第二章 预算管理 第三节 预算编制
（目标利润预算方法）
1.量本利分析法
量本利分析法是根据有关产品的产销数量、销售价格、变动成本和固定成本等因素与利润之间的相互关系确定企业目标利润的方法。
（1）基本公式
目标利润=预计产品产销数量×（单位产品售价-单位产品变动成本）- 固定成本费用
利润=销售收入-变动成本-固定成本
=单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本 =P ×Q-V ×Q-F =(P-V)×Q-F
2.比例预算法
比例预算法是利用利润指标与其他经济指标之间存在的内在比例关系，来确定目标利润的方法。
（1）基本公式
3. 上加法
它是企业根据自身发展、不断积累和提高股东分红水平等需要，匡算企业净利润，预算利润总额（及目标利润）的方法。
（1）基本公式
企业留存收益=盈余公积金+未分配利润
净利润=股利分配比率
本年新增留存收益
-1 或：=本年新增留存收益+股利分配额
目标利润=
所得税税率
净利润
-1
（主要预算的编制）
1.销售预算
企业其他预算的编制都必须以销售预算为基础，因此，销售预算是编制全面预算的起点。
基本原则：收付实现制
关键公式：现金收入=当期现销收入+收回前期的赊销
2.生产预算
编制基础：销售预算
生产预算的编制的主要内容：确定预算期的产品生产量
基本公式：预计生产量＝预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量
3.材料采购预算
编制基础：生产预算
关键公式：某种材料耗用量=产品预计生产量×单位产品定额耗用量
某种材料采购量=某种材料耗用量+该种材料期末结存量-该种材料
期初结存量
材料采购支出=当期现购支出+支付前期赊购
4.直接人工预算
反映的内容：直接人工预算是一种既反映预算期内人工工时消耗水平，又规划人工成本开支的业务预算。
注意的问题：由于工资一般都要全部支付现金，因此直接人工预算表中预计直接人工成本总额就是现金预算中的直接人工工资支付额。
关键公式：某种产品直接人工总工时=单位产品定额工时×该产品预计生产量
某种产品直接人工总成本=单位工时工资率×该种产品直接人工
工时总数
5.制造费用预算
费用必须按成本习性划分为固定费用和变动费用。
需要注意的是，制造费用中的非付现费用，如折旧费在计算现金支出时应予以扣除。
关键公式：某项目变动制造费用分配率=
业务量预算总数
算总额
该项目变动制造费用预
6.单位生产成本预算
编制基础：生产预算、直接材料消耗及采购预算、直接人工预算和制造费用预算
关键公式：
单位产品预计生产成本=单位产品直接材料成本+单位产品直接人工成本+单位产品制造费用
期末结存产品成本=期初结存产品成本+本期产品生产成本-本期销售产品成本
9.现金预算
现金预算的编制依据：日常业务预算和专门决策预算
现金预算的内容： 期初现金余额、现金收入、现金支出、现金余缺与筹措五部分。
关系公式：现金余缺=期初现金余额+现金收入-现金支出
期末现金余额=现金余缺+现金筹措（现金不足时）
或=现金余缺-现金投放（现金多余时）
第三章 筹资管理
第三节债务筹资
3.融资租赁租金的计算
租金的计算大多采用等额年金法。等额年金法下，通常要根据利率和租赁手
第四节衍生工具筹资
第五节资金需要量预测
二、销售百分比法
含义：销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。
21
1S S S B
S S A •⨯E ⨯P -∆⨯-∆⨯=
外部融资需求量
式中：A 为随销售而变化的敏感性资产；B 为随销售而变化的敏感性负债；S1为基期销售额；S2为预测期销售额；△S 为销售变动额；P 为销售净利率；E 为利润留存率；
：A/S1为敏感资产与销售额的关系百分比；B/S1为敏感负债与销售额的关系百分比
记忆公式：外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益
=增加的资金需要量-增加的留存收益
其中： （1）增加的资产=增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数
或=基期敏感资产×预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数
（2）增加的自发负债=增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比
或=基期敏感负债×预计销售收入增长率
（3）增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×利润留存率
三、资金习性预测法
含义：资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。 总资金直线方程：Y=a+bX
式中：a 为不变资金；b 为单位产销量所需变动资金
1.根据资金占用总额与产销量的关系预测（回归直线法）
是根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变和变动两部
第六节 资本成本与资本结构
一、资本成本
（三）个别资本成本的计算
1.资本成本计算的通用模式 （1）一般模式
为了便于分析比较，资本成本通常用不考虑时间价值的一般通用模型计算，用相对数即资本成本率表达。
)
1(筹资费用率筹资总额年资金占用费
筹资费用筹资总额年资金占用费资本成本率-⨯=
-=
【提示】分子的“年资金占用费用”是指筹资企业每年实际负担的资金占用费用，对于负债筹资而言，由于债务利息是在税前列支，因此实际承担的年资金占用费用=年支付的占用费用×（1-所得税率）。对于权益筹资而言，由于股利等是在税后列支，不具有抵税效应，所以，实际承担的占用费用与实际支付的占用费用相等。
（2）折现模式 对于金额大、时间超过一年的长期资本，更为准确一些的资本成本计算方式是采用折现模式，即债务未来还本付息或股权未来股利分红的折现值与目前筹资净额相等时的折现率为资本成本率。即：
由：筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=0 得：资本成本率=所采用的折现率
2.债务资金个别成本计算
【提示】
（1）在一般模式下，借款没有溢价折价之说，一般可简化为：
借款手续费率
所得税税率
年利率--⨯
=11L K
（2）若债券平价发行：筹资费率
所得税税率
年利率--⨯
=11B K
若债券溢价或折价发行，为更精确地计算资本成本，应以实际发行价格作为债券筹资额，不能用化简公式。
3.股权资本成本的计算
（2）留存收益资本成本 计算与普通股成本相同，也分为股利增长模型法和资本资产定价模型法，不同点在于不考虑筹资费用。
二、杠杆效应
2.边际贡献和息税前利润之间的关系
（1）边际贡献：边际贡献=销售收入-变动成本
（2）息税前利润：是指不扣利息和所得税之前的利润。 息税前利润=销售收入-变动成本-固定生产经营成本 注：一般对于固定的生产经营成本简称为固定成本。 （3）关系
息税前利润=边际贡献-固定成本
F
M F Q V P F V S EBIT C -=--=--=)(
式中：EBIT 为息税前利润；S 为销售额；V 为变动性经营成本；F 为固定性经营成本；Q 为产销业务量；P 为销售单价；V C 为单位变动成本；M 为边际贡献。
1.经营杠杆效应
（1）经营杠杆的含义：是指由于固定性经营成本的存在，而使得企业的资产报酬（息税前利润）变动率大于业务量变动率的现象。
2.财务杠杆效应
（1）含义：是指由于固定性资本成本(利息等)的存在，而使得企业的普通股收益（或每股收益）变动率大于息税前利润变动率的现象。
(每股收益)EPS=(EBIT-I) ×(1-T)/N (可理解为净利润除以股份数)
3.总杠杆效应
（1）含义
是指由于固定经营成本和固定资本成本的存在，导致普通股每股收益变动率大于产销业务量的变动率的现象。
三、资本结构
（三）资本结构优化方法
决策：企业EBIT 预期为260万元以下时，应当采用甲筹资方案；EBIT 预期为260～330万元之间时，应当采用乙筹资方案；EBIT 预期为330万元以上时，应当采用丙筹资方案。
第一节 投资概述
项目计算期、建设期和运营期之间有以下关系成立：
项目计算期是指从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间。 项目计算期(n ）=建设期(s)+运营期(p)
终结点
建设期 运营期
项目计算期
其中：试产期是指项目投入生产，但生产能力尚未完全达到设计能力时的过渡阶段，达产期是指生产运营达到设计预期水平后的时间。
第二节 财务可行性要素的估算
财务可行性要素包括投入类财务可行性要素的估算和产出类财务可行性要
素的估算两类。
一、投入类财务可行性要素的估算 （一）建设投资的估算
A.国产设备购置费用的估算
设备购置费用=设备购买成本×（1+运杂费率）
【提示1】固定资产原值=形成固定资产的费用+建设期资本化利息+预备费。 形成固定资产的费用=建筑工程费+设备购置费+安装工程费+其他费用
B.进口设备购置费的估算
进口设备购置费用=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费+国内运杂费 a.按到岸价结算时：
以人民币标价的进口设备到岸价=以外币标价的进口设备到岸价×人民币外汇牌价 按离岸价结算时： 以人民币标价的进口设备到岸价=（进口设备离岸价
以外币标价的
+国际运费+保险费
国际运输）×人民币外汇
牌价
其中：国际运费（外币）=离岸价（外币）×国际运费率 或=单位运价（外币）运输量 国际运输保险费（外币）=（进口设备离岸价
以外币标价的
+国际运费）×国际运输保险费率
b.从属费公式：
进口从属费=进口关税+外贸手续费+结汇银行财务费
其中：进口关税=以人民币标价的进口设备到岸价×进口关税税率 外贸手续费=以人民币标价的进口设备到岸价×外贸手续费率
结汇银行财务费=以外汇支付的进口设备到货价×人民币外汇牌价×结汇银行财务费率
c.国内运杂费公式：
国内运杂费=（以人民币标价的进口设备到岸价+进口关税）×运杂费率
工具、器具和生产经营用家具购置费=购置费
狭义设备×标准的工具、器具和生产经营用家具购
置费率
项目的广义设备购置费=狭义设备购置费+工具、器具和生产经营用家具购置费
（二）流动资金投资的估算
1.基本公式
（1）本年流动资金需用额=该年流动资产需用额-该年流动负债需用额
（2）某年流动资金投资额（垫支数）=本年流动资金需用额-截至上年的流动资金投资额
或 =本年流动资金需用额-上年流动资金需用额 2.流动资产与流动负债的分项详细估算
要的天数。在确定各个流动项目的最低周转天数时，应综合考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险系数。 （2）流动项目周转额的确定
（三）经营成本的估算
（四）运营期相关税金的估算
第三节 投资项目财务可行性评价指标的测算
二、投资项目净现金流量的测算
（一）投资项目净现金流量（NCF ）的概念
1.含义
净现金流量是指在项目计算期内由建设项目每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额形成的序列指标。可表示为：
某年净现金流量 = 该年现金流入量–该年现金流出量
1.列表法
（1）全部投资的现金流量表与项目资本金现金流量表的区别
全部投资的现金流量表与项目资本金现金流量表的现金流入项目没有变2.简化法
建设期某年净现金流量 运营期某年净
所得税前净现金流量
三、静态评价指标的含义、计算方法及特征 （一）静态投资回收期 1.含义
静态投资回收期，是指以投资项目经营净现金流量抵偿原始投资所需要的全部时间。
2．两种形式
包括建设期的投资回收期（PP ），不包括建设期的投资回收期（PP′） 3.计算
（2）列表法（一般条件下的计算）P117
下年净现金流量
净现金流量绝对值
最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数最后一项为负数的累计
）期（包括建设期的投资回收+
=PP
不包括建设期的静态投资回收期PP′=PP -建设期
只有静态投资回收期指标小于或等于基准投资回收期的投资项目才具有财务可行性。
（二）总投资收益率
四、动态评价指标的含义、计算方法及特点
（二）净现值(Net Present Value)
1.含义
是指在项目计算期内，按设定折现率或基准收益率计算的各年净现金流量现值的代数和。
2.计算
净现值是各年净现金流量的现值合计，其实质是资金时间价值的计算现值的
NPV≥0，方案可行；否则，方案不可行。
4.优缺点
①优点：综合考虑了资金时间价值、项目计算期内的全部净现金流量和投资
风险。
②缺点：无法从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率水平；与静态
投资回收期指标相比，计算过程比较繁琐。
（三）净现值率（记作NPVR）
1.含义
是指投资项目的净现值占原始投资现值总和的比率，亦可将其理解为单位原始投资的现值所创造的净现值。
2.计算
净现值率是净现值与原始投资现值的比率。 净现值率（NPVR ）=
原抬投资的现值合计
项目的净现值
3.决策标准
NPVR≥0，方案可行；否则，方案不可行。 4.优缺点
优点：可以从动态的角度反映项目投资的资金投入与净产出之间的关系。 缺点：与净现值指标相似，无法直接反映投资项目的实际收益率。
（四）内部收益率(Internal Rate of Return,记作IRR)
1.含义：内部收益率又叫内含报酬率，即指项目投资实际可望达到的报酬率，亦可将其定义为能使投资项目的净现值等于零时的折现率。 理解：内部收益率就是方案本身的实际收益率。
2.计算：找到能够使方案的净现值为零的折现率。 （1）特殊条件下的简便算法
适合于建设期为0，运营期每年净现金流量相等，即符合普通年金形式，内部收益率可直接利用年金现值系数表结合内插法来确定。
NCF
I
n IRR A P =
）（,,/ （“I ”代表原始投资，“NCF ”代表相等的净现金流量）
（P/A ，IRR ，10）=20
100
=5.0000
查10年的年金现值系数表：
∵（P/A ，14%，10）=5.2161＞5.0000 （P/A ，16%，10）=4.8332＜5.0000 ∴14%＜IRR ＜16% 应用内插法
IRR=14%+%13.15%)14%16(8332
.42161.50000
.52161.5≈-⨯--
（2）一般条件下：逐步测试法
逐步测试法就是要通过逐步测试找到一个能够使净现值大于零，另一个使净现值小于零的两个最接近的折现率，然后结合内插法计算IRR 。
【教材例4-32】某投资项目只能用一般方法计算内部收益率。按照逐次测试逼近法的要求，自行设定折现率并计算净现值，据此判断调整折现率。经过5次测试，得到表4-6中所示数据（计算过程略）：
表4-6 逐次测试逼近法数据资料 价
计算该项目的内部收益率IRR 的步骤如下: ∵
m NPV +39.3177＞1+m NPV =-30.1907
m r =24%＜1+m r =26%
26%-24%=2%＜5% ∴24%＜IRR ＜26% 应用内插法：IRR=24%+
)
1907.30(3177.390
3177.39---×（26%-24%）≈25.13%
（五）动态指标之间的关系
1.相同点
第一，都考虑了资金时间的价值；
第二，都考虑了项目计算期全部的现金流量；
第三，都受建设期的长短、回收额的有无以及现金流量的大小的影响； 第四，在评价单一方案可行与否的时候，结论一致； 当NPV ＞0时，NPVR ＞0， IRR ＞基准收益率； 当NPV ＝0时，NPVR ＝0， IRR ＝基准收益率； 当NPV ＜0时，NPVR ＜0， IRR ＜基准收益率。 第五，都是正指标。 2.区别：
五、运用相关指标评价投资项目的财务可行性
（一）可行性评价与决策关系：
只有完全具备或基本具备：接受
完全不具备或基本不具备：拒绝
（二）评价要点
1.如果某一投资项目的所有评价指均处于可行期间，即同时满足以下条件时，则可以断定该投资项目无论从哪个方面看完全具备财务可行性，应当接受此投资方案。这些条件是：
净现值NPV ≥0 内部收益率IRR ≥基准折现率i c 净现值率NPVR ≥0
包括建设期的静态投资回收期PP ≤n/2(即
不包括建设期的静态投资回收期PP ’≤P/2(即
总投资收益率ROI ≥基准投资收益率i c (事先给定)
2.若主要指标结论可行，而次要或辅助指标结论不可行，则基本具备财务可行性。
3.若主要指标结论不可行，而次要或辅助指标结论可行，则基本不具备财务可行性。
4.若主要指标结论不可行，次要或辅助指标结论也不可行，则完全不具备财务可行性。
二、项目投资决策的主要方法
（一）原始投资相同且项目计算期相等时
（二）原始投资不相同,但项目计算期相同时 （三）项目计算期不同时
三、两种特殊的固定资产投资决策
（一）固定资产更新决策 1．需要注意的问题：
（1）确定的是增量税后净现金流量（△NCF ）；
（2）需要考虑在建设起点旧设备可能发生的变价净收入； （3）项目计算期不取决于新设备的使用年限，而是由旧设备可继续使用的年限决定；
2
．更新改造项目净现金流量计算 （通过差额算内部收益率） （1）有建设期
【提示】 （1）旧固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税额＝旧固定资产清理净损失×适用的企业所得税税率。
在没有建设期时发生在第一年年末，有建设期时，发生在建设期期末。 （2）差量折旧＝（差量原始投资－差量回收残值）÷尚可使用年限 3.决策
会计中级职称考试财务管理公式大全第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章： P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利 终值F＝P×（1+n ×i）‖二者互为倒 数 11、复利现值P＝F/ （1+i）n ＝F（P/F， i，n）――求什么就 把什么写在前面 12、复利终值F=P （1+i）n＝P（F/P， i，n） 13、年金终值F＝A （F/A，i，n）―― 偿债基金的倒数 偿债基金A= F （A/F，i，n） 14、年金现值P＝A （P/A，i，n）―― 资本回收额的倒数 资本回收额A= P （A/P，i，n） 15、即付年金终值F ＝A〔（F/A，i，n+1） -1〕――年金终值期 数+1系数-1 16、即付年金现值P ＝A〔（P/A，i，n-1） +1〕――年金现值 期数-1系数+ 17、递延年金终值F ＝A（F/A，i， n）――n表示A的 个数 18、递延年金现值P ＝A（P/A，i，n） ×（P/F，i，m）先 后面的年金现再前 面的复利现 19、永续年金P＝ A/i 20、内插法瑁老师 口诀：反向变动的 情况比较多 同向变动：i＝最小 比+（中－小）/（大 -小）（最大比-最小 比） 反向变动：i＝最小 比+（大－中）/（大 -小）（最大比-最小 比） 21、实际利率＝（1+ 名义/次数）次数-1 股票计算： 22、本期收益率＝ 年现金股利/本期股 票价格 23、不超过一年持 有期收益率＝（买 卖价差+持有期分 得现金股利）/买入 价 持有期年均收益率 ＝持有期收益率/持 有年限 24、超过一年＝各 年复利现值相加 （运用内插法） 25、固定模型股票 价值＝股息/报酬 率――永续年金 26、股利固定增长 价值＝第一年股利/ （报酬率－增长 率） 债券计算： 27、债券估价＝每 年利息的年金现值 +面值的复利现值 28、到期一次还本 ＝面值单利本利和 的复利现值 29、零利率＝面值 的复利现值 30、本期收益率＝ 年利息/买入价 31、不超过持有期 收益率＝（持有期 间利息收入+买卖 价差）/买入价 持有期年均收益率 ＝持有期收益率/持 有年限（按360天/ 年） 32、超过一年到期 一次还本付息＝√ （到期额或卖出价/ 买入价）（开持有期 次方） 33、超过一年每年 末付息＝持有期年 利息的年金现值+ 面值的复利现值 与债券估价公式一 样，这里求的是i， 用内插法 第四章： 34、固定资产原值 ＝固定资产投资+ 资本化利息 35、建设投资＝固 定资产投资+无形 资产投资+其他 36、原始投资＝建 设投资+流动资产 投资 37、项目总投资＝ 原始投资+资本化 利息 项目总投资＝固定 资产投资+无形资 产投资+其他+流动 资产投资+资本化 利息 38、本年流动资金 需用数＝该年流动 资产需用数－该年 流动负债需用数 39、流动资金投资 额＝本年流动资金 需用数－截至上年 的流动资金投资额 ＝本年流动资金需 用数－上年流动 资金需用数
中级会计职称财务管理 公式汇总 Company number：【WTUT-WT88Y-W8BBGB-BWYTT-19998】
中级会计职称《财务管理》公式汇总 第二章： 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场 组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章： P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值 P＝F/（1+n×i）‖单利终值 F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值 P＝F/（1+i）n＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值 F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n）
13、年金终值 F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数偿债基金 A=F（A/F，i，n） 14、年金现值 P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数资本回收额 A=P （A/P，i，n） 15、即付年金终值 F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1 系数-1 16、即付年金现值 P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1 系数+ 17、递延年金终值 F＝A（F/A，i，n）――n 表示 A 的个数 18、递延年金现值 P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金 P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1 股票计算： 22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价持有期年均 收益率＝持有期收益率/持有年限 24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法） 25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金 26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率）
中级财务管理考试必记公式大全 一、复利现值和终值 二、年金有关的公式： （自第一期期末开始） 2.预付年金（自第一期期初开始） （1）预付年金终值 具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）即F=A(F/A,i,n) ×（1＋i） 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]（期数+1，系数-1） （2）预付年金现值 两种方法 方法一：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i）即P=A(P/A,i,n)×（1＋i） 方法二：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] （期数-1，系数+1） 3.递延年金（间隔若干期，假设题目说从第三年年初开始连续发生5年，由于可以从第二年年末开始发生，那么递延期=2） （1）递延年金终值 递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： F A＝A（F/A，i，n） 注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。
（2）递延年金现值（m=递延期，n=连续收支期数，即年金期） 【方法1】两次折现 计算公式如下： P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】 P ＝A｛[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]｝ 【方法3】先求终值再折现 P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n） 4.永续年金现值 P=A/i 永续年金无终值 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 三.利率：= 1. 插值法 即 2. 永续年金利率：i=A/P 3.名义利率与实际利率 （1）一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率（i）：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率（r）：1年计息多次的“年利息/本金” m i=（1+r/m） -1 (2)通货膨胀下的名义利率和实际利率 （1+名义利率）=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率）= (1+r)=(1+i)×（1+通货膨胀率） 即 四.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率 2.预期收益率
第二章 预算管理 第三节 预算编制 （目标利润预算方法） 1.量本利分析法 量本利分析法是根据有关产品的产销数量、销售价格、变动成本和固定成本等因素与利润之间的相互关系确定企业目标利润的方法。 （1）基本公式 目标利润=预计产品产销数量×（单位产品售价-单位产品变动成本）- 固定成本费用 利润=销售收入-变动成本-固定成本 =单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本 =P ×Q-V ×Q-F =(P-V)×Q-F 2.比例预算法 比例预算法是利用利润指标与其他经济指标之间存在的内在比例关系，来确定目标利润的方法。 （1）基本公式 3. 上加法 它是企业根据自身发展、不断积累和提高股东分红水平等需要，匡算企业净利润，预算利润总额（及目标利润）的方法。 （1）基本公式 企业留存收益=盈余公积金+未分配利润 净利润=股利分配比率 本年新增留存收益 -1 或：=本年新增留存收益+股利分配额 目标利润= 所得税税率 净利润 -1 （主要预算的编制） 1.销售预算 企业其他预算的编制都必须以销售预算为基础，因此，销售预算是编制全面预算的起点。 基本原则：收付实现制 关键公式：现金收入=当期现销收入+收回前期的赊销
2.生产预算 编制基础：销售预算 生产预算的编制的主要内容：确定预算期的产品生产量 基本公式：预计生产量＝预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量 3.材料采购预算 编制基础：生产预算 关键公式：某种材料耗用量=产品预计生产量×单位产品定额耗用量 某种材料采购量=某种材料耗用量+该种材料期末结存量-该种材料 期初结存量 材料采购支出=当期现购支出+支付前期赊购 4.直接人工预算 反映的内容：直接人工预算是一种既反映预算期内人工工时消耗水平，又规划人工成本开支的业务预算。 注意的问题：由于工资一般都要全部支付现金，因此直接人工预算表中预计直接人工成本总额就是现金预算中的直接人工工资支付额。 关键公式：某种产品直接人工总工时=单位产品定额工时×该产品预计生产量 某种产品直接人工总成本=单位工时工资率×该种产品直接人工 工时总数 5.制造费用预算 费用必须按成本习性划分为固定费用和变动费用。 需要注意的是，制造费用中的非付现费用，如折旧费在计算现金支出时应予以扣除。 关键公式：某项目变动制造费用分配率= 业务量预算总数 算总额 该项目变动制造费用预 6.单位生产成本预算 编制基础：生产预算、直接材料消耗及采购预算、直接人工预算和制造费用预算 关键公式： 单位产品预计生产成本=单位产品直接材料成本+单位产品直接人工成本+单位产品制造费用 期末结存产品成本=期初结存产品成本+本期产品生产成本-本期销售产品成本 9.现金预算 现金预算的编制依据：日常业务预算和专门决策预算 现金预算的内容： 期初现金余额、现金收入、现金支出、现金余缺与筹措五部分。 关系公式：现金余缺=期初现金余额+现金收入-现金支出 期末现金余额=现金余缺+现金筹措（现金不足时） 或=现金余缺-现金投放（现金多余时） 第三章 筹资管理
F—终值P—现值A—年金i—利率n—年数 1 、单利和复利： 单利与复利终值与现值的关系： 终值=现值×终值系数 现值=终值×现指系数 终值系数现指系数 单利：1+ni 1/ (1+ni) 复利：(F/P ，i，n) = (1+i)n (P/F ，i，n) =1/ (1+i) n 2、二个基本年金： 普通年金的终值与现值的关系： 年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A (F/A ，i，n) P=A (P/A,i ，n) 年金系数：年金终值系数年金现值系数 普通年金：(F/A，i，n) = [(1+i)n—1] /i (P/A，i，n) =[1—(1+i)-n] /i 即付年金: (F/A，i，n+1)—1 (P/A ，i,n-1) +1 3、二个特殊年金: 递延年金P=A [(P/A ，i，m+n) —(P/A ，i ，m)] =A [(P/A ，i，n)(P/F ，i,m)) ] 永续年金P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金(已知F,求A) A=F/ (F/A,i,n) 资本回收(已知P,求A) A=P/(P/A ，i ，n) 5 、i、n 的计算： 折现率、期间、利率的推算： 折现率推算(已知终值F、现值P、期间n,求i) 单利i= (F/P—1) /n 复利i= (F/P)1/n—1 普通年金:首先计算F/A=α或者P/A=α，然后查(年金终值F/A)或者(年金现值P/A)系数表中的n 列找出与α 两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的i1 和i2。 用内插法计算i: (i—I1)/ (α—β1)=(I2—I1) / (β2-β1) 永续年金：i=A/P 期间的推算(已知终值F、现值P、折现率i，求n) 单利n= (F/P-1) /i 复利：首先计算F/P=α 或者P/F=α,然后查(复利终值F/P)或者(复利现值P/F)系数表中的i 行找出与α 两个上下临界数值 (β1<α<β2)及其相对应的n1 和n2. 用内插法计算n：(i-n1) / (α—β1) = (n2—n1)/ (β2—β1) 普通年金：首先计算F/A=α或者P/A=α，然后查(年金终值F/A) 或者(年金现值P/A)系数表中的i 行列找出与α 两个上下临界数值(β1〈α〈β2)及其相对应的n1 和n2。 6、实际利率的计算：
中级财务管理公式汇总 第二章财务管理基础 一、现值和终值的计算 终值与现值的计算及相关知识点列表如下： 表中字母含义：F----终值；P----现值；A----年金；i----利率；n----期间；m----递延期
永续年金现值 P=A/i 二、利率的计算 一用内插法计算 方法一：i=i 1+ B-B 1 /B 2-B 1 ×i 2-i 1 提示 ①以利率确定1还是2 ②“小”为1,“大”为“2” 方法二： 利率 系数 iI 1 a 1 i a i 2 a 2 i —i 2/i 1—i 2=a —a 2/a 1—a 2 二名义利率与实际利率 1定义 当1年复利一次的情况下, 名义利率=实际利率 当1年复利多次的情况下, 名义利率＜实际利率 对债权人而言,年复利次数越多越有利,对债务人而言,年复利次数越少越有利; ⑵名义利率与实际利率的应用 ①一年多次计息时的名义利率与实际利率 i=1+r/m m -1 式中,i 为实际利率,r 为名义利率,m 为每年复利计息次数; ②通货膨胀情况下的名义利率与实际利率 名义利率与实际利率之间的关系为：1+名义利率=1+实际利率×1+通货膨胀率,所以,实际利率的计算公式为： 三、风险与收益 一单期资产的收益率＝资产价值价格的增值／期初资产价值价格 ＝ 利息股息收益＋资本利得／期初资产价值价格 ＝ 利息股息收益率＋资本利得收益率 二衡量风险的指标 指标 计算公式 结论 预期收益率 ER ER=)(1 ∑=⨯n i i i P R 反映预计收益的平均化,不能直接用来衡量风险 方差2 σ 方差和标准离差作为绝对数,只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较; 标准差 标准离差率 对于期望值不同的决策方案,评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值
中级会计财务管理公式大全 一、会计基础公式 1. 资产负债表公式： 资产总额 = 负债总额 + 所有者权益 2. 成本公式： 成本 = 可变成本 + 固定成本 3. 利润公式： 利润 = 收入 - 成本 4. 财务杠杆公式： 财务杠杆 = 总资产 / 所有者权益 5. 折旧公式： 折旧 = (资产原值 - 残值) / 使用寿命 6. 资产周转率公式： 资产周转率 = 销售收入 / 总资产 7. 负债比率公式： 负债比率 = 总负债 / 总资产 8. 盈利能力公式： 盈利能力 = 净利润 / 营业收入 二、财务报表分析公式 1. 垂直分析公式： 垂直分析 = 各项会计科目 / 总资产 (或总负债) 2. 水平分析公式： 水平分析 = （本期数 - 上期数） / 上期数 * 100%
3. 财务比率分析公式： 1) 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 2) 速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债 3) 应收账款周转率 = 营业收入 / 应收账款 4) 应付账款周转率 = 营业成本 / 应付账款 4. 期末股东权益公式： 期末股东权益 = 资产总额 - 负债总额 5. 成本费用率公式： 成本费用率 = (销售成本 + 经营费用) / 营业收入 6. 资本周转率公式： 资本周转率 = 销售收入 / 总资产 7. 财务杠杆效应公式： 财务杠杆效应 = 总资产收益率 - 所有者权益收益率 三、财务风险管理公式 1. 杜邦分析公式： 杜邦分析 = 盈利能力 * 资本周转率 * 杠杆系数 2. 财务杠杆系数： 财务杠杆系数 = 总资产 / 所有者权益 3. 流动性比率公式： 流动性比率 = 流动资产 / 流动负债 4. 速动比率公式： 速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债 5. 利息保障倍数公式： 利息保障倍数 = 经营利润 / 利息费用 6. 应收账款周转率公式：
1、单利：I=Pin 2、单利终值：F=P1+in 3、单利现值：P=F/1+in 4、复利终值：F=P1+in或：PF/P,i,n 5、复利现值：P=F1+i-n或：FP/F,i,n 6、普通年金终值：F=A1+in-1/i或：AF/A,i,n 7、年偿债基金：A=Fi/1+i或：FA/F,i,n 8、普通年金现值：P=A{1-1+i-n/i}或：AP/A,i,n 9、年资本回收额：A=P{i/1-1+i-n}或：PA/P,i,n 10、即付年金的终值：F=A{1+in+1-1/i-1}或：AF/A,i,n+1-1 11、即付年金的现值：P=A{1-1+i-n-1/i+1}或：AP/A,i,n-1+1 12、递延年金现值： 第一种方法：先求m+n期的年金现值,再扣除递延期m的年金现值; P=A{1-1+i-m+n/i-1-1+i-m/i}或：AP/A,i,m+n-P/A,i,n 第二种方法：先求出递延期末的现值,再将现值调整到第一期期初; P=A{1-1+i-n/i1+i-m}或：AP/A,i,nP/F,i,m 第三种方法：先求出递延年金的终值,再将其折算为现值; P=A{1+in-1/I}1+i-n+m或：AF/A,I,nP/F,I,n+m 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率：i=F/p1/n-1一次收付款项 i=A/P永续年金 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,不能直接求得的通过内插法计算;i=i1+β1-α/β1-αβ2i2-i1 15、名义利率与实际利率的换算：i=1+r/mm-1式中：r为名义利率;m为年复利次数 16、风险收益率：R=RF+RR=RF+bV 17、期望值：P49
中级会计职称财务管理所有计算公式 财务管理是企业中至关重要的一项工作，它涉及到各种计算公式的运用。下面，我将为大家介绍一些与财务管理相关的计算公式。 一、利润率（Profit Margin） 利润率是指企业在销售商品或提供服务后所获得的利润与销售额之间的比率。利润率的计算公式如下： 利润率 = (净利润÷ 销售收入) × 100% 二、资产回报率（Return on Assets，ROA） 资产回报率是衡量企业利用资产创造利润能力的指标。资产回报率的计算公式如下： 资产回报率 = (净利润÷ 总资产) × 100% 三、负债比率（Debt Ratio） 负债比率是指企业的负债总额与总资产之间的比率。负债比率的计算公式如下： 负债比率 = (总负债÷ 总资产) × 100% 四、流动比率（Current Ratio） 流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标。流动比率的计算公式如下： 流动比率 = (流动资产÷ 流动负债)
五、速动比率（Quick Ratio） 速动比率是衡量企业流动性较高的指标，它排除了存货对流动性的影响。速动比率的计算公式如下： 速动比率 = (流动资产 - 存货) ÷流动负债 六、应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover） 应收账款周转率是指企业在一定时间内应收账款的收回速度。应收账款周转率的计算公式如下： 应收账款周转率 = 营业收入÷ 平均应收账款余额 七、应付账款周转率（Accounts Payable Turnover） 应付账款周转率是指企业在一定时间内应付账款的支付速度。应付账款周转率的计算公式如下： 应付账款周转率 = 营业成本÷ 平均应付账款余额 八、总资产周转率（Total Asset Turnover） 总资产周转率是指企业在一定时间内利用总资产创造销售收入的能力。总资产周转率的计算公式如下： 总资产周转率 = 营业收入÷ 平均总资产 九、存货周转率（Inventory Turnover） 存货周转率是指企业在一定时间内存货的销售速度。存货周转率的计算公式如下： 存货周转率 = 销售成本÷ 平均存货余额
中级财务管理公式大全 第二章货币时间价值 一、复利现值和终值 1.预付年金 终值 具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 现值 两种方法 方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 2.递延年金 现值
【方法1】两次折现 计算公式如下： P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】 P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m） ＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。 【方法3】先求终值再折现 P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n） 终值 递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： F A＝A（F/A，i，n） 注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 3.永续年金 利率可以通过公式i=A/P 现值 P=A/i 永续年金无终值 4.普通年金 现值 =A*（P/a,i,n） 终值= A*（F/a,i,n） 5.年偿债基金的计算 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算； ②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 6.年资本回收额的计算 年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。 计算公式如下： 式中， 称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。 【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算； （2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 复利终值系数×复利现值系数＝1 年金终值系数×偿债基金系数＝1 年金现值系数×资本回收系数＝1
第二章财务管理 第一节货币时间价值 复利终值：F P (1+i)n (i+i)n 称复利终值系数，记作(F/ p , i , n) , n 为计算利息的期数 复利现值：P F ( 1+i ) n (1+i )n 称为复利现值系数，用符号(P/F ，i ，n ) 1 (1 " 称为“年金现值系数”，记作(P/A ，i ，n )，与资本回收系 i 数互为倒数——i ——，记作(A/P ，i ，n ) 1 (1 i) n (1 i) 1 称为“年金终值系数”，记作(F/A , i , n )，与偿债系数互为 i 倒数一i —，记作(A/F ，i ，n ) (1 i)n 1 预付年金现值: 预付年金终值: 递延年金现值： P A ( P/A, i ，n) (P/ F ，i ，m) F (1 i A (1 i)n 1 i)=( F/A ，i ，n ) (1+i)二普通年金终值 普通年金现值: P A 1 (1 i) 普通年金终值: P A (1 i)n 1 i (1 i)=( P/A ，i ，n ) (1+i)二普通年金现值 (1+i ) (1+i )
递延年金终值：F A （F/A, i, n）, “n ”表示的是A的个数，与递延期元关永续年金：P A A/i 现值或终值系数已知的利率计算：内插值法 B B B B i i 1（K i戸2（L J）所求利率为i，对应的现值 1 B 2 B121 2 B2 B1 2 1 （或者终值）系数为B，B1、B2为现值（或者终值）系数表中B相邻的 系数i1、i2为B1、B2对应的利率 实际利息：实际利率i=1年的实际利息/本金=（1+丄）m 1，1年复利m m 次，则有m个计息期，名义利率为r，每个计息期的利率二- m 通货膨胀下名义利率与实际利率关系： 1名义利率二（1实际利率）（1通货膨胀率） （1名义利率）名义利率通货膨胀率 实际率=（1通货膨胀率）仁1通货膨胀率 第二节风险与收益 实际收益率二已实现或确定可以实现的利息（股息）率十资本利得收益率 n 预期收益率E（R） PR i=1 无风险收益率二纯粹利率（资金的时间价值）+通货膨胀补偿率 必要收益率二无风险收益率+风险收益率 =纯粹利率（资金的时间价值）十通货膨胀补偿率+风险收益率 期望值： n E X i P i=1 方差：2= （X i E）2*R i=1
中级会计财务管理公式解析 由于现代会计和财务管理的复杂性，采用有效的公式来分析和理解会计和财务管理的问题是非常重要的。因此，本文的目的是探讨中级会计财务管理公式，并对它们进行深入分析。 首先，介绍几种最常用的中级会计和财务管理公式。 1.益率公式：收益率公式可以用来衡量一项投资的有效性，即其如何最大化投资和利润的报酬。公式为：投资回报率=（投资净回收/投资总额）× 100%。 2.本收益率公式：基本收益率公式可以度量对投资收益的估计，并衡量投资公司如何创造财务价值。基本收益率的公式如下：基本收益率 =投资成本-投资总额）/投资总额× 100%。 3.本回报率公式：资本回报率公式可以衡量投资者和股东的对投资表现的期望，也可以用来评估投资和投资项目的有效性。资本回报率的公式如下：资本回报率＝税后利润/净资产）× 100%。 4.资回收期公式：投资回收期公式可以衡量投资者在投资项目中预期获得报酬所需要的时间，并优化投资决策。公式如下：投资回收期=（资本投资/年变现流） 其次，解释几种中级会计和财务管理公式的应用。 收益率公式可用于衡量投资的有效性，并为机构提供一种衡量机构投资收益的客观工具。基本收益率公式可用于衡量企业的财务价值，其中财务价值由企业创造的财务效益所决定。资本回报率公式可以用来评估投资和投资项目的有效性，以确定投资者对投资回报的期望。
最后，投资回收期公式可以度量投资者在投资项目中预期获得报酬所需要的时间，从而优化投资决策。 再者，介绍会计和财务管理中的几个具体应用案例。 1.户存款公司：一家大型存款公司正在考虑确定多种投资机会的变动，以改善公司的投资回报率，用来度量可能的投资机会，存款公司可以使用收益率公式，以确定不同机会之间的收益差异，并将它们与投资者的期望报酬进行比较。 2.地产投资公司：一家房地产投资公司正在考虑投资于一次性收取房地产之前，确定它是否值得投资，房地产投资公司可以使用基本收益率公式，以了解投资成本和投资收益之间的比率，以确定此投资的合理性。 3.业公司：一家大型工业公司正在考虑投资于年度投资活动，以优化对资本的利用，工业公司可以使用资本回报率公式，以衡量未来的投资是否可以为公司带来更高的利润和报酬。 4.康食品公司：一家健康食品公司正在考虑进行一系列投资活动，以优化公司财务状况，健康食品公司可以使用投资回收期公式，以了解投资项目预计需要多久才能获得报酬，从而评估其投资决策的有效性和可行性。 最后，总结中级会计和财务管理公式的必要性。 随着经济的发展，会计和财务管理工作日益复杂，因此，中级会计和财务管理公式显得尤为重要。它们不仅可以用来衡量投资机会和投资项目的有效性，还可以用来优化机构的投资决策，确保机构能够
中级职称《财务管理》计算公式 中级财务管理重要计算公式 （中级会计职称考试专用） 编辑：王世雄 第二章 一、时间价值的计算（终值与现值）： F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数 1、单利和复利: 单利与复利终值与现值的关系： 终值=现值×终值系数现值=终值×现指系数 终值系数现指系数 单利: 1+ni 1/（1+ni） 复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n 2、二个基本年金： 普通年金的终值与现值的关系： 年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A（F/A，i，n） P=A（P/A，i，n） 年金系数：年金终值系数年金现值系数 普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1 3、二个特殊年金: 递延年金 P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]=A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)] 永续年金 P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n） 资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n） 5、i、n的计算: 折现率、期间、利率的推算：
折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i） 单利 i=（F/P-1）/n 复利 i=（F/P）1/n-1 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。 用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) 永续年金：i=A/P 期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n） 单利 n=（F/P-1）/i 复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。 用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。 用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 6、实际利率的计算: 名义利率转换为实际利率：（一年复利m次） i-实际利率 r-名义利率 m-每年复利次数 i=（1+r/m）m-1 F=P（1+r/m）m.n 二、风险衡量： 期望值=∑各状态的收益×各状态的概率 方差=∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率 标准差=（方差）1/2 标准差率=标准差/期望值 风险收益率=风险价值系数×标准差率 投资收益率=无风险收益率+风险收益率 期望投资收益率=资金时间价值+风险报酬率
中级会计职称财务管理公式总结 中级会计职称《财务管理》公式繁多，下面店铺为你总结了中级会计职称《财务管理》里的公式，欢迎查看。 中级会计职称财务管理公式总结：第一章 1、单期资产的收益率=利息(股息)收益率+资本利得收益率 2、方差=∑(随机结果-期望值)2×概率(P26) 3、标准方差=方差的开平方(期望值相同，越大风险大) 4、标准离差率=标准离差/期望值(期望值不同，越大风险大) 5、协方差=相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差(P34) 7、必要收益率=无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(V) 9、必要收益率=无风险收益率+b×V =无风险收益率+β×(组合收益率-无风险收益率) 其中：(组合收益率-无风险收益率)=市场风险溢酬，即斜率 中级会计职称财务管理公式总结：第二章 P-现值、F-终值、A-年金 10、单利现值P=F/(1+n×i)‖单利终值F=P×(1+n×i)‖二者互为倒数 11、复利现值P=F/(1+i)n =F(P/F，i，n)――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P(1+i)n =P(F/P，i，n) 13、年金终值F=A(F/A，i，n)――偿债基金的倒数 偿债基金A= F(A/F，i，n) 14、年金现值P=A(P/A，i，n)――资本回收额的倒数 资本回收额A= P(A/P，i，n) 15、即付年金终值F=A〔(F/A，i，n+1)-1〕――年金终值期数+1系数-1
16、即付年金现值P=A〔(P/A，i，n-1)+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F= A(F/A，i，n)――n表示A的个数 18、递延年金现值P=A(P/A，i，n)×(P/F，i，m)先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P=A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比) 反向变动：i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比) 21、实际利率=(1+名义/次数)次数-1 股票计算： 22、本期收益率=年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率=(买卖价差+持有期分得现金股利)/买入价 持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限 24、超过一年=各年复利现值相加(运用内插法) 25、固定模型股票价值=股息/报酬率――永续年金 26、股利固定增长价值=第一年股利/(报酬率-增长率) 债券计算： 27、债券估价=每年利息的年金现值+面值的复利现值 28、到期一次还本=面值单利本利和的复利现值 29、零利率=面值的复利现值 30、本期收益率=年利息/买入价 31、不超过持有期收益率=(持有期间利息收入+买卖价差)/买入价 持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年) 32、超过一年到期一次还本付息=√(到期额或卖出价/买入价)(开持有期次方) 33、超过一年每年末付息=持有期年利息的年金现值+面值的复利现值 与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法
《财务管理》公式大全 第二章 预算管理 一、目标利润预算方法 1.量本利分析法 目标利润=预计产品产销数量×（单位产品价格-单位产品变动成本）-固定成本费用 2.比例预算法 （1）销售收入利润率法： 目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率 （2）成本利润率法： 目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 （3）投资资本回报率法： 目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率 （4）利润增长百分比法： 目标利润=上年利润总额×（1+利润增长百分比） 3.上加法 企业留存收益=盈余公积金+未分配利润 净利润= 股利分配比率 本年新增留存收益 -1 或：=本年新增留存收益+股利分配额 第三章 筹资管理 一、筹资预测 （一）因素分析法 资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1 ± 预测期资金周转速度变动率） （二）销售百分比法 （三）资金习性预测法 1、回归直线分析法 a= ∑∑-∑∑∑∑-2 )(22i x i x n i y i x i x i y i x b= ∑∑-∑∑∑-2 )(2i x i x n i y i x i y i x n 或：b= ∑∑-i x na i y 式中： y 为第i 期的资金占用量；x 为第i 期的产销量。 ∑∑+=x b na y ∑∑∑⨯+=2 x b x a xy
！ 2、高低点法 最低业务量 最高业务量用 最低业务量期的资金占用最高业务量期的资金占--= b 最低业务量 用最低业务量期的资金占或：最高业务量用最高业务量期的资金占⨯-=⨯-=b b a 二、个别资本成本的计算 基本公式 －筹资费用率）（筹资总额年资金占用费 ＝ 筹资总额－筹资费用年资金占用费资本成本率＝ 1⨯ （一）债务资本成本计算 1、资本成本=)1()1(借款筹资率借款筹资额所得税税率年利息-⨯-⨯ 2、n b n t t b t K M K T I f M )1()1()1()1(1+++-=-∑=逐步测试结合插值法求贴现率,即找到使得未来现金流出的现值等于现金流入现值的那一个贴现率。 （二）股权资本成本的计算 1、普通股资本成本（股利增长模型） g f P D g f P g D K s +-=+-+=)1()1()1(01 00 2、在每年股利固定的情况下： 普通股成本= )1(普通股筹资率普通股金额每年固定股利 -⨯ 3、资本资产定价模K S =R S =R f +β（R m -R f ） （三）平均资本成本的计算 ∑==n j j j w W K K 1 式中：w K ：综合资本成本；j K ：第j 种个别资本成本；j W ：第j 种 个别资本在全部资本中的比重。 三、边际贡献和息税前利润之间的关系 1、边际贡献：边际贡献=销售收入-变动成本 2、息税前利润：是指不扣利息和所得税之前的利润。 息税前利润=销售收入-变动成本-固定生产经营成本 （注：一般对于固定的生产经营成本简称为固定成本。） 3、关系：息税前利润=边际贡献-固定成本 四、杠杆效应 1、经营杠杆效应 产销变动率息税前利润变动率 = ∆∆=Q Q EBIT EBIT DOL / 基期息税前利润基期边际贡献 =+=-=EBIT F EBIT F M M DOL 2、财务杠杆效应 DFL EBIT EBIT EPS EPS //∆∆= =息税前利润变动率 每股收益变动率
中级会计职称考试财务管理公式汇总 1、单利：I=P*i*n 2、单利终值：F=P(1+i*n) 3、单利现值：P=F/(1+i*n) 4、复利终值：F=P(1+i)n或：P(F/P，i，n) 5、复利现值：P=F*(1+i)- n或：F(P/F，i，n) 6、普通年金终值：F=A[(1+i)n-1]/i或：A(F/A，i，n) 7、年偿债基金：A=F*i/[(1+i)n-1]或：F(A/F，i，n) 8、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)- n]/i}或：A(P/A，i，n) 9、年资本回收额：A=P{i/[1-(1+i)- n]}或：P(A/P，i，n) 10、即付年金的终值：F=A{[(1+i)(n+1)-1]/i-1}或：A[(F/A，i，n+1)-1] 11、即付年金的现值：P=A{[1-(1+i)-(n-1)]/i+1}或：A[(P/A，i，n-1)+1] 12、递延年金现值： 第一种方法：先求(m+n)期的年金现值，再扣除递延期(m)的年金现值。 P=A{[1-(1+i)-(m+n)]/i-[1-(1+i)- m]/i}或：A[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，n)] 第二种方法：先求出递延期末的现值，再将现值调整到第一期期初。 P=A{[1-(1+i)- n]/i*[(1+i)- m]}或：A[(P/A，i，n)*(P/F，i，m)] 第三种方法：先求出递延年金的终值，再将其折算为现值。 P=A{[(1+i)n-1]/I}*(1+i)-(n+m)或：A(F/A，I，n)(P/F，I，n+m) 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率： i=[(F/p)1/n]-1(一次收付款项)
1章 利率 K＝K 0＋IP＋DP＋LP＋MP 式中：K－名义利率； K 0－纯利率； IP－通货膨胀预期补偿率； DP－违约风险补偿率； LP－流动性风险补偿率； MP－期限风险补偿率。 纯利率是指没有风险、没有通货膨胀情况下的利率,它只是受货币供求关系的影响。 2章 资本资产定价模型确定了必要收益率的推导公式： R=R f＋β×（R m—R f）——第4章普通股资本成本 【注】 ①R——某资产的必要收益率； ②β——该资产的系统风险系数； ③R f——无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代； ④R m——市场组合收益率，通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替。 3章 1因素分析法： 资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率） 2销售百分比法： 追加资金需要量＝（敏感资产项目销售百分比－敏感负债项目销售百分比）×销售额增加－留存收益增加（=预计销售额×销售净利率×利润留存率） 3资金习性预测法 设产销量为自变量X，资金占用为因变量Y，它们之间关系可用下列公式表示：Y=a+bX 其中，a为不变资金，b为单位产销量所需变动资金。 高低点法 a=最高收入期的资金占用量-b×最高销售收入 =最低收入期的资金占用量-b×最低销售收入 4固定成本和变动成本 ①变动成本率＝（高点总成本－低点总成本）/（高点销售收入－低点销售收入） ②变动成本＝销售收入×变动成本率 ③固定成本＝总成本－变动成本 5边际贡献＝销售收入－变动成本 ＝（销售价格－单位变动成本）×销售数量 ＝单位边际贡献×销售数量 ＝固定成本＋利润 单位边际贡献=销售价格-单位变动成本
第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率）