马晓军投资银行学第三版课后题答案
1、盈余公积是企业从（）中提取的公积金。[单选题] *
A.税后净利润(正确答案)
B.营业利润
C.利润总额
D.税前利润
2、会计期末，如果企业所持有的非专利技术的账面价值高于其可回收金额的，应按其差额计入（）。[单选题] *
A.其他业务成本
B.资产减值损失(正确答案)
C.无形资产
D.营业外支出
3、．（年浙江省第二次联考）会计人员的职业道德规范不包括（）[单选题] *
A操守为重、不做假账(正确答案)
B爱岗敬业、诚实守信
C、廉洁自律、客观公正
D坚持准则、提高技能
4、下列项目中，应计入营业外收入的有（）。[单选题] *
A.处置交易性金融资产的收益
B.固定资产盘盈
C.接受捐赠(正确答案)
D.无法收到的应收账款
5、根据准则的规定，企业收到与日常活动无关的政府补助应当计入（）科目。[单选题] *
A.投资收益
B.其他业务收入
C.主营业务收入
D.营业外收入(正确答案)
6、以下不属于期间费用的是（）。[单选题] *
A.管理费用
B.财务费用
C.制造费用(正确答案)
D.销售费用
7、企业在使用固定过程中发生更新改造支出应计入（）。[单选题] *
A.长期待摊费用
B. 固定资产清理
C.营业外收入
D. 在建工程(正确答案)
8、委托加工应纳消费税产品（非金银首饰）收回后，如直接对外销售，其由受托方代扣代交的消费税，应计入（）。[单选题] *
A.生产成本
B.应交税费——应交消费税
C.委托加工物资(正确答案)
D.主营业务成本
9、长期借款分期计算和支付利息时，应通过（）科目核算。[单选题] *
A.应付利息(正确答案)
B.其他应付款
C.长期借款
D.长期应付款
10、下列项目中，不属于非流动负债的是（）[单选题] *
A.长期借款
B.应付债券
C.专项应付款
D.预收的货款(正确答案)
11、企业溢价发行股票，实收款项超过股票面值的部分，应计入（）。[单选题] *
A.主营业务收入
B.资本公积(正确答案)
C.盈余公积
D.财务费用
12、．（年宁波二模考）下列关于会计主体的说法中，不正确的是（）[单选题] * A会计主体可以是独立法人，也可以是非法人
B会计主体一定是法律主体(正确答案)
C会计主体可以是一个企业，也可以是企业中的一个特定组成部分
D会计主体有可能是单一企业，也可能是几个企业组成的企业集团
13、企业生产经营期间发生的长期借款利息应计入（）科目。[单选题] *
A.在建工程
B.财务费用(正确答案)
C.开办费
D.长期待摊费用
14、某企业上年末“利润分配——未分配利润”科目贷方余额为50 000元，本年度实现利润总额为1 000 000元，所得税税率为25％，无纳税调整项目，本年按照10％提取法定盈余公积，应为（）元。[单选题] *
A.75 000(正确答案)
B.78 750
C.100 000
D.70 000
15、计提固定资产折旧时，可以先不考虑固定资产残值的方法是（）。[单选题] *
A.年限平均法
B.工作量法
C.双倍余额递减法(正确答案)
D.年数总和法
16、A企业2014年12月购入一项固定资产，原价为600万元，采用年限平均法计提折旧，使用寿命为10年，预计净残值为零，2018年1月该企业对该项固定资产的某一主要部件进行更换，发生支出合计400万元，符合固定资产确认条件，被更换的部件的原价为300万元。则对该项固定资产进行更换后的原价为( )万元。[单选题] *
A.210
B.1 000
C.820
D.610(正确答案)
17、行政人员出差回来报销的差旅费，应该计入（）科目。[单选题] *
A.管理费用(正确答案)
B.财务费用
C.制造费用
D.销售费用
18、．（年温州二模考）以下不属于会计事项的是（）[单选题] *
A结转当年取得的利润
B生产产品领用原材料
C将闲置资金用于投资
D与租赁公司签署设备租入协议(正确答案)
19、用盈余公积弥补亏损时，应借记“盈余公积”，贷记（）。[单选题] *
A.“利润分配——未分配利润”
B.“利润分配——提取盈余公积”
C.“本年利润”
D.“利润分配——盈余公积补亏”(正确答案)
20、企业开出的商业汇票为银行承兑汇票，其无力支付票款时，应将应付票据的票面金额转作（）。[单选题] *
A.应付账款
B.其他应付款
C.预付账款
D.短期借款(正确答案)
21、．（年浙江省第二次联考）会计是一种（）[单选题] *
A经济监督的工具
B管理生产与耗费的工具
C、生财、聚财、用财的方法
D管理经济的活动(正确答案)
22、．（年浙江省第一次联考）下列各项中，不属于会计核算的前提条件的是（）[单选题] *
A持续经营
B货币计量
C权责发生制(正确答案)
D会计主体
23、某企业自创一项专利，并经过有关部门审核注册获得其专利权。该项专利权的研究开发费为15万元，其中开发阶段符合资本化条件的支出8万元;发生的注册登记费2万元，律师费1万元。该项专利权的入账价值为（）。[单选题] *
A.15万元
B.21万元
C.11万元(正确答案)
D.18万元
24、小规模纳税企业购入原材料取得的增值税专用发票上注明:货款20 000元。增值税2 600元，在购入材料的过程中另支付包装费500元。则该企业原材料的入账价值为（）元。[单选题] *
A.19 500
B.20 500
C.22 600
D.23 100(正确答案)
25、企业收取包装物押金及其他各种暂收款项时，应贷记（）科目。[单选题] *
A.营业外收入
B.其他业务收入
C.其他应付款(正确答案)
D.其他应收款
26、企业为扩大生产经营而发生的业务招待费，应计入（）科目。[单选题] *
A.管理费用(正确答案)
B.财务费用
C.销售费用
D.其他业务成本
27、下列各项，不影响企业营业利润的项目是（）。[单选题] *
A.主营业务收入
B.其他收益
C.资产处置损益
D.营业外收入(正确答案)
28、．（年浙江省第一次联考）（）是调整社会经济生活关系中会计关系的法律总规范。[单选题] *
A会计法律(正确答案)
B会计法规
C会计规章
D会计工作制度
29、下列项目中，不属于职工薪酬的是（）。[单选题] *
A.职工工资
B.职工福利费
C.医疗保险费
D.职工出差报销的差旅费(正确答案)
30、企业生产车间使用的固定资产发生的下列支出中，直接计入当期损益的是( )。[单选题] *
A.购入时发生的安装费用
B.发生的装修费用
C.购入时发生的运杂费
D.发生的修理费(正确答案)
投资银行学第三版马晓军重点 投资银行学第三版马晓军重点，用中文生成一篇内容生动、全面、有指导意义的文章。 投资银行学是金融学中的重要分支，它涵盖了众多领域，如企业 财务管理、资本运作、并购重组等。马晓军教授的《投资银行学》第 三版是一本经典教材，对于理解和掌握投资银行学的原理和实践非常 有指导意义。 首先，这本教材强调了投资银行在资本市场中的重要性，以及它 在企业发展和经济增长中的作用。投资银行不仅仅是一家金融机构， 更是推动国民经济发展的重要力量。通过经营并购重组、承销融资等 业务，投资银行发挥着公司理财顾问、融资工具提供者等多重角色， 为企业和经济发展注入新动力。 其次，马教授在教材中详细介绍了投资银行的业务模式和运作流程。他强调了投资银行的核心竞争力，即强大的资金实力、丰富的行 业经验和独特的风险管理能力。通过分析投资银行的业务流程，学生 们可以深入了解投资银行在市场中的运作方式，了解它是如何利用自 身优势获取利润的。 第三，教材对投资银行在国际市场中的发展进行了全面的分析。 随着全球经济的不断变化和金融市场的全球化趋势，投资银行面临着 更加复杂和严峻的挑战。马教授提出了以客户为中心的经营理念，并
探讨了投资银行在国际市场中的机会和挑战。这对于理解和把握国际 金融市场的动态具有重要意义。 最后，这本教材还深入讲解了投资银行的风险管理和合规监管。 马教授强调了在风险管理和合规监管方面的重要性，强调投资银行应 该具备健全的风险管理制度和合规监管体系。只有在风险可控的前提下，投资银行才能实现持续稳定的发展。 总之，马晓军教授的《投资银行学》第三版是一本内容生动、全面、有指导意义的教材。它深入探讨了投资银行的重要性、业务模式、国际发展以及风险管理和合规监管等方面。对于金融专业学生和从业 人员来说，这本教材不仅是理论学习的重要参考，更是提高业务水平 和拓展职业发展的利器。
投资银行学第三套试卷 总分：100考试时间：100分钟 一、单项选择题 1、目标公司不愿意被并购，而并购方强行并购的行为称为（）(答题答案：B) A、善意收购 B、恶意并购 C、协议收购 D、要约收购 2、通过举债获取目标公司的产权，又从目标公司的现金流中偿还债务的并购方式称为（）(答题答案：C) A、债务收购 B、管理层收购 C、杠杆收购 D、财务收购 3、目标公司主动邀请第三方参与并购的反并购策略称为（）(答题答案：C) A、绿色邮包 B、资产剥离 C、白衣骑士 4、投资者无法按照合理的价格及时卖出手中的证券而遭受损失的风险是指（）(答题答案：C) A、利率风险 B、流动性风险 C、信用风险 D、赎回风险 二、多项选择题 1、风险投资基金的风险管理策略包括（）(答题答案：ABCD) A、分段投资 B、组织投资辛迪加 C、参与项目管理 D、设置额外控制权 2、按基础资产是否从发起人资产负债表中剥离，分为（）(答题答案：CD) A、一级证券化 B、二级证券化 C、表内证券化 D、表外证券化 3、下列哪些资产适合证券化（）(答题答案：ABCD) A、汽车贷款 B、房地产抵押贷款 C、信用卡应收款 D、学生贷款 4、资产证券化的目的是化解下列哪些风险（）(答题答案：BCD) A、市场风险 B、利率风险 C、信用风险 D、流动性风险 5、资产证券化产品按照基础资产不同可以分为（）(答题答案：ABCD) A、贷款类 B、应收款类 C、基础设施收费类 D、其他收入类
6、信用增级的手段包括内部和第三方信用支持，哪些选项是内部信用支持（）(答题答案：ABC) A、发行多级证券 B、超额抵押 C、储备金制度 D、信用证 7、特殊目的载体包括哪些组织模式（）(答题答案：ABC) A、信托 B、公司 C、有限合伙 D、私营 8、资产证券化的步骤包括（）(答题答案：ABCD) A、发起人构建资产池 B、把资产组合转移给SPV C、对资产组合进行信用增级与信用评 级D、证券设计与销售 9、资产证券化对发行人的好处有（）(答题答案：ACD) A、增加资产流动性 B、提高收益 C、分散风险 D、融资多元化 10、项目融资适用的范围包括（）(答题答案：ABCD) A、石油开采 B、天然气开采 C、公路建设 D、港口建设 11、资产证券化的一般或普通风险包括（）(答题答案：BCD) A、第三方风险 B、信用风险 C、利率风险 D、流动性风险 12、证券化资产的特点包括（）(答题答案：ABCD) A、资产数量多 B、资产相似 C、资产要足够分散 D、现金流是可预测并稳定的 13、资产证券化产品按照交易结构不同可以分为（）(答题答案：ABCD) A、转手证券 B、抵押担保证券 C、资产抵押证券 D、转付证券 14、项目股本金包括（）(答题答案：ABD) A、国家财政拨款 B、企业利润留成 C、可转债 D、企业发行股票 15、项目融资的可行性分析主要包括（）(答题答案：ABC) A、技术可行性分析 B、财务可行性分析 C、项目所在国的政治、经济环境分析 D、项目承包方的风险分析 16、项目融资的基本类型包括（）(答题答案：ABCD) A、以“设施适用协议”为基础的融资模式 B、以“生产支付”为基础的融资协议 C、BOT D、TOT
公司金融_山东财经大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年 1.下列筹资方式中，资本成本最低的是 参考答案: 保留盈余资本 2.假定某公司普通股预计支付股利为每股1.8元，每年股利增长率为10%， 权益资本成本为15%，则普通股市价为 参考答案: 36 3.某公司发行期限为10年，息票率为8%的附息债券，票面总价值为300万 元，发行总价格为320万元，所得税税率为33%。试计算该公司债券的资本成本 参考答案: 4.72% 4.同方公司的β为1.55，无风险收益率为10%，市场组合的期望收益率为 13%。该股票的期望报酬率为： 参考答案: 14.65% 5.某公司的损益表如下（单位：万元）：销售额 1200 利息费用 20 变动成本 900 税前利润 80 固定成本 200 所得税 40 息税前利润 100 净利润 40求： 如果销售额增加20%，税前利润和净利润分别增加多少？ 参考答案: 60 32
6.资本成本是指资本使用者为获得资金使用权所支付的费用。 参考答案: 正确 7.若企业固定成本总额为50万元，变动成本率为60%，息税前收益为70万 元，则DOL为1.51 参考答案: 错误 8.资本成本是商品经济条件下资本所有权和使用权相分离的必然结果 参考答案: 正确 9.海鸥股份有限公司普通股每股现行市价为20元，现增发新股80000股，预 计筹资费用率为6%。第一年每股股利发放2元，股利增长率5%。试计算本次增发普通股的资本成本为16.64% 参考答案: 错误 10.某项目初始投资额为10万元，未来10年内每年可产生18000元的净现金 流入。贴现率为15%时的净现值是多少？（保留整数） 参考答案: -9662
第一章衍生金融工具概述 复习思考题 1.1. 衍生金融工具的概念是什么 ? 它有哪些基本特征 ? 1.2. 如何理解衍生金融工具的高杠杆性 ? 1.3. 既然衍生金融工具是基于避险的目的产生的，为什么又说它具有高风险的特点呢 ? 1.4. 衍生金融工具的主要种类有哪些 ? 1.5. 购买远期价格为 100 美元的远期合同与持有执行价格为 100 美元的看涨期权有什么不同? 1.6. 试述欧式期权与美式期权的差别。 1.7. 期货合约与远期合约本质上相同，但也有差异，请解释。 1.8. 投资者签订期货合约的成本和签订期权合约的成本相同吗 ? 1.9. 什么是互换协议 ? 举例说明如何用利率互换管理利率风险。 1.10. 什么是场内市场 ? 试举出几种场内交易的衍生金融工具。 1.11. 什么是场外市场 ? 试举出几种场外交易的衍生金融工具。 1.1 2. 场内市场和场外市场有哪些区别 ? 1.13. 相对于传统金融工具，衍生金融工具的风险来自哪些方面 ? 1.14. 为什么早期的期货交易所主要从事农产品期货交易 ? 1.15. 试从风险管理的角度分析２０世纪７０年代以来衍生金融工具市场快速发展的原因。 1.16.1975 年 10 月率先开办抵押债券期货，标志着利率期货的正式产生的交易所是 ( ) Ａ. 芝加哥商业交易所Ｂ. 芝加哥期货交易所 Ｃ. 纽约证券交易所Ｄ. 美国堪萨斯农产品交易所 1.17.1982 年 2 月，推出第一个股指期货合约———价值线综合指数期货合约(Value Line) 的交易所是 ( ) Ａ. 芝加哥商业交易所Ｂ. 芝加哥期货交易所 Ｃ. 纽约证券交易所Ｄ. 美国堪萨斯交易所 1.18. ２１世纪以来衍生金融工具市场呈现出什么样的发展趋势 ? 1.19. 我国的国债期货市场现在上市交易的有哪几种产品 ? 1.20. 目前在中国金融期货交易所交易的股指期货有哪几种合约 ? 讨论题 1.1. 试从衍生金融工具与风险相互关系的角度分析２００８年金融危机后衍生金融工具的发展前景。 1.2. 请问你如何看待衍生金融工具市场中的投机者 ? 为了金融市场的发展我们是否需要严格限制投机行为 ? 1.3. 我国衍生金融工具市场的发展现状如何 ? 结合国际衍生金融工具发展的动因，试分析我国衍生金融工具市场发展的潜力。 1.4. 如何理解“衍生合约的想象空间，和人类的想象力一样无边无际”这句话的含义 ? 1.5. 试讨论近年来衍生金融工具场外市场发展速度和总体规模为什么远远超过了场内市场？ 复习思考题答案 1.1. 衍生金融工具的概念是什么 ? 它有哪些基本特征 ? 答：衍生金融工具( financial derivatives )，又称衍生金融产品，是指这样一种金融合约，其价值取决于它所依附的更基本的标的变量( underlying variables )的价值。衍生金融工具的基本特征有： (1)衍生金融工具具有联动性； ( 2)衍生金融工具具有跨期性； (3) 衍生金融工具具有复杂性； ( 4)衍生金融工具具有较大的杠杆效应； (5)衍生金融工具具有高风险性。 1.2. 如何理解衍生金融工具的高杠杆性 ? 答：衍生金融工具通常采用保证金交易的方式进行，只要求很少的初始投资额（即保金），但是却可以进行总金额相当于保证金几倍、几十倍甚至上百倍的标的资产的交易。因此在金融衍生市场，参与者只需要动用少量的资金就可以完成现货市场上需要巨额资金才能完成的交易，达到以
投资银行学理论与案例第三版思考题答案 1、简述证券交易市场的作用 证券交易市场的作用在于:一是为各种类型的证券提供便利而充分的交易条件;二是为各种交易证券提供公开、公平、充分的价格竞争，以发现合理的交易价格;三是实施公开、公正和及时的信息披露;四是提供安全、便利、迅捷的交易与交易后服务。证券交易市场主要分为证券交易所市场和其他交易市场两大类。 2、简述证券交易的原则 证券交易的原则是反映证券交易宗旨的一般法则，应该贯穿于证券交易的全过程。为了保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循“公开、公平、公正”三个原则。 (1）公开原则 公开原则又称为信息公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。根据这一原则的要求，证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息。从国际上来看，1934年美国《证券交易法》确定公开原则后，它就一直为许多国家的证券交易活动所借鉴。在我国，强调公开原则有许多具体的内容。例如，上市的股份公司财务报表、经营状况等资料必须依法及时向社会公开，股份公司的一些重大事项也必须及时向社会公布等等。按照这个原则，投资者对于所购买的证券，能够有更充分、真实、准确、完整的了解。 (2）公平原则
公平原则是指参与交易的各方应当获得平等的机会。它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。在证券交易活动中，有各种各样的交易主体，这些交易主体的资金数量、交易能力等可能各不相同，但不能因此而给予不公平的待遇或者使其受到某些方面的歧视。 (3）公正原则 公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。在实践中，公正原则也体现在很多方面。例如，公正地办理证券交易中的各项手续，公正地处理证券交易中的违法违规行为等等。 证券交易的特征主要表现为证券的流动性、收益性和风险性。同时，这些特征又互.相联系在一起。证券需要有流动机制，因为只有通过流动，证券才具有较强的变现能力。而证券之所以能够流动，就是因为它可能为持有者带来一定收益。同时，经济发展过程中存在许多不确定因素，所以证券在流动中也存在因其价格的变化给持有者带来损失的风险。
投资银行学 一、名词解释：每题6分，共30分 1.定向增发 也称为“非公开发行股票”，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为，发行对象不超过十名。 2.新设合并 是指两个或两个以上的公司合并后，成立一个新的公司，参与合并的原有各公司均归于消灭的公司合并。3.股权资本自由现金流 股权自由现金流量(Free Cash Flow to Equity；FCFE)；是指在除去经营费用、税收、本息偿还以及为保障预计现金流增长要求所需的全部资本性支出后的现金流。 4.毒丸计划 毒丸计划，正式名称为“股权摊薄反收购措施”，最初的形式很简单，就是目标公司向普通股股东发行优先股，一旦公司被收购，股东持有的优先股就可以转换为一定数额的收购方股票。 5.有限合伙制 有限合伙制是指在有一个以上的合伙人承担无限责任的基础上，允许更多的投资人承担有限责任的经营组织形式。 二、简答题：每题10分，共40分。 1. 我国十八大三中全会的决定中提出要“推进股票发行注册制改革”，什么是股票发行的注册制？它和我国现行的核准制最大的差别在什么地方？ 股票发行注册制是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开, 制成法律文件,送交 主管机构审查, 主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披露义务的一种制度。它和我国现行的核准制最大的差别是：在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查, 不进行实质判断。如果公开方式适当, 证券管理机构不得以发行证券价格或其他条件非公平, 或发行者提出的公司前景不尽合理等理由而拒绝注册。注册制主张事后控制。注册制的核心是只要证券发行人提供的材料不存在虚假、误导或者遗漏 , 即使该证券没有任何投资价值，证券主管机关也无权干涉，因为自愿上当被认为是投资者不可剥夺的权利。 2. 巴菲特的伯克希尔公司是多元化收购的成功典范，你认为他收购成功的主要原因是什么？ 巴菲特选择收购公司时，所考虑的一些问题： 1、股本回报的表现如何？ 与那些较短时间以来回报较高的公司相比，多年保持股本回报率良好的公司更适合收购。巴菲特喜欢用股本收益率来衡量企业的盈利状况。 2、这家公司的债务情况如何？ 如果一家公司债务股本比过大，这很可能是个危险的信号，因为这就意味着该公司收入中较大一部分将用于还债。如果这家公司的增长是建立在欠下更多债务的基础上，就更加不适宜收购。 3、这家公司的利润率如何？ 巴菲特选择收购的公司拥有良好的利润率，特别是利润率在增长的公司，是更好的投资对象。和考虑股本回报率时一样，要观察长年以来的利润率，而非短期趋势。 4、这家公司的产品是否独一无二？ 巴菲特认为，如果一家公司的产品很容易就能为另一家的产品所取代，那么这家公司就有较高风险，不如那些产品独特不容取代的公司安全。 5、这家公司股票的折价情况如何？
习题参考答案 第2章答案： 一、选择 1、D 2、C 二、填空 1、公众投资者、工商企业投资者、政府 2、中国人民保险公司；中国国际信托投资公司 3、威尼斯、英格兰 4、信用合作社、合作银行；农村信用合作社、城市信用合作社； 5、安全性、流动性、效益性 三、名词解释： 财务公司又称金融公司，是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。其最初是为产业集团内部各分公司筹资，便利集团内部资金融通，但现在经营领域不断扩大，种类不断增加，有的专门经营抵押放款业务，有的专门经营耐用消费品的租购和分期付款业务，大的财务公司还兼营外汇、联合贷款、包销证券、不动产抵押、财务及投资咨询服务等。 信托公司是指以代人理财为主要经营内容、以委托人身份经营现代信托业务的金融机构。信托公司的业务一般包括货币信托（信托贷款、信托存款、养老金信托、有价证券投资信托等）和非货币信托（债权信托、不动产信托、动产信托等）两大类。 保险公司是一类经营保险业务的金融中介机构。它以集合多数单位或个人的风险为前提，用其概率计算分摊金，以保险费的形式聚集资金建立保险基金，用于补偿因自然灾害或以外事故造成的经济损失，或对个人因死亡伤残给予物质补偿。 四、简答 1、家庭个人是金融市场上的主要资金供应者，其呈现出的主要特点如下：（1）投资目标简单；（2）投资活动更具盲目性（3）投资规模较小，投资方向分散，投资形式灵活。 企业作为非金融投资机构，其行为呈现出了以下的显著特点：（1）资金需求者地位突现；（2）投资目标的多元化；（3）投资比较稳定；（4）短期投资交易量大。 2、商业银行在经济运行中主要的职能如下：（1）信用中介职能；（2）支付中介职能；（3）调节媒介职能；（4）金融服务职能；（5）信用创造职能； 总的来说，商业银行业务可以归为以下三类:（1）负债业务：是指资金来源的业务；（2）资产业务：是商业银行运用资金的业务；（3）中间业务和表外业务：中间业务指银行不需要运用自己的资金而代客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务 第3章答案： 一、选择题 1、D 2、D 3、B 二、填空题 1、会员制证券交易所和公司制证券交易所、会员制、公司制。 2、上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所。
马晓军投资银行学第三版课后题答案 1、盈余公积是企业从（）中提取的公积金。[单选题] * A.税后净利润(正确答案) B.营业利润 C.利润总额 D.税前利润 2、会计期末，如果企业所持有的非专利技术的账面价值高于其可回收金额的，应按其差额计入（）。[单选题] * A.其他业务成本 B.资产减值损失(正确答案) C.无形资产 D.营业外支出 3、．（年浙江省第二次联考）会计人员的职业道德规范不包括（）[单选题] * A操守为重、不做假账(正确答案) B爱岗敬业、诚实守信 C、廉洁自律、客观公正 D坚持准则、提高技能
4、下列项目中，应计入营业外收入的有（）。[单选题] * A.处置交易性金融资产的收益 B.固定资产盘盈 C.接受捐赠(正确答案) D.无法收到的应收账款 5、根据准则的规定，企业收到与日常活动无关的政府补助应当计入（）科目。[单选题] * A.投资收益 B.其他业务收入 C.主营业务收入 D.营业外收入(正确答案) 6、以下不属于期间费用的是（）。[单选题] * A.管理费用 B.财务费用 C.制造费用(正确答案) D.销售费用 7、企业在使用固定过程中发生更新改造支出应计入（）。[单选题] * A.长期待摊费用
B. 固定资产清理 C.营业外收入 D. 在建工程(正确答案) 8、委托加工应纳消费税产品（非金银首饰）收回后，如直接对外销售，其由受托方代扣代交的消费税，应计入（）。[单选题] * A.生产成本 B.应交税费——应交消费税 C.委托加工物资(正确答案) D.主营业务成本 9、长期借款分期计算和支付利息时，应通过（）科目核算。[单选题] * A.应付利息(正确答案) B.其他应付款 C.长期借款 D.长期应付款 10、下列项目中，不属于非流动负债的是（）[单选题] * A.长期借款 B.应付债券 C.专项应付款
投资银行学原理习题 （一）判断正误(只需判断对与错，不用说明理由) 1．（ B ）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。 A. 正确 B. 错误 2．（ B ）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。 A. 正确 B. 错误 3．（ A ）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。 A. 正确 B. 错误 4．（ A ）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。 A. 正确 B. 错误 5．（ A ）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。 A. 正确 B. 错误 6．（ A ）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。 A. 正确 B. 错误 7．（ B ）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。 A. 正确 B. 错误 8．（ B ）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。而资本市场的风险要远远小于货币市场。 A. 正确 B. 错误 9．（ A ）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并）。 A. 正确 B. 错误 10．（ B ）证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。 A. 正确 B. 错误 11．（ B ）投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。
《投资银行学》试题库及参考答案 一、单选题（共40题，每题1分，共40分） 1、转股价格应不低于募集说明书公告日前 ( ) 个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的均价。 A、20 B、30 C、10 D、40 正确答案：A 2、国有企业在改制前进行清产核资的最终目的是 ( ) 。 A、确定资产损益 B、财产清查 C、账务清理 D、反映企业资产价值 正确答案：D 3、下列哪种并购战略类型效果属于长期范围。 A、优化战略 B、多元化战略 C、渗透战略 D、扩张战 正确答案：B 4、按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求,上市公司股东大会就重大资产重组事项作出决议,必须经出席会议的股东所持表决权的 ( ) 以上通过。 A、1/3 B、1/2 C、全部 D、2/3 正确答案：D 5、首次公开发行股票的发行人运行不足 3 年的,应披露 ( ) 。 A、最近 2 年及 1 期的资产负债表、利润表和现金流量表 B、最近 1 期的利润表以及设立后各年及最近 1 期的资产负债表和现金流量表 C、最近 1 期的资产负债表、利润表和现金流量表
D、最近 3 年及 1 期的利润表以及设立后各年及最近 1 期的资产负债表和现金流量表 正确答案：D 6、分离型模式的核心功能( ) A、降低金融体制运行中的风险 B、促成金融行业的专业化分工 C、有益于银行体制安全和稳定 D、保证证券行业的公平与合理 正确答案：C 7、分离型模式的优点 ( ) A、促成金融行业的专业化分工 B、有效降低整个金融体系的风险 C、有益与保障证券市场的公正与合理 D、提高竞争能力,扩大利润来源 正确答案：D 8、证券发行与承销业务也称为称为:( ) A、证券交易业务 B、二级市场业务 C、一级市场业务 D、证券做市业务 正确答案：C 9、风险投资的对象( ) A、国有企业 B、所有公司 C、能源公司 D、新型科技公司 正确答案：D 10、可转换公司债券每张面值 ( ) 元人民币。 A、50 B、90 C、30 D、100 正确答案：D 11、按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求,上市公司应当在重
《投资银行学》题库+答案 一、单选题（共40题，每题1分，共40分） 1、投资银行区别于一般性咨询、中介服务业的重要标志( ) A、服务于货币市场 B、属于金融服务业 C、服务于资本市场 D、属于智力密集型行业 正确答案：B 2、从商业模式而言投资银行的收入以( )为主 A、手续费 B、贴现 C、存贷款利差 D、佣金 正确答案：D 3、不属于战略并购类型的是? ( ) A、渗透战略 B、扩张战略 C、专业化战略 D、多元化战略 正确答案：C 4、下列属于独立的专业性投资银行的是( ) A、摩根大通银行 B、美林公司 C、美国通用公司 D、瑞士信贷集团 正确答案：B 5、从 19 世纪末开始,以美国为代表的市场经济体共发生了 ( ) 次系统性并购浪潮,每一次并购浪潮都显著加快了经济结构的调整和经济发展方式的转变。 A、4 B、7 C、5 D、6 正确答案：C
6、2009 年 4 月 29 日,某股份有限公司上网定价发行 3000 万股,公司注册股本为 6000 万股,2009 年盈利预测中的利润总额为 9000 万元人民币,净利润为 6000 万元人民币,那么,加权平均法下的每股净利润为( ) 。 A、0.75 元人民币 B、0.65 元人民币 C、0.83 元人民币 D、0.72 元人民币 正确答案：A 7、公司成功并购的重要前提是什么? ( ) A、并购公司 B、并购方自己 C、并购方向 D、并购绩效 正确答案：C 8、关于在创业板上市公司首次公开发行股票的核准程序,下列说法中不正确的是 ( ) 。 A、保荐机构应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专项意见 B、中国证监会收到申请文件后,在 5 个工作日内作出是否受理的决定 C、发行人应当自中国证监会核准之日起 6 个月内发行股票 D、股票发行申请未获核准的,发行人可自中国证监会作出不予核准决定之日起 3 个月后再次提出股票发行申请 正确答案：D 9、发行公司债券的上市公司应当为债券持有人聘请 ( ) 。 A、债券受托管理人 B、担保人 C、经纪人 D、信用增级机构 正确答案：A 10、有下列哪种情形之一的,为拥有上市公司控制权。 A、投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过 20% B、投资者为上市公司持股 45%以上的控股股东 C、投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会 2/3
-中国建设银行与摩根斯坦利合资成立的投资银行是（）（1・0分）（正确的答案:A ） A、中金公司中银国际C、工银东亚D.国泰君安 2、以下哪项业务属于投资银行的引申业务（）（1・0分）（正确的答案:D ） A、证券承销 B、并购顾问C.公司理财D.金融工程业务 3、日木将投资锲行称为（）（1・0分）（正确的答案:B ） A、商业公司证券公司C.商人银行D.中央银行 4、投资银行利润的主婆來源是（）（1・0分）（正确的答案:A ） A、佣金 B、利息差C.租金D.股票收益 5、1999年，下列哪部法律的颁布再次允许金融领域出现混业经营（）（1・0分）（正确的答案:A ） A、《金融服务现代化法》 B、《反托拉斯法》C.《银行持股公司法》D、《麦克法顿法》 6、目前.世界主要发达国家投资银行的经营发展趋势是（）（1・0分）（正确的答案:B ） A、分业经营混业经营C、连锁经营D.独立经营 7、羌国投资银行业起源于（）（1・0分）（正确的答案:C ） A、20世纪初B. 1929年大躋条之后C. 19世纪90年代D.二战之后 8、目前.英国最大的投资银行是（〉（1・0分）（正确的答案:C ） A、摩根斯坦利高盛公司C、英林公司D.野村证券 9、以下哪一项不是我国证券公司的主契利润來源（）（1・0分）（正确的答案:D ） A、承销业务 B、经纪业务 C、自营业务D.存款业务 10、我国第一家中外合资基金管理公式是（）（1・0分）（正确的答案:D ） A、国泰君安 B、银河证券 C、申锲万国D.招商基金 11、境外合格机构投资者的英文缩写是（）（1・0分）（正确的答案:C ） A、QDII B、QSII C、QFII D. QPII 12、我国投资银行的数址扩阶段是（）（1・0分）（正确的答案:A ） A、1987-1995 年年底 B、1996-1999 年 C、1999 年至今 D、1980 年代初 13、以下哪项业务屈干我国投资锲行的业务（）（1・0分）（正确的答案:D ） A、活期存款 B、个人储蓄存款 C、结算业务 D、信托业务 1、短期国库券的发行量占关国财政部所发行证券的（〉（1・0分）（正确的答案:B ） A、30% B、40% C. 50 D、60% 2、证券的发行价格与面值相等.这是（）（1・0分）（正确的答案:C ） A、溢价发行 B、折价发行 C、平价发行D.折扣发行 3、金融机构获得长期资金來源的主要方式是（）（1・0分）（正确的答案:A ） A、发行证券 B、存款C.向央行借款D.同业拆借 以下哪一项不是政府发行证券的目的（）（1・0分）（正确的答案:D ） A、弥补财政赤字 B、扩大公共投资 C、解决临时资金需求 D、促进消费
投资银行学模拟试卷与答案2套 模拟试卷 一、单选题（每题1分，共8分）CDABBADA 1.以下不属于投资银行业务的是（）。 A 证券承销 B 兼并与收购 C 不动产经纪 D 资产管理 2.现代意义上的投资银行起源于（）。 A北美 B亚洲 C南美 D欧洲 3.根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于（）。a A 超大型投资银行 B 大型投资银行 C 次大型投资银行 D 专业型投资银行 4.我国证券交易中目前采取的合法委托式是（） A 市价委托 B 当日限价委托 C 止损委托 D 止损限价委托 5.证券交易所开始试营业时间（） A 1989年10月1 日 B 1992 年12月1日 C 1992年12月19 日 D 1997年底 6.资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系。 A委托一一代理 B管理一一被管理 C所有一一使用 D 以上都不是
7.中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（） A 1989年10月1 日 B 1992 年12月1日 C 1992年12月19 日 D 1997年底 8.客户理财报告制度的前提是（） A 客户分析 B 市场分析 C 风险分析 D 形成客户理财报告 二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分） ABCD ABCD ABCD ABCD ABC BCD ABCD ABCD ABC BCD ABC ABCD AB BC ACD 1.证券市场由（）主体构成。 A证券发行者 B证券投资者 C管理组织者 D投资银行 2.投资银行的早期发展主要得益于（）。 A贸易活动的日趋活跃 B证券业的兴起与发展 C基础设施建设的高潮 D股份公司制度的发展 3.影响承销风险的因素一般有（）。 A市场状况 B证券潜质 C承销团 D发行方式设计 4.资产评估的方法有（）。 Ａ收益现值法Ｂ重置成本法 Ｃ清算价格法Ｄ现行市价法 5.竞价方法包括的形式有（）。 Ａ网上竞价Ｂ机构投资者（法人）竞价 Ｃ券商竞价Ｄ市场询价 6.投资银行从事并购业务的报酬, 按照报酬的形式可分为()。 A 固定比例佣金 B 前端手续费
《投资银行学》期末考试重点及考试题型 （附案例分析及答案） 一、期末考试题型 1、名词解释：4小题，每题3分，共12分 2、单项选择题：10小题，每题1分，共10分 3、多选题：10小题，每题2分，共20分 4、判断题：共18分 5、简答题：4小题，每题5分，共20分 6、材料分析：1小题，20分，共20分 二、期末考试重点 1、金融控股企业：在现代金融混业经营旳趋势下，以控股企业形式组建旳金融控股集团。它是金融业实现全能化旳一种组织制度，本质上属于现代企业制旳范围。 2、2023年，花旗银行取代美林成为华尔街最大投资银行。2023年3月，美国第五大投资银行贝尔斯登为防止陷入破产境地，被摩根大通银行整体收购；2023年9月14日，华尔街第三大投资银行美林被美国银行收购；9月15日，美国第四大投资银行雷曼兄弟申请破产保护；9月21日，华尔街最大旳两家投资银行摩根士丹利与高盛被美国联邦储备委员会（美联储）同意为银行控股企业。 3、投资银行旳基本业务： （1）筹资业务，包括证券承销和证券交易 证券承销：投资银行筹资业务中最基本旳业务活动，也是其重要来源。证券旳发行方
式重要有公募发行和私募发行两种。 证券交易：指在证券承销完毕一段时间后，投资者在一种流动性较强旳二级市场进行证券旳买卖活动。 （2）资产管理类业务，包括共同基金、对冲基金、创业投资基金和私募股权投资基金等 （3）财务顾问与服务业务，包括并购重组、项目融资等 （4）金融衍生产品创新与交易业务。包括远期交易、期货、期权和资产证券化等 4、投资银行旳外部管理 （1）监管目旳 ①保护投资者旳合法权益 ②维护投资银行业及整个金融体系旳安全稳定 ③保障投资银行业旳公平竞争，提高金融服务效率 （2）监管原则 ①合法原则 ②公平、公开。公正原则 ③监管政策旳一致性原则 ④效率原则 ⑤统一监管与自律相结合原则 （3）监管模式 ①政府主导型监管：即国家集中统一监管模式。（以美国、日本为代表）
金融学原理_上海交通大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年 1.考虑以下年度现金流量：年度现金流量（千美元），-5,000； 14,100; 23,800； 33,500。使用12％的资金成本，计算该项目的净现值。_________ 参考答案: $4,181,000 2.公司管理层的目标是仅进行_________股东权益市值的项目。 参考答案: 不减少 3.在计算项目的资本成本时，使用风险为_________。 参考答案: 项目现金流量的风险 4.一家公司刚刚宣布将进行该公司股票的股票分割。我们可以期望看到整体市 场利率________，公司股票价格________。 参考答案: 不变；下降 5.资产的市场价格反映了所有分析师意见的__________，对控制大量资金的分析 师和那些信息优于平均水平的分析师，他们的意见的__________更大。 参考答案: 加权平均；权重
6.___ 债券包含哪些重要要素。 参考答案: 以上都是 7.下列关于零息债的说法正确的是： 参考答案: 零息债是折价债券 8.某10年期国债的面值为$1,000，现值为$990，息票率为9%，其每年支付 的息票为： 参考答案: $90 9.如果某国债市场价格为$850，面值为$1,000，每年支付的息票为$80，则当 期收益为： 参考答案: 9.41% 10.根据一价定律，付息债可以看成是若干个零息债的总和，这个说法： 参考答案: 正确 11.当市场利率从5%上升到6%，一个每年约定回报为100美元的4年期固定 收益，价格将会：
参考答案: 下降$8.09 12.某6年期债券的面值为$1,000，息票率为10%，市价为$1,100，则当期收 益率与到期收益率各是多少？ 参考答案: CY = 9.09%; YTM = 7.85% 13.金融的基本原则不包括以下所有内容： 参考答案: 增量利润决定价值 14.假设XYZ公司在纽约证券交易所交易。XYZ周一的收盘价为每股20美元。 周一市场收盘后，XYZ意外宣布已获得主要新客户。 XYZ的股票可能 参考答案: 开盘价高于20美元，因为利好消息将导致更高的估值，即使该股票尚未交易 15.乔是一个规避风险的投资者，正试图在投资A和投资B之间进行选择。如 果投资A的风险高于投资B，而乔仍然选择投资A，则 参考答案: 投资A的预期收益将高于投资B的预期收益 16.风险收益权衡原则意味着 参考答案: 理性的投资者只有在期望更高的回报时才会承担更高的风险
机密★启用前 大连理工大学网络教育学院 2022年春《投资银行学》 期末考试复习题 ☆注意事项：本复习题满分共：203分。 一、《投资银行学》考试大纲 期末考试时间为90分钟，满分100分。 考试题目类型为： 一、单选题（共5小题，每小题2分，共10分） 二、多选题（共5小题，每小题2分，共10分） 三、判断题（共5小题，每小题2分，共10分） 四、名词解释（共4小题，每小题5分，共20分） 五、简答题（共2小题，每小题15分，共30分） 六、论述题（1小题，共20分） 二、复习题 一、单选题（本大题共30小题，每小题2分，共60分） 1、投资银行利润的主要来源是（）。 A、佣金 B、利息差 C、租金 D、股票收益 【答案】A 2、以下哪项业务属于我国投资银行的业务（）。 A、活期存款 B、个人储蓄存款 C、结算业务 D、信托业务 【答案】D 3、某基金的资产配置如果采取买入并长期持有策略，则属于（）。 A．战略性资产配置 B．战术性资产配置 C．资产混合配置 D．积极的投资风格 【答案】A 4、同一金融商品现货市场价格与期货市场价格间的差异称为（）。 A．升水 B．贴水 C．对冲 D．基差 【答案】D
5、证券发行与承销业务也称为（）。 A．证券交易业务 B．证券做市业务 C．一级市场业务 D．二级市场业务 【答案】C 6、投资银行主要是以（）的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程。 A．发行承销商 B．做市商 C．项目融资顾问 D．财务顾问 【答案】D 7、并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购方式称为（）。 A．现金并购 B．股票并购 C．新设合并 D．杠杆并购 【答案】B 8、开放式基金的申购与赎回价格主要取决于（）。 A．基金市场的供求关系 B．基金的发行价格 C．基金的发行规模 D．基金的资产净值 【答案】D 9、证券经营机构违背被代理人的指令为其买卖证券，属于（）。 A．内幕信息 B．操纵市场 C．虚假陈述 D．欺诈客户 【答案】D 10、由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者承担的风险称为（）。 A．利率风险 B．购买力风险 C．政治风险 D．财务风险 【答案】B 11、投资银行通过参加投标承购证券，再将其销售给投资者，该种方式在（）中较为常见。 A．新股首次发行 B．债券（特别是国债）发行 C．基金发行 D．配股发行 【答案】B 12、根据关于企业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因是（）。 A．提高市场占有率 B．追求多元化经营 C．实现规模经济
《投资银行学》模拟试题及答案1 （中央财经大学） 一、单选题（每题1分，共8分） 1.以下不属于投资银行业务的是（）。 A.证券承销 B .兼并与收购 C.不动产经纪 D.资产管理 2.现代意义上的投资银行起源于（）。 A .北美 B .亚洲 C.南美 D .欧洲 3.根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）0A. A.超大型投资银行 B .大型投资银行 C•次大型投资银行 D .专业型投资银行 4.我国证券交易中目前采取的合法委托式是（） A.市价委托 B.当日限价委托 C.止损委托 D.止损限价委托 5.深圳证券交易所开始试营业时间（） A . 1989年10月1日 B.1992年12月1日 C.1992 年 12 月 19 日 D.1997 年底 6.资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系。 A.委托一一代理 B .管理一一被管理 C.所有一一使用 D.以上都不是 7.中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（） A . 1989年10月1日 B . 1992年12月1日 C . 1992 年 12 月 19 日 D.1997 年底 8.客户理财报告制度的前提是（） A .客户分析 B .市场分析 C.风险分析 D.形成客户理财报告 二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分） 1.证券市场由（）主体构成。 A.证券发行者 B .证券投资者 C .管理组织者 D .投资银行 2.投资银行的早期发展主要得益于（）。 A.贸易活动的日趋活跃 B .证券业的兴起与发展 C.基础设施建设的高潮 D.股份公司制度的发展 3.影响承销风险的因素一般有（）。 A .市场状况 B .证券潜质 C.承销团 D.发行方式设计 4.资产评估的方法有（）。 A.收益现值法 B .重置成本法 C.清算价格法 D.现行市价法 5.竞价方法包括的形式有（）。 A .网上竞价 B .机构投资者（法人）竞价 C .券商竞价 D .市场询价
《投资银行学》模拟试题与答案1（中央财经大学） 一、单项选择题（每题1分，共8分） 1．以下不属于投资银行业务的是（）。 A．证券承销B．兼并与收购 C．不动产经纪D．资产管理 2．现代意义上的投资银行起源于（）。 A．北美B．亚洲 C．南美D．欧洲 3．根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）。A． A．超大型投资银行B．大型投资银行 C．次大型投资银行D．专业型投资银行 4．我国证券交易中目前采取的合法委托式是（） A．市价委托B．当日限价委托 C．止损委托D．止损限价委托 5．证券交易所开始试营业时间（） A．1989年10月1 日B．1992 年12月1日 C．1992年12月19 日 D．1997年底 6．资产管理所表达的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系。A．委托一一代理B．管理一一被管理 C．所有一一使用 D．以上都不是 7．中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（） A．1989年10月1 日 B．1992 年12月1日 C．1992年12月19 日 D．1997年底 8．客户理财报告制度的前提是（） A．客户分析B．市场分析 C．风险分析D．形成客户理财报告 二、多项选择题（每题2分，多项选择漏选均不得分，共30分） 1．证券市场由（）主体构成。 A．证券发行者B．证券投资者 C．管理组织者D．投资银行 2．投资银行的早期发展主要得益于（）。 A．贸易活动的日趋活跃B．证券业的兴起与发展 C．基础设施建设的高潮D．股份公司制度的发展 3．影响承销风险的因素一般有（）。 A．市场状况B．证券潜质 C．承销团D．发行方式设计 4．资产评估的方法有（）。 A．收益现值法B．重置成本法 C．清算价格法D．现行市价法 5．竞价方法包括的形式有（）。 A．网上竞价B．机构投资者（法人）竞价 C．券商竞价D．市场询价 6．投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（）。A．固定比例佣金B．前端手续费 C．成功酬金D．合约执行费用 7．收购策略有（）。 A．中心式多角化策略B．复合式多角化策略
Chapter Eight Interest Rate Risk I Chapter Outline Introduction The Central Bank and Interest Rate Risk The Repricing Model Rate-Sensitive Assets Rate-Sensitive Liabilities Equal Changes in Rates on RSAs and RSLs Unequal Changes in Rates on RSAs and RSLs Weaknesses of the Repricing Model Market Value Effects Overaggregation The Problem of Runoffs Cash Flows from Off-Balance Sheet Activities The Maturity Model The Maturity Model with a Portfolio of Assets and Liabilities Weakness of the Maturity Model Summary Appendix 8A: Term Structure of Interest Rates Unbiased Expectations Theory
Liquidity Premium Theory Market Segmentation Theory
Solutions for End-of-Chapter Questions and Problems: Chapter Eight 1. What was the impact on interest rates of the borrowed reserves targeting regime used by the Federal Reserve from 1982 to 1993 The volatility of interest rates was significantly lower than under the nonborrowed reserves target regime used in the three years immediately prior to 1982. Figure 8-1 indicates that both the level and volatility of interest rates declined even further after 1993 when the Fed decided that it would target primarily the fed funds rate as a guide for monetary policy. 2. How has the increased level of financial market integration affected interest rates Increased financial market integration, or globalization, increases the speed with which interest rate changes and volatility are transmitted among countries. The result of this quickening of global economic adjustment is to increase the difficulty and uncertainty faced by the Federal Reserve as it attempts to manage economic activity within the U.S. Further, because FIs have become increasingly more global in their activities, any change in interest rate levels or volatility caused by Federal Reserve actions more quickly creates additional interest rate risk issues for these companies. 3. What is the repricing gap In using this model to evaluate interest rate risk, what is meant by rate sensitivity On what financial performance variable does the repricing model focus Explain.