基金销售适当性细则
基金销售适当性是什么意思？业内首个适当性管理的统一规定《证券期货投资者适当性管理办法》将要实行。想要知道基金销售适当性的细则最新内容吗?下文是小编收集的基金销售适当性最新的细则，欢迎阅读!
基金销售适当性细则全面解读
第一：公私募全覆盖统一问卷产品风险和投资者分五级别
(1)适用主体：包括公募基金管理人、私募基金管理人，还有在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构。
这些机构向投资者公开或者非公开募集的证券投资基金和股权投资基金(包括创业投资基金)产品，或者为投资者提供相关业务服务，都要遵守这一指引
(2)产品风险等级名录
此前《管理办法》要求行业协会制定本行业的产品或服务风险等级名录以及风险承受能力最低的投资者类别，供经营机构参考。
基金君看到，这次协会制定的风险等级名录，按照基金产品的风险等级由低到高，划分了R1、 R2、 R3、 R4、R5 五个等级。
同时，《指引》将投资者也分为五个等级，按照风险承受能力，将普通投资者由低到高至少分为C1(含风险承受能力最低类别)、 C2、C3、C4、 C5 五种类型。
给出了一一对应的关系，不同等级的普通投资者购买不同产品，作为投资者只能买其对应风险等级的产品或者以下的产品，当然最高风险等级的投资者可以买所有产品。
业内人士认为，此次划分的思路主要关注基础资产、产品结构等风险情况，货币等固收产品风险等级较低，而股票产品处于中等，分级B、大宗期货、股权创投产品则是高风险。
(3)风险测评问卷
《指引》还给出了统一的风险测评问卷，包括个人版和机构版的。
风险测评问卷是给投资者分为5个等级的重要依据，业内人士也
告诉基金君，接下来他们基本上会按照协会给的问卷去修改他们原有的投资者调查问卷。但关于打多少分算哪个等级的投资者，这次新规并没有给出要求。
个人版问卷考察收入来源、年收入、金融投资比例、债务、投资经验、投资知识、投资期限、投资品种和投资态度等。
机构版问卷则考察单位性质、净资产规模、营业收入、证券账户资产、投资人员配置、金融产品投资管理制度等。
点评：公募基金管理人、私募基金管理人，还有基金销售机构都需要做足准备，7月1日就要实行。其中对产品风险等级也有较为明确的区分以及参考标准，从表格看，对分级基金的风险要求较高。
第二、投资者分类：专业投资者和普通投资者
《指引》规定了三类的定义，包括专业投资者、普通投资者、风险承受能力最低类别投资者。
(1)《管理办法》规定，符合下列条件之一的为专业投资，反之则是普通投资者。
(2)还有一类叫风险承受能力最低类别投资者：就是风险测评出来属于C1型的普通投资者，而且是不具备投资经验、风险容忍度极低的，他们只能买货币基金、短期理财债券基金等风险等级最低的产品。
(3)专业投资者和普通投资者的转化
《指引》规定，普通投资者和专业投资者之间是可以相互转化的。
普通投资者转化为专业投资者，比较复杂。包括机构的要求是净资产不低于1000万、金融资产不低500万、有1年以上投资经历等;个人的要求是300万金融资产或者近3年年均收入不低于30万且有1年投资工作经历等。转化过程还要参加投资知识测试或者模拟交易。
专业投资者转化为普通投资者，则没有那么多要求，只要签署相关的告知确认书就可以了。点评：以后投资者分为，专业投资者、普通投资者、风险承受能力最低类别投资者。而普通投资者和专业投资者之间是可以相互转化的，不过也有比较复杂的流程。
第三、产品分五级需要审慎评估复杂产品的风险等级
目前来看，产品风险等级至少分为R1到R5五级。
《指引》给出了划分时要考虑的因素，包括基金管理的一些情况，规模、团队、投研人员、内控制度、风控制度、风险准备金等;还有要考察基金产品或服务的架构(母子、平行基金)、过往业绩、估值政策、杠杆运用情况等。
特别需要注意的是，有些基金产品是需要审慎评估他的风险等级的，比方有些产品表述非常复杂，存在免责条款、结构性安排、投资衍生品等，还有的产品规模很大、影响很广，可能触发巨额赎回，容易引发群体事件的，还有一些产品流动性较差、杠杆达到上限要求、投资标的比较集中、管理人违法违规等情况都需要小心。
点评：由于现在公募、私募的基金产品纷繁复杂，要做投资者适当性匹配比较难，协会目前给的是最低的标准，募集机构还要根据自身产品的特点来进行划分，将合适的产品卖给合适的投资者。
第四、投资者和产品必须“匹配”
征求意见稿相关说明：基金募集机构应当制定普通投资者和基金产品或者服务匹配的方法、流程，明确各个岗位在执行投资者适当性管理过程中的职责。
匹配方法至少应当在普通投资者的风险承受能力类型和基金产品或者服务的风险等级之间建立合理的对应关系，同时在建立对应关系的基础上将基金产品或者服务风险超越普通投资者风险承受能力的情况定义为风险不匹配。
基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行） 第一章总则 第一条为规范基金募集机构销售行为，指导投资者适当性管理制度的有效落实，维护投资者合法权益，依据《证券投资基金法》、《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》）、《证券投资基金销售管理办法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券投资基金销售适用性指导意见》、《私募投资基金募集行为管理办法》及其他法律法规制定本指引。 第二条基金募集机构向投资者公开或者非公开募集的证券投资基金和股权投资基金（包括创业投资基金）产品，或者为投资者提供相关业务服务的（以下统称基金产品或者服务），适用本办法。 基金募集机构是指公募基金管理人、私募基金管理人（以下统称基金管理人），在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会（以下简称协会）会员的机构。 第三条投资者适当性是指基金募集机构在销售基金产品或者服务的过程中，根据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的基金产品或者服务，把合适的基金产品或者服务
卖给合适的投资者。 本指引所称的专业投资者，为符合本指引第二十二条规定的投资者；普通投资者，为符合本指引第二十六条规定的投资者；风险承受能力最低类别投资者，为符合本指引第二十九条规定的投资者。 第四条基金募集机构按照本指引，建立健全投资者适当性管理制度。在销售基金产品或者服务过程中，勤勉尽责，诚实信用深入调查分析基金管理人、基金产品或者服务及投资者信息，充分揭示基金产品或者服务风险，降低投诉风险。 第五条协会依据法律法规和自律规则，对基金募集机构投资者适当性制度建立及实施情况进行自律管理。 第二章一般规定 第六条基金募集机构在实施投资者适当性的过程中遵循以下指导原则： （一）投资者利益优先原则。当基金募集机构或基金销售人员的利益与投资者的利益发生冲突时，优先保障投资者的合法利益； （二）客观性原则。建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证适当性管理的实施。对基金管理人、基金产品或者服务和投资者的调查和评价，尽力做到客观准确，并作为基金销售人员向投资者推介合适基金产品或者服务
上海X X投资管理有限公司合格投资者与销售适当性管理制度 第一章总则 第一条为了规范公司上海XX投资管理有限公司以下简称“公司”或“本公司”销售行为,确保基金和相关产品销售的适用性,履行合格投资者识别义务,充分提示投资风险.根据中华人民共和国证券投资基金法、私募投资基金监督管理暂行办法、私募投资基金管理人内部控制指引等法律法规、规范性法律文件及相关监管要求制定本制度. 第二条销售适用性是指销售机构在销售基金和相关产品的过程中,注重根据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的产品,把合适的产品卖给合适的投资者. 第三条公司在实施销售适用性的过程中应当遵循以下指导原则： 一投资者利益优先原则.当公司利益与投资者的利益发生冲突时,应当优先保障投资者的合法利益. 二全面性原则.公司应当将销售适用性作为内部控制的组成部分,将销售适用性贯穿于基金和相关产品销售的各个业务环节,对基金产品或相关产品,下同和投资者都要了解并做出评价. 三客观性原则.公司产品市场部对基金产品和投资者的调查和评价,应当尽力做到客观准确,并作为基金销售人员向投资者推介合适基金产品的重要依据. 四及时性原则.产品的风险评价和投资者的风险承受能力评价应当根据实际情况及时更新.
第二章合格投资者识别 第四条公司应当向合格投资者募集资金,单只私募基金的投资者人数累计不得超过证券投资基金法、公司法、合伙企业法等法律规定的特定数量. 第五条公司单一产品的投资者数量不得超过200人.以合伙企业、契约等非法人形式,通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的,应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者,并合并计算. 第六条投资者转让本公司管理的基金份额的,受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前款规定. 第七条公司仅对合格投资者进行销售,合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人： 一净资产不低于1000万元的单位； 二金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万的个人.前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等. 根据相关规定,下列投资者视为合格投资者： 一社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金； 二依法设立并在基金业协会备案的投资计划； 三投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；
基金销售适当性细则 有一个比较细致的匹配原则: （一）C1型（含最低风险承受能力类别）普通投资者可以购买R1级基金产品或者服务； （二）C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品或者服务； （三）C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品或者服务； （四）C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品或者服务； （五）C5型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品或者服务。 此外还规定了一些禁止行为：比如，以下行为都是不允许的 （一）向不符合准入要求的投资者销售基金产品或者服务； （二）向投资者就不确定的事项提供确定性的判断，或者告知投资 者有可能使其误认为具有确定性的判断； （三）向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的基金 产品或者服务； （四）向普通投资者主动推介不符合其投资目标的基金产品或者服务； （五）向风险承受能力最低类别的普通投资者销售风险等级高于其 风险承受能力的基金产品或者服务
（六）其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。 尤其提出，最低风险承受能力类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品或者服务。 除因遗产继承等特殊原因产生的基金份额转让之外，普通投资者主动购买高于其风险承受能力基金产品或者服务的行为，不得突破相关准入资格的限制。 在销售高风险等级产品时： 基金募集机构在向普通投资者销售周风险等级的基金产品或者 服务时，应向其完整揭示以下事项： （一）基金产品或者服务的详细信息、重点特性和风险； （二）基金产品或者服务的主要费用、费率及重要权利、信息披露内容、方式及频率 （三）普通投资者的相关权利，例如投资冷静期和回访确认等程序性安排； （四）普通投资者可能承担的损失； （五）普通投资者投诉方式及纠纷解决安排。 点评：过去曾经出现，有代销机构忽悠低风险承受能力的大爷大妈去买高风险基金产品，这一情况备受诟病。〈〈证券期货投资者适当性管理办法》也应运而出，其中核心点就是要把合适的产品卖给合适的投资者”。 也就是看出基本原则，就是根据投资者的风险承受能力去买其能 承受风险的基金产品或者服务。 可以说，未来投资者在银行、券冏等渠道购买基金等广品的话，第一是
私募基金投资者适当性管理办法 第一章总则 第一条为规范公司私募基金销售行为，落实投资者适当性管理制度，维护投资者和公司合法权益，依据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》及其他相关法律法规，制定本办法。 第二条公司向投资者销售非公开募集的证券投资基金和股权投资基金(包括创业投资基金,以下统称私募基金)，适用本办法。 第三条投资者适当性是指公司在销售私募基金产品过程中，根据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的私募基金产品，把合适的私募基金产品卖给合适的投资者。 第二章一般规定 第四条公司在实施投资者适当性的过程中遵循以下原则： (一)投资者利益优先原则。当公司或销售人员的利益与投资者的利益发生冲突时，优先保障投资者的合法利益； (二)客观性原则。建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证适当性管理的实施。对基金募集机构、基金产品和投资者的调查和评价，尽力做到客观准确，并作为销售人员向投资者推介合适私募基金产品的重要依据； (三)有效性原则。通过建立科学的投资者适当性管理制度与方法，确保投资者适当性管理的有效执行； (四)差异性原则。对投资者进行分类管理，对普通投资者和专业投资者实施差别适当性管理，履行差别适当性义务。 第五条公司在选择第三方基金募集机构时，为确保适当性的贯彻实施，应当对基金募集机构按照本办法及相关法律法规的要求进行审慎调查，了解基金募集机构的内部控制情况、信息管理平台建设、账户管理制度、销售人员能力和持续营销能力，并可将调查结果作为选择基金募集机构的重要依据。
私募基金（PE）公司合格投资者与销售适当性管理制度 导言： 私募基金（PE）是指不向公众公开募集资金，而是向有限数量的特定投资者募集资金，用于风险较高、收益较高的投资领域的投资基金。因此，与公募基金不同的是，私募基金的销售对象是合格投资者，而非普通投资者。 本文通过讲解私募基金公司合格投资者与销售适当性管理制度，旨在深入探究私募基金公司如何确保投资者准入门槛、鉴别投资风险、保护投资者利益，从而提高投 资者的投资体验，同时为股票市场带来更好的效益与影响。 一、合格投资者的定义 根据我国证监会制定的《私募投资基金监督管理暂行办法》，合格投资者包括： 1. 金融机构：商业银行、证券公司、保险公司、信托公司等金融机构； 2. 民间非法人组织：社会团体、非营利组织、基金会等； 3. 机构投资者：社保基金、企业年金、公募基金、私募基金等； 4. 合格个人投资者：金融资产高于一定标准的自然人，如个人金融资产不低于300万元、最近三年个人年均工资不低于50万元等。 以上投资者具备一定的风险识别能力、风险承担能力和合理投资经验。 二、合格投资者管理制度 1. 完善合规体系 私募基金公司应该建立一个有效的合规体系，确保其各项业务和操作符合监管和业务规范要求。这包括建立内部控制制度和合规检查制度，定期进行风险评估和内部 审计，建立档案管理制度和报告制度等。 2. 多元化投资组合 私募基金公司应该根据投资者的风险承受能力和风险偏好，构建多元化投资组合，包括股票、债券、商品、房地产等多种资产类别，以实现投资风险与收益的平衡。 3. 严格把控投资门槛
私募基金公司应该严格把控合格投资者准入门槛，要求投资者提供真实有效的投资资产证明、风险承受能力和投资经历等材料，对投资者进行有效的风险评估和投资适当性评估。 4. 加强风险管理 私募基金公司应该根据投资者的风险承受能力，制定相应的风险管理策略和应急预案，研究和评估投资对象的风险，及时掌握投资风险的变化，避免重大损失造成的负面影响。 三、销售适当性管理制度 销售适当性管理制度是指私募基金公司应该根据投资者的风险承受能力、知识水平、投资经验和投资目标等因素，合理推荐适合其风险承受能力的产品。具体要求如下： 1. 投资风险提示 私募基金公司在向投资者推荐私募基金产品时，应该充分披露产品的投资风险和关键信息，告知投资者产品的风险等级、风险分散情况、发生风险的情况和方式等，让投资者充分了解产品的性质和风险，自行判断是否适合自己的风险承受能力和投资目标。 2. 投资者适当性评估 私募基金公司应该对投资者进行个性化的、全面的投资者适当性评估，包括风险承受能力、投资知识水平、投资经验、人生阶段、家庭财务状况等因素的综合考虑，以确定是否适合投资该私募基金产品。私募基金公司应该确保该评估的准确性和有效性，防止投资者误判和误导。 3. 投资者风险偏好的匹配 私募基金公司应该根据投资者的风险承受能力和风险偏好，推荐适合其投资目标的产品，避免过度诱导，确保不影响投资者的原始风险偏好。 结论： 私募基金公司合格投资者与销售适当性管理制度的完善有助于切实维护投资者的合法权益，提高市场竞争力度，促进市场发展和经济繁荣。私募基金公司应该不断完善管理制度，加强监管和合规，积极推进市场发展。同时，投资者也应该关注自身的风险承受能力和投资经验，谨慎投资，避免单一化、盲目跟风等行为，最大限度地保障自己的投资收益和资金安全。
基金销售适当性细则 基金销售适当性是什么意思？业内首个适当性管理的统一规定《证券期货投资者适当性管理办法》将要实行。想要知道基金销售适当性的细则最新内容吗?下文是小编收集的基金销售适当性最新的细则，欢迎阅读! 基金销售适当性细则全面解读 第一：公私募全覆盖统一问卷产品风险和投资者分五级别 (1)适用主体：包括公募基金管理人、私募基金管理人，还有在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构。 这些机构向投资者公开或者非公开募集的证券投资基金和股权投资基金(包括创业投资基金)产品，或者为投资者提供相关业务服务，都要遵守这一指引 (2)产品风险等级名录 此前《管理办法》要求行业协会制定本行业的产品或服务风险等级名录以及风险承受能力最低的投资者类别，供经营机构参考。 基金君看到，这次协会制定的风险等级名录，按照基金产品的风险等级由低到高，划分了R1、 R2、 R3、 R4、R5 五个等级。 同时，《指引》将投资者也分为五个等级，按照风险承受能力，将普通投资者由低到高至少分为C1(含风险承受能力最低类别)、 C2、C3、C4、 C5 五种类型。 给出了一一对应的关系，不同等级的普通投资者购买不同产品，作为投资者只能买其对应风险等级的产品或者以下的产品，当然最高风险等级的投资者可以买所有产品。 业内人士认为，此次划分的思路主要关注基础资产、产品结构等风险情况，货币等固收产品风险等级较低，而股票产品处于中等，分级B、大宗期货、股权创投产品则是高风险。 (3)风险测评问卷 《指引》还给出了统一的风险测评问卷，包括个人版和机构版的。 风险测评问卷是给投资者分为5个等级的重要依据，业内人士也
私募基金投资者适当性管理办法是指针对私募基金投资者的身份、风险承受能力、投资经验、投资目标和财务状况等因素制定的管理办法，旨在确保投资者在参与私募基金投资时具有适当的风险认知能力和投资能力，以保护投资者利益、维护市场秩序和稳定金融市场。 一般来说，私募基金投资者适当性管理办法包括以下内容： 1. 投资者分类：按照不同的身份、风险承受能力、投资经验等因素，将投资者进行分类，如普通投资者、专业投资者等。 2. 信息披露：私募基金管理人应当向投资者充分披露基金的投资策略、风险特征、费用结构等信息，让投资者充分了解投资产品的特点和风险。 3. 风险评估：私募基金管理人应当对投资者的风险承受能力进行评估，以确保投资者具备相应的风险承受能力。 4. 投资者适当性管理：根据投资者的风险承受能力和投资经验，私募基金管理人应当在推荐或销售私募基金产品时，确保产品与投资者的适当性相匹配。 一.在私募基金投资者适当性管理中，一般会对投资者进行分类，以便更好地评估其风险承受能力和投资适当性。以下是一些常见的投资者分类： 1. 普通投资者：指一般投资者，通常指那些没有特殊投资经验和专业知识，风险承受能力相对较低的个人投资者。 2. 专业投资者：指具备一定投资经验、财务状况较为优越、风险承受能力相对较高的投资者。这类投资者可能包括高净值个人投资者、机构投资者、金融专业人士等。 3. 合格投资者：在一些国家或地区的监管规定中，可能会对特定类型的投资者
进行合格投资者认定，例如美国的合格投资者概念就包括具有一定净资产或收入的个人投资者，以及具有一定规模资产的机构投资者等。 4. 风险承受能力高低分类：根据投资者的风险承受能力，可以将投资者进行高、中、低风险承受能力的分类，以便匹配不同风险偏好的投资产品。 在进行投资者分类时，通常会结合投资者的财务状况、投资经验、风险偏好等因素进行综合评估。根据不同的监管政策和私募基金管理人的内部规定，投资者分类可能会有所不同。这些分类的目的在于确保投资者能够选择符合其风险承受能力和投资目标的产品，从而保障投资者的利益和市场的稳定。 二.信息披露在私募基金行业中非常重要，它是指私募基金管理人向投资者充分披露有关基金产品、投资策略、风险特征、费用结构等方面的信息。信息披露的目的是让投资者充分了解投资产品的特点和风险，提高投资者的透明度和决策能力，确保投资者能够做出理性的投资决策。 以下是私募基金信息披露中常见的内容和要求： 1. 基金概况：包括基金的名称、投资范围、基金类型、基金成立时间、规模等基本信息。 2. 投资策略：详细描述基金的投资策略和投资目标，包括投资标的、投资组合构成、投资方法和策略等。 3. 风险特征：对基金的风险特征进行全面披露，包括市场风险、信用风险、流动性风险等，以及可能面临的特定风险和不利因素。 4. 费用结构：披露基金的管理费、业绩报酬、其他费用等相关费用信息，确保
基金销售原则 作为一项重要的投资工具，基金的销售需要遵循一定的原则，以确保投资者的利益得到最大化的保护。以下是基金销售过程中应遵守的原则。 1. 诚实守信原则 作为基金销售人员，首先应该具备诚实守信的基本品质。销售人员不仅要真实地介绍基金的产品信息，还要提供真实的风险提示。在销售过程中，不得隐瞒或歪曲产品的真实情况，以免误导投资者。 2. 适当性原则 基金销售人员应该根据客户的风险承受能力、投资目标、财务状况等情况，对不同的客户提供相应的基金产品，以保证产品的适当性。同时，销售人员也应该在销售前向客户充分介绍基金产品的特点和风险，让客户了解自己所投资的产品。 3. 客户至上原则 基金销售人员应该以客户为中心，尽可能地满足客户的需求。在销售过程中，应该充分了解客户的投资目标、风险承受能力、财务状况等情况，为客户提供个性化的投资建议。 4. 安全稳健原则
基金销售人员应该注重基金产品的安全性和稳健性，避免向客户推荐高风险的产品，以免给客户带来较大的投资风险。同时，在销售过程中，应该向客户充分介绍基金产品的风险特点，让客户了解自己所投资的产品，做到心中有数。 5. 专业服务原则 基金销售人员应该具备专业的知识和技能，以提供专业的投资建议和服务。销售人员应该了解基金产品的特点、风险等相关信息，以便向客户提供准确、及时的咨询和建议。 6. 信息披露原则 基金销售人员应该充分披露基金产品的信息，包括产品的投资策略、风险特点、费用结构等。销售人员应该以客户的利益为先，不得隐瞒或歪曲产品的真实情况，以免误导投资者。 7. 合法合规原则 基金销售人员应该遵守相关法律法规，做到合法合规。销售人员不得以不正当手段获取客户信息，不得散布虚假信息，不得从事非法证券交易等行为。 8. 建立长期关系原则
商业银行证券投资基金投资者适当性管理办法 （2023年版） 目录 第一章总则 第二章投资者分类与评估 第三章基金产品或者服务的风险等级划分 第四章投资者与基金产品或者服务的风险匹配第五章投资者适当性的实施保障 第六章附则 — 1 —
第一章总则 第一条制定依据 为加强银行（以下简称“我行”）投资者适当性管理，规范代理销售行为，确保代销产品和提供的服务满足投资者适当性要求，切实维护投资者合法权益，根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、《银监会关于规范商业银行代理销售业务的通知》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引》等政策法规、自律规范及我行有关制度要求，结合我行代销业务实际，制定本办法。 第二条适用范围 我行向投资者销售公开或者非公开募集的证券投资基金或者为投资者提供相关业务服务的（以下统称基金产品或者服务），适用本办法。本办法所称公开募集的证券投资基金是指公募基金；所称非公开募集的证券投资基金是指证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司从事的私募基金业务，包括基金公司特定多客户资产管理计划（以下简称“基金专户”）、券商集合资产管理计划（以下简称“券商集合计划”）及期货资产管理计划（以下简称“期货资管计划”）。 第三条适当性定义 投资者适当性是指在销售基金产品或者服务的过程中，了解投资者、了解产品，根据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的基金产品或者服务，把适当的产品或者服务销售给适合的投 — 2 —
资者。 第四条指导原则 实施投资者适当性应坚持诚实守信、勤勉尽责，并遵循以下指导原则： （一）投资者利益优先原则。当基金募集机构或基金销售人员的利益与投资者的利益发生冲突时，优先保障投资者的合法利益。 （二）客观性原则。建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证适当性管理的实施。对基金管理人、基金产品或者服务和投资者的调查和评价，尽力做到客观准确，并作为基金销售人员向投资者推介合适基金产品或者服务的重要依据。 （三）有效性原则。通过建立科学的投资者适当性管理制度与方法，确保投资者适当性管理的有效执行。 （四）差异性原则。对投资者进行分类管理，对普通投资者和专业投资者实施差别适当性管理，履行差别适当性义务。 第五条主要内容 本办法主要包括以下内容： （一）对基金管理人进行审慎调查的方式和方法。 （二）对投资者进行分类的方法和程序、投资者转化的方法和程序。 （三）对普通投资者风险承受能力进行调查和评价的方式和方法。 （四）对基金产品或者服务的风险等级进行设置、对基金产 — 3 —
为建立和健全广东 xx 资产管理有限公司(以下简称“公司”)投资 者适当性管理的工作机制，有效指导适当性管理工作的具体开展，规范适当性管理的流程，正确引导投资者理性参预私募基金投资，根据《基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《私募投资基金管理人内部控制指引》等相关规定，制定本办法。 投资者适当性管理是指公司在办理自行募集私募基金业务的过程 中，根据投资者财务与收入状况、投资经验、投资目标和风险偏好、年龄等情况进行风险测评，了解其风险承受能力与偏好水平，提供适当的产品和服务，并进一步加强对投资者分类管理、持续服务、投资者风险教育和交易行为监控等工作。 公司开展私募基金服务，应当秉承诚实信用、勤勉尽责原则，妥善 处理利益冲突，避免伤害客户利益。 私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能 力，投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元且符合下列相关标准的单位和个人： (一)净资产不低于 1000 万元的单位； (二)金融资产不低于 300 万元或者最近三年个人年均收入不低于 50 万元的个人。 前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。 下列投资者视为合格投资者： (一)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈悲基金等社会公益基金； (二)依法设立并在基金业协会备案的投资计划； (三)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员； (四)中国证监会规定的其他投资者。 以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接
投资于私募基金的，公司应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。但是，符合本条第(一)、(二)、(四)项规定的投资者投资私募基金的，再也不穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。 公司向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息： (一)自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息； (二)收入来源和数额、资产、债务等财务状况； (三)投资相关的学习、工作经历及投资经验； (四)投资期限、品种、期望收益等投资目标； (五)风险偏好及可承受的损失； (六)诚信记录； (七)实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人； (八)法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息； (九)其他必要信息。 投资者应在其提供给本公司审核的上述资料的复印件上签字或者盖章，并应签署书面文件承诺上述提交文件的真实准确性。 投资者不按照规定提供相关信息，提供信息不真实、不许确、不完整的，应当依法承担相应法律责任，公司应当告知其后果，并拒绝向其销售产品或者提供服务。 投资者风险承受能力评估 (一) 公司要求将个人投资者和机构投资者予以区分，分别制定了《客户信息及风险测评问卷》 (以下简称《风险问卷》) (附件一)。 (二)通过综合评估投资者“财务与收入状况、证券专业知识、证券投资经验、投资目标和风险偏好、年龄”等情况，将客户划分为积极型、稳健型、保守型三类。
为规范公司为投资者销售基金产品或者提供服务中的行为，保证投资 者适当性管理的有效实施,维护投资者权益、提示投资风险,现根据《证券投资基金法》、《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《办法》)、《证券投资基金销售管理办法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券投资基金销售合用性指导意见》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》等法律、法规、规章、规范性文件及中国证券业协会或者中国证券投资基金业协会发布的自律规则，特制定本管理制度。 公司各部门、受公司委托为本公司募集的基金提供服务的机构及其工 作人员,应在基金推介、募集、销售或者提供相关服务过程中遵守本管理制度，勤勉尽责、审慎履职，全面了解投资者情况、深入调查分析产品或者服务信息,科学有效评估、充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给适当的投资者. 公司合规风控部门制定本管理制度，负责根据规定落实公司投资者适 当性管理工作，进行相关培训、组织开展自查，对本机构销售产品、提供服务的投资者适当性执行文件进行审核，并配合销售部门处理因投资者适当性问题产生的纠纷. 投资者适当性工作由公司总经理统管，并协调风险控制部门、投资部 门、销售部门完成各自相关工作.
公司投资部门负责根据基金管理人、基金产品的投向、提供的基金服 务的特点等分析基金产品及服务的风险情况，提供分析结果配合公司其他部门和人员进行产品或者服务的风险评级。 公司的销售服务部门是落实投资者适当性管理工作的主要部门，负责 全面了解投资者信息并采集相关证明材料,根据相关规则及本管理制度对投资者 进行分类、分级，根据投资者的风险承受能力推介、销售、提供匹配的产品或者服务，对公司工作人员的销售行为进行管理和监督,并对受公司委托为本公司募集的基金提供服务的机构的适当性义务进行监督。 公司的投资者适当性管理工作应当遵循以下原则： 1、投资者利益优先原则. 当公司及公司委托的基金销售机构或者人员的利益与投资者的利益发生冲突时，优先保障投资者的合法利益; 2、客观性原则。对公司、基金产品或者服务和投资者的调查和评价，竭力做到客观准确，并作为基金销售人员向投资者推介合适基金产品或者服务的重要依据； 3、有效性原则。不断更新并切实落实本管理制度与管理方法,确保投资者适当性管理的有效执行； 4、差异性原则。对投资者进行分类管理，对普通投资者和专业投资者实施差别适当性管理,履行差别适当性义务。 本管理制度所称的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于人民币万元且符合下列相关标准 的单位和个人：
基金证券投资者适当性管理办法 基金证券投资者适当性管理办法 导语：为落实加快形成融资功能完备，基础制度扎实，市场监管有效，投资者合法权益得到充分保护的股票市场，我们基金投资应该怎么做? 近日，证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《办法》)，自2017年7月1日起施行，同时发布《关于实施<证券期货投资者适当性管理办法>的规定》，自发布之日起施行。基础制度扎实，市场监管有效，投资者合法权益得到充分保护的股票市场”重要指示精神和国务院有关文件部署，以及“依法监管、从严监管、全面监管”工作要求的重要举措，标志着我国资本市场投资者合法权益保护的基础制度建设又向前迈进了重要一步。 《办法》共43条，针对适当性管理中的实际问题，主要规定了以下制度安排：一是形成了依据多维度指标对投资者进行分类的体系，统一投资者分类标准和管理要求。二是明确了产品分级的底线要求和职责分工，建立层层把关、严控风险的产品分级机制。三是规定了经营机构在适当性管理各个环节应当履行的义务，全面从严规范相关行为。四是突出对于普通投资者的特别保护，向投资者提供有针对性的产品及差别化服务。五是强化了监管职责与法律责任，确保适当性义务落到实处。 《办法》自9月9日起公开征求意见，市场广泛关注，社会各界对依法加强适当性管理总体上表示支持。征求意见期间，我会共收到反馈意见715条，对重复内容归并整理后，意见共154条，主要集中在投资者分类、产品或者服务分级、经营机构的适当性义务等方面。经过认真研究，《办法》将针对性较强、可行性较高的意见逐一采纳。此外，需要进一步说明的是： 一是关于对普通投资者的特别保护。有意见提出，投资者是平等的，不应该因为专业与否而享有特殊权利。考虑到我国资本市场以普通投资者为主，且普通投资者相对于专业投资者在资金实力、信息获
《销售适当性制度》起草说明 一、起草背 景 本制度模板是以中国基金业协会发布的《私募投资基金募集行为管理办法（试行）（征求意见稿）》为指导编制的，仅供参考，请各私募基金管理人根据实际情况进行修改。 二、主要内 容 本制度分为七章，共二十九条。主要从销售适当性的基本原则、销售机构的选择、公司旗下基金产品风险评价、投资者风险承受能力调查和评价、销售适当性的实施五个方面进行规定。 （一）第二章销售适当性的基本原则是参考资产管理行业常用的 销售适当性原则，供私募基金管理人参考； （二）第三章销售机构的选择是参照《私募投资基金募集行为管 理办法（试行）（征求意见稿）》的相关内容，建议私募基金管理人可 直接参考，不作修改。若法规正式发布后相关内容与征求意见稿有冲 突的，再进行相应修改； （三）第四章基金产品风险评价，基金产品按投资对象的不同分 为高风险、中等风险、较低风险及低风险四种风险等级。每个风险等 级又分为多个风险程度。若私募基金管理人旗下的基金产品的投资对 象较为单一，可删除没有的风险等级； （四）第十七条，需私募基金管理人对过往的基金产品风险评价 结果作为历史记录保存。请私募基金管理人注意留档保存，以备监管
机构检查； （五）第十八条，私募基金管理人进行投资者身份认证，建议保留投资者身份证件复印件、资产证明材料、银行账户资料等相关材料； （六）投资者风险承受能力调查问卷需注意留档保存，以备监管机构检查； （七）投资者风险承受能力与基金产品评价的匹配方式，本制度制作了第二十六条中的匹配表格，仅供参考。
XXXX公司 销售适当性制度 第一章总则 第一条为了规范XXXX公司（以下简称“公司”或“本公司”）私募投资基金的募集行为，确保私募投资基金销售的适用性，保护投资者及相关当事人的合法权益，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等法律法规及相关自律规则，特制定本制度。 第二条销售适当性是指公司在销售旗下基金产品的过程中，根 据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的基金产品，把合适的基金产品卖给合适的投资者。 第三条本制度的制定，旨在做好公司销售人员的业务培训工作，加强对旗下产品销售行为的管理，加大对投资者的风险提示，降低因销售过程中产品错配而导致的投资者投诉风险。 第四条本制度适用于公司作为私募基金管理人销售公司旗下 私募基金的募集行为和公司委托销售机构销售私募基金的募集行为。 第二章销售适当性的基本原则 第五条投资者利益优先原则。当公司的利益与投资者的利益发 生冲突时，应当优先保障投资者的合法利益。
文件编号： 投资者适当性管理制度 编制：风险控制部 审核： 批准： 发布日期：2022年07月11日生效日期：2022年07月11日
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投资者适当性管理制度 第一章总则 第一条为规范公司私募基金销售行为，切实履行投资者适当性匹配义务，根据投资者的风险识别能力和承受能力销售不同风险等级的基金产品，把合适的基金产品销售给合适的投资者，特制定本制度。 第二条公司以非公开方式向投资者销售私募股权投资基金、私募创业投资基金（包括FOF基金）产品的，应当按照本制度履行投资者适当性管理义务。 第三条公司建立投资者评估数据库，通过投资者基本信息表、投资者风险测评问卷的形式采集投资者基本信息、风险识别能力和承受能力，形成全面、系统的评估数据库并进行动态管理。 第四条投资者风险承受能力评价每两年更新一次，逾期向投资者推介私募基金产品时，应当重新对投资者进行风险承受能力评价。私募基金产品的风险分级应当根据实际情况及时更新。 第五条营销管理中心负责执行投资者适当性匹配工作，按照公司规定收集投资者基本信息、投资者风险识别能力和承受能力信息并完成风险等级测评报风险管理部复核确定。 第六条投资管理部应当按照私募基金风险评级标准和方法对私募基金产品进行风险等级测评并将测评结果报风险管理部备案。 第二章投资者分类 第七条投资者包括自然人投资者、机构投资者、金融机构理财产品。投资者分为专业投资者和普通投资者。 第八条符合下列条件之一的，为专业投资者。
（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。 （二）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。 （三）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)。 （四）同时符合下列条件的法人或者其他组织： 1.最近1年末净资产不低于2000万元； 2.最近1年末金融资产不低于1000万元； 3.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。 （五）同时符合下列条件的自然人： 1.金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元； 2.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第(一)项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。 前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。 第九条专业投资者之外的投资者为普通投资者。 第三章投资者信息
基金管理有限公司合格投资者及基金销售适用性管理制度 第一章总则 第一条为规范公司基金产品的销售行为，提示基金投资风险，维护基金投资者的合法权益，依据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及其他法律法规制定本办法。 第二条本办法适用于基金直销业务以及与公司有代销业务合作的所有代销机构。第三条基金销售适用性是指公司及基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，注重根据基金投资人的风险承担能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。 第四条本办法所称的合格投资者是指，达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。 第二章销售适用性的原则 第五条公司在实施基金销售适用性的过程中应当遵循以下原则： 1、投资人利益优先原则。当公司或基金销售人员的利益与基金投资人的利益发生冲突时，应当优先保障基金投资人的合法利益。 2、全面性原则。公司将基金销售适用性作为内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金产品和基金投资人都要了解并做出评价。 3、客观性原则。通过科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施。对基金产品和基金投资人的调查和评价，应当尽力做到客观准确，并作为基金销售人员向基金投资人推介合适基金产品的重要依据。 4、及时性原则。基金产品的风险评价和基金投资人的风险承担能力评价应当根据实际情况及时更新。 第三章实施及保障措施 第六条公司实施合格投资者调查及基金销售适用性的组织分工：
1、投资管理部负责统筹管理合格投资者调查及基金销售适用性工作；监督检查代销机构基金销售适用性实施情况，并向公司相关部门汇报信息； 2、合规风控负责人负责代销业务中基金销售适用性的实施、基金销售适用性管理情况的监督和检查。 3、资产管理部负责确定产品的风险等级；负责基金销售适用性在技术层面的实施，不断完善和维护基金产品风险和基金投资人风险承担能力匹配的销售业务信息管理平台； 第七条合规风控负责人应针对代销机构开发、代销机构维护等环节做好销售适用性工作，确保合格投资者调查及销售适用性贯彻到销售相关的各个工作环节中。合规风控负责人与基金代销机构协商，在征求代销机构同意后，将合格投资者调查及销售适当性管理的要求在代销协议中明确约定，由基金代销机构根据相关监管法律法规的要求实施。 1、合规风控负责人定期向代销渠道发送公司基金产品的风险状况，包括投资目标、投资范围、投资策略以及适合的客户群体，从而使代销渠道能够在熟悉基金销售适用性和公司基金产品的基础上有针对性地开展代销业务。 2、合规风控负责人应督促各代销渠道按照监管部门的销售适用性原则规定，对客户是否符合合格投资者的要求进行调查，同时对客户的风险承担能力及风险识别能力进行动态评估，并通过交易过程和交易系统判断客户的风险承担水平，把合适的产品销售给合适的基金投资人。 3、合规风控负责人对各代销渠道的日常销售行为进行定期或不定期的检查，确保代销渠道的销售行为符合基金销售适用性的相关规定。对各代销渠道的日常销售进行定期或不定期检查时，发现代销渠道不符合基金销售适用性相关规定的，应及时向公司相关部门报告。 第八条代销业务销售适用性流程 1、合规风控负责人在进行渠道开发的可行性调研阶段应进行代销机构销售适用性的调研。
基金销售中需要遵循的原则 在基金销售中，遵循一些原则是非常重要的，这些原则有助于提高销售效果，保护投资者的利益。下面将介绍几个基金销售中需要遵循的原则。 1. 诚信原则：基金销售人员应当以诚信为本，不得散布虚假信息或误导投资者。销售人员应当以专业、客观的态度向投资者介绍基金产品，并提供真实、准确的信息，帮助投资者做出明智的投资决策。 2. 适当性原则：销售人员应当根据投资者的风险承受能力、投资目标和投资期限等因素，对投资者进行风险评估，并根据评估结果向投资者推荐适合其需求的基金产品。销售人员不应当向不具备相应风险承受能力的投资者推销高风险的基金产品。 3. 客观公正原则：销售人员应当客观公正地介绍基金产品的优缺点，不得为了推销某种基金产品而夸大其优势或隐瞒其风险。销售人员应当全面、准确地提供基金产品的信息，帮助投资者全面了解基金产品，做出理性的投资决策。 4. 风险提示原则：销售人员应当向投资者充分揭示基金产品的风险，并告知投资者投资可能面临的风险和可能造成的损失。销售人员应当向投资者解释基金产品的特点和运作机制，帮助投资者正确认识基金投资的风险和收益。
5. 信息披露原则：销售人员应当向投资者提供充分的信息，包括基金产品的基本情况、投资策略、管理团队、业绩表现等。销售人员应当向投资者提供基金合同、招募说明书等法定文件，并告知投资者查阅基金公告、报告及其他信息披露文件的途径。 6. 责任原则：销售人员应当对自己的销售行为负责，对投资者提供的咨询和建议承担相应的责任。销售人员应当及时回答投资者的咨询，解答投资者的疑问，并提供必要的帮助和支持。 7. 保密原则：销售人员应当对投资者提供的个人信息和投资意向保密，不得将投资者的个人信息用于其他目的或泄露给他人。销售人员应当严格遵守相关法律法规，保护投资者的隐私权和合法权益。 基金销售人员在销售过程中应当遵循诚信、适当性、客观公正、风险提示、信息披露、责任和保密等原则，为投资者提供专业、真实、全面的服务，维护投资者的权益，促进基金市场的健康发展。投资者在选择基金产品时，也应当关注销售人员是否遵循这些原则，保护自己的投资利益。
基金投资者适当性原则解析 随着金融市场的不断发展，基金投资成为越来越多人关注的重要方 式之一。然而，在基金投资过程中，如何确定投资者的适当性成为一 个重要的问题。本文将从基金投资者适当性原则的定义、相关法规和 具体操作等方面进行解析。 一、基金投资者适当性原则的定义 基金投资者适当性原则，简称适当性原则，是指基金销售机构要对 投资者的基本情况进行适当的了解，并根据投资者的风险承受能力、 投资目标和对基金产品的了解程度等因素，向投资者提供符合其实际 需求的投资建议和服务，以保护投资者的权益，维护市场的稳定运行。 二、适当性原则的相关法规 1. 中国证券监督管理委员会《公开募集证券投资基金运作管理办法》 该办法明确规定了基金销售机构应当按照适当性原则向投资者提供 投资建议，并要求投资者填写适当性评估问卷，以便评估其投资目标、投资期限、风险偏好等。 2. 中国证券投资基金业协会《证券投资基金销售管理办法》 该办法要求基金销售机构应当加强对投资者的风险揭示和风险提示，确保投资者充分了解基金产品的风险特征，并根据投资者情况进行适 当性管理。 三、适当性原则的具体操作
1. 投资者风险评估 基金销售机构应该通过风险评估问卷等方式，全面了解投资者的风险承受能力和风险偏好。根据投资者的风险承受能力，选择适合的基金产品。 2. 投资者知识水平评估 基金销售机构应该评估投资者对基金产品的了解程度，包括基金的基本知识、风险特征和投资技巧等。对于缺乏基金知识的投资者，需要提供更加详细的风险提示。 3. 投资者投资目标分析 基金销售机构应该了解投资者的投资目标，包括投资期限、理财目的等，根据投资者的需求提供相应的投资建议。 4. 风险揭示和风险提示 基金销售机构应该向投资者充分揭示基金产品的风险特征，并提供风险提示，让投资者明确了解投资风险。 5. 监测与警示 基金销售机构应当及时监测投资者的投资情况，一旦发现异常行为或投资者面临重大投资风险，应当及时进行警示和干预。 总结： 基金投资者适当性原则是保护投资者权益、维护市场稳定的重要原则。通过对投资者的风险承受能力、投资目标和对基金产品的了解程
商业银行证券投资基金投资者适当性管理操作规程 （2023年版） 目录 第一章总则 第二章投资者类型评估及转化流程 第三章风险测评与适当性匹配流程 第四章合格投资者认定流程 — 1 —
第一章总则 第一条为加强银行（以下简称“我行”）投资者适当性管理，规范代理销售行为，确保代销产品和提供的服务满足投资者适当性要求，切实维护投资者合法权益，根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号）、《银监会关于规范商业银行代理销售业务的通知》（银监发〔2016〕24号）、《证券期货投资者适当性管理办法》（证券监督管理委员会令第130号）、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引》（中基协发〔2017〕4号）等政策法规、自律规范及《银行证券投资基金投资者适当性管理办法》等规章制度，制定本规程。 第二条本规程规范了投资者适当性在营业网点柜台的业务操作流程，包括投资者类型评估与转化、风险测评与匹配、合格投资者判定等。投资者适当性在网上银行、电话银行、手机银行等渠道的业务操作流程按照该业务在各渠道的操作手册执行。 第二章投资者类型评估及转化流程 第三条投资者类型评估 （一）个人投资者类型评估 1.个人投资者在柜台口头提出业务申请，并将本人理财卡（或龙卡通）、有效身份证件交经办人员，经办人员提示投资者填写“投资者类型问卷（个人版）”。 — 2 —
2.系统自动完成评估后，经办人员将评估结果口头告知投资者，并打印“投资者类型问卷（个人版）”纸质版，交投资者签字确认。 3.经办人员在“投资者类型问卷（个人版）”上加盖经办人员名章，随当日凭证上缴。如果投资者需要，可以复印一份交投资者作凭证。 （二）机构投资者类型评估 1.机构投资者持营业执照、机构负责人或者法定代表人、被授权经办人有效身份证件在柜台口头提出业务申请，经办人员录入被授权经办人相关信息并提示其填写“投资者类型问卷（机构版）”。 2.系统自动完成评估后，经办人员将评估结果口头告知投资者，并打印“投资者类型问卷（机构版）”纸质版，交授权经办人签字确认并加盖机构预留印鉴。 3.经办人员在“投资者类型问卷（机构版）”上加盖业务公章后，连同机构营业执照、机构负责人或者法定代表人、被授权经办人有效身份证件的复印件，复印件须加盖“复印件与原件核对相符”章并随当日凭证上缴。如果投资者需要，可以复印一份交投资者作凭证。 第四条个人投资者类型转化 （一）专业投资者转化为普通投资者 1.专业投资者持有效身份证件在柜台口头提出业务申请，由经办人员打印《专业投资者转换为普通投资者告知及确认书》， — 3 —