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名词解释1.证券2.证券市场3.证券的基本特征4.无价证券5.有价证券6.资本证券7.证券发行市场8.证券流动市场9.股票市场10.债券市场11.基金市场12.证券投资者13.证券发行人14.纽约证券交易所15.伦敦证券交易所16.东京证券交易所17.股份制18.股份公司19.股份有限公司20.股份有限公司的资本21.公司合并22.公司破产23.公司解散24.公司清算25.股票26.普通股27.优先股28.国家股29.法人股30.个人股31.A股32.B股33.H股34.N股35.股票价格36.股票价格指数37.债券38.政府债券39.国债40.国库券41.金融债券42.贴现金融债券43.企业债券44.公司债券45.信用债券46.担保债券47.固定利率债券48.浮动利率债券49.累进利率债券50.可转换债券51.国际债券52.外国债券53.扬基债券54.武士债券55.龙债券56.欧洲债券57.投资基金58.开放型基金59.封闭型基金60.契约型基金61.公司型基金62.成长型基金63.收入型基金64.平衡型基金65.股票基金66.债券基金67.货币市场基金68.期货基金69.期权基金70.指数基金71.美元基金72.日元基金73.欧元基金74.国际基金75.海外基金76.国内基金77.国家基金78.区域基金79.证券经营机构80.证券经纪业务81.证券自营业务82.证券承销业务83.公司理财业务84.资产管理业务85.公司并购业务86.证券公司87.证券信息公司88.证券投资咨询公司89.证券的信用评级90.资产评估91.会员制证券交易所92.公司只证券交易所93.证券的发行市场94.公募95.私募96.发起设立97.募集设立98.代销99.全额包销100.余额包销101.上网定价发行103.平价发行104.溢价发行105.时价发行106.中间价发行107.折价发行108.议价法109.竞价法110.拟价法111.定价法112.股票发行费用113.股票发行成本114.注册制115.核准制116.债券发行市场117.国债一级自营商118.债券的资信评级119.证劵交易120.证劵交易的方式121.现货交易122.期货交易123.信用交易124.期权交易125.证劵交易市场126.场内交易市场127.场外交易市场128.证劵上市129.会员制证劵交易所130.公司制证劵交易所131.经纪人132.证劵自营商133.证劵交易程序134.证劵投资分析135.基本分析法136.技术分析法137.道琼斯分类线138.公司分析139.k线140.技术指标法141.乖离率（bias）142.风险143.风险管理144.风险管理周期145.系统风险146.宏观经济风险147.购买力风险148.市场风险149.非系统风险150.经营风险151.流动性风险152操作性风险153.证劵投资风险评估154.德尔菲法155.回避风险156.减少风险157.留置风险158.分散风险159.贝塔系数160.证劵市场监管161.公开原则162.公平原则163.公正原则164.注册制165.核准制166.信息披露制度167.证劵上市制度168.上市公司的信息持续披露制度169.证劵交易行为的监管170.内幕交易171.操纵市场172.欺诈客户173.证劵从业人员1.答:是多种经济权益凭证的统称,可以概括为用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明2.答:就是提供有效的竞争买卖证券的场所,是证券所体现的各种经济关系的总和 3.答:包括法律特征和书面特征.前者指证券所反映的是某种法律行为的结果,其出现、存在、使用以及所包含的特定内容都由法律规定并受法律保护,后者指证券一般采用书面形式,具有一定的格式 4.答:是指不能使持券人或第三者取得一定收入的证券5.答:是具有一定的票面金额,证明持券人对某种资产拥有所有权或债权,有权按期取得一定收入的书面凭证6.答:是有价证券的主要形式,它是对一定量的资本拥有所有权和对一定的收益分配拥有索取权的凭证7.答:又称为一级市场或初级市场,是证券发行人为筹集资金,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者发售新证券的市场8.答:又称二级市场或次级市场,是已发行证券的交易场所9.答:是以股票为发行和交易对象的市场,属于长期资本市场10.答:是发行和买卖债券的场所11.答:是基金证券发行和流通的市场12.答:是证券市场的资金供给者,也是证券的需求者和购买者13.答:是资金的需求者和证券的供给者,他通过在市场上发行股票、债券等各类证券来筹集资金14.答:成立于1863年,前身是成立于1792年的纽约证券交易协会.该所是会员制的非法人团体,会员包括经纪商和交易商15.答:是历史最悠久的证券交易所之一,起源于17世纪末的伦敦交易街露天市场,1773年正式命名.1973年,该所同英国各地的交易场所合并,成为目前的伦敦证券交易所.16.答:成立于1878年,后因战争原因一度中断营业.1949年4月重新开业17.答:具体地说,股份制就是按一定的法规程序,通过发行股票筹集资本,创立法人企业,对生产要素实行社会占有联合使用,企业拥有独立的法人资产,从事生产经营,投资者按投资入股的份额参与企业的管理和分配,同时承担有限经济责任的一种企业组织形式和财产制度18.答:是股份制企业的典型组织形式.是指通过发行股票把分散的资金筹集起来,用以从事工商经营的经济组织19.答:是通过发行股票集资,由一定数量的股东按规定的法律程序组建的以营利为目的的公司20.答:是经政府批准的、公司章程所确定的、由股东们出资认购股份所筹集的公司财产总额21.答:两个或两个以上的股份有限公司,依据合同约定或法律规定,将财产合并,联合组成一个新公司,或一个公司去的股份的方法,收取另一个或几个公司的财产或控制权的法律行为22.答:是指当债权人的总资产不足以抵偿到期债务时,有法院依照法定程序将其债务人所有财产公平清偿所有债权人,不足之数免于清偿的制度23.答:公司解散是公司法人资格取消的法律程序和公司业务经营活动终止的法律事实24.答:是终结解用公司法律关系，消灭解用公司法人资格的程序25.答:是股份公司发给股东作为投资入股的证书和借以取得股息的凭证26.答:是股息随股份公司利润的变动而变动的股票.它是股票最基本、最普遍的形式27.答:是在公司资产、利益分配方面有优先权的股份28.答:是指以国家的资产折算的股份和国家投资持有股份29.答:是指法人以自有资金认购的股份或原集体企业的资产重估后折算的股份30.答:是指社会个人或股份公司内部职工以个人财产投入公司形成的股份31.答:是供国内投资者认购和买卖的普通股票32.答:是供境外投资者以外币认购和买卖的普通股票33.哒:它是境内公司发行的以人民币标明面值,供境外投资者用外币认购,在香港联合交易所上市的股票34.答:它是以人民币标明面值,供境外投资者用外币认购,获纽约证交所批准上市的股票35.答:就是股票在市场上买卖的价格,36.答:一般是通过选择若干种具有代表性的上市公司的股票,经过计算其成交价格而编制出的一种股票平均数.37.答:是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证38.答:是政府和政府代理公共机构作为债务人向社会众发行的债券凭证,它具体可以分为国家债券、政府机构债券、地方债券39.答:指的是国家或中央政府为筹措财政资金,凭其信誉按照一定程序向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债权债务凭证40.答:指的是中央政府为调节短期差额,弥补政府正常财政收入不足而由国家财政部门发行的一种短期或短中期政府债券41.答:由银行和非银行金融机构发行的债券42.答:是按照一定折扣率,以低于票面金额发行,到期以票面金额偿付的金融债券43.答:是企业按照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的债务凭证44.答:即企业债券45.答:指仅凭筹资人的信用发行的、没有担保的债券46.答:是指以抵押、质押、保证等方式发行的债券47.答:指在偿还期内利率固定不变的债券48.答:指票面利率随市场利率定期变动的债券49.答:是随着债券期限的增加,利率累进的债券50.答:是可转换企业债券的简称是一种可以在特定时间、特定条件下转换为普通股股票的一种特殊性质的企业债券51.答:指的是由国际机构、外国政府及外国法人所发行的债券52.答:是指某一国的发行人在另一个国债券市场上发行的、以市场场所在国的货币标明面值的债券53.答:是美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国债券市场上发行的、以美元为计值货币的外国债券54.答:是在日本债券市场上发行的外国债券,是日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场上发行的以日元计值货币的债券55.答:是以非日元的亚洲国家或地区货币发行的外国债券56.答:是指国外借款人在欧洲金融市场上发行的,不是以发行所在国货币,而是以另一种货币计值并还本付息的债券57.答:是一种利益共享、风险共但的集合投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,有基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资,以获得投资收益和资本增值58.答:是指基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或投资人赎回的投资基金59.答:是相对于开放型基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金60.答:是委托人、受托人、受益人三方订立信托投资契约,经理机构依照契约管理信托财产进行投资,受托人负责保管信托财产,而投资成果由投资者享有的一种基金形态61.答:是指按公司法组成的基金,这种投资基金本身就是投资公司,而这类投资公司以发行股份的方式募集资金,然后交由某一选定的基金管理公司进行投资,投资者凭其持有的投资基金股份,依法分享投资收益62.答:是把追求资本的长期作为其投资目的的投资基金63.答:是指以能为投资者带来高水平的当期收入为目的的投资基金64.答:是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金65.答:是指以股票为投资对象的投资基金66.答:是指以债券为投资对象的投资基金67.答:是指以国库券、银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象投资基金68.答:是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金69.答:是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金70.是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金71.答:是指投资于美元市场的投资基金72.是指投资于日元市场的投资基金73.是指投资于欧元市场的投资基金74.答:是指资本来源于国内,而投资于国外市场的投资基金75.答:是指资本来源于国外,并投资于国外市场的投资基金76.答:是指资本来源于国内,并投资于国内市场的投资基金77.答:是指资本来源于国外,并投资于某一特定国家的投资基金78.答:是指投资于某一特定区域的投资基金79.答:是指符合一定的设立条件,经国家证券主管机关批准设立,在证券市场上经营法定肺胃内的证券业务,并以其自有资本自担风险、自负盈亏的金融企业80.答:是指通过收取佣金作为报酬,促成市场买卖双方交易行为而进行的证券中介业务81.答:就是证券经营机构以自己的名义和资金买卖证券,自己承担市场风险以获取利润的证券业务82.答:是证券机构代理证券发行人发行证券的行为83.答:是指证券经营机构作为客户的金融或经营管理顾问,向其提供的一种投资咨询业务84.答:是证券经营机构凭借其经验和信息优势、人才优势,接受客户委托,为其管理资产85.答:是为企业兼并收购充当顾问,运用自己的专业只是和丰富经验为企业提供战略方案、机会评价和选择、资产评估、并购结构设计、价格确定及收购资金安排等,统一协调参与收购工作的会议、法律、专业咨询人员,最终形成并购建议书并参加谈判86.答:是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营核准范围内的证券业务的金融机构87.答:依法设立的对证券信息进行搜集、加工、整理、存储、分析传递、为客户提供各类证券信息服务的专业性中介机构88.答:依法设立的凭借自身的人才优势、信息优势,对证券市场行情等信息进行搜集和整理并据以形成恰当的理解和看法,由具有资格的咨询人员向投资者提供有偿咨询服务的中介机构89.答:指专业机构对准备发行的证券的可靠度以及风险的大小进行客观、公正、权威的评定,以方便投资者决策90.答:指由专门的机构和人员依照国家有关规定和数据资料,根据特定的目的,遵循适当的原则、方法和计价标准,按照法定程序对资产价值进行评定和估算的过程91.答:是以会员协会形式成立的不以营利为目的的组织,主要由证券商组成.92.答:由股东出资组成的以赢利为目的的公司法人.公司制证券交易所对在本所内进行的证券交易负有担保责任.必须设立赔偿基金93.答:指新发行的股票、国债、公司债券等证券初次交易的市场94.答:指发行人通过中介机构面向不特定的社会公众广泛地发售证券95.答:又称不公开发行或内部发行,是面向少数特定投资人发行证券的方式96.答:是发起人在公司设立时,必须全额认购首次发行的全部股票,无需向社会公众筹资.97.答:是公司发起人在公司设立时只认购一部分股票,其余的面向社会公开招股,从而达到预定的资本额度98.答:指发行人委托证券中介机构代为向投资者销售证券,发行人向中介机构支付一定的发行手续费99.答:指由承销商按一定价格全部买下或销售剩余部分的证券,并承担全部销售风险100.答:指发行人委托承销商按合同约定的价格、数额、期限销售证券101.答:是指主承销商利用证券交易所的电子交易系统,由主承销商作为惟一卖方,投资者在制定的时间内,按规定发行价格委托买入的方式进行股票认购的股票发行方式103.答:也称等额度发行或面额发行,发行价格与票面额度等104.答:指发行人以高于票面额度的价格发行股票105.答:指以同种或同类股票的流通价格为基准来确定股票发行价格106.答:指以介于面额和市场价格之间的价格来发行股票107.答:指低于票面额度的价格出售新股,即按票面额度打一定折扣后发行股票108.答:指股票发行公司直接与承销商议定承销价格和面对最终投资者的出售价格109.答:指股票发行公司将其股票发行计划和招标文件向一定范围的所有股票承销商公告,各股票承销商根据自己的情况拟定各自的标书,以投标的方式竞争股票承销业务,中标标书中的价格就是股票发行价格110.答:指股票出售以前,由发行公司首先算出参考价格,然后根据此价格进行公开发售111.答:承销商与发行人在公开发行前定一个固定的价格,然后根据此价格进行公开发售112.答:指股票在发行过程中所支付的一系列费用,主要是发行公司向各种中介机构支付的费用113.答:针对资本的利用效率而言的114.答:指发行人在准备发行证券时,必须将依法公开的各种资料完全、准确地向证券管理主管机构呈报并申请注册115.答:指发行人在发行股票时,不仅要充分公开企业的真实情况,而且还必须符合有关法律和证券管理机构规定的必备条件,证券主管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请116.答:指筹资者以发行债券的方式筹集资金,投资者购买债券的场所117.答:指经有关部门审核认定的参与财政部国债招标发行,开展分销商零售业务,促进国债发行,维护国债市场顺利运转的金融机构,暴扣银行、证券公司和其他非银行金融机构118.答:是由专门的机构,根据一系列严格而详细的标准,对准备发行的债券的可靠程度进行客观、公正和权威的评定,这种评定,主要依据信用评级机构对企业素质、财务状况、建设项目、发展前景、偿债能力等因素的综合分析与判断119.答:证劵的买卖与流通。
证券投资学期末复习重点资料证券投资学复习重点名词解释?1.投资：指经济主体为了获得预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。
?2.资本证券：能按期从发行者处领取收益的权益性凭证。
?主要包括股票、债券和基金证券。
3.证券投资：指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会是投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
?证券的投资特征：收益性、流动性、风险性。
4.证券投机：指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。
5.证券投资基金：指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来形成独立财产，由基金托管人托管基金管理人管理，以投资组合的方法进行投资证券的一种利益共享，风险共犯的集合投资方式。
?6.债券：指社会各类经济主体为筹措资金向投资者出具的并且承诺支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。
7.基金证券：是由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权，资产收益权和剩余财产分配权的有价证券，他是股票，债券及其他金融产品的某些权益组合。
期权：又称选择权，是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种商品或金融资产的权利。
?期货交易：是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。
8.资本风险：在进行长期债券资中，由于未来市场利率趋于上升，促使原有长期债券的价格下降，给长期债券持有者的资本造成损失的风险。
?收入风险：在进行短期债券的滚动投资时，因市场利率下降使在投资收益减少的风险。
10.收益率曲线：用以描述特定时点上各种债券的期限与到期收益率之间关系的曲线。
?11.股票：股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。
?12.股票价格指数：用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。
13.证券市场的风险：证券市场系统风险又称市场风险，是指由于某种因素的影响和变化导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。
证券投资学复习资料一．股票1.股票的定义：股票作为有价证券的一种主要形式，指的是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权利，并据以取得股息和红利的凭证。
2.股票的特征：1.收益性2.风险性3.流动性4.永久性5.参与性3.股票的种类：1.按照代表的股东权利划分：普通股和优先股2.按照股东是否对股份有限公司的经营管理享有表决权：有表决权股票和无表决权股票3.按照是否在股票上记载股东姓名：记名股票和无记名股票4.按照是否有面值：有面值股票和无面值股票4.普通股与优先股：1.普通股：普通股是公司最先发行、必须发行的股票，它构成了股份公司的资本基础。
按照《公司法》的规定，普通股股东可以享受下列法定的股东权利：公司重大决策的参与权、公司盈余和剩余资产的分配权、选择管理者、优先认购新股的权利。
2.优先股：优先股对应于普通股而言，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。
其特征主要有：股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权等。
5.股利的构成及分配方式：股利由股息和红利两部分构成。
优先股股东获取的股利一般采用股息形式，股息率是固定的;而普通股股东的报酬一般采用分红形式。
公司股利的形式，一般有三种：1、现金股利（派）2、股票股利（送、转增）3、财产股利4、负债股利5、建业股利6.股票的除权除息及其价格（以书上P23面的例题为主，熟记上面的几个公式，这个主要考计算题）7．股票的价值：1. 票面价格：股票的票面价格又称面值，即在股票票面上标明的金额。
有的股票有票面金额，叫面值股票；有的不标明票面金额，叫份额股票。
2. 账面价格：账面价格又称股票净值或每股净资产，是指每股股票所代表的实际资产的价值。
普通股每股股票的账面价格=（公司资产净值—优先股总面值）/普通股股数3. 清算价格：清算价格在公司清算时要用到，是指每一股份所代表的实际价格。
清算价格=公司全部资产拍卖后净收入（减去负债后）/股票股数4. 理论价格：股票的理论价格即内在价值，也即股票未来收益的现值，取决于股息收入和市场收益率。
证券投资学复习重点资料整理一、证券市场的基本概念和特点1.证券市场的定义和功能2.证券市场的分类和特点3.证券交易制度和市场组织形式4.证券市场的发展阶段和影响因素二、证券投资的基本原理和要素1.投资者行为理论和有效市场假说2.风险和收益的关系及其度量方法3.投资组合理论和资本资产定价模型4.证券投资的基本要素和决策过程三、证券分析的基本方法和技巧1.基本面分析和技术分析的概念和特点2.基本面分析的方法和应用3.技术分析的方法和应用4.市场情绪分析和行业分析的方法和应用四、证券投资组合的构建和管理1.投资组合的概念和特点2.投资组合的构建方法和策略3.投资组合的管理和绩效评价4.证券投资基金的种类和运作方式五、衍生证券的基本原理和交易策略1.衍生证券的定义和特点2.期货合约的交易和套利策略3.期权合约的交易和套利策略4.金融衍生工具的风险管理和市场应用六、证券投资的风险管理和监管制度1.证券投资的风险管理方法和工具2.证券市场的监管机构和法律法规3.投资者保护和信息披露制度4.证券市场的风险辨识和预警机制七、国际证券投资和全球资本市场1.国际证券市场的特点和发展趋势2.跨国公司的证券投资策略和风险管理3.全球资本市场的互联互通机制和跨境投资政策4.地区性证券市场的比较研究和国际投资组合的构建综上所述，证券投资学的复习重点包括证券市场的基本概念和特点、证券投资的基本原理和要素、证券分析的基本方法和技巧、证券投资组合的构建和管理、衍生证券的基本原理和交易策略、证券投资的风险管理和监管制度、国际证券投资和全球资本市场等方面的知识。
只有全面掌握了这些知识，才能在证券投资中更好地进行决策和管理，提高投资收益。
一、名词解释1.债券：是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
2.证券投资型基金：通过公开发售基金份额募集资金，由资金托管人托管，由基金管理人管理和运作基金，为基金份额持有人的利益，以资产组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
3.开放式基金：基金股份总数可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。
4.期货：买卖双方共同约定在未来的某一时候交割特定标的物。
5.期权：在未来一定使其可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
6.一级市场：通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。
7.二级市场：有价证券的流通市场，是已发行的有价证券进行买卖交易的场所。
8.股票价格指数：衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。
9.股权分置改革：将 A 股市场上的上市公司的股份分为流通股与非流通股。
10.股利折现模型：A.假设——股利是可以无限预期的对股利的预期可以采用增长模型B.公式——Dt Dt 1(1gt) gt：股利增长率C.类型——①零增长模型Vt1D0(1k)tDt11 (1k)t01②固定增长模型D t D(1g)tV Dt(1g)tV D1g D1 01k k gD D k kt1(1k)tt1(1k)t③多重股利折现模型假设——未来股利的增长率不固定在T 时以前，预测各期股利据以估值V D 1 D 2 D TT D tt 1在T 时以后，股利以固定比率增长T 1 k-gV T 1 T * (k g)(1 k)T多重股利折现模型VTD T D T 1t 1 (1k)t (k g)(1 k)T 11.资产组合理论：A.理性投资者的行为特征——追求收益最大化厌恶风险 追求效用最大化B.相关公式1.预期收益：E(r)nh i r ii 1r i 为第i 种可能的收益率； h i 为r i 可能发生的概率 2.风险计算：2nh i [r i E(r)]2i 1nh i [r i E(r)]2i 13.资产组合的收益E(r p ) E(x 1r 1 x 2r 2 x 1E(r 1) x 2E(r 2 ) n x i E(r i )x n r n ) x n E(r n )i 1V (1 k)t D D TT(1 k)1 (1 k)2 (1 k)T5.等权投资的方差公式p2 i2 n i 1n j 1 1n2cov(i r ,r j) i j1 2 n112.CAPM ：A.基本假设——相同预期资本市场是完全的，没有赋税，没有交易成本 所有资产都是无限可分的所有投资者都具有风险厌恶的特征 存在无风险利率市场是完全竞争的，经济高度市场化 信息充分、免费并且立即可得B.公式E(r i ) r f [E(r m ) r f ] cov(r i ,r m )2mr f [E(r m ) r f ]iC.发展：零 βCAPME(r i ) E(r z ) [E(r m ) E(r z )]i多 βCAPMnin cov(i r ,r j )E( i r) r f [E(r m ) r f ]im[E(r N ) r f ]iN以消费为基础的 CAPME i r r f [E(r c ) r f ] iC13.资产负债率：是反映资本结构的重要指标，也是反映可能信用风险的重要参照指标资产负债率总负债总资产100% 14.流动比率：反映偿债能力的重要指标流动资产15.财务杠杆：由于固定债务利息和优先股股利的存在而导致普通股每股利润变动幅度大于 息税前变动幅度的现象。
证券投资学复习三、名词解释：1、市售率：市售率为股票价格与每股销售收入之比，市售率高的股票相对价值较高，以市售率为评分依据，给予。
到100之间的一个评分，市售率评分越高，相应的股票价值也较高。
市售率=股票价格/ （每股）销售收入*100%用每股价格与每股销售额计算出来的市售率可以明显反映出新兴市场公司的潜在价值因为在竞争日益激烈的环境中，公司的市场份额在决定公司生存能力和盈利水平方面的作用越来越大，市售率是评价公司股票价值的一个重要指标。
2、量比：量比是衡量相对成交量的指标。
它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去 5个交易日平均每分钟成交量之比。
3、市盈率：市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。
投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。
4、蓝筹股：蓝筹股是指稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”。
蓝筹股多指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。
蓝筹股：在某一行业中处于重要支配地位，业绩优良，交投活跃,红利优厚的大公司的股票，又称为"绩优股"。
但蓝筹股并不等于具有很高投资价值的股票。
5、次新股：次新股的内涵是伴随着时间的推移而相应变化的。
一般来说一个上市公司在上市后的一年之内如果还没有分红送股，或者股价未被市场主力明显炒做的话，基本上就可以归纳为次新股板块。
在临近年末的时候，次新股由于上市的时间较短，业绩方面一般不会出现异常的变化,这样年报的业绩风险就基本不存在，可以说从规避年报地雷的角度来说, 次新股是年报公布阶段相对最为安全的板块。
6、换手率：“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。
7、MA：移动平均线（MA）是以道•琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中”移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。
金融市场的要素：交易对象——资金交易工具（客体）——金融工具（特征：期限性、流动性、风险性、收益性）交易主体——企业、家户（个人）、政府（财政）、金融机构、中央银行和国外部门交易价格组织形式——交易所交易、场外交易（OTC交易、无形市场交易）证券：证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依据券面所载内容，取得相应权益的凭证。
证券的基本类型：证据证券；凭证证券；有价证券——一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书，通常简称为证券。
证券市场概述：证券市场是各种有价证券发行与流通的场所和机制的总称。
证券市场的特征：交易对象——有价证券；交易对象的多重职能——交易目的多样化；与市场利率密切相关；风险大。
证券市场的分类：按交易对象分——股票市场、债券市场和基金市场等按组织形式分——场内市场，即交易所交易；场外交易，指柜台交易等其他交易形式按市场功能分——证券发行市场（一级市场）；证券交易市场（二级市场）证券市场的参与者：证券市场的主体——证券发行人、证券投资者证券市场中介行业协会及证券监管机构从证券公司的功能划分：证券经纪商、证券自营商、证券承销商证券交易所：证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。
（会员制证券交易所、公司制证券交易所。
）债券特点： 1.偿还性（期限性）2.收益性3.安全性（风险性）4.流动性债券的分类（一）：按发行主体可分为：国债、地方债券、金融债券和企业债券；按利息支付方式可分为：贴现债券、附息债券和存款单式债券按有无抵押可分为：信用债券和抵押债券。
按募集方式可分为：公募债券和私募债券。
债券的分类（二）：按利率是否固定划分：固定利率债券和浮动利率债券按能否提前偿还分：可赎回债券和不可赎回债券按能否转换为公司股票分：可转换债券和不可转换债券按发行地域可分为：国内债券和国际债券，其中，国际债券按照面值货币与发行债券市场所在国的关系又可分为外国债券和欧洲债券。
第一章技术分析概述一、名词解释：技术分析、市场行为、波动分析、趋势分析、随机漫步理论参考答案：技术分析：针对市场行为的分析市场行为：价格，成交量、时间（或则再加上空间）。
波动分析：观察价格变动的幅度大小，判断当前的价格是偏高还是偏低趋势分析：跟踪价格波动的方向，预测价格下一步将向何方运行随机漫步理论：认为价格的波动是随机的，没有规律。
二、简答：1.简述技术分析的历史？●参考答案：在第一章第一节，从道氏是理论开始，逐个介绍几个人物，以及他们的著作和相应的技术分析方法。
●技术分析图表最早出现在大约200年前的日本，是K线理论的前身●1890年前后，C.H.Dow的道氏理论，技术分析的开山鼻祖●1932年，江恩W.D.Gann对时间、循环，周期进行了系统说明。
江恩正方形、时间隧道等是其代表作●1938年，艾略特R.N.Elliott提出波浪理论●1948年，爱德华和麦吉（R.D. Edward & J.Magee）所著的《Technical Analysis of Stock Trend》中，对形态理论和支撑压力理论的系统总结●1970年代后，出现了众多技术指标●威尔德J.W.Wilder 1978年的《New Concepts in Technical Trading Systems》，对多种技术指标进行了更高层次的提炼●我国，从1994年起，在我国市场上出现了很多股票（证券）分析软件。
每种软件都有自己独特的功能。
如果说中国人对于技术分析有什么贡献的话，那就应该是在这些软件中所出现的相当数量的技术指标2．技术分析方法有哪些种类？参考答案：教材中有两种分类方法。
第一种分为6大类，第二种分为2大类。
●有不同的分类方法，本教材分为六大类●（1）技术指标法；●（2）支撑压力法；●（3）形态理论法；●（4）K线分析法；●（5）波浪理论法；●（6）循环周期法。
3．技术分析的三个假设？参考答案：教材上有详细说明，共有3个。
●技术分析对市场的3个假设●（1）市场行为包含一切信息；●（2）价格沿着趋势移动，并保持趋势；●（3）历史会重演（Repetition）4．道氏理论有哪些主要观点？●参考答案：有很多观点，教材上第一章第四节列举了4个。
P10--11●Charles Dow——技术分析的开山鼻祖，华尔街道指的创始人。
是目前相对来说最科学、最全面、最古老也最接近市场现实的技术分析理论。
三、论述：1.如何在实际投资中体现相反理论？参考答案：要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致。
在市场内人员爆满的时候，首先想到的应该是不买入，其次应该想到的是退出市场；在人员稀落的时候，首先想到的应该是不卖出，其次应该想到的是入场。
这就是相反理论在具体的交易操作上的具体体现。
不断地打破常规是成功者应该具备的素质。
要超越同辈“正常”的思维观念，才能取得不凡的成功。
相反理论告诉投资者，要具备独树一帜的观念和逆风行船的勇气。
2．基本分析和技术分析的区别？参考答案：基本分析注重证券的内在价值和未来的成长性，注重时间相对长期的投资（Long-term）。
技术分析注重证券在交易市场中的“现场表演”，并据此推测证券的发展潜力，注重短期的投资。
3．如何理解技术分析的结论伴随一个概率？参考答案：技术分析的结论依据的是“历史会重复”。
实际上是进行统计分析，就必然会涉及出现错误的问题。
在实际的交易中，从技术分析的结论是选择成功率较高的结论，但不可避免地会有出错的时候。
4．如何理解技术分析的时效性？参考答案：这主要是与基本分析相比而言。
技术分析的结论只对今后较短的时间有影响。
至于较短的时间是多长，不能定量的说明。
然而，半年时间就算是较长的了。
5．为什么技术分析需要结合及他分析方法？要用其他方法弥补。
可以提高准确性P136．如何理解技术分析不讲究严格的因果关系？参考答案：技术分析只是通过总结过去的市场行为，发现了某些重复出现的“模式”，但不能说明为什么会出现这样的模式。
第二章技术图表类型和刻度一、名词解释：Bar chart（P17）、T、candlestick(P 17)、anchor chart(P18)、High-low Chart（P13）、Point Chart（P19）参考答案：这些都是技术分析的图表，教材上有详细的说明。
二、简答：1．如何画出市场横截面图（market profile），并简要说明其原理。
参考答案：教材上有详细画法。
其原理是筹码分布的思想，指出全体持有该证券的投资者中，持有的价格是如何分布的。
3.说明多图组合的作用参考答案：仅仅观看价格图是不够的，由于某些指标对于价格波动有指导作用。
例如，成交量与价格的“价量配合”，技术指标中的“背离”，因此，需要将多种图表组合在一起看。
第三章K线理论一、名词解释：实体、上影线、下影线、十字型、一字形、墓碑线、蜻蜓线参考答案：这些是K线的基本概念，教材上有直接的说明。
二、简答：1．如何确定K线实体的阴阳和位置？影线的位置？上下影线的长度如何影响多空双方力量？参考答案：K线的阴阳有收盘价与开盘价确定，上影线由最高价确定，下影线有最低价确定。
一般来说，上影线越长，不利于上升；下影线越长，不利于下降。
2．长实体和短实体分别表示何种含义？为什么长实体比短实体重要？参考答案：长实体表示收盘价和开盘价的差异较大，说明投资者对市场的认识在结束时间，出现了较大的变动。
短实体则说明，差异不大。
由于长实体指出，市场可能有变化，因此，应该得到重视。
4．分析射击之星和上吊线的异同。
参考答案：都出现在上升过程，但是，两者一个是上影线，一个是下影线。
5．K线组合的准确性与组合中所包含的K线数目是否有关？参考答案：一般来说，没有关系。
如果非要有点关系的话，数目越多，越准确。
6．反转型和持续型K线组合形态的差别在哪里？参考答案：反转型改变原来的趋势方向，持续型保持原来的方向。
三、论述1．如何理解K线理论是战术手段，而不是战略手段？在实际投资中应该如何体现这一思想？参考答案：K线的结论对与今后的影响，其时间和空间的影响都是较小的。
在实际中，只有当已经确定需要买卖的时候，才考虑使用K线组合进行判断。
2．K线组合的结论在时间空间方面的具体表现如何？参考答案：这没有确定的答案。
教材上给出的是3天，5％。
也可以有其他数字，但这些数字都不能太大。
3．如何理解“反转点一定出现反转型K线组合”？在实际投资中如何用用这一结论？参考答案：如果K线组合没有出现反转形态，就不能采取行动。
例如，在大阳线的时候，就不能卖出，在大阴线的时候，就不能买入。
4．同一种K线组合形态出现的位置是否影响该组合形态的判断效果？如何影响？参考答案：应该是影响的。
然而，如果只是把K线当成战术手段的话，就没有影响了，因为那是战略手段分析的效果。
5．根据实际结果，谈谈对K线组合的成功率的认识。
参考答案：如果不结合其他分析方法，仅仅使用K线组合，则，出现错误的概率非常大。
四、案例分析图3－1是上证指数在2007年底达到6100点的过程。
如果不考虑其他的分析方法，单纯从K线理论如何进行判断。
参考答案：在从5300点到6100点的过程中，连续出现了反转型K线组合A点：强弩之末。
B点：射击之星。
C点：上吊线。
D点：黄昏之星的变体。
E点：三乌鸦的变体。
因此，在A点之后（大约是5700点），就应该警觉，买入绝对错误的，应该考虑逐步卖出。
至于在哪里需要彻底卖出，没有肯定的答案。
然而，到了E点之后，已经没有继续等待的必要，卖出是唯一要做的事情。
图3-1第四章支撑压力一、名词解释：趋势、支撑位置、压力位置、趋势线、轨道线、黄金数字、交叉线、成交密集区参考答案：趋势：价格波动的方向支撑位置：价格停止或暂时停止下降的价格位置压力位置：价格停止或暂时停止上升的价格位置趋势线：连接低点或高点的直线，指明波动的趋势轨道线：在趋势线的基础上，与趋势线平行的直线黄金数字：计算黄金黄金分割线的数字，1.618,2.618,0.618,0.382,0.5,2等等交叉线：高点和低点之间的连接成交密集区：价格停留时间较长的价格区间二、简答：1．趋势的方向和类型有哪些分类？参考答案：上升下降水平共3种方向。
主要（大）趋势、次要（中）趋势、日常波动（小趋势），共三种趋势类型。
2．趋势线和轨道线的画法？如何用轨道线和趋势线描述价格波动的趋势？参考答案：上升（下降）趋势线连接波动过程中的回落低点（反弹高点）。
价格如果在上升（下降）趋势线的上面（下面）波动，说明价格保持上升（下降）趋势。
突破轨道线说明原来趋势的加速。
3．列举判断支撑压力是否突破需要考虑的几点标准。
参考答案：没有公认的标准。
一般是三条，第一，突破的距离要远，第二，收盘价突破，第三，突破之后停留的时要长。
4．百分比线和黄金分割线是何种关系？。
参考答案：两点的黄金分割线是一种特殊百分比数字的百分比线。
5．何为扇形线的3次突破原理？比较扇形线、速度线的异同。
参考答案：弥补仅使用一条趋势线判断反转的不足。
如果三次突破趋势线，则认为反转的成功率较高。
两者的相同点是，突破一条线还不能判断为反转，需要突破更多的线。
不同之处是，线条的确定方法不同。
6．甘氏线的基本思想是什么？参考答案：甘氏线的基本思想从低点或高点出发，依据一定的角度，画出一个扇形区域，正常的价格波动应该在这个区域中，一旦价格越出了这个区域，就说明有情况，值得关注。
7．如何画出黄金分割线？参考答案：单点黄金分割线，高点或低点乘以黄金分割数字。
两个点的黄金分割线，使用黄金分割数的百分比线的方法。
三、论述1．如何理解支撑压力的相互转换？在实际投资中应该如何运用这一思想？参考答案：支撑压力不是一成不变的。
被突破的支撑（压力）将成为今后的压力（支撑）。
在实际投资中，在首次转换的时候行动。
2．论述使用两种黄金分割线的条件？参考答案：对于单点黄金分割线，在涨疯了或跌惨了的时候使用。
对于两点黄金分割，在判断是回落或反弹的时候使用。
3．使用黄金分割线进行了实际的行动后，对买卖之后的结果应该有什么样的预期？参考答案：没有标准答案。
在黄金分割线所提供的几条线中，最后应该有一条成为实际的支撑压力，但是不知道具体是哪一条。
4．支撑和压力对价格的波动起什么作用？价格下降到支撑线就一定可以买入吗？参考答案：支撑压力停止了价格原来的趋势方向，但是并不能肯定是永久性的停止，还有被突破的可能。
因此，下降到支撑一定要买入，这种说法是有缺陷的。
应该说，建议买入，或者倾向于买入，而不是一定买入。
5．根据实际结果，谈谈如何结合K线组合形态，提高黄金分割线的投资成功率。
参考答案：黄金分割线提供了支撑压力的位置，但是实际的价格波动可能并不是到此就停止，而可能有一些差异。
因此，黄金分割线提供买入卖出的大约位置，而K线组合决定具体的买卖时间和地点。
