第七章 建设项目财务分析

行政事业单位内部控制之建设项目管理办法单位名称建设项目管理办法第一章总则第一条为了加强和规范基本建设，以下简称基建，财务管理~有效节约建设资金～控制工程成本～提高基建资金的投资效益~确保工程质量和工程项目的按期竣工～根据《财政部关于印发<基本建设财务管理规定〉》,财政部财建[2002]394号，以及国家有关法律、行政法规的规定～结合单位实际情况~特制定本办法。

第二条基建财务管理的基本任务是：贯彻执行国家有关法律、行政法规和方针政策，依法、合理、及时筹集和使用建设资金,保证单位工程项目建设的顺利进行，做好基建资金的年度预算～按基建程序～严格审查基建项目预决算~做好基建会计核算、会计报表和财务分析工作,加强财务管理～严格控制建设成本～努力提高投资效益。

第三条基建财务管理的基本原则：,一,专款专用原则:基建资金必须按规定用于经主管部门批准的基建项目～不得挤占、挪用、截留。

，二，按计划管理资金的原则。

即按主管部门确定的基建投资计划筹集和使用资金。

不得随意扩大建筑规模~增加建筑面积~提高建筑标准。

建设资金用量应控制在计划额度内～原则上不许突破.，三，经济效益原则:基建项目从论证、立项、开工、竣工到交付使用的全过程~基建资金从筹集、使用、核算到管理的全过程～必须厉行节约~降低工程造价~减少损失浪费～努力提高资金使用效益,，四，资金管理的“三算"原则.“三算”是指设计有概算、施工有预算、竣工有决算。

第二章财务管理机构与职责第四条单位基建财务管理和会计核算工作由财务科室负责～其主要职责是：，一，贯彻执行国家有关基建财务管理的法律法规和主管部门的规章制度，,二，建立健全单位基建财务管理办法、会计核算规程、内部控制制度和岗位责任制，，三,参与工程项目可行性论证和经济效益分析～参与建设资金的筹集工作~保证基建工程用款，，四，会同相关部门编报年度基建财务预算、决算，，五，严格按照预算、合同、项目竣工决算等合法原始凭证及会计资料办理工程、设备款的结算～及时清理往来款项～按照会计基础工作规范的要求~做好基建会计核算工作，,六,了解单位基建计划～参与工程项目预算编制及招投标~做好财务监督工作, ，七,定期收集、汇总基建资金使用、管理信息~编报资金使用效益分析报告～当好领导的参谋。

【考纲】七、融资方案分析(一)资金成本分析(二)资金结构优化比选(三)资产证券化方案分析(四)PPP 项目物有所值(VFM)分析和财政承受能力论证。

第七章 融资方案分析融资方案研究是在已确定建设方案并完成投资估算的基础上，结合项目实施组织和建设进度计划，构造融资方案，进行融资结构、融资成本和融资风险分析，优化融资方案，并作为融资后财务分析的基础。

第一节 资金成本分析一、资金成本的构成资金成本——指项目使用资金所付出的代价，即：资金成本＝资金占用费＋资金筹集费 ……(7-1)资金占用费——指项目向资金提供者支付的费用。

如借款利息。

资金筹集费——指资金筹集过程中所发生的其它各种费用。

如担保费。

资金成本通常以资金成本率来表示。

资金成本率——指筹得的资金(F t )同筹资期间与资金使用期间发生的各种费用(包括向资金提供者支付的各种代价)(C t )等值时的收益率或贴现率。

公式为：()010=+-∑=nt ttt i C F ……(7-2)(*) ()()()()011122211100=⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛+-+⋅⋅⋅+⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛+-+⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛+-+-n n n i C F i C F i C F C F …(*/) 式中：F t ——各年实际筹措资金流入额。

C t ——各年实际资金筹集费和对资金提供者的各种付款，包括贷款、债券等本金的偿还。

i ——资金成本率。

n ——资金占用期限。

【注】(7-2)式的含义：各年()t t C F -(n t ≤≤0)的现值之和为零。

二、权益资金成本分析 (一)优先股资金成本优先股有固定的股息，股息用税后净利润支付；股票一般是不还本的，故可将它视为永续年金。

优先股资金成本＝优先股股息/(优先股发行价格－发行成本) ……(7-3)具体计算参考【例7-1】。

(二)普通股资金成本——必考点普通股资金成本可以按照股东要求的投资收益率确定。

如果股东要求项目评价人员提出建议，普通股资金成本可以采用①资本资产定价模型法、②税前债务成本加风险溢价法、③股利增长模型法等方法进行估算，也可④参照既有法人的净资产收益率。

中华人民共和国财政部令第81号——基本建设财务规则《基本建设财务规则》已经财政部部务会议审议通过，现予公布，自2016年9月1日起施行。

部长楼继伟2016年4月26日基本建设财务规则第一章? 总则第一条为了规范基本建设财务行为，加强基本建设财务管理，提高财政资金使用效益，保障财政资金安全，制定本规则。

第二条本规则适用于行政事业单位的基本建设财务行为，以及国有和国有控股企业使用财政资金的基本建设财务行为。

基本建设是指以新增工程效益或者扩大生产能力为主要目的的新建、续建、改扩建、迁建、大型维修改造工程及相关工作。

第三条基本建设财务管理应当严格执行国家有关法律、行政法规和财务规章制度，坚持勤俭节约、量力而行、讲求实效，正确处理资金使用效益与资金供给的关系。

第四条基本建设财务管理的主要任务是：（一）依法筹集和使用基本建设项目（以下简称项目）建设资金，防范财务风险；（二）合理编制项目资金预算，加强预算审核，严格预算执行；（三）加强项目核算管理，规范和控制建设成本；（四）及时准确编制项目竣工财务决算，全面反映基本建设财务状况；（五）加强对基本建设活动的财务控制和监督，实施绩效评价。

第五条财政部负责制定并指导实施基本建设财务管理制度。

各级财政部门负责对基本建设财务活动实施全过程管理和监督。

第六条各级项目主管部门（含一级预算单位，下同）应当会同财政部门，加强本部门或者本行业基本建设财务管理和监督，指导和督促项目建设单位做好基本建设财务管理的基础工作。

第七条项目建设单位应当做好以下基本建设财务管理的基础工作：（一）建立、健全本单位基本建设财务管理制度和内部控制制度；（二）按项目单独核算，按照规定将核算情况纳入单位账簿和财务报表；（三）按照规定编制项目资金预算，根据批准的项目概(预)算做好核算管理，及时掌握建设进度，定期进行财产物资清查，做好核算资料档案管理；（四）按照规定向财政部门、项目主管部门报送基本建设财务报表和资料；（五）及时办理工程价款结算，编报项目竣工财务决算，办理资产交付使用手续；（六）财政部门和项目主管部门要求的其他工作。

项目决策分析与评价•第一章绪论o第一节项目目标与项目决策▪一、项目的含义和目标▪二、项目决策的含义和原则▪三、投资项目决策程序▪四、项目决策责任o第二节项目决策分析与评价的任务和基本要求▪一、项目决策分析与评价的任务▪二、项目决策分析与评价的基本要求o第三节项目前期咨询成果▪一、项目前期主要咨询成果的类型▪二、项目前期咨询成果的相互关系▪三、项目前期咨询成果的质量保证•第二章项目规划及其报告o第一节概述▪一、项目规划的含义▪二、项目规划的任务▪三、项目规划的特点▪四、项目规划的作用▪五、项目规划的编制原则o第二节产业发展规划报告的编制▪一、产业发展规划报告的重点内容▪二、产业发展规划的理论和方法o第三节企业发展规划报告的编制▪一、企业发展规划报告的重点内容▪二、企业发展规划的分析方法o第四节园区发展规划报告的编制▪一、园区发展规划报告的重点内容▪二、园区发展规划报告的编制内容▪三、园区规划方法与工具o第五节规划环境影响评价▪一、规划环境影响评价的目的和原则▪二、规划环境影响评价的适用范围和责任主体▪三、规划环境影响评价的技术流程和主要内容▪四、常用方法o第六节项目占用土地及其合理性分析评价▪一、土地资源利用分析评价的目的和原则▪二、土地资源利用分析评价的依据▪三、土地资源利用分析评价的内容▪四、土地资源综合利用分析评价指标▪五、土地综合利用评价基本要求与方法▪六、项目用地预审•第三章项目可行性研究及其报告o第一节概述▪一、可行性研究的地位与作用▪二、可行性研究的依据与要求▪三、可行性研究及其报告的深度要求o第二节可行性研究报告的主要内容▪一、总论▪二、市场预测分析▪三、建设方案研究与比选▪四、投资估算与资金筹措▪五、财务分析▪六、经济分析▪七、风险分析▪八、研究结论o第三节部分行业或项目类别可行性研究报告的特点▪一、政府投资项目可行性研究报告的特点▪二、部分行业项目可行性研究报告的特点▪三、资本运作项目财务分析的特点▪四、非经营性项目财务分析的特点o第四节可行性研究报告的附文、附表与附图▪一、附文▪二、附表▪三、附图•第四章项目申请报告o第一节概述▪一、项目申请报告的含义和作用▪二、项目申请报告的类别o第二节项目申请报告的编制▪一、项目申请报告的编制依据▪二、项目申请报告的编制原则▪三、项目申请报告的编制内容与要求•第五章资金申请报告o第一节概述▪一、资金申请报告的含义和作用▪二、资金申请报告的分类▪三、资金申请报告的编制依据▪四、资金申请报告的编制要求o第二节资金申请报告的编制▪一、资金申请报告的编制内容▪二、资金申请报告相应附件•第六章项目评估o第一节项目评估▪一、项目评估的基本概念▪二、项目评估的目的与任务▪三、项目评估的基本原则▪四、项目评估的分类▪五、项目评估的作用▪六、项目评估的方法和工具▪七、项目评估报告的内容和深度要求o第二节规划评估的内容和要点▪一、规划基础评估▪二、发展环境评估▪三、发展思路和规划目标评估▪四、规划方案评估▪五、规划实施保障措施评估▪六、主要结论和建议o第三节可行性研究报告评估的内容和要点▪一、项目建设单位及项目概况评估▪二、项目建设必要性和意义评估▪三、产品（服务）市场评估▪四、建设规模和产品方案评估▪五、技术和设备方案评估▪六、资源条件和原材料供应评估▪七、建厂条件和场（厂）址选择评估▪八、公用工程和辅助设施以及服务设施方案评估▪九、厂外工程评估▪十、节能和节水评估▪十一、环境保护评估▪十二、安全、职业卫生与消防评估▪十三、项目组织与管理评估▪十四、投资估算评估▪十五、资金筹措评估▪十六、财务分析评估▪十七、风险分析评估▪十八、评估结论与建议o第四节项目申请报告评估的内容和要点▪一、企业投资项目的项目申请报告评估▪二、外商投资项目的项目申请报告评估▪三、境外投资项目的项目申请报告评估o第五节资金申请报告评估的内容和要点▪一、中央预算内投资补助和贴息项目的资金申请报告评估▪二、国外贷款投资项目的资金申请报告评估o第六节政府和社会资本合作（PPP）项目评估的内容和要点o第七节项目评估质量控制▪一、项目评估质量控制的目的和重要性▪二、项目评估质量控制的流程▪三、项目评估质量控制的重点▪四、承担政府投资咨询评估业务的要求•第七章建设方案研究与比选o第一节概述▪一、建设方案研究与比选的任务与要求▪二、建设方案研究与比选的主要内容和作用▪三、建设方案研究与比选的原则和指标体系▪四、建设方案研究与比选的范围与基本步骤o第二节建设方案的主要研究内容▪一、建设规模和产品方案▪二、工艺技术及设备方案▪三、场（厂）址及路线▪四、原材料与燃料供应方案▪五、总图运输方案▪六、土建工程方案o第三节建设方案的比选方法▪一、建设方案间的关系类型及建设方案比选方法的类型▪二、建设方案的技术比选方法▪三、建设方案的经济比选方法•第八章社会评价o第一节概述▪一、社会评价的概念和特点▪二、社会评价的目的、作用和适用范围▪三、社会评价与社会稳定性分析（评估）的关系o第二节社会评价的内容▪一、社会评价的主要内容▪二、项目不同阶段社会评价的工作重点▪三、社会评价中特殊关注的弱势群体分析▪四、不同行业社会评价的特点o第三节社会评价的主要方法▪一、社会评价方法类型▪二、利益相关者分析方法▪三、参与式方法▪四、逻辑框架法o第四节社会评价的组织实施和报告编制▪一、社会评价的实施主体▪二、社会评价的工作程序▪三、社会评价的实施步骤▪四、社会评价报告的编写o第五节社会稳定风险分析▪一、社会稳定风险分析的主要内容▪二、社会稳定风险分析的组织实施▪三、社会稳定风险分析报告（独立篇章）的编写•第九章不稳定性分析与风险分析o第一节概述▪一、不确定性与风险的概念▪二、风险的性质和分类▪三、不确定性分析与风险分析的作用、区别和联系o第二节不确定性分析方法▪一、敏感性分析▪二、盈亏平衡分析o第三节投资项目风险分析流程和方法▪一、投资项目风险分析流程▪二、风险识别▪三、风险估计▪四、风险评价o第四节投资项目风险对策o一、风险对策的基本要求o二、投资项目主要风险对策o三、不同风险决策准则下的项目决策•第十章项目后评价及其报告o第一节概述▪一、项目后评价的含义和基本特征▪二、项目后评价的目的和作用▪三、项目后评价的类型▪四、项目后评价的依据▪五、项目后评价的方法▪六、项目后评价的评价指标▪七、项目后评价成果反馈o第二节项目后评价报告的主要内容▪一、项目建设全过程回顾与评价▪二、项目效果效益评价▪三、项目影响评价▪四、项目目标评价与可持续性评价▪五、主要经验与教训、对策与建议•。