中大网校《金融市场学(二)》2014年上半年第1次作业

《金融市场学》作业参考答案作业一一、解释下列名词1. 金融衍生I贝:乂称金融衍生产品（Deri呗ives）或衍生性金融商晶，它衆在基础性金融工具如般栗、愤弄、货币、外汇甚至刊率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或.金融商品。

2. 完美市场:是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零,所有的市场参与者都是价格的接受者。

在这个市场丄，任何力虽都不对金融丁具的交易及其价格进行干预和控制,任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件=所用教材21页3•货币经纪人：货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。

所用教材35页4. 票拥：是荷出票人自己承诺或委托付款人.在指汇口期或见栗时.无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。

所用教材56页5. 债券：是债务人在筹集资金时,依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。

所用教材60 页6. 基金证券:是指由投资棊金发起人向社会公众公开发行•证明持有人按其所持份额丹资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。

所用教材72页二、单项选择题I•按（D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场°A.交易范围B.交易方式C.定价方式D・交易对皱2. （B ）是货币市场区别于其它市场的重翌特征Z —。

A.帀场交易频紊B.巾场殳易环.大C.帀场交易灵活D. r|j场交易刈彖网》3•金融市场的宏观经济功能不包拆（B ）oA・分配功能B・财富功能C调节功能D.反映功能4. （A ）•般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展,而是通过I 信网络形式完成。

A.磁币市场B.资本市场C.外汇W场6保险市场5. （C ）金融市场上垠重要的主体。

A.政府乩家庭C.企业I）.机构投资者6. 壕庭在金融市场中的主要活动领域（B ）A・货币市场B.资本市场C•外汇帀场 D.黄金市场7. < B ）成为经济中最主要的非银行金融机构.A.投茨银行B・保险公司 C.投资信托公司 D.养老金基金&商业银行在投资过程当中，爭将（D ）放在首位°A.期限性B.盈利性C.流动性D・安全性9. （A）是证券市场上数耀最名、最为活跃的经纪人。

金融市场学复习题及答案（填空题）一、填空题1．金融工具一般分为可分为和两类。

2．金融市场的参与者即参加金融市场交易和促成交易顺利达成的组织和个人，包括和两个基本组成部分。

3．金融工具具有的一些重要的特性表现为、、和。

4．货币市场通常被细分为、、、等。

5．金融工具的发行有两种主要方式，一是，又称；二是，又称。

6．主要的金融市场主体为、、、、。

7．主要的金融市场媒体为和。

8．企业在金融市场筹资主要出于两个目的：一是，二是。

9．证券经纪人是指在证券交易中提供中介服务、并收取佣金的中间商人，主要包括：、、、、。

10．证券公司的业务内容十分广泛，其主要业务可分为以下四类，即、、和。

11．其他金融市场中介机构可分为两类：一类是；一类是。

它们都在金融市场交易中发挥重要作用。

12．货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行制度引起的。

13．按债券发行的主体不同，分为、和。

14．同业拆借市场的主要参与者首推。

15．对投资者来说，大额可转让定期存单的风险有两种：一是，二是。

16．债券的发行按其发行方式和认购对象，可分为与。

17．承销商承销债券的方式主要有三种，即、及。

18．按其价格与票面金额的关系，债券的发行价格大致有三种：、和。

19．债券在二级市场上的交易，主要有三种形式，即、和。

20．假说不能很好地解释收益率曲线通常向上倾斜的事实。

21．按照风险影响的范围划分,可以将债券投资风险划分为和。

22．根据对股息增长率的不同假定，股息贴现模型可以分成、、和等形式。

23．股票行市的形成主要取决于两个因素：一个是，另一个是。

24．股票市场中的外部客观因素所带来的风险有、、、。

25．风险的防范方法有、、、、。

26．根据基金单位是否可以增加或赎回，投资基金可以分为和。

27．成长型基金可以具体分为：、、和。

28．证券投资基金是由基金发起人发起设立，其关系人主要包括：、和。

29．一般而言，外汇具有三个特点：（1）；（2）；（3）。

《金融市场学的》习题解答《金融市场学》第一~四章一、名词解释1、广义的金融市场：泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动，包括金融机构与客户之间，各金融机构之间，资金供求双方之间所有的以货币为交易对象的金融活动，如存款，贷款，信托，租赁，保险，票据抵押与贴现，股票和债券买卖，黄金外汇交易等。

2、狭义的金融市场：一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动，金融机构之间的同业拆借以及黄金外汇交易等范围之内。

3、金融市场：资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易，黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。

4、初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。

5、二级市场：已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场。

6、金融工具：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。

7、股票：一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。

8、普通股票：股份公司发行的一种基本股票，是最标准的股票。

9、优先股票：股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先权的股票。

10、债券：一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。

11、国库券：政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。

12、抵押公司债：发行债券的公司以不动产或动产为抵押品而发行的债券。

13、信用公司债：发行债券的公司不以任何资产做抵押或担保，全凭公司的信用发行的债券。

14、转换公司债：这种债券规定债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。

15、附新股认购权公司债：这种债券赋予持券人购买公司新发股票的权利。

16、重整公司债：经过改组整顿的公司，为了减轻债务负担而发行的一种利率较低的债券。

17、偿债基金公司债：这种债券规定发行公司要在债券到期之前，定期按发行总额提取一定比例的赢利作为偿还基金，交由接受委托的信托公司或金融机构保管，逐步积累以保证债券到期一次偿还。

课程金融市场学（二）测试《金融市场学（二）》2019年上半年第1次作业已开始14-6-2 下午3:53已提交14-6-2 下午4:18状态已完成分数得96 分，满分100 分已用时间24 分钟。

说明问题 1得1 分，满分 1 分"11、现有货币需求公司为Md=20-i,货币供给为Ms=5+4i，其均衡利率为"" "答案所选答案：A.3问题 2得1 分，满分 1 分"16、一年期零息债券的到期收益率为5%，两年期零息债券为6%。

息票率为1 2%(每年付息)的两年期债券的到期收益率为5 . 8%,投资银行是否有套利机会？( )"答案所选答案：A.有问题 3得1 分，满分 1 分"4、美国短期国债的期限为1 8 0天,面值10 000美元，价格9 600美元。

银行对该国库券的贴现率为8%。

则计算该国库券的债券收益率(不考虑除息日结算)为（）"答案所选答案：D.8.45％问题 4得1 分，满分 1 分"5、公司的优先股经常以低于其债券的收益率出售,这是因为:"答案所选答案：D.拥有股票的公司可以将其所得红利收入免征所得税问题 5得1 分，满分 1 分"8、当法定准备金率为20％，商业银行最初吸收的存款为250美元万时, 必须作为法定存款准备金为"答案所选答案：B 50万美元问题 6得1 分，满分 1 分"现有货币需求公司为Md=20-i,货币供给为Ms=5+4i，其均衡利率为"答案所选答案：3问题7得1 分，满分 1 分(单选)"当法定准备金率为20％，商业银行最初吸收的存款为250美元时,便有( )必须作为法定存款准备金？"答案所选答案：50问题8得1 分，满分 1 分(单选)“交易协议虽然已经达成，但交个要在以后的某个时间进行”是什么市场？答案所选答案：期货市场问题9得1 分，满分 1 分(单选)一些信誉卓越、资本雄厚、经营效果好、事业处于稳定上升阶段的大公司发行的股票称为？答案所选答案：蓝筹股问题10得1 分，满分 1 分(单选)一种票据的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提，这种票据是？答案所选答案：支票问题11得1 分，满分 1 分(单选)以私募方式筹集资金并利用杠杆融资投资于公开交易的证券和金融衍生品的投资基金称为？答案所选答案：对冲基金问题12得1 分，满分 1 分(单选)向少数特定的投资者发售股票的方式是（）形式发行？答案所选答案：私募问题13得1 分，满分 1 分(单选)在余额包销方式中，经销商获得的收入是？答案所选答案：佣金加部分差价收入问题14得1 分，满分 1 分(单选)大额可转让定期存单为了突破（）的限制性规定？答案所选答案：Q条款问题15得1 分，满分 1 分(单选)当市场利率高于票面利率时，发行债券采取？答案所选答案：折价问题16得1 分，满分 1 分(单选)机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称为？答案所选答案：第四市场问题17得1 分，满分 1 分(单选)由出票人签发，要求付款人按照约定的付款期限，向指定的收款人无条件支付一定金额的票据称做？答案所选答案：本票问题18得1 分，满分 1 分(单选)目前最大的国际性外汇市场是？答案所选答案：伦敦外汇市场问题19得1 分，满分 1 分(单选)票据是一种要式证券，这里的“要式”是指？答案所选答案：必须以法定方式做成问题20得1 分，满分 1 分(单选)股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是( ) 答案所选答案：平价发行问题21得1 分，满分 1 分(单选)通过为市场参与者报出买入价格和卖出价格，从而获取价差收入的金融专业人员是?答案所选答案：做市商问题22得1 分，满分 1 分(单选)金本位制下，汇率决定的基础是？答案所选答案：铸币平价问题23得1 分，满分 1 分(单选)金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力是指？答案所选答案：流动性问题24得1 分，满分 1 分(单选)金融市场上的( )剧烈波动，吸引了更多的投资者？答案所选答案：价格问题25得2 分，满分 2 分(多选)一下哪些属于外国证券市场？答案所选答案：扬基市场猛犬市场斗牛士市场武士市场问题26得2 分，满分 2 分(多选)下面哪些国家是银行主导型金融系统？答案所选答案：日本德国问题27得2 分，满分 2 分(多选)国库券市场的特点？答案所选答案：违约风险小收益稳定问题28得2 分，满分 2 分(多选)影响回购协议市场的利率因素主要由哪些？答案所选答案：用于回购的证券质量回购期限长短其他市场的利率交割方式问题29得2 分，满分 2 分(多选)按照要求权的期限可以将金融市场分为何种市场？答案所选答案：货币市场资本市场问题30得2 分，满分 2 分(多选)根据拆借市场的组织形式可以拆借市场分为？答案所选答案：有形拆借市场无形拆借市场问题31得2 分，满分 2 分(多选)金融市场具有哪些功能？答案所选答案：储蓄动员资本配置风险管理提供流动性问题32得2 分，满分 2 分(多选)金融市场和金融机构的替代主要是基于哪些因素？答案所选答案：交易成本风险度资产的流动性问题33得0 分，满分 2 分(多选)面哪些属于出款类金融中介？答案所选答案：投资银行养老保险问题34得1 分，满分 1 分10.主本票是金融公司对银行信托部和其他稳定的货币市场投资者发行的。

秘密★启用前江西应用科技学院2014—2015学年第一学期期末考试《金融市场学》 试卷B一、单项选择题（本大题共20小题，每小题 1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。

错选、多选或未选均无分。

1．金融市场以( )为交易对象。

A ．实物资产B ．货币资产C ．金融资产D ．无形资产 2. 以下不属于证券交易所的职责的是（ ）A.提供交易场所和设施B.制定交易规则C.制定交易价格 D.公布行情 3. 政府债券的风险主要变现为（ ）A.信用风险B.财务风险C.经验风险D.购买力风险 4. 贴现债券的实际收益率与票面利率相比（ ）A.高 B.相等 C.低 D.不确定5. 我国证券交易所的组织形式是（ ） A.公司制 B.股份制 C.会员制 D.席位制6. 下列市场中属于资本市场的有（ ）。

A.股票市场B.短期国库券市场C. 银行承兑汇票市场D. 大额可转让定期存单市场 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 （ ） A ．银行本票 B ．商业本票C ．商业承兑汇票 D ．银行承兑汇票 8. 投机性货币需求与利率水平之间呈（ ）。

A. 正相关B. 负相关C. 不相关D. 相关的不确定性 9. 股票在证券交易所挂牌买卖，称为（ ）。

A.场内交易B.场外交易C.柜台交易D.议价市场 10. 商业银行向中央银行所作的票据转让行为叫（ ）。

A. 贴现 B. 承兑 C. 转贴现 D. 再贴现 11. 只靠收取佣金获利的经纪人被称为（ ）。

A.货币中间商B.票据经纪人C.佣金经纪人D.短期证券经纪人 12. 社会公共设施的建立和维护属于（ ）。

姓名：学号：班级：级专业班………………装………………………………订…………………………………线…………………A. 企业储蓄B. 企业投资C. 政府储蓄D. 政府投资13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是( )A．证券市场B．商业银行C．政策性银行D．财务公司14. 对于以金融工具形式保有财富的持有者，金融市场提供了低风险变现的机会。

《金融市场学》试题及答案（一）第1题: 短期证券经纪人可以从转期经营中荻取收益，所谓“转期”是指( )，全选第2题: 证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，其基本特点表现在(自身并不持有和买卖证券-----；交易采用经纪制)第3题: 大多数国家同业拆借市场的相同之处是(信用拆借为主；有形市场为主；银行间拆借为主)。

第4题: 一般参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有(商业银行；非银行金融机构；工商企业)第5题: 以下表述股票发行市场与流通市场关系错误的是(发行市场是基础；没有发行市场，就不会有流通市场；流通市场对发行市场有推动作用)．第6题: 外汇市场的运行机制包括(汇率、供求、效率)。

第7题: 银行承兑汇票——是由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人。

√第8题: 场外交易——是指具有准人资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。

√第9题: 公司型投资基金——是指具有共同投资目标的投资者，依据公司法组成以盈利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司。

√第10题:金融期货——是相对于商品期货而言，是指一种法律上具有约束力的和约，它规定所买卖的金融商品的品种、数额，井约定在将来某个日期按已协议的价格进行交割．√第11题: 金融衍生品——又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基础性金融工具如股票、债券、外汇、利率等的基础上，衍生出来的金融工具或金融商品。

√第12题: 议价市场和店头市场的买卖活动都是通过双方议价成交，因此，两个市场没有什么本质区别。

×第13题: 二十世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。

放松管制并非不要监管，只是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。

√第14题: 票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据却只有汇票一种。

√第15题: 即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2／3，这说明次级市场的重要性不如初级市场。

金融市场学习题集第一章导论一、名词解释1.金融市场2.金融市场主体3.金融市场客体4.金融工具5.金融市场媒体6.初级市场7.次级市场8.现货市场9.期货市场10.期权市场11.店头市场12.第四市场13.金融市场管理14.金融市场监督二、填空1．就金融市场本身的构成要素来说，都不外（）、（）、（）、（）四要素。

2．金融市场的（）、（）、（）是发达的金融市场必须具备的特点。

3．信用工具是表示（）、（）关系的凭证，是具有法律效力的契约。

4．按发行者的身份，债权证券又可分为（）、（）和（）。

5．按品种划分金融工具有（）、（）和（）三种。

6．金融工具的之间的种种差别，概括起来不外乎是三个方面的不同：（）、（）、（）。

7．金融市场的媒体可分为两类：一类是（），另一类是（）。

8．证券市场的发展通常有两个来源，即（）和（）。

9．短期金融市场可分为（）、（）和（）。

10．长期金融市场包括（）和（）。

11．金融市场按交割方式可分为（）、（）和（）。

12．金融市场按成效与定价方式可分为（）、（）和（）以及（）。

13．基础性金融市场是一切基础性金融工具、如货币、（）、（）和外汇等交易市场。

14．金融市场最基本的功能是转化（）为（）。

15．金融市场监督管理必须遵循以下原则：（）、（）、（）、（）。

16．金融市场监管的内容主要是对（）的监管。

17．政府对金融市场的实施监督要通过一定的专门机构进行，这些机构一般有三类，即（）、（）、（）。

18．我国金融市场的主要监管机构是（）。

19．金融市场监管机构通常使用两类手段实施监管，即（）、（）和（）。

在我国，还使用另一类手段，即（）。

三、单项选择1．金融市场主体是指（）。

A．金融工具B金融中介机构C.金融市场的交易者D.金融市场价格2.金融市场的客体是指金融市场的( ).A.交易对象B.交易者C.媒体D交易价格3.金融市场首先形成于17世纪初的( )。

A中国浙江一带B.美国大陆C.欧洲大陆D.日本4.世界上最早的证券交易所是( ).A.荷兰阿姆斯特丹证券交易所B.英国伦敦证券交易所C.德国法兰克福证券交易所D.美国纽约证券交易所5.东印度公司是世界上最早的股份公司,它是由( )出资组建的.A.印度B美国C英国D荷兰和比利时6.旧中国金融市场的雏形是在( )中叶以后出现在浙江一带的钱业市场.A.明代B.唐代C.宋代D.清代7.我国历史上第一家证券交易所是成立于1981年的( ).A.上海华商证券交易所B北京证券交易所C上海证券物品交易所D天津证券、华纱、粮食、皮毛交易股份有限公司8．专门融通一年以内短期资金的场所称之为（）。

用户2013春入学专升本方钰婷课程金融市场学（二）测试《金融市场学（二）》2014年上半年第2次作业已开始14-5-6 下午10:50已提交14-5-30 下午11:26状态已完成分数得81 分，满分100 分已用时间576 小时36 分钟。

说明•问题1得 2 分，满分2 分金融机构追求自身的（）相统一的经营目标，是同业拆借市场形成和发展的内在要求和动力。

答案所选答案：安全性流动性盈利性•问题2得 1 分，满分1 分金融衍生品的功能不包括答案所选答案：完全消除风险•问题3得 2 分，满分2 分金融衍生品的功能包括答案所选答案：风险管理增加基础金融工具的的流动性基础资产定价•问题4得 1 分，满分1 分金融远期合约中，（）是发展规模最大、最为成熟的种类。

答案所选答案：远期外汇交易•问题5得 1 分，满分1 分（）风险可以通过多样化来消除。

答案所选答案：非系统性风险•问题6得 1 分，满分1 分香港的联系汇率制度使香港的利率和货币供给受限于美国的货币政策。

答案所选答案：对•问题7得 1 分，满分1 分金融市场不完全信息产生的主要原因是（）答案所选答案：以上皆是•问题8得 1 分，满分1 分金融期货与金融期权最根本的区别在于（）答案所选答案：权利和义务的对称性不同•问题9得 2 分，满分2 分金融期货交易的主要中介机构包括答案所选答案：经纪行结算与保证公司金融期货交易所•问题10得 1 分，满分1 分金融期货合约是一种答案所选答案：标准化协议•问题11得0 分，满分1 分金融期货的基本类型不包括（）答案所选答案：股指期货---------商品期货•问题12得0 分，满分1 分金融期货证券是一种（）答案所选答案：资本证券•问题13得0 分，满分1 分芝加哥商品交易所国际货币市场（IMM）上3个月期国库券的标准数量是面值$100万。

假设贴现率为6%，期货价格为94时，这张国库券合约的价值是答案所选答案：$98万•问题14得 1 分，满分1 分认购权证与下面哪个基本等同答案所选答案：以股票为标底的看涨期权•问题15得0 分，满分1 分证券的非系统性风险又称为（）。

2014年最新金融市场学作业1-4标准参考答案完整版（第一章~ 第三章）一、名词解释：1、金融衍生工具：又称金融衍生产品或衍生性金融商品，它是在基础性金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。

2、完美市场：是指在这个高超进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。

3货币经纪人又称货币市场经纪人，是指在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中商商人。

包括了货币中间商、票据经纪人和短期证券经纪人。

4票据是出票人依票据法发行的、无条件支付一定金额或委托他人无条件支付一定金额给受款人或持票人的一种文书凭证。

5债券是一种带有利息的负债凭证。

6基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。

7货币市场是指速效期限在一年以内的资金交易市场,又称为短期资金市场。

8资本市场又称长期资金市场,买卖中长期信用工具、实现较长时期资金融通的场所。

9初级市场是新证券发行的市场，又被称为一级市场。

没有证券的发行，自然不会有证券的买卖和流通，初级市场的重要性不言自明。

证券发行者与证券投资者的多少，是决定初级市场规模的直接因素。

10次级市场即旧证券流通的市场，通常又称二级市场。

证券持有者需要资金，便可到次级市场出售变现。

买卖双方的经常转换，使证券更具流动性，从而在社会范围内使资源得到充分利用。

二、单项选择1-5dbbac 6-10bbdac 11-15cbacb三、多项选择题1ACD 2ABCE 3BCDE 4ACDE 5ADE 6BCD 7ABDE 8ACD9ABCD 10BCD 11ACD 12DE 13ABC 14ABCDE 15ABCDE四、判断题1-5××√××6-10××√×√11-15×××√×二、单项选择题1．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。

2011年10月自学考试金融市场学试卷(课程代码 00077)一、单项选择题 (本大题共20小题。

每小题1分。

共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。

错选、多选或未选均无分。

1．金融市场分为即期交易市场和远期交易市场的依据是（）A．交易标的物不同 B．融资方式不同C．交易对象的交割方式不同 D．交易场所不同2．我国现阶段对证券发行实行（）A．注册制 B．核准制 C．登记制 D．审批制3．以人民币标明股票面值，以外币购买和进行交易，在中国境内上市，专供外国和中国(含港、澳、台地区)投资者买卖的股票称作（） A．A股 B．B股 C．H股 D．S 股4．某股份公司因2009年度出现亏损，董事会提议2009年度暂缓发放优先股股息，待以后盈利年度一并发放。

根据上述描述，可知该公司发行的优先股属于（）A．可转换优先股 B．累积优先股 C．股息率可调整优先股 D．参与优先股5．投资者以98美元的折扣价格购买期限为180天，面值为100美元的商业票据，其实际收益率为（）A．2％ B．2.04％ C．4％D．4.08％6．扬基债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于（）A．同一个国家 B．两个不同国家 C．三个不同国家 D．四个不同国家7．债券流通市场又称为（）A．债券一级市场 B．债券初级市场 C．债券二级市场 D．交易所市场8．A开放式基金的资产净值为每份额2元，基金的申购费率为2％，某投资人欲申购10万元的A基金，试问该投资者可申购A基金的份额为（）A．49019份 B．49050份 C．50000份D．51020份9．我国的证券投资基金都属于（）A．开放式基金 B．封闭式基金 C．契约型基金 D．公司型基金10．下列选项中，负责具体运营基金的机构是（）A．基金托管人 B．基金发起人 C．基金管理人 D．基金投资人11．最早的世界性的外汇市场是（）A．伦敦外汇市场 B．纽约外汇市场 C．东京外汇市场 D．新加坡外汇市场12．一国货币不与任何国家货币发生固定联系，其汇率根据外汇市场供求变化而自动调节的汇率制度是（）A．联合浮动汇率制度 B．共同浮动汇率制度C．单独浮动汇率制度 D．钉住浮动汇率制度13．目前我国实物黄金交易主要发生在（）A．上海期货交易所 B．各商业银行 C．上海黄金交易所D．中国人民银行14．在金融衍生品中，买卖权利的交易是（）A．金融远期合约 B．金融期货合约 C．金融互换合约D．金融期权合约15．不属于．．．金融期货合约特点的是（）A．交易对象标准化 B．基本没有违约风险C．流动性弱 D．交易单位规范化16．下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型的是（）A．伦敦离岸金融市场 B．纽约离岸金融市场C．东京离岸金融市场 D．新加坡离岸金融市场17．某公司在未来每年支付的每股股利为8元，投资者要求的必要收益率为10％，则该股票的内在价值为（）A．60元 B．80元 C．90元D．100元18．不包含．．．通货膨胀风险的利率是（）A．名义利率 B．实际利率 C．远期利率D．即期利率19．根据有效市场理论，市场价格已充分反映了有关公司的一切可得信息，从而使任何获得内幕消息的人也不能凭此而获得超额利润的市场是（）A．弱势有效市场 B．半强势有效市场C．强势有效市场D．完全有效市场20．关于β系数，下列说法错误．．的是（）A．β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数B．β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大C．β系数是计量单个证券随市场移动趋势变动的指标D．β系数衡量的风险可以通过证券投资组合分散掉二、多项选择题 (本大题共5小题，每小题2分。

投资学测试2014年上半年投资学课程第二次作业已开始14-6-1 下午10:37已提交14-6-1 下午10:39状态已完成分数得100 分，满分100 分已用时间2 分钟。

说明问题 1得5 分，满分 5 分，考虑两种债券A和B，均以面值1000美元出售，且每年支付利息均为120美元。

债券A的期限为5年，债券B的期限为6年。

如果两种债券的到期收益率都从12%减小到10%，那么_____答案所选答案： B.两种债券的价格都将上升，但债券B上升的幅度比债券A大问题 2得5 分，满分 5 分，一面值为1000美元的零息票债券的到期收益率为9%。

如果该零息票债券的期限为8年，那么它的卖出价格为多少？答案所选答案：B.501.87问题 3得5 分，满分 5 分，债券的价格和收益率是什么关系？答案所选答案：B.负相关问题 4得5 分，满分 5 分，一2个月到期的面值为100,000美元的债券以98,039美元出售,其有效年收益率为__ 答案所选答案：C.12.62%问题 5得5 分，满分 5 分，以下哪个选项是指投资者从购买到持有到期的平均收益率？答案所选答案：D.到期收益率问题 6得5 分，满分 5 分以下是面值均为1000美元但期限不同的零息债券的价格期限(年) 价格(美元)1 943.402 881.683 808.884 742.09请问：根据预期假定理论，第三年的远期利率的预期值为___答案所选答案：C.9.00%问题7得5 分，满分 5 分(题目同上)三年期零息票债券的到期收益率为___答案所选答案：C.7.33%问题8得5 分，满分 5 分(题目同上)4年期票面利率为12%的债券(面值1000美元)的价格为___答案所选答案：D.1,141.84问题9得5 分，满分 5 分假定所有投资者对4年的利率预期一样，如下：年远期利率0 5%1 7%2 9%3 10%请问：3年期面值为1000美元的零息票债券的价格是多少？答案所选答案：B.816.58问题10得5 分，满分 5 分(题目同上)如果你刚刚购买了4年期的零息票债券(面值为1000美元)，假定远期利率恒定，那么你第一年的投资收益率为多少？答案所选答案：A.5%问题11得5 分，满分 5 分假定保持其它因素不变，当____时债券的利率风险会加大答案所选答案：C.到期收益率降低问题12得5 分，满分 5 分保持其它因素不变，以下哪种债券的价格波动性最小？答案所选答案：C.5年期票面利率为14%的债券问题13得5 分，满分 5 分5年期零息票债券的久期是___答案所选答案：C.5年问题14得5 分，满分 5 分以下哪个是属于具有高度周期性的行业？答案所选答案：A.汽车制造行业问题15得5 分，满分 5 分久期会随着____增加而增加答案所选答案：A.到期期限问题16得5 分，满分 5 分一只普通股年红利是每股2.1美元，无风险利率7%，风险溢价4%，如果年红利保持在2.1美元，股票价格最接近下面哪个数值？答案所选答案：A.19.09问题17得5 分，满分 5 分一个公司的股本回报率为20%，股息分配率为30%。

金融市场学作业讲评一（第1、2次作业）金融市场学第1、2次作业大部分同学在学习指导书的指导下，能全面较好的完成，但存在以下问题，须完善纠正。

一、名词部分1、金融市场（应用新版本概念）金融市场是所有金融交易及资金融通的总和。

2、专家经纪人（指导书中表述不完善）专家经纪人是佣金经纪人的经纪人，他们只接受佣金经纪人的委托而进行业务活动，并不直接与客户打交道。

专家经纪人常表现为专作几种股票的专家是证券交易所内的重要人物。

专家经纪人还可以自己买卖证券，因而兼有经纪人和自营商的双重身份。

二、判断正误并说明原因1、司债券只是公司证券的一部分。

答：正确。

公司证券不仅有公司债券，还包括股票。

2、即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的２／３，这说明次级市场的重要性不如初级市场。

答：错误。

虽然进入次级市场的证券只是证券总量的一部分，但由于只有次级市场才赋予证券以流动性，它使货币管理当局得以开展公开市场业务，并成为经济发展的“晴雨表”。

因而其重要性比初级市场有过之而无不及。

它的规模大小是一国金融发达与否的重要标志。

3、金融市场未能从中国封建社会经济发展中自然产生，根本原因是帝国主义殖民政策破坏的结果答：错误。

根本原因是受封建社会和自然经济的桎梏，新的生产方式难以产生，缓慢发展的商品经济不能内蕴对金融业的强烈需求，现代金融市场也就难以形成。

三、问题部分1、证券公司的性质与作用是什么？证券公司是专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业，作为盈利性法人企业，具有以下功能：（1）充当证券市场中介人。

（2）充当证券市场重要的投资人。

（3）提高证券市场运行效率。

2、证券交易所的性质与职能是什么？性质：证券交易所是专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中加以的场所。

职能：（1）创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场。

（2）形成公平合理的交易价格。

（3）保证充分的信息披露，便利投资与筹资。

（4）客观反映经济情况，引导资金投向。