项目资本金的筹措方式

（⼀）项⽬资本⾦制度 1. 概念 投资项⽬资本⾦，是指在投资项⽬总投资中，由投资者认缴的出资额。

这⾥的总投资，是指投资项⽬的固定资产投资（建设投资和建设期利息之和）与铺底流动资⾦（流动资⾦的30%）之和。

2.资本⾦制度的实⾏范围 各种经营性投资项⽬（包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项⽬和集体投资项⽬）试⾏资本⾦制度，投资项⽬必须⾸先落实资本⾦才能进⾏建设公益性投资项⽬不实⾏资本⾦制度 3.项⽬资本⾦的出资⽅式 货币出资，或是实物、⼯业产权、⾮专利技术、⼟地使⽤权作价出资。

实物、⼯业产权、⾮专利技术、⼟地使⽤权，须经有资格的资产评估机构评估作价以⼯业产权、⾮专利技术作价出资的⽐例不得超过资本⾦总额的20%，国家有特别规定的除外 4.项⽬资本⾦占项⽬总投资的⽐例 这⾥的总投资与投资估算的总投资概念有区别 5.外商投资企业注册资本的⽐例要求 这⾥的投资总额等于建设投资、建设期利息与流动资⾦之和 （⼆）新设法⼈项⽬资本⾦筹措 新设法⼈的项⽬资本⾦筹措⽅式： 在新法⼈设⽴时由发起⼈和投资⼈提供,由新法⼈在资本市场上发⾏股票筹措,在资本⾦安排不到位时，需由初期设⽴的项⽬法⼈进⼀步筹措，主要形式有：募集股本资⾦,包括私募与公开募集两种⽅式，公募筹资费⽤较⾼、筹资时间较长；私募的程序相对简化。

合资合作,与新的投资者以合资合作或资本整合等形式，重新组建新的法⼈； （三）既有法⼈项⽬资本⾦筹措 1.内部资⾦来源 主要是指既有法⼈的⾃有资⾦，包括：企业的现⾦,未来⽣产经营中获得的可⽤于项⽬的资⾦,企业资产变现,企业产权转让 2.外部资⾦来源 发⾏股票和企业增资扩股 即通过原有股东及吸收新股东增资扩股 优先股:优先股通常不需要还本，但要⽀付固定股息（通常要⾼于银⾏贷款利息），也不代表公司的控制权；对于普通股股东来说，优先股通常要优先受偿，是⼀种负债。

项目融资与资金筹措一、项目融资（一）项目融资的概念和特点 1、项目融资的概念：融资，是为项目投资而进行的资金筹措行为。

项目融资，狭义的说是通过醒目来融资，广义的讲一切为建设一个新项目，收购一个现有项目或对已有项目进行任务重组说进行的融资活动。

2、项目融资的特点：（1）项目导向特点（2）有限追索的特点（3）风险分担的特点（4）非公司负债型融资的特点（5）信用结构多样化的特点（6）融资成本较高的特点（二）项目融资的步骤 1、投资决策分析 2、融资决策分析 3、融资结构分析 4、融资谈判 5、项目融资的执行（三）项目融资中的BOT方式 1、BOT方式的优点：（1）扩大资金的来源（2）提高项目管理的效率（3）发展中国家可吸收外国投资，引进国外先进技术 2、BOT方式的融资结构（1）项目主办方注册一家专设公司（2）专设公司与承包商签定建设施工的合同，接受保证金，同时接受分包商或供应商保证金的转让，与经营者签定经营协议。

（3）专设公司同商业银行签定货款协议，与出口信用货款人签定买卖信贷协议。

（4）专设公司向担保信托方转让收入二、项目资金的筹措的渠道与方式（一）项目筹措的基本要求 1、合理确定资金需要量，力求提高筹资效果 2、认真选择资金来源，力求降低资金成本 3、适时取得资金，保证资金投放需要 4、适当维持自有资金比例，正确安排举债经营（二）项目资本金项目资本金是指投资项目总投资中必须含一定比例的，由出资方实缴的资金，这部分资金对法人而言属非负债资金。

1、国家预算内投资：以国家预算资金为来源并列入国家计划的固定资产投资 2、自筹投资：指建设单位报告期受到的用于进行固定资产投资的上级主管部门、地方和单位，城乡个人的自筹资金。

自筹投资必须纳入国家计划，并控制在国家确定的投资总规模内 3、发行股票：股票是股份公司发给股东作为已投资如股的证书和索取股息的凭证，是可以作为买卖对象或质押的有价证券（1）股票的种类：优先股、普通股。

第五章工程项目投融资第一节工程项目资金来源1.内容提要项目资本金制度项目资金筹措的渠道与方式资金成本与资本结构2.重点、难点分析项目资本金概念；项目资金筹措的渠道与方式之间的比较；资金成本的概念与计算；资本结构的概念与评价。

3.内容讲解一、项目资本金制度项目资本金是指在项目总投资中由投资者认缴的出资额。

对项目来说，项目资本金是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。

投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。

对于提供债务融资的债权人来说，项目的资本金可以视为负债融资的信用基础，项目资本金后于负债受偿，可以降低债权人债权的回收风险。

为了建立投资风险约束机制，有效地控制投资规模，《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》（国发[1996]35号）规定，各种经营性固定资产投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目和集体投资项目，试行资本金制度，投资项目必须首先落实资本金才能进行建设。

个体和私营企业的经营性投资项目参照规定执行。

公益性投资项目不实行资本金制度。

外商投资项目（包括外商投资、中外合资、中外合作经营项目）按现行有关法规执行。

例题：1.(2014)关于项目资本金的说法，正确的是（）A．项目资本金是债务性资金B．项目法人要承担项目资本金的利息C．投资者可转让项目资本金D．投资者可抽回项目资本金【答案】C【解析】项目资本金是指在项目总投资中由投资者认缴的出资额。

对项目来说，项目资本金是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。

投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。

对于提供债务融资的债权人来说，项目的资本金可以视为负债融资的信用基础，项目资本金后于负债受偿，可以降低债权人债权的回收风险。

2.按照《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》规定，不试行资本金制度的项目是指（）。

项目资本金的筹措方式
1.自筹资金：创始人或管理层自己动用个人资金作为项目资本金。

这
种方式可以表现出创始人的信心和决心，也可以在项目初期增加资金筹集
的成功率。

2.借贷：通过向银行等金融机构贷款来获得项目资本金。

这种方式通
常需要提供担保或者抵押物，有利息和还款风险。

3.拓展投资人：将项目计划向外拓展，吸引其他投资者加入，合共组
成资本金。

这种方式通常需要进行谈判、制定协议，但有助于分散风险和
拓展获得更大的资金池。

4.发行股权或债券：通过发行股份或债券来获得项目资本金，以吸引
社会资本的加入。

这种方式通常需要在证券市场发行，有一定的法律法规
和制度限定，但有助于提高公司的融资能力和资本市场声誉。

5.设立基金：通过设立特定项目基金或者风险投资基金来获得资本金，以吸引投资人加入。

这种方式通常有一定的风险，但可以帮助企业解决资
本瓶颈问题以及拓展战略合作伙伴。

项目申报资金筹措方案（一）项目总投资本项目总投资估算约人民币,具体构成包括但不限于以下费用：1.平台开发费用；2.非物质文化曲艺发掘整理费用；3.音视频内容生产费用；4.非物质文化曲艺宣传推广费用；5.其他配套费用。

（二）项目投资计划1.项目投资计划表为保证项目建设的顺利实施，优化各种资金的利用，根据主管部门对项目所要求的开发顺序和时间要求，以及根据项目本身的实际情况和项目建设进度计划。

具体投资计划投资计划安排如下表：项目投资计划表2.项目建设投资计划横道图经研读招标及相关文件，根据本建设项目的特点，以及优化资金使用，将整个项目分专项工程实施建设，进行流水作业施工，优化投资方案，优化配套机械设备，对期中进度及投资目标进行跟踪管理，严格按计划控制进度及投资，通过进度及投资计划的对比分析，采取相应措施作出调整，确保工期以及投资目标。

具体投资计划见《建设项目投资控制计划横道图》。

建设项目投资控制计划横道图(三)项目融资资金来源我公司具有良好的融资能力，项目公司成立后，设立融资管理组，随即着手项目资金融资工作，本项目融资由六部分组成：一是公司银行账户上的流动资金；二是银行贷款，我公司已与XX银行签订了流动资金贷款合同；三是公司全体股东及部分员工筹措的资金；四是我公司即将回xx项目的部分工程款；五是与我公司长期合作的材料供应商同意延期支付部分材料款，现已取得材料供应商就该项目建设可延期支付材料款的承诺书；六是XX有限公司注资。

以上融资将是我公司对本项目建设投资的有力保障。

本项目资金来源如下表所示：资金筹措来源一览表（四）资金到位承诺资金到位承诺书见附件1。

（五）投资收益投资收益定为本项目建设总投资的8%。

即：6000万元×8%=480万元。

（六）项目建设投资保证措施为确保本项目按进度计划顺利进行，根据本项目特点，我们将采取如下具体措施：1.将投资密度比较大的分部工程尽量押后施工，诸如其他配套工程等。

我国建设项目资本金的筹措渠道我国建设项目资金的筹措渠道是随着经济体制、计划体制、财政体制、银行体制的改革而不断变化的。

随着改革开放，商品经济的发展，投资领域发生了重大变化:投资主体多元化、投资渠道多元化、筹资方式多样化已成为投资体制改革的重要标志。

建设项目的资金来源可以有多种渠道，不论何种渠道，对项目法人来讲，项目建设资金从性质上可分为项目资本金即权益性资金和债务资金。

项目资本金(外商投资项目为注册资本)是指在建设项目总投资(外商投资项目为投资总额)中，由投资者认缴的出资额，对建设项目来说是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务;投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但一般不得以任何方式抽回。

资本金是确定项目产权关系的依据，也是项目获得债务资金的信用基础。

资本金没有固定的按期还本付息压力。

股利是否支付和支付多少，视项目投产运营后的实际经营效果而定。

(1)项目资本金的出资方式。

投资者可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权等作价出资。

作价出资的实物、工业产权、非专利技术、土地使用权和资源开采权，必须经过有资格的资产评估机构评估作价;其中以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不得超过项目资本金总额的20%(经特别批准，部分高新技术企业叮以达到35%以外)。

为了使建设项目保持合理的资产结构，应根据投资各方及建设项目的具体情况选择项目资本金的出资方式，以保证项目能顺利建设并在建成后能正常运营。

(2)项目资本全的筹措方式。

①股东直接投资。

股东直接投资包括政府授权投资机构人股资金、国内外企业人股资金、社会团体和个人人股的资金以及基金投资公司入股的资金，分别构成国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。

既有法人融资项目，股东直接投资表现为扩充既有企业的资本金，包括原有股东增资扩股和吸收新股东投资;新设法人融资项目，股东直接投资表现为项目投资者为项目提供资本金。

题目：什么是项目的融资主体？项目融资主体一般分哪几类？答案：项目的融资主体，是指进行融资活动、并承担融资责任和风险的项目法人单位。

一般而言，项目融资主体可分为既有法人融资主体和新设法人融资主体两类。

题目：既有法人融资主体适用项目有哪些？答案：(1)既有法人为扩大生产能力而兴建的扩建项目或原有生产线的技术改造项目。

(2)既有法人为新增生产经营所需水、电、汽等动力供应及环境保护设施而兴建的项目。

(3)与既有法人的资产以及经营活动联系密切的项目。

(4)既有法人具有融资的经济实力并承担全部融资责任的项目。

(5)项目盈利能力较差，但项目对整个企业的持续发展具有重要作用，需要利用既有法人的整体资信获得债务资金。

题目：新设法人融资主体适用项目包括哪几类？答案：新设法人融资主体适用项目(1)生产经营活动相对独立，且与既有法人的经营活动联系不密切的拟建项目。

(2)既有法人财务状况较差，不具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力，需要新设法人募集股本金的、投资规模较大的拟建项目。

(3)自身具有较强的盈利能力，依靠自身未来的现金流量可以按期偿还债务的拟建项目。

题目：既有法人融资方式有哪几种？答案：既有法人融资是指建设项目所需的资金，来源于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金。

题目：什么是项目资本金？其比例如何规定？答案：项目资本金是指在项目总投资中，由投资者认缴的出资额，这部分资金对项目的法人而言属非债务资金，投资者可以转让其出资，但不能以任何方式抽回。

目前规定：水泥、钢铁项目．最低资本金比例为35%。

煤炭、电石、铁合金、烧碱、焦炭、黄磷、玉米深加工、机场、港口、沿海及内河航运项目，最低资本金比例为30%。

铁路、公路、城市轨道交通、化肥（钾肥除外）项目，最低资本金比例为25%。

保障性住房和普通商品住房项目的最低资本金比例为20%，其他房地产开发项目的最低资本金比例为35%。

多晶硅项目，最低资本金比例不得低于30%。

项目建设资金筹措方案篇一：三峡项目的资金筹措方案一、项目的资金筹措方案(一) 计划资金筹措方案按已明确的资金来源，建设期可为三峡工程提供资金2236.6亿元。

其中前11年381.7亿元，包括：1、三峡工程建设基金。

从1993年起，全国用电每kW?h加价3厘钱；从1994年起，征收标准提高到4厘钱，三峡基金不计息、不还本，作为国家对三峡工程的投入。

征收电量的计算口径是：按现行发电量的67%计算，并考虑8%的年递增率，三峡工程20年建设期可征收三峡基金845.7亿元，其中前11年为305.7亿元。

2、葛洲坝电厂筹资。

包括两个部分：一是发电利润，二是电价微调收入。

葛洲坝电厂从1993年起，上网电价每年提高1分，至1996年，共提高4分。

20年，这两部分可为三峡工程提供建设资金1192.2亿元，其中前11年为65.2亿元。

3、三峡电厂发电收入。

三峡电厂自2003年开始发电，建设期累计可发电5079亿kW?h，按每kW?h创造0.25元的所得税利润计算，至2013年累计可筹集1269.7亿元，其中前11年可筹资8.8亿元。

(二) 实际筹资方案但是在实际执行过程中，三峡公司并没有按照这一筹资方案运作。

我们分析认为，主要原因就是成立了长江电力股份有限公司。

2002年9月，中国三峡总公司作为主发起人，设立了中国长江电力股份有限公司，经营管理葛洲坝电厂和三峡电厂发电资产。

三峡总公司改制重组的思路是：以葛洲坝电厂为基础,优化重组三峡总公司电力生产业务，改制成立长江电力股份公司，在2003年三峡首批机组投产发电期间，实现首次公开发行并上市的目标，之后，运用多种融资渠道募集资金，逐步收购三峡投产机组，三峡总公司将所筹集资金用于长江上游水力资源的滚动开发。

2003年10月，长江电力A股发行成功，11月18日，长江电力A股在上海证券交易所上市。

因为新成立的长江电力经营管理葛洲坝电厂和三峡电厂发电资产，产生的利润自然归长江电力所有，长江电力要用这些收入去购买母公司的投产机组，这样一来，原定的筹资方案中第二项和第四项资金来源就无法获得了。

2023年投资项目管理师之投资建设项目决策题库附答案（典型题）单选题（共40题）1、下列选项中，( )主要是项目法人和企业内部决策的依据，是项目评估的重要基础和前提。

A.初步可行性研究B.项目技术研究C.可行性研究D.项目评估【答案】 C2、下列常用的预测方法中，预测所用时间较长的方法是( )。

A.头脑风暴法B.移动平均法C.消费系数法D.趋势外推法【答案】 A3、总平面布置的技术经济指标中，关于计算建筑物系数正确的是( )。

A.B.C.D.【答案】 B4、已采用招标程序，但没有人投标或招标人拒绝了全部投标，即使再进行新的招标程序也不太可能产生咨询服务合同的情形应采取的咨询服务招标方式是( )。

A.征求建议书B.竞争性谈判C.聘用专家D.两阶段招标【答案】 D5、采用既有法人融资的建设项目资本金，应为既有法人(企、事业单位或公司)的自有资金，下列不包括的是( )。

A.政府投资B.现有的可用于项目建设的资金C.企业增资扩股D.未来生产经营中获得的可用于项目建设的资金【答案】 A6、对于计算期不等的互斥方案，要合理选用评价指标或者计算期，使之在时间上具有( )。

A.相关性B.连带性C.可比性D.有限性【答案】 C7、进口设备外贸手续费的计算公式为( )。

A.外贸手续费=进口设备离岸价×人民币外汇牌价×外贸手续费率B.外贸手续费=(进口设备离岸价+国外运费)×人民币外汇牌价×外贸手续费率C.外贸手续费=(进口设备离岸价+国外运输保险费)×人民币外汇牌价×外贸手续费率D.外贸手续费=进口设备到岸价×人民币外汇牌价×外贸手续费率【答案】 D8、项目建设方案研究的( )是判断项目可行性和项目投资决策的重要依据，也是进行项目经济评价、环境评价和社会评价的基础。

A.目标决策B.结论意见C.任务D.基本原则【答案】 B9、财务分析结论的准确性取决于基础数据的( )，财务分析的基础数据大都来自预测和估计，难免有不确定性。