民生银行2015年度财务报表与企业经营分析报告
——基于投资者视角
报告目的：
随着社会科技的进步，传统的金融服务难以满足人们日益增长的金融服务需求，因而商业银行需要积极寻求转型升级的契机。李春成[1]认为财务战略是指企业在一定时期内，根据宏观经济发展状况和企业发展战略，对财务活动的发展目标、方向和道路，其关注的焦点是通过公司资金的有效流动维持公司的长期盈利能力与核心竞争力。财务战略实施的成败直接影响整个财务战略的成败，进而影响企业整体战略实施的成败。王秦湘[2]认为财务报表可视为通过反映企业经营活动过程和结果来表述企业价值的报表。咎新明[3]讨论到上市公司财务报表与其财务战略有着紧密的联系，利用上市公司财务报表进行财务战略分析，可以使投资者从多角度深入了解上市公司财务战略的制定、实施及其绩效，并为下一步决策提供有用信息。
本文财务指标分析从资本充足性、资产质量、流动性、盈利性和成长性五个部分入手，每个部分均由2至3个代表指标为分析点，时间跨度为2014至2015年的两年，运用比重法、框图分析法和具体分析指标等方法，经过对指标的分类、汇总及对比。本文发现民生银行在盈利性和成长性上表现出了显著的优于行业的表现，在资产质量上处于行业平均水平，但是在流动性和资本的充足性上相对表现不理想。在未来民生银行应该立足于其现在所拥有的优势，在保持传统利差收入稳定的同时，将差异化的服务和产品做得更专更精，并适当平衡盈利性与安全性，以提高资产负债的流动性和资本的充足性。
随着互联网金融的不断发展，我国商业银行面临着巨大的挑战，通过分析民生银行的财务报表进而对该银行的财务战略中的筹资战略、资金质量安全管理战略、经营战略、投资战略作出分析并提出建议。
目录
一、会计分析 (1)
（一）民生银行概况 (1)
（二）重要的会计政策 (1)
（三）重要影响因素 (2)
1、公允价值的影响 (2)
2、坏账损失的影响 (3)
3、固定资产的影响 (3)
二、财务指标分析 (4)
（一）资本充足性指标分析 (4)
（二）资产质量指标分析 (5)
1、不良贷款比例分析 (5)
2、拨备覆盖率分析 (6)
3、流动性指标分析 (6)
4、盈利性指标分析 (7)
5、成长性分析 (7)
6、财务指标综合分析 (8)
三、财务战略分析 (9)
（一）筹资策略 (9)
（二）资产质量安全策略 (10)
（三）经营策略分析 (11)
（四）投资策略分析 (12)
（五）股利分配策略分析 (13)
四、对民生银行战略探讨 (14)
（一）民生银行的战略的理解 (14)
（二）民生银行战略SWOT分析 (15)
（三）基于公司战略的民生银行财务管理战略探讨 (16)
1、财务目标模式选择 (16)
2、指标的确定 (16)
3、以财务管理战略目标为导向的财务预算 (17)
（四）民生银行动态财务控制系统构建 (17)
1、动态财务控制系统构建 (17)
2、动态财务监控系统的特点 (17)
参考文献 (19)
一、会计分析
（一）民生银行概况
中国民生银行于1996年1月12日正式成立，注册地址为中国北
京市西城区复兴门内大街2号，A股上交所股票代码为600016，H股
香港联交所股票代码为01988。该银行是我国首家主要由非公有制企
业入股的全国性股份制商业银行，面向民营企业、小微企业、高端客户，推进事业部制改革。截至2015年12月31日，民生银行资产总
额达到45206.88亿元，归属于母公司股东权益3012.18亿元，不良
贷款比率为1.60%，全年实现归属于母公司股东的净利润133.77亿元。
（二）重要的会计政策
银行是非常特殊的行业，在财务上表现为高杠杆、资产负债种类
复杂、公允价值影响重大，主要是金融资产和固定资产。金融资产的
确认计量以及固定资产、折旧的确认计量会对资产负债表和利润表产
生重要影响。
表1 2015年末民生银行资产构成
项目金额 ( 单位: 亿元) 备注金融资产类43806.76 现金、准备金、贷款、衍生工具固定资产类377.26 房屋设备、在建工程和装修款等
无形资产类52.93 土地使用权、预付土地出让金递延所得税资产158.63
其他资产811.3 应收结算款、抵债资产
合计45206.88
如表1，可见金融资产占据了民生银行资产97%的比重，居于首位。
（三）重要影响因素
1、公允价值的影响
公允价值是银行会计中一种非常重要的计量属性，交易性金融资产、可供出售金融、衍生工具的计量都依赖于公允价值的认定，尤其在新的会计准则下，要求把一些表外资产和表外风险纳入表内，更是增加了公允价值对于银行报表的重要性，公允价值既会影响到资产负债表，同时还会影响到损益表。
从以上表可以看出：
(1) 资产负债表中以公允价值计量的除衍生工具的项目占整个资产负债的比例较小，2015年公允价值波动公允价值波动不会对资产负债表和损益产生较大的影响；
(2) 非公允价值计量的资产公允价值与账面价值差异率不大，影响资产负债表较小，但是绝对差异值较大，如果采用公允价值计量，对损益表影响较大。
2、坏账损失的影响
银行资产主要配置在贷款资产上面，贷款资产的坏账率对于银行的报表将产生非常大的影响，近两年贷款和应收款项坏账比率有所上升，2015年末贷款和应收款项账面净额1441.36亿元，计提坏账准备90.05亿元，年增加计提比率5.88%。如果每年增加计提的比率波动1%，对损益的影响将是15.31亿元，占2015年利润达到4%，2015年相对于2014年的利润增长为34.68%，相对而言影响金额不是很大。
3、固定资产的影响
银行体系资产负债表中，固定资产次于金融资产、其他资产的第
三大资产，固定资产的折旧会影响到银行资产负债表和损益表。民生银行2015年末固定资产原值13103亿元，累计折旧3759亿元，在建工程2817 亿元。
表 4 2015 年固定资产及折旧情况
年末净值平均折旧率项目原值本年折旧累计折
旧
房屋建筑物74.13 2.39 13.03 61.1 3.22% 经营设备42.3 4.47 22.13 20.17 10.57% 运输设备 3.83 0.39 2.13 1.7 10.18% 经营性固定资产10.77 0.27 0.3 10.47 2.51% 在建工程28.17 28.17
合计159.2 7.52 37.59 121.61 4.72%
固定资产在总资产占比0.3786%，折旧在营业支出占比1.6681%，折旧的年限和残值率的变动对于资产负债表和损益表的影响较小。
二、财务指标分析
在对民生银行进行进行财务指标分析前，我们另选了 15 家国内上市银行的财务指标作为分析的参考，包括五大行以及民生银行在内的11 家股份制商业银行，这16家银行规模较大、经营稳定、发展良好，它们的各项指标的平均值将作为行业平均指标，而11家股份制商业银行的各项指标的平均值将作为股份制商业银行的平均值，从而使得我们可以较为清晰准确得得出民生银行财务指标在业内所处的地位。
（一）资本充足性指标分析
考察银行资本充足性的指标主要有资本充足率和核心资本充足率。资本充足率指资本总额与加权风险资产的比率，核心资本充足率
指全部资本中的一级资本与加权风险资产的比率。对比民生银行与行业平均以及股份制平均资本充足率和核心资本充足率，可以看出随着中国银行业与世界逐渐接轨，防范风险意识逐年得到加强，反映在整体平均资本充足率高于《巴塞尔协议》规定的最低要求，而且保持稳健增长。截止2015年末，民生银行的资本充足率为 10.75%，在统计的16家银行内排名13位，核心资本充足率为8.13%，排名15位，处于行业下游水平。主要原因是近年来民生银行扩张迅速，风险加权资本相应增长迅速，导致资本金快速消耗，从而拉低了资本充足率。为了补充资本，提高资本充足率，民生银行通过净利润补充和在H股定向增发等方式保证了资本充足率的稳定，不过在未来民生银行仍然对资本有着很高的需求。
（二）资产质量指标分析
资产质量分析主要考察银行风险资产的数量以及银行为风险资产可能带来的损失所做的提前拨备，反映银行资产质量的指标主要有不良贷款比例和拨备覆盖率。
1、不良贷款比例分析
近三年来，我国银行业的不良贷款比例呈波动趋势，在 2015 年由于经济增速放缓和流动性紧张，银行业不良贷款比例普遍上升，民生银行也较2014年上升了0.43个百分点达到1.6%，位居整体行业第9名，股份制银行第4名。由于国有银行不良贷款因行政因素的参与较高而股份制银行的贷款相对更加市场化，因此民生银行在股份制银行中的水平更能反映真实经营情况，即不良贷款率偏高。主要原因
是民生银行对小微企业贷款额较大，在经济形势不好的时候小微企业更易受影响，当宏观经济形势走强的时候，其不良贷款比例将显著下降。
2、拨备覆盖率分析
近两年来银行业拨备覆盖率有了普遍上升，一是由于银行业经营的风险意识不断提高，二是由于宏观经济形势走弱，不良贷款上升，需要更多的贷款损失准备以提高风险缓冲的能力。2016年民生银行的拨备覆盖率位列行业第9名，高于行业要求的120%，而且通过民生银行利润的增长可以预期在未来其拨备覆盖率可以保持稳定增长。
3、流动性指标分析
流动性分析考察银行存贷款的变动情况以及银行对流动性风险的抵御能力，反映了银行资产负债管理的能力以及资产负债结构的合理性。衡量流动性风险的指标主要有流动性比例、贷存比和最大十家贷款客户比例。
（1）流动性比例分析
对比民生银行与行业及股份制平均流动性比率，近年来行业流动性水平保持稳定，反映了各家银行资产负债表的相对稳定及经营的稳定。2015年民生银行在行业中位列12位，处于较低水平。原因主要是民生银行存款贷款结构不合理，存款中短期与长期比例约为5:1，贷款中短期与长期的比例约为1: 1，这种错配的结构导致流动性比率显著偏低，流动性风险相对行业较高。
（2）存贷比分析
对比民生银行与行业及股份制平均存贷比。贷存比反映了银行业监管在盈利性与安全性之间的平衡，近年来民生银行响应监管的要求，将存贷比略微降低，保持在75%监管红线的要求下，但仍普遍高于行业平均水平，反映了民生银行在揽储吸储方面的压力，这主要是由金融托媒与作为存款替代品的其他投资渠道发展迅速导致的，在未来民生银行仍将面临存贷比指标的压力。
4、盈利性指标分析
盈利性分析主要考察银行的盈利能力，考察指标主要有净资产收益率、手续费及佣金收入占比和净利差。
（1）净资产收益率分析
民生银行自2010年来在行业净资产收益率基本不变的情况下实现了相当程度的增长。在2015年位居行业第2位，仅次于工商银行，并位列股份制第1位。民生银行的高净资产收益率主要来自于手续费及佣金收入的增长和净利差的扩大。
（2）净利差分析
净利差表示生息资产的平均利率与计息负债的平均利率的差，反映了银行的贷款定价能力和吸收存款能力。2015年由于银行融资成本上升和信贷需求减少，行业净利差有所缩窄，民生银行在行业中以2.75%的净利差排列第3位，相对较高的净利差保证了民生银行利润的增长和净资产收益率的增长。
5、成长性分析
成长性主要考察银行资本、资产和收入的成长性，通过对成长性
的分析可以得到银行近年来的整体业绩表现和预测未来的成长。主要分析的指标有营业收入增长率、总资产增长率和净利润增长率。（1）营业收入及净利润增长率分析
民生银行近年来营业收入和净利润的增长率高于行业平均水平，其中在2015年，民生银行营业收入在16家银行中位列第5位，在11家股份制银行中同样排列第5位民生银行的净利润在16家银行中位列第3位，在11家股份制银行中同样位列第3位。股份制银行的营业收入及净利润增速普遍高于国有行反应了我国银行业的垄断局面正在随着股份制银行的快速崛起而被逐渐打破。
（2）总资产增长率分析
民生银行自上市以来，总资产一直保持高速增长，在2014年已经达到了上市之初的25倍，并在接下来的一年中保持了高速的增长，2015年实现了13%的增长位居全行业第一名。民生银行总资产的高增长不仅来源于存贷款的稳健增长，而且交易性金融资产和同业业务的高速增长也驱动着总资产的增长。2015年民生银行同业存款实现了巨幅的增长180%，交易性金融资产也增长了30%，有力地推动了总资产的增长。但是通过之前的分析看到，以低利差的同业业务为主要推动力的增长并不能实现收入及利润的相应大幅增长，同时总资产的高速增长带来了巨大的补充资本的压力，从长期看来这样的总资产增长率是不可持续的。
6、财务指标综合分析
综合上述分析，我们将民生银行相对于行业的资本充足率、流动
性风险、成长性、资产质量和盈利能力综合起来，民生银行在成长性、资产质量和盈利能力上处于行业领先水平，尤其是成长性和盈利能力大幅领先行业平均水平，但是其资本充足率和对于流动性风险的防范则相对较弱，尤其是资本充足率几乎处于行业末位。这五类指标也反映了民生银行当前所处的发展阶段，即其通过中间业务、小额信贷、银行间业务等差异化的竞争优势获得了当前优秀的盈利能力和成长能力，但是在资产快速扩张的时候不可避免地产生了对资本的高额需求和潜在的流动性风险。因此我们认为，处于高速发展和转型期的民生银行，在巩固好已经获得的差异化业务的竞争优势的同时，应该更加重视资本的安全性和资产的流动性，从而获得稳定可持续的长期增长。
三、财务战略分析
（一）筹资策略
从该银行历年资产负债表中摘取部分数据列于表1中，并结合民生银行近8年财务报表分析显示，报告期间内近8年民生银行资产规模逐年递增，平均每28%的增长率。民生银行的资产主要投放在发放贷款和垫款、买入返售金融资产、现金及存放中央银行款项、存放同业款项，占约85%的资产。但其资产负债率在报告期内仍处于93%左右，属于银行业的高杠杆，资本充足率在应对财务风险时仍处于低水平。根据财务战略理论，民生银行的融资策略较为保守，为适中性融资策略。民生银行筹资方式为内源融资和外源融资相结合。
表5 民生银行筹资规模图单位：亿元
时点2013/12/31 2014/12/31 2015-12-31 总资产金额32262.1 40151.36 45206.88
变动率% 24.45 12.59 总负债金额30219.23 37673.8 42109.05
变动率 % 24.66 11.77 资产负债率 %93.60% 93.80% 93.14%
核心资本充足率% 8.72 8.58 9.17
资本充足率 %10.69 10.69 11.49 流动比率29.31 36 44.72
存贷比率73.39 69.88 71 在内源融资方面，民生银行2013年和2015年两次发行分别为200亿元的A股可转债和100亿元全部为长期型固定利率的次级债券，该融资策略发行人享有提前赎回的权利，为可获得的稳定融资，2015年民生银行在全国银行间债券市场公开发行了总额为人民币200亿元的二级资本债券。民生银行虽在发行普通股的基础上发有次级债券、混合资本债券、专项金融债券以满足业务的资本需求，但总的来说，资本补充工具较少。
（二）资产质量安全策略
马莉[4]认为商业银行资产质量主要指贷款资产的质量，其中，不良资产直接影响银行收益水平，甚至会导致成本无法收回。
表6 资产质量指标
如表6所示，民生银行从2014年到2015年，五年间不良贷款率不断上升，从0.63%一直到1.6%，2015年拨备覆盖率和贷款拨备率分别为153.63%和2.46%。民生银行的战略定位为向小微企业贷款，小微企业自身规模小、运作方式比较灵活、流动性比较大，银行办理贷款自身存在成本高、抵押难、风险大的特点，这就需要完善风险政策管理体系，加强信贷风险全过程控制，加大不良资产清收处置力度，控制资产质量。
民生银行客户源并不稳定，资本成本高。民生银行服务小微型企业和民营企业，这些客户管理水平、财务状况不及大型企业，发展具有很大不确定性。而当前非公有制企业和零售银行日益成为银行业务的主要来源，因此需要重新选择目标客户，提高风险管理能力，提高风险补偿价格，建立更为完善的风险防范机制。
（三）经营策略分析
民生银行在“小微企业”的贷款比重越来越高，呈逐年增加的趋势。近年来民生银行进行业务转型，确定以服务于“小微企业”为重点的企业战略目标，形成“商贷通”为品牌的特色产品，并将贷款主要投放在制造业、房地产业、批发和零售、租赁和商务服务以及个人贷款方面。随着互联网金融的发展，蚂蚁金服等承担小微金融服务的信贷平台规模迅速壮大，将就市场份额与民生银行展开激烈竞争。民生银行业务创新能力不足，对其收入造成了不利影响。当前民生银行
主要收入来源仍为传统的净息差、投资收益，其他收入的收入所占比重相当较小，2015年发放贷款和垫款利息收入占利息收入总额的57.82%。
（四）投资策略分析
表7 民生银行2013年～2015年收入结构 (单位：10亿元) 时点2013/12/31 2014/12/31 2015/12/31
净利润43.282 45.567 47.022 主营业务收入115.886 135.469 154.425
成本收入比32.75 33.27 31.22
总资产收益率 1.34 1.26 1.1
扣除非经常性损益
23.17 20.39 16.89
的加权平均资产净资
产收益率
投资方向包括对内投资和对外投资，对内投资可以使公司经营规模扩大、生产能力高、盈利能力增强；对外投资则往往是为了实现公司的某种战略目标，进而提升公司价值，公司应根据其经营战略选择投资方式和投资项目。根据2015年年报分析显示，民生银行长期对外投资占总资产的比例仅为1.66%，对内投资合计20余项，重点向租赁服务、基金、资产管理等领域扩张，组建民生租赁、民生基金管理等公司；强化营销网络，开立村镇银行、发展社区银行，在中心城市、县域、社区进行业务扩张，实现企业的快速增长。企业拟抓住把握京津冀协同发展、长江经济带“、一带一路”、自贸区等国家战略带来的业务机会，聚焦战略客户。民生银行的对外投资为2013年完成了香港投资银行建设平台的搭建。由此可以看出，民生银行的投资
主要为内部投资，该公司整体投资以自我发展为主，风险相对较小，收益的安全性和稳定性较高。
从投资效率方面来看，本文重点分析其总资产收益情况和资产规模的协调程度，主营业务收入增长率从2013年到2015年稳定为13%到17%，2015年总资产增长率为12.99%，明显主营业务收入增长率高于总资产增长率。同时，主营业务收入增长率和总资产增长率都处于增长趋势，表明民生银行资产规模较合理，与经营规模相匹配，且具有良好的收益率。
综合上述分析可得，民生银行采用的是稳健型投资战略，投资项目主要集中于公司内部，主要增加了中长期利率债配置和非标类投资，提升交易和银行账户投资规模，稳定资金流，拓宽营销网络，稳步推动集团国际化的长期发展战略。
（五）股利分配策略分析
股利分配策略分析主要研究上市公司可分配利润在股东与公司之间的分配，本文通过股利支付方式和股利支付率两项指标分析上市公司的股利分配策略。咎新明(2015)[4]认为上市公司通常采用股利支付方式有现金股利、股票股利和现金加股票股利三种。民生银行除
在2009年采用了送股与派现相结合的分红方式外，其余时间多为现金分红方式，从2008年到2015年留存收益率依次为80%、 90%、85%、71%、77%，变化幅度较大。另外，收益增长率和现金股利增长率均不稳定。因此，在此财务条件下，股利政策与收益相对应，该公司采用的是稳健型财务战略。
笔者认为，受国际金融形势的连续降息和资产质量下滑影响，我国银行业盈利持续稳定增长的压力突出，2015年民生银行的收益增长率放缓，总收益增长率变动速度不一致，为了防范金融风险，民生银行的股利政策需与当年的收入相适应，未确定明确股利政策。但问题是，民生银行未形成明确的股利分配政策，容易降低净资产收益率，不利于公司树立良好的蓝筹股形象，向市场传递了不良信号，降低了投资者的信心，不利于公司吸引潜在投资者，这对未来公司融资造成了不利影响。股利政策是财务策略中最为重要的部分，民生银行的股利政策以不确定股利政策为主，并不利于稳定投资的信心和维护公司资本市场的形象以及股东利益，此政策未充分考虑到公司收益增长和净资产增长的配比关系。
四、对民生银行战略探讨
（一）民生银行的战略的理解
对于民生银行来说，战略是其形成市场竞争优势，达成既定目标的重要工具。此外，科学合理的战略决策能够提高管理的效率。民生银行在制定战略决策时需要对其所处的行业环境以及自身的实际进行深入分析。就整体而言，民生银行制定的发展战略应当解决如下问
题：需要在何处竞争；怎样竞争；自我评估；阐述使命；确立目标；选择合适的战略。
（二）民生银行战略SWOT分析
民生银行的优势：一是全新的发展模式。随着我国利率市场化的进一步深入，民生银行采用事业部的运营模式，不但能够降低成本，增加收益，还能够提高竞争力，巩固其原有的市场份额；二是在民生银行内部，市场机制已然形成，各事业部间竞争有序。每个事业部都致力于进行产品创新，为客户提供更加全面、优质的服务；三是公司治理优势。民生银行股权分散，董事会能够对企业的发展起到应有的决定作用，这确保了战略的科学合理。民生银行的劣势：一是资本充足率的数量约束以及资本回报的质量约束。民生银行在香港成功上市，对其资本充足率和资本回报率的要求更高。但是其客户源并不稳定，业务不尽合理，资本成本高，这一系列因素都制约了民生银行的进一步发展；二是需要重新选择目标客户。随着中国特色社会主义市场经济的不断形成和发展，非公有制企业和零售银行日益成为银行业务的主要来源，所以民生银行应当重新选择其目标客户，以更好地适应未来的发展；三是内部组织结构有待于进一步完善。对此，民生银行要大力推行组织结构创新，实现业务和组织的共同发展。民生银行的机遇：一是利率日益市场化，价格机制所起的作用日益明显。在今后5到10年间，利率将会最终实现市场化，此时，国内银行的产品的价格将会最终取决于资金供求状况、风险以及市场竞争。当前民生银行的存贷利差所带来的收入在其整个收入中所占得比重逐步降低正是
抓住了这样的发展机遇；二是资本市场日益完善，这为民生银行各个事业部带来了更多的业务和机遇。民生银行的挑战：一是金融自由化与管理放松，银行业竞争日趋激烈。改革开放以来，我国逐步放松了对银行业的监管和控制，资本市场的参与者日益多样化，资质要求也不断减少，在今后10年，我国银行业的竞争必将趋于白热化；二是经济全球化导致我国的金融市场不可避免地受到国际金融市场的影响。一旦国际金融市场出现风险，国内金融市场就会随即受到牵连，这要求民生银行必须强化风险管控能力以更好地应对挑战；三是随着资本市场的进一步发展，传统的客户定位与商业模式带来的风险日益增加。当前，银行高端客户脱媒问题十分突出，面向高端客户的传统信贷业务的发展难以为继。
（三）基于公司战略的民生银行财务管理战略探讨
1、财务目标模式选择
财务目标有多种，而民生银行选择股东财富最大化作为其财务目标。原因在于，股东财富最大化目标具有以下特点：它能够借助数学模型进行科学、合理地计量；简单易操作，能够及时对银行的经营进行评估；如果股东财富最大化的目标完成，所带来的收益要远远大于成本支出；股东财富最大化目标符合其长期发展战略。
2、指标的确定
对于民生银行来说，其业绩度量指标共有两类：战略度量指标、财务度量指标。战略目标旨在增强银行的核心竞争力，实现其长远发展；财务目标则旨在实现收益的最大化。
3、以财务管理战略目标为导向的财务预算
对于民生银行来说，权益报酬率是一个极为重要的指标，它能够清晰地反映企业的价值和竞争能力。通对其进行分析，能够看出民生银行指标的实际完成状况。因此，它对于民生银行财务管理战略能否成功实施至关重要。
（四）民生银行动态财务控制系统构建
1、动态财务控制系统构建
面对日趋激烈的市场竞争，民生银行采用数据库技术，研发了数据仓库系统，以便更好地帮助决策者做出科学、合理地决策[5]。这种数据仓库是建立在价值流数据库的基础之上的，信息的编排以银行经营的资金流为依据，同时根据决策的类型向决策者提供所需的信息。数据仓库不同于以往单纯的数据拼凑，它是一整套完整的解决方案，通过对初始信息进行整理将其转化为有效信息，从而为管理者进行决策提供可靠地支持。
2、动态财务监控系统的特点
一旦财务目标度量指标与实际指标严重不符时，动态财务监控系统的作用就显现出来了。总之，动态财务监控系统具有如下特性：（1）动态财务控制系统的快速反应性。动态财务监控系统将网络信息系统与现代财务管理制度进行有效地结合，并且能够对民生银行面临的日新月异的环境做出快速反应，这样民生银行的核心能力才能够日益强化。鉴于适时财务控制系统的重要性，民生银行需要动态财务监控系统，以便及时将财务状况等信息传递给管理者，正是这种
公司代码：600016公司简称：民生银行 中国民生银行股份有限公司 2020年第三季度报告
目录 一、重要提示 (3) 二、公司基本情况 (3) 三、重要事项 (12) 四、附录 (14)
一、重要提示 1.1公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 1.2公司全体董事出席董事会审议季度报告。本季度报告于2020年10月30日由本公司第八届 董事会第二次会议审议通过。本次会议以通讯方式召开，表决截止日期为2020年10月30日，会议通知、会议文件于2020年10月16日以电子邮件发出。向董事会发出表决票13份，收回13份。 1.3公司董事长高迎欣、行长郑万春、主管会计工作负责人白丹及会计机构负责人李文保证季度 报告中财务报表的真实、准确、完整。 1.4本公司第三季度报告所载财务数据及指标按照中国会计准则编制，未经审计。除特别说明外， 为本集团合并数据，以人民币列示。 二、公司基本情况 2.1主要财务数据 （单位：人民币百万元） 项目 本报告期末 2020年9月30日 上年度末 2019年12月31日 本报告期末比上年 度末增减（%） 资产总额6,927,0256,681,841 3.67 归属于母公司股东权益总额532,769518,845 2.68 归属于母公司普通股股东权益 总额 462,909448,985 3.10 归属于母公司普通股股东的每 股净资产（人民币元） 10.5710.26 3.02 （单位：人民币百万元） 项目 本报告期 2020年7-9月 本报告期比 上年同期增 减（%） 年初至报告 期末 2020年1-9月 年初至报告期 末比上年同期 增减（%） 营业收入45,2130.76143,3217.66利息净收入30,27217.4385,42819.81
民生银行2020年一季度财务分析综合报告 一、实现利润分析 2020年一季度实现利润为2,002,500万元，与2019年一季度的 1,921,600万元相比有所增长，增长4.21%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也有所增长，企业扩大市场销售的战略是成功的，经营业务开展良好。 二、成本费用分析 2020年一季度管理费用为932,200万元，与2019年一季度的933,600万元相比变化不大，变化幅度为0.15%。2020年一季度管理费用占营业收入的比例为18.9%，与2019年一季度的21.29%相比有较大幅度的降低，降低2.39个百分点。管理费用支出得到了有效控制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。 三、资产结构分析 四、偿债能力分析 从支付能力来看，民生银行2020年一季度是有现金支付能力的。本企业无付息负债，不存在负债经营风险。 五、盈利能力分析 民生银行2020年一季度的营业利润率为40.77%，总资产报酬率为 1.15%，净资产收益率为1 2.26%，成本费用利润率为20 3.67%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为634,927,400万元，经营资产的收益率为1.27%，而对外投资的收益率为1529866.67%。对外投资业务的盈利能力提高。 六、营运能力分析 民生银行2020年一季度总资产周转次数为0.03次，比2019年一季度周转速度放慢，周转天数从12508.74天延长到12700.94天。企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。民生银行2020年一季度固定资产周转天数为92.04天，2019年一季 内部资料，妥善保管第1页共2页
万科集团财务报表分析 一、选择理由 这几年，我国出现了房价的全国性上涨。幅度之大，范围之广，在我国房地产历史上是少有的。房子是百姓的生活必需品，房地产业又汇集了天下的资金。所以，房产动态时刻牵动着大家的敏感神经。从目前国内房地产的经济来源分析，房地产投资依然呈现出不断增长的趋势，国内的房地产市场依然会有较大的发展空间，据此可判断出中国的房地产进入了一个特殊的发展阶段，房地产市场的现实需求升级具有可观的空间，我国房地产在未来的一段年时间仍将处于总量增长型发展时期，发展前景良好，所以我们选择房地产业。 中国房地产业一共有141家上市公司，而其中尤以万科企业发展的最好。万科成立于1984年，是中国大陆首批公开上市的企业之一，作为中国目前最大的房地产公司，万科的发展在过去几年中经历了很多波折。面对市场的不确定性，万科在策略上做出了多次调整，近二十年来，中国的房地产企业几经潮起潮落，大浪淘沙，但万科依然保持者持续增长的尽头。在2012中国房地产上市公司综合实力榜中，万科排在了第一位。鉴于其客观的发展前景，我们在众多的上市公司中选择了万科企业。 二、公司概况 1、公司简介 万科企业股份有限公司成立于1984年5月，是目前中国最大的专业住宅开发企业。2008年公司完成新开工面积523.3万平方米，竣工面积529.4万平方米，实现销售金额478.7亿元，结算收入404.9亿元，净利润40.3亿元。 万科1988年进入房地产行业，1993年将大众住宅开发确定为公司核心业务。
至2008年末，业务覆盖到以珠三角、长三角、环渤海三大城市经济圈为重点的31个城市。当年共销售住宅42500套，在全国商品住宅市场的占有率从2.07%提升到2.34%，其中市场占有率在深圳、上海、天津、佛山、厦门、沈阳、武汉、镇江、鞍山9个城市排名首位。 万科1991年成为深圳证券交易所第二家上市公司，持续增长的业绩以及规范透明的公司治理结构，使公司赢得了投资者的广泛认可。1991年1月29日，发行A股在深圳证券交易所上市。1993年5月28日，发行B股在深圳证券交易所上市。过去二十年，万科营业收入复合增长率为31.4.%，净利润复合增长率为36.2%；公司在发展过程中先后入选《福布斯》“全球200家最佳中小企业”、“亚洲最佳小企业200强”、“亚洲最优50大上市公司”排行榜；多次获得《投资者关系》等国际权威媒体评出的最佳公司治理、最佳投资者关系等奖项。经过多年努力，万科逐渐确立了在住宅行业的竞争优势：“万科”成为行业第一个全国驰名商标，旗下“四季花城”、“城市花园”、“金色家园”等品牌得到各地消费者的接受和喜爱；公司研发的“情景花园洋房”是中国住宅行业第一个专利产品和第一项发明专利；公司物业服务通过全国首批ISO9002质量体系认证；公司创立的万客会是住宅行业的第一个客户关系组织。同时也是国内第一家聘请第三方机构，每年进行全方位客户满意度调查的住宅企业 万科2010年正式进入商业地产，多地成立商业管理公司，2011年正式宣布三大产品线，近两年，万科虽然一直强调以住宅开发为主，但其在商业地产领域却是动作频频。截止目前，万科已经形成万科广场、万科红、万科大厦、万科2049四大商业产品线，在全国在建、规划18个购物中心项目，商业面积达150 万平方米。 2、公司发起人
民生银行财务管理 篇一：民生银行的财务状况分析 民生银行的财务状况分析 一、财务报表分析 （一）趋势与结构分析 1、资产负债表分析 资产负债表摘要单位 （1）趋势分析 由图中可以看出，民生银行的总资产一直呈增长趋势，20XX年因为金融危机，而导致总资产增长较少，但仍然有所增长，20XX年至今增长速度一直很稳定。从数值来看，20XX年末的总资产值是20XX年末增长了1.42倍。可见民生银行这几年的扩张能力是很强大的，继续保持资产的扩张趋势的几率很大。 由图中可以看出，民生银行的货币资金呈现波动上涨趋势，在各年中20XX年的增长率 最大，这跟20XX年金融危机有关，民生银行需要保持足够大的货币资金（流动性）以防止金融危机期间可能发生的挤兑情况，以使银行可以稳健发展。其次增长较快的是20XX年的，20XX和20XX的货币资金增长速度一致。对比总资产增长情况，可见货币资金的增长总体是随总资产增长而增长的，特殊情况则为保持流动性会有所增加。从数值来看，20XX年末的货币资金是20XX年末的3倍，可见民生银行的
增长能力。 从图中可以看出，民生银行的固定资产在20XX年度增长很快，从详细的资产负债表可以看到，在20XX年中民生银行有在建工程投资，这是固定资产增长的主要原因。总体来说，民生银行的固定资产从20XX年末到20XX年末一直保持增长趋势，20XX年末的固定资产净额是20XX年末的2.55倍，这与总资产增长是差不多的。 无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物状态的可辨认非货币资产，包括，专利权，商标权，土地使用权，特许权等。在知识经济时代，企业控制的无形资产越多，则其可持续发展能力和竞争能力就越强，从图中可以看出，民生银行的无形资产在20XX和20XX年基本没有变化，在20XX 年和20XX年则快速增长，20XX年末的无形资产值比20XX年末增长了29倍，可见民生银行的无形资产增长之巨大。从民生银行的无形资产增长情况来看，可以判断民生银行的发展潜力和竞争能力正在不断提高。 由图中可以看出，民生银行的客户存贷款都一直保持增长趋势，其中除了20XX年增加较慢（这与20XX年金融危机有关）外，其他年份都有较快增长。总体来说，民生银行的客户存款20XX年末比20XX年末增加了1.45倍，客户贷款增加了1.17倍。另外，从图中可以看出，客户存款与贷款的差值有扩大趋势，这与民生银行存款利用变化有关，如用
最新企业财务分析报告范文 一、企业财务分析报告是对企业经营状况、资金运作的综合概括和高度反映。 1.主要会计数据摘要 2.基本财务情况分析 3.预算完成情况及分析 4.重要问题综述及建议 1 .主要会计数据摘要 (单位：万元) 2 . 基本财务情况分析 2-1 资产状况截至2011年3月31日，公司总资产亿元。 2-1-1 资产构成 公司总资产的构成为：流动资产亿元，长期投资亿元，固定资产净值亿元，无形资产及其他资产亿元。主要构成内容如下： (1)流动资产：货币资金亿元，其他货币资金6140万元，短期投资净值亿元，应收票据 2220万元，应收账款3425万元，工程施工6617万元，其他应收款1135万元。 (2)长期投资：XXXXX2亿元，亿元，XXXX3496万元。 (3)固定资产净值：XXXX净值亿元，XXXXX等房屋净值2932万元。 (4)无形资产：XXXXXX摊余净值8134万元，XXXXX摊余净值5062万元。 (5)长期待摊费用：XXXXX摊余净值635万元，XXXXX摊余净值837万元。 2-1-2 资产质量 (1)货币性资产：由货币资金、其他货币资金、短期投资、应收票据构成，共计亿元，具备良好的付现能力和偿还债务能力。 (2)长期性经营资产：由XXXXX构成，共计亿元，能提供长期的稳定的现金流。
(3)短期性经营资产：由工程施工构成，共计6617万元，能在短期内转化为货币性资产并获得一定利润。 (4)保值增值性好的长期投资：由XXXX与XXXX的股权投资构成，共计亿元，不仅有较好的投资回报，而且XXXX的股权对公司的发展具有重要作用。 以上四类资产总计亿元，占总资产的90%，说明公司现有的资产具有良好的质量。 2-2 负债状况 截至2011年3月31日，公司负债总额亿元，主要构成为：短期借款(含本年到期的长期借款)亿元，长期借款5500万元，应付账款707万元，应交税费51万元。 目前贷款规模为亿元，短期借款占负债总额的93%，说明短期内公司有较大的偿债压力。结合公司现有亿元的货币资金量来看，财务风险不大。 目前公司资产负债率为%，自有资金与举债资金基本平衡。 2-3 经营状况及变动原因 扣除XXXX影响后，2011年1-3月(以下简称本期)公司净利润605万元，与2010年同期比较(以下简称同比)减少了1050万元，下降幅度为63%。变动原因按利润构成的主要项目分析如下： 2-3-1 主营业务收入 本期主营业务收入3938万元，同比减少922万元，下降幅度为19%。其主要原因： (1)XXXX收入3662万元，同比增加144万元，增长幅度为%，系XXXXXXXXXXX增加所致。 (2)XXXXX126万元，同比增加3万元，增长幅度为2%，具体分析详见“重要问题综述4-1”。 (3)工程收入150万元，同比减少1069万元，下降幅度为88%，原因是：一、本期开工项目同比减少;二、XXXX办理结算的方式与其他工程项目不同。 通过上述分析可见，本期收入同比减少的主要原因是工程收入减少。如果考虑按XXXX 项目本期投入量2262万元作调整比较，则：①本期工程收入同比增加1193万元，增长幅度为98%;②本期收入调整为6200万元，同比增加1340万元，增长幅度为28%。 2-3-2 主营业务成本 本期主营业务成本1161万元，同比减少932万元，下降幅度为45%。按营业成本构成，分析如下：
民生银行2020年上半年财务分析详细报告 一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 资产构成表(万元) 项目名称 2018年上半年2019年上半年2020年上半年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 总资产606,114,30 0 100.00 634,065,80 100.00 714,264,10 100.00 流动资产0 - 0 - 0 - 交易性金融资产0 - 47,706,800 7.52 54,991,100 7.70 非流动资产0 - 0 - 0 - 固定资产4,469,600 0.74 4,661,100 0.74 5,177,900 0.72 递延所得税资产2,958,300 0.49 3,248,100 0.51 4,135,000 0.58 无形资产487,200 0.08 464,400 0.07 470,900 0.07 2.流动资产构成特点
流动资产构成表(万元) 项目名称 2018年上半年2019年上半年2020年上半年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 流动资产0 - 0 - 0 - 交易性金融资产0 - 47,706,800 - 54,991,100 - 3.资产的增减变化 2020年上半年总资产为714,264,100万元，与2019年上半年的634,065,800万元相比有较大增长，增长12.65%。
4.资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：交易性金融资产增加7,284,300万元，递延所得税资产增加886,900万元，固定资产增加516,800万元，无形资产增加6,500万元，共计增加8,694,500万元；以下项目的变动使资产总额减少：长期股权投资减少100万元，共计减少100万元。各项科目变化引起资产总额增加80,198,300万元。 5.资产结构的合理性评价 2020年上半年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。 6.资产结构的变动情况 资产主要项目变动情况表(万元) 项目名称 2019年上半年2020年上半年 数值差值增长率(%) 数值差值增长率(%) 总资产634,065,80 0 27,951,500 4.61 714,264,10 80,198,300 12.65 流动资产0 0 - 0 0 - 交易性金融资产- 7,284,300 15.27
资产负债 会计年度2011-09-30 2011-06-30 2011-03-15 现金及存放同业款项198,545,000,000.00 151,715,000,000.00 229,410,000,000.00 货币资金-- -- -- 其中：客户资金存款-- -- -- 存放中央银行款项288,462,000,000.00 282,795,000,000.00 262,264,000,000.00 结算备付金-- -- -- 其中：客户备付金-- -- -- 贵金属333,000,000.00 468,000,000.00 299,000,000.00 拆出资金28,893,000,000.00 39,594,000,000.00 32,609,000,000.00 交易性金融资产12,050,000,000.00 17,589,000,000.00 8,021,000,000.00 衍生金融资产617,000,000.00 476,000,000.00 420,000,000.00 买入返售金融资产178,449,000,000.00 267,039,000,000.00 195,631,000,000.00 应收利息6,348,000,000.00 5,738,000,000.00 5,669,000,000.00 应收保费-- -- -- 应收代位追偿款-- -- -- 应收分保帐款-- -- -- 应收分保未到期责任准备金-- -- -- 应收分保未决赔款准备金-- -- -- 应收分保寿险责任准备金-- -- -- 应收分保长期健康险责任准备金-- -- -- 保户质押贷款-- -- -- 定期存款-- -- -- 发放贷款及垫款1,134,376,000,000.00 1,118,295,000,000.00 1,066,652,000,000.00 存出保证金-- -- -- 代理业务资产-- -- -- 应收款项-- -- -- 预付款项-- -- -- 可供出售金融资产56,930,000,000.00 58,575,000,000.00 36,891,000,000.00 持有至到期投资122,643,000,000.00 133,345,000,000.00 121,421,000,000.00 长期股权投资125,000,000.00 125,000,000.00 125,000,000.00 存出资本保证金-- -- -- 投资性房地产-- -- -- 存货-- -- -- 固定资产8,196,000,000.00 8,314,000,000.00 11,184,000,000.00 在建工程-- -- -- 无形资产4,545,000,000.00 4,623,000,000.00 1,547,000,000.00 其中：交易席位费-- -- -- 长期待摊费用-- -- -- 固定资产清理-- -- -- 独立帐户资产-- -- -- 递延所得税资产6,919,000,000.00 5,807,000,000.00 4,903,000,000.00 其他资产74,375,000,000.00 66,507,000,000.00 65,654,000,000.00 资产总计2,121,806,000,000.00 2,161,005,000,000.00 2,042,700,000,000.00
公司财务经营分析报告 引导语：企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力.企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否健康生存 和发展的关键。 公司财务分析报告(一) 一、公司情况简介 郑州百文股份有限公司,是一家大型的商业批发企业，公司财务分析报告。90年代上半期,郑百文经营情况一直不错。1996年,经中国证监会批准发行A股,在上海证券交易所挂牌交易。1997年,主营业务规模和资产收益率等指标,在所有商业上市公司中排第一,进 入国内上市企业100强。 1998年,郑百文在中国股市创下每股净亏2.54元的最高记录。1999年,郑百文一年亏掉9.8亿元,再创中国股市亏损之最。2000年3月,郑百文刊登债权人中国信达资产经营公司要求其破产还债的公告,8月22日起已暂停公司股票的市场交易。 二、财务分析说明
依据郑百文公布的1996—2000年中期财务报告、会计师事务所审计报告,以及通过其他公开渠道取得的有关资料,对该公司进行 财务分析。需要特别说明的是： 1、财务报表和审计报告说明 (1)郑百文在1999年度财务报表附注中承认：部份会计记录混乱,会计处理随意,内部往来长期未核对清理。 (2)郑州会计师事务所、天健会计师事务所对其所做的1998年、1999年和2000年中期审计报告,均因郑百文“所属家电公司缺乏可信赖的内部控制制度、会计核算方法具有较大的随意性”,以及“无法取得必要的证据确认公司依据持续经营假定编制会计报表” 而拒绝发表意见。 (3)截止2000年6月30日,郑百文未能按期偿还银行借款已达21亿元,对该破产申请事宜及可能面对的由其他债权人提出法律诉讼所产生的后果,目前难以估计。 2、会计制度说明 郑百文在会计制度一致性上存在较大差异。公司对1999年12月31日应收款项余额按一年以内10%、一至两年60%、二至三年80%、三年以上100%的比例计提了坏帐准备;对存货中家电类商品按20%、其他商品按10%的比例计提了存货跌价准备;对长短期投资分项以其
年度财务分析报告 二OO二年度，在公司“与时俱进，管理创新”的工作方针的正确指引下，经过全体员工的共同努力，我们取得了一定的成绩。现将本年度财务状况报告如下： 一、主要经济指标完成情况 金额单位：万元 本年实际比目标% 去年同期对比% 【简要分析】 1、工业总产值万元，比公司制定的目标值万元增长（或减幅） %，比去年同期增长（或减少） %。 2、销售收入万元，比目标值万元增长（或减幅） %，比去年同期增长（或减少） %。 3、实现利润（或亏损）万元，超过目标值万元（或距目标值还差万元，只完成占目标的 %）；比去年同期增长（减少）万元。
二、财务指标情况 比率分析明细表 【简要分析】 1、资产负债率升降情况。2002年负债率比2002年升高/降低了%。 2、流动比率比去年升/将%。说明企业的偿还能力。 3、销售利润率比去年增加%。 4、应收款周转天数比去年减少天。说明变现能力比去年快。 5、存货周转率比去年减少。说明存货停留时间比去年长。 三、经营状况 1、损益表 表（一）
【简要分析】 从以上两表可以看出： 1）销售收入今年万元，比去年万元增/减万元。主要原
因是：……。 2）产品销售成本占销售收入的比例与去年持平…，销售利润率 比去年上升…%。 3）管理费用每百元收入比去年上升/降元。 4）销售费用每百元占收入比去年升/降元。 5）财务费用基本持平……。 2、主要销售收入与利润明细情况 销售收入与利润明细表 对比% 【简要分析】 从上表可以看出： ……车间利润率比去年有所提高。其中：……利润上升幅度较大 （上升%），为主要盈利车间；……利润率上升%；而…仍处于… 状态，但比去年有所好转……。
民生银行 一、存款规模总量分析 表1 民生银行存款概况单位：百万元 2012 2013 2014 吸收存款1,926,194 2,146,689 2,433,810 增长率45.28% 11.45% 13.38% 占负债比例63.29% 71.04% 64.60% 平均余额1,743,522 2,103,518 2,274,787 同业存款910,597 638,244 975,010 占负债比例29.92% 21.12% 25.88% 存贷比71.93% 73.39% 69.88% （一）吸收存款持续上升，增速大幅下降 民生银行近三年吸收公众存款总量不断上升，2014年底余额为2.43万亿元。但从增速来看，比起12年的45%的高速增长，13、14年的增速大幅下降。同时应注意到，从平均余额来看，2014年吸收存款的增长不到10%，表明2014年年底拉存款“冲余额”较多。 原因主要是外在竞争环境的变化，一是依仗高收益率高流动性的互联网理财的疯狂“吸金”，银行的存款以及存款增速都在下降；二是银行理财产品面临着互联网金融产品、货币基金、证券公司等的疯狂围猎。工、建、中、农四家大型银行存款在2013年甚至出现持续流出的趋势。此外，央行政策意图转变，停止大规模刺激政策也是部分原因。 从内在因素看，民生银行出于资产负债业务考虑，于2014年大幅降低存贷比，导致派生存款的派生系数下降也是主要原因。 （二）同业存款先减后增 2013年同业存款的突然下降主要是由于“钱荒”等原因导致资金市场的谨慎态度，各银行资金链普遍较紧，资金市场利率较高，民生银行集团根据资产负债业务及成本的结构安排和调整，主动调整了同业负债的业务规模。 从监管角度看，为规避存贷比等监管政策，同业存款在近十年发展迅猛，但其中也出现很多问题。银监会在2014年出台文件，规范同业存款业务，但此举主要针对依靠同业扩展规模的中小银行，所以在2014年对民生银行的抑制效果并不显著。 二、吸收存款结构分析 表2 民生银行吸收存款结构情况单位：百万元 2012 2013 2014 公司存款1,528,562 1,629,503 1,884,081 占比79.36% 75.91% 77.41% 活期621,592 677,725 707,374 定期906,970 951,778 1,176,707 个人存款393,774 510,944 539,173 占比20.44% 23.8% 22.15% 活期107,861 132,703 137,342 定期285,913 378,241 401,831
证券投资情况: 宋** 开户公司—华西证券总共投资约13万元，亏损约四万多刘* —西南证券投资约20万盈利一万多 对a股的了解： 截止2014/5/6，a股两市总市值为257359亿元；上交所972家，深交所1617家； 主要有主板，中小板，创业板等品种。 民生银行证券分析报告 一、宏观经济分析 在证券投资中，宏观经济分析是一个重要环节，只有把握宏观经济运行大方向，才能把 握证券市场的总体变动趋势，才能做出正确的投资决策。 数据来源：国家统计局 2013年以来，我国经济增速继续放缓，上半年gdp同比增长7.6%，比去年同期低 0.2个百分点。当前经济增速的放缓，既有长期结构性因素，也有短期周期性因素。从长期来 看，随着劳动力、生产效率、土地等生产要素的变化，中国经济的潜在增长率下降，“七上八 下”（7%-8%之间）将成为经济增长的新常态。 股票市场作为经济的“晴雨表”对宏观经济的各方面都有一定的反映。gdp变动是一国经 济的根本，反映宏观经济的走向，决定了证券市场的长期走势。gdp的持续上升表明国民经济 的良性发展。理论上说，持续稳定的gdp增长，股票市场应呈现上升趋势，但是很多情况下 并非如此，更何况我国股票市场还不是一个成熟的市场。现阶段我国正处于通货膨胀时期，经 济处于失衡状态下的高速增长，总需求大大超过总供给，失衡的经济增长导致证券市场下跌。 二、中国银行业分析 进行行业分析能够知道该行业所处的发展阶段以及其在国民经济中的地位，才能够判断 影响行业发展的各种因素，预测行业发展的趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从 而投资者以此作为投资依据。 银行业在中国金融业中处于主体地位。近年来，中国银行业改革创新取得了显著的成 绩，整个银行业发生了历史性变化，在经济社会发展中发挥了重要的支撑和促进作用，有力的 支持中国国民经济又好又快的发展 。 从民生银行的排名可以看出，民生银行的营业收入在全球范围内还是非常可观的，在国 内银行业处于中等偏上水平。 未来中国经济结构将更加优化，政府宏观调控能力继续提升，中国宏观经济仍将保持6- 8%的高速增长，中国银行业将继续得益于宏观经济的高速增长。 三、企业分析 （一）swot分析 （二）行业对比 从2013年三季度报来看，民生银行的主营业务收入和每股收益都要高于金融行业的平 均值，在45家银行中分别排名第11位和第10位，同行业中处于中上水平。由上表可知民 生银行的主营业务收入和每股收益总体上是逐年增长的，说明其增长性比较好。 （三）财务分析 由上表可知民生银行的净利润增长率和净资产收益率一直处于比较高的水平的，说明其 成长能力和盈利水平较强。民生银行的市盈率在行业中处于比较高的水平，说明其价值被高 估。 技术分析 四、技术分析 最近走势 篇二：民生银行公司财务报表分析 西安科技大学管理学院
xx企业财务分析报告模板 关于企业的财务分析报告要写?写作的要点和内容都有些?下面YJBYS小编为大家带来一篇参考的模板欢迎借鉴 xx企业财务分析报告模板 一、公司背景及简介 1、成立时间、创立者、性质、主营业务、所属行业、注册地; 2、所有权结构、公司结构、主管单位; 3、公司重大事件(如重组、并购、业务转型等) 二、公司所属行业特征分析 1、产业结构： ①该行业中厂商的大致数目及分布; ②产业集中度：该行业中前几位的厂商所占的市场份额、市场占有率的具体数据(一般衡量指标为四厂商集中度或八厂商集中度); ③进入壁垒和退出成本：具体需要何种条件才能进入如资金量、技术要求、人力成本、国家相关政策等以及厂商退出该行业需花费的成本和转型成本等 2、产业增长趋势： ①年增长率(销售收入、利润)、市场总容量等的历史数据; ②依据上述历史数据及科技与市场发展的可能性预测该行业未来的增长趋势;
③分析影响增长的原因：探讨技术、资金、人力成本、技术进步等因素是如何影响行业增长的并比较各自的影响力(应提供有关专家意见) 3、产业竞争分析： ①行业内的竞争概况和竞争方式; ②对替代品和互补品的分析：替代品和互补品行业对该行业的影响、各自的优劣势、未来趋势; ③影响该行业上升或者衰落的因素分析; ④分析加入WTO对整个行业的影响及新条件下其优劣势所在 4、相关产业分析： ①列出上下游行业的具体情况、与该行业的依赖情况、上下游行业的发展前景如可能应作产业相关度分析; ②列出上下游行业的主要厂商及其简要情况 5、劳动力需求分析： ①该行业对人才的主要要求目前劳动力市场上的供需情况; ②劳动力市场的变化对行业发展的影响 6、政府影响力分析： ①分析国家产业政策对行业发展起的作用(政府的引导倾向、各种优惠措施等); ②其它相关政策的影响：如环保政策、人才政策、对外开放政策等 三、公司治理结构分析
财务分析报告范文 企业财务分析报告是对企业经营状况、资金运作的综合概括和高度反映。最新企业财务分析报告范文教您写出一份高质量的财务分析报告。 1.主要会计数据摘要 2.基本财务情况分析 3.预算完成情况及分析 4.重要问题综述及建议 1 .主要会计数据摘要 (单位：万元)
注：扣除去年同期XXXX净收益374万元后 更多财务分析报告相关内容： 财务分析报告的主要分析指标 财务分析之七大忌 如何分析资产负债表、损益表、现金流量表、财务报告[page] 2 . 基本财务情况分析
2-1 资产状况 截至2011年3月31日，公司总资产20.82亿元。 2-1-1 资产构成 公司总资产的构成为：流动资产10.63亿元，长期投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产及其他资产1.46亿元。主要构成内容如下： (1)流动资产：货币资金7.01亿元，其他货币资金6140万元，短期投资净值1.64亿元，应收票据2220万元，应收账款3425万元，工程施工6617万元，其他应收款1135万元。 (2)长期投资：XXXXX2亿元，XXXXX1.08亿元，XXXX3496万元。 (3)固定资产净值：XXXX净值4.8亿元，XXXXX等房屋净值2932万元。 (4)无形资产：XXXXXX摊余净值8134万元，XXXXX摊余净值5062万元。 (5)长期待摊费用：XXXXX摊余净值635万元，XXXXX 摊余净值837万元。
2-1-2 资产质量 (1)货币性资产：由货币资金、其他货币资金、短期投资、应收票据构成，共计9.48亿元，具备良好的付现能力和偿还债务能力。 (2)长期性经营资产：由XXXXX构成，共计5.61亿元，能提供长期的稳定的现金流。 (3)短期性经营资产：由工程施工构成，共计6617万元，能在短期内转化为货币性资产并获得一定利润。 (4)保值增值性好的长期投资：由XXXX与XXXX的股权投资构成，共计3.08亿元，不仅有较好的投资回报，而且XXXX的股权对公司的发展具有重要作用。 以上四类资产总计18.83亿元，占总资产的90%，说明公司现有的资产具有良好的质量。 2-2 负债状况 截至2011年3月31日，公司负债总额10.36亿元，主要构成为：短期借款(含本年到期的长期借款)9.6亿元，长期借款5500万元，应付账款707万元，应交税费51万元。
全国性商业银行财务分析报告 全国性商业银行财务分析报告 本报告从财务指标角度分析讨论20**年全国性商业银行的竞争力。 本报告所提全国性商业银行包括：由中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行等五家银行组成的大型商业银行(以下分别简称为“工行”、“农行”、“中行”、“建行”和“交行”，统称为“大型银行”)，以及由招商银行、中信银行、上海浦东发展银行、中国民生银行、中国光大银行、兴业银行、华夏银行、广东发展银行、平安银行(20**年1月20日，深圳发展银行与其控股子公司平安银行两行整合吸收合并，深发展作为存续公司并更名为“平安银行”)、恒丰银行、浙商银行、渤海银行等十二家银行组成的全国性股份制商业银行(以下分别简称为“招商”、“中信”、“浦发”、“民生”、“光大”、“兴业”、“华夏”、“广发”、“平安”、“恒丰”、“浙商”、“渤海”，统称为“股份制银行”)。 前言 全国性商业银行是我国银行业的重要组成部分。截至20**年12月31日，全国性商业银行的资产合计占到银行业总资产的61.14%，负债合计占到银行业总负债的61.27%，分别较上年下降了1.40和1.39个百分点;税后利润合计占到银行业总税后利润的64.94%，较上年下降1.7个百分点;从业人员占到银行业全部从业人员的58.72%，较上年降低0.22个百分点。
分别按总资产、总负债和税后利润显示了20XX年至20**年银行业市场份额的年际变化情况。总体而言，五家大型银行的市场份额呈持续下降趋势，而股份制银行的市场份额呈上升趋势。20**年，大型银行的总资产、总负债和税后利润的市场份额与20**年相比较，分别下降了1.56、1.57和1.87个百分点;与20XX年相比较，分别累计下降了12.72、12.66和13.57个百分点;股份制银行与20**年相比，分别增加了0.20、0.77和0.17个百分点;与20XX年相比较，分别累计增加了5.88、5.58和5.47个百分点。 20**年，全球经济尚未摆脱20**年经济危机的影响，全球经济延续缓慢复苏态势，主要发达经济出现复苏迹象，但基础未稳固，新兴经济体的经济增长态势减弱，经济金融风险上升。美联储在20**年12月份宣布，正式开始削减QE扩张步伐，后续逐步淡出资产购买政策，重心转移至低利率政策上。 国内方面，首先，20**年中国经济增速有所回落，但呈现稳中有进、稳中向好的发展态势，决策层发展理念有了转折性变化，不再推出大规模刺激计划，而是更加依靠市场自身的潜力实现增长，同时对金融部门的杠杆水平加强监管，避免以高杠杆、高风险换取高增长，金融市场总体保持稳健发展。其次，央行基本维持了偏松的货币投放力度，但资金供需矛盾仍然突出。中国经济连续三年调整减少了企业的利润额和现金流，加之人民币国际化推进迅速，致使人民币资金需求日益增加，利率趋于上升，供需矛盾更加突出。此外，20**年7月20日，中国人民银行决定全面放开金融机构贷款利率管制。
证券投资学论文 ——民生银行股票分析 一、基本面分析 （一）宏观分析 国际形式，国际环境:将难对A股市场产生大的助推作用。 2009年以来,全球性宽松货币环境、大宗商品价格持续上涨、主要股市都出现持续较大涨幅等因素在一定程度上助推了我国股市的涨势。 但是，目前来看,这种状况将逐步会发生改变：首先，2009年10月6日澳大利亚首开主要发达经济体加息先河，尽管英、美等国和地区短期内难以跟进，但他们可能逐步回收定量宽松货币政策注入的巨额流动性，市场流动性将会逐步收缩。其次，大宗商品价格已处于相对高位，再继续大幅上涨将会严重动摇经济复苏的脆弱根基。第三，美国失业率持续上升、金融体系并未得到有效改善等不利因素将制约美国股市的上升空间，而近期美国银行破产数量出现提速，2009年破产银行已达140家，美国金融体系风险再度爆发的可能性不容忽视。 整体而言，尽管此次各国和地区政府超常规政策措施迅速抑制住了大萧条后最严重金融经济危机造成的金融经济崩溃势头，但罕见的金融经济危机不可能就这么烟消云散了。2010年，国际环境将很难对我国A股市场产生大的助推作用,反而很可能对A股市场形成一定的冲击。 国内形式，经济增长:经济数据将难以给股市运行带来较大负面影响。 2008年11月份以来，面对严峻的国际国内经济形势，我国政府果断确立了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并实施了十大产业振兴规划、减免房地产交易税费等诸多刺激内部需求的政策组合。政府扩大内需政策特别是投资刺激计划取得了积极成效，迅速扭转了我国经济增速快速下滑势头，并使经济景气出现快速上行趋势。由于2009年各季基数的差异，2010年一至四季度当季GDP 同比增速很可能呈现前高后低的运行态势，2010年一季度我国GDP实际增速估
企业财务分析报告 Company number：【0089WT-8898YT-W8CCB-BUUT-202108】
企业年度财务分析报告 单位：演示单位 报告期间：20XX年
目录 一、财务状况总体评述 1.企业财务能力综合评价 2.行业标杆单位对比分析 二、财务报表分析 （一）资产负债表分析 1.资产状况及资产变动分析 2.流动资产结构变动分析 3.非流动资产结构变动分析 4.负债及所有者权益变动分析 （二）利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.成本费用分析 3.收入质量分析 （三）现金流量表分析 1.现金流量项目结构与变动分析 2.现金流入流出结构对比分析 3.现金流量质量分析 三、财务分项分析 （一）盈利能力分析 1.以销售收入为基础的利润率分析 2.成本费用对盈利能力的影响分析 3.收入、成本、利润的协调分析 4.从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析 1.资产增长稳定性分析 2.资本保值增值能力分析 3.利润增长稳定性分析 4.现金流成长能力分析 （三）现金流量指标分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率 （四）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 （五）经营效率分析 1.资产使用效率分析 2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析 4.应收账款和应付账款周转协调性分析 （六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析 四、综合评价分析
（一）杜邦分析 （二）经济增加值（EVA)分析 （三）财务预警-Z计分模型 一、财务状况总体评述 20XX年，演示单位累计实现营业收入231,万元,去年同期实现营业收入175,万元，同比增加％；实现利润总额7,万元，较去年同期增加％；实现净利润6,万元，较同期增加％。 （一）企业财务能力综合评价： 【财务综合能力】财务状况良好，财务综合能力处于同业领先水平，但仍有采取积极措施以进一步提高财务综合能力的必要。【盈利能力】盈利能力处于行业领先水平，请投资者关注其现金收入情况，并留意其是否具备持续盈利的能力与新的利润增长点。【偿债能力】偿债能力处于同行业领先水平，自有资本与债务结构合理，不存在债务风险，但仍有采取积极措施以进一步提高偿债能力的必要。【现金能力】在现金流量的安全性方面处于同行业中游水平，在改善现金流量方面，投资者应当关注其现金管理状况，了解发生现金不足的具体原因。【运营能力】运营能力处于同行业中游水平，但仍有明显不足，公司应当花大力气，充分发掘潜力，使公司发展再上台阶，给股东更大回报。【成长能力】成长能力处于行业领先水平，有较乐观的发展前景，但公司管理者仍然应当对某些薄弱环节加以改进。
公司代码：600016 公司简称：民生银行 中国民生银行股份有限公司 2019年第三季度报告 1 / 22
目录 一、重要提示 (3) 二、公司基本情况 (3) 三、重要事项 (9) 四、附录 (11) 2 / 22
一、重要提示 1.1公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 1.2本季度报告于2019年10月30日由本公司第七届董事会第十九次会议审议通过。会议应 到董事15名，现场出席董事7名，电话连线出席董事8名，副董事长张宏伟、刘永好，董事史玉柱、吴迪、宋春风、刘纪鹏、解植春、田溯宁通过电话连线参加会议。应列席本次会议的监事9名，实际列席9名。 1.3公司董事长洪崎、行长郑万春、主管会计工作负责人白丹及会计机构负责人李文保证季 度报告中财务报表的真实、准确、完整。 1.4本公司第三季度报告未经审计。 1.5本季度报告所载财务数据及指标按照中国会计准则编制，除特别说明外，为本集团合并 数据，以人民币列示。 二、公司基本情况 2.1主要财务数据 （单位：人民币百万元） 项目 本报告期末 2019年9月30日 上年度末 2018年12月31日 本报告期末比上 年度末增减（%） 资产总额6,273,743 5,994,822 4.65 归属于母公司股东权益总额491,441 420,074 16.99 归属于母公司普通股股东权 益总额 441,557 410,182 7.65 归属于母公司普通股股东的 每股净资产（人民币元） 10.09 9.37 7.68 （单位：人民币百万元） 项目 本报告期 2019年7-9月 本报告期 比上年同 年初至报告 期末 年初至报告 期末比上年 3 / 22
《公司财务分析报告》范文 一,总体评述 (一) 总体财务绩效水平 根据xxxx公开发布的数据,运用xxxx系统和xxx分析方法对其进行综合分析,我们认为xxxx本期财务状况比去年同期大幅升高. (二) 公司分项绩效水平 项目 公司评价 二,财务报表分析 (一) 资产负债表 1.企业自身资产状况及资产变化说明: 公司本期的资产比去年同期增长xx%.资产的变化中固定资产增长最多,为 xx万元.企业将资金的重点向固定资产方向转移.应该随时注意企业的生产规模,产品结构的变化,这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力,也决定了企业的生产经营形式.因此,建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究. 流动资产中,存货资产的比重最大,占xx%,信用资产的比重次之,占xx%. 流动资产的增长幅度为xx%.在流动资产各项目变化中,货币类资产和短期 投资类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度,说明企业应付市场变化的能力将增强.信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业的货款的回收不够理想,企业受第三者的制约增强,企业应该加强货款的回收工作.存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业存货增长占用资金过多,市场风险将增大,企业应加强存货管理和销售工作.总之,企业的支付能力和应付市场的变化能力一般. 2.企业自身负债及所有者权益状况及变化说明: 从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流动负债比率为xx%,长期负 债和所有者权益的比率为xx%.说明企业资金结构位于正常的水平. 企业负债和所有者权益的变化中,流动负债减少xx%,长期负债减少xx%,股东权益增长xx%. 流动负债的下降幅度为xx%,营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降,主要是应付帐款的降低引起营业环节的流动负债的降低.