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营运资金管理ppt课件

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财务管理 营运资金管理PPT 图文

财务管理 营运资金管理PPT 图文

23
任务二 管理现金
五、现金的日常管理
1
力
争
现
金
流
量
同
步
如果企业能尽量使其现金流入与现金流出发生的时间趋于一致，就可以使
其所持有的交易性现金余额降到最低水平，这就是所谓现金流量同步。
24
任务二 管理现金
五、现金的日常管理
2
从企业开出支票，收票人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企
业账户，中间需要一段时间，现金在这段时间的占用就称为现金“浮游
使
量”。在这段时间里，尽管企业已开出了支票，却仍可动用在活期存款账
用
户上的这笔资金。
现
金
“
浮
游
量
”
25
任务二 管理现金
五、现金的日常管理
3
加 速 收 款
加速收款主要是指缩短
应收账款的时间。发生应收款 会增加企业资金的占用，但它 可以扩大销售规模、增加销售 收入，因此又是必要的。
26
任务二 管理现金
通常会在1年或一个营业周期
4
内收回。
营运资金的数量具有波动性
流动资产的数量会随企业内外条件 的变化而变化，时高时低，流动很 大。
营运资金的实物形态具有变动性和易变现性
一般按照现金、材料、在产品、应收
账款、现金的顺序转化。
5
任务一 了解营运资金管理
二、营运资金的管理原则
营
企业营运资金的需求数量与企业生产经营活
28
过渡页
Transition Page
任务三 管理应收账款
• 应收账款的功能 • 应收账款的成本 • 应收账款的管理目标和内容 • 应收账款的信用政策 • 应收账款的日常管理

营运资金管理策略(ppt 38页)

营运资金管理策略(ppt 38页)
存成本为C，每批订货量Q，每日送货量为e，
每日耗用量为a。则该批订货全部到达的时间
为Q/e，称为送货期。
• 送货期内全部耗用量为Q·a/e。 • 因为是边送边用，所以每批订货全部送完时
最高库存量为：Q=Q·a/e
• 平均储存量为： 1(Q Q a)1Q (1 a) 2 e2 e
与订货批量相关的总成本：
• 将经济批量公式带入相关总成本方程，可 得出边送边用情况下最佳订货量的相关总 成本。
TC 2AE(1C a) e
• 某材料年需用量为3600件，每日送货量为
30件，每日耗用量为10件，单价为10元/件， 一次性订货成本为25元，单位储存成本为2 元/件，最小订货量为100件。则：
• 现金收款管理：加速回笼，控制浮游量 • 现金的付款管理：延缓支付
最佳现金余额的确定
• 现金与有价证券间的最佳分隔比例 • 鲍曼模型，又称存货模型 • 现金管理总成本=现金持有成本+有价证券之
间的转换成本
• 现金持有成本为持有现金的机会成本
• 出售和转让有价证券需要支付的费用为现金
的转换成本。
时间
• 图二（保守）：通过长期负债为所有长期资
产和部分或者全部波动性流动资产筹措资金
长期融资
时间
• 图三（适中）：合理的企业筹资期限结构
短期融资 长期融资
时间
几种常用流动负债：
• 自发性负债 • 商业信贷 • 商业票据贴现 • 银行短期贷款
11.2 现金管理
现金的持有动机
• 交易动机 • 预防动机 • 投机动机
产。见图一
• 保守的营运资金融资政策：完全以长期资金来
融通公司各种资金需求。见图二
• 适中的营运资金融资政策： 采用适中的政策

财务管理第八章_营运资金管理

财务管理第八章_营运资金管理
8
第二节 货币资金管理
（3）投机动机：指企业为抓住瞬息即逝 的市场机会，投机获利而置存的货币资金， 如捕捉机会超低购入原材料、商品，在适当 的时机购入价格有利的股票和其他有价证券 等。
9
第二节 货币资金管理
（二）置存货币资金持有成本
管理成本 因保留货币资金余额而发生的管理费用
机会成本 因持有货币资金而丧失的再投资收益
39
（一）成本分析模式
根据货币资金有关成本，分析预测其总成本最 低时持有量的一种方法。
特点：只考虑因持有一定量的货币资金而产生 的机会成本、管理成本和短缺成本，而不考虑转换 成本。
12
第二节 货币资金管理
（二）存货分析模式
存货分析模式是借用存货经济定货批量 模型 来确定最佳货币资金持有量的一种方 法。
2PA
最优订货批量Q*＝
n
C1 (1 m )
最小相关总成本TC*=
2 PAC 1
(1
n m
)
34
第四节 存货管理
（三）商业折扣模型
“存货单价不变”的基本假设，讨论存在数量折扣的情 况
相关存货成本＝购置成本+变动订货成本＋变动储存成本
TC K
TCk TC0 APA Q
TCC Q
C1 2
35
第四节 存货管理
(三)货币资金周转模式
货币资金周转模式是从货币资金周转的角度出 发,根据货币资金的周转速度来确定最佳货币资金 持有量。货币资金周转期是指企业从购买材料支付 货币资金开始,到销售商品收回货币资金的时间。
15
第二节 货币资金管理
(三)货币资金周转模式
货币资金＝应收账款－应付账款＋ 存货 周转期 周转期 周转期 周转期

第6章 营运资金管理

第6章 营运资金管理
预防动机： 取决于企业临时举债能力 其他资产的变现能力 对现金预测的可靠程度 愿意承担风险的程度
投机动机： 取决于市场机会的多少 投资者对风险的态度
6.2.1 持有现金的动机和成本
持有成本：是指因持有货币资金而丧失的再投资收益，这 是一项机会成本，它与持有现金的数量有关，持有现金越 多，持有成本越大。
应收账款的信用成本
机会成本：是指企业的资金被应收账款占用所丧失 的潜在收益，它与应收账款的数额有关，与应收账 款占用时间有关，也与资本成本有关。
机会成本=维持赊销业务所需资金×资本成本 =应收账款平均余额×变动成本率× 资本成本 =赊销收入净额×应收账款周转期/360× 变动成本率×资本成本
管理成本：是指企业对应收账款进行管理而发生的 开支。包括对客户的信用调查费用、应收账款记录 分析费用、催收账款费用等。
图解说明
总 成 本
总成本线
短缺成本线
Q
图6-1 成本分析模式
机会成本线
管理费用线 现金持有量
存货分析模式
存货分析模式是借用 存货管理经济批量公 式来确定最佳现金持 有量的一种方法。
存货分析模式的假设条件
(1)企业在某一段时期内需用的现金是已知的，并 以短期有价证券的形式持有。
(2)企业对现金的需求是均匀、稳定的，可通过分 批抛售有价证券取得。
信用标准定得过高，会使销售减少并影响 企业的市场竞争力；信用标准定得过低， 会增加坏账风险和收账费用。制定信用标 准先要评估客户的资信程度。
信用标准
客户的资信程度（“5C”系统） 客户品质 偿债能力 资本：看客户的经济实力和财务状况 抵押品 经济状况：是指可能影响客户偿债能力的
经济环境。
信用条件
1、合理确定并控制流动资产的需要量 2、合理确定流动资产的来源构成 3、加快资金周转，提高流动资产的使用效益

营运资金管理

营运资金管理

营运资金管理政策要点：
将流动资产与流动负债结合起来，规划 与控制它们之间的比例结构，使企业在合理 的风险范围内尽可能实现最大的收益。它同 时涉及流动资产和流动负债两个方面。
第二节、现金的管理
参见教材
一、 现金流量管理
1.现金流量的集中管理 2.现金循环周期 3.现金预算
现金流量的集中管理
（二）应收账款的日常管理策略
1.建立客户档案制度 2.定期向欠款客户寄发应收账款对账单 3.定期实地催债和对帐 4.对应收债权设定担保 5.仲裁和诉讼 6.转让应收款
（三）逾期应收账款的处置方法
1.成立清收小组，对应收账款催讨 2.债务重组（以贴现方式收回债权、债
转股、以非现金资产收回债权） 3.出售债权
放弃现金折扣成本
折扣百分比 1 折扣百分比
360 信用期 - 折扣期
则该企业放弃现金折扣所负担的成本为：
2% 360 36.7% 1 2% 30 10
公式表明，放弃现金折扣的成本 与折扣百分比的大小、折扣期的长短同 方向变化，与信用期的长短反方向变化。
利用现金折扣的决策
如果能以低于放弃折扣的隐含利息成本（实
1.现金流量的管理目标 2.现金管理的内部控制 3.现金集中管理
现金循环周期
1.现金循环周期 2.加速现金回收策略 3.控制现金支出策略
现金预算
现金需求预测 现金需求分类
现金预算编制
1.现金收入 2.现金支出 3.现金余缺 4.不足部分的筹措以及多余部分的利用
第二节应收账款管理
例题：某公司现采用30天按发票金额
付款的信用政策，拟将信用期放宽至 60天，仍按发票金额付款即无折扣， 该公司投资的最低报酬率15%。有关 资料见下表，试做出有利于企业的信用 期决策。

营运资金的管理

营运资金的管理

营运资金的流动性和收益性
营运资金最大的特点是相对于其他长期资产，这些资产具有在短期内变现的能力。在四种营运资金中，流动性由强到弱依次是现金、短期市场有价证券、应收账款和存货。 从收益性的角度而言，显然存货的收益能力最强，其次是应收账款，然后是有价证券，最后是现金。 很显然，营运资产的流动性和其收益性是相互冲突的。因此，财务管理中非常重要的工作就是要在两个相互冲突的目标之间进行权衡。
应收账款的事前管理 评价客户信用。 指定信用条件。信用条件指销货企业要求购货企业支付赊销款项的条件，由信用期限、折扣期限和现金折扣三个方面构成。 信用期限：是企业为客户规定的最长的付款期限。 折扣期限：是企业为客户规定的可以享受现金折扣的付款期限。 现金折扣：是对提前付款的顾客所打的折扣。 信用条件优惠可以增加销售额，但同时会增大成本，因此，确定信用条件也要综合考虑成本与收益的关系。
存货的事中管理 ABC方法：公司根据存货的成本、使用率、缺货的严重性、订购前置时间以及其他标准来分析存货，并将它们划分为A、B、C三类，然后有重点地加以管理。 存货的适时供应系统（JIT）。存货的供应系统，是指制造商事先和供应商协调好，以便只有当制造商在生产过程中需要原料或者零件时，供应商才会将原料或零件送来。这样，制造商的存货持有水平就可以大大下降。 适时存货制的成功取决于以下几个因素：一份考虑完整的、协调的计划；供应商的密切配合；完备的电子数据交换系统。
存储成本包括存货占用的资金成本、存货占用的仓库管理费等。 C：每件存货的存储成本 Q/2：平均存货量 F：每次的定货成本 S：存货的总需求量 对上述公式求最小值，可得使存货成本最低的订货量为：
例：一家传统的T恤衫推销公司的年销售量为2.6万件，持有成本为存货价值的25%；每件T恤衫的进货价格为4.92美元；每次定货的固定成本为1000美元。 这家公司的经济订货量为： 该公司一年订货的最佳次数为26000/6500=4（次）

营运资金概述(ppt49张)


二、现金管理的目的




现金管理的目的，是在保证企业生产经营所需现金的同时，节约使用 资金，并从暂时闲置的现金收入中获得最多的利息收入。现金管理应 力求做到既保证企业交易所需要的资金，降低风险，又不使企业有过 多的闲置现金，以增加收益。 现金管理的内容： 1、编制现金收支计划，以便合理地估计未来的现金需求 2、对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款 3、用特定的方法确定最佳的现金余额，当企业实际的现金余额与最 佳的现金余额不一致时，采用短期融资策略或采用归还借款和投资于 有价证券等策略来达到理想状况。
【例2】A企业的材料采购和产品销售都采用赊销方 式，其应收账款的周转期为 60天，应付账款的周 转期为50天，存货的周转期为40天。预计该企业 2002 年的现金需求总量为 1 800 万元。要求采用 现金周转模型确定该企业2002年的目标现金持有 量。 解：现金周转期 = 60 - 50 + 40 = 50（天） 现金周转率 = 360 ÷ 50 = 7.2（次） 目标现金持有量 = 1 800÷7.2= 250（万元）
三、现金预算的编制



现金预算在现金管理中的作用： 1、可以揭示现金过剩或现金短缺的时期，使资金 管理部门能够将暂时过剩的现金转入投资或在短 缺时期来临之前安排筹资，以避免不必要的资金 限制或不足，减少机会成本。 2、可以在实际收支实现以前了解经营计划的财务 结果，预测未来时期企业对到期债务的直接偿付 能力。 3、可以对其他财务计划提出改进建议。





存货模型建立在以下假设基础上： （1）企业的现金流入量是稳定并可预测的。也就是企业 在一定时期内，其现金收入是均匀发生的，并能够可靠的 预测其数量。 （2）企业的现金流出量是稳定并可预测的。即现金支出 也是均匀发生的，并能可靠预测其数量。 （3）现金的净流量或对现金的需要量是稳定且可预测的。 （4）在预测期内，企业不能发生现金短缺，并可以通过 出售有价证券来补充现金。 在符合以上基本前提下，企业的现金流量可以用图下 图来表示。

第七章_营运资金管理-PPT课件

资产占资产总额的比例增加，
可能会影响到企业的盈利能力。因为
可能有更多的现金闲置，更多资金占
用在应收账款上，更多的存货积压。

因此流动资产规模应与企业的经营规 模相适应，既不会造成闲置浪费，又 有足够的偿债能力。
2、流动负债总额及其结构对风险和收益 的影响

流动负债中的应付及预收款项往往没有成 本，短期借款成本小于长期借款成本，因 此流动负债的资金成本是最低的。流动负 债在整个来源中占的比重越高，企业的资 金成本就越低，但偿债风险也大大提高。 因此在确定流动负债总额时，要权衡不同 流动负债水平下的收益与风险。

较大，企业必须权衡收益和风险后确
定采用何种筹资策略。
第二节

流动资产管理
流动资产包括现金、短期投资、应收 及预付款项和存货。
一、现金管理
1、持有现金的动机 （1）交易动机 （2）预防动机 （3）投机动机
2、现金管理的目的

现金是流动性最强的资产，也是获利 能力最低的资产。因此，现金管理的 目的就是要在资产的流动性和获利能 力之间作出抉择，以获得最大的长期
三、筹资策略对营运资金的影响
1、稳健型的筹资策略

对于长期资产及经常性占用的流动资产， 用长期资金来融通；临时性占用的流动资 产一部分用长期资金来融通，一部分用短 期资金来融通。 这种筹资策略使得营运资金加大，短期偿 债风险下降；但由于长期资金比例大，资 金成本大，收益下降。

2、激进型的筹资策略
3、营运资金规模的确定

营运资金规模的大小，取决于流动资 产总额与流动负债总额的相对大小。 营运资金数额越大，企业短期偿债能 力越强；反之则越小。因此，增加营 运资金规模，是降低企业偿债风险的 重要保障。

第7章 营运资金管理


7.2.1.1现金的持有动机
(1)交易动机。指需要有现金支付日常 开支。
(2)预防动机。指需要有现金防止意外。
(3)投机动机。目的在于应付不寻常的 购买机会。
7.2.1.1现金的持有成本
(1)管理成本 保留现金余额发生的管理费用
(2)机会成本 持有现金而丧失的再投资收益
(3)转换成本 指企业现金与有价证券转换过程中所发生成本
7.4.1.1存货的种类
(1)存货按照其经济用途不同,可以分为销 售用存货、生产用存货和其他存货三 类。
(2)存货按照来源不同，可以分为外购存 货和自制存货两种。
(3)存货按照其存放的地点不同，可以分 为库存存货、在途存货、委托加工存 货和委托代销存货等。
7.1 营运资金概述 7.2 现金管理 7.3 应收账款管理 7.4 存货管理 7.5 流动负债管理
7.1 营运资金概述
7.1.1营运资金的概念和特点 7.1.1.1营运资金的概念
营运资金是指在企业生产经营活动中占用在 流动资产上的资金。
广义营运资金:全部流动资产占用的资金 狭义的营运资金：流动资产-流动负债后的余
第7章 营运资金管理
第7章 营运资金管理
学习目标
了解营运资金的内容和特点，理解营 运资金管理的基本内容，掌握现金日常 收支管理、应收账款信用政策的制订、 信用成本的确定和应收账款日常管理、 存货成本的内容以及存货日常控制的方 法等，掌握商业信用和短期借款的管理 方法。
第7章 营运资金管理
学习内容
7.3.2.1信用标准 信用政策包括 7.3.2.2信用条件
7.3.2.3收账政策
7.3.2.1信用标准
（1）概念：指企业同意向客户提供商业 信用时，客户所必须具备的最低财务能力。

国际营运资金管理PPT培训课件


短期融资与信贷
总结词
短期融资与信贷是国际营运资金管理的重要手段，涉及如何通过有效的融资和信贷策略来满足企业的资金需求、 降低融资成本。
详细描述
企业需要了解各种短期融资方式，如银行贷款、商业票据等，并选择最适合自己的融资方式。此外，企业还需要 建立良好的信贷记录，与银行等金融机构建立长期合作关系。
03 国际营运资金管理面临的 挑战
THANKS FOR WATCHING
感谢您的观看
促进企业发展
良好的国际营运资金管理 可以支持企业的业务拓展 和增长，帮助企业实现可 持续发展。
历史与发展
早期阶段
早期的国际营运资金管理主要关注现金流的管理，缺乏对整体流动资金的统筹规划。
发展阶段
随着全球化进程的加速和跨国公司的崛起，国际营运资金管理逐渐受到重视，跨国公司开 始注重对全球流动资金的统一管理和调度。
汇率风险
总结词
企业在跨国经营中，由于汇率波动而 面临的风险。
详细描述
企业在国际市场上进行贸易、投资等 活动时，通常会涉及到不同货币的兑 换。由于汇率是动态变化的，因此企 业在兑换货币时可能会遭受损失，这 种风险即为汇率风险。
政治风险
总结词
由于东道国政治环境不稳定，给跨国企业带来经济损失的风险。
详细描述
详细描述
跨国公司C在跨国经营中面临汇率风险，为减少汇率波动对业 务的影响，该公司制定了一套全面的汇率风险管理方案。通 过运用金融衍生品、合理安排收付款等方式，有效对冲汇率 风险，保障国际业务的经济效益。
跨国公司D的国际税务筹划
总结词
税务筹划、降低税负、合法合规
详细描述
跨国公司D在跨国经营中需要遵守不同国家和地区的税收法规，为降低国际税负 ，该公司进行了国际税务筹划。通过合理安排公司组织结构、利用税收协定、优 化供应链等方式，合法降低税负，提高国际业务的经济效益。
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无心参与小组活动， 很少进行交互；或 对交互不感兴趣、 分心，和别的成员 之间并没有进行明
确的分工。
合计
互评
综合
五、成果展示
1.各组一个代表发言 2.其他小组各组员评价 3.教师总结
知 识 拓
单元应一收：账界款定的商作品用交易方式
展
贷款融资
应收账款可以用于企业的流动资金贷款的基本条件，根据其大小 及应收下游企业性质可以向银行申请流动资金贷款，用于企业的 扩扩大大经销营售与生产。推自动动商化业： 在市场竞争日益激烈的情况下，赊销是促进销售的一种重要方式。 企业赊销实际上是向顾客提供了两项交易：向顾客销售产品以及 在一个有限的时期内向顾客提供资金。 减少库存
流动资产 流动负债
现金 应收账款
存货 短期借款 短期融资券 商业信用
知
识 讲
单元 一：认识财务管理
解
【财务管理的目标】
1. 利润最大化。利润最大化就是假
定商业企业财务管理以实现利润最大
为目标。
2. 股东财富最大化。股东财富最 大化是指商业企业财务管理以实现股 东财富最大为目标。
3. 企业价值最大化。企业价值最 大化是指商业企业财务管理行为以实 现企业的价值最大为目标。
导入环节
6
在年底的经理办公会上，李经理对各部门的部分营运资金的管理提出了
批评，李经理说：财务部的现金管理存在着不规范的现象，每天的现金没有
及时盘点，没有做到日清日结；应收账款存在坏账现象，部分应收款不能及
时收回，导致公司的资金周转出现困难；各办公室有的用品、物资出现闲置，
造成资金浪费……
会议就要结束时，各部门负责人纷纷做出保证：赶紧处理并解决李经理
提出的问题，并承诺加强对营运资金的管理。
那么什么是营运资金？营运资金为什么这么重要？它对商业企业的经营
发展有什么重要作用？
任
务 布
单二：营运资金管理
置
1.我们平时所讲的“现金”和财务管理中的“现金”有
什么不同？举例说明。 任务布置
2.如果你有部分闲置资金(现金)，你准备采用哪几种方式获利？
说明理由
营运资金是指在商业企业经营 活动中占用在流动资产上的资金。 营运资金包括流动资产（包括现 金、交易性金融资产、应收及预 付款、存货等）以及流动负债 （包括短期借款、应付票据、应 付短期融资券等）。
知
识 讲
单元二：营运资金管理
解
【营运资金内容】
1. 现金 2. 应收账款 3. 存货 4. 短期借款 5. 短期融资券 6. 商业信用
商业基础
课题：营运资金管理
教学目标
知识目标：理解营运资金的特点 能力目标：掌握现金管理的原则及流动负债管理 情感目标：使学生通过对财务管理的初步学习，能够掌握
商业信用筹资优缺点等基本知识
教学过程
➢ 课前三分钟 ➢ 导入环节 ➢ 任务布置 ➢ 知识讲解
教学过程
➢ 任务实施 ➢ 成果展示 ➢ 知识拓展
3.A公司采用ABC控制法对存货进行分类，其中有一类存货品种数量
占65%，存货的价值较低，品种数量较多，应该将此类存货划分为
哪一类，划分依据是什么？
知
识 讲
单元二：营运资金管理
解
【营运资金的特点】
1．来源具有多样性。 2．数量具有波动性。 3．周转具有短期性。 4．实物形态具有变动
性和易变现性。
【营运资金的概念】
，当企业产成品存货较多时，一般都可采用较为优惠的信用条件 进行赊销，把存货转化为应收账款，减少产成品存货，节约相关 的开支。
谢 谢大 家
【营运资金应用】
营运资金主要在研究商业企业 的偿债能力和财务风险时使用。如 果营运资金过量，说明资产利用率 不高；如果营运资金过少，说明固 定资产投资依赖短期债务融资的程 度较高，经营上会受到影响。因此， 营运资金管理是企业财务管理的重 要组成部分。
知
识 讲
单元二：营运资金管理
解
营运资金的内容
营 运 资 金 的 内容
帮助别人。
助他人。
还需加油 （59以下）
没兴趣参与学习活 动，厌学
自评
参与情况
积极参加探究活动，并 有详细的活动记录，活 动开展得规范、效率高。
活动基本可以达到预想 的目的。有活动记录。
参与被动或无心参 与，基本没有活动
记录。
自主探究 合作交流
独立思考，自主学习， 主动发现问题，提出问 题并寻求解决问题的方
4. 相关者利益最大化。要考虑哪 些利益关系会对商业企业的发展产生 影响。
财务管理的意义
财务管理是商业企业管理的一个组 成部分，它是根据财经法规制度，按 照财务管理的原则，组织商业企业财 务活动，处理财务关系的一项经济管 理活动。
任务实施过程
学习态度
很好 （80~100分）
不错 （60~79分）
学习态度好，并能主动 学习态度较好，有时帮
法。
能思考，但不会自主学 习，能和其它同学合作 发现问题，提出问题。
不会思考，不爱学 习，不会发现问题。
在明确分工的基础上共 同承担任务，高效圆满 的完成自己的任务；能 通过讨论的方式共享他
人的观点和想法。
能在明确分工的基础上 共同承担任务，基本完 成自己的任务；能通过 讨论的方式共享他人的
观点和想法。