公司理财课程课程讲解

《公司理财》课程介绍
什么叫公司理财？
它是公司制企业在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。

《公司理财》都有哪些内容？
主要内容包括：财务的目标与职能、估价的概念、市场风险与报酬率、多变量与因素估价模型、期权估价、资本投资原理、资本预算中的风险与实际选择权等。

1.筹资管理
企业筹措的资金可分为两类：
一是企业的权益资金，企业可以通过吸收直接投资、发行股票、企业内部留存收益等方式取得。

二是企业负债资金，企业可以通过向银行借款、发行债券，应付款项等方式取得。

2.投资管理
投资是以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。

投资管理要
3.营运资金管理
（1）保持现金的收支平衡。

（2）加强对存货、应收账款的管理，提高资金的使用效率。

（3）通过制定各项费用预算和定额，降低消耗，提高生产效率，节约各项开支。

4.利润分配管理
（1）确定合理的分配政策。

（2）正确处理各项财务关系。

公司理财课程内容一、理财的基本概念和重要性理财是指通过对资金的有效配置和管理，使其获得最大化的增值和利用。

公司理财尤为重要，因为它关乎着公司的长期发展和盈利能力。

理财能够帮助公司合理运用资金，降低财务风险，提升资产的收益率，并为公司未来的发展提供支持。

二、理财的目标和原则1. 短期目标：确保公司的正常运营，满足日常经营所需；2. 中长期目标：提高资金的使用效率，增加公司的盈利能力；3. 理财原则：安全性、流动性、收益性和可持续性。

公司在进行理财活动时，应根据自身的风险承受能力和资金需求，制定相应的理财策略。

三、公司理财的主要工具和方法1. 存款：是一种低风险、流动性较高的理财方式，可以保值增值并满足日常运营所需；2. 债券投资：公司可以购买政府债券、公司债券等固定收益类金融工具，获得固定的利息收入；3. 股票投资：公司可以购买股票，分享上市公司的利润和增值收益；4. 基金投资：公司可以购买货币基金、债券基金、股票基金等，通过分散投资降低风险并获得更高的收益；5. 衍生品投资：公司可以利用期货、期权、互换等衍生品进行投资，以对冲风险或获取利润；6. 资产配置：根据公司的风险偏好和投资目标，合理配置不同资产类别的比例，以实现风险与收益的平衡。

四、风险管理与控制1. 风险评估：公司应对投资项目进行风险评估和分析，评估项目的可行性和收益风险，以便做出明智的投资决策；2. 多元化投资：公司应通过投资不同的资产类别和行业，实现风险的分散，降低单一投资的风险；3. 资金管理：公司应合理规划资金使用的时间和规模，避免出现资金短缺或闲置的情况；4. 风险对冲：公司可以利用期货、期权等工具进行风险对冲，以降低投资风险；5. 定期监测和调整：公司应定期对投资组合进行监测和调整，及时应对市场变化和投资风险。

五、公司理财的绩效评估1. 管理层应根据公司理财的目标和策略，制定相应的绩效评估指标；2. 绩效评估指标可以包括投资收益率、投资组合的波动性、现金流量等；3. 管理层应定期对公司理财的绩效进行评估，并根据评估结果进行调整和优化。

罗斯《公司理财》（第11版）笔记和课后习题详解来自公众号精研学习网第1篇概论第1章公司理财导论1.1复习笔记公司的首要目标——股东财富最大化决定了公司理财的目标。

公司理财研究的是稀缺资金如何在企业和市场内进行有效配置，它是在股份有限公司已成为现代企业制度最主要组织形式的时代背景下，就公司经营过程中的资金运动进行预测、组织、协调、分析和控制的一种决策与管理活动。

从决策角度来讲，公司理财的决策内容包括投资决策、筹资决策、股利决策和净流动资金决策；从管理角度来讲，公司理财的管理职能主要是指对资金筹集和资金投放的管理。

公司理财的基本内容包括：投资决策（资本预算）、融资决策（资本结构）、短期财务管理（营运资本）。

1资产负债表资产负债表是总括反映企业某一特定日期财务状况的会计报表，它是根据资产、负债和所有者权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和一定的顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列，并对日常工作中形成的大量数据进行高度浓缩整理后编制而成的。

资产负债表可以反映资本预算、资本支出、资本结构以及经营中的现金流量管理等方面的内容。

2资本结构资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系，它有广义和狭义之分。

广义资本结构，亦称财务结构，指企业全部资本的构成，既包括长期资本，也包括短期资本（主要指短期债务资本）。

狭义资本结构，主要指企业长期资本的构成，而不包括短期资本。

通常人们将资本结构表示为债务资本与权益资本的比例关系（D/E）或债务资本在总资本中的构成（D/A）。

准确地讲，企业的资本结构应定义为有偿负债与所有者权益的比例。

资本结构是由企业采用各种筹资方式筹集资本形成的。

筹资方式的选择及组合决定着企业资本结构及其变化。

资本结构是企业筹资决策的核心问题。

企业应综合考虑影响资本结构的因素，运用适当方法优化资本结构，从而实现最佳资本结构。

资本结构优化有利于降低资本成本，获取财务杠杆利益。

3财务经理财务经理是公司管理团队中的重要成员，其主要职责是通过资本预算、融资和资产流动性管理为公司创造价值。

公司理财(MBA全景教程之六)★课程提纲——通过本课程，您能学到什么？第一讲1.财务与会计的内涵2.财务与会计的关系3.评判现行财务制度4.如何认识会计工作（一）第二讲1.如何认识会计工作（二）2.会计等式与会计报表第三讲1.现金流量表2.财务治理的目标3.财务治理的内容4.财务治理的职能第四讲1.财务分析概述2.流淌性分析3.资产治理分析4.长期偿债能力分析5.盈利能力分析6.上市公司财务分析第五讲1.财务推测（一）2.财务推测（二）第六讲1.财务推测（三）2.本量利分析3.财务预算4.作业成本与作业预算5.一般股筹资第七讲1.负债筹资2.营运资金政策3.资本成本4.财务杠杆5.资本结构第八讲1.三种投资分类方式2.投资中考虑的因素3.项目投资决策基础4.长期投资决策方法（一）第九讲1.长期投资决策方法（二）2.证券的评判第十讲1.现金和有价证券治理2.应收账款和存货治理3.利润分配活动的治理4.构建现代企业财务治理体系第1讲财务治理基础知识(一)【本讲重点】财务与会计的关系会计的基础知识(一)财务与会计的关系【重点提示】财务与会计的内涵财务与会计的关系评判现行财务制度财务与会计的内涵1.会计会计工作要紧是解决三个环节的咨询题：会计凭证会计账簿会计报表图1－1 会计工作的三个环节2.财务财务不是解决对外报告的咨询题，而是要解决企业内部资金运作过程中的一系列咨询题，涉及到推测、决策、操纵和规划。

财务所要解决的是如何筹集资金，筹集资金以后如何进行投资，项目投资完成以后，在经营过程当中营运资本如何治理，以及最后盈利如何分配的咨询题，它包括筹资治理、投资治理、经营活动的治理和分配活动的治理。

财务与会计的关系1．理论上财务和会计的关系过去理论上对财务和会计的关系有三种看法：(1)大财务：财务决定会计；(2)大会计：会计决定财务；(3)平行观：财务和会计是一种平行的关系，不存在谁决定谁的咨询题。

2.实务上财务和会计的关系实务上这三种观点不可能同时存在。

公司理财教学大纲公司理财教学大纲引言：在当今竞争激烈的商业环境中，公司理财扮演着至关重要的角色。

良好的财务管理和资金运作能够确保公司的稳定发展和长期盈利。

因此，培养员工对公司理财的理解和掌握是非常必要的。

本文将提出一份公司理财教学大纲，旨在帮助公司培养具备财务管理能力的员工。

一、财务基础知识1.1 财务概念和目标首先，学员需要了解财务的基本概念和目标。

财务是指管理资金和资源以实现公司目标的过程。

财务目标包括盈利能力、流动性和偿债能力等。

1.2 财务报表学员需要学习财务报表的基本原理和内容。

包括资产负债表、利润表和现金流量表等。

通过分析这些报表，可以了解公司的财务状况和经营绩效。

1.3 成本管理成本管理是公司理财中重要的一环。

学员需要学习成本的分类和计算方法，以及如何控制和降低成本，提高公司的盈利能力。

二、预算和资金管理2.1 预算制定预算制定是公司理财的关键环节。

学员需要学习如何制定预算和预测公司的收入和支出。

同时，还需要了解如何根据预算进行业绩评估和调整。

2.2 资金管理资金管理是确保公司正常运营的关键。

学员需要学习如何管理现金流，包括资金筹集、投资和运营资金的管理。

同时，还需要了解如何进行风险评估和管理，以保证公司的资金安全。

三、投资和融资决策3.1 投资决策学员需要学习如何进行投资决策，包括项目评估、风险分析和投资回报率计算等。

通过学习投资决策的方法，可以帮助公司选择最合适的投资项目，提高公司的盈利能力。

3.2 融资决策融资决策是公司理财中的重要环节。

学员需要学习不同的融资方式和融资工具，包括债务融资和股权融资等。

同时，还需要了解如何评估融资成本和风险，以选择最适合的融资方式。

四、财务风险管理4.1 风险管理概述学员需要了解财务风险管理的基本概念和原则。

财务风险包括市场风险、信用风险和操作风险等。

学员需要学习如何识别、评估和控制这些风险。

4.2 保险和衍生品学员需要学习保险和衍生品的基本原理和应用。

罗斯《公司理财》重点知识整理上课讲义罗斯《公司理财》重点知识整理第一章导论1. 公司目标：为所有者创造价值公司价值在于其产生现金流能力。

2. 财务管理的目标：最大化现有股票的每股现值。

3. 公司理财可以看做对一下几个问题进行研究：1. 资本预算：公司应该投资什么样的长期资产。

2. 资本结构：公司如何筹集所需要的资金。

3. 净运营资本管理：如何管理短期经营活动产生的现金流。

4. 公司制度的优点：有限责任，易于转让所有权，永续经营。

缺点：公司税对股东的双重课税。

第二章会计报表与现金流量资产 = 负债 + 所有者权益（非现金项目有折旧、递延税款）EBIT（经营性净利润） = 净销售额 - 产品成本 - 折旧EBITDA = EBIT + 折旧及摊销现金流量总额CF(A) = 经营性现金流量 - 资本性支出- 净运营资本增加额 = CF(B) + CF(S)经营性现金流量OCF = 息税前利润 + 折旧 - 税资本性输出 = 固定资产增加额 + 折旧净运营资本 = 流动资产 - 流动负债第三章财务报表分析与财务模型1. 短期偿债能力指标（流动性指标）流动比率 = 流动资产/流动负债（一般情况大于一）速动比率 = (流动资产 - 存货)/流动负债（酸性实验比率）现金比率 = 现金/流动负债流动性比率是短期债权人关心的，越高越好；但对公司而言，高流动性比率意味着流动性好，或者现金等短期资产运用效率低下。

对于一家拥有强大借款能力的公司，看似较低的流动性比率可能并非坏的信号2. 长期偿债能力指标（财务杠杆指标）负债比率 = (总资产 - 总权益)/总资产 or (长期负债 + 流动负债)/总资产权益乘数 = 总资产/总权益 = 1 + 负债权益比利息倍数 = EBIT/利息现金对利息的保障倍数(Cash coverage radio) = EBITDA/利息3. 资产管理或资金周转指标存货周转率 = 产品销售成本/存货存货周转天数 = 365天/存货周转率应收账款周转率 = （赊）销售额/应收账款总资产周转率 = 销售额/总资产 = 1/资本密集度4. 盈利性指标销售利润率 = 净利润/销售额资产收益率ROA = 净利润/总资产权益收益率ROE = 净利润/总权益5. 市场价值度量指标市盈率 = 每股价格/每股收益EPS 其中EPS = 净利润/发行股票数市值面值比 = 每股市场价值/每股账面价值企业价值EV = 公司市值+ 有息负债市值- 现金EV乘数= EV/EBITDA6. 杜邦恒等式ROE = 销售利润率（经营效率）x总资产周转率（资产运用效率）x权益乘数（财杠）ROA = 销售利润率x总资产周转率7. 销售百分比法假设项目随销售额变动而成比例变动，目的在于提出一个生成预测财务报表的快速实用方法。

《公司理财》课程教学大纲课程英文名称：Corporate Finance课程代码：课程性质：文化素质选修课适用专业：各专业适用总学时数：24 其中讲课学时：24 实验学时：总学分数：1编写人：刘承智审核人：廖国和一、课程简介（一）课程性质及其在课程体系中的地位《公司理财》是管理类专业的专业基础课，也是经济类专业的专业必修课。

对于非经济管理类专业而言，通过《公司理财》课程的学习，了解理财学的基本思想和原理，树立正确的理财观念，掌握基本的公司理财的方法手段，对提升学生文化素质，培养其创业思想和能力会起到重要作用。

该课程运用西方财务理论的基本立场、观点和方法，从客观资本市场现实出发，对于理财的本质及其发展规律展开深入的分析和探讨，并把它概括归纳、总结上升为理论形态。

它主要解决的是为什么要理财以及如何理财的问题，是人们认识、把握和分析理财的理论基础和基本的方法论，是一门培养理财能力非常重要的文化素质选修课。

（二）课程教学目标1、课程能力目标：能够初步利用公司理财的基本技能分析企业经营和日常生活中和财务有关的经济现象。

能够运用筹资的基本知识对企业的筹资方案进行预测、决策分析。

能够运用投资的基本知识对企业的投资方案进行预测、决策分析。

能够结合日常财务管理的具体方法对企业理财的不足之处提出管理建议。

能够阅读并对公司财务报表进行指标分析和综合分析。

2、课程知识目标：掌握公司理财的概念，财务活动、财务关系、理财基本环节的主要内容，明确理财目标的含义、特点及优缺点，并掌握其实现与协调方法。

理解各种外部环境对公司理财的影响。

明确资金时间价值各要素的实质意义，掌握并熟练运用公式。

掌握资本成本的概念、构成和作用，并能计算各种不同类型的资本成本。

掌握各种杠杆效益的原理和最佳资本结构的衡量方法。

掌握债券、股票等筹资方式的分类、基本要素及优缺点，掌握长期借款、融资租赁等筹资方式的分类、基本要素及优缺点。

理解投资决策分析中用现金流量而不用利润指标的原因。

公司理财刘曼红教案
教学目标：使学生了解公司理财的基本概念、方法和工具，掌握公司财务管理的基本原则和技巧，能运用财务知识解决实际问题。

教学重点：公司理财的基本概念、财务管理的原则、财务分析的方法和工具。

教学难点：财务管理的实际操作和应用。

教学准备：
1. PowerPoint幻灯片：公司理财概念、财务管理原则、财务分析方法和工具。

2. 课件资料：企业财务报表、财务分析案例、财务管理工具。

3. 板书准备：重点概念、案例分析步骤、名词解释。

4. 实例材料：真实企业的财务报表、财务分析数据。

教学过程：
一、导入（5分钟）
利用相关新闻、公司案例等引发学生对公司理财的兴趣，引入本节课的主题。

二、概念讲解（15分钟）
1. 公司理财的概念和重要性。

2. 财务管理的基本原则和目标。

3. 财务报表及其作用。

三、案例分析（20分钟）
结合实际企业财务报表，讲解财务分析的方法和工具，并进行案例分析，引导学生运用财务知识解决实际问题。

四、讨论互动（15分钟）
学生针对案例提出自己的观点和分析，进行讨论，老师及时解答疑问，引导学生深入思考。

五、课堂小结（5分钟）
对本节课的重点内容进行总结，强化学生对公司理财基本概念、财务管理原则和财务
分析方法的记忆。

六、作业布置（5分钟）
布置相关案例分析作业，要求学生结合课上所学知识对真实企业进行财务分析，加深
对财务管理知识的理解和应用。

教学反思：老师应根据学生实际情况，适当调整教学内容和难易程度，加强案例分析，培养学生的财务分析能力和实际运用能力。