证券期货投资者适当性管理细则
《证券期货投资者适当性管理办法》(简称《管理办法》)的配套实施细则最快于5月底正式发布。下文是小编收集的证券期货投资者适当性管理细则最新消息，欢迎阅读!
证券期货投资者适当性管理细则：新规实施在即机构紧张准备《管理办法》正式实施的日子已渐行渐近。多位券商资管人士向中国证券报记者表示，围绕即将实施的《管理办法》，正在加紧对相关制度、流程、销售系统进行梳理和改造。
“今年一季度定了投资者适当性管理的方向，当时业内都还在学习，处于统筹阶段，各地证监局组织多次培训。”上海一家券商资管人士告诉记者，因为投资者适当性管理涉及到产品直销、代销、产品和运营等各个方面，相关流程、制度和表单都必须根据《管理办法》去改。
为进一步推动《办法》贯彻落实，深圳证监局近日指导深圳市投资基金同业公会举办了“深圳资管行业投资者适当性管理专题培训会议”，解读并部署《办法》实施的各项准备工作。深圳相关公募基金管理公司、基金子公司、基金销售机构、私募基金管理机构、证券投资咨询机构近500人现场参加了会议，参与人员主要为各公司的合规人员和销售人员。
上述券商资管人士认为，按照新规，基本上与之前卖产品的原则方法都不一样，因此新的投资者适当性管理工作是一项庞大的系统性工程，且时间比较紧，但目前仍然需要等待协会统一指引。
自《管理办法》出台以来，东方红资产管理公司根据《办法》规定进行了初步的制度配套修订，在梳理、优化、完善原有制度的基础上，进一步修订公司的投资者适当性管理制度。
东方红资产管理在投资者适当性管理工作上分为两个重点，一方面是了解投资者，另一方面是了解产品。
5月17日，东方红资产管理相关负责人对记者表示，在了解投资者方面，为了将合适的产品销售给合适的投资者，首先就要先了解投
资者，为此公司将进一步深入了解更多关于投资者的信息，例如职业、收入来源、财务状况和诚信记录等内容，提醒投资者及时更新个人信息。同时，公司根据投资者的财务状况、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素，综合评估，确定投资者的风险承受能力并对其进行细化分类管理。
根据《办法》，投资者分为普通投资者与专业投资者，要求将合适的产品销售给合适的投资者，避免不当销售，普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。同时，普通投资者和专业投资者能够相互转化。
在具体执行中，上述东方红资产管理相关负责人表示，首先加强投资者教育建设，在转化前明确普通投资者和专业投资者的区别，细化差异内容，提示投资者谨慎选择是否转化。同时，在普通投资者申请转化为专业投资者时，公司将要求投资者根据法规提供相关证明，并通过追加了解相关信息来谨慎评估投资者是否满足专业投资者条件。
财通资管相关负责人告诉中国证券报记者，在新办法颁布之后，公司更新了制度优化流程，对新办法涉及的产品风险等级评价、客户风险等级划分、代销机构管理等制度流程都在进行修订完善，同时加强同业交流，例如“双录”(录音录像)对基金公司、券商资管而言是项全新要求，而银行在这方面做的比较早，因此也要求相关岗位去银行进行这方面学习，包括加大信息系统配套支持，对原有业务系统进行升级更新，并新增如“双录”系统等软硬件设施。
该负责人表示，新办法更加优化了产品风险等级划分时的考虑因素，突出了对投资者提供有针对性和差异化的产品和服务，从严规范了经营机构的销售行为。这会促使整个资管行业在设计资管产品时，“以客户为导向”，充分考虑不同投资者的差别性，强调如何真正提升产品的内在价值，如何为不同客户提供真正满足其投资诉求的金融服务，而不只是将注意力更多放在如何吸引客户上，这也会在很大程度上约束经营机构短期利益冲动。
证券期货投资者适当性管理细则：初期用户体验可能下降
“《管理办法》说得比较宽泛，只告诉你什么能做什么不能做，
而没有告诉你每一个细节应该怎么做，比如说投资者资产负债状况，那么什么材料可以作证明?就需要一个配套的指引。以前我们了解投资者信息，都是投资者主动告知，不需要任何材料佐证，但现在需要相关材料进行佐证。”上述不愿具名的券商资管人士告诉记者。
尽管目前相关协会关于《管理办法》的配套细则并未正式公布，多家券商资管等机构人士表示，摸索先改，互相参考，都在等指引出来，到时候再根据指引更改。
上海另一家大型券商资管业务人士说，对新的投资者适当性管理来说，制度、标单的设计很重要，比如买一个产品，要搜集客户信息七个方面，那么表格怎么设计，需要填写什么信息，还包括投资者承诺函，适当性管理新规对与风险承受能力方面有非常严格的要求，如果投资者买一个产品的风险等级高于自身风险承受能力，就需要一个明确的承诺函，而这种表单过去是没有的。
该人士还表示，客户分类是一个基础性工作，专业投资者主要是金融机构，但你要证明是专业投资者，就需要很多材料来佐证，后面在进行产品投资就方便了，对普通投资者而言，要买一个产品就需要提交很多材料。
《管理办法》作为我国市场首部专门规范证券期货市场适当性管理的部门规章，完善了适当性管理的制度体系，统一了适当性管理的基本标准，突出强调了经营机构所要承担的投资者分类、产品或服务分级、适当性匹配的义务和责任。
“肯定影响客户体验，但宗旨是保护投资者。”上述券商资管业务人士表示，工作细致也是对机构自身的保护，制度、工作流程和表单的修改，包括硬件采购和软件的升级改造，还要与代销机构提相应要求，每一家券商资管都在做，但目前都没有完全结束或者准备充分。
据了解，按照新规的要求，券商资管、公募基金产品的全套直销系统都要做改造。比如，对风险承受能力最低的投资者客户，只能买风险等级最低的一档产品，直销系统就要从技术上去杜绝这类投资者购买其他四档风险等级产品。
据知情人士透露，服务商提供的TA系统改造进度不一，目前部分
基金公司都在进行内部测试了，券商资管还在等待，由于升级是统一的模板，目前券商资管还没有拿到新的系统，但估计也会很快拿到并进行测试。
“都在加紧节奏推出细则，但由于要经过协会理事会，还要报备并经证监会同意，时间很紧张。”该知情人士告诉中国证券报记者，目前中国证券业协会与中国期货业协会在配套细则上节奏差不多一致，预计5月底或者6月初会正式对外发布。
证券期货投资者适当性管理细则：统一的投资者适当性制度应运而生在资管业内流传着一个有趣的案例：一位女士于20xx年6月3日在银行买了一款股票型基金产品，认购金额45万元，没过多久着急用钱就赎回，20xx年11月6日进行了基金赎回，损失本金140733.94元，把银行告到法院，最后获得全额赔偿。
这是一个真是案例，究其原因，系银行的支行向该女士推介了经评估不适合其购买的案涉基金产品，且该支行未能提供充分的证据证明其以金融消费者能够充分了解的方式向该女士说明案涉基金产品的运作方式和将最大损失风险以显著、必要的方式向其作出特别说明。
相关专业机构人士建议，预防此类投资者适当性义务风险，金融产品必须风险分级，投资者必须风险评级，产品与投资者风险不匹配的，即便投资者自愿也不可以交易;交易前，必须向投资者如实披露产品全部文件并书面风险告知;以上四步操作必须全部留痕，保存证据，可以提取证明。
这意味着，对广大投资者特别是中小投资者而言，由于其在信息获取、产品风险认知与承受能力等方面处于弱势，通过要求经营机构履行适当性相关义务，禁止将产品销售给不符合准入要求的投资者，禁止不适当匹配行为，有助于帮助投资者识别风险，减少超出其承受能力风险的损害。
在金融资管产品统一监管的大趋势下，统一的投资者适当性制度将在市场呼声下快速诞生。实际上，当前部分市场、产品已有关于适当性管理的相关规定，为什么还要出台《管理办法》?
证券期货市场是一个有风险的专业化市场，各种产品风险特征千
差万别，而投资者在专业水平、风险承受能力、风险收益偏好等方面也存在很大不同，投资者适当性管理正是基于两者的差异，通过要求经营机构履行必要的义务，减少信息不对称，从而为投资者提供适当的产品或服务的针对性措施，是资本市场重要的基础性制度。监管部门在总结各市场、产品、服务的适当性要求基础上制定了《办法》，建立统一的适当性管理制度，明确投资者基本分类、产品分级底线标准，规范经营机构义务，强化监管与自律要求。
有资管人士向中国证券报记者表示，随着金融产品和服务的日益丰富、复杂及融通，投资者适当性的重要性日益凸显，而分布在各类市场、产品中的适当性制度零散、割据，重复交叉或者又有未照顾和覆盖到的地方，特别是产生了监管真空、监管套利等问题，原有的适当性安排已不能适应投资者保护的要求和市场发展的需要。
证券期货投资者适当性管理办法全文根据标题要求，以下是关于《证券期货投资者适当性管理办法》的文章： 一、引言 证券期货投资者适当性管理办法旨在确保投资者在进行证券和期货交易时具备一定的风险识别和承受能力，以保护投资者的合法权益，并促进证券和期货市场的健康稳定发展。本文将全面解析该管理办法的内容和重要举措。 二、背景 作为金融市场监管的重要组成部分，证券期货投资者适当性管理办法于XX年XX月XX日正式实施。该管理办法的出台是为了规范投资者参与证券和期货交易的行为，以及防范投资者由于风险识别和承受能力不足所引发的风险。 三、适用范围 证券期货投资者适当性管理办法适用于所有参与证券和期货交易的投资者，包括个人投资者、机构投资者等。 四、基本原则 1.合法合规原则：投资者应在合法合规的前提下参与证券和期货交易，从事的交易行为应符合法律法规的要求。
2.风险识别和评估原则：投资者应具备较好的风险识别和评估能力，理性对待投资风险，做到风险可承受。 3.适当性原则：证券和期货机构在为投资者提供投资建议或者推荐 特定证券和期货产品时，应根据投资者的个人情况、投资目标、财务 状况、风险承受能力等因素，确保提供的建议和产品符合投资者的适 当性要求。 五、投资者分类 根据投资者的风险识别和承受能力，将投资者划分为普通投资者、 专业投资者和合格投资者等不同类别，以便更好地管理和监督其投资 行为。 六、风险评估与承受能力测试 证券和期货机构在接受投资者开立账户并提供相关服务之前，应进 行风险评估和投资者的承受能力测试，以了解投资者的投资目标、财 务状况和风险承受能力等信息，并根据测试结果提供相应的投资建议 和产品。 七、信息披露和警示 证券和期货机构应向投资者提供充分、准确、及时、完整的信息， 告知投资者相关投资风险和法律责任，并提醒投资者合理选择投资产 品和服务，加强风险防范。 八、监督与执法
证券公司营业部投资者适当性管理办法 证券公司营业部投资者适当性管理办法 第一章总则 第一条为引导投资者理性参与证券市场投资，保护投资者合法权益，并贯彻落实投资者适当性要求，规范公司相关业务开展，根据《证券法》《证券投资基金法》《证券公司监督管理条例》、证监会令【第130号】 《证券期货投资者适当性管理办法》等规章制度及文件，结合营业部实际，制定本办法。 第二条营业部遵循投资者与金融业务、产品或服务适配的投资者适当性管理基本准则，为合适的客户，以合适的方式、合适的时间，提供合适的产品或服务，诚实守信、勤勉尽责，公开公正，主动维护投资者权益，妥善处理利益冲突。 第三条向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务应当遵守法律、行政法规、本办法及其他有关规定，在销售产品或者提供服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对违法违规行为承担法律责任。
第二章组织架构和职责分工 第四条营业部成立投资者适当性管理工作小组,由总经理任组长，XX总监任副组长，各部门经理负责执行。小组工作内容：负责制定投资者适当性管理的工作战略和长期规划；研究和指导工作的发展方向和阶段性重点；决策并执行投资者适当性管理工作事项等。 第五条根据投资者适当性管理的工作内容和操作要求，适当性管理工作小组统筹资源，分工协作，各尽其职，工作内容主要涵盖：制度和流程设计、投资者分类和了解、产品评价和分类、投资者适配和落实、系统实现和优化、组织推动和改进、督导核查和控制。 第六条营业部向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息： （一）自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息； （二）收入来源和数额、资产、债务等财务状况； （三）投资相关的学习、工作经历及投资经验； （四）投资期限、品种、期望收益等投资目标； （五）风险偏好及可承受的损失； （六）诚信记录； （七）实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人；
投资者适当性管理规定_投资者管理适当性管理办 法 第四条投资者应当在了解产品或者服务情况，听取经营机构适当性意见的基础上，根据自身能力审慎决策，独立承担投资风险。 经营机构的适当性匹配意见不表明其对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。 第五条中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)及其派出机构依照法律、行政法规、本办法及其他相关规定，对经营机构履行适当性义务进行监督管理。 证券期货交易场所、登记结算机构及中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会(以下统称行业协会)等自律组织对经营机构履行适当性义务进行自律管理。 第六条经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息： (二)收入来源和数额、资产、债务等财务状况; (四)投资期限、品种、期望收益等投资目标; (五)风险偏好及可承受的损失; (六)诚信记录; (七)实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人; (八)法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息; (九)其他必要信息。 第七条投资者分为普通投资者与专业投资者。
普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。 第八条符合下列条件之一的是专业投资者： (三)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)。 (四)同时符合下列条件的法人或者其他组织： 1.最近1年末净资产不低于2000万元; (五)同时符合下列条件的自然人： 1.金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元; 第九条经营机构可以根据专业投资者的业务资格、投资实力、投资经历等因素，对专业投资者进行细化分类和管理。 第十条专业投资者之外的投资者为普通投资者。 经营机构应当按照有效维护投资者合法权益的要求，综合考虑收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素，确定普通投资者的风险承受能力，对其进行细化分类和管理。 第十一条普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化。 符合本办法第八条第(四)、(五)项规定的专业投资者，可以书面告知经营机构选择成为普通投资者，经营机构应当对其履行相应的适当性义务。 (一)最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织; (二)金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经
证券期货投资者适当性管理办法知识要点 经营机构，就是指向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构，最常见的经营机构就是证券公司，还有信托投资公司，期货公司、专门负责为投资者提供咨询服务的公司也属于经营机构的范围。那么下面是店铺为大家整理的证券期货投资者适当性管理办法知识要点，欢迎大家阅读浏览。 一、什么是经营机构 经营机构，就是指向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构，最常见的经营机构就是证券公司，还有信托投资公司，期货公司、专门负责为投资者提供咨询服务的公司也属于经营机构的范围。 二、经营机构的普遍性义务 根据办法规定，经营机构关于合格投资者管理的普遍性义务主要有以下5点： 1、遵守法律、行政法规及相关规定; 2、勤勉尽责，审慎履职; 3、全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险; 4、提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给合适的投资者; 5、对违法违规行为承担责任。 三、经营机构的告知义务 经营机构的告知义务散见于办法的条文规定中，经笔者整理，经营机构的告知义务主要如下： 1、告知普通投资者审查是否转换为专业投资者的结果和理由; 2、告知投资者的告知义务，第六条信息发生变化可能影响分类的，应及时告知经营机构; 3、告知投资者特别的风险点; 4、提供产品或者服务前的告知义务：应当告知下列信息:
(1)可能直接导致本金亏损的事项; (2)可能直接导致超过原始本金损失的事项; (3)因经营机构的业务或者财产状况变化,可能导致本金或者原始本金亏损的事项; (4)因经营机构的业务或者财产状况变化,影响客户判断的重要事由; (5)限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容; (6)本办法第二十九条规定的适当性匹配意见。 告知义务的内容要求：真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,语言应当通俗易懂;告知、警示应当采用书面形式送达投资者,并由其确认已充分理解和接受。 告知的形式要求：全过程录音或者录像;通过互联网等非现场方式进行的,经营机构应当完善配套留痕安排,由普通投资者通过符合法律、行政法规要求的电子方式进行确认。 四、经营机构的其他义务 1、建立投资者评估数据库并及时更新义务。 2、根据产品或者服务的流动性、到期时限、杠杆情况、结构复杂性、投资单位产品或者相关服务的最低金额、投资方向和投资范围、募集方式、发行人等相关主体的信用状况、同类产品或者服务过往业绩、其他因素(组合产品应当对整体风险等级进行评估)对提供的产品或者服务划分风险等级。 3、特别注意审慎评估的产品义务：存在本金损失的风险，流动变现能力差，可理解性差，影响广泛的公募产品，跨境产品和服务，自律组织认定的高风险产品，其他构成投资风险的因素。 4、对于坚持购买风险等级高于其风险承受能力的投资者的书面警示义务：在其不属于最低类别的投资者后，应进行特别的书面风险警示。 5、对于普通投资者的特别注意义务：制定工作制度、追加了解，告知风险、更多时间，增加回访。 6、拒绝义务：委托方不提供规定的信息、提供信息不完整的，经
全国中小企业股份转让系统投资者适当性 管理细则(试行) （2013年2月8日发布，2013年12月30日修改） 第一条为促进全国中小企业股份转让系统（以下简称全国股份转让系统）平稳、有序发展，提示市场风险，引导投资者理性参与挂牌公司股票公开转让等相关业务，保护投资者合法权益，根据中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）有关规定及《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称《业务规则》），制定本细则。 第二条投资者参与挂牌公司股票公开转让等相关业务，应当熟悉全国股份转让系统相关规定，了解挂牌公司股票风险特征，结合自身风险偏好确定投资目标，客观评估自身的心理和生理承受能力、风险识别能力及风险控制能力，审慎决定是否参与挂牌公司股票公开转让等业务。 第三条下列机构投资者可以申请参与挂牌公司股票公开转让：（一）注册资本500万元人民币以上的法人机构； （二）实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。 第四条集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产，可以申请参与挂牌公司股票公开转让。 第五条同时符合下列条件的自然人投资者可以申请参与挂牌公
司股票公开转让： （一）投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。 （二）具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。 投资经验的起算时间点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。 第六条下列投资者可以参与挂牌公司股票定向发行： （一）《非上市公众公司监督管理办法》第三十九条规定的投资者； （二）符合参与挂牌公司股票公开转让条件的投资者。 第七条公司挂牌前的股东、通过定向发行持有公司股份的股东等，如不符合参与挂牌公司股票公开转让条件,只能买卖其持有或曾持有的挂牌公司股票。 已经参与挂牌公司股票买卖的投资者保持原有交易权限不变。 第八条主办券商应当根据中国证监会有关规定及本细则要求，制定投资者适当性管理实施方案，建立健全工作制度，完善内部分工和业务流程，并报全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股份转让系统公司）备案。 第九条主办券商应当切实履行投资者适当性管理职责，了解投资
投资者适当性管理办法 投资者适当性管理办法是投资者权益保护的重要一环，旨在确保投资者的投资行为与自身风险承受能力、投资目标、投资知识技能等相匹配，减少投资风险，促进市场健康发展。本管理办法的制定依据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》等相关法律法规，结合市场实际情况，对投资者的适当性管理作出了明确规定。 根据投资者的风险承受能力、投资目标、投资知识技能等因素，将投资者分为普通投资者和专业投资者两类。其中，专业投资者包括机构投资者、大户投资者、具有较强投资知识技能的个体投资者等。 证券公司、基金公司等金融机构应当按照规定对投资者进行适当性管理，包括风险评估、投资知识培训、产品风险揭示等，确保投资者的投资行为与自身风险承受能力、投资目标、投资知识技能等相匹配。金融机构应当建立完善的投资者适当性管理制度，明确投资者分类、风险评估方法、适当性匹配标准等，并根据市场变化及时更新。 金融机构应当对投资者的风险承受能力进行评估，采用合理的评估方法，确保评估结果客观公正。同时，应当定期对投资者的风险承受能
力进行重新评估，确保评估结果的有效性。 金融机构应当对投资者的投资知识技能进行评估，根据评估结果向投资者推荐合适的产品或服务。同时，应当定期对投资者的投资知识技能进行重新评估，确保评估结果的有效性。 金融机构应当向投资者充分揭示产品或服务的风险，说明投资者的权利和义务，确保投资者了解产品或服务的真实情况。 金融机构应当建立完善的内部监督机制，对投资者的适当性管理进行监督和检查，发现问题及时整改。 中国证监会及其派出机构应当对金融机构的投资者适当性管理工作进行监督检查，发现问题的，依法采取监管措施。 金融机构应当定期向中国证监会及其派出机构报送投资者适当性管理工作的相关报告和资料。 中国证监会及其派出机构可以根据需要组织开展投资者适当性管理工作的专项检查，金融机构应当配合检查并如实提供相关资料。 对于违反本办法规定的金融机构及其相关人员，中国证监会及其派出机构可以依法采取相应的监管措施和行政处罚。
证券期货投资者适当性管理细则 《证券期货投资者适当性管理办法》(简称《管理办法》)的配套实施细则最快于5月底正式发布。下文是小编收集的证券期货投资者适当性管理细则最新消息，欢迎阅读! 证券期货投资者适当性管理细则：新规实施在即机构紧张准备《管理办法》正式实施的日子已渐行渐近。多位券商资管人士向中国证券报记者表示，围绕即将实施的《管理办法》，正在加紧对相关制度、流程、销售系统进行梳理和改造。 “今年一季度定了投资者适当性管理的方向，当时业内都还在学习，处于统筹阶段，各地证监局组织多次培训。”上海一家券商资管人士告诉记者，因为投资者适当性管理涉及到产品直销、代销、产品和运营等各个方面，相关流程、制度和表单都必须根据《管理办法》去改。 为进一步推动《办法》贯彻落实，深圳证监局近日指导深圳市投资基金同业公会举办了“深圳资管行业投资者适当性管理专题培训会议”，解读并部署《办法》实施的各项准备工作。深圳相关公募基金管理公司、基金子公司、基金销售机构、私募基金管理机构、证券投资咨询机构近500人现场参加了会议，参与人员主要为各公司的合规人员和销售人员。 上述券商资管人士认为，按照新规，基本上与之前卖产品的原则方法都不一样，因此新的投资者适当性管理工作是一项庞大的系统性工程，且时间比较紧，但目前仍然需要等待协会统一指引。 自《管理办法》出台以来，东方红资产管理公司根据《办法》规定进行了初步的制度配套修订，在梳理、优化、完善原有制度的基础上，进一步修订公司的投资者适当性管理制度。 东方红资产管理在投资者适当性管理工作上分为两个重点，一方面是了解投资者，另一方面是了解产品。 5月17日，东方红资产管理相关负责人对记者表示，在了解投资者方面，为了将合适的产品销售给合适的投资者，首先就要先了解投
期货法律法规考点：投资者适当性制度 期货法律法规考点：投资者适当性制度 导语：关于股指期货投资者适当性制度操作指引(试行)的内容你知道吗?下面是店铺整理的相关期货法律法规考点，需要的朋友们一起来看看吧。 第一章总则 第一条为落实股指期货投资者适当性制度，规范期货公司会员业务操作，根据中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)《关于建立股指期货投资者适当性制度的规定(试行)》和中国金融期货交易所(以下简称交易所)《股指期货投资者适当性制度实施办法(试行)》的有关规定，制定本指引。 第二条期货公司会员应当按照中国证监会、交易所的有关规定及本指引的要求，建立健全相关工作制度。 第三条期货公司会员应当认真审核投资者的开户申请资料，全面履行测试、评估职责，严格执行股指期货投资者适当性制度。 第二章股指期货投资者适当性标准操作要求 第一节可用资金要求 第四条期货公司会员为投资者向交易所申请开立交易编码，应当确认该投资者前一交易日日终保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。 第五条投资者保证金账户可用资金余额以期货公司会员收取的保证金标准作为计算依据。 第二节知识测试要求 第六条期货公司会员应当从保护投资者合法权益的角度出发，测试投资者是否具备参与股指期货交易必备的知识水平。 第七条一般法人投资者的指定下单人、结算单确认人、资金调拨人及自然人投资者本人应当参加测试，不得由他人替代。 第八条期货公司会员应当根据交易所统一编制的试卷对投资者进行测试。测试试卷及答案通过交易所系统统一下发至期货公司会员。
交易所更新测试试卷的，期货公司会员应当使用更新后的试卷对投资者进行测试。 第九条期货公司会员客户开发人员不得兼任开户知识测试人员。 第十条测试完成后，开户知识测试人员对试卷进行评分。开户知识测试人员和投资者应当在测试试卷上签字。 第十一条期货公司会员不得为测试得分低于80分的投资者申请开立股指期货交易编码。 第十二条期货公司会员应当加强对投资者的培训和指导，对于未能通过测试的投资者，期货公司会员可以在继续培训后再组织其参加测试。 第十三条期货公司会员为投资者向交易所申请开立交易编码的时间距投资者通过知识测试的时间不得超过二个月。 第三节交易经历要求 第十四条期货公司会员为自然人投资者和一般法人投资者向交易所申请开立交易编码，应当确认该投资者具备股指期货仿真交易经历或者商品期货交易经历。 第十五条投资者在期货公司会员为其向交易所申请开立交易编码前一交易日日终应当具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录。一笔委托分次成交的视为一笔成交记录。 期货公司会员应当从交易所查询投资者仿真交易数据，并根据查询结果对投资者的仿真交易经历进行认定。 第十六条投资者商品期货交易经历应当以加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内商品期货交易结算单作为证明，且具有10笔以上的成交记录。 第四节一般法人及特殊法人投资者的特殊要求 第十七条一般法人投资者申请开户，净资产应当不低于人民币100万元。投资者应当提供加盖公章的上一年度资产负债表或者距申请开户日期不超过三个月的月度资产负债表作为净资产证明。 第十八条一般法人投资者申请开户，应当具备符合企业实际的参与股指期货交易的决策机制和操作流程，并提供加盖公章的证明文件。
xx证券股份有限公司 期货中间介绍业务适当性管理办法 第一章总则 第一条为规范公司期货投资者适当性管理, 审慎选择和引导适当的投资者理性参与期货交易，保护客户合法权益，控制公司期货中间介绍业务(以下简称“IB业务”)开展风险，加强公司对期货客户的管理，促进公司IB业务的健康发展，根据《证券公司监督管理条例》、《证券公司投资者适当性制度指引》等相关法律法规、规章制度以及xx期货有限公司《股指期货适当性开户制度》，制定本办法。 第二条本办法所称期货中间介绍业务适当性管理，是指公司对不同特征和风险特性的期货品种和交易方式进行分类，区别不同认知和风险承受能力的投资者，引导投资者参与与之相适应的期货品种和交易方式的制度安排。 第三条公司IB营业部应了解和评估客户对期货的认知水平和风险承受能力，选择适当的投资者参与相应类型的期货品种和交易方式，切实履行投资者适当性管理职责。 第四条投资者参与期货交易，应当全面评估其自身的经济实力、认知能力、风险控制与承受能力，审慎参与。 第二章期货投资者入市条件 第五条参与商品期货交易的自然人投资者，应具备以下条件：
1、自然人须是年满18周岁、且具有完全民事行为能力的公民。 2、根据《期货交易管理条例》及有关法规的规定，下列单位和个人不能从事期货交易： (1)国家机关和事业单位 (2)国务院期货监督管理机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员及其配偶 (3)无民事行为能力人或限制民事行为能力人 (4)证券、期货市场禁止进入者 (5)未能提供开户证明材料的单位和个人 (6)国务院期货监督管理机构规定不得从事期货交易的其他单位和个人 3、客户须以真实的、合法的身份开户。 4、客户须保证资金来源的合法性。 5、客户须保证所提供的身份证以及其他有关资料的真实性、合法性、有效性。 第六条参与商品期货交易的一般法人投资者，应具备以下条件： 1、开户法人须是国家工商行政管理局登记注册的合法法人，具备营业执照、组织机构代码证、税务登记证、银行开户许可证。 2、开户法人须确定期货指定联系人、指令下达人、资金调拨人以及交易结算报告确认人。
证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》 文章属性 •【公布机关】中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会 •【公布日期】2016.12.16 •【分类】法规、规章解读 正文 证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》 近日，证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》），自2017年7月1日起施行，同时发布《关于实施<证券期货投资者适当性管理办法>的规定》，自发布之日起施行。制定《办法》是落实习近平同志“加快形成融资功能完备，基础制度扎实，市场监管有效，投资者合法权益得到充分保护的股票市场”重要指示精神和国务院有关文件部署，以及“依法监管、从严监管、全面监管”工作要求的重要举措，标志着我国资本市场投资者合法权益保护的基础制度建设又向前迈进了重要一步。 《办法》共43条，针对适当性管理中的实际问题，主要规定了以下制度安排：一是形成了依据多维度指标对投资者进行分类的体系，统一投资者分类标准和管理要求。二是明确了产品分级的底线要求和职责分工，建立层层把关、严控风险的产品分级机制。三是规定了经营机构在适当性管理各个环节应当履行的义务，全面从严规范相关行为。四是突出对于普通投资者的特别保护，向投资者提供有针对性的产品及差别化服务。五是强化了监管职责与法律责任，确保适当性义务落到实处。
《办法》自9月9日起公开征求意见，市场广泛关注，社会各界对依法加强适当性管理总体上表示支持。征求意见期间，我会共收到反馈意见715条，对重复内容归并整理后，意见共154条，主要集中在投资者分类、产品或者服务分级、经营机构的适当性义务等方面。经过认真研究，《办法》将针对性较强、可行性较高的意见逐一采纳。此外，需要进一步说明的是： 一是关于对普通投资者的特别保护。有意见提出，投资者是平等的，不应该因为专业与否而享有特殊权利。考虑到我国资本市场以普通投资者为主，且普通投资者相对于专业投资者在资金实力、信息获取、专业知识等方面处于弱势地位，风险承受能力和自我保护能力较低，为实现实质公平，应给予特别保护，因此《办法》保留了相关规定。 二是关于投资者类别转化。有意见认为，应允许经营机构对专业投资者转化为普通投资者进行限制；也有意见认为，要考虑经营机构为规避适当性义务鼓动普通投资者转化为专业投资者的情形。鉴于《办法》规定普通投资者和专业投资者可以互相转化，目的是在对投资者进行分类保护的同时，尊重符合条件的投资者自主选择的权利，《办法》对两类投资者互相转化的条件及程序提出了具体要求，既能够规范转化行为，又赋予了经营机构一定空间，因此保留了相关规定。 三是关于不匹配购买。有意见提出，投资者坚持购买高于其风险承受能力的产品，经营机构应当拒绝销售；还有相反意见认为，即便是风险承受能力最低的投资者，只要是自愿，都可以购买高于其风险承受能力的产品。考虑到既要尊重投资者自由选择权，也要对投资者给予底线保护，《办法》尽可能在两者间取得平衡，因此保留了相关规定，对于主动要求购买超出其风险承受能力产品的投资者，经营机构要确认其不属于风险承受能力最低类别，并进行书面风险警示后，如投资者坚持购买，才可以向其销售。
证券期货投资者适当性管理办法证券期货市场作为重要的金融市场之一，为广大投资者提供了投资 交易的机会。然而，由于投资者的知识水平和风险承受能力不同，为 保护投资者的权益，相关部门出台了证券期货投资者适当性管理办法。本文将就这一管理办法进行详细探讨。 一、适当性管理办法的背景 证券期货投资者适当性管理办法是为了减少投资者在金融市场中可 能遭受的风险，保护投资者的利益而制定的。在金融市场中，投资者 的风险承受能力和知识水平直接影响其投资行为的合理性和效果。因此，为了保护投资者的权益，相关机构需要根据投资者的适当性进行 合理的管理。 二、适当性管理办法的内容 适当性管理办法主要包括投资者适当性评估和投资者分类两个方面。 1. 投资者适当性评估 投资者适当性评估是对投资者进行风险承受能力、投资经验、资产 状况和投资目标等方面的评估。通过评估投资者的个人情况，机构可 以更好地了解投资者的风险偏好和需求，从而为其提供更为合适的产 品和服务。投资者适当性评估通常以问卷调查的方式进行，投资者需 根据实际情况如实填写相关问题。 2. 投资者分类
根据投资者适当性评估的结果，机构将投资者进行分类。投资者分 类主要包括保守型、稳健型、成长型和激进型等。不同类型的投资者 适合选择不同风险水平和投资品种的产品。通过对投资者进行分类， 机构能够更好地为投资者提供符合其风险偏好和投资目标的产品和服务。 三、适当性管理办法的意义 适当性管理办法的实施对投资者和市场都具有重要意义。 1. 保护投资者的权益 适当性管理办法的实施能够帮助投资者更好地了解自身的风险承受 能力和投资目标，并选择适合自己的投资产品。这样可以减少投资者 由于风险承受能力不足或选择不当而遭受的损失，保护投资者的利益。 2. 促进市场健康发展 适当性管理办法能够有效防范投资者的风险暴露，减少市场的不稳 定性。通过合理的适当性管理，可以减少潜在的风险，维护市场的秩 序和稳定，促进市场的健康发展。 3. 提升金融机构的服务水平 适当性管理办法要求金融机构更加关注投资者的需求，并根据投资 者的风险偏好和投资目标提供更为合适的产品和服务。这将促使金融 机构提升其服务水平，提供更具竞争力的金融产品，满足不同类型投 资者的需求。
中国证券业协会关于发布《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》的通知 文章属性 •【制定机关】中国证券业协会 •【公布日期】2017.06.28 •【文号】中证协发〔2017〕153号 •【施行日期】2017.07.01 •【效力等级】行业规定 •【时效性】现行有效 •【主题分类】证券 正文 关于发布《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试 行）》的通知 中证协发〔2017〕153号各证券经营机构： 为引导证券行业落实投资者适当性管理要求，保护投资者合法权益，我会组织起草了《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》（以下简称《指引》），经协会第六届常务理事会第1次会议表决通过，并向中国证监会备案，现予发布，自2017年7月1日起实施。现就有关事项通知如下： 一、《指引》立足于行业实践，充分吸收了行业和监管部门的合理建议，对行业履行适当性义务作程序上的引导。考虑到证券经营机构在业务性质、服务能力、管理水平、内控机制等方面存在差异，各证券经营机构在实施过程中可以《指引》为参考，结合自身实际进一步细化和完善相关程序、方法、标准和流程，切实履行好适当性义务。 二、证券公司及其子公司从事基金、期货业务，参照相关自律组织的规定执
行。证券公司仅执行客户买卖公开市场交易的股票、基金、债券等交易指令的，不再重复进行适当性管理。 三、各证券经营机构应当加强制度建设、人员配备和技术准备。证券经营机构应当在本《指引》发布实施之日起六个月内，完成适当性管理技术系统的改造升级。 四、现有投资者参与证券期货交易是按原有的制度安排进行的，实施新的《证券期货投资者适当性管理办法》和《指引》将充分考虑这一现实情况，实行区别对待，新老划断。具体的做法是：证券经营机构向新客户销售产品或提供服务、向老客户销售（提供）高于原有风险等级的产品或服务，或者向休眠账户重新激活的老客户销售产品或提供服务，需要按照《办法》和《指引》要求执行。向老客户销售或提供不高于原有风险等级的产品或服务的，可继续进行，不受影响。同时，鼓励证券经营机构根据实际情况结合客户回访、自查、评估等工作，主动对老客户的适当性管理做出妥善安排。证券经营机构应当在《办法》和《指引》实施后不断总结经验，持续优化、完善适当性管理制度。 五、《投资者基本信息表》、《专业投资者申请书》、《专业投资者告知及确认书》、《投资者风险承受能力评估问卷》、《投资者风险承受能力评估结果告知书》、《产品或服务风险等级名录》、《适当性匹配意见确认书》及《产品或服务风险警示及投资者确认书》等8个附件，是协会为方便证券经营机构履行适当性义务而提供的参考模板，请各证券经营机构根据自身情况进行调整和完善。 六、我会将持续对证券经营机构落实适当性义务的情况进行跟踪和评估。各证券经营机构在《指引》实施中遇到问题应及时向我会反映。 联系电话：************/5651 附件：证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）
为规范公司为投资者销售基金产品或者提供服务中的行为，保证投资 者适当性管理的有效实施,维护投资者权益、提示投资风险,现根据《证券投资基金法》、《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《办法》)、《证券投资基金销售管理办法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券投资基金销售合用性指导意见》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》等法律、法规、规章、规范性文件及中国证券业协会或者中国证券投资基金业协会发布的自律规则，特制定本管理制度。 公司各部门、受公司委托为本公司募集的基金提供服务的机构及其工 作人员,应在基金推介、募集、销售或者提供相关服务过程中遵守本管理制度，勤勉尽责、审慎履职，全面了解投资者情况、深入调查分析产品或者服务信息,科学有效评估、充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给适当的投资者. 公司合规风控部门制定本管理制度，负责根据规定落实公司投资者适 当性管理工作，进行相关培训、组织开展自查，对本机构销售产品、提供服务的投资者适当性执行文件进行审核，并配合销售部门处理因投资者适当性问题产生的纠纷. 投资者适当性工作由公司总经理统管，并协调风险控制部门、投资部 门、销售部门完成各自相关工作.
公司投资部门负责根据基金管理人、基金产品的投向、提供的基金服 务的特点等分析基金产品及服务的风险情况，提供分析结果配合公司其他部门和人员进行产品或者服务的风险评级。 公司的销售服务部门是落实投资者适当性管理工作的主要部门，负责 全面了解投资者信息并采集相关证明材料,根据相关规则及本管理制度对投资者 进行分类、分级，根据投资者的风险承受能力推介、销售、提供匹配的产品或者服务，对公司工作人员的销售行为进行管理和监督,并对受公司委托为本公司募集的基金提供服务的机构的适当性义务进行监督。 公司的投资者适当性管理工作应当遵循以下原则： 1、投资者利益优先原则. 当公司及公司委托的基金销售机构或者人员的利益与投资者的利益发生冲突时，优先保障投资者的合法利益; 2、客观性原则。对公司、基金产品或者服务和投资者的调查和评价，竭力做到客观准确，并作为基金销售人员向投资者推介合适基金产品或者服务的重要依据； 3、有效性原则。不断更新并切实落实本管理制度与管理方法,确保投资者适当性管理的有效执行； 4、差异性原则。对投资者进行分类管理，对普通投资者和专业投资者实施差别适当性管理,履行差别适当性义务。 本管理制度所称的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于人民币万元且符合下列相关标准 的单位和个人：
华泰证券投资者适当性管理制度（修订） 第一章总则 第一条为引导投资者理性参与证券市场投资，保护投资者合法权益，并贯彻落实投资者适当性要求，规范公司相关业务开展，根据《证券公司投资者适当性制度指引》等规章制度，结合公司实际,制定本制度。 第二条本制度中投资者适当性管理包括在持续和全面了解投资者基础上，综合评估投资者风险承受能力等属性，对投资者进分类管理;根据金融业务、产品或服务特点和性质,对金融业务、产品或服务进行风险评估,确定合格投资者准入条件；建立投资者与金融业务、产品或服务的匹配机制,实现以适当的方式和程序，向投资者开设适当的业务资格、销售适当的金融产品或提供适当的金融服务,并充分履行风险揭示、信息披露和过程留痕义务，持续进行后续管理。 第三条公司遵循投资者与金融业务、产品或服务适配的投资者适当性管理基本准则，为合适的客户，以合适的方式、合适的时间，提供合适的产品或服务，诚实守信、勤勉尽责，公开公正，主动维护投资者权益，妥善处理利益冲突。 第四条公司根据以下指导原则进行投资者适当性管理工作部署和推进： （一）全面性原则：投资者适当性管理工作要求及内容
贯穿于各金融产品、服务及业务环节,适用于所有投资者。 （二)持续性原则：投资者适当性管理工作的内容、形式、标准等要求，在实施过程中持续优化、完善。 （三)动态性原则：投资者适当性管理工作的实施适应投资者、业务、产品或服务以及市场的变化，及时、动态调整。 第五条公司根据投资者适当性管理工作内容和要求，建立投资者适当性管理职责分工和内控机制，跟进投资者适当性管理的制度建设和执行情况并进行完善。 第二章组织架构和职责分工 第六条公司成立投资者适当性管理工作指导委员会，由公司总裁室成员和各部门主要领导担任，主要负责制定投资者适当性管理的工作战略和长期规划;研究和指导工作的发展方向和阶段性重点；确定公司投资者适当性管理的组织架构与职责分工；决策重大工作事项等. 第七条委员会下设工作办公室,由经纪业务总部、理财服务中心、销售交易部、财富管理部、资产管理总部、研究所、融资融券部、信息技术部、运营中心、合规与风险管理部、稽查部、场外业务部、各分公司和营业部安排专人负责，其中经纪业务总部为主要牵头组织部门。 第八条根据投资者适当性管理的工作内容和操作要求，各单位统筹资源，分工协作，各尽其职，具体为：
证券公司投资者适当性制度指引 第一章总则 第一条为指导证券公司建立健全投资者适当性制度，保护客户合法权益，制定本指引。 第二条证券公司向客户销售金融产品，或者以客户买入金融产品为目的提供投资顾问、融资融券、资产管理、柜台交易等金融服务，应当按照本指引的要求，制定投资者适当性制度，向客户销售适当的金融产品或提供适当的金融服务。 本指引所称销售金融产品，包括销售本证券公司发行的金融产品和代销本证券公司以外的其他机构发行的金融产品。 证券公司仅执行客户买卖公开市场交易的股票、基金、债券等交易指令的，不适用本指引。 第三条证券公司制定的投资者适当性制度至少包括以下内容： （一）了解客户的标准、程序和方法； （二）了解金融产品或金融服务的标准、程序和方法； （三）评估适当性的标准、程序和方法； （四）执行投资者适当性制度的保障措施。 第四条证券公司销售金融产品或提供金融服务，应当诚实信用、勤勉尽责，妥善处理利益冲突，避免损害客户利益。 第五条证券公司应当建立健全内部控制，确保公司投资者适当性制度得到有效执行。 证券公司应当明确公司管理层、金融产品或金融服务的设计、评审、
销售等部门（或机构）及其工作人员各自的适当性工作职责。 证券公司应当要求公司履行内部控制监督职责的部门加强对公司投资者适当性制度建立及执行情况的监督和检查。 第六条中国证券业协会对证券公司投资者适当性制度的建立和执行情况进行自律管理。 第二章了解客户 第七条证券公司与客户建立业务关系时，应当了解客户的姓名（或名称）、身份、住址、职业等基本信息。 第八条证券公司向客户销售金融产品或提供金融服务，除本指引第七条规定的基本信息外，还应当了解客户以下信息： （一）财务状况，包括收入来源和数额、净资产、资产数额（包括金融类资产和不动产）、未清偿的数额较大的债务； （二）投资知识，包括曾经从事与金融产品投资相关的职业、对相关市场与产品、服务的理解及认知程度； （三）投资经验，包括曾经投资过的金融产品的性质、品种、金额、交易频率及持续时间； （四）投资目标，包括投资期限、投资品种、收益预期； （五）风险偏好； （六）其他必要信息。 第九条客户应当如实提供本指引第七条和第八条规定的信息及证明材料，并对其真实性、准确性、完整性负责。 客户不提供信息或提供的信息不完整的，证券公司应当告知客户无法
证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行） 第一条为督促、引导证券行业有效落实适当性管理要求，维护投资者合法权益，根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》）及其他相关法律、行政法规和中国证监会规定，制定本指引。 第二条证券公司及其子公司、证券投资咨询机构（以下统称“证券经营机构”）向投资者销售金融产品，或者以投资者买入金融产品为目的提供证券经纪、投资顾问、融资融券、资产管理、柜台交易等金融服务，适用本指引。 第三条证券经营机构可以通过由投资者填写《投资者基本信息表》等多种方式了解《办法》第六条规定的投资者基本信息。 第四条证券经营机构可以要求符合《办法》第八条第（一）、（二）、（三）项条件的投资者提供营业执照、经营证券、基金、期货业务的许可证、经营其他金融业务的许可证、基金会法人登记证明、QFII、RQFII、私募基金管理人登记材料等身份证明材料，理财产品还需提供产品成立或备案文件等证明材料。符合前述条件的投资者经核验属实的，证券经营机构可将其直接认定为专业投资者，并将认定结果书面
告知投资者。 第五条证券经营机构可以要求符合《办法》第八条第（四）、（五）项条件的投资者提供下列材料： （一）法人或其他组织投资者提供的最近一年财务报表、金融资产证明文件、两年以上投资经历的证明材料等； （二）自然人投资者提供的本人金融资产证明文件或近三年收入证明，投资经历或工作证明或职业资格证书等。 符合前述条件的投资者经核验属实的，证券经营机构可将其直接认定为专业投资者，并将认定结果书面告知投资者。 第六条普通投资者申请转化成为专业投资者的，证券经营机构可以要求其提供下列材料： （一）专业投资者申请书，确认自主承担产生的风险和后果； （二）法人或其他组织投资者提供的最近一年财务报表、金融资产证明文件、一年以上投资经历等证明材料； （三）自然人投资者提供的金融资产证明文件或者近三年收入证明或一年以上投资经历或工作经历等证明材料。 证券经营机构完成申请材料核验后还应该按照《办法》第十二条规定，对投资者进行审慎评估。符合普通投资者转为专业投资者的，应当说明对不同类别投资者履行适当性义务的差别，警示可能承担的投资风险，书面告知其审查结果
证券期货投资者适当性管理办法证券期货投资者适当性管理办法 第一条为了规范证券期货投资者适当性管理，维护投资者合法权益，根据《证券法》《证券投资基金法》《证券公司监督管理条例》《期货交易管理条例》及其他相关法律、行政法规，制定本办法。 第二条向投资者销售公开或者非公开发行的证券、公开或者非公开募集的证券投资基金和股权投资基金(包括创业投资基金,以下简称基金)、公开或者非公开转让的期货及其他衍生产品，或者为投资者提供相关业务服务的，适用本办法。 第三条向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构(以下简称经营机构)应当遵守法律、行政法规、本办法及其他有关规定，在销售产品或者提供服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对违法违规行为承担法律责任。 第四条投资者应当在了解产品或者服务情况，听取经营机构适当性意见的基础上，根据自身能力审慎决策，独 立承担投资风险。 经营机构的适当性匹配意见不表明其对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。 第五条中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)及其派出机构依照法律、行政法规、本办法及其他相关规定，对经营机构履行适当性义务进行监督管理。 证券期货交易场所、登记结算机构及中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会(以下统称行业协会)等自律组织对经营机构履行适当性义务进行自律管理。 第六条经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息： (一)自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息; (二)收入来源和数额、资产、债务等财务状况;
期货公司股票期权经纪业务投资者适当性管理操作规程 1投资者适当性评估操作规程 在为股票期权投资者办理相关开户手续前，根据投资者适当性管理要求和实施办法，公司要求必须对投资者的基本情况、相关投资经历、金融类资产状况和期权基础知识等方面进行适当性综合评估，在确认其适合进行股票期权投资后，方可为投资者开立股票期权账户。 开户人员及复核人员在确认资料原件的真实、准确、完整和有效性以及原件和复印件的一致性后，分别在留存资料上签名或盖章。营业部开户人员、复核人员、营业部负责人应分别在《自然人投资者适当性综合评估表》上签名或盖章予以确认。合规审计部及各营业部应当将投资者提供的证明文件及相关材料的原件或者复印件、投资者的测试试卷和综合评估表等作为开户资料予以留档保存。 综合评估满分为100分，其中基本情况、相关投资经历、金融类资产状况、期权基础知识的分值上限分别为15分、20分、40分、25分。对于存在不良诚 信记录的投资者，评估人员根据情况在该投资者综合评估总分中扣减相应的分数，扣减分数不设上限。具体规程如下： 一、基本情况评估 （1）投资者基本情况包括年龄和学历两方面，分值上限分别为8分和7分，两项相加为投资者基本情况得分。 （2）年龄具体评分标准如下： 18－22岁（含）3分； 22－65岁（含）8分； 65岁以上3分。 （3）投资者的学历证明为其毕业证或学位证原件，审核无误后复印留底，开户人员和复核人员分别在复印件上签名或盖章。 （4）投资者学历的评估标准如下： 本科及以上学历7分； 大专4分； 中专以下1分。
二、投资经历评估 （1）投资者投资经历包括期权模拟交易经历、金融期货交易经历两个方面，分别进行评估，评估分值上限均为20分。投资者同时具备以上两项投资经历的，取评估得分较低者为其投资经历评估得分。 （2）投资者期权模拟交易经历，依据其参与上海证券交易所期权模拟交易的记录数据予以核定。该记录数据由期货公司通过上证所查询。 （3）投资者金融期货交易经历，依据其提供的金融期货交易结算单予以核定。该结算单加盖相关期货公司结算专用章。 三、金融类资产状况评估 （1）金融类资产状况，以投资者本人名义持有的证券市值及资金账户内的可用余额予以核定。 （2）期货公司托管的个人投资者净资产（证券市值和资金可用余额合并计算） 不足50万20分； 50万（含）以上40分。 四、期权知识水平评估 （1）公司各业务部门应按照上海证券交易所的要求组织期权投资者知识测试（以下简称知识测试）。个人投资者必须本人参加并通过相应等级的知识测试；普通机构投资者指定的相关业务人员应通过知识测试。投资者本人和普通机构投资者指定的相关业务人员，应当在成绩单上签字。 （2）知识测试应当在公司营业场所内进行。测试完毕后，公司应当为投资者打印成绩单并盖章。公司客户开发人员不得兼任知识测试组织人员（3）知识测试成绩长期有效，并可用于在其他期权经营机构申请开户。 （4）期权测试知识评估标准如下表：