金融论述题答题范文
随着经济的发展，金融业在社会上扮演着越来越重要的角色，它提供的财务服务有助于加速经济的发展和提高国民的福祉。前不久，我参加了一个论坛，主题是金融。在论坛上，我对金融有了更深的认识，对金融有了更深的理解。
正如专家们所说，金融是经济增长的动力，它是一种有效和有益的经济活动，它利用资本市场、货币市场、资产市场、信用市场等多种市场渠道，帮助家庭、企业和政府获得资金，满足经济发展需求，促进经济增长，提高国民福利。
另外，金融还有助于解决一些重要的经济问题，比如货币双重媒介带来的通货膨胀，金融抑制可以抑制通货膨胀的发生；另一个是，大量的资本服务于投资，这将促进我国的国内投资，从而推动经济增长，实现经济的发展；还有金融的出口，它可以帮助企业开拓国外市场，实现更大的财富创造。
另外，金融有利于改善人民的生活质量，比如金融可以通过金融机构为人们提供贷款，帮助家庭装修房屋、购买汽车、购买学习用品等，从而提高家庭的生活水平和社会地位；还有金融资产管理，它可以帮助人们获得合理的投资收益，改善家庭的收入状况；此外，金融可以推动新型产业的发展，比如互联网金融，使更多人可以受益于金融发展。
虽然金融业有利于经济发展和改善国民生活，但它也面临着很多问题和挑战，比如货币政策操纵不当，可能导致货币政策失灵；另一
个是金融市场拥挤，导致投资者选择有限；还有金融风险，包括坏账风险、市场风险、系统风险等，这些风险可能会威胁金融安全，导致金融服务效率低下。
因此，我们需要重视金融的发展，并采取措施改善金融的运营状况，以确保金融的稳定、健康发展。首先，应建立健全货币政策，把握货币政策的针对性和灵活性，在新常态下采取积极有效的措施；其次，应建立更严格、更有效的金融管理制度，加强金融监管，确保金融安全；最后，应加快金融转型和创新，提高金融服务能力，满足客户需求，提高金融投资收益，实现可持续发展。
总之，金融在经济发展过程中扮演着重要的角色，我们应当加强金融的管理，确保金融安全市场的稳定；同时，我们还要加快金融改革，改善金融服务，以满足客户需求，实现经济发展和提高国民福祉。
国际金融论述题 1、阐述一国货币汇率变化对该国的国际收支的影响)。- 答：（1）汇率变化对进出口的影响。一国货币对外贬值有利于本国商品的出口，一国货币对外升值后，则有利于外国商品的进口，不利于本国商品的出口，因而会减少贸易顺差或扩大贸易逆差。 本币贬值或者会使出口商品价格下降，或者会使出口商品利润提高，或者二者兼而有之，这都会使出口规模扩大。如果出口数量增加的幅度超过商品价格下降的程度，则本国出口外汇收入净增加。但以外币计价的进口商品在国内销售时折合的本币价格比贬值前提高，进口高成本增加，利润减少，进口数量相应减少。因此，本币贬值会自动地抑制商品的进口。如果本币贬值有效地促进了出口，限制了进口，则会改善一国的贸易条件，扭转贸易收支的不平衡。 （2）马歇尔-勒纳条件。通过本币贬值增加出口-减少进口的条件，即进出口商品的需求弹性和大于1。 （3）外汇倾销。一国货币政策性贬值，降低本国出口商品在世界市场上的价格，进而扩大出口数量；一国在有通胀的情况下，其货币对外贬值的幅度要大于对内贬值的幅度。 （4）J曲线效应。一国在满足马歇尔-勒纳条件情况下通过本币贬值减少国际收支逆差，会有一段时间滞后期，在坐标上就表现为类似字母J的曲线。 2、论述一国货币汇率变化对该国物价的影响*。- 答：汇率变化对价格水平的影响体现在两个方面：一是贸易品价格；二是非贸易品价格。前者包括出口商品和进口商品，后者是指那些由于成本等原因不能进入国际市场的商品。 一．贸易商品。本币贬值后进出口商品的国内价格都会提高。出口商品的价格提高主要体现为出口利润的增加，对国内物价影响不大。进口商品：贬值直接提高进口商品的本币价格，并通过成本推动造成普遍通胀。 本币升值会使进出口商品的国内价格下降，对出口起限制作用，对进口起扩大作用，但有可能通过需求刺激通胀。 二．非贸易品。汇率变化对非贸易品价格影响是间接的。 贬值对非贸易商品的影响。1．可转化为出口的商品：由于国外需求上升而转为出口，因供不应求而价格上升。2．具有进口替代可能的商品：因进口商品价格上升，替代需求增加，价格上升。3．完全非贸易商品：受贸易商品涨价影响而涨价。 3、试述外汇远期合约的运用。- 答：（1）套期保值。为了在货币折算或兑换过程中保障收益或锁定成本，通过外汇衍生交易规避汇率变动风险的做法称为套期保值。其优点在于：当金融市场体系不完备、运行效率低下时，它是成本最低的套期保值方式。原因是交易程序相对简单，不需要保证金，涉及资金流动次数少，公司财务决策方式简明等。 （2）投机。利用外汇远期合约投机，就要在预期外汇远期汇率将要上升时，先买进后卖出同一交割日期的外汇远期合约；在预期外汇远期汇率将要下降时，先卖出后买进同一交割日期的外汇远期合约。 （3）套利。是指交易者在同一时点进入两个或多个市场做反方向的交易组合，以锁定一个无风险的收益；也可以利用两种货币即、远期汇率差小于同一期限两种货币利差的情况进行套利。前者被称为瞬时套利，后者称为掉期性抛补套利。 4、试述外汇互换交易的运作方式。- 答：外汇互换交易是指交易双方相互交换不同币种但期限相同，金额相等的货币及利息的业务。具体操作如下： （1）双方进行本金交换。A公司和B公司各自从其相应的资金市场筹集资金，A公司以3%和利率筹集到7年期固定利率的欧元资金，B 公司则以LIBOR的浮动利率筹集到7年期的美元资金。双方一般以即期汇率交换货币本金。 （2）双方交换利息支付。在互换期间，根据本金总量和各自利息率，双方交换利息支付。利息支付周期通常由相关借款的利息支付周期决定，可以是1年或半年。银行向提供欧元的A公司支付3.2%的固定利率，对需要欧元的B公司收取3.25%的固定利率。 （3）双方期末再交换本金。在互换到期时，A公司与B公司以最初的汇率再一次交换本金。 最后的互换结果是，A公司在国际金融市场借入欧元，通过货币互换将固定利率的欧元换成浮动利率的美元，净成本约为（LIBOR-0.2%）。同理B公司通过货币互换得到了欧元，与直接借入固定利率的欧元相比，可以节省25个基点的利息支付 1、试分析国际金融市场上各类机构投资者的投资行为特征*。- 答：国际金融市场上主要有商业银行、证券公司、保险公司、养老基金和投资基金五类机构投资者。 1、商业银行主要表现为对有价证券的投资。通过证券投资，银行既可以满足不可预见的流动性需要，同时以能获得较高的投资收入，从 而起到了银行资产负债管理“缓冲区”的作用。 2、证券公司，它广泛投资于证券市场上的多种金融工具，其主要业务包括证券发行、证券自营买卖、证券经纪业务、资产管理及企业财 务顾问等。 3、保险公司，投资是保险行业的核心业务，保险存在的主要目标是风险的转移，保费是风险转移的价格，但由于市场竞争，使得这个价 格往往不够支付转移的成本，所以保险投资成为保险企业经营的生命线。 4、养老基金，它是委托专业基金管理机构用于产业投资、证券投资或其他项目的投资，以实现保值增值的一种投资基金。
论述题 1、如何理解货币的本质？答：应从以下几个方面来理解：⑴货币是商品；⑵货币是一般等价物；⑶货币是固定充当一般等价物的商品；⑷货币是生产关系的反映。 什么是纸币本位制？其有何特点？应如何理解目前我国的“一国三币”制度？ 答：所谓纸币本位制，是指由中央银行代表国家发行以纸币为代表的国家信用货币，由政府赋予无限法偿能力并强制流通的货币制度。其主要特点有：⑴纸币本位币是以国家信用为基础的信用货币；⑵纸币本位制不规定含金量，不能兑换黄金，不建立准备制度，只是流通中的价值符号；⑶纸币本位制通过银行信贷程序发行和回笼货币； ⑷纸币本位币是没有内在价值的价值符号，不能自发适应经济运行的需要。⑸纸币本位制下的存款货币、电子货币流通广泛发展，现金货币流通日趋缩小。纸币本位制下会出现“良币驱逐劣币”现象。但中国的“一国三币”是特定历史条件下的智慧创造，不是三种货币在同一个市场上流通，因此不会产生“良币驱逐劣币”。的现象。 1、试比较商业信用与银行信用的特点并说明两者之间的相互关系。 答:商业信用的主要特点有：①商业信用所提供的资本是商品资本，仍处于产业资本循环过程中，是产业资本的一部分。②商业信用体现的是工商企业之间的信用关系。③商业信用与产业资本的变动是一致的。商业信用也有一定的局限性，它的局限性主要表现在：①商业信用的规模受工商企业所拥有的资本量的限制。②商业信用具有严格的方向性。商业信用只能由生产商品的企业向需要该商品的企业提供。③商业信用具有对象上的局限性。工商企业一般只会和与自己有经济业务联系的企业发生商业信用关系。 银行信用的特点有：①从资本类型上看，银行信用中贷出的资本是从产业资本循环中独立出来的货币资本，因此银行信用能够超越商业资本只限于产业内部的界限；此外，银行信用是以货币形式提供的，能够克服商业信用在方向上的局限性。②银行信 用是一种间接信用，它以银行及 其他金融机构为中介，以货币形 式对社会提供信用。③银行信 用与产业资本的变动不一致。 银行信用克服了商业信用的某 些缺点，成为当代经济中信用的 主要形式，但它还不能完全取代 商业信用。商业信用与银行信用 的关系表现在：①商业信用先于 银行信用而存在，是银行信用产 生和发展的基础。例如，一些银 行信用业务就是在商业信用的 基础上产生的。②商业信用与银 行信用互相补充，共同促进经济 发展。商业信用与商品生产和流 通有密切关系，能直接为产业资 本循环服务，因而在一定范围内 发挥重要作用。在商业信用无能 为力的地方，银行信用能够发挥 自身优势，促进商品生产和流 通，从而促进整个经济发展。 2、信用风险有何特征？如何遵 循信贷资金运动规律，防范信用 风险的产生？ 答：信用风险的特征：（1）客 观性；（2）传染性；（3）可 控性；（4）周期性。 防范信用风险的根本，在于必须 遵行信贷资金运动规律的客观 要求，从其产生的根源入手，建 立和完善信用制度与信用风险 约束机制，实现内部控制与外部 监管的有机结合。 防范信用风险的一般措施：① 建立信用资金的风险与收益对 称的产权制度安排和风险约束 机制，完善信用制度，规范信用 行为；②健全信息披露制度， 改善信用过程的信息条件，减少 不确定性，尽量避免逆向选择和 道德风险行为的发生；③通过 先进的管理方法和计算机系统， 建立和完善风险预警体系，提高 决策精度；④强化中央银行的 宏观调控监管机制，规范信用安 全网的运作机制，防止信用危机 的扩张和蔓延。 3、比较直接融资与间接融资的 优点和局限，并谈谈我国未来融 资格局发展趋势。 答：间接融资的优点：各国对金 融中介的监管较严，间接融资的 社会安全较强；对有良好资信记 录的客户授信额度可使企业的 流动性需求及时方便获得；企业 保密性较直接融资强。局限：金 融中介集中了金融市场的风险 与收益，社会资金运行和配置的 效率依赖金融中介的素质；难以 保证新兴产业、高风险项目的融 资需求。 直接融资的优点：筹资方不受金 融中介的规模和风险管理的约 束；在良好的信息披露下筹资者 会将资金投向高效益的领域；收 公平市场环境的影响，有助于资 源的良好配置。局限：缺乏间接 融资中金融中介的支撑，风险度 较大；缺乏间接融资中额度管理 的灵活性；与保守商业秘密冲 突。 我国未来融资格局发展趋势：我 国融资体系的几个基本点：1） 在我国市场经济条件下，直接融 资与间接融资这两种基本的融 资方式都是必要的、不可缺少 的。2）在市场经济下直接融资 和间接融资是并存的，各有不同 的功用。企业筹集资本金主要应 依靠资本市场，而银行性融资主 要用于满足企业进行适度负债 经营的需要3）直接融资与间接 融资主辅问题要根据不同的国 家不同的时期因地制宜、因时制 宜。就我国来说，80年代形成 的单一的以银行为主体间接融 资体系是我国渐进式改革的产 物，具有明显的过渡性质，不可 能长久地存在下去。4）受现有 条件的约束，我国市场经济下的 新型融资体系的建立需要一个 比较长的过程，在未来一段时间 内我国恐怕实行的是以间接融 资为主、直接融资为辅的融资制 度，不过直接融资将保持一种快 速发展的态势。 随着市场经济的发育成熟、充 分，直接融资与间接融资两种基 本融资方式在竞争中正朝着互 有分工、互相补充的方向协调发 展。两种融资模式的界限也不断 消融，向着互相渗透、融合的方 向演进。在市场经济中银行和资 本市场的角色会合理归位，银企 关系会依据市场经济的要求重 新塑造，直接融资与间接融资互 有分工、协调发展，我国新型的 融资体系将会逐步建立和完善， 从而有力地推动国民经济更快 更好地发展。直接融资与间接融 资将在竞争中互有分工、互为补 充、协调发展。至于哪一种融资 方式占优或者说哪一种融资方 式在数量上占有较大的比重，这 完全取决于市场机制作用的结 果。 试述金融市场在经济运行中的 主要功能。 答：金融市场的主要功能有： （1）微观层面功能：价格发现； 提供流动性；减少搜寻成本和信 息成本。⑵宏观层面功能：实现 储蓄投资转化；资源配置；宏观 调控 2、试述金融工具的特性及其相 互关系。 答：收益性、流动性和风险性是 金融工具最重要的三个特征。 三特性之间的关系：一般而言， 收益性与风险性呈正向相关关 系，即所谓“高风险、高收益”。 流动性与风险性、收益性之间的 关系比较复杂，对于通过到期赎 回方式获得的流动性而言，流动 性与风险性、收益性之间存在反 向相关关系；但是，对于主要通 过市场转让途径获取的流动性， 流动性与风险性又呈反向相关 关系。 1、试述我国金融机构体系的结 构与职能。 答：我国现已基本上形成了以中 国人民银行为领导、国有独资商 业银行为主体、多种金融机构并 存、分工协作的金融机构体系格 局。 中国人民银行作为中央银行，在 国务院的领导下制定和实施货 币政策，对金融业实施监督管 理，具体职能包括发行人民币、 依法制定与执行货币政策、对金 融机构与金融市场进行监管、经 理国库、管理外汇储备等。 三家政策性银行是国家开发银 行、中国进出口银行、中国农业 发展银行，主要从事政策性金融 业务；国家开发银行负责国家基 建的政策性业务；中国进出口银 行主要为扩大机电产品与成套 设备等资本性货物出口提供政 策性业务支持；中国农业发展银 行承担国家规定的农业政策性 金融业务。 四大国有商业银行在我国金融 机构体系处于主体地位，主要从 事存款、贷款结算等具体金融业 务。 还有其他商业银行、农村信用合 作社、其他非银行金融机构和在 华外资金融机构。 2、现阶段我国和西方国家的金 融机构体系相比较有什么异同 点。 答案要点：相同点：（1）都设 立有中央银行及中央金融监管 机构；（2）金融机构的主体都
国际金融学论述题
国际金融学姜克波第四版 期末复习题（论述题）及参考答案 1、试述汇率的购买力平价学说。 1)基本思想：货币的价值在于其购买力，因此不同货币之间的兑换率取决于其购买力之比，也就是说，汇率与各国的价格水平之间具有直接的联系。 2)理论基础：一价定律，含义是：同一种商品（或资产）在任何国家的价格按照货币比价换算后，应该是完全相等的。其隐含的假设条件是：没有交易成本，没有贸易壁垒，商品是同质的，市场信息是完全的，投资者是理性的，即在风险既定的条件下追求利润最大化。在充分竞争的市场环境中，价格是资源配置的杠杆，是市场实现均衡的动力，如果同一商品在不同地区的价格不等而出现非均衡状态，则投资者的套利行为（或是投机行为）将使供求关系发生变动，直到价格趋同，均衡恢复。 3）绝对购买力平价：若本国的一个标准商品篮子的价格为P，外国同一标准商品篮子的价格为P*，则推出：E=P/P*公式表明：汇率是一个取决于两国相对价格的名义变量。当本国价格水平相对上升时，汇率水平上升，本币购买力下降，本币贬值；当本国价格水平相对下降时，汇率水平下降，本币的购买力上升，本币升值。 4）相对购买力平价：如果要说明在某段时期内，汇率水平是如何变动的，则进一步可由绝对购买力平价推导出相对购买力平价。公式为：e = p－p*它表明：汇率变化率等于同期本国与外国通货膨胀率之差。如果本国的通货膨胀率相对高于外国的通货膨胀率，则汇率上升，本币贬值；若本国的通货膨胀率相对低于外国的通货膨胀率，则汇率下降，本币升值。 5）检验和评价：该理论较令人满意地解释了长期汇率变动的原因。相对购买力平价理论在物价剧烈波动、通货膨胀严重时期具有相当的意义。但是，购买力平价学说把汇率变动完全看成一种货币现象，购买力平价成立意味着反映一国产品国际竞争力的实际汇率不发生变动，这不符合现实。 2、试述利率评价说的主要内容。 （1）利率平价理论认为，在两国间利率存在差异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国去获取较高的收益。但是投资者在比较金融资产的收益率的时候，不仅考虑两种资产利率提供的收益率，还要考虑两种资产由于汇率变动所造成的收益变动。套利者为了规避汇率风险，往往将套利业务与掉期业务同时进行。即投资者将资金调往高利国获取利差的同时，卖出远期高利率国货币，买进远期低利率国货币。结果造成远期外汇市场上高利率货币贴水，而低利率货币远期升水。随着这种套利活动的不断进行，远期价差就会不断扩大，直到两种资产提供的收益率完全相同，这时远期汇差正好等于两国利差，利率平价成立。 （2）套补的利率平价的一般式为ρ=i-i′(ρ为即期汇率与远期汇率之间升或贴水率，i为A国上一年期投资收益，i′为B国上一年期投资收益)，其经济含义是：汇率的远期升贴水率等于两国货币利率之差。若本国利率高于外国利率，则远期汇率必将升水，这意味着本币在远期将贬值；若本国利率低于外国利率，则本币在远期将升值。也就是说，汇率的变动会抵消两国间利率差异，从而使金融市场处于平衡状态。 （3）非套补利率平价的一般式为Eρ=i-i′(Eρ为预期的汇率远期变动率，i为A国上一年期投资收益，i′为B国上一年期投资收益)，其经济含义是：预期的汇率远期变动率等于两国货币利率之差。非套补利率平价成立时，如果本国利率高于外国利率，则意味着市场预期本币在远期将贬值。 （4）在外汇市场上，存在着投机者，他们的投机活动使得套补与非套补利率平价统一起来，对远期汇率的形成起到了决定性的作用。 （5）首先，利率平价说从资金流动的角度指出了汇率与利率之间的密切关系，有助于正确认识现实外汇市场上汇率的形成机制；其次，利率平价说不是一个独立的汇率决定理论，它只是描述了汇率与利率之间相互作用的关系；再次，利率平价说有其独特的实践价值，利于中央银行对外汇市场进行灵活的调节。 3、论述“超调模型”的主要内容。 1）基本特点。认为商品市场与资本市场的调整速度是不同的，商品市场上的价格水平具有黏性的特点，使得购买力平价在短期内不能成立，经济存在着由短期平衡向长期平衡过渡的过程。 2)基本假定。第一，小国经济；第二，初始状态处于理想状态；第三，开放的金融市场里抛补利率平价成立；第四， 总供给曲线由短期向长期不断调整。 3）平衡调整过程： a、经济的短期平衡：短期内，价格水平不发生变动，此时汇率变动主要取决利率的变化，利率评价说成立。 b、经济有短期平衡项长期平衡调整：由于产出超过充分就业水平，引起价格水平的缓慢上升。此时，汇率的变动主要取决于利率的调整。 c、经济的长期平衡：由于长期内价格具有完全弹性，汇率的变动主要取决于商品价格，购买力平价成立。 4）结论：长期内，本国价格水平将于货币供应量同比例变动，同时本国货币将贬值相应幅度，而利率和产出均不发生变动。由于商品价格存在粘性，当货币供给一次性增加后，本币汇率的调整存在超调现象。
金融论述题答题范文 随着经济的发展，金融业在社会上扮演着越来越重要的角色，它提供的财务服务有助于加速经济的发展和提高国民的福祉。前不久，我参加了一个论坛，主题是金融。在论坛上，我对金融有了更深的认识，对金融有了更深的理解。 正如专家们所说，金融是经济增长的动力，它是一种有效和有益的经济活动，它利用资本市场、货币市场、资产市场、信用市场等多种市场渠道，帮助家庭、企业和政府获得资金，满足经济发展需求，促进经济增长，提高国民福利。 另外，金融还有助于解决一些重要的经济问题，比如货币双重媒介带来的通货膨胀，金融抑制可以抑制通货膨胀的发生；另一个是，大量的资本服务于投资，这将促进我国的国内投资，从而推动经济增长，实现经济的发展；还有金融的出口，它可以帮助企业开拓国外市场，实现更大的财富创造。 另外，金融有利于改善人民的生活质量，比如金融可以通过金融机构为人们提供贷款，帮助家庭装修房屋、购买汽车、购买学习用品等，从而提高家庭的生活水平和社会地位；还有金融资产管理，它可以帮助人们获得合理的投资收益，改善家庭的收入状况；此外，金融可以推动新型产业的发展，比如互联网金融，使更多人可以受益于金融发展。 虽然金融业有利于经济发展和改善国民生活，但它也面临着很多问题和挑战，比如货币政策操纵不当，可能导致货币政策失灵；另一
个是金融市场拥挤，导致投资者选择有限；还有金融风险，包括坏账风险、市场风险、系统风险等，这些风险可能会威胁金融安全，导致金融服务效率低下。 因此，我们需要重视金融的发展，并采取措施改善金融的运营状况，以确保金融的稳定、健康发展。首先，应建立健全货币政策，把握货币政策的针对性和灵活性，在新常态下采取积极有效的措施；其次，应建立更严格、更有效的金融管理制度，加强金融监管，确保金融安全；最后，应加快金融转型和创新，提高金融服务能力，满足客户需求，提高金融投资收益，实现可持续发展。 总之，金融在经济发展过程中扮演着重要的角色，我们应当加强金融的管理，确保金融安全市场的稳定；同时，我们还要加快金融改革，改善金融服务，以满足客户需求，实现经济发展和提高国民福祉。
金融学简答题，论述题 第一章 1 如何理解货币的支付手段？ 〔1〕支付手段的职能最初是由赊买赊卖引起的，货币作为补足交换的一个独立的环节即作为价值的独立存在而使流通过程完毕。 〔2〕随着商品交换和信用形式的开展，货币作为支付手段的职能在赋税、地租、国家财政、银行信用等支付中发挥作用。 〔3〕货币的支付手段作为交换价值的绝对存在，独立的完毕商品交换的整个过程，是价值的单方面转移。 2简述金属货币制度的主要构成要素？ 〔1〕货币制度是各国在货币方面的法令所确定的货币的流通的组织形式 〔2〕标准的金属货币制度主要包括：币材确实定；货币单位确实定包括货币单位和货币单位的值；规定金属货币的铸造；确定本位币和辅币；有限法偿和无限法偿；准备制度的规定。3简述信用货币制度的主要特点？ 〔1〕贵金属非货币化 〔2〕信用货币主要采取不兑现的银行券和银行存款货币两种形式 〔3〕信用货币由中央银行代表国家进展统一管理和调控 〔4〕信用货币都是通过信用渠道投入流通中的 4、简述货币形态的演化。 〔1〕一般价值形式转化为货币形式后，有一个漫长的实物货币形式占主导的时期； 〔2〕实物货币向金属货币形式的转换，其中贵金属被广泛采用作为币材； 〔3〕从金属货币向信用货币形式的转换，信用货币的主要形式有银行券、存款货币、商业票据等； 〔4〕随着科学技术的开展，存款货币的形式又有了一些变化，比方电子货币的运用。 5如何理解货币的两个最根本的职能？ 〔1〕价值尺度和流通手段是货币的两个根本职能，价值尺度和流通手段的统一就是货币〔2〕价值尺度为各种商品规定价格，表现商品的价值；流通手段是货币在商品流通中充当交换的媒介；当这两个功能由一种商品来满足，这种商品就取得货币的资格 〔3〕货币的其他职能以及货币相关联的诸范畴都是从这点展开。 论述 1 试述你对货币本质的理解 〔1〕对货币本质的理解，许多学说各有论述，观点不一。货币金属主义把货币定义为财富，认为货币就是金属；货币名目主义则认为货币是国家创造的价值符号或票券；凯恩斯把货币定义为国家通过法律强制流通的国家创造物等等。这些观点多从经济现象的外表论证货币的本质，虽有一定合理的成分却缺乏科学的解释。 〔2〕马克思从货币的起源和逻辑分析的角度认识货币的本质是具有科学性的。马克思认为货币是固定充当一般等价物的特殊商品。认为货币是一个历史的经济范畴，起根源在于商品的产生和交换的开展。随着经济社会的开展，从商品内在矛盾的冲突中可以得出交换是解决矛盾的唯一途径；从交换的开展所引发的价值形态的演变中可以看出货币是价值形态开展的必然结果。 〔3〕马克思的货币本质观说明货币与商品世界的对应关系，这一分析有助于理解货币的外在形式的不断变化并不改变货币的本质。 2、试述货币在经济开展中的作用。 〔1〕货币与经济开展息息相关，它是社会生产力得以发挥作用的重要条件。
论述题 1、结合利率的功能和作用，论述我国为什么要进行利率市场化改革？ 答：（1）市场经济中，价格机制是其核心机制，利率作为金融市场的价格，在宏 微观经济运行中都发挥着十分重要的作用；（2）利率在宏观与微观经济运行中的 作用；（3）我国已初步建立起社会主义市场经济体制，市场价格的调节作用日益 重要，利率的作用也日益受到重视，但利率充分、有效发挥其调节作用的基本条 件就是市场化的利率决定机制，因为只有如此，才能形成一个适当的利率水平， 一个合理的利率结构。因此，我国应该进行利率市场化改革。 请你谈谈加快我国利率市场化改革的必要性。 答：（1）是建立社会主义市场经济体制的需要；（2）是有效配置社会资金的需要；（3）提高银行竞争能力的需要；（4）改进宏观调控的需要。 2、试析我国金融市场存在的问题和发展策略。 答：我国金融市场还存在一些问题：（1）和直接金融不成比例；（2）资本市场发育不平衡；（3）金融市场利息机制僵化，还须进一步发展和完善。 发展和完善金融市场重要意义为：①发展和完善金融市场是市场经济运行机 制的需要；②是发展多种经济形式和多种经营方式的要求；③是横向经济联系和联合的需要。 发展策略：（1）努力发展直接信用市场，改变直接信用和间接信用的比例；（2）货币市场和资本市场要合理配置；（3）进一步加快利率市场化的步伐；（4）减少垄断，搞活金融市场。 3、试述当代金融国际化的特点及其影响。 答：金融业的国际化和一体化成为当今世界的主要潮流，出现如下若干特点：（1）金融活动以境外市场为依据，受到的管制极少，甚至于几乎没有什么管制；（2）在世界范围内活动，影响面宽；（3）银行从事的国际性经营活动，于国内经营活 动密切交织在一起。因此，金融业国际化在推动国际资本流动、促进国际贸易和经济发展的同时，对国内金融业必然产生重大影响。消极影响表现在：（1）对金融体系稳定性的潜在威胁。表现为：国际融资便利条件容易导致信用规模膨胀， 乃至出现债务危机；金融市场国际化和各种金融创新技术的出现，使资产转换的充分便利。但如果金融市场遇到重大震荡时，这种转换可能受阻，从而在更大程
第一章国际金融导论 1、什么是金融？什么是国际金融?什么是国际金融学？ 答:金融是指货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动的总称。国际金融是指与国际的货币流通和信用有关的一切业务活动。国际金融学是从货币金融角度研究开放经济下内外均衡同时实现问题的一门独立学科。 第二章国际收支 1、简述国际收支的定义及特征与分类。 答：含义：是指一国的居民在一定时期内与非居民之间的经济交易的系统记录。 特征：①是一国居民与非居民之间的交易②是国际收支的货币记录，以交易为基础，而非货币收支为基础③是流量的概念，变动数值④是一定时期，会计年度。 分类：①交换：一交易者向另一交易者提供一宗经济价值并从对方得到价值相等的回报。②转移：一交易者向另一交易者提供一宗经济价值并未从对方得到对应的价值相等的补偿物。 ③移居:一个人把住所从一经济体搬迁到另一经济体就形成移居. ④其他根据推论而存在的交易：投资收益再投资。 2、简述国际收支平衡表的含义及构成。 答：含义：国际收支平衡表是一国对其一定时期内的国际经济交易,根据交易的特性和经济分析的需要,分类设置科目和帐户，并按复式簿记的原理进行系统记录的报表。 构成：①经常帐户：货物、服务、收益、经常转移 ②资本和金融帐户:资本帐户、金融帐户③储备资产变动④误差与遗漏 3、简述国际收支中的几个重要差额。 答：①贸易收支差额：一国在一定时期内商品出口与进口的差额。贸易收支差额是传统上常用的一个口径.②经常帐户差额：国际收支分析中最重要的收支差额之一。如果出现经常账户顺差,则意味着该国对外净投资增加。 ③资本和金融账户差额：国际收支账户中资本账户与直接投资、证券投资以及其他投资项目的净差额。它反映了一国为经常账户提供融资的能力;该差额还可以反映一国金融市场的发达和开放程度。④综合差额:指经常账户和资本金融账户所构成的差额.衡量一国官方通过变动官方储备来弥补的国际收支不平衡。 4、简述国际收支失衡(逆差）的危害、简述国际收支失衡（顺差）的危害。 ①答:导致外汇储备大量流失；导致本币汇率下跌，国际资本大量外逃，引发货币危机；该 国获取外汇的能力减弱，影响该国发展生产所需的生产资料的进口；持续性逆差还可能使该国陷入债务危机. ②答：持续顺差导致本币汇率上升,降低了本国产品的竞争力；持续顺差会使该国丧失获取国际金融组织优惠贷款的权力。影响了其他国家经济发展，导致国际贸易摩擦。资源型国家如果发生过度顺差，意味着国内资源的持续性开发,会给这些国家今后的经济发展带来隐患. 6、简述国际收支失衡的原因. 答：①结构性失衡:当国际分工格局或国际需求结构等国际经济结构发生变化时，一国的产业结构及相应的生产要素配置不能完全适应这种变化，由此发生的国际收支失衡。 ②周期性失衡:一国经济周期性波动所引起的国际收支失衡。 ③货币性失衡：指由货币政策导致的相对价值变化而引起的国际收支失衡。 ④收入性失衡:是指一国收入相对快速增长而导致进口需求的增长超过出口增长所引起的国际收支失衡. ④偶发性失衡：一些偶发性的因素也会导致一些国家的国际收支失衡。
金融市场学练习题 （一）简答题 1.简述国债的发行方式 答：1直接发行2代销发行3承购包销发行4招标拍卖发行。 2.简述金融自由化的影响 答：有利：推动竞争；方便投资融资；促进资本流动 不利：危及稳定；影响政策实施与监管；影响经济运行 3.证券交易委托的种类 答：1市价委托2限价委托3停止损失委托4停止损失限价委托。 4.指数编制呈现多元化特征 答：1对于同一市场以不同的指数加以反映2同一指数系列采取不同的指数编制方法3对于不同的市场以同一指数加以反映。 5.简述“无套利均衡”含义 答：如果两个资产的期望收益和风险完全一样，那么它们的当前价格就应该相等，否则就会出现套利机会，在套利行为的推动下，市场朝向无套利机会的均衡方向移动。 6.标准化期货合约的要素 答：1标准化的标的资产2标准化交易数量3标准化的报价4合约的到期和交割 5风险控制 7.投资基金特点 答：1集合理财，专业管理2组合投资，分担风险3利益共享，风险共担。 8.目前国外最主要的指数有哪些（指出6个以上）
答：1纽约证券交易所的股票价格指数2伦敦金融时报的股票价格指数3中国香港恒生股票指数4日经股价平均数5道·琼斯股票价格指数6标准-普尔股票价格综合指数 9.利率的种类有哪些? 答：1是否包含通货膨胀因素：名义利率和实际利率2借贷期内利率是否调整：固定利率和浮动利率3市场利率、官定利率与公定利率4单利和复利5即期利率和远期利率。 10.债券价值的影响因素有哪些 答：1收益率变化2信用评级3票面利率和到期时间4基础利率5赎回条款6税收待遇7债券的流动性8通货膨胀 11.简述金融市场的功能 答：宏观：1聚集功能2配置功能3调节功能4反映功能 微观：1创造了一个价值发现过程2提供了一种流动机制3大大降低了金额交易的成本。 12.股票交易中的场外市场交易有何特点 答：1分散性2无形的交易市场3买卖的证券多未在证券交易所登记4场外交易风险大。 13.凸性的性质有哪些 答：价格收益率曲线的曲率即凸性。 1票息利率和凸性负相关2到期期限和凸性正相关3收益率和凸性负相关14.市盈率指标的缺点 答：1使用会计的每股净收益作为分母，而会计净收益要受到公司会计准则的影响，很多情况下都不能反映市场的真实价值
论述： 1.分析消费信用的作用及在我国开展应注意的问题 答：消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。消费信用的作用从积极方面来说：第一，消费信用的正常发展有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长。第二，消费信用的发展为消费者个人提供了将未来的预期收用于当前消费的有效途径，使其实现了跨时消费选择，提升了消费者的生活质量及效用总水平。第三，消费信用的正常发展有利于促进新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。但消费信用的盲目发展，也会给正常的社会经济生活带来不利影响：第一，消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾。第一，由于消费信用是对未来购买力的预支，在延期付款的诱惑下，如果消费者对自己未来预期收入判断失误，过度负债进行消费，就会使消费者的债务负担过重，导致其生活水平下降，甚而引发一系列连锁反映，危及社会经济生活的安全。我国的消费信用起步较晚，但发展很快。商业银行的消费信贷是我国消费信用的主要形式。我国消费信贷的快速增长对提高居民的消费水平，刺激消费，扩大内需发挥了重要的促进作用。但在快速增长的同时，消费信贷的风险也开始逐渐暴露。伴随着我国经济增长方式的转型，消费在拉动我国经济增长方面将发挥越来越重要的作用，也为消费信用的发展提供了广阔的发展空间。但在发展的同时要注重风 险防控，加快个人信用体系的建设。 2.试述利率的作用及利率发挥作用应具备的前提条件得分：答：在发达的市场经济中，无论是在微观经济活动领域还是在宏观经济调控领域，利率都发挥着非常重要的作用。（一）利率在微观经济活动中的作用：1、利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配。在收入不变的条件下，利率的上升会使人们减少即期消费，增加储蓄。2、利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择。利率的变动将会引起股票、债券等金融资产市场价格的相应调整，这些价格的调整会让人们重新权衡手持现金、储蓄存款、债券、股票等各类金融资产的收益率水平，进而对自己的资产组合进行相应的调整，以获得更大的投资收益。 3、利率的变动影响企业的投资决策和经营管理。利率上升导致企业融入资金成本提高，促使企业加强经营管理，加速资金周转，努力节约资金的使用和占用，提高资金的使用效率。（二）利率在宏观经济调控中的作用：利率决定理论表明，中央银行可以通过货币政策操作影响货币供给量，进而引起利率的变动。一般来说，在经济萧条期，中央银行会通过货币政策操作引导利率走低，促进消费和投资，以此拉动经济增长；在经济高涨期，中央银行则会通过政策操作促使利率提高，进而降低消费和投资，抑制经济过热。上述利率作用的充分发挥需要以下前提条件：第一，微观经济主体对利率的变动比较敏感。要使微观经济主体对利率的变动敏感，就要使他们成为真正的利益主体，使其经济利益真正受到利率变动的影响。第二，由市场上资金供求的状况决定利率水平的升降。市场上资金供不应求，利率上升，资金供大于求，利率下降。市场化的利率机制使利率能够真实灵敏地反映社会资金供求状况，有效地引导资金合理流动，使资金实现最有效的配置，提高资金的使用效益。第三，建立一个合理、联动的利率结构体系。在一国的利率体系中，基准利率处于核心地位。中央银行调整基准利率后，其他各种利率要随之进行相应的调整，这样政府的调控意图才能通过不同市场中的利率水平的变动传递下去。 3.试述汇率的作用答：汇率又称汇价、外汇行市或外汇牌价，是一国货币折算成另一国货币的比率，或者说是一国货币相对于另一国货币的价格。汇率的作用表现在以下四个方面：（一）汇率对进出口贸易的影响。一国货币对外贬值一般能起到促进出口、抑制进口的作用。当一国货币对内购买力不变，而对外贬值时，将使该国出口商品的外币价格下降，有得于增强该国出口商品的竞争力，扩大出口；进口则与此相反，由于进口商品按照新汇率所需支付的本国货币要比按原汇率计算多，从而引起进口商品价格上涨，起到抑制进口的作用。本国货币结外升值则会对进出口贸易产生抑制出口、促进进口的影响。需要注意的是，要发挥汇率变动对进出口的影响，需要同时考虑进出口商品的需求价格弹性。通常来说，当出口商品需求价格弹性与进口商品需求价格弹性之和大于1时，汇率调整对该国进出口贸易收支状况会有较大影响。 （二）汇率变动对资本流动的影响。汇率变动对长期资本流动影响相对较小，对短期资本流动影响程度相对较大，作用的关键在于市场对汇率的预期。如果市场上普遍预期一国货币将会贬值，为了防止货币贬值带来的损失，投资者不愿意持有以该国货币计值的各种金融资产，而将其转兑成外汇，引起资本外逃。当一国货币发生了对外贬值，但市场预期该货币贬值幅度还没达到预期目标时，也会引起资本的外流。与此相反，如果市场预期一国货币贬值过多，则会引起资本流入该国。 （三）汇率变动对物价水平的影响。汇率变动在影响进出口的同时也对物价产生影响。首先，从进口消费品和原材料来看，本币贬值，外汇汇率上升，会引起进口消费品和原材料国内价格的上涨，从而带来物价上涨。进口商品在该国国民生产总值中所占比重越高，影响越大。反之，本币升值，外汇汇率下跌，会在一定程度上抑制一国价水平的上涨。其次，从出口商品看，本币贬值，外汇汇率上升，会促进商品出口，在出口商品供给弹性较小的情况下，出口会加剧国内商品的供需矛盾，引起物价总水平的上升。（四）汇率对资产选择的影响。汇率变动会引发以不同货币计值的各类资产价格的重估，促使人们改变资产配置。一国货币越趋向升值，人们越愿意持有该国货币和以该国货币计值的资产；相反，一国货币越趋向贬值，人们越倾向于减少持有该国货币和以
国家开放大学电大本科《金融学》简答论述题题库及答案(试卷号：1046) 一、简答题 1. 利率发挥作用需要具备哪些基础性条件? 答：(1)独立决策的市场主体。(2分) (2)市场化的利率决定机制。(2分) (3)合理的利率弹性。(2分) (4)灵活的利率联动机制。(2分) 2.牙买加体系下汇率制度有哪些显著特征? 答：(1)在多种汇率制度安排中，以浮动汇率制为主导，但绝不意味着固定汇率制已经消亡。 (2)黄金与各国货币彻底脱钩，已不再是货币汇率的参考物，而是以信用货币为基础的。 (3)IMF成员国均可自主决定其汇率制度的安排，只需事先得到IMF同意即可。(共8分) 3.充分发挥利率作用需要具备什么样的环境与条件? 答：(1)独立决策的市场主体。(2分) (2)市场化的利率决定机制。(2分) (3)合理的利率弹性。(2分) (4)灵活的利率联动机制。(2分) 4. 简述金融全球化的主要表现。 答：(1)经济全球化是金融全球化的基础和背景，金融全球化是经济全球化的表现形式和发展阶段。(2分) (2)金融全球化主要表现为：金融机构全球化；金融业务全球化；金融市场全球化；金融监管与协调全球化。(6分) 5.试述利率风险结构的主要内容。 答：利率的风险结构是指具有相同期限的金融资产，可能因违约风险、流动性风险和税收风险等方面的差异，从而形成不同的利率水平。(2分)。 (1)违约风险：又称信用风险，是指不能按期偿还本金和支付利息的风险。(2分) (2)流动性风险：是指因资产变现能力弱或者变现速度慢而可能遭受的损失。(2分) (3)税收风险：根据各国的规定，债权人获得的利息收益通常必须纳税。(2分) 6.常见的金融监管手段与方法有哪些? 答：手段：(1)依法实施金融监管。(2分) (2)运用金融稽核手段实施金融监管。(2分) “四结合”的监管方法：现场稽核与非现场稽核相结合；定期检查与随机抽查相结合；全面监管与重
国家开放大学电大本科《金融学》论述题题库及答案（b试卷号：1046） 一、论述题 1．联系我国实际说明货币需求的决定因素。 答：决定货币需求的因素可从两个方面考察： （一）决定货币需求的宏观因素(5-8分) 1)收入。收入与货币需求呈同方向变动关系。 2)价格。从本质上看，货币需求是在一定价格水平下人们从事经济活动所需要的货币量。价格和货币需求，尤其是交易性货币需求之间，是同方向变动的关系。 3)利率。利率变动与货币需求量之间的关系是反方向的。但也有特殊情况，需要具体情况具体分析。 4)货币流通速度。货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系，并且在不考虑其他因素的条件下，二者之间的变化存在相对固定的比例关系。 5)金融资产的收益率。金融资产的收益率主要是指债券的利息率或股票的收益率于与货币需求反向变动。 6)企业与居民对利润与价格的预期。当企业对利润预期很高时，往往有较高的交易性货币需求；当居民对价格预期较高时，往往会增加现期消费，减少储蓄，居民的货币需求增加。 7)其他因素，包括：信用的发展状况、金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣、国家的政治形势对货币需求的影响、民族性格、生活习惯和文化传统等。 （二）决定我国货币需求的微观基础(4-7分) 1)居民的货币需求。居民交易性货币需求与交易费用和货币收入正相关，与利率负相关。居民货币收入逐年增加，内生地推动了居民货币需求的增长。 2)企业的货币需求。企业的交易性货币需求产生于降低交易成本的需要。企业交易成本的大小主要取决于三个因素：利率、商品交易费用和商品交易规模。 政府部门的货币需求。政府部门的货币需求主要为满足履行公共职能的需要，包括：职能性货币需求，预防性货币需求。 2．结合利率发挥作用应具备的条件，论述我国应如何充分发挥利率的作用。 答：(1)要使利率充分发挥作用，必须具备以下条件：(4-7分) ①市场化的利率决定机制。 ②灵活的利率联动机制。 ③适当的利率水平。 ④合理的利率结构。 (2)我国要充分发挥利率的作用，需要创造以下条件：(5-8分)
国家开放大学电大本科《金融学》简答论述题题库及答案 ( 试卷号： 1 0 4 6 ) 一、简答题 1. 不兑现的信用货币制度有什么特点? 答：(1)现实经济中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款构成。(4分) (2)现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去的。(3分) (3)国家对信用货币的管理和调控成为经济发展的必要条件。(3分) 2. 商业银行在经营过程中为什么要统筹考虑三个基本原则? 答：(1)商业银行经营过程中必须遵循的三个基本原则是盈利性i流动性和安全性，简称“三性”原则。(4分) (2)三个基本原则之间既相互统一，又有一定矛盾。(3分) (3)正是因为三者之间的矛盾性，商业银行在经营过程中才必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能偏废。一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。(3分) 3. 简述金融全球化对一国货币政策有效性的影响。 答：(1)金融全球化会削弱国家宏观经济政策的有效性，这是金融全球化的消极作用。(4分) (2)随着金融全球化的发展，一国经济金融的发展越来越受到外部因素的影响，使国家货币政策在执行中出现有效性降低的情况。(3分) (3)同时，国际游资也会因一国利率提高而大量涌进该国，从而使该国紧缩通货的效力受到削弱。(3分) 4. 简述法定存款准备金率的优点和不足之处。 答：(1)法定存款准备率是指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。(2分) (2)存款准备金政策的优点：中央银行具有完全的自主权，它是三大货币政策工具中最容易实施的手段；存款准备率的变动对货币供应量的作用迅速；准备金制度对所有的商业银行一视同仁，所有的金融机构都同样受到影响。(4分) (3)存款准备金政策的不足之处：作用过于巨大，不宜作为中央银行日常调控货币供给的工具；政策效果在很大程度上受商业银行超额存款准备的影响。(4分) 5. 中央银行业务活动的原则有哪些? 答：(1)不以盈利为目标。中央银行应以制定和实施货币政策，维护金融和经济稳定为己任，不能以盈利为目标。(2.5分) (2)保持资产的流动性。一旦出现商业银行资金紧张甚而出现整体性的银行流动性危机，或者政府需要立即支出大笔款项时，中央银行应该能够立即拥有并付出相当数量的可用资金。(2.5分)
2、结合利率旳功能和作用，论述我国为何要进行利率市场化改革？（1）市场经济中，价格机制是其关键机制，利率作为金融市场旳价格，在宏微观经济运行中都发挥着十分重要旳作用； （2）利率在宏观与微观经济运行中旳作用； （3）我国已初步建立起社会主义市场经济体制，市场价格旳调整作用日益重要，利率旳作用也日益受到重视，但利率充足、有效发挥其调整作用旳基本条件就是市场化旳利率决定机制，由于只有如此，才能形成一种合适旳利率水平，一种合理旳利率构造。因此，我国应当进行利率市场化改革。 2、析我国金融市场存在旳问题和发展方略。 我国金融市场还存在某些问题： （1）和直接金融不成比例 （2）资本市场发育不平衡 （3）金融市场利息机制僵化还须深入发展和完善，其重要意义为： ①发展和完善金融市场是市场经济运行机制旳需要 ②是发展多种经济形式和多种经营方式旳规定 ③是横向经济联络和联合旳需要。 发展方略： （1）努力发展直接信用市场，变化直接信用和间接信用旳比例（2）货币市场和资本市场要合理配置 （3）深入加紧利率市场化旳步伐
（4）减少垄断，搞活金融市场。 2、试论述怎样完善我国旳金融机构体系。 (1)中国人民银行要真正地成为我国金融机构体系旳关键和领导。首先，中央银行必须有相对旳独立性和权威性，国家行政部门不能对其过多地进行干预。另一方面，中央银行对商业银行和非银行金融机构旳关键和领导作用，重要不是靠中央政府赋予旳行政领导和管理权实现，而要靠经济手段对商业银行和非银行金融机构施加影响。最终，目前我国市场经济体制改革还不完善，多种机制尚不健全，人民银行作为中央银行不应以盈利为目旳。 (2)国有商业银行要真正成为我国金融机构旳主体：a完毕国有企业旳现代企业制度改造b进行银行自身经营机制旳改造c处理历史遗留问题。(3)广泛开展金融领域旳有序竞争，打破专业银行分工垄断旳局面，准许专业银行业务合适交叉。(4)建立为直接金融服务旳规范化机构。 5、金融监管旳目旳与基本原则, 内容与措施 中央银行金融监管旳基本目旳就是要维持一种稳定、健全而有效率旳金融体系，政策上必须重视如下几种方面： ①金融体系旳经营安全性目旳 ②公平竞争目旳 ③政策旳协调一致目旳。 中央银行金融监管旳基本原则：