招商银行：2014年年度报告摘要891

2014年中国国际收支报告国家外汇管理局国际收支分析小组2015年3月31日内容摘要2014年，全球经济延续缓慢复苏态势，各国经济运行和货币政策取向出现分化，国际金融市场波动加大。

我国经济运行处于合理区间，改革和结构调整稳步推进，人民币汇率双向浮动明显增强。

2014年，我国国际收支在振荡中趋向基本平衡。

经常项目顺差2197亿美元，较上年增长48%，与GDP之比为2.1%，仍处于国际公认的合理水平之内。

其中，货物贸易顺差增长32%，服务贸易逆差扩大54%。

同时，跨境资本流动的波动性明显增强。

第一季度延续了2013年底的净流入态势，资本和金融项目顺差940亿美元。

第二季度以来，受国内外经济金融环境变化、人民币汇率双向波动等因素共同影响，资本和金融项目转为逆差，二至四季度累计逆差557亿美元。

具体来看，直接投资持续较大规模净流入；证券投资、其他投资等非直接投资形式的跨境资本由净流入转为净流出，主要体现了境内主体持汇意愿增强和对外偿债加快。

2014年，我国新增储备资产1178亿美元，较上年下降73%，相当于国内生产总值的1.1%，较上年回落3.4个百分点。

2015年，预计我国国际收支仍将保持“经常项目顺差、资本和金融项目双向波动”的格局。

外汇管理部门将主动适应国际收支形势的新常态，以促进国际收支平衡为目标、以防范跨境资本冲击为前提，继续促进贸易投资便利化，积极推动外汇市场发展，稳步推进人民币资本项目可兑换等关键改革，加快构建宏观审慎管理框架下的外债和资本流动管理体系，完善外汇储备经营管理。

目录一、国际收支概况 (6)（一）国际收支运行环境 (6)（二）国际收支主要状况 (9)（三）国际收支运行评价 (17)二、国际收支主要项目分析 (20)（一）货物贸易 (20)（二）服务贸易 (24)（三）直接投资 (29)（四）证券投资 (32)（五）其他投资 (34)三、国际投资头寸状况 (39)四、外汇市场运行与人民币汇率 (45)（一）人民币汇率走势 (45)（二）外汇市场交易 (49)五、国际收支形势展望 (57)专栏1．净误差与遗漏负值≠资本外逃规模2．“海淘”带动我国跨境电子商务外汇收支快速增长3．当前服务贸易收支状况基本正常4．宏观审慎管理在银行外汇收支管理中的实践5．浅析当前外汇衍生产品套期保值成本6．新兴市场国家宏观经济政策组合调整的理论与实践图1-1 2007-2014年主要经济体季度经济增长率1-2 2012-2014年全球股票、债券、商品和货币市场指数1-3 2008-2014年我国季度GDP和月度CPI增长率1-4 2000-2014年各影响因素对经济增长的贡献率1-5 2001-2014年经常项目主要子项目的收支状况1-6 2001-2014年资本和金融项目主要子项目的收支状况1-7 2001-2014年外汇储备增加额与外汇储备余额1-8 1990-2014年经常项目差额与GDP之比及其结构1-9 2011-2014年境内新增外汇存贷款与贷存比1-10 2004-2014年其他投资项下资产负债结构2-1 2001-2014年我国进出口总体情况与外贸依存度2-2 2000-2014年我国按贸易方式划分的进出口贸易比重2-3 2000-2014年我国按外贸主体划分的进出口贸易比重2-4 2004-2014年货物贸易和服务贸易收支总额比较2-5 2004-2014年服务贸易收支情况2-6 2009-2014年旅游逆差对服务贸易逆差贡献度2-7 2014年我国对主要贸易伙伴服务贸易收支情况2-8 2000-2014年基础性国际收支差额与GDP之比2-9 2000-2014年外国来华直接投资状况2-10 2000-2014年我国对外直接投资状况2-11 2014年我国非金融部门对外直接投资流出分布2-12 2000-2014年跨境证券投资净额2-13 2000-2014年其他投资各组成部分净额3-1 2004-2014年我国对外金融开放度3-2 2004-2014年末我国对外金融资产、负债及净资产状况3-3 2004-2014年末我国对外金融资产结构变化3-4 2004-2014年末我国对外负债结构变化3-5 2005-2014年我国对外金融资产负债收益率4-1 2014年境内外人民币对美元即期汇率走势4-2 全球主要发达和新兴市场货币对美元汇率变动4-3 1994年1月-2014年12月人民币有效汇率走势4-4 2014年银行间外汇市场人民币对美元即期交易价波动情况4-5 2012年以来人民币对美元汇率6个月隐含波动率4-6 2013年以来境内外人民币对美元远期市场1年期美元升贴水点数4-7 2013年以来境内人民币与美元利差（6个月期限）4-8 境内外人民币对美元即期汇率价差4-9 2002-2014年中国外汇市场交易量4-10 2012-2014年银行对客户远期结售汇交易量4-11 2014年银行对客户远期结售汇的交易期限结构4-12 中国外汇市场的参与者结构4-13 2005-2014年银行间外汇市场外币对即期交易量C1-1 1994-2014年我国误差与遗漏规模及占比情况C1-2 各国误差与遗漏规模比较C2-1 2014年支付机构跨境电子商务外汇收支C3-1 2000-2014年入境游客与内地居民出境人次C3-2 1994-2014年货物和服务贸易差额及其与GDP之比C4-1 2010-2012年未到期远期差额和收付实现制头寸比较情况C4-2 2013-2014年境内外汇贷存比与银行外汇头寸变动C5-1 境内市场人民币对美元即期和远期汇率C6-1 巴西政策组合调整C6-2 墨西哥政策组合调整C6-3 俄罗斯政策组合调整表1-1 2008-2014年中国国际收支顺差结构1-2 2014年中国国际收支平衡表3-1 2014年中国国际投资头寸表4-1 2014年中国外汇市场交易概况一、国际收支概况（一）国际收支运行环境2014年，我国面临的国际国内环境复杂严峻，全球经济曲折复苏，国内经济保持在合理区间运行但下行压力有所增加，人民币汇率双向浮动弹性明显增强，我国国际收支在振荡中趋向基本平衡。

招商银行年度报告1. 引言招商银行是中国领先的商业银行之一，为广大客户提供全方位的金融服务。

该年度报告旨在向投资者和利益相关方展示招商银行在过去一年的经营状况、成果和未来发展规划。

2. 经营概况招商银行在过去一年继续保持良好的发展势头。

截至报告期末，招商银行总资产达到xxx亿元，同比增长xx%。

净利润为xxx亿元，同比增长xx%。

这些数字充分展示了招商银行的稳定运营和持续增长的能力。

3. 风险管理招商银行一直将风险管理置于重要位置。

在过去一年，银行加强了内部控制和风险管理的体系建设，并持续加大对风险的监控和防范。

银行通过建立完善的风险评估机制，及时应对各类风险挑战，并积极推动了不良资产的处置工作，有效控制了风险暴露。

4. 业务创新招商银行在技术创新方面取得了显著的成绩。

银行积极推进数字化转型，加快了对新兴科技的应用。

通过建设智能化的金融服务平台，招商银行提供了更加便捷和个性化的金融服务，进一步提升了客户体验。

5. 社会责任招商银行一直关注社会责任的履行，积极参与公益事业。

在报告期内，银行投入了大量资源开展社会公益活动，支持教育、环境保护、扶贫等领域的发展。

银行坚持可持续发展的理念，通过发展绿色金融、低碳经济等方式，为推动社会的可持续发展做出了积极的贡献。

6. 展望未来展望未来，招商银行将继续坚持稳健经营的原则，进一步拓展业务领域，提升服务水平和质量。

银行将继续推动技术创新，加大对科技人才的培养和引进，努力构建智能银行的未来。

同时，银行将持续加强风险管理，保持良好的资产质量和业务表现。

7. 总结本年度报告概述了招商银行在过去一年的经营状况和取得的成果，强调了银行对风险管理和业务创新的重视。

银行将继续秉持稳健经营、创新发展的理念，为客户和社会创造更多价值。

2014年银行业分析报告
2014年是银行业发展的重要一年。

在这一年，银行业整体呈
现出以下几个特点：
首先，金融创新不断推进。

在2014年，各银行纷纷加大对金
融创新的投入力度，不断推出各种新产品和服务。

比如，银行推出了一系列互联网金融产品，如手机银行、网上银行等，借助互联网的优势，提升了银行的服务水平和客户满意度。

其次，银行间竞争加剧。

2014年，中国银行业出现了一系列
竞争激烈的事件，如利率“战争”、存款“战争”等。

各个银行纷
纷通过调整利率、推出优惠政策等手段来吸引客户，这不仅提高了银行的市场竞争力，也为客户带来了更多的选择。

再次，风险防控成为重中之重。

在2014年，金融风险成为银
行业发展的重要议题。

各银行纷纷加强风险管理，加大对不良贷款的处置力度，遏制金融风险的蔓延。

这对于银行业的持续健康发展具有重要意义。

另外，2014年银行业还面临一些挑战。

首先，市场竞争激烈，各银行需要不断创新和提升服务水平才能保持竞争力。

其次，金融风险和不良贷款问题依然存在，银行需要加强风险管理和防控。

此外，监管政策的不确定性也对银行业发展带来了一定的影响。

总结起来，2014年是银行业发展中具有重要意义的一年。

在
这一年，银行不断推进金融创新、加强风险防控，面临着市场
竞争激烈和监管政策的不确定性等挑战。

面对这些挑战，银行需要积极应对，推动创新发展，提升服务水平，以保持竞争力和稳健发展。

招商银行2014年信贷政策2013-12招商银行2014年信贷政策第一部分总体信贷政策 (6)第一章形势分析及总体信贷策略 (6)第一节信贷经营形势分析 (6)第二节总体信贷策略 (14)第二章组合管理政策 (17)第一节组合管理的目标与应用方向 (17)第二节集中度限额设置 (18)第三节集中度限额管理体系 (23)第四节行业客户准入门槛设置及管理 (28)第三章绿色信贷政策 (30)第一节总体目标和原则 (30)第二节授信政策 (31)第三节授信管理 (32)第四节投向指引 (34)第五节配套措施 (38)第四章信贷政策管理规定 (41)第一节政策例外事项及管理 (41)第二节政策适用范围 (43)第三节政策执行报告制度 (43)第四节附则 (44)第二部分客群信贷政策 (44)第五章小企业信贷政策 (44)第六章小微企业信贷政策 (44)第一节总体策略 (44)第二节政策底线 (47)第七章集团客户管理 (65)第一节总体策略 (65)第二节集团客户界定及限额 (65)第三节客户指引 (67)第四节授信指引 (70)第五节风险预警 (71)第六节风险报告 (71)第八章创新成长型企业信贷政策 (72)第一节形势与总体策略 (72)第二节创新成长型企业政策指引 (73)第九章非小微零售贷款业务信贷政策 (77)第一节总体策略 (77)第二节政策底线 (78)第三节具体政策 (79)第十章同业及类金融机构信贷政策 (92)第一节同业机构信贷政策 (92)第二节融资性担保公司信贷政策 (92)第三节小额贷款公司、典当公司政策 (96)第三部分行业信贷政策 (96)第十一章大中客户信贷政策 (96)第一节总体投向原则 (96)第二节优先支持类行业信贷政策 (96)装备制造行业信贷政策 (96)节能环保行业信贷政策 (104)信息技术行业信贷政策 (112)文化行业信贷政策 (117)商业服务——服务外包行业信贷政策 (123)医药行业信贷政策 (126)电力—电网行业信贷政策 (132)电力—水电行业信贷政策 (134)交通运输－现代物流行业信贷政策 (138)现代农业行业信贷政策 (151)教育行业信贷政策 (161)医疗行业信贷政策 (165)第三节适度支持类行业信贷政策 (171)交通运输—铁路行业信贷政策 (171)交通运输－公路行业信贷政策 (175)交通运输－机场行业信贷政策 (178)交通运输－港口行业信贷政策 (180)交通运输－航空运输行业信贷政策 (183)家电行业信贷政策 (186)汽车制造业信贷政策 (188)化工—石油化工行业信贷政策 (192)电力—风电行业信贷政策 (199)电力—火电行业信贷政策 (202)电子行业信贷政策 (205)旅游行业信贷政策 (213)住宿餐饮行业信贷政策 (217)批发零售行业信贷政策 (222)采矿业信贷政策 (243)电力—其他能源发电行业信贷政策 (258)房地产行业信贷政策 (264)第四节审慎介入类信贷政策 (276)建筑行业信贷政策 (276)造纸行业信贷政策 (279)纺织服装行业信贷政策 (284)有色金属行业信贷政策 (292)化工—化肥行业信贷政策 (297)地方政府融资平台信贷政策 (300)第五节压缩退出类行业信贷政策 (306)交通运输－水运行业信贷政策 (306)造船行业信贷政策 (311)钢铁行业信贷政策 (315)非金属矿物制品行业信贷政策 (317)煤化工行业信贷政策 (323)第六节产能过剩行业信贷政策 (328)第四部分产品信贷政策 (336)第十二章金融市场类业务信贷政策 (336)第一节资金类业务信贷政策 (336)第二节债务融资工具承销业务信贷政策 (339)第十三章新兴融资业务信贷政策 (348)第一节新兴融资业务定义 (348)第二节总体策略 (349)第三节客户/项目基本准入底线 (349)第十四章跨境融资业务信贷政策 (351)第一节总体策略 (351)第二节基本准入底线管理 (352)第三节客户选择指引 (352)第四节贸易融资业务指引 (353)第十五章贸易融资业务信贷政策 (354)第一节总体策略 (354)第二节基本准入底线管理 (354)第三节客户选择指引 (355)第四节贸易融资业务指引 (357)第十六章 1+N供应链金融业务信贷政策 (370)第一节总体策略 (370)第二节准入标准管理 (373)第三节1+N业务目标市场 (374)第四节1+N供应链融资授信方案及风险管理要求 (383)第五节1+N供应链融资产品 (385)第六节1+N授信管理及营销模式 (385)第十七章离岸业务信贷政策 (387)第一节总体策略 (387)第二节政策底线和准入边界 (387)第三节政策指引 (388)第十八章票据业务信贷政策 (390)第一节总体目标 (390)第二节政策边界及准入底线 (391)第三节管理指引 (392)第十九章并购贷款业务信贷政策 (396)第一节政策定义及范围 (396)第二节总体策略 (396)第三节业务基本准入底线 (396)第四节业务指引 (397)第五部分区域信贷政策 (399)第一节区域信贷投向指引 (399)第二节重点区域风险指引 (402)第三节区域风险管理要求 (406)第四节加强规划，制定区域政策 (408)第五节提升区域风险监测能力 (409)政策附录 (410)第一部分总体信贷政策第一章形势分析及总体信贷策略第一节信贷经营形势分析一、宏观形势判断2014年，我国宏观经济将在转型阵痛和改革红利中前行，银行面临的外部风险形势将更加错综复杂。

田惠宇：2014年-2021年招商银行讲话全集田惠宇：打造轻型银行，深化战略转型（2014）2014年，招商银行认真落实监管部门和董事会的各项要求，以打造“轻型银行”为目标，以“服务升级”为路径，立足“一体两翼”的战略定位，继续深化战略转型，在转型的具体化、可操作、强执行方面迈出极为关键的一步，成效初显。

截至2014年末，本集团资产总额为47,318.29亿元，比年初增长17.81%；客户存款总额为33,044.38亿元，比年初增长19.07%；贷款和垫款总额为25,139.19亿元，比年初增长14.42%。

归属于本行股东的净利润为559.11亿元，同比增长8.06%；归属于本行股东的税后平均净资产收益率为19.28%，同比下降2.94个百分点。

成本收入比30.54%，比上年下降3.82个百分点。

高级法下资本充足率12.38%，不良贷款率1.11%，不良贷款拨备覆盖率233.42%。

2014年，招商银行各项业务快速发展，对公和储蓄存款增量均位居全国性中小型银行首位；零售金融进一步巩固财富管理和私人银行领先地位，深化高净值客户营销，稳步推进信用卡业务发展，相继推出网络银行7.0版、手机银行3.0版及“一闪通”；公司金融创新推出C+账户、公司一卡通、跨境智慧综合服务平台、智慧供应链金融平台等一系列产品；同业金融大力推动大资管业务，净值型理财产品规模与占比均领先同业，成功推出国内首家全功能网上托管银行。

2014年，本行扎实抓好风险防范与内控合规，针对经济下行期信用风险压力不断加大的严峻形势，通过全面风险排查、强化风险预警和退出、严格资产分类管理、拓宽不良处置渠道等举措，加强资产质量管理；重点加强对地方政府融资平台、房地产、产能过剩行业、新兴融资业务等领域的风险管控，严密防范担保圈、信用链、贸易融资等外部风险传染；持续改进流动性、市场、操作和声誉风险的管理，全面规范新兴业务流程和风险监控；进一步加强内控合规管理，加大审计监察及整改力度，深入做好反洗钱和反恐融资工作，继续保持对案件防控的高度重视，全年未发生大案要案和重大差错。

中国银行股份有限公司2014年年度报告摘要第一节重要提示1.1本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站、香港交易及结算所有限公司网站www.hkexnews.hk及本行网站的年度报告全文。

1.2 公司简介第二节主要财务数据和股东变化2.1 主要财务数据2.2 普通股股东数量和持股情况H股股东持有情况根据H股股份过户登记处设臵的本行股东名册中所列的股份数目统计。

香港中央结算（代理人）有限公司是以代理人身份，代表截至2014年12月31日止，在该公司开户登记的所有机构和个人投资者持有本行H股股份合计数，其中包括全国社会保障基金理事会所持股份。

香港中央结算有限公司是以名义持有人身份，受他人指定并代表他人持有股票的机构，其中包括香港及海外投资者持有的沪股通股票。

本行未知上述普通股股东之间存在关联关系或一致行动关系。

2.3 控股股东情况中央汇金投资有限责任公司中央汇金投资有限责任公司（“汇金公司”）成立于2003年12月16日，是依据《公司法》由国家出资设立的国有独资公司，注册资本8,282.09亿元人民币，实收资本8,282.09亿元人民币，法定代表人丁学东。

组织机构代码为71093296-1。

汇金公司是中国投资有限责任公司的全资子公司，根据国务院授权，对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。

汇金公司不开展其他任何商业性经营活动，不干预其控股的国有重点金融企业的日常经营活动。

截止2013年12月31日1，汇金公司资产总计为265,037,361.30万元，负债合计为13,599,354.85万元，所有者权益合计为251,438,006.45万元；2013年度净利润为45,015,073.88万元；2013年度经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量净额为4,174,376.14万元。

招商银行股份有限公司二〇一四年度报告分析A 股股票代码：600036分析员：徐鹏飞原班级：信息与计算科学金融班学号：31二〇一五年六月十八日一、经济效益分析人民币百万元主要会计数据和财务指标经营业绩2014 年2013 年本年比上年增减（%）2012 年营业收入165,863 132,604 25.08 113,367营业利润72,769 67,911 7.15 59,107利润总额73,431 68,425 7.32 59,558净利润56,049 51,742 8.32 45,272 归属于本行股东的净利润55,911 51,743 8.06 45,268 扣除非经常性损益后归属于本行股东的净利润55,391 51,342 7.89 44,740经营活动产生的现金流量净额272,173 119,153 128.42 249,7131、对营业收入进行分析：营业收入是银行各种利息收入、手续费、价差等收入的总和，是银行报表的核心数据之一，一家公司的营收决定一家公司的规模。

招商银行2014年营业收入为1659亿元，2013年为1326亿元，同比增长25.1%。

再分析了过去几个季度的报表，一季报单季营收409亿，二季度单季营收434亿元，三季度单季营业收入408亿，四季度单季为408亿元。

从数据看，一年来的营收在各季度还是比较稳定的，在经济下行业务收缩的背景下营收达到这个规模还是很不错的。

2、对利润进行分析：大家都知道，净利润是集团分红的依据，也是计算PE的唯一依据。

总体来看，最近三年净利润都是在正增长。

而2013年较2012的增长率为14.29%，2014年较2013年的增长率为8.23%。

增长出现明显放缓的趋势，结合宏观经济和查阅招行资料，本人认为有以下两个主要原因：（1）2014年各家上市银行归属于母公司股东净利润较2013年均有所增长，但从增速来看，2014年各家上市银行加权平均增速7.20%，明显低于2013年同期的12.51%。

去年招行净利润增8% 净利润增速跌入个位数昨日晚间，招商银行发布2014 年年报显示，招行去年全年实现归属于本行股东的净利润559.11 亿元,同比增长8.06%，这也是招行多年以来净利润增速首次跌入个位数。

根据2014 年报，招行去年实现营业收入1665.25 亿元，比2013 年上升25.10%。

该行资产总额为47318.29 亿元，比年初增加7154.30 亿元，增幅17.81%。

据《第一财经日报》记者了解，2013 年末，招行内部针对组织架构、管理流程等进行的大手术已经开始，目前公司金融总部、同业金融总部、两大全新部门已组建完成，与原有的零售金融总部一起成为招行的三驾马车。

从2014 年年报来看，招行组织架构改革和业务思路调整的效果正在显现。

去年，招行零售业务税前利润占比为42.81%，较上年提高6.19 个百分点；公司金融营业净收入同比增长14.94%，同业金融营业净收入同比增长80.38%。

具体来看，招行在零售金融业务方面的优势仍然显著。

年报显示，2014 年，招行零售营业收入达685.04 亿元,同比增长20.84%,占公司营业收入的43.51%。

零售客户数同比增长18.10%，达5625 万户。

但过去几年招行力推的两小业务增速和占比均有所放缓。

对此，招行解释称，增幅及占比下降主要是因为在经济下行周期,两小贷款需求有所下降,风险有所上升。

根据年报，截至去年末,招行小微贷款余额为3356.37 亿元,较年初增长19.01%,占零售贷款比重为35.14%,较年初下降0.76 个百分点。

小企业贷款余额为2680.50 亿元,较年初下降5.29%,占境内公司贷款比重为22.45%,较年初下降。

中国银行业理财市场年度报告（2014）作者：来源：《金融周刊》2015年第20期一、序言本报告所称的理财产品是指银行业金融机构自主设计开发、在全国银行业理财信息登记系统（以下简称“理财信息登记系统”）中登记，并有统一登记编码的理财产品。

理财信息登记系统是在银监会指导下，由中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中央结算公司”）依托于自身的业务与技术平台，自主设计、开发建设和营运管理，供银行业金融机构进行理财产品报告、登记及相关业务操作的电子化系统。

2014年，国民经济在新常态下保持平稳运行，结构调整稳步推进，产业结构更趋优化。

围绕实体经济发展，政府简政放权，激发各界创新活力，金融市场监管也更加完善。

多层次金融市场建设稳步推进，金融改革不断深化，利率市场化进程加快。

泛资产管理特征日益显现，商业银行、证券公司、基金公司、信托公司和保险公司在资产管理业务中既竞争又合作，共促中国金融市场繁荣。

2014年，银行业理财市场呈现出崭新的局面：理财业务规模稳步增长，参与主体不断扩大，年末理财规模在各类资产管理业务中位居首位；监管部门推进银行理财事业部制改革，规范非标准化债权资产投资业务，加强理财信息登记工作和信息披露，推动银行理财创新与转型，投向实体经济，回归资产管理本质，逐步打破刚性兑付。

在理财信息登记系统的大数据支持下，中央结算公司发布了《中国银行业理财市场年度报告（2013年）》、《中国银行业理财市场半年度报告（2014上半年）》，报告用详尽的数据揭示了中国银行业理财市场全貌。

具体而言，2014年银行业理财市场呈现以下三大特点：一是理财规模平稳增长。

截至2014年末，全国开展理财业务的525家银行业金融机构共存续理财产品55，012只，资金余额15.02万亿元，较2013年末增长4. 78万亿元，增幅46.68%：2014年全年日均理财余额13.75万亿元，较2013年增长4.16万亿元，增幅43.38%。

银行业2014年投资分析报告2013年12月目录一、2014年宏观经济及货币市场流动性展望 (4)1、2014年宏观经济展望 (4)2、2014年货币市场流动性展望 (5)（1）外部流动性展望 (5)①海外宽松政策尤其是美国的QE3可能逐步退出 (5)②财税改革影响深远，政府支出或将系统性下降，“收多发少”延续致14年财政存款压力加大 (6)③实体去杠杆进程缓慢进行，非标资产增幅放缓 (8)（2）银行体系流动性展望 (9)①信贷市场可能平稳，2014年预计全年新增人民币信贷在9.5万亿元左右，同比增速维持在13%左右 (9)②存款增长或快速回落后有所恢复，预计全年各项存款增长12.5%左右 (10)③影子银行增长呈现放缓趋势 (11)（3）结论 (12)二、2014年主要金融监管政策及金融改革展望 (13)1、静待同业监管法规的落地 (13)（1）上市银行“非标”投资各有侧重 (13)（2）9号文的可能影响简析 (14)2、利率市场化进程可能进一步推进 (15)（1）加快推出存款保险制度的试点 (16)①我国推出存款保险制度试点的构想 (16)②中国存款保险制度的影响 (19)（2）负债端产品的创新加快试点 (21)三、上市银行2014年经营情况展望 (22)1、上市银行2014年规模扩张预测 (22)2、2014年净息差水平预测 (25)3、2014年银行中间业务收入增速预测 (27)4、2014年上市银行资产质量和信贷成本预测 (28)5、2014年、2015年上市银行盈利预测 (31)四、银行业2014年投资策略 (32)1、上市银行2013年1-11月走势回顾 (32)2、2014年银行行情的影响因素分析 (36)（1）市场流动性 (36)（2）宏观经济 (37)（3）监管政策变化 (38)3、2014年银行股可能走势判断 (39)五、2014年银行业重点投资品种 (40)1、中长期黑马银行：平安银行 (40)2、创新能力始终超前的银行：民生银行 (41)3、同业监管影响渐行渐远，基本面依旧具有优势的银行：兴业银行 (42)4、传统优势基础仍在，老树发新春的银行：招商银行 (42)六、2014年银行业投资的主要风险 (43)1、市场流动性风险 (43)2、监管政策风险和金融改革措施风险 (44)3、资产质量风险 (44)4、宏观经济风险 (45)一、2014年宏观经济及货币市场流动性展望1、2014年宏观经济展望根据东北证券宏观组的预测，预计2014年全年经济增长7.5%，区间在7.3-7.7%之间。

招商銀行股份有限公司CHINA MERCHANTS BANK CO., LTD.二○一四年第一季度报告（A股股票代码：600036）§1 重要提示1.1 招商银行股份有限公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.2 没有董事、监事、高级管理人员声明对季度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。

1.3 本公司第九届董事会第十五次会议以通讯表决方式审议通过了本公司2014年第一季度报告。

会议应表决的董事17人，实际表决的董事17人。

1.4 本报告中的财务报告按中国会计准则编制且未经审计，本公司按国际财务报告准则编制且未经审计的季报详见香港联交所网站。

本报告中金额币种除特别说明外，均以人民币列示。

1.5本报告中“本公司”、“本行”、“招商银行”均指招商银行股份有限公司；“本集团”指招商银行股份有限公司及其附属公司。

1.6 本公司董事长傅育宁先生、行长田惠宇先生、常务副行长兼财务负责人李浩先生及财务机构负责人周松先生声明：保证本季度报告中财务报告的真实、准确、完整。

§2基本情况2.1 本集团主要会计数据及财务指标（除特别注明外，金额单位均以人民币百万元列示）总资产4,404,549 4,016,399 9.66 归属于本行股东的权益283,335 265,465 6.73 归属于本行股东的每股净资11.23 10.53 6.65产（人民币元）经营活动产生的现金流量净额56,649 2,783 1,935.54每股经营活动产生的现金流量2.25 0.13 1,630.77净额（人民币元）营业收入40,871 30,849 32.49 归属于本行股东的净利润14,945 13,021 14.78扣除非经常性损益后归属于14,863 12,923 15.01 本行股东的净利润归属于本行股东的0.59 0.60 (1.67)基本每股收益（人民币元）归属于本行股东的0.59 0.60 (1.67)稀释每股收益（人民币元）扣除非经常性损益后归属于0.59 0.60 (1.67)本行股东的基本每股收益（人民币元）年化后归属于本行股东的加权平均净资产收益率(%) 21.79 25.11 减少3.32个百分点年化后扣除非经常性损益的归属于本行股东的加权平21.67 24.93 减少3.26个百分点营业外收入126 139营业外支出(18) (10)所得税影响(26) (31)营业外收支净额82 982.2 按中国会计准则与按国际财务报告准则编制的财务报表差异说明本集团按中国会计准则和按国际财务报告准则编制的财务报表中，截至2014年3月31日止报告期归属于本行股东的净利润和报告期末归属于本行股东的权益并无差异。

2014年银行业分析报告引言2014年是中国银行业发展的重要一年。

在全球金融危机的影响下，中国银行业面临许多挑战和机遇。

本报告将通过对2014年银行业的分析，探讨这一年度中国银行业的发展趋势和现状。

第一部分：宏观经济环境2014年，中国经济增速放缓，国内生产总值增长率达到7.4%，创下近25年来的最低水平。

这对银行业产生了一定的影响，银行的资产质量面临一定的风险。

同时，随着中国经济结构的调整，对于金融服务的需求也发生了一定的变化。

第二部分：银行业的发展情况1. 信贷市场2014年，中国银行业信贷市场呈现出较为谨慎的态势。

由于经济增速放缓，银行对于风险较高的贷款项目更加谨慎。

同时，政府也加大了对于房地产市场的调控力度，对于房地产贷款的监管更加严格。

2. 存款市场2014年，中国银行业的存款市场保持相对稳定。

尽管经济增速放缓，但投资者对于银行的信心相对较高。

此外，政府对于银行存款利率的管制也对于存款市场的稳定起到了一定的作用。

3. 银行间市场2014年，中国银行业的银行间市场活跃度有所下降。

由于货币政策的调整，银行间同业拆借利率上升，导致流动性相对紧张。

这对于一些小型银行带来了一定的挑战。

4. 资本市场2014年，中国银行业的资本市场发展相对平稳。

虽然股市整体呈现出较大波动，但银行股相对稳定。

此外，银行间债券市场的发展也为银行提供了更多的融资渠道。

第三部分：银行业面临的挑战和机遇1. 风险管理2014年，随着经济增速放缓和房地产市场调控加强，银行业面临着更大的风险。

银行需要加强风险管理能力，提高不良贷款的处置能力，确保资产质量的稳定。

2. 创新技术应用2014年，互联网金融迅速发展，给传统银行业带来了一定的冲击。

银行需要加快技术创新，推动移动支付、线上银行等新业务的发展，以适应消费者需求的变化。

3. 市场竞争加剧2014年，中国银行业竞争加剧。

随着外资银行的进入和非银行金融机构的崛起，银行业面临着更大的竞争压力。

●银行业金融机构总资产情况表（2003—2014年）●银行业金融机构总负债情况表（2003—2014年）●银行业金融机构所有者权益情况表（2003—2014年）●银行业金融机构存贷款情况表（2003—2014年）●银行业金融机构税后利润情况表（2007—2014年）●银行业金融机构盈利性情况表（2007—2014年）●银行业金融机构不良贷款情况表（2010—2014年）●银行业金融机构流动性比例情况表（2007—2014年）……附表第十一部分152CHINA BANKING REGULATORY COMMISSION 2014 ANNUAL REPORTCBRC中国银行业监督管理委员会2014年报附表1　银行业金融机构总资产情况表（2003—2014年）注：2003—2006年为境内合计，2007—2014年为法人合计。

单位：亿元第十一部分　附表附表2　银行业金融机构总负债情况表（2003—2014年）单位：亿元注：2003—2006年为境内合计，2007—2014年为法人合计。

153154CHINA BANKING REGULATORY COMMISSION 2014 ANNUAL REPORTCBRC中国银行业监督管理委员会2014年报附表3　银行业金融机构所有者权益情况表（2003—2014年）注：2003—2006年为境内合计，2007—2014年为法人合计。

单位：亿元第十一部分　附表附表4　银行业金融机构存贷款情况表（2003—2014年）单位：亿元注：本表数据来源于中国人民银行。

附表5　银行业金融机构税后利润情况表（2007—2014年）单位：亿元155156CHINA BANKING REGULATORY COMMISSION 2014 ANNUAL REPORTCBRC中国银行业监督管理委员会2014年报附表6　银行业金融机构盈利性情况表（2007—2014年）附表7　银行业金融机构不良贷款情况表（2010—2014年）附表8　银行业金融机构流动性比例情况表（2007—2014年）单位：百分比单位：亿元、百分比单位：百分比第十一部分　附表附表9　商业银行不良贷款、拨备覆盖率及准备金情况表（2007—2014年）单位：亿元、百分比附表10　商业银行不良贷款分机构情况表（2014年）单位：亿元、百分比157158CHINA BANKING REGULATORY COMMISSION 2014 ANNUAL REPORTCBRC中国银行业监督管理委员会2014年报附表11　商业银行不良贷款分行业情况表（2014年）单位：亿元、百分比第十一部分　附表附表12　商业银行不良贷款分地区情况表（2014年）单位：亿元、百分比159160CHINA BANKING REGULATORY COMMISSION 2014 ANNUAL REPORTCBRC中国银行业监督管理委员会2014年报附表13　商业银行资本充足率情况表（2010—2012年）附表14　商业银行资本充足率情况表（2013—2014年）单位：亿元、百分比单位：亿元、百分比注：我国自2013年1月1日起施行《商业银行资本管理办法（试行）》（以下简称《新办法》），原《商业银行资本充足率管理办法》同时废止，因此，自2013年第一季度起，表中披露的资本充足率相关指标调整为按照《新办法》计算的数据结果。

2014年银行业分析报告2014年6月目录一、中国银行业概述 (3)二、影响银行业发展的因素 (5)1、金融发展环境持续良好 (5)2、银行业监管环境不断加强 (6)3、中、小企业金融需求日益旺盛，银行对中、小企业融资服务力度加大 (7)4、居民零售金融需求潜力巨大 (9)5、深化利率市场化改革 (9)6、互联网金融 (10)7、银行同业之间的竞争 (11)三、主要监管机构 (12)1、中国银监会 (12)2、人民银行 (13)3、其他监管机构 (14)四、主要法律法规及政策 (14)五、巴塞尔资本协议对我国银行业监管的影响 (17)六、产品和服务定价监管 (18)1、贷款和存款利率 (18)2、手续费及佣金产品和服务 (21)一、中国银行业概述近年来，我国经济持续快速增长，2013 年国内生产总值达到56.88 万亿元，2009年至2013 年，按照当年价格计算的名义国内生产总值年均复合增长率为13.7%。

国民经济的健康快速发展带动金融服务需求不断增加，促进银行业稳健发展。

根据人民银行的资料，截至2013 年12 月31 日，全国金融机构本外币存、贷款余额分别为107.1 万亿元和76.6 万亿元；2009 年12 月31 日至2013 年12 月31 日，全国金融机构本外币存、贷款余额年均复合增长率分别为15.0%和15.8%。

下表列出2009 年12 月31 日至2013 年12 月31 日年我国金融机构本外币存、贷款余额：经过30 多年的改革发展，我国已形成了由大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行及其他金融机构组成的银行业体系。

截至2013 年12 月31 日，我国银行业各类机构的资产总额、负债总额的情况如下表所列：。

银行2014年总资产（百万）　1、中国工商银行15,476,868 2、中国建设银行12,281,834 3、中国银行11,830,066 4、中国农业银行11,677,577 5、交通银行4,611,177 6、招商银行2,794,971 7、中国中信银行2,765,881 8、上海浦东发展银行2,684,694 9、兴业银行2,408,798 10、中国民生银行2,229,064 11、中国光大银行1,733,346 12、平安银行1,258,177 13、华夏银行1,244,180 14、北京银行956,499 15、广发银行918,982 16、上海银行655,800 17、江苏银行514,146 18、恒丰银行437,289 19、北京农村商业银行377,316 20、重庆农村商业银行344,820 21、渤海银行312,488 22、上海农村商业银行309,927 23、浙商银行301,858 24、南京银行281,792 25、广州农村商业银行273,737 26、汇丰银行（中国）269,015 27、宁波银行260,498 28、徽商银行256,982 29、杭州银行243,937 30、天津银行235,360 31、盛京银行221,170 32、广州银行205,985 33、哈尔滨银行202,499 34、大连银行187,893 35、成都农村商业银行187,698 36、吉林银行186,428 37、江南农村商业银行183,700 38、包商银行181,941 39、成都银行181,394 40、东亚银行（中国）174,403 41、渣打银行（中国）173,152 42、龙江银行153,019 43、天津农村商业银行149,899 44、东莞农村商业银行149,000 45、汉口银行137,943 46、佛山顺德农村商业银行137,502 4、7昆仑银行130,295 48、花旗银行（中国）127,389 49、重庆银行127,217 50、东莞银行122,623。

2014年银行业研究分析报告2014年4月目录一、全球银行业发展趋势 (3)1.银行业的竞争与发展日趋全球化 (4)2.逐步向金融综合化经营模式转变 (4)3.银行业金融创新速度加快, 专业化要求提高 (5)4.国际金融监管加强, 重视防御系统性风险 (5)5、重视强化风险与内控管理, 审慎进行规模扩张 (6)二、中国银行业概述 (5)1.中国银行业发展历史 (7)2.中国银行业现状 (8)（1）大型商业银行 (9)（2）股份制商业银行 (9)（3）城市商业银行 (9)（4）其他类金融机构 (9)3.中国银行业的发展趋势 (10)（1）市场竞争格局发生变化 (10)（2）产品创新能力和客户服务意识不断提高 (11)（3）零售银行金融服务成为重要业务领域 (12)（4）中小企业金融服务力度加大 (13)（5）综合化经营进一步推进 (14)（6）海外布局稳步推进 (15)（7）以资本监管为核心的金融监管日趋严格 (16)4.影响中国银行业发展的主要因素 (16)（1）国民经济持续快速增长, 金融服务需求不断增强 (16)（2）金融体制改革不断深化, 金融市场化程度不断提高 (17)（3）多层次、多元化的金融市场建立并持续发展 (19)（4）金融全球化进程进一步加快 (20)（5）信息技术广泛应用 (21)一、全球银行业发展趋势随着全球经济一体化、区域货币一体化、金融市场自由化和现代信息技术的不断发展, 全球银行业的制度结构、运作模式和竞争格局正在经历深刻的变革。

2008年由美国次级抵押债券危机引发的全球金融海啸, 对全球银行业产生深远影响。

当前全球银行业的发展趋势主要体现在以下方面:1.银行业的竞争与发展日趋全球化20世纪80年代以来, 国际金融市场的进一步开放、各国国内银行业的竞争加剧及资本全球配置需求的推动促使商业银行进一步推行外向型扩张战略, 并采用跨国兼并收购等方式将分支机构、产品和服务延伸到全球市场, 竞争日趋全球化。