资金需要量预测法

资金需求测算公式流动资金贷款需求量的测算参考流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额(即流动资金缺口)确定。

一般来讲，影响流动资金需求的关键因素为存货(原材料、半成品、产成品)、现金、应收账款和应付账款。

同时，还会受到借款人所属行业、经营规模、发展阶段、谈判地位等重要因素的影响。

银行业金融机构根据借款人当期财务报告和业务发展预测，按以下方法测算其流动资金贷款需求量:一、估算借款人营运资金量借款人营运资金量影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等。

在调查基础上，预测各项资金周转时间变化，合理估算借款人营运资金量。

在实际测算中，借款人营运资金需求可参考如下公式: 营运资金量,上年度销售收入×(1,上年度销售利润率)×(1，预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数其中:营运资金周转次数,360/(存货周转天数+应收账款周转天数,应付账款周转天数，预付账款周转天数,预收账款周转天数)周转天数=360/周转次数应收账款周转次数,销售收入/平均应收账款余额预收账款周转次数,销售收入/平均预收账款余额存货周转次数,销售成本/平均存货余额预付账款周转次数,销售成本/平均预付账款余额应付账款周转次数,销售成本/平均应付账款余额二、估算新增流动资金贷款额度将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资，即可估算出新增流动资金贷款额度。

新增流动资金贷款额度=营运资金量,借款人自有资金,现有流动资金贷款,其他渠道提供的营运资金三、需要考虑的其他因素(一)各银行业金融机构应根据实际情况和未来发展情况(如借款人所属行业、规模、发展阶段、谈判地位等)分别合理预测借款人应收账款、存货和应付账款的周转天数，并可考虑一定的保险系数。

(二)对集团关联客户，可采用合并报表估算流动资金贷款额度，原则上纳入合并报表范围内的成员企业流动资金贷款总和不能超过估算值。

附件:流动资金贷款需求量的测算参考流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额（即流动资金缺口）确定。

一般来讲，影响流动资金需求的关键因素为存货（原材料、半成品、产成品）、现金、应收账款和应付账款。

同时，还会受到借款人所属行业、经营规模、发展阶段、谈判地位等重要因素的影响。

银行业金融机构根据借款人当期财务报告和业务发展预测，按以下方法测算其流动资金贷款需求量：一、估算借款人营运资金量借款人营运资金量影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等.在调查基础上，预测各项资金周转时间变化,合理估算借款人营运资金量.在实际测算中，借款人营运资金需求可参考如下公式:营运资金量＝上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×(1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数其中:营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数）周转天数=360/周转次数应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额预收账款周转次数＝销售收入/平均预收账款余额存货周转次数＝销售成本/平均存货余额预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额二、估算新增流动资金贷款额度将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资,即可估算出新增流动资金贷款额度。

新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金三、需要考虑的其他因素（一)各银行业金融机构应根据实际情况和未来发展情况（如借款人所属行业、规模、发展阶段、谈判地位等）分别合理预测借款人应收账款、存货和应付账款的周转天数,并可考虑一定的保险系数。

(二）对集团关联客户，可采用合并报表估算流动资金贷款额度，原则上纳入合并报表范围内的成员企业流动资金贷款总和不能超过估算值。

工程项目的资金预测工程项目的资金预测是确保项目顺利运行的重要一环。

准确地预测项目所需的资金量，可以帮助项目经理和相关利益相关方做出明智的决策，确保项目的可持续发展和成功完成。

本文将通过探讨资金预测的重要性、预测的方法以及遇到的挑战等方面，来详细讨论工程项目的资金预测。

一、资金预测的重要性工程项目的资金预测对项目的顺利进行和成功完成具有关键作用。

首先，资金预测可以帮助项目经理合理制定项目的预算计划。

通过准确预测项目所需的资金量，可以确保项目活动的顺利进行，避免因资金不足而导致项目停滞。

其次，资金预测可以帮助相关利益相关方做出明智的投资决策。

利益相关方可以根据资金预测的结果判断项目的可行性和回报率，进而进行决策是否继续投资或以何种方式投资。

最后，资金预测可以帮助项目团队更好地管理项目风险。

通过提前了解项目的资金需求，可以及时采取应对措施，避免项目风险的扩大和不可控的资金缺口。

二、资金预测的方法资金预测的方法根据项目的性质和规模不同而异。

以下是一些常用的资金预测方法：1. 经验法：基于类似项目的经验数据，通过比较和参考，来预测项目所需的资金量。

这种方法适用于相对简单或常见的项目，但在特殊情况下可能不够准确。

2. 因果关系法：通过分析项目活动和项目成本之间的因果关系，利用数学模型或计算方法来预测项目的资金需求。

这种方法需要项目经理对项目活动和成本的了解比较深入，适用于较为复杂的项目。

3. 专家判断法：借助专家的知识和经验，进行主观判断和估计，来预测项目的资金需求。

这种方法侧重于专业领域的知识和经验，并且容易受到主观因素的影响。

4. 数据分析法：通过对历史数据和相关指标的分析和挖掘，利用统计方法和模型来预测项目的资金需求。

这种方法依赖于可靠的数据和正确的数据分析方法，能够提供相对准确的预测结果。

以上方法可以综合使用，根据项目的具体情况和可获得的信息来进行资金预测，以提高预测结果的准确性和可靠性。

三、资金预测的挑战资金预测在实际操作中可能会面临一些挑战。

基于销售百分比法的公司资金需求量预测——以苏宁易购为例摘要：文章从销售百分比法的角度，以家电零售业典型公司苏宁易购为例，对其2019年的资金需求量进行估测，并将预测结果与苏宁易购2019年的半年报和三季报筹资计划进行对比，分析其中差异。

在进行案例分析之后，通过观察销售百分比法的使用过程，分析销售百分比法存在的局限性。

在上述分析的条件下再对其进行改进模式的展望分析，在考虑货币时间价值条件下提出修正百分比法和动态平均法两种改进模式。

关键词：销售百分比法资金需求量苏宁易购一、绪论销售百分比法是对企业资金需求进行合理预测的一种易懂而常用的理论方法，其提前预设资产负债表和利润表中的敏感性资产、敏感性负债与销售额之间存在稳定的比例关系，同时假设非敏感项目不会随着销售额变化。

根据上述的稳定比例关系，在知道销售额的前提下，对敏感性资产以及敏感性负债进行预测，在此基础之上，利用会计恒等式计算出企业所需外部融资额。

文章在第二部分详细介绍了销售百分比法在企业实际的资金需求量预测应用中应当考虑的几个假设和所需的指标，然后以苏宁易购为例，利用最近五年的数据对2019年的筹资额进行了测算和分析，再根据苏宁易购所披露的筹资计划，对预测的理论结果与实际情况的差异进行分析。

此后分析误差出现的原因，在排除计算误差的基础上，对销售百分比法的缺陷进行了进一步的分析，从假设条件角度寻找到销售百分比法应用的局限性，再基于此视角对销售百分比法的应用提出了改进的思路。

二、资金需求量的预测理论计算资产负债表各项销售百分比的来源主要有两个，一个是原始版本资产负债表，一个是管理用财务报表，各项计算百分比的方法可按企业历史数据确定，也可以按基本期间各项和销售百分比确定。

根据各个不同项目的销售百分比，来进行计算预测期间的敏感资产和敏感负债的金额。

计算预测期间将增加的留存收益。

要计算预测期间的留存收益，必须指定预测期间销售收入、预测期间净销售利率和股东股息支付率。

一、因素分析法是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。

资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）二、销售百分比法销售百分比法是考试中经常出现的方法我们应当列为重点学习！为了便于理解陈华亭老师使我们先做一个假设假设：某些资产和某些负债随销售额同比例变化（或者销售百分比不变）。

【理解】比如基期应收账款为100万元，基期销售额为1000万元，则应收账款的销售百分比为10%。

假定该比例不变，当销售额为2000万元时，应收账款为2000×10%＝200（万元）。

从增量角度考虑，当销售额增加10万元时，应收账款的增加为：10×10%＝1（万元）。

随销售额同比例变化的资产——敏感资产随销售额同比例变化的负债——敏感负债（1）需要增加的资金量＝增加的资产－增加的负债增加的资产＝增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比增加的负债＝增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比（2）外部融资需求量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益增加的留存收益＝预计销售收入×销售净利率×利润留存率外部融资需求量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益＝A/S1×ΔS－B/S1×ΔS－S2×P×E注：（1）做题时并不需要判断敏感资产和敏感负债，题中一般会明确说明。

具体地说，如果题中说明了某项资产或负债占销售收入的比例，则意味着该资产或负债为敏感资产或敏感负债。

（2）如果存在长期资产的增加，计算外部融资需求量时，公式还需要加上Δ非敏感资产。

结合上面的知识点我们举一个例子：已知：某公司2009年销售收入为20000万元，2009年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表（简表）2009年12月31日单位：万元该公司2010年计划销售收入比上年增长20%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要320万元资金。

销售百分比法、高低点法计算资金需要量的基本原理。

销售百分比法和高低点法是两种常用的计算资金需求量的方法。

以下将分别介绍它们的基本原理并进行详细解释。

一、销售百分比法销售百分比法是根据企业的销售额来计算资金需要量的方法。

它基于企业对销售额的预测，并以销售额的百分比作为计算依据。

它的基本原理如下：1.销售额预测：首先，企业需要对未来一定时间段内的销售额进行预测。

这个预测可以基于过去的销售数据、市场分析、行业趋势和市场需求等信息来进行。

2.费用百分比：然后，企业需要确定各项费用在销售额中所占的百分比。

这些费用包括生产成本、营销费用、财务费用、人力资源等各方面的开支。

3.资金需求计算：最后，根据预测的销售额和各项费用的百分比，可以计算出相应的资金需求量。

具体计算方法是将销售额乘以各项费用的百分比并相加，得出总的资金需求量。

例如，某企业预测下个财年销售额为100万元，生产成本占销售额的40%，营销费用占销售额的20%，财务费用占销售额的10%，人力资源占销售额的5%。

那么该企业的资金需求量可以通过以下公式计算：100万× （0.4 + 0.2 + 0.1 + 0.05）= 75万元。

销售百分比法的优点是简单易懂，计算方便，而且能够基于销售额的预测来对资金需求进行合理的估计。

但是，它的缺点是没有考虑到企业的具体运营情况和其他因素的影响，可能存在一定的不准确性。

二、高低点法高低点法是一种以企业的销售额为基础，根据固定和变动成本之间的差异来计算资金需求量的方法。

它的基本原理如下：1.确定高低点：首先，企业需要确定历史销售数据中的最高点和最低点。

最高点是指销售额最高的时期，最低点是指销售额最低的时期。

2.计算成本差异：然后，企业需要计算出最高点和最低点时期的固定成本和变动成本之间的差异。

固定成本是在不考虑销售额变化的情况下，企业必须支付的成本，如房租、员工工资等；变动成本是与销售额直接相关的成本，如原材料、销售费用等。

【考情分析】本章为重点章，主要介绍资金需要量预测、资本成本、杠杆效应以及资本结构决策等。

本章主观题和客观题都可能出现，并以主观题为主，并且经常与其他章节如投资管理、财务分析与评价等合并考综合题，预计2020年分值在12分左右。

本章近三年题型、分值分布年份单选题多选题判断题计算分析题综合题合计2019A 1分6分1分—9分17分2019B 1分2分1分10分7分21分2018A 3分2分1分—6分12分2018B 1分2分3分—6分12分2017A 2分——5分4分11分2017B —2分1分—6分9分【主要考点】1.资金需要量预测2.资本成本的含义及计算3.杠杆效应4.资本结构及其决策第一节资金需要量预测知识点：资金需要量预测的原理1.资金占用与资金来源2.资金需要量的预测——资金来源的预测资金来源的需要量，取决于资金占用的数量，而资金占用量取决于销售规模。

知识点：因素分析法1.计算公式资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1＋预测期销售增长率）×（1－预测期资金周转速度增长率）2.特点：计算简便，容易掌握，预测结果不太精确。

3.适用条件：品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。

【例题·单项选择题】（2013年）甲企业本年度资金平均占用额为3500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。

预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为（）万元。

A.3000B.3087C.3150D.3213『正确答案』B『答案解析』资金需要量＝（3500－500）×（1＋5%）×（1－2%）＝3087（万元）知识点：销售百分比法（一）基本原理销售百分比法假设某些（经营性或敏感性）资产和负债与销售额存在稳定的百分比关系（与销售额同比增长），根据这个假设预计外部资金需要量（筹资性负债与外部股权资本的增加额）。

其原理如下：【提示】1.外部融资需求量的构成包括筹资性负债增加额、外部股权资本增加额不包括产生于经营活动的敏感性负债增加额、产生于公司内部的留存收益增加额2.销售百分比法只预测筹资性负债增加额与外部股权资本增加额的合计，而不确定二者的比例，即销售百分比法不考虑资本结构因素。

资金需要量的公式资金需要量的公式，这可是个在财务领域挺重要的玩意儿。

咱先来说说资金需要量到底是啥。

比如说，你想开一家超级棒的咖啡店，那从装修到买设备，再到请员工，每一样都得花钱，这些加起来就是你开店所需要的资金量。

那怎么算出这个资金需要量呢？这就有相应的公式啦。

一般来说，比较常用的有销售百分比法。

这个方法的思路是，根据销售增长与资产、负债之间的关系，来预测资金需要量。

打个比方，你经营的一家小文具店，过去一年销售额是 10 万块，今年预计销售额能增长 20%，达到 12 万。

假设以往的经验表明，每 1块钱的销售额，需要 0.5 元的流动资产来支持。

那新增的销售额 2 万块，就需要 2×0.5 = 1 万块的流动资产。

这 1 万块就是新增的资金需要量啦。

再比如，我之前认识一个朋友，他想搞个小服装加工厂。

他就用这个销售百分比法来算资金需要量。

他先仔细研究了自己过去的销售数据，发现销售额和各种资产负债的比例关系。

然后根据预计的销售增长，一点点算出了需要准备多少钱。

这过程可不简单，得细心，一个数据算错了，后面都可能出问题。

资金需要量的公式还有回归分析法。

这个听起来有点高大上，其实就是通过建立数学模型来预测。

就像我们学数学的时候找规律一样，找出资金量和各种影响因素之间的规律。

咱还拿刚才那个文具店来说，如果我们发现销售额和流动资产之间有一个比较稳定的线性关系，通过一些数据处理和计算，就能得出一个公式，以后根据销售额就能很快算出需要多少流动资产。

不过呢，在实际运用这些公式的时候，可不能生搬硬套。

市场变化快，有时候计划赶不上变化。

就像我之前那个朋友，算好了资金需要量，结果原材料价格突然涨了不少，他又得重新调整计划。

所以啊，这些公式是工具，但我们得灵活运用，结合实际情况，多考虑一些可能的变化和风险。

不然，等真正需要钱的时候，发现不够，那可就麻烦大啦。

总之，搞清楚资金需要量的公式，能让我们在做各种生意或者项目的时候心里更有底。

财务预测分析模型是企业财务管理中用于评估和预测未来一段时间内公司财务状况、经营成果及现金流量变化的数学工具。

这些模型通常基于历史数据、行业趋势、市场环境和经济假设，通过构建一系列相互关联的计算公式来模拟企业未来的财务表现。

以下是一些常见的财务预测分析模型组成部分：1. 现金流预测模型：自由现金流模型（Free Cash Flow Model）：该模型主要用于估值目的，通过对企业的运营现金流进行调整（减去必要的资本支出），估算出可以分配给股东或再投资的自由现金流。

资金需要量预测模型：预测企业在特定时间段内为了满足正常运营、扩大生产规模或进行新项目投资所需要的现金流入与流出情况。

2. 收入预测模型：销售增长模型：根据历史销售数据、市场份额、市场增长率等因素预测未来销售收入的增长趋势。

市场渗透率模型：在新产品或服务推广过程中，通过预计市场份额提升来预测未来的销售收入。

3. 成本与费用预测模型：成本加成法：基于预期的销售额和预设的成本结构，包括直接成本、间接成本以及固定和变动成本的变化趋势，来预测总成本。

直接成本预测模型：针对原材料价格、人力成本等变量变化预测直接成本；间接成本则涉及管理费用、研发费用等。

4. 利润表预测模型：利润预测模型将上述的收入预测与成本预测结合，进一步推算净利润和利润率指标。

5. 资产负债表预测模型：预测资产项如固定资产、流动资产的增长，负债项如短期借款、长期债务的变化，以及所有者权益（股东权益）的变化，以反映公司的资本结构及其可能的影响。

6. 财务比率预测模型：通过预测各种财务比率（如流动比率、速动比率、资产负债率、毛利率、净利率、ROE 等）来评估企业的偿债能力、盈利能力及营运效率。

7. 敏感性分析和情景模拟模型：这类模型探究关键假设条件发生改变时对财务结果的影响，比如原材料价格波动、市场需求变化、汇率变动等情况下的应对策略和财务效果。

8. 集成财务模型：将多个财务报表（如损益表、资产负债表、现金流量表）结合起来形成一个综合预测模型，确保不同报表之间的逻辑关系一致，从而更准确地反映企业整体的财务健康状况。

2020年中级会计师《财务管理》预测试题一含答案【例题·单项选择题】品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目，适宜采用的资金需要量预测方法是()。

A.销售百分比法B.因素分析法C.资金习性预测法D.定性分析法『正确答案』B『答案解析』资金需要量的预测方法包括因素分析法、销售百分比法和资金习性预测法。

其中，因素分析法通常适用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。

【例题·单项选择题】计算下列各项资本的筹资成本时，无需考虑筹资费用的是()。

A.发行普通股B.发行债券C.长期借款D.留存收益『正确答案』D『答案解析』留存收益是来自于公司内部的资本，不考虑筹资费用;发行普通股、发行债券、长期借款等来自公司外部的资本，都要考虑筹资费用。

【例题·单项选择题】(2015年)下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是()。

A.发行债券B.发行优先股C.发行短期票据D.发行认股权证『正确答案』D『答案解析』发行债券、发行短期票据需要支付利息费用，发行优先股需要支付优先股的股利，这些都会产生资金的占用费，发行认股权证不需要资金的占用费。

【例题·单项选择题】下列各项业务活动中，通常不使用资本成本的是()。

A.企业业绩评价B.项目投资决策C.资本结构决策D.产品定价决策『正确答案』D『答案解析』资本成本的作用包括：(1)资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据;(2)平均资本成本是衡量资本结构是否合理的重要依据;(3)资本成本是评价投资项目可行性的主要标准;(4)资本成本是评价企业整体业绩的重要依据。

产品定价决策通常不使用资本成本。

【例题·单项选择题】下列各项资本成本中，通常作为衡量资本结构是否合理的重要依据的是()。

A.债务资本成本B.股权资本成本C.平均资本成本D.个别资本成本『正确答案』C『答案解析』最佳资本结构是加权平均资本成本最低，同时企业价值最大的资本结构，因此衡量资本结构是否合理的依据是加权平均资本成本。