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第2章 外汇与国际收支

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第二章 国际收支 《国际金融》PPT课件

第二章 国际收支 《国际金融》PPT课件

2.4.1 弹性分析法
（1）弹性分析法的前提假设 （2）弹性分析法的主要内容 （3）对弹性分析法的评价 （4）贬值效应的时滞问题——J曲线效应
弹性分析法产生于20世纪30年代，由英国经济学 家琼·罗宾逊最先提出，后经美国经济学家勒纳等的 发展形成的。
该理论建立在马歇尔微观经济学和局部均衡的基 础上，把汇率水平的调整作为调节国际收支不平衡的 基本手段，围绕进出口商品的供求弹性来探讨货币贬 值改善国际收支的条件。
（3）直接管制 包括外汇管制和贸易管制
当一国国际收支不平衡时，须针对形成的原 因采取相应的政策措施
财政和货币政策：往往同国内经济目标发生 冲突
直接管制：为国际经济组织所反对，又会引 起他国的报复
2.4 国际收支调节理论
2.4.1 弹性分析法 2.4.2 吸收分析法 2.4.3 货币分析法 2.4.4 几种主要国际收支调节理论的比较
3） 对货币分析法的评价
主要贡献：
◆突破了将国际收支等同于贸易收支的局限，因
此对国际收支的分析比较全面，也比较符合经济 运行的实际情况
1）弹性分析法的前提假设
◆假定其它一切条件（利率、国民收入等）不变， 只考虑汇率变化对进出口商品的影响
◆假定存在非充分就业，贸易商品的供给具有完全 弹性
◆假定没有劳务进出口和资本流动，国际收支完全 等同于贸易收支
（2）弹性分析法的主要内容
著名的“马歇尔—勒纳条件”： 假定出口需求弹性为DX，进口需求弹性为DM， 当 DX DM ＞1时 货币贬值有利于改善贸易收支
3）对弹性分析法的评价
弹性分析法纠正了货币贬值一定有改善贸易收 支作用的片面看法。但是该理论也有很大的局限：
◆弹性分析法将国际收支局限于贸易收支 ◆弹性分析法以小于“充分就业” 为条件 ◆它是一种局部的均衡分析说 ◆弹性分析法是一种静态分析说 ◆技术上的困难

第二章国际收支的调节

第二章国际收支的调节
式
收入性失衡（Income Disequilibrium）
因国民收入增减，造成贸易、非贸易支出 的增减，从而引发失衡。称为收入性不平 衡。
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第二章国际收支的调节
二、政府调节国际收支的一般原则 1、根据国际收支不平衡的原因选择适当的
调节方式 货币性失衡（Monetary Disequilibrium） 例如一国在一定的汇率水平下： 通货膨胀 物价水平 商品货币成本
第二章国际收支的调节
l 汇率调节机制对贸易差额的影响表现为： 本国国际收支顺差→本币升值、外币贬值 →出口商品外币价格上升和进口商品本币 价格下降→本国的出口减少、进口增加， →恢复本国的国际收支平衡。
l 汇率调节机制对资本流动的影响表现为： 资本流入伴随的国际收支顺差会引起本币 对外升值；当后者高于长期均衡值时，人 们产生本币将会贬值的预期；这种预期又 促使资本流出，使国际收支恢复平衡。
顺差——扩张性财政政策——扩大总需 求—— 进口增加——有利于消除国际收 支盈余 与货币政策相比，财政政策在调节国际收 支方面效力较差，特别是对资本流动的影 响较小，而且要求经济付出的代价也较大。
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第二章国际收支的调节
货币政策
l 再贴现政策 l 存款准备金政策 l 公开市场业务
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l 利率调节机制影响总需求
– 国际收支顺差→利率下降→刺激投资和消 费→拉动进口→国际收支恢复平衡
l 在资本自由流动的条件下，利率调节机制见 效较快。但是，大规模短期资本流动容易冲 击正常的经济秩序。
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第二章国际收支的调节
六、国际收支市场调节机制的局限性
1、市场存在不完全性
2、市场调节需要较长时间

国际金融第二章外汇与汇率

国际金融第二章外汇与汇率

由于伦敦外汇市场和苏黎世外汇市场都采用不同的标价方 法，因此，套算汇率适用的是同边相乘法，即： 伦敦外汇市场： ￡1.00=$1.5264～1.5274 相 相 乘 乘 苏黎世外汇市场： $1.00=SFl.4005～1.4015 2.1377 2.1407 可见，在伦敦外汇市场上，英镑对瑞士法郎的套算汇率是： ￡1.00=SF2.1377～2.1407
外汇的三个基本特征： 第一，外汇是以外币表示的各种金融资产； 第二，外汇必须具有充分的可兑换性，能够自由地兑 换成其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边 支付； 第三，外汇是能为各国所普遍承认和接受的金融资产。
外汇的不同分类： (一)按货币兑换的限制程度不同，可分为自由兑换、 有限自由兑换和不可兑换货币 (二)按交割期限的不同，可分为即期外汇和远期外汇 (三)按照来源和用途的不同，可分为贸易外汇和非贸 易外汇 (四)按持有者的不同，可划分为官方外汇和私人外汇
第二种方法：“对角相除法”，它适用于两种基准汇率采 用相同标价法的情况。 例如： 东京外汇市场上日元对美元的汇率为： $1.00=J¥118.8412～119.6277； 与此同时， 苏黎世外汇市场上瑞士法郎对美元的汇率为： $1.00=SFl.4005～1.4015。 那么，瑞士法郎对日元的汇率是多少？
(三)按外汇管制的程度不同，分为官方汇率和市场 汇率 官方汇率：又称法定汇率。是指在外汇管制比较 严格的国家，由政府授权的官方机构(如财政部、 中央银行或外汇管理当局等)制定并公布的汇率。 市场汇率：指在外汇管制比较松的国家，自由外 汇市场上买卖外汇的价格，它一般存在于市场机 制较发达的国家和地区。
3．美元标价法：为了便于在国际间进行外汇交易， 银行间的报价，都以美元为标准来表示本国货币的价 格，这种情况可称为“美元标价法”。

第二章 国际收支和国际收支平衡表

第二章 国际收支和国际收支平衡表
第二章 国际收支和国际收支平衡表
第一节
国际收支
Payments,BOP） 一、国际收支（Balance of Payments,BOP）的定义 国际收支（ 狭义的国际收支概念——二战前 （一）狭义的国际收支概念 二战前 1．一战前：是指一国在一定时期内的贸易收支。 贸易收支。 ．一战前：是指一国在一定时期内的贸易收支 2．一战后：是指一国在一定时期内的外汇收支 ．一战后：是指一国在一定时期内的外汇收支 主要包括贸易和非贸易收支） （主要包括贸易和非贸易收支）。 （二）广义的国际收支概念——二战后 广义的国际收支概念 二战后 案例]2004 年 12 月 26 日印度洋地震引发海啸灾难的 [ 案例 ] 2004年 12月 26日印度洋地震引发海啸灾难的
3．基本账户差额 ． 是经常账户与长期资本账户 包括直接投资、 长期资本账户（ 是经常账户与长期资本账户（包括直接投资、 证券投资与其他投资账户中偿还期限在一年 以上的金融账户）所形成的余额。 以上的金融账户）所形成的余额。 基本账户差额是许多国家尤其是那些长期资 本进出规模较大的国家观察和判断其国际收 支状况的重要指标。 支状况的重要指标。对于金融市场不发达的 国家来说， 国家来说，基本账户差额仍然具有理论意义 和现实指导性。 和现实指导性。
四、国际收支平衡表的分析
国际收支平衡表不仅是一项重要的统计工具， 国际收支平衡表不仅是一项重要的统计工具， 也是一项重要的政策分析工具。其分析方法有： 也是一项重要的政策分析工具。其分析方法有： 1．静态分析。是指对某国在某一时期的国际收支 ． 平衡表进行分析。 平衡表进行分析。 国际收支平衡表中各账户之间的关系： 国际收支平衡表中各账户之间的关系：
（2）收入（收益） ）收入（收益） 记录生产要素（包括劳动力与资本） 记录生产要素（包括劳动力与资本）在 生产要素 国家之间的流动所引起的报酬的收支。 国家之间的流动所引起的报酬的收支。 职工报酬（雇员报酬） 1职工报酬（雇员报酬） 投资收入（投资收益） 2投资收入（投资收益） （3）经常转移 ） 从本国向外国的经常转移记入借方； 从本国向外国的经常转移记入借方； 从外国向本国的经常转移记入贷方。 从外国向本国的经常转移记入贷方。

第2章 国际收支

第2章 国际收支
第4章 国际收支
一国的国际收支平衡是其宏观经济目标之一，国 际收支是否平衡，不仅影响一国的对外贸易与金融关 系，影响其货币汇率的稳定及政府的对外经济政策， 而且对其国内经济的稳健运行与发展也产生重要的影 响。因此，必须了解并关注国际收支问题。
4.1 国际收支与国际收支平衡表
4.1.1 国际收支的含义 国际经济活动的收入和支出 随着世界经济发展，国际经济活动的内容和形式在不 断变化，国际收支的内涵也在不发展。 演变：贸易收支→外汇收支→国际收支
=货值+相关港口费用+运送到港口的运费
服务：记录劳务的输入输出（对外提供服务或接受 服务所发生的收支） 其内容包括:运输、旅游、通信、建筑、保险、金融、 电子计算机和信息服务，专有权利的使用费和特许 费以及其他商业服务。 （无形贸易项目）
初次收入： 生产要素在居民与非居民之间流动 引起的报酬收支。 包括：职工报酬：工资、奖金、福利 投资收益：直接投资、证券投资、 其他投资 的收入和支出（利润、股利、利息）
4.1.4国际收支平衡表的分析

（1）贸易收支差额


（2）经常帐户差额
（3）资本和金融帐户（剔除官方储备）差额
（4）总差额（综合账户差额）
（1）贸易收支差额

贸易帐户差额＝商品出口额-商品进口额（货物项目差额） 贸易账户差额在国际收支中有着特殊的重要性，经常作为 整个国际收支的代表。 ①贸易收支在整个国际收支中所占的比重较大。 ②贸易收支的数字尤其是商品贸易的数字易于通过海关的 途径及时收集，能够比较快地反映出一国对外经济交往状 况。 ③它可以反映一国的产业结构、产品质量和劳动生产率状 况，反映该国产业的国际竞争力。 ④贸易收支具有不可逆转性

第二章 国际收支和国际收支平衡表总结

第二章 国际收支和国际收支平衡表总结

第二节 国际收支平衡表 （BOP Statement)
2018/12/25
9
一、国际收支平衡表的概念
国际收支平衡表指的是将国际收支记录
按照特定账户分类和复式记账原则而编制的
会计报表。
2018/12/25
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二、国际收支平衡表的编制原则
1、借贷复式记账法 “有借必有贷，借贷必相等” 记账原则：不论是对于实际资源还是金融资产， 借方表示该经济体资产或资源持有 量的增加，贷方表示资产或资源持 有量的减少。
40
三、国际收支不平衡的原因
3、货币性失衡 货币性不平衡是指一定汇率水平下国内货 币成本与一般物价上升而引起出口货物价格相 对高昂、进口货物价格相对便宜，从而导致的 国际收支失衡。 4、周期性失衡 周期性不平衡是指一国经济周期波动所引 起的国际收支失衡。
2018/12/25 41
三、国际收支不平衡的原因
国际收支以经济交易为基础，具体包括四种类
型：①交换；②转移；③移居；④其它根据推论存
在的交易。
2018/12/25 5
二、对国际收支概念的理解
3、国际收支记载的是一国居民和非居民之间的交易。 居民是指在一个国家（地区）的经济领土内具 有经济利益的经济单位，包括自然人、法人和政府 机构。 4、国际收支是一个事后的概念。
2018/12/25 23
五、记账实例
思考一：以下交易分别属于借方还是贷方项目？ 进口货物；出口货物 非居民向居民提供服务；居民向非居民提供服务 非居民从本国取得收入；居民从外国取得收入 居民对非居民提供单方面转移；非居民对居民提供单 方面转移 居民获得外国资产；非居民获得本国资产 居民偿还非居民的债务；非居民偿还居民的债务 官方储备资产增加；官方储备资产减少

国际金融课后作业答案第136章

国际金融课后作业答案第136章

国际金融课后作业答案：第1、3、章6．第一章国际收支一、基本概念（对照课本）国际收支、国际收支平衡表、国际收支失衡、自主性国际经济交易、“米德冲突”、“丁伯根法则”二、任意项选择：1、国际收支统计所指的“居民”是指在一国经济领土上具有经济利益，且居住期限在一年以上的法人和自然人。

它包括---------。

ABA、该国政府及其职能部门B、外国设在该国的企业C、外国政府驻该国大使馆D、外国到该国留学人员2、国际收支记录的经济交易包括--------。

ABCDA、海外投资利润转移；B、政府间军事援助；C、商品贸易收支；D、他国爱心捐赠3、国际收支经常项目包含的经济交易有-------。

ACDA、商品贸易B、债务减免C、投资收益收支D、政府单方面转移收支4、国际收支金融帐户包含的经济交易有-------。

ABCDA、海外直接投资；B、国际证券投资；C、资本转移；D、非生产非金融资产购买与放弃5、国际收支平衡表的调节性交易包括----------。

AA、非生产非金融资产购买与放弃；B、职工报酬收支；C、国际直接投资；D、官方储备资产变动6、国际收支平衡表的平衡项目是指---------。

DA、经常项目；B、资本项目；C、金融项目；D、错误与遗漏7、国际收支记帐方法是---------。

CA、收付法；B、增减法；C、借贷法；D、总计法8、商品与服务进出口应计入国际收支平衡表的--------。

BA、错误与遗漏项目；B、经常项目；C、资本项目；D、金融项目9、投资收益的收支应计入国际收支平衡表的--------。

BA、错误与遗漏项目；B、经常项目；C、资本项目；D、金融项目10、政府提供或接受的国际经济和军事援助应计入国际收支平衡表的-------B。

A、错误与遗漏项目；B、经常项目；C、资本项目；D、金融项目11、一国提供或接受国际债务注销应计入国际收支平衡表的--------C。

A、错误与遗漏项目；B、经常项目；C、资本项目；D、金融项目12、一国对他国提供投资项目捐赠应计入国际收支平衡表的--------B。

第二章 国际收支

第二章 国际收支
•原则如下：
–凡是引起外汇流入的项目记入该项目的贷方， –凡是引起外汇流出的项目记入该项目的借方。
2019/7/19
19
值得强调的是：
影响记入借方还是贷方的只是货币流动的方向。
凡是引起货币流入本国的交易项目或者使本国 货币流出减少的交易项目都记入贷方； 凡是引起货币流出本国的交易项目或者使本国 货币流入减少的交易项目都记入借方。
法定准备金率 中央银行再贴现率 公开市场业务
调节货币供应量
调节利率
2019/7/19
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（3）汇率政策
若国际收支逆差，则本 币实行官方贬值。
若国际收支顺差，则本 币实行官方升值。
2019/7/19
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（4）贸易管制政策
奖励出口措施
(1)出口信贷政策 (2)出口信贷国家担保 (3)出口补贴
限制进口措施
比如政府为弥补国际收支逆差而动用官方储备、向外国政府、 国际组织、国际金融机构借款等（补偿型交易）。
只有自主型交易的平衡才是真正的平衡。所以，真正的国 际收支平衡是指自主型交易差额为零时的国际收支状态。
2019/7/19
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2、国际收支均衡的概念 指国内经济处于均衡状态下的自主性国际收支平衡。
即国内经济处于充分就业和物价稳定下的 自主性国际收支平衡。
Q1
2019/7/19
Q
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一国货币贬值，出口价格相对降低，进口价格相对提高； 一国货币升值，出口价格相对提高，进口价格相对降低。
汇率贬值对A国出口的影响
出口增加
P
S
S’
原来 现在
$1=6元本币 $1=8元本币
100美元
D
O
2019/7/19

国际收支与外汇储备

国际收支与外汇储备

国际收支与外汇储备
国际收支是一个国家与其他国家之间经济关系的核心，是国际经济的重要组成部分，也是国家经济状况的重要表现。

国际收支包括贸易收支、服务收支、资本收支和金融账户等内容，通过对这些资金流动的记录和分析，可以更好地了解一个国家的经济发展状况。

在国际收支中，外汇储备扮演着重要的角色。

外汇储备是指一个国家拥有的用于与其他国家结算的外汇资产，主要包括外汇储备、黄金储备、外汇券及其他可兑换外币等。

拥有充足的外汇储备可以帮助国家抵御外部冲击，维护国家金融安全和稳定。

在当今全球化经济的大背景下，国际收支和外汇储备的管理愈发显得重要。

一个国家的外汇储备规模和结构直接关系到其经济的稳定和发展。

充足的外汇储备可以帮助一个国家抵御外部金融风险，维持国家货币汇率的稳定，并且有助于提高国际信誉和声誉。

同时，外汇储备的管理也需要与国际收支紧密结合，制定合理的政策和措施，确保外汇储备的安全、流动和稳定增长。

保持外汇储备的持续增长，不仅可以增强国家的经济实力，还可以提高国家在国际金融市场上的议价能力，为国家的经济持续发展提供有力支持。

因此，国际收支与外汇储备的管理是一个国家经济管理的重要组成部分，需要政府、央行等相关部门密切合作，加强协调，科学谋划，以应对国际经济环境的变化，实现国家经济的可持续发展和繁荣。

第二章外汇与国际收支

第二章外汇与国际收支



3国际收支总差额=经常账户差额+资本与金融账户 差额+净差错与遗漏
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第三节 国际收支的失衡与调解


一 国际收支失衡的类型与原因
1 临时性失衡是指由一些短期的，非确定或偶然 因素引起的国际收支失衡。 2 结构性失衡是指国内经济，产业结构不能适应 世界市场的变化而发生的国际收支失衡。 3 货币性失衡是指当一国的价格水平，成本，利 率等货币性因素发生变动造成的国际收支失衡。 4 周期性失衡是指各国经济周期所处的阶段不同 造成的国际收支失衡 5收入性失衡
3
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第一节 外汇与汇率


一 外汇： 是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付 手段和资产。 1 外币现钞，包括纸币，铸币 2 外币支付凭证或者支付工具，包括票据，银行 存款凭证，银行卡 3 外币有价证券，包括债券，股票 4 特别提款权 5 其他外汇资产

--资本账户：资本转移和非生产，非金融资产的收买或放 弃。
--金融账户：直接投资，证券投资，其他投资，储备资产。


3 净差错与遗漏
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四 国际收支平衡表中的主要差额之间的关系
1 经常账户差额=（货物差额+服务差额）+收益差 额+经常转移差额 2资本和金融账户差额=资本账户差额+ 金融账户差 额
１ 即期汇率（现汇汇率）：外汇交易后，
远期汇率>即期汇率时为贴水 远期汇率<即期汇率时为升水 远期汇率=即期汇率时为平价

第2章 国际收支与国际收支平衡表

第2章 国际收支与国际收支平衡表

课堂练习1
根据下列3笔经济交易编制一项完整的国际收 支帐户： (1)一个美国人购入价值2万美元的德国股票， 用在一家美国银行的帐户开出的支票支付。 (2)一个底特律的旅行者，在法国里昂一家豪华 饭店吃了一顿饭，用VISA信用卡进行支付300 美元。 (3)一个加州葡萄酒生产者，为伦敦葡萄酒品尝 节运去一箱价值5000美元的葡萄酒，付款方式 为英国银行提出美元存款支付货款。
国际货币基金组织关于居民的规定
就个人居民而言，移民属于其工作所在国家 的居民，逗留时间在一年以上的留学生和旅游 者也属于其所在国家的居民；但官方外交使节 和驻外军事人员则一律属于其所在国家的非居 民。 就非个人居民来讲，企业属于其从事经济活 动所在国的居民；各级政府和非盈利的私人团 体属于其所在国的居民；而联合国、世界银行、 国际货币基金组织等国际性机构则属于任何国 家的非居民。
第2章
国际收支与国际收支平衡表
第一节 国际收支及国际收支平衡表 第二节 国际收支分析
本章主要内容
本章重点: 国际收支概念、国际收支平 衡表的构成、国际收支的分析与调节理 论. 本章难点：国际收支的分析与调节理论
第1节 国际收支及国际收支平衡表
国际收支的含义 国际收支平衡表
一、国际收支含义(1)
经常账户货物服务收入经常转移资本和金融账户资本账户含资本转移及非生产非金融资产的收买与放弃金融账户含直接投资证券投资其他投资储备资产即官方储备错误和遗漏账户国际收支手册第五版中的规定经常账户货物无形贸易含服务收入单方向转移含经常转移与资本转移资本账户长期资本流动含直接投资以及证券投资与其他投资中偿还期限在一年以上的部分短期资本流动含证券投资与其他投资中偿还期限在一年以下的部分储备资产即官方储备错误和遗漏账户国际收支手册第四版中的规定二

国际金融习题

国际金融习题

§1 国际金融与国际金融学一、名词解释1、金融2、国际金融3、国际金融学一、简答题1、国际金融与国内金融有何共同点和不同点？2、国际金融与国际贸易有着怎样的关系？3、国际金融学的研究对象有哪些？4、国际金融学的研究内容（或研究的主要问题）是什么？§2 外汇与国际收支一、填空题1、国际收支账户可分为两大类：_____________ 、____________________。

2、经常账户包括、、和四大项目。

3、根据投资类型或功能，金融账户可以分为______、______、______和______四类。

4、反映______的纳入“经常账户”，反映______的纳入“资本和金融账户”。

5、对于一国来说，确定等时的经常账户余额的标准最主要有两条；第一，____________________ ；第二，_________________________。

6、贸易差额，即商品进出口，等于。

7、国际收支是一个______概念，它反映的内容是______，其范围局限于______之间的交易。

8、国际收支市场调节机制具有在一定程度上国际收支的功能。

9、国际收支不平衡具有暂时性，政府使用政策调节国际收支，可以避免暂时性失衡给经济带来的冲击。

10、当一国出现结构性国际收支失衡时，政府往往采用调节手段。

11、根据外汇是否可自由兑换，它可分为和。

12、各国的国际收支平衡表都是按照来编制的。

13、国际收支平衡表就是国际收支按特定账户分类和______记账原则表示出来的______。

其中任何一笔交易的发生，必然涉及______和______两个方面。

14、理解国际收支平衡与否的关键是______。

二、单项选择题1、国际货币基金组织对国际收支的解释属于下列哪一种收支概念（）。

A. 狭义的 B. 广义的 C. 事前的 D. 规划性的2、狭义的国际收支仅指（）。

A. 贸易收支B. 经常项目收支 C. 外汇收支D. 全部对外交易3、下列哪一项属于劳务收支项目（）。

国际收支与外汇

国际收支与外汇
• IMF作了如下规定：自然人居民，指那些在本国 居住时间长达一年以上的个人，但官方外交使节、 驻外军事人员等一律是所在国的非居民；法人居 民，指在本国从事经济活动的各级政府机构、非 盈利团体和企业。
• 跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。
• 国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任 何国家的非居民。
国内政策 法定准备金率
再贴现率
• 本国扩张性的货币政策 公开市场业务
金融和 资本账 户
经常账户
• 本国扩张的财政政策 税率
需求
政府支出
经常账户
国际收支不平衡的影响
逆差
顺差
国际收支失衡的政策性调节措 施
融资(financing)或弥补(accommodation)
• 一国政府当局运用官方储备的变动或临时向外筹借资 金来抵消国际收支失衡所造成的超额外汇需求或外汇 供给
偶发性失衡
一些偶发性的因素也会导致一些国家的 国际收支失衡，如政局动荡、战争、债 务危机、金融危机等。政局动荡与战争 是最大的国际投资风险，如2003年的美 伊战争使俄国、法国等许多国家在伊的 利益损失巨大。因此，一国政局动荡的 时期往往世界各国的投资者都唯恐避之 不及，随着资本的大量流出，该国的国 际收支必然面临着失衡。
• 国际收支平衡表（Balance of Payments Statement） 是一国对其一定时期内的国际经济交易，根据交易的 特性和经济分析的需要，分类设置科目和帐户 （account），并按复式簿记的原理进行系统记录的报 表。
• IMF规定各会员国必须定期报送其国际收支平衡表，并 汇总后定期发表在《国际金融统计》上。
有关国际收支概念的几点说明
• 经济交易 • 居民和非居民 • 国际收支和国际借贷

自学考试国际商务金融内部试题库[代码11750]

自学考试国际商务金融内部试题库[代码11750]

自考《国际商务金融》部题库【代码11750】【目录】第1章：国际商务概述第2章：外汇与国际收支第3章：汇率的决定与变动第4章：国际金融市场第5章：外汇风险管理第6章：国际结算与融资管理第7章：国际金融与贸易机构第8章：政府在国际商务中的作用【第1章：国际商务概述】1.1国际商务的基本形式--------------------------------------------------------------------------【简答】国际商务的含义及其主要形式:国际商务是指跨越国界的交易活动，包括货物、服务、资本等形式的国际转移。

国际商务活动最主要的形式是国际贸易与国际投资。

前者包括货物贸易与服务贸易，后者包括直接投资与间接投资。

【单选】跨国界交易是国际商务与国商务活动的最大区别。

【简答、案例】GATS对服务贸易的分类:(1)过境交付，自一成员境向任何其他成员境提供服务，如通过电信、邮电、计算机网络实现的视昕、金融、信息等服务。

(2)境外消费，在一成员境向任何其他成员的服务消费者提供服务，如接待外国游客，提供旅游服务，为国外病人提供医疗服务，接收外国留学生等。

(3)商业存在，一成员的服务提供者在任何其他成员编通过商业存在哥供殴务，如外国公司到中国开办商店，设立金融机构，会计、律师事务所等。

(4)自然人滚动，一成员的服务提供者在任何其他成员境通过自然人提供服务，如一国的医生、教授、艺术家到另一国从事个体服务等。

【单选、简答】国际服务贸易具有的特点:(1)国际服务贸易的标的具有无形性。

(2)国际服务贸易标的的生产和消费过程具有同步性。

(3)国际服务贸易的标的是难以储存和反复转让的。

(4)国际服务贸易一般不经过海关，也不显示在海关统计上；而国际货物贸易必须经过一国的海关，货物的进出口反映在一国的海关统计中。

【单选、案例】对外贸易是指一国(地区)与其他国家(地区〉之间货物和服务的交换活动。

一国对外贸易额包括出口额和进口额。

国际金融实务第2章国际收支平衡表[精]

国际金融实务第2章国际收支平衡表[精]

对比：个人收支平衡表 个人的收支状态2：月收入+1000 吃饭：-400 穿衣：-300 房租：-200 杂费：-150 存款：+50
对比：个人收支平衡表 个人的收支状态3：月收入+1000 吃饭：-300 穿衣：0 房租：-200 杂费：-400 错误和遗漏：-50 银行：-50

IMF规定各会员国必须按期向IMF报送
本国的国际收支平衡表，所有报给IMF的平
衡表都是平衡的，都是收支相抵为零的，
IMF出版了《国际收支手册》。
对比：个人收支平衡表
个人的收支状态1：月收入+1000 吃饭：-300 穿衣：-150 房租：-200 杂费：-300 存款：-50
偿援助外国；
5.海外投资收益150万美元，其中75万用于海外直接投资， 50万用于商品进口，25万从国外调回国内结售给政府并换 回本币；
6.利用海外存款40万美元，购买外国某公司的股票。
6笔交易构成的国际收支账户
练习：
2010年我国与外国发生以下经济往来： 1.某民营企业家使用其在海外的美元存款买入100万美元的美国国债 2.某大型纺织企业在美国发行300万美元长期债券，为技术改造项目
偿援助和200万美元的无息贷款 7.中国居民组团赴东南亚旅游，共消费30万美元
要求： 1.做出会计分录 2.绘制国际收支平衡表 3.计算这些交易形成的中国贸易差额、经常账户
差额、资本和金融账户差额、综合账户差额
2.2 国际收支平衡表的差额分析
一、国际收支差额 1.贸易差额：商品出口—进口
资本与金融账户
资本账户
金融账户
直接投资

第2章 国际收支和国际收支平衡表

第2章 国际收支和国际收支平衡表
1 101 365
-100
-736
直接投资
证券投资 其他投资 储备资产 资本与金融账户合计 总计
75+50
40 100+5 75+100 445 1 546
1 000
100 1+40 40 1 181 1 546
875
60 -64 -135 736 0
2．作业题
请对以下对外经济活动进行会计分 录编制，并将这些项目并入简化的国际 收支平衡表中。 （ 1 ）某民营企业家使用其在海外的 美元存款，买入 100 万美元的美国国债。 （ 2 ）国内某大型纺织企业在美国发 行 300 万美元长期债券，为技术改造项 目融资。
60万美元
（5）我国某企业在海外投资所得利 润 150 万美元，其中 75 万美元直接用于 当地的再投资，75万美元调回国内向中 央银行结售，换得本币后，将相当于25 万美元的本币用于股东分红，将相当于 50万美元的本币用于购买国产设备后重 新投资于国外企业。分两笔：
第一笔： 借：储备资产 75万美元 我国对外直接投资 75万美元 贷：收益——投资收益 150万美元 第二笔： 借：直接投资 50万美元 贷：货物（出口） 50万美元
②服务（ Services ）。服务包括运 输、旅游及在国际贸易中地位越来越重 要的其他项目，如金融、通信、计算机 服务、专用权征用和特许等。 ③收入（Income）。收入包括居民 和非居民之间进行的两大类交易： 第一，向非居民工人（如季节性的 短期工人）提供的报酬；第二，投资收 入项下有关对外金融资产、负债的收入 （和支出）。
资本账户包括资本转移和非金融资 产的收买与放弃等。 金融账户是指引起一个经济体对外 资产和负债所有权变更的所有权交易。 根据投资类型，可分为直接投资、证券 投资、其他投资、储备资产。

《国际金融》的习题及答案

《国际金融》的习题及答案

习题及答案第一章国际收支本章重要概念国际收支：国际收支是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。

它体现的是一国的对外经济交往，是货币的、流量的、事后的概念。

国际收支平衡表：国际收支平衡表是将国际收支根据复式记账原则和特定账户分类原则编制出来的会计报表。

它可分为经常项目、资本和金融项目以及错误和遗漏项目三大类。

自主性交易：亦称事前交易，是指交易当事人自主地为某项动机而进行的交易。

国际收支失衡：国际收支失衡是指自主性交易发生逆差或顺差，需要用补偿性交易来弥补。

它有不同的分类，根据时间标准进行分类，可分为静态失衡和动态失衡；根据国际收支的内容，可分为总量失衡和结构失衡；根据国际收支失衡时所采取的经济政策，可分为实际失衡和潜在失衡。

复习思考题1．一国国际收支平衡表的经常账户是赤字的同时，该国的国际收支是否可能盈余，为什么？答：可能，通常人们所讲的国际收支盈余或赤字就是指综合差额的盈余或赤字.这里综合差额的盈余或赤字不仅包括经常账户，还包括资本与金融账户，这里，资本与金融账户和经常账户之间具有融资关系。

但是，随着国际金融一体化的发展，资本和金融账户与经常账户之间的这种融资关系正逐渐发生深刻变化。

一方面，资本和金融账户为经常账户提供融资受到诸多因素的制约。

另一方面，资本和金融账户已经不再是被动地由经常账户决定，并为经常账户提供融资服务了。

而是有了自己独立的运动规律。

因此，在这种情况下，一国国际收支平衡表的经常账户是赤字的同时，该国的国际收支也可能是盈余。

2．怎样理解国际收支的均衡与失衡?答：由于一国的国际收支状况可以从不同的角度分析，因此，国际收支的均衡与失衡也由多种含义。

国际收支平衡的几种观点：一，自主性交易与补偿性交易，它认为国际收支的平衡就是指自主性交易的平衡；二，静态平衡与动态平衡的观点，静态平衡是指在一定时期内国际收支平衡表的收支相抵，差额为零的一种平衡模式。

它注重强调期末时点上的平衡。

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远期差价用升水（At Premium）、贴水 （At Discount）和平价（At Par）表示。
升水表示远期汇率高于即期汇率，或者说远
期外汇比即期外汇贵。 贴水表示远期汇率低于即期汇率，或者说远 期外汇比即期外汇便宜。 平价表示远期汇率等于即期汇率。

由于汇率的标价方法不同，计算远期汇率 的原则也不相同。
（1）货物和服务 货物又称有形贸易收支，是经常账户下最 重要项目，出口、进口都以商品所有权变 化为原则，采用离岸价格计价。 货物通常包括了居民与非居民间的所有权 发生变更的大部分交易。 服务又称无形贸易。
（2）收入

收入包括职工报酬和投资收入
（3）经常转移

经常转移是发生在居民与非居民间无等值交换物 的实际资源或金融产品所有权的变更。包括资本 转移以外的所有其他转移，包括政府转移和其他 转移。
例如，某日纽约外汇市场和伦敦外 汇市场的报价如下
纽约 GBP1=USD 1.8550 ～ 1.8560
USD1=CHF 1.7505 ～ 1.7535
伦敦 GBP1=USD 1.8870 ～ 1.8890
2013年11月21日外汇汇率
现钞价(Bank Note Rate)，银行购买 外币钞票的价格。 中国银行外汇牌价，与其他国家一样， 现钞买入价比银行购买汇票等支付凭 证的价格（外汇买入价）低，为什么？
2.1.4 汇率的分类
1、按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、卖 出汇率和中间汇率 买入汇率（Buying Rate），也称买入价（the Bid Rate），即银行从同业或客户买入外汇时所使 用的汇率。 卖 出 汇 率 （ Selling Rate ） ， 也 称 卖 出 价 （the Offer Rate），即银行向同业或客户卖出外 汇时所使用的汇率。 中间汇率（ Middle Rate ），指银行买入价和 银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以2。 中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。

信汇汇率(M/T Rate) 购买外汇时，售汇银行以信函方式通知 国外代理行付款时采用的汇率。 特征：
1、信函邮递需要时间长。 2、银行可以占用客户资金。 3、信函费用低于电讯费。 4、信汇汇率低于电汇汇率。

票汇汇率(D/D Rate)
银行买卖汇票时，开立由其国外分支机 构或代理付款行的汇票，交由汇款人，自 带或寄往国外取款时使用的汇率。 特征：
2.2 国际收支及国际收支平衡表
2.2.1 国际收支 国际收支是一个国家或地区与世界其他国家或地 区之间由于贸易、非贸易和资本往来而引起国家 间的收支行为。 它表现为两种形式:直接的货币收支、以货币表示 的资财的转移 国际收支就是一个国家或地区在一定时期内所有 的对外经济交往的系统记录 IMF的定义：国际收支是一种统计报表，系统地 记载了在特定时期内一个经济体与世界其他经济 体的经济交易。

几种常用的国际货币
发行者 货币名称 国际符号 缩略符号 美国 美元 USD $ 英国 英镑 GBP ￡ 日本 日元 JPY J￥ 欧盟 欧元 EUR € 香港 港元 HKD HK$ 瑞士 瑞郎 CHF SF 加拿大 加元 CAD Can$ 澳大利亚 澳元 AUD A$
2、资本和金融账户差额：

=资本账户差额+金融账户差额 资本项目差额占资本和金融账户差额的比重很小，金融账 户是主要部分 差额合计的余额在贷方，则为顺差，反之为逆差 金融项目顺差如果是由于直接投资净流入引起，则顺差相 对稳定；如果是由于证券投资和其他项目中记录的资本流 动造成的，则顺差不可靠 =经常账户差额+资本和金融账户差额+净误差与遗漏 一国政府目标是实现国际收支大体平衡，即经常账户差额 和资本与金融账户差额之和为零
算3个月和6个月远期汇率
5、按汇率是否经过通货膨胀调整，分为名义汇率 和实际汇率


名义汇率(Nominal Exchange Rate)是指由外汇银行对 外公布的汇率。 名义汇率通常只是在外汇银行进行外汇买卖时使用。 实际汇率 (Real Exchange Rate) 是指剔除通货膨胀、 财政补贴或税收减免后所得到的汇率。 研究汇率调整、倾销调查与反倾销措施及货币购买 力时，运用实际汇率。
2、资本与金融账户 记录资产所有权在国家间的流动行为，该项目分为 资本项目和金融项目两大类。 资本账户包括资本转移和非生产、非金融资产的收 买或放弃 金融项目包括： 直接投资。直接建立分支机构或收购国外企业一定 比例的股票 证券投资 其他投资。长短期贸易信贷、贷款、货币和存款和 应付款项 储备资产。货币性黄金、特别提款权、储备头寸等

2、按制订汇率的方法不同，分为基本汇率和套算汇率

选择某一货币为关键货币，并制订出本币对关键货币
的汇率，这一汇率就称为基本汇率(Basic Rate)。

关键货币（ Key Currency ）应具备的特点：①在本 国国际收支中使用最多；②在外汇储备中所占比重最 大；③可以自由兑换且为国际上普遍接受。世界各国 通常以美元为关键货币。

远期汇率是在即期汇率的基础上产生的。 远期汇率的报价有两种方式：
直接报价（Outright Rate) 直接把各种不同交割期限的远期买入价与卖出 价报出来。瑞士、日本等 远期差价（Forward Margin） 用报出远期汇率比即期汇率高或低若干点（即 远期差价）来表示。 小数点后面第四位为“点”。
第二章 外汇与国际收支
第二章 外汇与国际收支
2.1 外汇与汇率
2.1.1 外汇的含义


IMF的定义：货币行政当局以银行存款、财政部 国库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际 收支逆差时可以使用的债权。有动态与静态两种 含义。 动态的外汇，是指人们将一种货币兑换成另一种 货币，清偿国际间债权债务关系的行为。 静态的外汇，是指国际间为清偿债权债务关系而 进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。静态的外 汇又有广义和狭义之分。
2.2.2 国际收支平衡表 1、国际收支平衡表的含义 定义：P46 国际收支平衡表即系统记录一国在一定时期内全 部对外经济往来而引起货币收支的对比表。 对国际收支平衡表的理解 是一个流量概念 采用复式记账法编制 理论上收支差额为零，实际上并不等于零
2.2.3 国际收支平衡表的内容 1、经常账户 这是国际收支平衡表中最重要的项目。 反映一个国家或地区与其他国家或地区之间实 际资源转移。 该项目分为贸易和服务、收入、经常转移三个 项目。
3、国际收支总差额：

通常认为，国际收支逆差是不理想的 国际收支持续性大额顺差，也会带来问题 经常账户顺差加上资本和金融账户逆差比 较理想 经常账户逆差加上资本和金融账户顺差则 是一种比较危险的做法

2.3 国际收支失衡与调节

国际收支失衡是指一国在一定时期内国际收支 出现了严重的逆差或顺差。

2.间接标价法

又称为应收标价法，是以一定单位的本国货币为 标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。 数额增大，说明外币币值下降，本币币值上升。 反之则反之。
少数国家采用间接标价法，如英国、
美国、澳大利亚
例如：2004年2月21日纽约外汇市场汇率 1 USD ＝109.07－109.15 J¥ 1 USD = 1.3335－1.3342 C$ 1 € ＝1.2538－1.2542 USD

套算汇率是指根据不同的基本汇率套算出的本币与非
关键货币的汇率
举 例
GBP1=USD1.8550 AUD1=USD0.7820 求：GBP1=AUD? GBP1=AUD1.8550/0.7820=2.3721
3、按外汇支付工具的付款方式分为电汇汇率、信汇 汇率和票汇汇率

电汇汇率(T/T Rate) 指购买外汇时，售汇银行以电子方式通知国 外分支机构或代理行解付汇款。 以电报、电信或传真通知付款。 特征： 1、付款迅速、避免汇率波动风险。 2、银行无法占用客户资金。 3、电讯成本高。 4、电汇汇率高于其他方式的汇率。
2.1.2 外汇的功能 实现各国购买力相互转换 实现国际贸易的快速结算 实现在不同国家之间资金流转 实现本国货币价值稳定

2.1.3 汇率的定义

汇率又称汇价、外汇牌价或外汇行市，即外汇的 买卖价格。它是两国货币的相对比价，也就是用 一国货币表示另一国货币的价格。
1.直接标价法
又称为应付标价法，是以一定单位的外国货币作 为标准，折算为本国货币来表示其汇率。 数额增大，说明外币币值上升，本币币值下降。 反之则反之。 我国外汇牌价采用直接标价法，大多数国家采用 直接标价法 例如：2013年11月13日人民币外汇牌价为： USD100 ＝ ¥ 607.91 －610.35 € 100 ＝ ¥ 815.51 －822.07
各国外汇管制法令所称的外汇是指广义的外汇
静态狭义外汇


指以外币表示的可直接用于国家间债权债务的支 付手段。 它通常表现为以外货货币表示的汇票、支票等票 据、在国外银行的外币存款。 通常所说的外汇，指的是静态的狭义外汇。
外汇的特征
外汇是以外币表示的国外资产 外汇必须是在国外能得到补偿的债权 外汇必须是能够兑换为其他支付手段的外币资产
1、汇票卖出到付款需要一段时间，银行可以 占用客户资金。 2、票汇汇率一般低于电汇汇率。
4、按外汇买卖交割的期限不同，分为即期汇 率和远期汇率 即期汇率 (Spot Rate) 又称现汇汇率，是 指外汇买卖的双方在成交后的两个营业日内 办理交割手续时所使用的汇率。
远期汇率 (Forward Rate) 又称期汇汇率， 是指外汇买卖的双方事先约定，据以在未来 约定的期限办理交割时所使用的汇率。
3、净误差与遗漏 按照复式记账原则，借贷双方的净差额应为零。 但实际并非如此，原因 该项目目的在于平衡账上的不相等的差额 借方大于贷方余额时，在该项目的贷方下记入与 余额相等的数额，以账户差额