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存款准备金率在连续上调12次之后，终于转向，央行宣布从12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这也是央行3年以来首次下调存款准备金率。
存款准备金率的下调，对惠州市民来说影响如何呢？记者对此进行了采访。
惠州银行释放5.6亿资金从2010年1月26日算起，存款准备金率在长达近两年的时间里，一直与加息交错稳步上调，让各家银行的“腰带”数次被勒紧。
此次降准，对资金紧张的银行而言，无疑可以松一口气了。
记者从惠州市统计局了解到，截至10月末，全市城乡居民储蓄存款余额为1120亿元。
按照这一数据估算，央行此次下调存款准备金率0.5个百分点，惠州银行需上缴的资金减少了5.6亿元。
惠州金融界业内人士认为，从宏观层面而言，存款准备金率下调意味着银行资金面紧张的情况将有所缓和。
“准备金率下调，意味着银行的资金得到释放，可用资金多了，但对于解决整个银行资金紧缺的现状来说，作用很小，所以说可能短期还很难使信贷资金变宽松。
”惠州某国有银行信贷部相关负责人认为，接下来管理层可能会继续观察经济运行的情况，如有必要会继续降准，到时形势才能彻底好转。
首先满足企业融资早在1个多月前就向银行递交了房贷申请，却因为没有贷款额度被两家银行先后拒绝，迄今仍在另一家银行排队等待放款的朱晨听到这个消息特别兴奋，这或许意味着她的贷款可以早一点到手。
那么此次存准率下调，房贷是不是也会有所宽松呢？根据记者了解，从央行实行从紧货币政策以来，贷款额度也越来越紧，利息也越来越高。
例如普通市民的房贷、车贷，2010年以前基本是申请后不出1周就能放款。
而目前，房贷申请了两三个月还放不出来的有很多；受额度紧张影响，在央行贷款基准利率不变的情况下，银行执行的利率政策也从7折变成8.5折，如今已经上浮到1.1倍，甚至是1.3倍。
“央行的信贷政策依然是以差别化为主，比如对企业、小微企业等领域会适当倾斜，但地产领域放宽的可能性几乎没有。
”某国有银行信贷部负责人认为，此次央行下调存款准备金率，主要目的是给小微企业和中小企业放水。
2010年到目前我国采取了那些货币政策工具？为何采取这些措施？这些政策针对不同金融机构是否存在区别？若存在区别，解释其意义。
答：2010年到现在央行采取的货币政策有法定存款准备金率、公开市场业务、再贴现、加息，下面逐个进行列举：一、法定存款准备金率上调10次：1、央行宣布自2010年1月18日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率50个基点。
农村信用社等小型金融机构暂不上调。
大型商业银行和小型银行存款准备金率分别是15.5%和13.5%。
央行通过提高存款准备金率来回收流动性。
2.、2月12日，央行决定从2010年2月25日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，农村信用社等小型金融机构暂不上调。
3、央行2日宣布，决定自5月10日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，农村信用社、村镇银行暂不上调。
调整后，大中型商业银行存款准备金率达到17%。
一方面是为了回收流动性，另一方面则是为了加强对通胀风险的管理。
4、10月份央行对中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、招商银行、民生银行6家银行实行差别存款准备金率，上述6家银行的存款准备金率上调50个基点，这样，四家大型银行的存款准备金率为17.5%，民生银行和招商银行的存款准备金率为15.5%。
差别准备金率制度，是指对金融机构实行的存款准备金率与其资本充足率、资产质量状况等指标挂钩。
实行差别存款准备金率制度可以制约资本充足率不足且资产质量不高的金融机构的贷款扩张。
为了调控国内通胀压力。
同时，此举也表明，央行会继续专注于采用数量型工具，而不是通过加息来管理流动性与控制通胀，短期内加息可能性不大。
5、11月10日，央行决定从2010年11月16日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
这是央行年内第四次全面上调存款准备金率，使一般金融机构的存款准备金率达到17.5%，而此前被实施差别存款准备金率的6家银行则提高至18%。
历年法定存款准备金率调整状况及政策效应历年法定存款准备金率调整状况及政策效应摘要：法定存款准备金率是重要的货币政策工具。
中国人民银行在面临国内外不同经济形势时，多次以其为重要工具进行宏观经济调整。
本文介绍历史上和现在正在进行的多次有代表性的存款准备金工具运用机器政策效应。
关键词：存款准备金通货膨胀刺激经济一、1984 年中国人民银行专门行使国家中央银行职能1984年国家将商业银行的职能剥离出去成立四大商业银行（中国银行、中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行）后，中国人民银行成为专职的中央银行。
为让人民银行掌握相当的信贷资金，以行使调整社会信用结构的职能，我国建立了存款准备金制度。
中国人民银行根据当时的实际情况，按存款种类核定了工农中3 个国家专业银行的一般存款缴存比例，实行差别准备金率：企业存款为20%，储蓄存款为40%，农村存款为25%。
过高的法定存款准备金率使当时专业银行资金严重不足，人民银行不得不通过再贷款（即中央银行对专业银行贷款）形式将资金返还给专业银行。
过高的法定准备金率造成了商业银行流动性不足，资金自求不能平衡的问题。
二、1985年至1997年防止经济过热和通胀提高存款准备金率1985年，为克服存款准备金率过高带来的不利影响，促进国有商业银行资金自求平衡，中央银行改变了按存款种类核定存款准备金率的做法，一律调整为10%。
这是自1984年建立存款准备金制度以来的第一次调整。
1987 年，为了集中资金支持国家重点产业和项目，中国人民银行将准备金比率上调2 个百分点。
1988 年，由于价格的全面放开和固定资产投资增长过快，我国出现了改革以来较为严重的经济过热和通货膨胀。
于是央行又进一步将存款准备金率上调至13%。
这次调整起到了紧缩银根，抑制通货膨胀的作用。
自此以后，考虑到调整准备金的影响较大且剧烈，同时准备金率已经较高，直到1997 年未再作调整。
三、1998年至2003年应对亚洲金融风暴，存款准备金制度改革，确保经济发展，提高存款准备金率1997年7月东南亚爆发金融风暴，进而演变成为一场席卷全亚洲的金融危机。
存款准备金率历次调整一览表次数时间调整前调整后调整幅度（单位：百分点）39 2011年3月25日(大型金融机构)19.5% 20.00% 0.5 (中小金融机构)16.00% 16.50% 0.538 2011年2月24日(大型金融机构)19.00% 19.50% 0.5 (中小金融机构)15.50% 16.00% 0.537 2011年1月20日(大型金融机构)18.50% 19.00% 0.5 (中小金融机构)15.00% 15.50% 0.536 2010年12月20日(大型金融机构)18.00% 18.50% 0.5 (中小金融机构)14.50% 15.00% 0.535 2010年11月29日(大型金融机构)17.50% 18.00% 0.5 (中小金融机构)14.00% 14.50% 0.534 2010年11月16日(大型金融机构)17.00% 17.50% 0.5 (中小金融机构)13.50% 14.00% 0.533 2010年5月10日(大型金融机构)16.50% 17.00% 0.5 (中小金融机构)13.50% 不调整-32 2010年2月25日(大型金融机构)16.00% 16.50% 0.5 (中小金融机构)13.50% 不调整-31 2010年1月18日(大型金融机构)15.50% 16.00% 0.5 (中小金融机构)13.50% 不调整-30 2008年12月25日(大型金融机构)16.00% 15.50% -0.5 (中小金融机构)14.00% 13.50% -0.529 2008年12月05日(大型金融机构)17.00% 16.00% -1 (中小金融机构)16.00% 14.00% -228 2008年10月15日(大型金融机构)17.50% 17.00% -0.5 (中小金融机构)16.50% 16.00% -0.527 2008年09月25日(大型金融机构)17.50% 17.50% - (中小金融机构)17.50% 16.50% -126 2008年06月07日16.50% 17.50% 1 25 2008年05月20日16% 16.50% 0.50 24 2008年04月25日15.50% 16% 0.50 23 2008年03月18日15% 15.50% 0.50 22 2008年01月25日14.50% 15% 0.50 21 2007年12月25日13.50% 14.50% 1 20 2007年11月26日13% 13.50% 0.50 19 2007年10月25日12.50% 13% 0.50 18 2007年09月25日12% 12.50% 0.50 17 2007年08月15日11.50% 12% 0.50 16 2007年06月05日11% 11.50% 0.50 15 2007年05月15日10.50% 11% 0.50 14 2007年04月16日10% 10.50% 0.50 13 2007年02月25日9.50% 10% 0.50 12 2007年01月15日9% 9.50% 0.5011 2006年11月15日 8.50% 9% 0.50 10 2006年08月15日 8% 8.50% 0.50 9 2006年07月5日 7.50% 8% 0.50 8 2004年04月25日 7% 7.50% 0.50 7 2003年09月21日 6% 7% 1 6 1999年11月21日 8% 6% -2 5 1998年03月21日 13% 8% -5 4 1988年09月 12% 13% 1 3 87年 10%12% 2 285年央行将法定存款准备金率统一调整为10%－－1 84年 央行按存款种类规定法定存款准备金率，企业存款20%，农村存款25%，储蓄存款40%－ －*新浪财经注：财务公司准备金率不与小型金融机构一致，调整后准备金率为12%。
央行调整了几次存款准备金率？目的是什么？效果怎么样？你认为怎么样？
次数时间调整前调整后调整幅度调整原因
11年03月25日19.50% 20.00% 0.5% 抑制通胀
11年02月24日19.00% 19.50% 0.5% 抑制通胀
11年01月20日18.50% 19.00% 0.5% 抑制通胀
目的：
针对我国经济过热、流动性过剩和信贷规模的激增，央行通过提高法定准备金率来限制商业银行的信用创造能力，达到紧缩货币供应量的目的。
1、旨在防止中国经济过热
目前中国经济存在通货膨胀有抬头的风险。
上调准备金率旨在加强银行体系流动性管理，引导货币信贷和投资合理增长，保持物价水平的基本稳定。
可以有效防止资本市场过热，防止过多的外汇流入，达到防止经济过热的目标。
2、深层次引导百姓理财行为
由于流动性过剩等诸多矛盾的存在，中国经济中已存在资产价格增长过高，股票市场火热，物价上涨存在压力等现象，旨在深层次地引导百姓理财行为。
3、近来房地产市场火热，央行提高存款准备金率间接收紧房贷。
存款专备金利率事实上调，对于回笼资金抑制投资性贷款从而抑制投资是一个抑制作用。
效果：
1、对回笼流动性的影响。
相对于其他货币政策工具，法定存款准备金率通常被认为是“巨斧”或“猛药”，并能缓解通过公开市场操作回笼人民币所带来的成本压力。
通过间接调控货币供应量，在一定程度上起到了回笼过剩流动性的作用。
但是在我国商业银行存在巨额超额准备金的条件下，提高法定存款准备金率对货币供给量的效应是有限的。
法定准备金率的提高会使部分超额准备金转化为法定准备金，若央行通过公开市场业务、再贷款、再贴现等路径使回收的资金又回到商业银行等机构手中，就会使之前对冲的流动性重新在市场流通。
另外，造成我国流动性过剩的根本原因是国际收支双顺差，这是由我国当前的贸易政策、产业政策和外汇政策所决定的，各项政策集于一点就是尽可能地积累外汇，而这种状况短期内不会有太大的改变。
再次，我国经济中存在的高储蓄率与高投资率也是流动性过剩的重要原因。
国民收入分配向政府和倾斜，而政府消费率的降低、企业的利润率的显著提高以及未分配利润在企业融资中作用的增加，造成我国国民储蓄率和投资率居高不下，进而导致我国经济中储蓄结构、分配结构以及消费结构长期失衡。
这一现状的改变也需要长期的调整。
因此，在中国目前流动性大量过剩的前提下，提高法定存款准备金率很难对经济运行中的货币量紧缩产生实质性的影响。
2、对固定资产投资过热的影响。
对固定资产投资的影响主要体现在房地产业上，上调存款准备金率，紧缩银根，降低商业银行信贷规模，能够对当前房地产过热、房价过高起到抑制作用。
因为目前国内房地产行业对银行贷款的依存度较高，一般占到60%左右。
上调存款准备金率后，首先，银行信贷总量相对减少，贷款更加谨慎，导致房地产商的资金链吃紧；其次，银行对个人消费性房贷信用也会紧缩，会压缩房贷需求市场，缓解房地产市场过热的状况；再次，我国GDP及投资增速已有所减缓，主要行业的投资增速也有所回落，对于涉及行业极广、资金高度密集、投资回收期较长的房地产行业也有明显紧缩的效果。
3、对股市的影响。
央行通过上调存款准备金率，回收大量的资本，但是，对股市的影响并不明显。
每次0.5个百分点的上调，被锁定的资金主要是银行资金，由于股市中的资金主要由散户和机构构成，上调存款准备金率并不会对股市的资金供给产生直接影响。
其次，央行
的政策意图是对商业银行贷款规模继续保持收缩效应，并不是针对股市，因此法定存款准备金率的多次上调对股市影响不大。
另外，我国银行信贷市场和股票市场是分开的，银行资金难以直接进入股票市场流通，一定程度上隔离了银行信贷紧缩对股市所产生的影响。
4、对银行业的影响。
目前商业银行存放在央行的准备金包括法定存款准备金和一定比例的超额准备金，这部分超额准备金可以满足部分结算的需要。
在一般情况下，商业银行都留有1至2个百分点的超额准备金。
当存款准备金不足的情况下，可以由该部分超额准备金补足。
中小银行的资本金较少，提高法定存款准备金率，超额存款准备金就会减少，影响中小银行的流动性，因此提高法定存款准备金率对其影响较大。
而国有银行的资本充足率较高，存贷比例也高，流动性充足，连续小幅地上调法定存款准备金率对其影响不大，这些银行还可将超额准备金转为高利率的法定存款准备金以获得无风险收益。
我认为：
单纯依靠上调法定存款准备金率并不能解决流动性过剩的问题，过剩的根本原因是国际贸易顺差和热钱的流入，央行被迫投放大量的基础货币，鉴于此，为能够对流动性过剩问题实行更有效地控制，促进宏观经济持续、快速、健康地，笔者提出以下几点建议。
1.降低和取消法定存款准备金利率。
央行停止对准备金付息，不但可以减轻自身的利息负担，还能进一步提高宏观调控的效果，并与国际接轨。
停止对准备金付息这一过程需分步走，要考虑商业银行的适应力和承受力。
首先可先保留对法定准备金的付息，停止对超额准备金的付息，迫使商业银行减少超额准备金存款，提高已有资金的利用效率。
其次，等到法定存款准备金率明显下降后，再次降低法定准备金利率，直到停止对准备金的付息。
2.完善差别存款准备金率制度。
我国货币政策操作一直采取全国地区间无差别管理，但由于地区间经济发展差异很大；统一的准备金率不利于协调地区间的差异，可根据地区经济特点和发展阶段，划分若干大经济区。
对经济欠发达区采取较低的准备金率，给予其较大的信用创造空间，并防止资金外流；而对发达地区则采用较高的准备金率，抑制其经济过热。
这样做更有利于整个国家的宏观调控，使地区间平衡发展，提高货币政策的有效性。
3.实行多种货币政策工具的组合。
在很多资本市场较成熟的发达国家，已基本不动用准备金手段，因为单纯地通过变动存款准备金率，难以根治宏观经济中的问题及矛盾，必须辅以公开市场业务操作、加息、下调超额准备金利率、压制市场利率上升的速度等手段，紧缩银根，抑制过度的投资需求。
4.配合其他宏观调控政策。
如利率政策、汇率政策、信贷政策、国际收支政策、财政税收政策、土地政策、产业政策、收入分配政策等，多管齐下，才能达到最大效果。
根据目前的经济形势，具体措施主要包括：灵活使用公开市场操作等数量型手段加快资金回笼。
择机利用利率等价格型工具来控制信贷增长和稳定通货膨胀预期。
加快人民币汇率形成机制市场化改革进程，增强汇率弹性，加大利率与汇率调整的协调配合。
继续实行信贷规模控制手段(如窗口指导等)。
完善国际收支政策，由外需推动转向扩大内需。
压缩财政支出，增加其在中央银行的存款。
在税收方面，可通过开征固定资产投资方向调节税来抑制过剩行业投资的高速增长，通过实行差别税率来增加过剩领域的投资成本以控制其规模的非理性扩张。
同时，在制定土地政策时，要充分考虑市场的需求和供给状况，稳定房价，有效地抑制房地产市场过度膨胀。
加快产业结构调整，从依赖投资转向依赖消费服务业，发展第三产业。
提高低收入群体的工资水平，在一定程度上将企业的利润转化为分红，减弱企业的再投资冲动，适当地缓解目前的投资过热。
