第二章财务报表与现金流

附1：理论课教学大纲的参考格式范本《公司金融》课程教学大纲江西财经大学教务处《公司金融》课程教学大纲一、课程总述三、单元教学目的、教学重难点和内容设置第一章公司金融导论【教学目的】了解本课程内容逻辑体系，为以后各章节的教学奠定基础。

要求学生熟悉企业组织形式、公司与金融市场的关系，重点掌握公司金融的目标以及公司金融的研究对象和内容，明确公司金融在金融学体系中的地位。

【重点难点】企业组织的不同形式及其财务含义财务管理的目标委托代理问题【教学内容】本章是公司金融导论，围绕什么是公司金融、企业的组织形式、财务管理目标等问题展开，为本课程的讲解奠定了一个基本框架。

主要内容围绕以下问题展开：1、如何掌握财务管理决策的基本类型与财务经理的职责；2、如何掌握企业组织的不同形式及其财务含义；3、如何掌握财务管理的目标；4、如何理解所有者与管理者之间的利益冲突；5、如何理解企业所处的金融环境。

第二章财务报表与现金流【教学目的】了解资产负债表、利润表和现金流量表的结构和主要内容，要求学生熟悉资本性支出和净营运资本的计算，重点掌握现金流量表的结构内容。

【重点难点】三大财务报表结构净营运资本【教学内容】本章主要介绍了会计报表，围绕资产负债表、利润表、现金流量表展开，为后期财务报表分析和证券估值讲解打下基础。

主要内容围绕以下问题展开：1、如何掌握资产负债表结构2、如何掌握利润表结构3、如何掌握现金流量表结构4、如何掌握净营运资本5、如何掌握资本性支出第三章财务报表分析和财务预测模型【教学目的】了解财务报表分析的三种主要方法，要求学生熟悉财务比率的计算和杜邦分析方法，掌握如何确定外部融资。

【重点难点】财务报表分析方法杜邦分析法【教学内容】本章主要介绍了财务报表分析法，围绕趋势分析法、因素分析法、财务比率法以及杜邦分析法，系统介绍了财务报表分析中涉及的主要方法，并且对外部融资的确定进行了介绍。

主要内容围绕以下问题展开：1、如何掌握财务报表的比率分析2、如何掌握杜邦分析法3、如何理解长期财务计划4、如何理解外部融资与企业增长第四章现金流折现【教学目的】了解如何对未来现金流进行估价，要求学生熟悉现金流的现值与终值计算、投资收益率的计算，掌握年金现值和年金终值的计算方法。

理解财务报表中的现金流量表现金流量表是财务报表的重要组成部分之一，用于反映企业在特定期间内现金和现金等价物的进出情况，帮助投资者和利益相关者评估企业的现金流量状况和经营活动的可持续性。

本文将介绍现金流量表的基本概念、内容以及其对企业分析的重要性。

一、现金流量表的基本概念现金流量表，又称作“现金流表”或“经营活动现金流量表”，是财务报表的一种，用于反映特定期间内企业现金和现金等价物的流入流出情况。

与其他财务报表（如资产负债表和利润表）相比，现金流量表更加关注企业的现金流量情况，提供了更直观的信息。

二、现金流量表的内容现金流量表一般分为三个主要部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。

下面将对这三个部分进行详细介绍。

1. 经营活动现金流量经营活动现金流量反映企业通过日常经营活动实现的现金流入和流出情况。

它包括以下内容：（1）销售商品、提供劳务收到的现金；（2）购买商品、接受劳务支付的现金；（3）支付的员工薪酬；（4）支付的各项税费。

2. 投资活动现金流量投资活动现金流量反映企业进行投资活动所产生的现金流入和流出情况。

它包括以下内容：（1）购买和出售长期资产的支付或收回的现金；（2）取得投资收益收到的现金。

3. 筹资活动现金流量筹资活动现金流量反映企业筹集资金所产生的现金流入和流出情况。

它包括以下内容：（1）吸收投资收到的现金；（2）偿还借款支付的现金；（3）分配股利、利润或偿付利息支付的现金。

三、现金流量表的重要性现金流量表对于企业的分析具有重要意义，它能够提供以下方面的信息：1. 现金流量状况现金流量表可以帮助投资者和利益相关者了解企业的现金流量状况，包括现金的流入和流出情况以及净现金流量。

这些信息有助于评估企业的偿债能力、支付能力和经营活动的持续性。

2. 经营活动质量通过分析经营活动现金流量的变化，可以评估企业的经营活动质量。

一个企业如果能够通过经营活动实现大量现金流入，说明其业务运营得到了市场的认可，具有良好的盈利能力和可持续性。

注册会计师教材精讲班财务成本管理第二章财务报表分析和财务预测（三）管理用现金流量表1.区分经营现金流量和金融现金流量经营现金流量：经营现金流量，代表了企业经营活动的全部成果，是“企业生产的现金”，因此又称为“实体经营现金流量”简称实体现金流量。

【理解】经营现金流量是指企业因销售商品或提供劳务等营业活动以及与此相关的生产性资产投资活动产生的现金流量。

金融（融资）现金流量：筹资活动和金融市场投资活动而产生的现金流量。

【理解】（1）债务现金流量：与债权人之间的交易形成的现金流，包括支付利息、偿还或借入债务，以及金融资产购入或出售。

（2）股权现金流量：与股东之间的交易形成的现金流，包括股利分配、股份发行和回购等。

【补充】实体现金流量教材第8章概念：实体现金流量是企业全部现金流入扣除成本费用和必要的投资后的剩余部分，它是企业一定期间可以提供给所有投资人（包括股权投资人和债权投资人）的税后现金流量。

公式解释：1.为什么税后经营净利润要加上“折旧与摊销”？答：假设企业2018年营业收入100万元全部是现金收入，仅有一项费用来自折旧与摊销20万元，不考虑所得税，净利润=100-20=80万，但现金流入应该是净利润80万加回折旧与摊销20万。

“折旧与摊销”为财管里讲的非付现成本（费用），并不真正产生现金流出。

2.为什么要减去“经营营运资本增加”？答：经营营运资本增加是一项现金流出。

例如：企业购买100万元的原材料，赊账30万元，增加存货100万元，增加应付账款30万元，实际支付现金70万元。

即现金流出为：流动资产存货100万元-流动负债30万元=70万元。

3.为什么计算资本支出要加上“折旧与摊销”？答：假设企业2017年末经营长期资产仅有唯一的固定资产净值1000万元，2018年计提折旧200万元，2018年末固定资产净值1500万元。

若要算2018年总共投入多少固定资产，可以设为X，X即为资本支出。

列如下等式：1000+X-200=1500解得：X=(1500-1000)+200资本支出=净经营性长期资产增加+折旧与摊销（2）金融（融资）现金流量法（从实体现金流量的去向分析）实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量其中：①债务现金流量=税后利息-新借负债本金（或+偿还负债本金）=税后利息-净负债增加②股权现金流量=实体现金流量-债务现金流量=股利分配-股票发行（或+股票回购）=股利分配-股权资本净增加【理解】这里的“流入”抵减了“流出”，最后得到净流出。

财务报表中的现金流量分析现金流量分析是财务报表中的重要组成部分，它提供了企业经营活动的现金收入和支出的详细信息。

通过对现金流量的分析，可以更好地了解企业的经营状况、盈利能力和偿债能力，帮助投资者和管理层做出更明智的决策。

本文将介绍财务报表中的现金流量分析的基本概念和方法。

一、现金流量表的基本结构现金流量表是财务报表中的一份重要文件，它主要包括三个部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。

其中，经营活动现金流量反映了企业通过日常经营活动获得的现金和支付的现金；投资活动现金流量反映了企业进行投资活动所产生的现金流量；筹资活动现金流量反映了企业通过债务和股权融资所产生的现金流量。

二、现金流量分析的常用指标1. 经营活动现金流量净额。

经营活动现金流量净额是衡量企业日常经营活动的现金流量状况的重要指标。

正值表示经营活动产生了现金流入，负值表示经营活动存在现金流出。

经营活动现金流量净额的增加通常意味着企业经营能力的提高。

2. 现金流量比率。

现金流量比率是经营活动现金流量净额与净利润之比，用以衡量净利润中有多少能够转化为现金流入。

比率高意味着企业现金流量状况好，比率低则表示企业现金流量压力较大。

3. 现金再投资比率。

现金再投资比率是投资活动现金流量净额与净利润之比，用以衡量净利润有多少被再投资到企业的投资项目中。

该比率高表示企业有更多的资金用于投资，有利于企业的长期发展。

4. 筹资活动现金流量比率。

筹资活动现金流量比率是筹资活动现金流量净额与净利润之比，用以衡量利润的多少是通过筹资活动获得的。

比率高表示企业的筹资能力较强，能够更好地满足资金需求。

三、现金流量分析的应用1. 评估企业偿债能力。

通过对财务报表中的现金流量信息的分析，可以判断企业是否有足够的现金流入来偿还债务，评估其偿债能力。

如经营活动现金流量净额相对较高，企业能够有足够的现金流入来偿还债务，则表明其偿债能力较强。

2. 分析企业盈利能力。

第一章公司理财导论1.代理问题谁拥有公司?描述所有者控制公司管理层的过程。

代理关系在公司的组织形式中存在的主要原因是什么?在这种环境下，可能会出现什么样的问题?解：股东拥有公司;股东选举董事会，董事会选举管理层(股东→董事会→管理层);代理关系在公司的组织形式中存在的主要原因是所有权和控制权的分离;在这种情况下，可能会产生代理问题(股东和管理层可能因为目标不一致而使管理层可能追求自身或别人的利益最大化，而不是股东的利益最大化)。

2.非营利企业的目标假设你是一家非营利企业(或许是非营利医院)的财务经理，你认为什么样的财务管理目标将会是恰当的?解：所有者权益的市场价值的最大化。

3.公司的目标评价下面这句话：管理者不应该只关注现在的股票价值，因为这么做将会导致过分强调短期利润而牺牲长期利润。

解：错误;因为现在的股票价值已经反应了短期和长期的的风险、时间以及未来现金流量。

4.道德规范和公司目标股票价值最大化的目标可能和其他目标，比如避免不道德或者非法的行为相冲突吗?特别是，你认为顾客和员工的安全、环境和社会的总体利益是否在这个框架之内，或者他们完全被忽略了?考虑一些具体的情形来阐明你的回答。

解：有两种极端。

一种极端，所有的东西都被定价。

因此所有目标都有一个最优水平，包括避免不道德或非法的行为，股票价值最大化。

另一种极端，我们可以认为这是非经济现象,最好的处理方式是通过政治手段。

一个经典的思考问题给出了这种争论的答案：公司估计提高某种产品安全性的成本是30万美元。

然而，该公司认为提高产品的安全性只会节省20万美元。

请问公司应该怎么做呢?”5.跨国公司目标股票价值最大化的财务管理目标在外国会有不同吗?为什么?解：财务管理的目标都是相同的，但实现目标的最好方式可能是不同的(因为不同的国家有不同的社会、政治环境和经济制度)。

6.代理问题假设你拥有一家公司的股票，每股股票现在的价格是25美元。

另外一家公司刚刚宣布它想要购买这个公司，愿意以每股35美元的价格收购发行在外的所有股票。

财务报表分析中的现金流量比率计算财务报表是一个反映企业财务状况和经营情况的重要工具。

除了常用的资产负债表和利润表外，现金流量表也是一个非常重要的财务报表，用于衡量企业的现金流入和现金流出情况。

现金流量比率是一种用来评估企业的现金流量状况和偿债能力的指标。

现金流量比率是指企业现金流入和现金流出的相对关系，通常用来衡量企业偿债能力的强弱。

在财务报表分析中，常用的现金流量比率有三个，分别是现金流入比率、现金流出比率和现金再投资比率。

现金流入比率指的是企业现金流入与总现金流量之间的关系。

现金流入比率的计算公式如下：现金流入比率 = 现金流入 / 总现金流量现金流入包括来自经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入。

总现金流量是指企业在一定时期内的现金流入和现金流出的总和。

企业的现金流入比率越高，说明企业的现金流入相对较多，具备较强的现金流入能力，能够更好地满足企业的短期支付能力和短期偿债能力。

现金流出比率指的是企业现金流出与总现金流量之间的关系。

现金流出比率的计算公式如下：现金流出比率 = 现金流出 / 总现金流量现金流出包括用于支付经营活动、投资活动和筹资活动的现金流出。

企业的现金流出比率越低，说明企业的现金流出相对较少，具备较强的现金流出控制能力，能够更好地保证企业的短期支付能力和短期偿债能力。

现金再投资比率是指企业用于再投资的自由现金流量与总现金流量之间的关系。

现金再投资比率的计算公式如下：现金再投资比率 = 自由现金流量 / 总现金流量自由现金流量计算公式为：自由现金流量 = 经营活动现金流入 - 经营活动现金流出现金再投资比率反映了企业在现金流量中保留用于再投资的比例。

现金再投资比率越高，说明企业有更多的自由现金流量可用于再投资，有利于企业的长期发展。

总的来说，现金流量比率是用来评估企业现金流量状况和偿债能力的重要指标之一。

通过分析企业的现金流入比率、现金流出比率和现金再投资比率，可以更好地了解企业的现金流量情况和对外支付能力。

合并财务报表与现金流量表概述在企业财务管理中，财务报表和现金流量表是两个必不可少的财务工具。

财务报表主要提供了企业在特定时期内的财务状况和业绩，包括资产、负债、所有者权益和利润等方面的信息。

而现金流量表则关注企业现金流的收入和支出情况，以及现金流的来源和用途。

在一些情况下，需要将财务报表和现金流量表进行合并，以获取更全面和准确的财务信息。

本文将介绍合并财务报表与现金流量表的目的和方法，并提供一些实践建议。

目的合并财务报表与现金流量表的目的主要有以下几点：1.综合分析企业财务状况：通过将财务报表和现金流量表合并，可以全面了解企业的财务状况，包括资产、负债、所有者权益、利润和现金流等方面的信息。

这有助于更准确地评估企业的财务健康状况和盈利能力。

2.揭示企业的经营活动：财务报表主要反映了企业的经营活动，而现金流量表则重点关注现金的收入和支出。

通过合并财务报表和现金流量表，可以更清晰地揭示企业的经营活动，包括销售收入、成本、税费、资本投资等方面的情况。

3.辅助决策和投资分析：合并财务报表与现金流量表可以提供更全面和准确的财务指标，有助于企业管理层进行决策和投资分析。

比如，通过对企业的现金流量情况进行分析，可以评估企业的偿付能力和资金运作情况，为管理层提供决策参考。

方法合并财务报表与现金流量表的一般方法如下：1.确定合并范围：首先需要确定合并财务报表和现金流量表的时间范围和单位。

通常情况下，合并的时间范围为一个会计年度，单位可以是货币单位。

2.标准化财务报表和现金流量表：由于不同企业的财务报表和现金流量表格式可能有所不同，需要将它们标准化，使其具有可比性。

这可以通过调整会计政策、分类财务科目等方式完成。

3.调整账目和数据：将财务报表和现金流量表中的账目和数据进行调整，以确保它们的一致性和准确性。

比如，需要将财务报表中涉及现金流的账目和数据与现金流量表对应起来。

4.合并财务报表：将调整后的财务报表按照一定规则合并。