金融工程概述FinancialEngineeringIntroduction
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金融工程简介金融工程(Financial Engineering)是指将经济学、数学、统计学和计算机科学的方法和技术应用于设计、建模、分析和管理金融产品和金融风险的领域。
作为金融学的分支学科之一,金融工程于20世纪70年代兴起,至今已经成为金融行业中的重要领域之一。
在金融工程的应用领域中,其中最为重要的是金融衍生品的设计和定价。
金融衍生品是指一种与特定金融资产相关或衍生出的金融合约,如期权、期货、远期合同和掉期等。
金融衍生品的设计和定价需要应用到计量经济学、数学(如微积分、概率论和线性代数等)、统计学、优化理论以及计算机科学等多个学科领域的知识和技术。
与金融衍生品相关的另一个重要领域是风险管理。
金融工程师们可以通过将不同资产的风险进行有效地组合和转移,降低公司或个人的风险暴露,并提高其财务安全性。
金融工程工具和技术的应用,也使得金融机构能够更好地预测市场的波动和风险,并对其进行有效地管理,从而使得其在市场中的表现更加卓越。
金融工程主要包括以下几个方面:1.资产定价。
金融工程是研究资产定价的学问,它不仅探讨如何使用市场信息来确定资产的合理价格,而且也会考虑到其他影响因素,如货币政策、公司业绩和国际环境等。
2.风险管理。
金融工程师们可以使用各种工具和技术来管理不同类型的风险,如市场风险、信用风险和操作风险等。
3.金融衍生品的设计和定价。
金融衍生品是指一种根据某些基础资产的表现情况而派生出来的金融合约。
金融工程师们使用模型来确定这些衍生品的合理价格,并使用金融工程技术来创建这些产品。
4.投资组合优化。
金融工程师通常会应用数学和计算机算法来优化投资组合的表现。
他们会使用风险管理技术来保证投资组合可以承受市场风险,并利用各种金融工具来达到盈利和风险平衡。
在金融工程领域中,Python和R等编程语言被广泛使用,以实现与计量经济、数学建模、数据分析和可视化等方面相关的应用。
金融工程师还需要具备扎实的统计学、微积分、金融学、计算机科学和量化风险管理等方面的知识。
第一节金融工程概述一、金融工程的根本概念金融工程〔Financial Engineering〕是20世纪80年代中后期在西方兴旺国家兴起的一门新兴学科。
1998年,美国金融学家费纳蒂〔Finnerty〕首次给出了金融工程的正式定义:金融工程包括新型金融工具与金融工序、开发与实施,并为金融问题提供创造性的解决方法。
该定义不仅强调了对金融工具的运用,而且还强调了金融工具的重要性。
金融工具重要包括各种原生金融工具和各种衍生金融工具。
原生金融工具有外汇、货币、债券和股票交易,而衍生工具有远期、期货、期权和互换交易等。
金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略,不仅包括金融工具的创新,而且还包括金融工具运用的创新。
一般来说,金融工程的概念有狭义和广义之分。
狭义的金融工程主要指利用先进的数学及通讯工具,在各种现有根本金融产品的根底上,进行不同形式的组合分解,以设计出符合客户需要并具有特定风险和收益的新的金融产品。
而广义的工程手段那么是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发。
他不仅包括金融产品设计,还包括金融产品定价、交易策略世界、金融风险管理等各个方面。
无论是广义还是狭义的概念,作为一门新兴的学科,金融工程可以被认为是将工程思维引入金融领域,综合的使用各种工程技术〔主要有数学建模、数值计算、网络图解和仿真技术等〕设计、开发和实施新型的金融工具盒金融工序,创造性的解决各种金融问题。
它是一门将金融学、统计学、计算机技术相结合的交叉学科。
【例1】1993年,法国政府在对R-P化工公司实施私有化〔Privatization〕时遇到了困难。
按照政府的设想,在出售股权的同时,R-P化工公司应将一局部股权售予公司的员工,以保护公司员工的利益,同时也使他们保持工作积极性。
但是,R-P公司的员工却对这一职工持股方案反映非常冷淡。
在政府与公司决定对员工提供10%的价格折扣之后,仍仅有20%左右的员工购置本公司的股票。
金融工程专业引言:金融工程专业(Financial Engineering)是随着金融市场的快速发展和金融技术的不断创新而产生的一门新兴学科。
它结合了金融学、数学、统计学、计算机科学等多个学科的知识,旨在培养掌握金融工程技术的人才。
本文将介绍金融工程专业的内涵、就业前景、优势、学习内容和未来发展趋势。
一、金融工程专业的内涵金融工程专业主要涉及金融学、数学、统计学和计算机科学四个学科的知识。
它以金融工程技术为核心,旨在培养具有掌握金融市场、金融产品、金融风险和管理技术的人才。
学生需要掌握金融市场分析、金融产品设计和定价、数学建模、统计分析、计算机编程等基本知识,同时还需要具备创新思维和团队合作精神。
二、金融工程专业的就业前景金融工程专业的毕业生在金融领域有广泛的就业前景。
他们可以在银行、证券公司、保险公司、基金公司等金融机构工作。
例如,在银行中,金融工程专业的毕业生可以从事风险管理、信贷分析、产品开发等方面的工作。
在证券公司中,他们可以从事股票分析、期货交易、投资顾问等方面的工作。
在保险公司中,他们可以从事精算分析、产品开发、风险管理等方面的工作。
此外,金融工程专业的毕业生还可以在政府部门、教育机构、科研机构等单位发挥自己的专业才能。
他们可以从事金融学、数学、统计学等领域的科研工作,或者在政府部门和教育机构中从事相关领域的工作。
三、金融工程专业的优势1.跨学科性:金融工程专业融合了金融学、数学、统计学和计算机科学等多个学科的知识,使学生具备跨学科的综合素质。
2.实践性强:金融工程专业注重实践能力的培养,学生掌握的技能和知识能够直接应用于实际工作中。
3.创新性强:金融工程专业培养学生的创新思维和团队合作精神,能够应对金融市场的不断变化和金融产品的创新。
四、金融工程专业的学习内容1.金融学:学生需要掌握金融市场分析、金融产品设计和定价、风险管理等基本知识。
2.数学:学生需要学习高等数学、线性代数、概率论与数理统计等课程,培养数学建模和分析能力。
第一章 金融工程概述学习指南1. 主要内容 金融工程是一门融现代金融学、工程方法与信息技术于一体的新兴交叉性学科。
无套利定价与风险中性定价是金融工程具有标志性的分析方法。
尽管历史不长,但金融工程的发展在把金融科学的研究推进到一个新阶段的同时,对金融产业乃至整个经济领域都产生了极其深远的影响。
本章主要对金融工程的定义,发展历史以及基本方法进行了介绍2. 学习目标掌握金融工程的定义、根本目的和主要内容;熟悉金融工程产生和发展的背景、金融产品定价的基本分析方法和运用的工具;了解金融工程的主要技术手段、金融工程与风险管理之间的关系3. 本章重点(1)金融工程的定义及主要内容(2) 掌握金融工程的定价原理(绝对定价法和相对定价法,无套利定价原理,风险中性定价法,状态价格定价法)(3) 衍生证券定价的假设4. 本章难点(1) 用积木分析法给金融工程定价(2) 三种定价方法的内在一致性5. 知识结构图6. 学习安排建议本章是整个课程的概论,介绍了有关金融工程的定义、发展历史和背景、基本原理等内容,是今后本课程学习的基础,希望同学们能多花一些时间理解和学习,为后续的学习打好基础。
● 预习教材第一章内容;● 观看视频讲解;● 阅读文字教材;● 完成学习活动和练习,并检查是否掌握相关知识点,否则重新学习相关内容。
● 了解感兴趣的拓展资源。
第二章 远期与期货概述学习指南1. 主要内容 远期是最基本、最古老的衍生产品。
期货则是远期的标准化。
在这一章里,我们将了解远期和期货的基础知识,包括定义、主要类型和市场制度等,最后将讨论两者的异同点2. 学习目标掌握远期、期货合约的定义、主要种类;熟悉远期和期货的区别;了解远期和期货的产生和发展、交易机制3. 本章重点(1) 远期、期货的定义和操作(2) 远期、期货的区别4. 本章难点远期和期货的产生和发展、交易机制5. 知识结构图6. 学习安排建议本章主要对远期和期货的基础知识进行介绍,是之后进行定价、套期保值等操作的基础,建议安排1课时的时间进行学习。
美国大学金融工程硕士概况。
金融工程(Financial Engineering)专业兴起于20世纪90年代初,是综合运用数学、统计学和计算机编程技术来解决金融问题的崭新领域。
广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发,它不仅包括金融产品设计,还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。
美国金融工程硕士项目常见学位:美国高校综合排名前200的学校当中,共有43所学校开设金融工程硕士项目。
作为一门交叉学科,金融工程在美国院系分布主要分布于工程学院、商学院、数学系/统计系下居多,不同的学院对应学位和课程设置也略有不同,常见的学位有5种:1、M.S. in Financial Engineeringe.g. 哥伦比亚大学、康奈尔大学、南加州大学、密歇根大学安娜堡分校、伊利诺伊大学厄本那香槟分校2、Master of Science in Mathematical Financee.g. 南加州大学、波士顿大学、伊利诺伊理工学院3、Master of Science in Financial Mathematicse.g. 德州农工大学、明尼苏达大学双城分校4、Master of Science in Computational Financee.g. 圣母大学、卡内基梅陇大学5、Master of Science in Quantitative Financee.g. 福德汉姆大学、纽约州立大学石溪分校美国金融工程专业学习内容金融工程是“金融”与“工程”的创造性结合,前者包括金融工具元素(基本金融工具和衍生金融工具)和现代金融理论元素(如资产定价理论、资产负债理论、利率与汇率定价理论、期权定价理论、套期保值理论等等),后者则涵盖了数值分析、信息技术、计算机技术、工程技术特别是系统工程等的综合运用。
主修课程:Investments and Derivatives投资及衍生物Empirical Methods in Finance金融实证方法Introduction to Stochastic Calculus随机数学导论Derivatives: Quantitative Methods衍生品定量方法Fixed Income Markets固定收益市场Credit Risk Modeling信用风险建模Accounting and Taxation of Derivatives衍生品会计和税务Financial Risk Measurement and Management金融风险度量与管理美国金融工程专业就业方向既懂“金融”又懂IT的复合型人才已成为高端人才市场的“焦点”;在美国,持有金融工程硕士学位的人才在市场上炙手可热,基本上全部被各大投资银行、基金管理公司、保险公司、风险投资公司所聘用。
金融工程详细概述什么是金融工程金融工程是应用数学、计量经济学和计算机科学等交叉学科的方法和技术来解决金融问题的一门学科。
它主要涉及利用各种数学模型和计算机算法来研究和解决金融市场、金融产品和金融风险管理等方面的问题。
金融工程的目标是提高金融市场的效率和稳定性,为投资者提供更好的投资策略和风险管理工具。
金融工程的基本原理金融工程的基本原理包括市场有效假设、资本资产定价模型、衍生品定价理论和资源配置效率等。
市场有效假设市场有效假设是金融工程的基石之一。
它认为金融市场是有效的,即所有可获得的信息都已被充分反映在资产价格中,投资者无法通过分析和预测市场来获得超额收益。
市场有效假设对金融工程的模型构建和市场参与者的投资决策有着重要的影响。
资本资产定价模型资本资产定价模型是金融工程的另一个重要组成部分。
这个模型描述了投资者在面临风险时如何选择投资组合以平衡风险和回报。
其中最著名的资本资产定价模型是马科维茨的均值-方差模型,它通过计算投资组合的期望收益率和风险来帮助投资者做出投资决策。
衍生品定价理论衍生品定价理论是金融工程中的重要组成部分。
衍生品是一种根据基础资产的价格变动而变化的金融产品,包括期权、期货、掉期等。
衍生品的定价涉及到估计其内在价值和时间价值,以及考虑市场波动性等因素。
著名的衍生品定价模型包括布莱克-斯科尔斯期权定价模型和期货定价模型等。
资源配置效率资源配置效率是金融工程的目标之一。
它涉及到将有限的资源分配到不同的金融市场和金融产品中,以最大化社会福利。
金融工程的模型和算法可以帮助投资者在资源配置上做出更加理性和高效的决策,从而提高资源的利用效率。
金融工程的应用领域金融工程的方法和技术在各个金融领域都有广泛的应用,包括风险管理、投资组合优化、金融衍生品设计和定价、金融市场预测等。
风险管理风险管理是金融工程的一个重要应用领域。
金融市场存在各种类型的风险,包括市场风险、信用风险、操作风险等。
金融工程的方法可以帮助金融机构和投资者识别、测量和管理各种风险,从而降低金融风险带来的损失。
专业名称:金融工程概述:金融工程,包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施,以及对金融问题给予创造性的解决。
金融工程的英文名字:Financial Engineering 或 Computational Finance。
关于它的定义有多种说法,美国金融学家约翰·芬尼迪(John Finnerty)提出的定义最好:金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施,以及对金融问题给予创造性的解决。
金融工程的概念有狭义和广义两种。
狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具,在各种现有基本金融产品的基础上,进行不同形式的组合分解,以设计出符合客户需要并具有特定P/L性的新的金融产品。
而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发,它不仅包括金融产品设计,还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。
历史:金融工程(Financial Engineering)专业兴起于20世纪90年代初,是综合运用数学、统计学和计算机编程技术来解决金融问题的崭新领域。
虽然在名称上有很大的变动,可称作Financial Mathematics, Mathematical Finance, Quantitative Finance或者Computational Finance,但实际学习的内容是相似的,主要包括数学、计算机编程、证券衍生物定价、风险分析、金融模型、金融信息分析和一些高级的金融理论等。
金融工程项目课程是极具职业导向的,目标是培养具有相当强的计算机和数学素质,同时具有管理和商务技巧的专业人士,使他们可以在投资银行、商业银行、对冲基金、保险公司、公司财务部门等,从事证券金融衍生产品估价,投资组合管理,风险管理和市场预测等工作。
未来:金融工程专业主要是用计算机来实现数学模型,从而解决金融相关的问题。
所以,金融工程不同于MBA和MSP,它主要是培养金融界的技术工作者,也称作金融工程师——Quant。