我国财务公司未来发展的影响因素
分析及启示
要准确的把握我国财务公司未来发展方向，首先需要了解财务公司具有怎样的金融功能。博迪和默顿在20世纪90年代中期提出了金融系统的功能观点。认为金融系统应该具有以下六个基本的核心功能：为商品和劳务的交换提供支付功能；为集中资金对大规模不可分割的企业投资提供了机制；为经济资源在时间、地域和行业间的转移提供便利；为处理不确定性和控制风险提供途径；提供的价格信息有助于各经济部门的协调决策；为信息不对称问题提供了解决方案。财务公司作为一种非银行金融机构，它同样具有上述六大基本功能中的部分或者全部。本章希望从内部和外部描述影响财务公司未来发展的因素，并尝试在此基础上分析财务公司未来发展的方向，并为财务公司的发展提供政策建议和支持。
一、我国财务公司未来发展的内部影响因素
事物的发展是外因和内因共同作用的结果，而其中内因起到了主导性的作用。财务公司作为支持企业集团发展的一类金融机构，其未来的发展也是和自身需求的变化分不开的，总结起来，财务公司未来发展的内部动因包括以下三个方面：
（一）产融结合视角下的我国财务公司发展的内在原因
产融结合是市场经济发展的产物，产业资本为金融资本提供依托和存在的基础，金融资本则加快产业资本的循环与增值扩张的速度。产融结合是产业资本与金融资本相互依存、相互促进、相互渗透的发展模式。它的路径主要有三种：一是金融机构与工商企业相互参股；二是通过工商企业向金融业投资，如成立金融性质的子公司；三是通过金融机构向工商企业投资。企业集团财务公司正是在产融结合及国家“大企业、大集团”发展战略的背景下，由大型企业集团内部成立的金融性质的子公司，是金融与产业直接结合的产物。我国的财务公司在行政上隶属于大型企业集团，受集团公司的直接领导，业务受央行、银监会等机构的管
理和监督。
因此，从产融结合的角度看，集团建立财务公司是需要其未自身的发展提供金融方面的支持，而愿意建立财务公司的动机可以概括为以下几个方面：
1.建立财务公司可以推行资金集中管理，节约制度成本。对企业集团整体而言，资金集中管理在一定程度上解决了集团内部资金供求不平衡问题，提高资金使用效率，降低财务成本。对企业集团总部而言，有利于集团总部决策层及时掌握各成员单位资金流量和流向，节约管理成本。对各成员单位而言，资金资源整合在保证其转移资金的同时有效地转移风险，降低交易成本。对于财务公司而言，不仅可以获得资金集约化管理收益，还可以促进自身金融服务水平的提高。
2.建立财务公司可以丰富集团融资功能，提升融资效率。财务公司开展的业务不仅包括一般性存贷款和结算业务，还可以在法定框架内，根据本集团发展策略及产业特点，开展票据、买方信贷、银团贷款业务以及进入资本市场承销集团债券、发行金融债等。通过财务公司融资方式，不仅丰富了各成员单位融资途径，也极大增强了企业集团的融资功能，将外融变成了内融，并且与外部资本市场不完全相比，借贷双方在企业集团内部资本市场可在一定范围内有效克服信息不对称，从而减低金融活动交易成本，提升融资效率，避免道德风险与逆向选择的发生，最终实现所在企业集团发展壮大。
3.建立财务公司可以掌握真实经营状况，分散降低风险。作为隶属于企业集团的金融机构，财务公司可通过内部的转账结算和对外支付，独立地帮助集团了解每一个成员企业在支付风险上的变化和现金流变化，每个公司的支付风险、流动性风险可以反映其经营的实质性变化。成员单位占用资金多少、单位资金使用效益好坏、交易对手风险大小等都可以通过资金的集中管理一目了然。因此，财务公司的结算和清算一方面可以根据企业的经营情况不断调整授信额度，降低财务公司自身风险，同时也是集团总部了解下属企业情况的重要窗口，便于集团总部掌握和分析企业真实经营状况，提前规避各种风险。
可以看出，目前我国企业集团建立财务公司的目的主要还是对内的。核心在于企业资金的有效管理，因此目前财务公司的发展也表现出了偏向内部的内部资本市场的特性。但是，随着内部资本市场潜力的不断挖掘和日趋饱和，财务公司想要进一步的为企业集团的发展提供支持，就不能单单的着眼于企业集团的内部
了。而应该积极利用外部资源，特别是外部资本市场的资源来缓解企业资金紧张的问题。因此，从产融结合的视角来看，前一阶段，财务公司的发展是以产业资本的整合为重点的，而未来一个重要的发展方向应该从产业资本和金融资本之间的相互联系之间着眼。
（二）财务公司支持企业集团和实体经济发展的需求动因
财务公司建立的本质目的是“服务企业集团、服务实体经济”。而中国经济的转型、金融服务实体经济正是目前我们面临的严峻课题，财务公司与这两大课题之间有着密切的联系。因为在中国的经济转型中，企业集团扮演着无法替代的角色，在服务以企业集团为代表的实体经济中，因为其行业特性，在所有金融机构中，财务公司的内在动因又是最强烈的。对于财务公司对实体经济发展的贡献，中国财务公司协会常务副会长王岩玲总结为四个方面：
1．发挥资金结算功能，降低了企业集团财务管理成本。财务公司建立结算和资金收付平台，成员单位在财务公司统一开户，内部资金划拨通过转账完成，对外收付统一由财务公司委托银行完成，解决了资金往来速度慢、资金在途时间长、利息受损失等问题，起到了加快资金周转、保障资金安全、提高资金效率的作用，对企业集团节约财务成本、提高生产经营效率发挥了重要作用。
2．发挥资金管理功能，提升了企业集团资金管控水平。财务公司通过资金集中管理为企业集团提供了专业化的金融管理服务，企业集团分散的资金形成“资金池”，实时掌握资金状况，监控资金流转，管住资金存量、流量与增量，统筹投融资管理，避免资金体外循环和流出实体经济领域，确保资金安全，提高了企业集团的管控能力和管理集约化、精细化水平。
3．发挥资金融通功能，促进企业集团金融资源合理配置。财务公司通过内部存贷款等手段将企业集团内部资金资源合理配置，便利了企业集团的资金集中、转移和重组，提高了资金周转速度，解决了集团存贷双高问题，降低了整体负债水平，有效实现了金融资源的优化配置和规模节约，提高了企业的生产效率，促进了实体经济的增长。
4．发挥综合服务功能，提高企业集团资金运作效益。在为企业集团提供资金池管理、存贷款、结售汇等服务的同时，财务公司还为其集团提供了资本运作、
财务咨询顾问、债券发行与承销、外汇交易与套期保值、金融产品组合配置等服务，在确保流动性和安全性的前提下，使资金收益最大化，帮助企业集团实现了资金保值增值。
中国经济转型的一个重要课题是如何将中国企业从原来劳动密集型的低端产业向高技术、高附加值的高端产业转化，这种转型离不开资本的大量投入。财务公司存在的一个重要目的就是为企业的资金安全保驾护航，而企业转型对财务公司的资金管控水平提出了更高的要求。这也是未来财务公司的一个需要重点研究的方向。
（三）财务公司提高绩效和规避风险运营动因
企业集团财务公司是产业资本与金融资本有机结合的产物，既具有金融企业的基本特征，又具有很强的产业依附性，经营业务品种涉及商业银行、投资银行、证券公司等多个金融领域，而服务对象又严格限制在企业集团内部。种种因素导致财务公司经营管理中遇到的金融风险与银行、保险业等其他金融机构相比，既有共性，又具有自身独特的风险特征。财务公司经营活动受企业集团干预较为直接，受集团所在行业的风险影响较大；业务风险分布面广，涉及银行业务、证券投资等业务；信贷业务全部集中在集团内部，风险集中度高。财务公司面临的主要风险包括：
1．体制风险。财务公司隶属于企业集团，并为集团成员单位提供金融服务，这种特性决定了财务公司所特有的有别于其他金融机构且难以避免的风险——体制风险。体制风险源于财务公司对企业集团的依附性，财务公司在产权关系上接受企业集团的管理，在服务对象上也局限于集团内部成员单位，这就决定了企业集团的经济运行状况、经营行为、资产质量、发展前景等对财务公司的运行安全有着深远的影响。
2．流动性风险。财务公司的流动性是指财务公司以适当的成本及时获取可用资金以满足成员单位提取存款及正常的贷款需求的能力。财务公司的流动性风险具体表现为再融资风险、偿还期风险和提前支取风险。再融资风险是由资产负债期限和结构不相匹配引起的，由于财务公司的资金来源主要是集团成员单位存款和同业拆借资金，具有明显的短期性，而资金运用却以一年及一年以上贷款为
主，从而造成资产负债期限不匹配；偿还期风险主要是由信贷业务中借款延期偿还引起的，由于部分借款成员单位不能按照合同规定及时偿还本金和利息，财务公司不得不通过流动性储备满足集团内其他成员单位提取存款或贷款的需求；提前支取风险是指长期大额信托存款的非预期提取和信贷额度的非预期提前使用。
3．操作风险。操作风险又称为内部控制风险,是指因交易或管理系统操作不当引发的损失风险。操作风险具体体现在信贷业务、结算业务、投资业务、存款业务等各业务环节。我国财务公司发展历史较短，监管部门经验在逐步积累,完整统一规范的操作流程和监管体系尚处于完善过程中。个别财务公司由于组织机构分工不合理、规章制度或操作规程的规定不当、业务操作方式落后等原因导致公司治理结构和内部控制失效，引发财务公司违规操作、管理人员以权谋私等行为，从而产生了操作风险。
4．信用风险。信用风险又称违约风险，是指财务公司运用信用工具从事信用活动时，成员单位由于经营困难不能按照合同约定的时间和数额全额支付应承担的债务，而导致财务公司遭受损失的可能性。与商业银行相比，财务公司信用风险的特点是集中度较高但总体风险较小。
目前，我国财务公司经营模式以粗放型为主，注重集团市场占有率的扩张，对资金价格的分析和确定以及市场风险的规避方法缺乏系统考虑和设计。而且财务公司由于技术原因和种种局限，部分业务不得不依靠商业银行去开展，因此定价自主性较差，单位产品的成本较高，控制难度较大，对市场的应变能力较差，容易导致市场风险的发生。因此，财务公司提高自身的资本运营能力、降低经营活动的风险是未来发展的一个重要方向。
二、我国财务公司未来发展的外部影响因素
对于财务公司来说，未来发展的外部因素主要包括两个方面，一是金融市场环境的变化；一是政策环境的变化。前者影响财务公司在开展业务时的方式和方法，后者则直接影响财务公司开展业务的种类和规模。本节将从这两方面出发，分析财务公司未来所要面临的市场环境和政策环境会出现怎样的变化方式。
（一）利率市场化对财务公司未来发展的影响
2013年7月20日，央行全面放开金融机构贷款利率管制，取消贷款利率上限，对金融市场释放了明确的信号，要加快利率市场化的进程。利率市场化对所有金融都将产生极大的冲击，中国金融市场将真正进入市场竞争的时代。这一变化对于财务公司的负面影响主要表现在：
1．外部银行将以不可想象的价格和营销手段争夺资金，财务公司赖以生存的资金集中管理模式受到空前挑战。金融机构最终的竞争是规模竞争，没有一定规模的金融机构是没有任何竞争力的，而在中国的环境中，设立财务公司的企业集团是中国最有竞争力的集团，也是最有“钱”的地方，必然成为商业银行公关的对象，在利率市场化初期，财务公司背靠的集团和集团企业必然成为所有金融机构（包括财务公司自己）的追逐对象，而由于没有分支机构的支撑，没有合理筹资渠道的补充，更缺乏商业银行资金规模的回旋，财务公司在竞争中处于相对被动地位。
2．内部成员单位将以不可想象的利益冲动迫使财务公司提供不可想象的存贷款利率。在利率市场化的情况下，财务公司本身已经没有政策理由不提供存款高息和贷款低息，而集团母公司本身很难阻止成员单位寻找合适的存贷款利率，成员单位会迫切地寻找合理或不合理的理由来脱离财务公司的资金管理，此时，内部成员单位都会找出特定金融机构特定标的存款或贷款的利率与财务公司进行谈判，财务公司很难拒绝，甚至该利率很快也会成为标杆适用于其他成员单位。
3．金融机构同业存放利率名存实亡，财务公司原来通过较高息差获取稳定利润的经营模式将不复存在，生存环境直接恶化。财务公司原来最大的优势是享受金融机构同业利率，该利率高于一般存款利率，而在利率市场化的情况下，财务公司背后的企业集团公司拥有了可能比财务公司更大的议价能力，这时连财务公司存在的必要性都受到挑战。
4．利率变动带来的政策风险和操作风险放大。不得不承认在过去的日子里，财务公司虽然生存空间不大，但是受到集团和金融政策的双重保护，市场化操作很少；而利率市场化之后，中国利率的变动将会加快，利率风险越来越大，财务公司在这方面缺乏理论和实践经验。
5．成员企业对财务公司的服务要求会越来越高。在利率市场化之后，金融
服务的竞争会更加激烈，大型金融机构能够依靠规模实力为企业提供更多元化的产品服务、更多方位的信息服务和更多市场的交易服务，财务公司在这些方面目前都缺乏经验，但成员单位对此的需求却越来越大。
同时，利率市场化也会为财务公司提供发展的契机，表现为：
1．财务公司的低成本优势在市场竞争中有定价优势。财务公司由于具有人员少、成员单位集中的特点，单位资金的成本在金融机构中是比较低的，因此在市场竞争中拥有一定的定价优势。
2．财务公司具有一定的资金规模，在资金争夺中有先发优势。财务公司通过多年的发展，尤其在银监会对其做出比较清晰的定位之后，集团的资金集中度都有所增加，财务公司聚集的资金已经有相当规模，在利率市场化之初，财务公司有可能利用资金优势在竞争中取得先发优势。
3．财务公司的产业背景在金融产品设计中有经验优势。财务公司是最了解产业集团的，而大多的产业集团在市场竞争中都已经积累大量的产融结合经验，很多产业集团比中国的金融机构拥有更多的国际竞争经验，因此财务公司在特定领域金融产品设计中有经验优势。
可以看出，利率市场化会对财务公司造成极大的冲击，如何在这个变化中生存下来，壮大起来，需要财务公司认真思考和应对。
（二）互联网金融的兴起对财务公司未来发展的影响
近年来，以移动支付、网上银行、手机银行、云金融等为代表的金融创新业务在我国蓬勃发展，由此形成了一种新的金融模式，互联网金融。互联网金融模式的兴起对于和发展对传统金融机构的地位提出了挑战。和传统金融模式相比，互联网金融有着以下的几点优势：
1. 互联网金融模式的金融资源的可获得性强。Sherman Chan曾经提出过金融排斥的定义，他认为金融排斥是指人们在金融体系中缺少分享金融服务的一种状态，包括社会中弱势群体缺少途径或方式接近金融机构，以及在利用金融产品或金融服务方面存在困难和障碍。当前经营模式下，传统金融机构无法高效应对小微企业和部分个人客户的业务要求，导致对某些客户的金融排斥。互联网金融模式下，客户能够突破地域限制，在互联网上寻找需要的金融资源，因此互联网
金融可以很好的解决金融排斥现象。
2. 互联网金融模式可以使金融交易的信心更加对称。在传统金融模式下，金融机构获得投资企业，特别是小微企业的信息成本较高，收益与成本不匹配。互联网金融通过社交网络生成和传播信息，任何企业和个人的信息都会与其他主体发生联系。交易双方通过互联网搜集信息，能够较全面了解一个企业或个人的财力和信用情况，降低信息不对称。当贷款对象违约时，互联网金融企业可以通过公开违约和降低评级信息等方式，增加违约成本。
3. 互联网金融模式具有资源配置去中介化的特点。传统融资模式下，资金供求双方信息经常不匹配。资金需求方无法及时得到资金支持的同时，资金供给方也不能找到好的投资项目。互联网金融模式下，资金供求双方不再需要银行或交易所等中介机构撮合，可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，去中介化作用明显。
从本质上来看，互联网金融模式是一种直接融资的金融模式，财务公司开展互联网金融业务至少可以在一下几个方面提升自身的竞争力：
1. 拓展财务公司的资金来源和运用渠道。2012年，我国互联网用户为5.65亿人，网购人数为1.93亿人。这么大的网络使用人群就是互联网金融可以快速发展的基础。财务公司应用互联网金融业务可以将如此广大的人群作为自身业务的潜在客户。同时，互联网金融模式使得银行传统的物理网点优势弱化，给财务公司一个契机，同传统商业银行缩小差距。
2. 提升资源配置效率，了解资金运用的信息和风险。互联网金融模式拥有大数据、云计算和微贷技术。这三项技术可以使贷款企业全面了解借款机构和个人的经营行为和信用等级，建立数据库和网络信用体系。在信贷审核时，投资者将网络交易和信用记录作为参考和分析指标。贷款对象如违约，互联网金融企业还可利用网络平台搜集和发布信息，提高违约成本，降低投资者风险。因此，互联网金融模式可以超越传统融资方式的资源配置效率，大幅减少交易成本，有力支持实体经济。
3. 价格发现功能，应对利率市场化。互联网金融模式能够客观反映市场供求双方的价格偏好，是财务公司应对利率市场化的有效方式。互联网金融作为交易平台，资金借方报价，贷方依据对流动性、风险等因素偏好选择贷款对象，双
方议价成交，交易完全市场化。随着利率市场化推进，财务公司不能完全依赖央行的基准利率指导，应主动在市场上寻找利率基准。互联网模式下，金融机构可以通过互联网金融市场利率走势，判断特定客户群的利率水平。如果还能够深入研究挖掘数据，甚至可以形成完全由市场决定的利率指数，从而完善贷款定价基础。
综上，可以看出互联网金融模式在许多方面相较于传统金融模式存在优势，因此财务公司应该慎重考虑，将互联网金融模式和财务公司的经营业务相融合。这应该是未来财务公司发展的重要方向。
（三）金融监管过度约束财务公司发展
金融监管部门通过制定财务公司的管理制度、规范，决定了财务公司金融功能提升的方向和水平，同时通过金融监管，影响着财务公司与银行同业之间的竞争与合作，金融监管部门是博弈的主导方。总体上来说，近年来监管部门对财务公司行业的发展是支持的，近年来财务公司的数量也在空前增长。但是也要看到，在一定程度上，尤其是对财务公司个体的发展来说，现有的对财务公司金融监管体系中，存在如下现实问题：
首先，金融监管部门把对商业银行的监管方法、手段、指标等应用于财务公司的监管，许多指标控制比商业银行更严格，企业集团同样承担着连带的责任，比如银监会规定财务公司拆入、拆出资金余额不得超过实收资本金的100%；财务公司拆入资金最长期限不能超过7天，到期后不能展期。这就限制了财务公司从金融市场拆借的规模与融资的时间限制。在2010年时，国电财务公司、中石油财务公司等公司发过公司债，但不久银监会就停止审批财务公司的发债申请。这些规定就造成了事实上的监管过度问题。
其次，对银行监管，付出的直接监管成本的受益人是社会大众，而对财务公司监管，付出的直接监管成本的受益人是集团公司和少数集团外单位。而监管成本大部分是由政府预算支付的，政府预算资金用于社会大众，使大众受益是公平公正的，但动用社会大众的成本用于财务公司的监管，受益的只是集团公司和少数单位受益。因此可以说目前对于财务公司的监管成本偏高，存在监管成本与监管收益的不对称问题。
最后，不同企业集团面临的内外环境具有较大的差异，需要财务公司提供差异化的金融服务，因此财务公司业务应该具有多样性的特点。但是，如果对财务公司的监管过于宽泛，就会失去监管的作用；如果对财务公司实施过度的监管，财务公司又难以为集团提供个性化服务，影响到财务公司金融功能的发挥，影响到财务公司的健康发展。
（四）财政和货币政策外部影响和冲击
财务公司作为非银行类金融机构，其业务发展也会受财政和央行的货币政策的影响。当央行采取扩张性货币政策时，市场上流动性充足，财务公司会比较容易取得资金，此时财务公司面临的流动性风险低。反之，当央行采取紧缩的货币政策时，市场上流动性就会相应缺乏，此时财务公司获取资金就相对困难。同时央行可以通过调整财务公司的法定存款准备金来影响财务公司的流动性。2008年，央行多次上调法定存款准备金率，导致财务公司的资金大量被锁定，严重影响了财务公司的资金使用效率。
三、政策启示、建议
随着国内外经济形势的变化和企业集团发展出现新情况和新挑战，企业集团也对财务公司的发展提出了新要求，这些要求包括：
1．优化信贷结构，提升服务企业集团发展战略的能力。财务公司的信贷政策要符合国家经济发展战略和产业政策，与企业集团的发展战略相对接，为企业集团贯彻落实国家战略提供信贷支持。财务公司要根据国家政策和集团产业发展策略有选择地加大对战略性产业的支持力度。在信贷资源区域布局上，要根据企业集团成员单位的分布情况有重点地支持西部大开发、中部崛起和东北老工业基地振兴，推动集团区域布局健康发展，保持与集团战略的协同。
2．挖掘业务潜能，提升服务企业集团核心主业的能力。未来财务公司应充分挖掘业务潜能，例如，在资金集中的基础上稳步开展票据集中；在为成员单位提供信贷支持的同时大力推进买方信贷、消费信贷和融资租赁业务；在为成员单位提供信息咨询、保险代理服务的同时深入开展企业集团兼并收购、资产重组等融资方案服务以更有效助推企业集团发展。
3．加大创新力度，提升服务企业集团产业链带动的能力。目前，中小企业融资难、融资贵已成为金融服务实体经济的焦点问题。财务公司可以在买方信贷、融资租赁和票据承兑贴现等业务的基础上，研究开发适合与企业集团成员单位有贸易关系的中小企业的金融产品，解决中小企业融资难题，同时实现企业集团的价值链增值。
4．扩大同业合作，提升服务企业集团金融资源整合的能力。财务公司虽然涵盖了商业银行、投资银行、保险和融资租赁等机构的部分业务，但自身实力和资源占有难以满足企业集团对多种金融服务的需求，因此财务公司要提高专业素养，加强同业合作，在对企业集团内部金融资源进行集中管理的基础上，通过与外部金融机构的合作整合外部金融资源，使企业集团内外部金融资源有效对接，提升企业集团驾驭内外部金融资源的能力，实现企业集团对金融资源的集约管理。
5．严控经营风险，提升服务企业集团风险管控的能力。企业集团的资金集中在财务公司，财务公司的风险管控能力直接影响企业集团的资金安全。因此，财务公司要严格控制经营风险，保障资金安全，服务企业集团实体经济健康发展。
要满足企业集团的这些新的要求，企业集团、财务公司要和监管机构一起从以下几个方面入手，共同促进财务公司的良性发展。
（一）监管机构需要明确目标、转变理念、完善机制
与商业银行相比，财务公司的经营并不存在较大的外部性。因此，金融监管部门可以适当放宽对财务公司相关指标的监控，促进财务公司通过金融创新与合作，发挥并挖掘其金融功能，提高其金融效率。如放宽限制财务公司筹融资功能的监管，鼓励财务公司与商业银行之间的合作，允许财务公司作为独立法人参与金融市场的投资活动。具体措施如下：
首先，监管部门应明确财务公司金融监管目标，防范金融系统性风险与保护利益相关人。从金融监管的主要目标来看，金融监管是保障金融体系运行安全和效率，依法维护金融市场公开、公平、有序竞争，防范系统性金融风险，保护存款人、投资人和被保险人的合法权益。因而，对财务公司监管的目标，不应以保障没有一家财务公司破产为目标，而是以保障整个财务公司行业的安全稳健运行
为目标。单个财务公司的生存和发展应由特定利益相关者负责。财务公司的具体监管目标应为：以维护国家经济、金融秩序为前提，建立对财务公司金融风险的监测和及时校正机制，减少风险累积，支持财务公司的创新和发展。
其次，转变金融监管理念，建立“风险为本”和“分类监管”的理念。“风险为本”的金融监管，是指通过有效地识别财务公司的风险种类，对财务公司的经营管理活动所涉及的各类风险，进行系统、全面、持续的评估，全面、动态地掌握和评价财务公司的经营管理分析状况。基于“风险为本”的监管思路，金融监管部门可以建立以“风险评级”为基础的“分类监管”理念，通过对财务公司的风险评级，根据不同财务公司的风险状态和风险程度，划分为不同的风险级别，从而真正实现对财务公司金融监管的“区别对待，分类监管”。
最后，完善金融监管机制，推行“功能性监管”和加强监管联动。“功能性金融监管”是指根据金融体系、金融中介自身的基本功能，进行金融监管的一种监管体制。金融监管联动，指在目前分业经营、分业监管的管理框架下，建立起银行、证券、保险三大监管部门，以及与中国人民银行之间的合作协调机制，可以最大限度地消除由于分业监管所造成的各种弊端。通过推行功能监管和监管联动，一方面可以解决对财务公司的金融监管中存在的“政出多门、多头监管”的现实问题；另一方面可以使财务公司的金融监管，更具有针对性，淡化财务公司与监管部门博弈的心理预期，一定程度上降低了财务公司合规经营的难度。
（二）企业集团需要明确金融功能，加强风险监控
企业集团可从两个方面加强财务公司的建设：
首先，认识财务公司金融功能，发挥财务公司金融功能。企业集团首先要准确定位财务公司在其资金战略、财务战略和管理战略中的地位和功能。在实践中，中国的企业集团往往存在着对财务公司定位的认识偏差，甚至存在着企业集团财务部门与财务公司之间的矛盾与冲突，这样实际上是制约了财务公司的发展，也无法发挥财务公司作为企业集团金融平台的功能。财务公司的发展离不开企业集团，企业集团对财务公司的战略定位决定了财务公司金融功能的方向，企业集团的资金、技术以及创新能力是财务公司发展的有力支撑。可以说财务公司是依托企业集团、服务企业集团。因此，财务公司金融功能的发挥，需要企业集团的支
持和推动，财务公司金融效率的提升更需要企业集团全方位的支持。
其次，强化风险监控体系，确保财务公司健康发展。对财务公司风险监管的最大受益者是财务公司所在的企业集团，因此企业集团应该更多地承担对财务公司风险监控责任。与金融监管部门的监管相比，企业集团更了解财务公司的风险来源和运作状况，信息来源更充分和直接，企业集团对财务公司的监控，在某种程度上更有效果与效率。企业集团可以通过明确财务公司监控目标与监管内容，确保财务公司的稳健合规经营。
（三）财务公司需要完善制度、加快创新、提高人员素质
核心竞争力来源于业务运作能力、整体创新能力和人力资源管理能力这四种能力。财务公司要提高自身的核心竞争力就需要在这三个角度下功夫：首先，制度是业务有序进行的保证。由于财务公司的发展中，受到金融监管部门、企业集团以及自身的监管，规范性的制度设计不仅可以避免监管中带来的不利影响，也可以为财务公司的长远发展奠定坚实的基础。完善公司的股权结构和法人治理结构，引入财务公司的战略合作者，逐步实现财务公司股权结构的多元化，明确授权管理关系，严格执行问责制，建立有效的激励制度，使财务公司法人治理实现良陛循环，强化财务公司在企业集团内提供信息和解决激励问题方面的金融功能优势。
其次，完善财务公司金融功能，加快财务公司金融创新。财务公司金融功能的提升，主要体现在财务公司金融创新能力的不断提高。财务公司立足金融功能定位，把金融创新融入资金筹集、运用的全过程和各项金融服务之中，以更好地提升金融功能、服务企业集团、促进经济增长。
最后，提高财务公司人员素质，完善财务公司激励机制。金融业是智慧型产业，现代金融管理人才，具有综合能力高素质的人才，特别是具有开拓精神和丰富经验的高级管理人才，对金融机构而言至关重要。财务公司业务品种多、覆盖面广，涉及金融业的方方面面，全面提升金融功能和实现金融功能定位的任务十分艰巨，对金融人才的需求更为迫切。财务公司必需加大人才培养力度，建立激励有效、约束有力的分配激励机制，建立科学的人才管理制度，切实做好人力资源管理的基础工作。
四、小结
财务公司的出现和发展是市场经济发展到一定阶段，产业资本和金融资本相互融合的必然产物。由于中国的财务公司均是由企业集团出资建立和管理的，因此在经营模式上偏向于以资金管理为基础的内向式发展模式。这也决定了我国财务公司目前的金融功能主要是资金结算、管控、融通和运作。
但是，未来财务公司是否应该并且需要做出改变呢？答案是肯定的，原因在于内部和外部两种因素都需要财务公司做出改变。内在因素有三：一是产业资本和金融资本进一步结合的内在要求；二是支持企业集团和实体经济的宏观需求；三是企业集团创造利润和规避风险的实际要求。而对我国财务公司发展具有影响的外部因素主要是金融市场环境的变化和政策环境的变化。
那么财务公司应该如何改变，环境应该如何配合使财务公司能够更好的发挥自身的金融功能呢？从技术上，需要监管部门、企业集团和财务公司共同努力。监管机构应明确监管目标、转变监管理念、完善监管机制；企业集团应明确财务公司的金融功能，加强对财务公司风险监控；财务公司应完善企业制度、加快金融创新、提高人员素质。
财务公司——集团公司的内部银行 王大威 吴践 作者：2008-07-11 针对部分央企下属公司以及集团公司违规炒股炒楼的问题，国资委有关负责人于2008年年初表示，要加强央企资金管理，鼓励建立财务公司。 财务公司是国资委鼓励央企选择的重要管理方式。而财务公司究竟是什么样的一种机构，能够为集团公司带来哪些好处，其未来的发展趋势以及阻碍其发展的因素又有哪些，以下结合对国内外一些大企业集团财务公司的研究和咨询经验进行分析。 财务公司的定位与发展方向 国外发达国家的财务公司发展已有100多年的历史，全球500强企业中有2/3以上都有自己的财务公司。1987年5月，我国批设了第一家企业集团财务公司——东风汽车工业财务公司。目前我国已有82家财务公司，150家央企中有41家已成立了自己的财务公司，集中在能源和资源业、制造业、交通运输业。 2006年12月，国资委出台了推进国有资本调整和国有企业重组指导意见，未来两年央企将掀起重组并购的高潮，而这其中必然需要金融的大力支持，各集团企业也将会有组建自己的财务公司的需求。 根据《企业集团财务公司管理办法》（以下简称《办法》）规定，财务公司是“以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构”。实质上财务公司相当于企业集团的内部银行，集团公司与财务公司是“父子”关系。财务公司的其主要职能包括：对内的金融服务、资源配置、资本控制、内部结算、筹资融资、资信鉴证等职能，对外的消费信贷、融资租赁、投资管理、财务顾问等职能。 《办法》赋予了财务公司制度创新的空间。首先，《办法》第十一条规定，财务公司的资本金应主要从成员单位中募集，并可以吸收成员单位以外的合格的机构投资者的股份。《办法》中对外部股东的持股比例没有作限定，集团外部持股比例有可能处于控股地位，财务公司有可能成为集团外部金融控股公司的控股企业或参股公司。
集团财务公司的定位与发展方向 国外发达国家的财务公司发展已有100多年的历史，而在我国，现有的150家央企中成立财务公司的不足1/3。财务公司已成为国资委鼓励央企选择的重要管理方式。 本期视点的主题即为国企集团财务公司，德勤专家为我们分析了财务公司的定位、功能和发展方向，总结了现状中存在的问题和不足，并提出了相应建议。 王大威吴践/文 针对部分央企下属公司以及集团公司违规炒股炒楼的问题，国资委有关负责人于2008年年初表示，要加强央企资金管理，鼓励建立财务公司。 财务公司是国资委鼓励央企选择的重要管理方式。而财务公司究竟是一种什么样的机构，能够为集团公司带来哪些好处，其未来的发展趋势以及阻碍其发展的因素又有哪些，以下结合对国内外一些大企业集团财务公司的研究和咨询经验进行分析。 财务公司的定位与发展方向 国外发达国家的财务公司发展已有100多年的历史，全球500强企业中有2/3以上都有自己的财务公司。1987年5月，我国批设了第一家企业集团财务公司——东风汽车工业财务公司。目前我国已有82家财务公司，150家央企中有41家已成立了自己的财务公司，集中在能源和资源业、制造业、交通运输业。 2006年12月，国资委出台了推进国有资本调整和国有企业重组指导意见，未来两年央企将掀起重组并购的高潮，而这其中必然需要金融的大力支持，各集团企业也将会有组建自己的财务公司的需求。 根据《企业集团财务公司管理办法》(以下简称《办法》)规定，财务公司是“以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构”。 实质上财务公司相当于企业集团的内部银行，集团公司与财务公司是“父子”关系。财务公司的主要职能包括：对内的金融服务、资源配置、资本控制、内部结算、筹资融资、资信鉴证等，对外的消费信贷、融资租赁、投资管理、财务顾问等。 《办法》赋予了财务公司制度创新的空间。首先，《办法》第十一条规定，财务公司的资本金应主要从成员单位中募集，并可以吸收成员单位以外的合格的机构投资者的股份。《办法》中对外部股东的持股比例没有作限定，集团外部持股比例有可能处于控股地位，财务公司有可能成为集团外部金融控股公司的控股企业或参股公司。 其次，《办法》二十九条规定，符合条件的财务公司可申请对金融机构的股权投资，这使财务公司具有了作为金融控股公司投资主体的机会。
公司财务年终工作总结三篇_财务工作总结 篇一 时间如梭，转眼间又跨过一个年度之坎，回首望，虽没有轰轰烈烈的战果，但也算经历了一段不平凡的考验和磨砺。 一、进一步明确了加强政治理论学习与业务技能学习对统一思想认识、提高财务管理水平和保障财务工作顺利进行的重要意义。财务处通过多种形式认真学习实践三个代表重要思想和科学发展观，增强了财务人员的凝聚力、战斗力和奉献精神。尽管同其他市属市管高校相比，我校财务人员数量少，工作量大，但是处里的每一位同志都能够做到以学校利益为重，积极为做好财务工作献计献策，工作中不讲条件、不谈个人困难，经常加班加点，有力保障了学校财务工作的顺利进行 二、进一步贯彻落实了《教育部、财政部关于十X五期间进一步加强高等学校财务管理工作的若干意见》精神，在深入研究高等教育办学规律和高等学校理财规律的基础上，明确了学校财务工作的组织领导责任和经济责任，在有效执行预算的过程中坚持节俭意识、廉洁意识，注重贷款风险，提高了学校资金营运能力和抗风险能力。 三、进一步加强了财务管理制度建设，理顺业务流程，为提高财务服务质量提供了制度保障。20XX年财务处按照学校事业发展需要，进一步完善了服务教育教学、科学研究和管理运行的财务制度体系。制定和完善了《xx大学现金管理办法》、《xx大学差旅费管理办法》、《xx大学会议费管理办法》、《xx大学印刷费管理办法》，在认真整理现有财务管理制度的基础上，印发了学校财务管理制度汇编（20XX）和报账员工作手册，使各项财务工作做到了有章可循，为提高财务服务质量提供了制度保障。 四、圆满完成了20XX年的财务决算工作，20XX年预算执行情况较好。财务决算工作既是当年财务收支状况的综合反映，同时也是下
我国企业集团财务公司发展现状与完善 建议 （作者:___________单位: ___________邮编: ___________） 所谓财务公司（FINANCECOMPANY），也叫金融公司，是指通过发行商业票据、股票和债券，或从银行借款以获得资金，并运用这些资金向消费者和工商企业贷款并提供其他金融服务的非银行金融机构。据史料记载，世界上最早的一家金融公司于1716年诞生在法国，是金融业与工商企业相互结合的产物，也是金融资本与产业资本相融合的一种具体的组织形态。我国的第一家金融公司是1987年成立的东风汽车工业财务公司。统计资料表明，在20世纪90年代美国的银行及其他金融机构业务都有很大萎缩的情况下，金融公司却保持住了自己的市场份额，由此也不难看出，其灵活多样的运作方式、低成本的融资便利大大提高了其自身的竞争优势。 我国财务公司的发展现状 自1987年央行正式批准设立第一家企业集团财务公司至今，我国的财务公司已有十余年的历史，并已由初建时期的较小规模、较单一品种经营，发展到如今的实力日益强大、业务范围日趋合理、规
范。 为推动我国企业集团的快速、健康发展，1991年的《关于选择一批大型企业集团进行试点的通知》中明确了大型企业要向集团方向发展，对企业集团的组织形式、经营方式等均进行了规范，并明确提出了具备条件的试点企业集团可经中国人民银行批准设立财务公司，即把发展财务公司作为实施“大公司、大集团”战略的配套措施之一。1992年的《关于国家试点企业集团设立财务公司的通知》中也指出通过企业集团组建财务公司的，来提高企业的融资能力和资源再配置水平。利用财务公司发挥熟悉集团成员单位资金运用上的时间差和地域差的优势，有效地积聚闲散资金，及时解决某些成员单位暂时性资金短缺问题，保护企业集团整体利益不受损害。 1996年9月的《企业集团财务公司管理暂行办法》对财务公司从市场准入、业务监管到市场退出等全过程进行了规范，第一次对企业集团成员单位进行了界定，明确了依产权关系建立的企业集团才可以设立财务公司。这一规定同样适用于在中国境内设立的外资企业集团财务公司。自此，我国的财务公司进入到了一个规范化的发展阶段。1997年国内所有的财务公司根据一系列重要法律、法规的要求，进行了改制和增资扩股，完成了业务范围调整、财务公司与所办证券营业部的脱钩工作，实现了财务公司与证券业的分业经营，对公司自营的长期投资项目进行了清理，除国债、成员企业债券和自用不动产外，原有的投资项目基本都转移给了企业集团。目前我国企业集团财务公司主要分布于机械、电子、汽车、石油、化工、建材、能源、交通等
课程论文 学生：王治钧学号： 学院：经济学院 班级： 2014 级保院班课程名称：公司理财 题目：公司财务管理和发展建议授课老师：曾咏梅 导师：曾咏梅
摘要 二次世界大战后，特别是冷战后，世界各国在相对安定和平的环境下均致力于发展经济、改善基础设施，西方经济发达国家也需要为其积累起来的资本寻找广阔市场；一些发展中国家，如我国，在努力发展经济中遇到资金短缺的矛盾。项目融资在这一背景下，逾来逾更多地为各国所采用。 我们国家在历史上由于客观和主观的原因失去多次发展机会，十分可惜。令人高兴的是我国抓住了２０世纪７０年代末８０年代初这次机遇，趁世界相对和平、经济结构大调整的时机实行改革开放政策。这就使我国经济的发展如沐浴春风高速发展，公司理财推动企业高效发展 【关键词】：公司理财；;经济环境分析;完善建议 1 引言 所谓财务公司（FIN A NC EC OM PA NY），也叫金融公司，是指通过发行商业票据、股票和债券，或从银行借款以获得资金，并运用这些资金向消费者和工商企业贷款并提供其他金融服务的非银 行金融机构。据史料记载，世界上最早的一家金融公司于1716年诞生在法国，是金融业与工商企业相互结合的产物，也是金融资本与产业资本相融合的一种具体的组织形态。我国的第一家金
融公司是1987年成立的东风汽车工业财务公司。统计资料表明，在20世纪90年代美国的银行及其他金融机构业务都有很大萎缩的情况下，金融公司却保持住了自己的市场份额，由此也不难看出，其灵活多样的运作方式、低成本的融资便利大大提高了其自身的竞争优势。 2我国公司财务的发展现状 自1987年央行正式批准设立第一家企业集团财务公司至今，我国的财务公司已有十余年的历史，并已由初建时期的较小规模、较单一品种经营，发展到如今的实力日益强大、业务围日趋合理、规。 为推动我国企业集团的快速、健康发展，1991年的《关于选择一批大型企业集团进行试点的通知》中明确了大型企业要向集团方向发展，对企业集团的组织形式、经营方式等均进行了规，并明确提出了具备条件的试点企业集团可经中国人民银行批准 设立财务公司，即把发展财务公司作为实施“大公司、大集团”战略的配套措施之一。1992年的《关于国家试点企业集团设立 财务公司的通知》中也指出通过企业集团组建财务公司的，来提高企业的融资能力和资源再配置水平。利用财务公司发挥熟悉集团成员单位资金运用上的时间差和地域差的优势，有效地积聚闲散资金，及时解决某些成员单位暂时性资金短缺问题，保护企业集团整体利益不受损害。
财务公司在集团企业中的作用分析 1. 研究背景 1.1机遇与挑战 随着中国企业集团的发展壮大，国家“走出去”战略指引下，给企业集团财务管理的发展 创造了外部环境和机遇；国资委财务信息化指引，给财务管理发展确立的政策方向；金融 危机、不断变化的货币政策挑战企业的资金链。在外部金融市场无法满足企业集团产业发 展对资金与贴身金融服务需求的情况下，对设立以企业集团的资金管理、金融资源管理、 风险管理为经营范围的机构的呼声越来越高。 这种呼声为中国企业集团财务公司（如无特殊说明，以下简称“财务公司”）的诞生提供 了机遇，1987年具有中国特色的第一家财务公司成立，到2011年已经发展到了125家[1]，财务公司在培育和发展具有核心竞争力的大企业集团的战略历程中得到了蓬勃发展。与此 同时，随着企业集团的发展壮大，国际金融环境的变化多端，企业集团对金融资源管理提 出了更高要求：企业集团如何通过产融结合支持公司战略实现？财务公司如何定位才能更 好地在全球范围内合理配置金融资源？如何确定财务公司职能并发挥其作用？中国理论界 和实务界都期待着切磋经验、激荡思想，因此，本文抛砖引玉，谈谈我们的观点。 1.2 政策规定与变迁 银监会对财务公司的定义为：以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率 为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。 自设立以来，财务公司具有双重属性，一方面是企业集团赋予的使命，另一方面又承担着 作为独立法人实体创造利润的本能。在双重目标的驱动下，财务公司必须处理好与企业集 团的关系，将“立足集团，服务集团”作为首要目标，充分发挥财务公司的职能和作用， 创新金融服务手段，拓展金融服务领域，提高金融服务水平，不断壮大自身金融实力，并 将其转化为集团的发展动力，在促进集团发展的同时，实现财务公司的自身目标。 财务公司的发展历程鉴证了我国经济发展与金融机制改革的不断变迁。相关监管机构对财 务公司的监管方式与力度不断进行尝试、调整和规范，并逐渐明晰了财务公司的业务范围、定义等。因此，财务公司在不同的历史阶段承载的职能与作用也发生着相应的变化。 根据我国金融体制改革进程中获得的阶段性成果，以及财务公司行业自律组织成立(1994 年中国财务公司协会成立)、监管部门变化(2003年财务公司的日常监管由中国人民银行转 归中国银监会)，将财务公司的发展划分为三个阶段[2]：探索尝试期(1987年—1993年)、自律规范期(1994年—2003年)、健康有序期(2004年以后)。 从1989年到2003年底，中国GDP的年均增长率为9%左右，金融业资产总量的年平均增长 率为21.7%，而同期企业集团财务公司的年平均增长率达41.7%。财务公司在金融业中的资产比重，也由0.24%（1989年）、1.09%（1997年）提高至1.83%（2003年），财务公司 的资产增长速度远远高于金融同业水平和国民经济发展水平。说明财务公司顺应我国市场
企业集团财务公司未来发展方向 财务公司最初是国家“大企业，大集团”发展战略的重要配套措施之一，是国家鼓励企业集团发展的优惠政策。自1987年中国人民银行批复同意设立东风汽车工业财务公司以来，经过20多年艰难的探索，我国企业集团财务公司取得了长足的发展并且初具规模。 目前，我国财务公司已经涉及包括石油、化工、钢铁、电力、煤炭等国民经济多个行业。设立财务公司的企业大都是行业中的佼佼者，在寻求扎根集团、服务集团的过程中，财务公司不断发展壮大，成为我国金融市场上不可忽视的发展力量。 一、我国财务公司的演变历程及现有的主要功能 财务公司的职能和定位经历了三个阶段，其指导思想经过了两次大的演变，从最初旨在“为企业集团成员单位提供金融服务的非银行金融机构”（中国人民银行1996年9月19日颁布的《企业集团财务公司管理暂行办法》），到“为企业集团成员单位技术改造、新产品开发及
产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行金融机构”（中国人民银行2000年6月30日颁布的《企业集团财务公司管理办法》），直到现在明确为“以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构”（中国银行业监督管理委员会2004年7月27日颁布，2004年9月1日起执行的《企业集团财务公司管理办法》），从而最终明确了财务公司的监管导向，也就是加强企业集团资金集中管理，提高企业集团资金使用效率，为企业集团成员单位提供财务管理服务。 对财务公司如何发挥金融功能，对集团的资金进行有效管理的研究，业内已进行了多年。中国石油财务公司认为，财务公司是强化企业集团资金管理的最佳平台；武钢财务公司根据我国现行的金融管理政策和企业集团的实践，从结算手段和速度、协助资金监控、资金集中度、资金运用原则、金融功能的多样性以及产业及专业性等方面对集团资金集中管理的通过结算中心、商业银行和财务公司三种主要形式进行了比较，分析出财务公司具备成为集团资金集中管理平台的独特优势。在财务公司具体履行资金管理的模式上，有专家认为主要有三种模式：松散管理模式、高度集中模式、相对集中模式。 二、对财务公司未来金融功能的探讨 笔者认为，在资金集中管理趋于稳定后，财务公司发挥以并购重组为主要方式的资本运作功能，将为财务公司实现集团价值增值的重
公司财务年度工作总结最新5篇 公司财务年度工作总结最新5篇 支持委派会计依法行使职权，引导和鼓励他们敬业爱岗，坚持原则和廉洁奉公，从根本上强化了基础工作，规范了会计核算，提升了把握政策的水平，增强团队学习创新能力，使我公司财务管理整体水平逐步提高。一起来看看公司财务年度工作总结最新范文精选5篇，欢迎查阅!公司财务年度工作总结1 时间荏苒，20__年很快就要从前了，回忆从前的一年，心田不禁感慨万千时间如梭，转霎时又将跨过一个年度之坎，回想望，虽不声势浩大的战果，但也算经历了一段不平凡的考验跟磨砺。 财务工作二十余年，也写了近二十份的年初总结，按说，我们每个追求进步的人，免不了会在年终岁首对自己进行一番盘点。这也是对本人的一种鞭策吧。 作为集团子公司的公司，财务部是公司的关键部门之一，对内财务管理水平的请求应始终提升，对外要应答税务、审计及财政等机关的各项检查、把持税收政策及合应当用。在这一年里全体财务部员工不辞辛劳、集思广益把各项工作都扛下来了。 财务部的综合工作才干比较20__年又迈进了一步。回顾即将过去的这一年，在公司领导及部门经理的正确引导下，
我们的工作着重于公司的经营方针、宗旨和效益目标上，紧紧围绕重点展动工作，紧跟公司各项工作部署。在核算、管理方面做了应尽的任务。为了总结教训，施展成绩，克服不足，现将20__年的工作做如下简要回想跟总结。 今年的工作可能分以下三个方面： 一、费用成本方面的管理 1、标准了库存材料的核算管理，严厉操纵材料库存的公道储备，减少资金占用。树立了资料领用轨制，改变了原来不管是否须要、不论那个部分利用、也不论购进的数量多少，都在购进之日起一次摊销到某一个部门来核算的含糊成本。 2、在本来的基本上细划了成本用度的管理，增强了运输费用的名目管理，分门别类的盘算每辆车实际消耗的费用项目，切实反映每一辆车当期的运输本钱。为运输车辆的绩效管理供应参考依据。 二、会计基础工作 (1)认真履行《会计法》，进一步对财务职员加强财务基础工作的领导，尺度记账凭证的编制，严格对原始凭证的公平性进行审核，强化会计档案的管理等。对所有成本费用按部门、名目进行归集分类，月底将奇特费用进行摊派结转体现局部效益。 (2)国家财政部门对公司的财务等级评定仍是第一次。
2006年4月第22卷 第2期 北京科技大学学报(社会科学版) Journal of University of Science and Techn ology Beijing (Social Sciences Edition) Apr.2006Vol.22 No.2 企业集团财务公司行业发展趋势分析 程继川,佘元冠 (北京科技大学管理学院,北京100083) 摘要 企业集团财务公司是一个特殊的金融服务行业,其行业发展具有其自身特殊性。文章在企业集团财务公司行业生命周期分析、行业规模分析、行业业务结构分析和行业监管分析的基础上,提出了企业集团财务公司的行业发展趋势。 关键词 企业集团财务公司;行业生命周期;非银行金融机构 中图分类号 F8 文献标识码 A 文章编号 10082689(2006)02003504 收稿日期 20060314 作者简介 程继川(1974!),男,黑龙江讷河人,北京科技大学管理学院博士研究生。 佘元冠(1948!),男,江苏省镇江人,北京科技大学管理学院教授,博士生导师。 一、引言 财务公司在美国最早出现于1878年,目前受到业界越来越多的关注。中国第一家财务公司在1987年由中国人民银行批准成立,经过十多年的发展,我国财务公司业务上不断创新,规模上不断壮大,得到了迅速的发展。截至2005年6月,全国财务公司机构数为74家,净资产总额为424.8l 亿元,资本充足率为17%,平均资产收益率为0.65%,资本收益率为7.19%,资本金收益率为8.73%;平均监控指标中的流动性比例为88.14%,拆入资金比例为25.77%,自有固定资产比例为2.68%,逾期贷款率为1.47%,存贷款比例为47.97%。从总体上看,国内财务公司是金融体系中一个资本充足率较高、不良资产率较 低、效益较好的非银行金融机构。 [1](47-51)中国银行业监督管理委员会2004年7月27日颁布的?企业集团财务公司管理办法#第二条将财务公司定位为?以加强企业集团资金集中管理和提高企 业集团资金使用效率为目的,为企业集团成员单位财务管理服务%,可见我国企业集团财务公司业务范围仅限于集团内部,从性质上看属于典型的信贷类机构,是为其所依托的大型企业集团提供金融服务的一类非银行金融机构。 金融业全面?入世%后会有更多的从事金融行业的公司成立,新的银行、外资金融机构以及其他金融 机构将使得财务公司面临更加激烈的竞争。因此研 究财务公司行业发展趋势,对于财务公司把握行业整体发展方向、认清自身发展的行业环境、进行稳健经 营和维持持久竞争优势具有重要的现实意义。 二、财务公司行业生命周期分析 行业生命周期,是指行业从出现到完全退出社会经济活动所经历的时间。行业生命发展周期主要包括四个发展阶段:幼稚期,成长期,成熟期,衰退期。 [2](52-55) 财务公司在国外已经发展了100多年,在我国才刚刚起步,仅有十几年的历史,符合行业生命周期理论幼稚期的特点:行业中企业规模较小,面对的客户受到严格限制,限定为集团和成员单位,业务开办的种类不全,业务量不大,盈利水平不高,有较好的发展前景。因此可以认为我国财务公司行业目前处于幼稚期。 财务公司行业今后发展的空间很大,市场增长率较高,需求增长较快,由于行业特点、行业竞争状况、用户特点等方面的信息掌握不多,行业进入壁垒较低,面临的风险较大,风险抵抗能力较弱。财务公司应主要致力于开辟新用户、占领市场,在实践中摸索,积极学习国外的先进经验。随着经验的积累、资金成本的降低和集团内市场需求的扩大,财务公司的业务创新能力、资金创利能力和服务集团的能力将不断提
公司财务的年度工作总结 2018-11-25 转眼又到一年盘点时，在这一年的时间里，我能够正确履行会计职责和行使权限，认真学习国家财经政策、法令，熟悉财经制度;积极钻研会计业务，热爱本职工作，忠于职守，廉洁奉公，严守职业道德，坚持原则，认真执行有关的会计法规遵纪守法；以勤勤恳恳、兢兢业业的态度对待本职工作，在财务岗位上发挥了应有的作用。能够及时完成本职工作；也及时完成了各项上级及领导布置的临时性工作；积极配合各基层单位及出纳的工作；积极参加上级及本单位组织的各项政治活动，提高了自身的政治思想素质。 工作中严格审核一切开支凭证，及时结算记账，做到各项开支都符合规定，一切账目都清楚准确。对经费的使用情况和存在问题，经常向有关领导请示汇报。及时编制财务状况表，并及时报告各单位主管领导，让各单位及时了解本单位的财务状况，为单位领导管理和决策提供依据。经常与各单位资产管理员联系，核对各单位的固定资产，做到账账相符、账实相符。 新年伊始，前任会计褚大姐退休，我重新回到了会计岗位，虽然是一名老会计，但因为之前做的都是企业会计，事业会计对我来说是一个新的领域，什么都得从零开始，这一年的工作中，经常会遇到这样或那样的问题，我所在的三个单位的领导都给予了我支持和理解，邹主任和张会计给予了我很多无私帮助和热心指导，为此我非常庆幸工作在一个团结互助的集体里，在此，我对给予我帮助和支持的各位领导和同事深表谢意。 20xx年，留给我最深的记忆用一个字概括就是“累”，劳心也劳力，我是新手，出纳杜佳妮也跟我一样从零开始，我俩这一年都很累，边干边学，边学边干。做企业会计时，觉得事业会计太简单了，就那么几个科目，不象企业会计科目一大堆，等我自己深入进来时却觉事业会计太过琐碎，比企业会计繁复得多，尤其是我们这种小单位“麻雀虽小，五脏俱全”，会计不仅要做好会计工作，还要做统计工作、劳资工作，相对来说企业分工比较细，会计只要做好你本岗位的工作就好，工作量在平常的日常工作中一点一点地完成。事业单位会计则临时性工作太多，不同的部门会要求你填报不同的报表，而且时效性比较强，这些报表不是简单的填几个数就成，你必须做大量的数理统计工作。这些工作别人是看不到的，只有具体做工作的人才知其中甘苦。一个单位还好说，几个单位就让人感觉有点手忙脚乱了。 4月份一接手会计工作，就面临着企业所得税汇算清缴工作，对于以前从不关心单位收支情况的我来说，一开始真的毫无头绪，找资料，看账本，了解企业所得税相关政策，熟悉企业所得税汇算清缴系统，终于顺利地完成了所得税汇算清缴。在此过程中，由于企业所得税政策的变化，冰川管的上级补助收入8万元也应该缴纳所得税2万，这对于创收本就艰难的冰川馆来说无疑是雪上加霜，怎么办？我苦思幂想也找不到办法，只好求助于邹主任和张会计，通过探讨，集体的智慧巧妙地解决了这一难题。接着就是社保局的单位信息核对
浅谈我国财务公司在发展过程中所面临的问题及对策(一) 内容摘要：本文分析了我国财务公司发展的现状，最后从分析入世对我国财务公司的影响入手，论述了我国财务公司所面临的主要机遇和挑战，并提出了相应的对策及建议。 关键词：财务公司；WTO；金融风险；机遇 财务公司最先起源于西方，世界上最早的财务公司是1716年在法国创立的，后来英国、美国等国家相继创办了财务公司，其英文名称为“FinanceCompany”。 在国外，财务公司一般不能吸收存款，只能承接贷款，并能提供类似银行的各种金融服务，因此也被称为“非银行的银行”或“准银行”。 由于各国的金融制度不同，各国财务公司的性质也不尽相同。在我国，财务公司（除中外合资的财务公司）都是依托大型企业集团而设立，并为大型企业集团提供金融服务的金融机构，因此被称为“企业集团财务公司”。根据中国人民银行2000年6月发布的《企业集团财务公司管理办法》中对我国财务公司定义为“依据《中华人民共和国公司法》和本办法、为企业集团成员单位技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行金融机构”。而国外的财务公司并不仅仅局限于企业集团，它们以集团服务为重点，但又不完全局限在集团内融资。它们不仅为企业集团服务，还为社会公众提供购买住房、汽车，甚至旅游等多方面的金融服务，因此具有较高的知名度。 总而言之，财务公司是为社会公众、家庭和企业提供多种金融服务的非银行金融机构，比银行业务种类更加丰富，它按照其业务内容和业务对象的不同，一般可以分为消费性、销售性和商业性财务公司。 进入新世纪以来，我国与世界主要经济强国相继达成了加入世界贸易组织的协议，已成为世贸组织的正式成员国。据有关专家分析，“入世”后受冲击较大的主要是汽车、电信、金融等资金和技术密集型行业，特别是处于现代经济核心地位的金融业。财务公司作为金融行业中的一支重要力量，自1987年在我国正式诞生以来，至今才不过10余年的发展历史，而且受到各种环境和自身发展条件的制约，目前仍处于比较幼稚的发展水平。 一、我国财务公司发展的现状 在大型企业集团设立财务公司是国务院作为扶植国有重点大型企业集团的一项重要配套政策，深受产业界的欢迎，财务公司得到快速发展，我国现已有财务公司80多家，分布在40多个不同的行业，几乎覆盖了国民经济的各个领域，总资产2000多亿元，在聚集企业集团内部闲散资金、调节资金余缺、提高资金管理水平、推动现代企业制度建立、培植新的经济和利润增长点等诸方面发挥了积极而重要的作用。但同时也要清醒地认识到，我国财务公司的发展还很不规范，资金实力参差不齐，经营管理水平相对较低，从业人员素质有待提高，与国外一些大的财务公司相比实力还存在很大差距。 与国外财务公司相比，我国财务公司主要有以下共同点：一是产生背景基本上是依附于某一实业性的企业集团，以服务本集团的经济发展为经营宗旨；二是服务对象仅局限于本集团内部成员单位，服务对象不具有社会性；三是资金来源主要限于集团内部成员单位的存款，不能吸收社会存款；四是业务品种相对广泛，诸如存贷款、结算、委托业务和一些中间业务都可以开展。 二、加入WTO给我国财务公司带来的挑战与机遇 我国成为世贸组织正式成员后，对我国各行各业的影响将是深远和巨大的，既产生史无前例的挑战，又带来千载难逢的机遇。作为办理企业集团内部成员单位金融业务的非银行机构的企业财务公司同样是机遇与挑战并存、风险与收益共担。 （一）带来的主要机遇： 1.促使我国财务公司加快和深化内部改革、提高管理水平。一旦加入世贸组织，外资金融机构大举进入后，虽然给我国财务公司带来了巨大的竞争压力，但是其先进的管理模式、市场
我国企业集团财务公司的发展建议 2095-3283（2013）09-0109-02 一、我国财务公司的业务开展情况 1规定的业务范围 财务公司是产业资本与金融资本结合的新金融机构模式，除了不能吸收公众存款、开立基本账户、发行银行卡外，其主要业务类型与商业银行基本相同。同时，还可以从事保险代理、证券投资等业务，近似于一种混业经营性金融机构。银监会对财务公司的经营范围进行了列举式的规定（15类业务）。从资金来源、资金运用和中间业务三方面归纳如下： （1）资金来源：吸收成员单位的存款；同业拆借；发行财务公司债券（成立1年后）。 （2）资金运用：成员单位贷款及融资租赁；成员单位票据贴现及承兑；有价证券投资（成立1年后）；对金融机构的股权投资（成立1年后）；成员单位产品的买方信贷、消费信贷及融资租赁（成立1年后）。 （3）中间业务：成员单位财务融资顾问，信用鉴证及咨询；成员单位内部转账结算、资金清算方案设计；成员单位交易款项的收付；成员单位保险、年金代理；成员单位之间的委托贷款及委托投资；成员单位之间的担保；承销成员单位企业债券（成立1年后）。
2我国财务公司的业务经营情况 基础功能业务——财务公司作为非银行金融机构，存款、贷款和结算是其主要业务，几乎所有的财务公司都开展了此类业务。其中贷款业务中银团贷款增长较快。财务公司通过吸收存款，发放贷款，形成了一定的信用功能，通过结算业务，将银行的结算功能嫁接到企业集团内部，节约了货币资金流通成本，有效地提高了资金使用效率。 延伸功能业务——财务公司的委托业务、票据业务、担保和信贷资产转让业务发展较快，但总量尚小；外汇业务开展的范围和总体规模有限，尚处起步阶段；获准发行金融债的财务公司更少，大部分财务公司服务范围又仅局限服务于成员企业，只有少数企业集团于在产融结合中进行积极地探索，如深圳华强集团财务公司，不仅为集团内部成员企业解决融资问题，还为集团主营业务的上下游产业链提供金融支持。 二、现阶段我国财务公司的发展定位 1银监会对现阶段财务公司发展提出了“坚持服务实体经济、立足企业集团、立足资金管理的战略定位”。首先，要服务实体经济。无论是美国2008年的次贷危机以及随后的欧债危机，还是我国2013年6月发生的“钱荒事件”，都说明脱离实体经济的金融体系自我循环是不可持续的。其次，要立足企业集团。立足主业，充分发挥产融结合优势，为实现企业战略提供支持。第三，要立足资金管理。财务公司行业发展初期，曾因过度融资、
财务公司个人年终工作总结 -总结 2019-01-01 时光荏苒，XX年年很快就要过去了，站在2009的门槛上回首过去的一年，内心不禁感慨万千……财务工作二十余年，也写了近二十份的年终，我们每个追求进步的人，免不了会在年终岁首对自己进行一番盘点，总结过去一年里的得与失，分析其中的缘由，这也是对自己的一种鞭策与鼓励吧， 。时间如梭，转眼间又将跨过一个年度之坎，回首过去的一年，虽没有轰轰烈烈的战果，但也算经历了一段不平凡的考验和磨砺。 作为**集团子公司的**公司，财务部是公司的关键部门之一，对内财务水平的要求应不断提升，对外要应对税务、审计及财政等机关的各项检查、掌握税收政策及合理应用。在这一年里全体财务部员工任劳任怨、齐心协力把各项工作都扛下来了。财务部的综合工作能力相比XX年又迈进了一步。回顾即将过去的这一年，在公司领导及部门经理的正确领导下，我们的工作着重于公司的经营方针、宗旨和效益目标上，紧紧围绕重点展开工作，紧跟公司各项工作部署。在核算、管理方面做了应尽的责任。为了总结经验，发扬成绩，克服不足，现将XX年年的工作做如下简要回顾和总结。 今年的工作可以分以下三个方面： 一、费用成本方面的管理 1.规范了库存材料的核算管理，严格控制材料库存的合理储备，减少资金占用。建立了材料领用制度，改变了原来不论是否需要、不论那个部门使用、也不论购进的数量多少，都在购进之日起一次摊销到某一个部门来核算的模糊成本。 2.在原来的基础上细划了成本费用的管理，加强了运输费用的项目管理，分门别类的计算每辆车实际消耗的费用项目，真实反映每一辆车当期的运输成本。为运输车辆的绩效管理提供参考依据。 二、会计基础工作 （1）认真执行《会计法》，进一步对财务人员加强财务基础工作的指导，规范记账凭证的编制，严格对原始凭证的合理性进行审核，强化会计档案的管理等， 《》()。对所有成本费用按部门、项目进行归集分类，月底将共同费用进行分摊结转体现部门效益。 （2）国家财政部门对公司的财务等级评定还是第一次。我们在无任何前期准备的前提下，突然接受检查，但长宁区财政局还是对公司财务基础管理工作给予
2011年11月 企业集团财务公司的发展模式探究 文/张志刚 李丹 摘 要：现如今的中国企业集团，已逐渐认识到建立自己财务公司的重要性。本文从企业集团财务公司的定义入手，通过对国外的两种发展模式进行了描叙，提出了中国财务公司模式——金融控股公司存在的必要性和可行性。 关键词：企业集团；财务公司；模式 中图分类号：F271 文献标识码：A 文章编号：1006-4117（2011）11-0152-01 财经视点 企业集团财务公司，是指为企业集团其内部成员提供财务管理服务的非银行金融机构，它的目的是加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金的使用效率。有广义和狭义之分，广义的财务公司，是指银行外的专业融资机构，也可以称作是一种外向型的财务公司；狭义的财务公司是指企业附属财务公司，主要为集团内的成员单位服务。 一、在国外，类似我国企业集团财务公司的金融类型财务公司，主要有美国模式和英国模式两种类型 （1）美国模式。它主要依附于制造厂商，是以商品流通为目的、促进商品销售为特色的非银行金融机构，这类财务公司主要职责是为零售商提供融资服务。主要类型有： a、消费者信贷公司。它是在美国内战后随着工业的发展、工人增多导致消费需求不断增加的形势下产生的，消费信贷的最高额、最高利率及贷款条件都受到各州政府的管制。 b、销售财务公司。这类财务公司依附于一些大型耐用品的制造厂商，如汽车制造公司等发展起来，这些大公司设立财务公司的主要目的，是为了向零售商提供融资以及直接向消费者提供金融服务。 c、商业财务公司。它除了不吸收存款以外，其业务范围与商业银行类似，主要职能是为中小企业提供贷款。 （2）英国模式。这种模式下的财务公司组建的主要目的在于，规避政府对商业银行的监管，主要包括租赁公司和消费信贷公司两种。 二、在我国，财务公司的出现只是近十几年的事情，因为发展的时间不长，机制各方面相对来说都还不成熟，所以，我国的企业集团财务公司面临着以下问题 （1）财务公司的功能定位和发展方向还不够明确。虽然2000年《企业集团财务公司管理办法》将财务公司正式定位为：筹措中长期资金以支持企业集团新产品的开发、技术的改造、产品的销售为主的非银行金融机构，并且规定不得吸收小于3个月的活期存款。但实际上在执行过程中存在着很多的问题：一是，企业集团因为其产业的特点的独特，少有技术改进的项目和技术的改进的高成本，使财务公司没有十足能力来承担；企业集团内部资金的融通难度大和集中资金的能力降低，也影响了财务公司在集团中地位和发挥的作用。二是，企业集团内部虽会有短期的资金，但是缺乏长期资金，造成财务公司定期的存款比较少，资金的匮乏必然给企业的发展带来严重的阻碍。 （2）财务公司的业务对企业集团有着严重的依赖性。财务公司对集团的依附性程度之大，严重影响了财务公司作为一个相对独立的部门的独立性，在实际中如果财务公司所处的宏观环境景气、企业集团的规模大、下属子成员经济效益好，那么建立在该集团下的财务公司也就相应地资金雄厚、规模相对较大、利润也就丰厚。反之财务公司必然面临着缺乏资金的窘境，自然也就无法在集团的资金调配中发挥出该有的作用，非但不能帮助集团在逆境中脱离困境，而且要做到独善其身都是相当困难的。此外财务公司本身若在资本结构方面存有缺陷，财务公司本身的市场化运作能力也会大幅度削弱。 （3）外部融资能力不足。我国财务公司的资金来源，主要是以集团各下属子企业的存款为主，大约占到了企业集团全部负债的80％左右，由于我国金融市场的不发达，使得财务公司在市场上很难找到有效的融资手段，甚至发行财务公司的债券审批手续都存有重重困难，各种原因使得外部筹资变得十分艰难。 （4）财务公司所面临的市场风险大。目前我国的财务公司的经营模式，主要是以粗放型为主，过于追求企业集团市场占有率的扩张，市场风险的规避方法缺乏系统考虑和可行性分析，以及对资金价格的分析不到位，都使得在金融市场的逐步开放的同时，财务公司面临的市场风险反而逐步加大。 三、我国财务公司运行目标模式——金融控股公司 针对我国企业集团所处的特殊环境，和中国与世界经济发展的要求，我们应将注意力转移到金融控股公司这种目标模式上。金融业混业经营有利于金融创新，能改善金融服务，更好地服务于投资者和社会大众，从而提高金融资源的配置效率；同时，混业经营有利于金融企业开拓市场，优化金融企业的资产负债结构，增强其国际综合竞争力。金融控股公司本身存有的特点，决定了它在我国金融业的发展中具有广阔的发展前景和巨大的发展潜力。因此，金融扩股公司应成为我国财务公司发展的目标模式，值得广大想建立财务公司的企业集团考虑和借鉴。 （1）企业集团财务公司运行目标模式的必要性。财务公司的发展与其所依托的集团兴衰密切相关，企业集团在国际市场竞争中的起伏，都直接影响着财务公司的生存和发展。通过构建金融控股公司，企业集团财务公司不仅可以拓展其自身的业务发展空间，从而提高相应的市场竞争力，达到减少自身公司对本企业集团的依附性的目的。另外，通过建立金融控股公司，推动业务的创新，最大限度地组织全社会的金融力量，调动大家积极性，利用集团外部资源的整合机会，来推动企业集团国际化的发展，以利于企业战略目标的实现。 （2）企业集团财务公司运行目标模式的可能性。《企业集团财务公司管理办法》赋予了财务公司发展所需要的制度空间，为其良好发展提供了一定程度的法律保障。对于财务公司而言，建立金融控股公司不仅仅可以优化企业的股权结构，增强企业整体的资金实力，还可以从别的优秀企业引进先进的管理模式、经验和人才。这就意味着，在集团内部持股分散的情况下，企业集团外部40％的持股比例仍有可能处于控股的地位，从而使得财务公司成为集团外部金融控股公司的控股企业或参股公司。 作者单位：湘潭大学商学院 作者简介：张志刚（1986— ），江苏盐城人，湘潭大学商学院会计学专业研究生，研究方向：财务管理；李丹（1987— ），湖南益阳人，湘潭大学商学院研究生，研究方向：公司治理。 参考文献： [1]柏富亨.中国财务公司发展及未来展望[J].中国财务公司,2003第1-2期. [2]李慧.我国商业银行中间业务探讨财会通讯[J].2002年8月理论专刊. [3]童国祥.财务公司的优劣势及下一步发展思考[J].中国财务公司,2001年第1-2期. [4]沈世均.金融控股公司：我国分业经营转向混业经营的中间环节[J].上海金融,2001第3期. 152 2011.11
我国企业集团财务公司发展现状与完善建议 所谓财务公司（FINANCECOMPANY），也叫金融公司，是指通过发行商业票据、股票和债券，或从银行借款以获得资金，并运用这些资金向消费者和工商企业贷款并提供其他金融服务的非银行金融机构。据史料记载，世界上最早的一家金融公司于1716年诞生在法国，是金融业与工商企业相互结合的产物，也是金融资本与产业资本相融合的一种具体的组织形态。我国的第一家金融公司是1987年成立的东风汽车工业财务公司。统计资料表明，在20世纪90年代美国的银行及其他金融机构业务都有很大萎缩的情况下，金融公司却保持住了自己的市场份额，由此也不难看出，其灵活多样的运作方式、低成本的融资便利大大提高了其自身的竞争优势。 我国财务公司的发展现状 自1987年央行正式批准设立第一家企业集团财务公司至今，我国的财务公司已有十余年的历史，并已由初建时期的较小规模、较单一品种经营，发展到如今的实力日益强大、业务范围日趋合理、规范。 为推动我国企业集团的快速、健康发展，1991年的《关于选择一批大型企业集团进行试点的通知》中明确了大型企业要向集团方向发展，对企业集团的组织形式、经营方式等均进行了规范，并明确提出了具备条件的试点企业集团可经中国人民银行批准设立财务公司，即把发展财务公司作为实施“大公司、大集团”战略的配套措施之一。1992年的《关于国家试点企业集团设立财务公司的通知》中也指出通过企业集团组建财务公司的，来提高企业的融资能力和资源再配置
水平。利用财务公司发挥熟悉集团成员单位资金运用上的时间差和地域差的优势，有效地积聚闲散资金，及时解决某些成员单位暂时性资金短缺问题，保护企业集团整体利益不受损害。 1996年9月的《企业集团财务公司管理暂行办法》对财务公司从市场准入、业务监管到市场退出等全过程进行了规范，第一次对企业集团成员单位进行了界定，明确了依产权关系建立的企业集团才可以设立财务公司。这一规定同样适用于在中国境内设立的外资企业集团财务公司。自此，我国的财务公司进入到了一个规范化的发展阶段。1997年国内所有的财务公司根据一系列重要法律、法规的要求，进行了改制和增资扩股，完成了业务范围调整、财务公司与所办证券营业部的脱钩工作，实现了财务公司与证券业的分业经营，对公司自营的长期投资项目进行了清理，除国债、成员企业债券和自用不动产外，原有的投资项目基本都转移给了企业集团。目前我国企业集团财务公司主要分布于机械、电子、汽车、石油、化工、建材、能源、交通等国民经济骨干行业和重点支柱产业。 当前我国财务公司所处经济环境分析 企业重组并购高潮在即，大型企业集团应运而生。据有关资料预测，未来的两三年我国企业将掀起重组并购的高潮，会有一批新的大型企业集团诞生，而这其中，必然需要金融的大力支持，特别是各集团企业也必然会有组建自己的财务公司的强烈渴求。因此说，无论是现在既有的财务公司、还是既将成立的财务公司，在支持所属成员企业资产重组、资本运作等事宜方面会有很大的优势与巨大的市场运作