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2017-2018年度会计实操优秀获奖文档首发！最新的《公司债券发行与交易管理办法》有哪些变化？【2017-2018最新
会计实务】
【2017-2018年最新会计实务经验总结，如对您有帮助请打赏！不胜感激！】新《办法》对于债券市场的影响主要在于增大交易所债券的供给压力和弱化AAA级以下债券的需求，不过短期内这种影响程度并不大。

但总体看，新《办法》下，公司债券从技术层面具备了统一目前几乎所有债券品种的潜力，但实际上受限于需求容量、融资成本、发行便利性等因素的影响，短期内仍难撼动一级市场整体格局。

从对二级市场的影响角度看，新《办法》主要影响一是增加交易所债券的供给，但考虑到发行人会根据各市场需求状况从而融资成本差异动态选择，因此实际上也无需担忧交易所债券的供给冲击，更可能是平滑银行间和交易所市场的差异;二是弱化AAA级以下债券的需求，尤其是对AA+和AA级债券的边际影响较大，不过其中主体AA-级及以下(以及AA负面、发行人亏损等)债券，由于此前已经实施了警示制度限制个人投资者参与，因此进一步的边际影响相对小一些;非公开发行的公司债主要在场外交易，并不会直接大幅增加交易所场内债券的供给压力，主要是可能会分流部分场内资金，不过这种影响也并不大。

新《办法》最大的变化之一在于将公司债发行人范围从目前的上市公司以及非上市中小企业和证券公司拓展至全部公司制企业(融资平台除外)，以及将债券期限从1年以上拓展至任意期限，并淡化了净资产40%的限制，为未来《证券法》修订后放松该限制预留了空间。

变化之二在于引入投资者适当性分类以及丰富公司债发行方式，将公司债发行细化为面向公众投资者公开发行、面向合格投资者公开发行、非公开发行三。

一、多项选择题1. 报价系统以“多元、竞争、开放、包容”为发展理念，其中“包容”指（）。

A. 支持创新B. 实行产品创设负面清单C. 弹性披露D. 营造包容、有序市场环境您的答案：A,C,B,D题目分数：10此题得分：10.02. 报价系统为（）等产品提供服务。

A. 收益凭证B. 资管产品C. 私募基金D. 次级债您的答案：B,A,C,D题目分数：10此题得分：10.03. 以下哪些属于报价系统服务上市公司的模式？A. 利用报价系统进行债务融资B. 上市公司股东存量股份盘活和低成本融资C. 以股票收益权互换方式实现员工持股计划D. 为上市公司定增提供路演服务您的答案：A,B,D,C题目分数：10此题得分：10.04. 报价系统以“多元、竞争、开放、包容”为发展理念，其中“开放”指（）。

A. 不垄断、不取代任何市场B. 每个参与人都是市场组织者C. 汇集各市场资源D. 不受时空限制您的答案：A,D,B,C题目分数：10此题得分：10.05. 报价系统以“多元、竞争、开放、包容”为发展理念，其中“竞争”指（）。

A. 发挥市场的决定性作用B. 支持参与人为投资者、融资者提供个性化服务C. 主张参与自由、地位平等、公平竞争D. 弹性披露您的答案：D,B,C,A题目分数：10此题得分：0.06. 报价系统场外衍生品市场主要提供（）等服务。

A. 在线签约B. 在线交易C. 集中清算D. 交易报告E. 担保品管理您的答案：D,C,B,E,A题目分数：10此题得分：10.0二、判断题7. 报价系统为各类私募债券融资工具和私募投资基金等私募产品提供公开发行转让服务。

您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.08. 报价系统是为报价系统参与人提供公募产品报价、发行、转让及相关服务的专业化电子平台。

您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.09. 报价系统参与人主要为证券公司、私募基金、银行信托等金融机构和专业投资等各类机构。

金融市场密押卷1基本信息：[矩阵文本题] *1、下列关于我国金融市场的说法，正确的是（）。

[单选题] *A 我国银行间债券市场的参与者限定为机构，属于场外债券批发市场(正确答案)B 股票场外市场包括区域股权交易市场、全国中小企业股份转让系统和交易所柜台市场C 目前我国外汇期权和期权组合的市场规模较大，并且发生在银行间外汇市场D 我国第一家商品期货交易所是大连商品交易所答案解析：本题考查我国金融市场的发展现状。

A选项正确，我国债券交易市场分为： (1)场外市场，包括银行间市场和银行柜台市场；①银行间市场的市场参与者限定为机构，属于场外债券批发市场；②银行柜台市场参与者限定为个人，属于场外债券零售市场。

(2)场内市场，包括上海证券交易所和深圳证券交易所。

B 选项错误，全国中小企业股份转让系统属于股票场内市场，而非股票场外市场。

C 选项错误，目前我国外汇期权和期权组合的市场规模较小(并非较大)，并且多数发生在银行间外汇市场。

D选项错误，自1990年10月我国第一家商品期货交易所——郑州商品交易所(并非大连商品交易所)成立以来，我国商品期货市场得到了较快的发展。

故本题选A选项。

2、下列关于证券监管的说法，错误的是（）。

[单选题] *A 国务院证券监管机构可以和其他国家或者地区的证券监管机构建立监督合作机制，实施跨境监管B 国际证监会组织对于证券监管的目标有三个：保护投资者利益；保证证券市场的公平、效率和透明；降低系统性风险C 我国的证券监管体系包括国务院证券监督管理机构及其派出机构、证券交易所、证券投资者保护基金，自律管理机构不属于监管体系(正确答案)D 中国证监会的核心职责为“两维护、一促进”答案解析：本题考查证券监管的内容。

A选项说法正确，根据《证券法》(2019年12月修正)第一百七十七条，国务院证券监督管理机构可以和其他国家或者地区的证券监督管理机构建立监督管理合作机制，实施跨境监督管理。

金融市场基础知识第 51题：单选题(本题1分)中央银行之所以成为中央银行，最基本、最重要的标志是（ ）。

A、集中存款准备金B、集中与垄断货币发行C、代理国库D、制定、执行货币政策【正确答案】：B【答案解析】：B 中央银行之所以成为中央银行，最基本、最重要的标志是集中与垄断货币发行。

第 52题：单选题(本题1分)证券交易所实行（ ）的竞价成交原则。

A、价格优先、时间优先B、成交量优先、时间优先C、成交量优先、价格优先D、客户优先、价格优先【正确答案】：A【答案解析】：A 证券交易所是指经国家批准有组织、专门集中进行有价证券交易的有形场所。

证券交易所实行“公平、公开、公正”的原则，交易价格由交易双方公开竞价确定，实行“价格优先、时间优先”的竞价成交原则。

第 53题：单选题(本题1分)下列关于直接投资和间接投资的区别说法错误的是（ ）。

A、间接投资者对于投资对象企业并无实际控制和管理权B、间接投资者只能收取债权的利息和股票的红利C、直接投资有足够的股权来管理经营投资对象企业D、直接投资者只能收取债权的利息和股票的红利【正确答案】：D【答案解析】：D 证券投资与直接投资的区别在于证券投资者对于投资对象企业并无实际控制和管理权，只能收取债权的利息和股票的红利，而直接投资则有足够的股权来管理经营投资对象企业，并承担企业的经营风险和享受企业的经营利润。

第 54题：单选题(本题1分)以下不属于股份制商业银行的是（ ）。

A、建设银行B、光大银行C、华夏银行D、兴业银行【正确答案】：A【答案解析】：A 股份制商业银行包括中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行等。

第 55题：单选题(本题1分)以下不属于金融市场的特点的是（ ）。

A、交易的时间不同B、交易的双方不同C、交易的价格不同D、交易的过程不同【正确答案】：A【答案解析】：A 金融市场有其自身的一些特点，具体包括：（1）交易的对象不同；（2）交易的过程不同；（3）交易的场所不同；（4）交易的价格不同；（5）金融市场上交易商品的使用价值具有同一性；（6）交易的双方不同。

证券股份有限公司柜台市场结算管理办法(2016年11月修订)第一章总则第一条为规范证券股份有限公司（以下简称“我司”）柜台市场业务结算管理，防范结算业务风险，保障我司柜台市场业务安全高效运行，依据《证券法》、《公司法》等有关法律、行政法规，及我司有关管理制度，制定本办法。

第二条证券柜台市场是指公司与特定交易对手方在集中交易场所之外进行的交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的行为。

第三条本办法适用于通过我司办理柜台市场业务中所需的结算及结算服务的活动。

第四条投资者进行柜台交易业务的，应委托及授权我司办理柜台交易业务的登记、托管、交易、结算的事项，并应充分知晓、认可并同意遵守柜台市场的登记结算等事宜的相关安排。

第五条我司收到投资者委托后，集中交易柜台系统应验证买方资金账户，柜台市场经纪业务子系统（以后简称“经纪业务系统”）应验证卖方证券账户，如卖方证券余额不足或买方资金不足，不予受理。

第六条我司柜台交易业务的结算遵循集中统一、规范有序、服务高效的原则。

第二章账户体系第七条柜台市场的账户体系是在我司现有客户资金第三方存管账户体系的基础上建立，用于完成柜台交易的登记托管与结算。

第八条客户资金账户（投资者）：由投资者申请，我司为投资者在集中交易柜台系统开立的，用于其柜台市场业务的资金账户，与投资者在存管银行开立的客户交易结算资金管理账户一一对应。

客户已在公司开立资金账户的，不再另开资金账户。

我司通过该账户对投资者的柜台市场产品买卖交易进行前端控制，进行清算交收和计付利息等。

第九条理财账户：在我司E账通开立的用于簿记客户通过第三方支付、总对总银证转账等方式划入我公司的非三方存管资金。

我司通过该账户对投资者的柜台交易产品买卖交易进行前端控制，进行清算交收和计付利息等。

第十条柜台市场产品账户（投资者）：由投资者申请，我司为符合柜台市场业务条件的合格投资者开立柜台市场产品账户，用以记录投资者的私募产品份额持有、变动及权益派发情况。

2022-2023年证券从业《金融市场基础知识》预测试题（答案解析）全文为Word可编辑，若为PDF皆为盗版，请谨慎购买！第壹卷一.综合考点题库(共50题)1.关于基金评价指标中的夏普指数，下列说法正确的有（）。

①夏普指数和特雷诺指数一样，能够反映基金经理的市场调整能力②夏普指数越大，表示基金绩效越好③夏普指数能够反映基金经理分散和降低非系统性风险的能力④夏普指数同时考虑了系统风险和非系统性风险A.①②③B.①②C.②③④D.①②③④正确答案：D本题解析：考查基金评价指标中的夏普指数的特征。

夏普指数和特雷诺指数一样，能够反映基金经理的市场调整能力，夏普指数越大，表示基金绩效越好。

和特雷诺指数不同的是，特雷诺指数只考虑系统风险，而夏普指数同时考虑了系统风险和非系统性风险。

因此，夏普指数还能够反映基金经理分散和降低非系统性风险的能力。

2.根据运作方式的不同，可以将基金分为（）。

Ⅰ．封闭式基金Ⅱ．开放式基金Ⅲ．契约型基金Ⅳ．公司型基金A.Ⅰ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ正确答案：C本题解析：根据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金和开放式基金。

3.对（）而言，基金份额价格固定为1元人民币，故而按照固定价格申购赎回。

A.股票基金B.混合基金C.货币基金D.债券基金正确答案：C本题解析：对货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币，因此投资者在申购、赎回货币基金时，按固定价格进行申购、赎回。

4.按照组织方式，可以将金融市场划分为（）和（）。

A.债券市场和权益市场B.一级市场和二级市场C.货币市场和资本市场D.交易所市场和场外交易市场正确答案：D本题解析：按照组织方式，可以将金融市场划分为交易所市场和场外交易市场。

5.金融风险的特点包括（）。

Ⅰ.确定性Ⅱ.周期性Ⅲ.可管理性Ⅳ.扩散性A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D本题解析：金融风险的特征包括：（1）隐蔽性。

（2）扩散性。

2021年金融市场基础知识单选题与答案解析34一、单选题(共60题)1.据调查，当能延迟消费的人少时，债券、股票等资产价格就会下跌，从而对金融市场产生巨大的冲击，上诉案例说明了（）因素影响我国金融市场运行的。

A：文化因素B：心理因素C：人口因素D：市场因素【答案】：C【解析】：案例属于其他因素的中人口因素对我国金融市场运行的影响。

2.记账式国债投标量变动幅度为（）的整数倍。

A：0．1亿元B：0．15亿元C：0．2亿元D：0．25亿元【答案】：A【解析】：记账式国债投标量变动幅度为0．1亿元的整数倍。

3.基本分析法的主要内容包括（）。

①宏观经济分析②投资分析③行业和区域分析④公司分析A：①②③B：②③④C：①②④D：①③④【答案】：D【解析】：考查基本分析法的主要内容。

基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容。

4.上证380指数样本股的选择主要考虑（）。

Ⅰ．盈利能力Ⅱ．成长性Ⅲ．流动性Ⅳ．规模A：Ⅱ、ⅣB：Ⅰ、Ⅱ、ⅣC：Ⅰ、Ⅱ、ⅢD：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D【解析】：上证380指数于2010年11月发布，代表了上海市场成长性好、盈利能力强的新兴蓝筹企业。

这部分企业规模适中、具有成长为蓝筹企业的潜力，代表了国民经济发展战略方向和经济结构调整方向。

它是在上证180指数之外的公司中，剔除亏损及近5年未分红送股公司，按中证二级行业的自由流通市值比例分配样本，在行业内选取规模、流动性、成长性和盈利能力综合排名靠前的380只样本股。

5.下列属于存托凭证对投资者的优点的有（）。

①以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行结算②上市交易的ADR须经SEC注册，有助于保障投资者权益③上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得，而且是以美元支付④某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR可以规避这些限制A：③④B：①②③C：②③④D：①②③④【答案】：D【解析】：考查存托凭证的优点。

附件2：《证券公司开展收益凭证业务规范（试行）》起草说明为贯彻落实证监会《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》的要求，拓宽证券公司融资渠道，推动证券行业创新发展，充分发挥证券公司资本市场中介服务和市场组织功能，为投资者提供更多、更灵活的投资工具，中国证券业协会在征求各方意见基础上，制定了《证券公司开展收益凭证业务规范（试行）》（以下简称《规范》）。

现将有关起草情况说明如下：一、起草背景长期以来，证券公司主要通过上市、增资、向股东发行次级债等长期融资渠道，以及银行间市场同业拆借、回购、短期融资券等短期负债工具进行融资，这些融资方式渠道窄、成本高、额度有限。

随着证券公司各项业务的快速发展，证券行业迫切需要拓展新的融资渠道。

为进一步拓宽证券公司融资渠道，提高服务客户的水平，证监会在《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》中，明确提出拓宽融资渠道，鼓励证券经营机构探索新的融资渠道和新型融资工具，支持证券经营机构开展收益凭证业务试点。

为此，协会起草了《规范》，以支持和规范证券公司收益凭证业务发展。

二、总体思路和主要内容《规范》起草的总体思路是：贯彻证监会《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》的要求，规范证券公司开展收益凭证业务，保护投资者的合法权益。

同时，考虑到收益凭证试点初期，为了控制证券公司风险，适当设置了投资者参与门槛、加强内部控制和风险管理等条款，坚决守住不发生系统性风险的底线。

《规范》分为总则、业务管理规则、投资者适当性管理、合规与风险管理、自律管理、附则六章，共四十九条。

主要内容如下：（一）总则总则的内容主要包括：一是明确收益凭证产品的定义和法律性质；二是明确《规范》的适用范围，要求证券公司收益凭证应当采用非公开方式发行与转让；三是明确收益凭证的发行与交易场所，包括证券公司柜台市场和机构间私募产品报价与服务系统；四是明确了证券公司开展收益凭证业务的基本原则、内控要求，以及协会的自律管理等。