境内外利差倒挂--银行跨境业务转向

商业银行跨境人民币业务发展的挑战和机遇分析
潘丽霞
【期刊名称】《商展经济》
【年(卷),期】2022()9
【摘要】近年来,随着我国综合国力和经济水平的不断提升,商业银行的发展迎来了新的机遇和挑战,想要推动商业银行长久稳定的发展,开发新的业务是必然趋势和基本要求。

在商业银行跨境人民币业务发展中,银行管理者要勇敢地抓住机遇、迎接挑战,以客观的角度审视当前业务发展现状,从而发现问题、分析问题和解决问题。

商业银行要认识到发展跨境人民币业务的必要性,明确跨境人民币业务发展的现状和面临的挑战,在此前提下寻找科学合理的发展思路和发展途径。

【总页数】4页(P79-82)
【作者】潘丽霞
【作者单位】广州农村商业银行股份有限公司广东自贸试验区横琴分行
【正文语种】中文
【中图分类】F832.6
【相关文献】
1.跨境人民币业务发展与商业银行国际化探析
2.面对挑战和机遇努力实现商业银行零售业务发展的转变
3.商业银行跨境人民币业务发展的挑战和机遇分析
4.浅析商业银行跨境贸易人民币结算业务发展策略
5.商业银行跨境人民币业务发展现状及对策
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利率倒挂到底什么鬼哪一种倒挂最可怕正常情况下，期限越长的债券，收益率应该越高；期限越短，收益率应该越低。

而且流动性偏好理论认为在正常的市场中，由于人们偏好中短期流动性的资金，因此中短期利率水平会低于长期利率水平。

这和你在银行存钱时，5年定期比1年定期收益高，1年定期比活期收益高是一个道理。

而最重要的收益率利差指标包括：3月-10年，1年-10年；2年-10年。

其实早在去年12月份，2-10年美国国债收益率就倒挂了。

事出反常，必有妖孽，下面我们来看看这个妖孽。

02|为何利率倒挂会引发经济衰退？利率倒挂通常反映的是市场悲观预期。

还有历史经验是，在2008年金融危机中，出现了长期利率水平低于中短期的情况，并且这种现象持续存在，也被称为"格林斯潘长期利率之谜"问题。

一种可能的解释是人们预期长期经济疲软，央行会维持低利率政策，因此长期利率更低;而中短期危机局面中，资金紧张，流动性紧张，引发中短期利率上升，出现利率倒挂的情况。

要知道美联储通常影响的是短期利率，当人们预期经济即将不好，美联储不再加息甚至未来可能降息，那么短期利率将会下降，做短期投资的再投资风险会更大，这时候人们为了锁定收益，纷纷买入长期国债，买买买使的10年期国债价格上升，收益率下降，最后使得出现了长期利率比短期利率还低的现象。

资本市场是有效的，投资者的这种预期，往往再最后会得到验证，这就跟股市涨跌会领先经济6-12个月是一样的道理。

而对于金融业特别是银行而言，大家的盈利模式都是短借长投，一旦长期收益率比短期还低，这模式就没法玩了，所以会受到比较大的影响。

03|利率倒挂后，咱们可以做什么？①美股走钢丝，易跌滞涨；②全球避险情绪会增强，黄金看涨；③一旦经济真的衰退，石油影响比较大的；④美国衰退的压力会使得贸易摩擦减缓，协议的达成对A股肯定会有一定的利好；⑤相对靠谱的选择：低估值、高股息的资产。

国内和国外商业银行个人理财业务发展概况1. 引言1.1 背景介绍随着经济社会的快速发展，人们的理财意识逐渐增强，个人理财业务也逐渐成为商业银行的重要业务之一。

国内商业银行个人理财业务发展迅速，产品种类不断丰富，服务渠道不断拓展，吸引了越来越多的投资者参与。

在这个过程中，商业银行通过不断创新理财产品，提升服务质量，加强风险管控等方式，不断满足客户的个性化需求，赢得了市场竞争优势。

而在国外，各国商业银行也在不断推出各类个人理财产品，以满足不同客户群体的需求。

一些发达国家的商业银行更是将个人理财业务作为重点发展项目，通过技术创新、跨界合作等手段，提高服务水平，扩大市场份额。

随着互联网金融的兴起，个人理财业务面临着更多挑战和机遇。

国内外商业银行不仅需要不断提升服务品质，还需要注重风险管理、技术创新等方面，才能在市场竞争中保持竞争力。

【字数：210】1.2 研究目的研究目的：通过分析国内和国外商业银行个人理财业务的发展概况，深入了解两者之间的差异和共同点，探讨其发展趋势及未来的发展方向。

通过对比研究，可以帮助我们更好地理解国内外商业银行个人理财业务的发展现状，为相关政策的制定和实施提供参考，同时为商业银行在个人理财业务领域的发展提供借鉴和启示。

本研究旨在为广大投资者提供关于个人理财业务的相关信息和建议，帮助他们更好地了解和选择合适的投资产品，实现财务管理和财富增值的目标。

通过对国内外商业银行个人理财业务发展情况的总结和展望，为相关研究和实践提供参考依据，推动我国个人理财业务的不断完善和进步。

1.3 研究意义商业银行个人理财业务是金融领域中一个备受关注的领域，随着经济的快速发展和人们财富管理意识的增强，个人理财业务变得越来越重要。

研究国内和国外商业银行个人理财业务发展情况具有重要的意义。

研究国内外商业银行个人理财业务的发展情况可以帮助我们了解行业的整体发展趋势，为政府和监管部门提供决策参考。

通过比较国内外商业银行在个人理财领域的业务模式、创新产品和市场开拓等方面的差异，可以为我国商业银行在个人理财领域提供参考和借鉴，推动我国个人理财业务的进一步发展。

利率市场化进程过半商业银行盈利模式面临转变作者：***来源：《今日财富》2021年第35期伴随我国利率市场不断变化，金融脱媒日渐加速，中国银行收入结构及利润构成倍受影响，主要通过依靠利差收入的传统盈利模式饱受冲击。

在强资本约束及高收益率要求下，令商业银行不得不转变盈利模式。

鉴于此，本文就立足利率市场环境，探讨中国银行盈利模式的转变，希望能为该领域的研究带来参考价值。

资金以利率为价格，利率是整个金融市场和金融体系中极其活跃的因素。

在未进行市场化改革前，存贷款基准利率普遍由中央管理机构加以设定，管制的利率导致各部门资源分配不均衡，致使市场进入扭曲的发展状态，家庭部门和个人因存款利率低，而不能获得合理的存款收入，并且很少能得到贷款的金融支持，从而也就致使银行经营效率逐步低下，风险定价能力无法得到有效改善，导致金融创新水准与整体管理水准无法有效提升。

与此同时，管制利率未曾真实展现市场流动性情况，难以全面体现宏观经济运行状况，所以应积极加强利率市场化改革。

一、利率市场化的国际经验与银行业盈利模式的变化结合各国各地区经验，目前较为一致的看法，是利率市场化会对银行成本结构、银行利润及银行收入带来巨大影响。

一般情况下，伴随利率市场化发展，在短期内会导致银行存贷利差逐步收窄，资产质量也会随之下降。

然而，在长期来看，存款利差则会逐步回升，银行业收入和成本结构也会发生本质上的变化，带动银行综合竞争能力的提升。

在利率市场化之际，银行通过全面发展中间业务，不断提高非利息收入占比，逐步不再依赖存贷利差，增强风险定价能力，进而可以有效抵消利率市场带来的各种不利影响，促进盈利模式开始转型。

目前，历经数十年的改革及发展，韩国、美国及香港等地区的银行业已经顺利完成了转型，银行逐步摆脱了传统盈利模式，促进非利息收入与利息收入的均衡发展，并且与新兴电子金融及网络金融融合，全面拓展业务渠道，形成了特色优势，在市场竞争中高质存活，并得到了迅速发展。

银行业分析详解汇率黑天鹅一、上周行情回顾。

（1）上周银行板块大跌5.7%，但仍小于沪深 300 指数9.9%的跌幅，显示出一定的防御性。

（2）单边下跌市中大行防御性显现，整体跌幅较小，农行（-2.2%）、工行（-2.6%）跌幅最小，近期涨幅较大的举牌概念股民生（ -9.8%）、华夏（-10.8%）跌幅最大。

（3）上周行情主线为周一周三两次熔断下跌，其余三天为超跌弱反弹。

下跌的主要原因有：人民币贬值加速、财新PMI 远逊预期、熔断机制启动等。

银行股在市场系统性下跌中具有显著的防御性，一方面在于自身估值相对合理，另一方面可能获护盘资金介入。

二、本周专题：汇率下跌与银行股。

汇率是最重要的金融价格之一，12 月下旬以来的市场下跌与同期人民币贬值及贬值预期上升有直接关系。

对市场及银行而言，汇率贬值及贬值预期影响深远。

1、人民币为什么贬值？（1）基本面：2012 年开始中美经济趋势性特征开始出现与之前不同的走势。

GDP 增速上差距逐步收敛并呈加速趋势。

1/ 9PMI 上看，中国已有较长时期处于收敛区间，美国整体处于扩张区间。

中美出口增速均处于下降趋势，中国降幅明显大于美国。

货币供应量上美国缓慢收缩，中国持续维持高位，并在2015 年有重新提速迹象。

（2）利率走向：为降低实体经济融资成本，2015 年中国进行了多次降息，在稳增长为调结构托底的政策大环境下，市场普遍预期2016 年尚有2 次以上的降息。

相反，美联储于12 月议息会议重启加息周期，对2016 年的加息节奏判断上，联储官员、国际投行普遍认为在3-5 次之间（美12 月非农数据远超预期）。

两国息差变动区间大概率在125-200BPs 区间。

从国债收益率上来看， 2014 年以来趋势明显收窄，随着两国利率相向而行，收益率或面临倒挂。

在利率平价套利机制的牵引下，人民币存在（对美元）贬值预期。

（3）政策面：稳增长压力巨大，尤其在产能过剩的传统制造业领域。

银行业的跨境业务与国际化发展随着全球经济的不断深化和市场的全球化，银行业的跨境业务及国际化发展已成为一个重要的趋势。

本文旨在探讨银行业跨境业务的意义、挑战以及如何实现国际化发展。

一、跨境业务的意义银行业的跨境业务意味着银行在国际间展开的各项金融服务活动，包括国际贸易融资、跨境支付、外汇业务等。

跨境业务的意义主要体现在以下几个方面：1. 促进国际贸易：跨境业务为各国间的贸易提供了便利与支持，银行作为国际贸易的重要参与者，通过提供贸易融资、信用证等服务，为企业的国际贸易交易提供了金融支持。

2. 扩大融资渠道：跨境业务为企业提供了更多的融资渠道，不仅可以通过国内的金融市场融资，还可以利用跨境业务获取国际市场的融资机会，降低融资成本，提高企业的竞争力。

3. 稳定金融市场：跨境业务能够促进不同国家间金融市场的互联互通，增加市场的流动性，提升市场稳定性，降低系统性风险。

4. 推动金融创新：跨境业务的发展对银行业的创新能力提出了更高的要求，鼓励银行利用技术手段提升服务水平，推动数字化金融、区块链等创新技术的应用。

二、跨境业务的挑战银行业的跨境业务面临着一系列的挑战，主要包括监管政策的差异、风险管理的复杂性、文化差异等。

1. 监管政策的差异：不同国家的金融监管政策存在差异，银行在进行跨境业务时需要遵守不同国家的法律法规，合规成为了银行面临的重要挑战。

2. 风险管理的复杂性：跨境业务涉及到不同国家的经济、政治、汇率等各种风险，银行需要建立完善的风险管理体系，有效识别、评估和管理跨境业务带来的各种风险。

3. 文化差异：不同国家之间存在着文化差异，这种差异可能会影响到银行与客户之间的信任关系和合作效果，在开展跨境业务时需要更加注重跨文化沟通与合作。

三、实现银行业国际化发展的方向要实现银行业的国际化发展，银行需要从多个方面入手，包括战略规划、技术创新、人才培养等。

1. 深化战略规划：银行需要明确国际化发展的战略目标和路线图，确定跨境业务的重点领域和目标市场，细化发展策略，明确资源配置。

利率市场化影响（实用版）编制人：__________________审核人：__________________审批人：__________________编制单位：__________________编制时间：____年____月____日序言下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。

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境内企业跨境融资面临的主要难题及解决策略摘要：在中国与世界经济日趋融合发展的背景下，企业跨境发展成为趋势，而跨境融资也必然成为促进企业走出去的重要措施。

并且，随着融资规模不断扩大、融资方式不断丰富与政策上的放宽，让境内企业跨境融资逐渐便利化。

因此，文章用相关事实和数据分析了当前境内企业跨境融资的现状和面临的主要难题，并提出了改善中国企业跨境融资的策略。

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关键词：境内企业；跨境融资；难题；解决策略近年来，境内企业跨境融资面对一个较松的环境，国家连续出台了一些利好政策。

长期以来只有外资企业可以借外债、中资企业难以举借外债的环境将逐渐被打破。

但是在长期严格管理的环境下，突然放松管制，企业跨境融资将处于摸索阶段，如何进行跨境融资、实现跨境融资、扩大跨境融资，依然存在诸多问题。

一、中国企业跨境融资的发展情况分析（一）跨境融资的政策环境变化，呈现利好趋势跨境融资长期以来在我国一直受到严格的监管，但近来政策监管出现松动。

2016年1月中国人民银行发布《中国人民银行关于扩大全口径跨境融资宏观审慎管理试点的通知》，决定自2016年1月面向27家金融机构和注册在上海、天津、广州、福建四个自贸区的企业扩大本外币一体化的全口径跨境融资宏观审慎管理试点。

试点期间，多家企业和金融机构在全口径跨境融资宏观审慎管理框架下开展跨境融资业务，丰富了市场主体的融资渠道，降低了融资成本，取得了较好效果。

2016年5月《中国人民银行关于在全国范围内实施全口径跨境融资宏观审慎管理的通知》发布，我国将本外币一体化的全口径跨境融资宏观审慎管理试点扩大至全国范围的金融机构和企业。

这意味着，金融机构和企业进行境外融资不用再进行事前审批，而是自主开展本外币跨境融资。

2017年1月央行印发《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》、《关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》。

利率市场化条件下银行中间业务的发展现状及对策1. 引言1.1 背景介绍随着我国金融市场改革的不断深化和利率市场化的逐步推进，银行中间业务在市场化条件下发展面临着新的机遇和挑战。

银行中间业务作为银行的重要盈利来源，对银行的综合经营能力和盈利能力起着至关重要的作用。

面对市场化条件下利率市场的变化，银行中间业务的发展现状也在不断发生变化。

银行中间业务是指银行以非存款业务为主要内容所开展的业务，主要包括信贷业务、证券业务、保险业务、信托业务等。

随着金融市场的不断发展，银行中间业务的种类和形式也在不断扩展和创新，为银行带来了更多的盈利机会。

在利率市场化的背景下，银行中间业务也面临着更大的市场竞争压力和风险挑战，需要不断进行业务创新和风险管理。

本文将通过对利率市场化背景、银行中间业务发展现状分析、存在问题分析以及对策建议等方面的研究，来探讨利率市场化条件下银行中间业务的发展现状及对策，为银行在利率市场化条件下稳健发展提供参考和借鉴。

1.2 研究目的研究目的是为了深入了解利率市场化条件下银行中间业务的发展现状，分析存在的问题和挑战，提出针对性的对策建议，以推动银行中间业务的持续健康发展。

通过本研究，我们希望可以为银行业在利率市场化的新形势下更好地发展提供参考和借鉴，促进银行中间业务的转型升级和持续创新，适应市场需求和监管要求，提升银行经营效益和风险防范能力。

通过对银行中间业务的分析和研究，探讨其在利率市场化条件下的发展现状及面临的问题，旨在为银行业提供更加全面深入的思考和指导，为银行中间业务的可持续发展提供支持和帮助。

1.3 研究意义银行作为金融体系的核心机构，承担着资金中转、信用创造以及风险管理等重要职能，其中间业务作为银行的主要盈利来源之一，对银行的经营业绩和风险承受能力具有重要影响。

随着我国利率市场化进程的加快推进，银行中间业务面临着新的发展机遇和挑战。

深入研究利率市场化条件下银行中间业务的发展现状及对策，具有重要的现实意义和实践价值。

Macro-Economics 宏观082024/04/20证券市场周刊 第15期特约作者 郑葵方国内外债券期限利差倒挂剖析与欧美不同，中国债期限利差出现倒挂的概率较低。

但目前期限利差已降至低位，同时伴随银行净息差的大幅收窄。

净息差收窄对中国中小银行的资产负债结构、盈利能力、风控水平和资本充足率的压力较大。

年利差因其广泛的市场认可度和预测价值而被投资者优先考虑。

其次，10年和3个月期的利差倒挂的关注度也较高，被纽约联储应用于预测美国经济衰退的模型中。

3个月期国债收益率较2年期更易受到当前央行货币政策和市场流动性的影响，加之3个月期国债通常被视为最安全的短期投资工具之一，因此（10年-3个月）期利差倒挂，更多反映了市场对短期内政策利率的预期，或对短期流动性状况的担忧，或对短期出现风险事件的预期，对经济衰退的预测效果也较好。

但相对而言，2年期国债利率代表负债端成本，10年期国债利率代表资产端收益率，（10-2）年利差对经济金融影响面更广，且样本时间最长。

根据中信证券明明测算，（10-2）年利差预测经济衰退的领先月数波动最小，较（10年-3个月）期利差表现更加稳定。

因此本文主要基于（10-2）年期国债利差进行分析。

此外，市场还会出现国债其他期限的利差倒挂，如10年和7年期的倒挂、5年和3年期的倒挂等，这些期限利差倒挂的时间跨度相对较短，且这些品种可能会受到特定市场因素、投一般地，长期债券利率因持有时间长，不确定性更高，需要更多风险溢价补偿，会高于短期债券利率。

但是有时却出现短期利率高于长期利率的反常现象，即期限利差倒挂。

本文通过研究主要国家债券期限利差倒挂后的表现和影响，并预判中国出现利差倒挂的可能性。

期限利差倒挂的逻辑债券短期利率主要受央行货币政策和市场流动性的影响，央行货币政策的边际变化会使短端利率快速做出反应。

长期利率对基准利率的敏感性弱于短期利率，主要受经济基本面和市场因素影响，包括投资者对GDP 增速和通胀的预期、市场风险偏好和情绪等。

银行国际结算业务发展现状银行国际结算业务发展现状及其挑战与机遇一、引言随着全球经济一体化的不断深入，我国与世界各国的经济贸易往来日益频繁，银行国际结算业务作为跨境贸易的重要支撑，其发展态势备受关注。

本文将对我国银行国际结算业务的发展现状进行梳理，并分析其中所面临的挑战与机遇。

二、银行国际结算业务发展现状1.业务规模持续扩大近年来，我国银行国际结算业务规模保持高速增长。

根据我国外汇管理局发布的数据，2020年，我国银行国际结算业务总额达到2.6万亿美元，同比增长12.1%。

这表明我国在国际贸易中的地位不断提升，跨境结算需求持续旺盛。

2.结算方式多样化随着科技赋能金融，我国银行国际结算业务方式不断创新。

传统的外汇结算、汇票、信用证等业务依然占据主导地位，但跨境人民币结算、电子支付、区块链等技术应用逐渐成为新趋势。

这有助于提高结算效率，降低企业成本，提升我国金融体系的竞争力。

3.市场竞争激烈在我国银行国际结算业务市场上，国内外金融机构竞相布局。

大型国有银行凭借其完善的全球网络和丰富的业务经验，占据市场份额主导地位。

与此同时，中小型银行也在加大国际业务布局，力求分一杯羹。

市场竞争的加剧，促使各家银行不断提升服务水平，优化产品创新。

三、挑战与机遇1.面临的挑战（1）国际经济环境不确定性增加。

近年来，全球经济增长放缓，贸易保护主义抬头，地缘政治风险上升，这些因素给我国银行国际结算业务带来较大压力。

（2）合规风险不容忽视。

随着国际金融监管越来越严格，我国银行在国际结算业务中需要遵循多项法规和政策，合规成本不断提高。

（3）金融科技带来的竞争压力。

互联网企业、第三方支付等新兴业态纷纷进入国际结算市场，对传统银行业务构成挑战。

2.发展的机遇（1）国家政策支持。

我国政府积极推动跨境人民币结算业务，加大对“一带一路”沿线国家贸易投资合作的支持力度，为银行国际结算业务提供良好的发展环境。

（2）金融科技助力。

金融科技的应用可以提高银行国际结算业务的效率和安全性，降低成本，提升客户体验。

人民币汇率为何大幅上涨简介人民币汇率为何大幅上涨在此之前，中国人民银行、银保监会、证监会以及外汇局集体发声：“维护股市、债市、楼市健康发展，推进金融市场高水平双向开放，支持香港国际金融中心持续繁荣发展。

”今日，A、H股做出正面回应，同步上涨。

截至收盘，A股三大指数悉数红盘，两市余4000股上涨，创业板指涨2.52%;港股方面走势同样强劲，恒生指数盘中涨幅一度超过2%，恒生科技指数盘中涨幅超过4%。

为了稳定人民币汇率，中国人民银行和国家外汇管理局接连释放政策利好。

中国人民银行、国家外汇管理局宣布，为进一步完善全口径跨境融资宏观审慎管理，增加企业和金融机构跨境资金来源，引导其优化资产负债结构，决定把企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1上调至1.25.这是自2023年1月7日央行、外汇局调整跨境融资宏观审慎调节参数后，时隔21个月再次调整该参数;也是自2023年3月11日以来央行、外汇局时隔31个月再次上调企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数。

根据相关政策规定，跨境融资宏观审慎调节参数的高低，直接影响企业和金融机构可以在境外融资的风险加权余额上限的大小。

与此同时，国家发改委等六部门对外发布《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》，从三方面15条措施明确了当前和今后一段时期中国利用外资工作的方向和重点任务。

具体来看，《若干政策措施》不仅在优化投资环境、扩大外商投资增量，引导投资方向、提升外商投资质量等方面已有诸多部署，在加强投资服务，稳定外商投资存量方面更是着重提出要强化外商投资企业金融支持，即“支持符合条件的外商投资企业通过在主板、科创板、创业板、北京证券交易所上市，在新三板基础层和创新层挂牌，以及发行公司信用类债券进行融资。

”这项举措释放出什么信号?对稳定人民币汇率有什么帮助?在中银证券全球首席经济学家管涛看来，受美联储紧缩预期等因素影响，最近全球股、汇、债市场出现了剧烈震荡。

摘要：2018年，与全国情况类似，湖北省境外放款规模迅速上升。

一方面，随着外汇管理改革不断推进，跨境投融资便利化水平不断提高，境外放款作为境外机构融资重要渠道之一，为促进境内企业“走出去”和“一带一路”建设发挥了积极作用；但另一方面，跨境资金流动日益复杂，在美联储加息、中美贸易战、汇率波幅加大等因素影响下，境外放款易对跨境资金流动和国际收支产生较大影响，因此需要高度关注当前境外放款快速增长。

本文从湖北辖内境外放款基本数据入手，分析了当前境外放款增长的原因，指出了发现的新情况及存在的问题，并提出政策建议。

关键词：境外放款；新情况；需要关注的问题一、境外放款基本情况2018年，除去跨国公司外汇资金集中运营境外放款业务，湖北省企业境外放款登记18笔，金额共计2.8亿美元，同比增长22%；境外放款汇出47笔，金额共计2.9亿美元，同比增长3.8倍；境外放款汇回17笔，金额共计1亿美元；境外放款净流出1.9亿美元，同比增长2.3倍。

从月度数据来看，自2017年9月起，境外放款汇出金额增幅明显，2018年大部分月份汇出金额都超过千万美元。

(如图1)图1 湖北省企业境外放款汇出金额月度数据图(单位：万美元)二、境外放款增长原因分析1.企业“走出去”持续快速发展近年来，在国家鼓励企业“走出去”和“一带一路”倡议的影响下，企业“走出去”步伐明显加快，参与“一带一路”建设和国际产能合作向纵深发展，湖北辖内企业跨国经营实现稳健增长。

同时，全球经济持续复苏，我国经济呈现稳中向好态势，也为企业对外投资创造了条件。

境外放款手续简洁、成本低、效率高，成为境外机构融资的重要渠道之一。

2.境内企业资金流动性良好随着我国经济持续高速发展，境内企业经营状况良好，积累了大量人民币资金，产生了将资金借出境外以支持境外关联企业发展的需求。

在稳健的货币政策环境下，境内企业资金流动性充足是境外放款增长的原因之一。

3.境内外利差、汇差因素境内外价格变化是导致境外放款增加的重要因素。

人民币跨境业务对商业银行发展的影响人民币跨境业务是指人民币在境外进行结算和支付的业务。

随着中国经济的不断发展和对外开放的步伐加快，人民币跨境业务也在不断增长，对商业银行的发展产生着重要的影响。

人民币跨境业务为商业银行拓展了新的业务领域。

随着人民币国际化进程的不断推进，越来越多的跨境贸易和投资活动采用人民币结算。

商业银行可以通过开展人民币跨境业务，包括跨境贸易融资、外汇买卖、跨境资金池管理等业务，为客户提供更全面的金融服务，同时也为自身业务拓展提供了新的机遇。

人民币跨境业务提高了商业银行的国际竞争力。

随着人民币国际化的不断推进，越来越多的跨国公司和境外机构开始将人民币纳入其资金管理范围。

商业银行可以通过开展人民币跨境业务，深化与境外金融机构的合作，扩大国际业务版图，提高自身的国际竞争力，促进国内外金融市场的融合和发展。

人民币跨境业务丰富了商业银行的产品线。

随着人民币跨境结算体系的不断完善，商业银行可以针对不同的客户需求，推出一系列创新的人民币跨境业务产品，如跨境人民币汇款、人民币结构性存款、人民币央行票据等，满足客户的资金管理和投资需求，同时也为商业银行带来了更多的发展机遇。

人民币跨境业务提升了商业银行的风险管理水平。

人民币跨境业务涉及到货币市场、利率风险、汇率风险等多种风险因素，商业银行需要加强风险管理意识，提升风险管理能力，做好市场风险和信用风险管理，有效防范和控制风险，确保业务的稳健发展。

人民币跨境业务对商业银行的发展影响深远。

它为商业银行拓展了新的业务领域，提高了国际竞争力，丰富了产品线，同时也要求商业银行加强风险管理，确保业务的稳健发展。

随着中国金融市场的不断开放和人民币国际化的加快推进，人民币跨境业务将继续成为商业银行业务发展的重要动力和增长点，促进中国金融市场与国际市场的融合，推动中国金融市场在国际上的地位和作用的提升。

商业银行市场风险分析一、引言商业银行作为金融体系的重要组成部分，面临着各种市场风险。

市场风险是指由于市场行情波动、利率变动、外汇汇率波动等因素引起的风险。

本文旨在对商业银行市场风险进行分析，以帮助银行管理层更好地识别和管理市场风险，保障银行的稳健经营。

二、市场风险类型1. 利率风险：商业银行的利润主要来源于利差，即银行的存贷款利率差额。

利率风险是指由于市场利率变动导致银行净利润波动的风险。

银行应该关注市场利率的变动，制定相应的风险管理策略，以降低利率风险带来的影响。

2. 外汇风险：商业银行在进行跨境业务时，会面临外汇风险。

外汇风险是指由于汇率波动导致银行净资产价值波动的风险。

银行应该建立有效的外汇风险管理体系，包括制定外汇风险管理政策、建立风险敞口限额等。

3. 股票市场风险：商业银行在进行股票投资时，会面临股票市场风险。

股票市场风险是指由于股票价格波动导致银行投资价值波动的风险。

银行应该进行充分的风险评估和投资决策，以降低股票市场风险带来的影响。

4. 商品市场风险：商业银行在进行商品市场投资时，会面临商品市场风险。

商品市场风险是指由于商品价格波动导致银行投资价值波动的风险。

银行应该进行充分的市场研究和风险管理，以降低商品市场风险带来的影响。

三、市场风险管理方法1. 市场风险测量：商业银行应该建立科学的市场风险测量模型，对市场风险进行准确的测量。

常用的市场风险测量方法包括价值-at-风险（VaR）模型、风险价值（CVaR）模型等。

2. 风险管理策略：商业银行应该制定相应的风险管理策略，以降低市场风险带来的影响。

常用的风险管理策略包括多元化投资、风险对冲、期货合约等。

3. 风险监测与控制：商业银行应该建立健全的风险监测与控制机制，及时识别和控制市场风险。

银行应该设立专门的风险管理部门，建立风险监测指标体系，并定期进行风险评估和风险报告。

四、案例分析以某商业银行为例，该银行在市场风险管理方面取得了一定的成果。

14PIVOTThink Tank支点智库如果未来出口放缓，货币政策需要更大程度上兼顾内外均衡。

中美无风险利率倒挂值得重视郭磊（广发证券首席经济学家）2022年4月，中国10年期国债收益率均值为2.76%，美国10年期国债收益率均值为2.56%，利差只有20bp 左右。

市场预期未来美联储仍会有多次加息，美债收益率仍有较大概率继续震荡向上。

于是有一种关注是，中美无风险利率后续如果出现倒挂（近期曾有多次短暂出现）会如何？会不会影响人民币汇率，以及通过汇率影响资产定价？我们先简要梳理一下汇率的决定框架。

首先是贸易收支，一般来说如果一国是贸易顺差，则意味着国内外币的供给增加，国外本币的需求增加，它会带来本币相对于外币升值；其次是资本流动，如果一国的无风险利率偏高，则流入该国的资本规模上升，会推动汇率升值；再次是风险溢价，如果对一国经济预期比较乐观，则该国货币所对应的资产会有基本面以外的溢价，它会助推汇率升值。

反过来则会是贬值。

关于第一个逻辑，我们可以看到2020年下半年以来中国出口表现偏强，两年平均增速逐季上升，这与同期明显偏强的人民币走势完美吻合。

从历史数据上我们可以看到，无论是出口增速还是银行经常账户结汇均值走势，基本上都和汇率表现保持着整体上的正相关性。

关键是第二个逻辑，我们可以看到2019年之前中美10年期国债收益率利差与人民币兑美元汇率一直维持着高度的相关性。

但2019年之后走势变得不一致，2020年第三季度起背离更加明显。

于是有一种认识是汇率已经与利差没有关系，利差无论是怎么变动都不会影响汇率。

这里面很容易被忽视的一个因素是名义利率与实际利率的背离。

2020年年中之后10年期美债收益率就进入了上行通道，但由于通货膨胀的更快速上行，其实际利率的下行反而阶段性加剧，于是相对购买力平价的定价特征被触发。

如果我们观测2019年以来中美实际利率利差的走势，与人民币兑美元汇率的走势仍基本吻合，2020年下半年以来均出现两阶段回升。

短期利率倒挂冲击中国银行业盈利能力
钟伟
【期刊名称】《中国外汇》
【年(卷),期】2005(000)011
【摘要】近来，随着世界主要央行相继加息，关于利率走热的讨论为国内外广泛关注。

全球低利率时代是否将告终结？国内现行的利率机制面临哪些问题？本刊特约知名专家学者就此展开探讨，以期使读者全面深入地杷握全球利率走势．进而管窥世界经济金融形势的发展。

【总页数】2页(P10-11)
【作者】钟伟
【作者单位】北京师范大学金融研究中心
【正文语种】中文
【中图分类】F8
【相关文献】
1.倒挂式瓷瓶“R”型销地电位冲击式新型取销工具的研究 [J], 郑艺兵
2.浅析互联网金融对中国银行业的冲击——以工行为例 [J], 吴莎;杨昌锐
3.SCP和RMP框架下中国银行业盈利能力研究——基于非平衡面板数据的实证分析 [J], 黄彦君
4.中国银行业:盈利能力提升,持续创新转型 [J], 李诗洋
5.报纸价格“倒挂”的冲击与规避 [J], 钱丽花
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