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二、项目建设投资估算
1、项目固定资产投资
本项目固定资产投资估算为7000万元，其中：建筑工程费6000万元，占固定资产投资85.72%；设备购置费633万元，占固定资产投资9.043%；安装工程费110万元，占固定资产投资1.571%；科技工程费用80万元，占固定资产投资1.142%；工程各项取费177万元（工程预备费60万元，不可预计费用58万元，前期工作费32万元），占固定资产投资2.53%。
2、流动资金估算
流动资金估算按详细估算法计算，流动资金估算为1000万元，占资产总投资12.5%。
3、项目总投资
项目估算总投资8000万元，其中固定资产投资7000万元，占资产总投资87.5%；流动资金1000万元，占资产总投资12.5%。
三、资金筹措
项目建设总投资8000万元，其中申请财政专项资金500万元，占总投资的6.25%，自筹6000万元，占总投资的75%；申请银行贷款1500万元，占总投资的18.75%。
【案例一】背景：某公司拟投资建设一个生物化工厂。
这一建设项目的基础数据如下：1.项目实施计划该项目建设期为3年，实施计划进度为：第1年完成项目全部投资的20％，第2年完成项目全部投资的55％，第3年完成项目全部投资的25％，第4年项目投产，投产当年项目的生产负荷达到设计生产能力的70％，第5年项目的生产负荷达到设计生产能力的90％，第6年项目的生产负荷达到设计生产能力。
项目的运营期总计为15年。
2.建设投资估算本项目工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费（包括基本预备费和涨价预备费）为5000万元。
本项目的投资方向调节税率为5％。
3.建设资金来源本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。
外汇牌价为1美元兑换8.3元人民币。
贷款的人民币部分，从中国建设银行获得，年利率为12.48％（按季计息）。
贷款的外汇部分，从中国银行获得，年利率为8％（按年计息）。
4.生产经营费用估计建设项目达到设计生产能力以后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。
每年的其他费用为860万元。
年外购原材料、燃料及动力费估算为19200万元。
年经营成本为21000万元，年修理费占年经营成本10％。
各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天。
问题：1.估算建设期贷款利息。
2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。
3.估算拟建项目的总投资。
分析要点：[replyview]本案例所考核的内容涉及了建设项目投资估算类问题的主要内容和基本知识点。
对于这类案例分析题的解答，首先是注意充分阅读背景所给的各项基本条件和数据，分析这些条件和数据之间的内在联系。
问题1：在固定资产投资估算中，应弄清名义利率和实际利率的概念与换算方法。
计算建设期贷款利息前，要首先将名义利率换算为实际利率后，才能计算。
问题2：流动资金估算时，是掌握分项详细估算流动资金的方法。
固定资产投资包括：工程费用、工程建设其它费用、预备费用。
工程费用包括：建筑工程费、设备购置费和安装工程费固定资产投资估算方法：扩大指标估算法、指数估算法、比例估算法、朗格系数法1、 扩大指标估算法扩大指标估算法是套用原有同类项目的固定资产投资额来进行建设项目固定资产投资额估算的一种方法。
其计算较简单、准确性差，并须要收集有关的基础数据和经过系统分析与整理。
①单位生产能力估算法。
单位生产能力估算法是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额(如铺设每公里铁路的固定资产投资、形成每吨煤生产能力的煤矿固定资产投资、形成每千瓦发电能力的电站固定资产投资等)来估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。
其计算公式如下：CF P I P I )(1122= 式中：2I ——拟建项目所需固定资产投资额；1I ——同类项目实际固定资产投资额；2P ——拟建项目生产规模；1P ——同类项目生产规模；CF ——物价指数。
案例1、某拟建项目年产某种产品40万件。
调查研究表明，本地区年产该种产品20万件的同类项目的固定资产投资额为l 000万元，假定不考虑物价因素的变动，则拟建项目的固定资产投资额为： )(2000)201000(402万元==I②生产规模指数估算法。
生产规模指数估算法是根据已建成投产的项目或单一工程的投资资料，来估算生产规模不同的同类项目或单一工程的工程费用。
具体估算公式如下：CF I P P I n 1122)/(= 式中：2I ——拟建项目的工程费用；1I ——同类项目实际工程费用；1P ，2P ——同类项目与拟建项目的生产规模；CF ——物价指数；n ——生产规模指数。
生产规模指数估算法，考虑到规模经济因素，将项目工程费用与生产规模视为指数关系，单位生产规模所需的工程费用随生产规模的扩大逐渐减少。
因此，正常情况下，生产规模指数n 应小于1。
n 的具体取值可以根据统计资料得到多个12,I I 和21,P P 及CF 的数据，通过公式，求出多个n 值，然后通过算术平均或回归分析，求取n 。
专题一：建设项目投资构成与估算方法【基本内容】一、建设项目总投资构成1.建设项目总投资由建设投资、建设期利息、流动资产投资三部分组成。
建设项目总投资构成图二、各分项费用构成及估算步骤（分项详细估算）1.投资估算的步骤（1）分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费。
（2）在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费。
（3）估算价差预备费和建设期利息。
（4）估算流动资金。
2.建筑安装工程费用构成（44号文）（1）按费用构成要素划分的建筑安装工程费用项目组成（2）按造价形成划分的建筑安装工程费用项目组成3.设备及工、器具购置费的构成（1）国产设备原价的构成及计算国产标准设备原价国产标准设备原价有两种，即带有备件的原价和不带有备件的原价。
在计算时，一般采用带有备件的原价。
国产非标准设备原价1.材料费2.加工费3.辅助材料费4.专用工具费（1～3项和为基数）5.废品损失费（1～4项和为基数）6.外购配套件费7.包装费（1～6项和为基数）8.利润（1～5+7项和为基数）9.税金（销项税额）（1—8项和为基数）（2）进口设备原价的构成及计算设备购置记牢靠，进口原价很重要原价抵岸可互换，货价离岸也可乱保险应按价内算，加离加运是到岸从属费用记全面，明确基数是关键财务费用和外贸，一个是离一个到关税消费都有到，消费加关才可靠增值车辆也得会，到岸加关加消费（3）设备运杂费的构成：运费和装卸费；包装费；设备供销部门的手续费；采购与仓库保管费。
设备运杂费＝设备原价×设备运杂费率（4）设备购置费＝设备原价+设备运杂费（5）工具、器具及生产家具购置费＝设备购置费×定额费率【例题】某公司拟从国外进口设备，重量1000吨，装运港船上交货价，即离岸价(FOB)为400万美元。
其他有关费用参数为：国际运费标准为300美元/t；海上运输保险费率为3‰；中国银行费率为5‰；外贸手续费率为1.5%；关税税率为22%；消费税税率10%；增值税的税率为17%；美元的银行牌价为1美元=6.3元人民币，设备的国内运杂费率为2.5%。
2019年一级造价工程师《案例分析（土建+安装）》真题及答案试题一：（20分）某企业投资新建一项目，生产种市场需求蛟大的产品。
项目的基础数据如下：1. 项目建设投资估算为1600万元含可抵扣进项税112万元）,建设期1年，运营期8年。
建设投资（不含可抵扣进项税）全部形成固定资产，固定资产使用年限8年，残值率4%,按直线法折旧。
2. 项目流动资金估算为200万元,运营期第1年年初投入，在项目的运萱期末全部回收3. 项目资金来源为自有资金和贷款，建设投资货款利率为8%按年计息），流动资金利率为5%按年计息。
建设投资贷款的还款方式为运营期前4年等额还本利息息照付方式。
4. 项目正常年份的设计产能为10万件,运营期第1年的产能为正常年份产的70%目前市场同类产品的不含税销售价格约为65-75元件5. 项目资金投入、收益及成本等基础测算数据见表 1.1。
6. 该项目产品适用的增值税税率为13%，增值税附加综合税率为10%,所得税税率为25%。
表1.1项目资金投入、收益及成本表问题：1. 列式计算项目的建设期贷款利息及年固定资产折旧额。
2. 若产品的不含税销售单价确定为65元/件，列式计算项目运营期第1年的增值税、税前利润，所得税，税后利润。
3. 若企业希望项目运营期第1年不借助其他资金来源能够满足建设投资贷款还款要求，产品的不含税销售单价至少应确定为多少？4. 项目运营后期（建设期贷款偿还完成后），考虑到市场成熟后产品价格可能下年，产品单价拟在65元的基础上下调10%,列式计算运营后期正常年份的资本金净利润率。
（注：计算过程和结果教据有小数的，保留两位小数）参考解析：问题一建设期贷款利息=1000X 0.5 X 8%=40（万元）年固定资产折旧二（1600+40-112）X（1-4%）宁8=183.36 （万元）问题二运营期第1年的增值税=7X 65X 13%14-112=-66.85 （万元）＜0,应纳增值税：0元，增值税附加0元.运营期第 1 年的税前利润=7X 65- （210-14）-183.36- （1000+40）X 8% 100X 5%=455196-183.36-83.2-5=-12.56 （万元）运营期第1年的税前利润＜0,所得税为0 ,税后利润为-12.56 （万元）问题三运营期第1年还本二（1000+40）宁4=260 （万元）运营期第1年总成本（不含税）二（210-14）+183.36+ （1000+40）X 8%+10X 5%=467.56 （万元设产品的不含税销售单价为y,（7y- 467.56）X （1 -25%）+183.36=260;Y=81.39 （万元）问题四运营后期正常年份的增值税附加二【10X 65X （1 -10%）X 13%-25 ]X 10%=51.05X 10%=5.105 （万元）运营后期正常年份的净利润二【10X 65X （1 -10%）- （330-25）-183.36-100X 5%5.105 ]X （1 -25%）=86.535X （1 -25%）=64.90 （万元）运营后期正常年份的资本金净利润率=64.90 -（600+100）=9.27%试题二:（20分）某工程,业主釆用公开招标方式选择施工单位，委托具有工程造价咨询资质的编制了该项目的招标文件和最高投标限价（最高投标限价600万元，其中暂列金额为50万元）。
案例1某拟建工程项目投资决策分析学习目的通过本案例掌握工程建设项目投资决策的基本程序和主要内容，包括费用与效益估算、资金来源与使用计划、财务分析、不确定性分析，特别是熟练掌握《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》所要求的盈利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力分析，盈亏平衡分析、敏感性分析等财务分析内容，掌握项目融资前分析和融资后分析中编制财务报表与指标的方法。
案例资料一、概述（一）项目概况该拟建投资项目是新建项目，且其经济评价是在可行性研究报告阶段（即完成市场需求预测，生产规模选择，工艺技术方案，原材料、燃料及动力的供应，建厂条件和厂址方案，公用工程和辅助设施，环境保护，企业组织和劳动定员以及项目设施规划等多方面进行研究论证和多方案比较并确定了最佳方案）进行的。
该拟建投资项目生产的产品是在国内外市场上比较畅销的产品，且该项目投产后可以产顶进（替代进口）。
该项目拟占地（农田）250亩，且交通较为便利。
其原材料、燃料、动力等的供应均有保证，该拟建投资项目主要设施包括生产车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的管理、生活福利设施。
该拟建投资项目的年设计生产能力为23万件。
（二）编制依据本经济评价的编制依据为项目可行性研究报告推荐的技术方案、产品方案、建设条件、建设工期、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》及国家现行财税政策、会计制度与相关法规。
（三）计算期计算期包括建设期和生产经营期。
该拟建投资项目的建设期为3年，从第4年开始投产，其中第4年的达产率为80%，第5年的达产率为90%，第6年以后均为100%，项目的生产经营期为15年，则项目计算期为18年。
二、费用与效益估算（一）总投资估算1．固定资产投资估算（1）固定资产投资额估算是根据概算指标估算法进行的。
根据概算指标估算法估算的固定资产投资额为40200万元。
（2）建设期利息按投资借款计划及估算公式估算为4550万元。
即：建设期第一年的投资借款利息＝10000÷2×10%＝500（万元）建设期第二年的投资借款利息＝（10500＋9000÷2）×10%＝1500（万元）建设期第三年的投资借款利息＝（10500＋10500＋9000÷2）×10%＝2550（万元）固定资产投资估算见表1-1。
固定资产投资包括：工程费用、工程建设其它费用、预备费用。
工程费用包括：建筑工程费、设备购置费和安装工程费固定资产投资估算方法：扩大指标估算法、指数估算法、比例估算法、朗格系数法1、 扩大指标估算法扩大指标估算法是套用原有同类项目的固定资产投资额来进行建设项目固定资产投资额估算的一种方法。
其计算较简单、准确性差，并须要收集有关的基础数据和经过系统分析与整理。
①单位生产能力估算法。
单位生产能力估算法是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额(如铺设每公里铁路的固定资产投资、形成每吨煤生产能力的煤矿固定资产投资、形成每千瓦发电能力的电站固定资产投资等)来估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。
其计算公式如下：CF P I P I )(1122= 式中：2I ——拟建项目所需固定资产投资额；1I ——同类项目实际固定资产投资额；2P ——拟建项目生产规模；1P ——同类项目生产规模；CF ——物价指数。
案例1、某拟建项目年产某种产品40万件。
调查研究表明，本地区年产该种产品20万件的同类项目的固定资产投资额为l 000万元，假定不考虑物价因素的变动，则拟建项目的固定资产投资额为： )(2000)201000(402万元==I ②生产规模指数估算法。
生产规模指数估算法是根据已建成投产的项目或单一工程的投资资料，来估算生产规模不同的同类项目或单一工程的工程费用。
具体估算公式如下：CF I P P I n 1122)/(= 式中：2I ——拟建项目的工程费用；1I ——同类项目实际工程费用；1P ，2P ——同类项目与拟建项目的生产规模；CF ——物价指数；n ——生产规模指数。
生产规模指数估算法，考虑到规模经济因素，将项目工程费用与生产规模视为指数关系，单位生产规模所需的工程费用随生产规模的扩大逐渐减少。
因此，正常情况下，生产规模指数n 应小于1。
n 的具体取值可以根据统计资料得到多个12,I I 和21,P P 及CF 的数据，通过公式，求出多个n 值，然后通过算术平均或回归分析，求取n 。
在一般情况下，当拟建项目主要是靠增大设备规格扩大生产规模时，取n =0.6—0.8；当拟建项目主要是靠增加相同规格设备的数量扩大生产规模时，取n =0.8——1。
案例：某拟建项目生产规模为年产B 产品500万吨，根据统计资料，生产规模为年产400万吨同类产品的企业工程费用为3000万元，物价上涨指数为1.08，生产规模指数取0.7，据此可估算拟建项目所需的工程费用为:)(378808.13000)400/500(7.02万元=⨯⨯=I由于单位生产能力投资估算方法和生产规模指数估算法建立在对两个同类项目之间关系假定的基础上，无论是线性关系，还是非线性关系，准确程度都比较差。
③比例估算法。
比例估算法是指根据已有的同类项目主要设备投资占整个项目固定资产投资总额的比例等统计资料，估算拟建项目固定资产投资额的—种估算方法。
其计算公式如下：∑==ni ii P Q K I 11 式中：I ——拟定项目的固定资产投资额；K ——拟建项目主要设备占其总固定资产投资的比例(％)，根据同类企业的经济数据获得；n ——设备种类数；i Q ——拟建项目中第i 种设备的数量；i P ——拟建项目中第i 种设备的单价(到厂价格)o设备投资在项目固定资产投资中所占的比例较大，且与其他投资呈正相关关系，因此，运用该法也可得出拟建项目的固定资产投资额，但准确性差一些。
案例：某项目主要设备的种类、数量、到厂价格见下表：再假定同类项目主要设备占其总投资的比例为50%。
则拟建项目的固定资产投资总额为：)(806)720861511105(%501万元=⨯+⨯+⨯+⨯=I ④ 朗格系数法。
是以设备费为基础，乘以适当系数来推算项目的建设费用的方法。
其基本公式为：C K KD c i ⨯⨯+=∑)1( D ——总建设费用；C ——主要设备费用；i K ——管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；c K ——包括工程费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数。
总建设费与设备费用之比为朗格系数L K ，即：c i L K K C D K ⨯+==∑)1(/案例：按下表所示，国外的流体加工系统的典型经验估算系数值。
假设主要设备C=5000万元，采用朗格系数法计算总投资费用。
直接费用之和C K i )1(∑+通过直接费表示的间接费 日常管理、合同费和利息 0.30工程费 0.13不可预见费 0.1356.0=∑n K56.156.011=+=+=∑n c K K项目总投资费用)(24000~160005000)8.4~2.3()1(万元=⨯=+=∑C K K D c i此法比较简单，但没考虑设备规格，材质的差异，所以精确度不高。
2、详细估算法——概预算指标估算法主要采用概预算指标估算法详细估算工程费用，工程建设其他费用和预备费用。
概预算指标估算法是按建设项目的单项工程和单项费用，分别套用概算指标或系数来估算拟建项目的工程费用。
（1）工程费用估算包括四部分：建筑工程费、设备购置费和安装工程费、工程建设其他费用建筑工程费=建筑面积（或体积）х平方米（或立方米）的造价设备购置费分为国内设备购置费和国外设备购置费国内设备购置费=设备原价х（1+运杂费率）进口设备购置费=CIF（到岸价）+外贸手续费+银行手续费+关税+消费税+增值税+国内运杂费安装工程费=设备原价х安装费率或设备总吨数х每吨设备安装费案例：某拟建项目计划从日本引进某型号数控机床若干台，每台机床重量为82吨，FOB价为8.6万美元，人民币外汇价1：7.3元人民币，数控机床运费率为103美元／吨，运输保险费率按2.66‰计算，进口关税执行最低优惠税率，优惠税率为10％，增值税率为17％，银行财务费为5‰，外贸手续费1.5％，设备运杂费率2％。
请对设备进行估价(FOB为装运港上交货价，也称离岸价)。
进口设备预算价格=货价+国外运费+运输保险费+银行手续费+外贸手续费+关税+增值税+国内运杂费。
①进口设备货价=离岸价х人民币外汇价=8.6х7.3=62.78（万元）人民币②国际运费=进口设备重量х相应的运费率=82х103х7.3=6.16（万元）人民币③运输保险费=货价х运输保险费率=62.78х2.66‰=0.17(万元)人民币④银行手续费=货价х银行财务费率=62.78х5‰=0.31（万元）人民币⑤外贸手续费=（离岸价+国际运费+运输保险费）х1.5%=(62.78+6.16+0.17)х1.5%=1.03(万元)人民币⑥到岸价格(CIF)=离岸价+国外运杂费+运输保险费=62.78+6.16+0.17=69.11(万元)人民币⑦进口关税=到岸价х关税税率=69.11х10%=6.911(万元)人民币⑧增值税=(到岸价格+进口关税) х增值税税率=(69.11+6.911) х17%=12.92(万元)人民币⑨进口设备原价=①+②+③+④+⑤+⑦+⑧=62.78+6.16+0.17+0.31+1.03+6.911+12.92=90.281(万元)人民币⑩设备运杂费=进口设备原价х运杂费率=90.281х2%=1.8(万元)人民币⑪进口设备预算价格=进口设备原价+设备运杂费=90.281+1.8=92.081(万元)人民币工程建设其他费用：包括土地征用费(如国家直接拨给的)或土地使用权出让金(是有偿租用使用权)、建设单位管理费、勘察设计费、研究试验费、联合试运转费、生产职工培训费、办公及生活家具购置费、其他费用等。
均按国家有关规定和费率计费。
预备费用估算：预备费用包括基本预备费和涨价预备费。
①基本预备费是按工程费用和工程建设其他费用之和乘以基本预备费率(约8%一15%)。
按下式计算：基本预备费=（建筑工程费+设备购置费+安装工程费+工程建设其他费用）х基本预备费率基本预备费是指在初步设计和概算中难以预见的工程和费用。
②涨价预备费。
涨价预备费系指建设费用因在项目建设期内由于价格变动引起的投资增加额。
其计算公式为：∑=-+=ntt tfC IP1]1)1[(式中：fP——项目建设期价格变动引起的投资增加额；C——投资价格指数，即价格年上涨率；n——项目建设期年数；tI——项目建设期第t年的建筑工程费、安装工程费和设备及工器具购置费，即工程费用；t——项目建设期第t年（t=1,2….n）案例：某工程项目的静态投资为22310万元，按本项目实施进度规划，项目建设期为三年，三年的投资分年使用比例为第一年20％．第二年55％，第三年25％，建设期内年平均价格变动率预测为6％。
求该项目建设期的涨价预备费。
第一年的年度投资使用计划领： K 1＝22310×20％＝4462(万元)第一年不考虑价格变动因素。
第二年的年度投资使用计划额： K 2＝22310×55％＝12270.5(万元)第二年的涨价预备费=2.736]1)06.01[(5.122702=-+⨯（万元）第三年的年度投资使用计划额：5.5577%25223103=⨯=K （万元） 第三年的涨价预备费=4.689]1)06.01[(5.55773=-+⨯（万元）建设期的涨价预备费=736.2+689.4=1425.6（万元）建设期借款利息：是指项目固定资产投资总额中有偿使用部分在建设期内应偿还的借款利息和承诺费。
按规定，国内银行贷款利息，如能在建设期内按年付息偿还的，则按年单利计算。
对于不能在建设期内按年支付利息的项目，则采用复利计算累计利息到投产期初，称为“资本化利息”。
应计入项目总投资额内。
对建设期利息进行估算时，应按借款条件不同而分别计算。
在考虑资金时间价值的情况下，一般按下式计算建设期利息：建设期每年应计利息＝(年初借款累计+21当年借款额)x 年利率 案例：某新建项目，建设期为三年，在建设期第一年贷款300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为12％。
用复利法计算建设期贷款利息。
在建设期，各年利息计算如下：第一年应计利息=18%1230021=⨯⨯万元 第二年应计利息=16.74%12)60021318(=⨯⨯+万元 第三年应计利息=06.143%12)4002116.74600318(=⨯⨯+++万元 建设期贷款利息=18+74.16+143.06=235.22万元。
