商业银行个人理财产品发展现状、存在问题及对策分析
摘 要：近些年我国国民经济高速发展，理财逐渐成为人们规划手中财富的重要手段。一方面，在银行总利润所占比例每年下降的传统存款业务所展现出的颓势被进一步放大，随着存贷利差的缩小，传统存贷业务已不足以作为支柱支撑国内的银行利润，与此同时，数据显示，大批商业银行的利润结构中，个人财务顾问业务，承兑，资产评估业务占总利润比例逐年上涨，可见优质的商业银行个人理财产品正广受需求。另一方面，中国理财业务发展受制于金融法律制度、金融业管理体制和金融市场发展程度，行业内高素质理财业务员人员缺乏，难以为客户量身打造符合其需求的理财投资组合，商业银行个人理财产品的发展同样是摆在人们面前的一大难题。本文着重介绍商业银行个人理财产品发展历程及在各阶段所体现出的特色，再看我国现阶段商业银行个人理财产品存在哪些问题，通过对该类问题的分析，找出造成这些问题出现的原因，从而制定相应的解决对策。
关键词：个人理财；商业银行；应对策略
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1 导言
自上世纪90年代，商业银行个人理财产品发展呈迅猛状态，其业务规模和种类增长快速，渐渐作为商业银行完善金融服务功能和拓展中间业务的重要窗口。当然在一切顺利的同时，自然也有一些不好的消息，这里中国社科院截止2010年6月末的报告就可以很好的反应出来，该报告指出，在该段时间，收益率最差值在零以下的股票以及汇率类金融产品，尤其是股票产品，其收益率最差值为-4.23%，而汇率类则为-0.03%,在该类项目上有所投资的顾客受到了损失。但从大的趋势上来看，商业银行个人理财产品的需求和市场仍是逐年增加的。本文将通过对商业银行个人理财产品市场发展历程和现状的简要介绍，展示出中国商业银行个人理财产品市场现阶段所存在的问题，提出商业银行理财产品创新发展的方向、其间存在的风险表现及银行理财业务健康发展的建议。
1．1选题背景及意义
伴随着近几年我国国民经济的又好又快发展，我国居民手中握有的财富正不断积累，在理财成为现代人规划手中财富的一个重要手段，理财产品逐步被人们接受的时代，好的理财产品正受到越来越多人的追捧。在银行，个性化的理财服务成为了营销业务的重点，理财产品对于商业银行更是新兴业务的重要组成部分和利润增长点。有数据显示：在国外，大批商业银行的利润结构中，个人财务顾问业务，承兑，资产评估业务等中间业务占总利润的80%，传统的存贷业务只占总利润率的20%。而我国，传统存贷业务
仍作为国内银行的利润支柱，随着存贷利差缩小，这就迫使中国商业银行开拓不依靠利息收入的新的利益增长途径，于是乎越来越多的中国商业银行开始将视线转向外资银行的拓展经营方法，借鉴已有成熟经验，把新的增长途径的重点放在属于中间业务的个人理财服务上。
但中国的金融业管理体制、金融法律制度和当前金融市场发展程度都在各方面制约了中国理财业务的发展。比如，监管制度，内控制度不完善；高素质理财业务人员缺乏；产品创新度不高，不能符合消费者的需求。因此，为客户量身打造符合其需要的理财投资组合成为了商业银行所要面对的一个重要课题。
2 文献综述
2.1国外研究综述
2.1.1理财计划设计
随着二战的结束，妇女地位的提升，越来越多的妇女参加工作，多人参加工作的美国家庭数量呈现激增趋势，复杂且贴身的理财计划在个人和家庭事务中需求度与日剧增。本书第一版序言中有提到消费者至上主义（Consumerism）呈上升走势，在笔者看来个人理财计划便是其在家庭和个人理财中的运用。而当本书再版至第六版时，正进行天翻地覆变化的美国经济和股票市场，进一步加剧了个人理财计划的需求，究其经济发展迅猛如此之快的原因，毫无疑问与科技的发展脱不开关系，科技带动经济，且在可预见的未来，经济的增长同样会呈爆炸走势，可支配收入的增加，这便给个人理财计划的觉醒创造了适宜的环境。各类金融机构在研发新型理财产品和服务的同时，逐步意识到个人理财计划的概念适用对象不仅仅是高收入家庭，面对市场更加庞大且有巨大潜力的中低收入的个人和家庭这部分人群，金融机构也逐步开始做出自身的调整。市场需求的增加，加剧了该行业从业者的人数，用个人理财计划概念为个人量身订做个人理财计划使之满足其需求的专业理财规划师，在数量上也迅速增长。紧接着，伴随互联网的出现，许多理财机构正以“跨时代”的方式将其产品供给消费者，将加速理财业务的发展。
本书详细介绍了个人理财计划当如何制定，大致可以看作是这样的一个过程:顾客总理财目标的确立，考虑达到该目标的各种途径和方法，选择最优方案，该方案的实施，定期核实该方案的运行效果，对出现的问题进行调整。
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作者在阐述这一过程的同时，是默认将家庭或个人的各类财务事物当作一个整体来进行考虑的，而不是单独考虑各项事务。这同时意味着根据每个人的风险偏好和承受度不同，要综合地来考虑运用各类理财工具，这便进一步加深了对理财计划师专业性的要求。
2．1.2商业银行个人理财业务的理论基础
提到商
业银行个人理财业务，便不得不提以下二个理论“生命周期理论”、“投资组合理论”。
2.1.2.1生命周期理论
生命周期理论不断衍生扩展，现阶段已出现诸多类似“产品生命周期理论”、“家庭生命周期理论”等更多概念。概括的说，一个人在综合考虑其目前收入、未来收入、可预期住处等多项因素后，来制定其目前的消费和储备，使得其目前的消费处于一个适当的水准，而不会出现一个大幅波动。
2.1.2.2投资组合理论
该理论又称均值-方差模型。其主要描述在期望收益率一定的情况下如何使风险降到最低，或者是在风险水平一定的情况下，如何获得最大的期望值。风险会随资产个数增加而下降，但当其降至一定水平时，再通过增加资产的个数，风险便不会进一步下降，这便是资产本身的特性。在公式中，方差表示的是各资产本身的风险。
2.2国内研究综述
根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。商业银行按照是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理理财业务，分为理财顾问服务和综合理财服务。
相较于国外，我国商业银行的个人理财业务发展时间较晚，于20世纪90年代中后期才进入萌芽状态，遂个人理财方面的资料不多。对商业银行个人理财业务的研究成果大体可以总结为如下几点:
2.2.1个人理财业务的科普
该类书中较为著名的当属毛丹平老师于2001年所著的《个人理财，究竟意味着什么》。本书指出家庭和个人在制定理财目标时需清楚了解自己所能承受的风险，在根据自身的风险偏好，对手中的资产进行合理的分配，选择合适的投资品种，并对效果进行跟进，以此来实现个人资产最优和最大化收益。同样的在2004年出版的《商业银行个人理论研究》一书中，沈军指出商业银行个人理财的本质是商业银行以客户理财需求为中心，利用其天然的资源优势，根据客户的风险偏好，为客户提供综合考虑收益和风险的投资组合的服务。
2.2.2对个人理财业务发展中所出现的问题的总结
程艳在2007年出版的《我国商业银行个人理财业务发展》一书中指出，我国商业银行发展的制约因素，大致可以总结为：1.各大商业银行产品过于单一，同质性较高；2.产品创新性不够，无法满足客户个性化需求；3.银行所提供的个人理财产品其体系尚不完善；4.专业理财人员的缺乏。李瑞红在2010年出版的《商业银行个人理财：产品创新、风险表现及建议》一书中指出，我国理财产品在创新时的风险表现主要可以总结为以下几点：1.扩张性风
险；2.市场风险；3.法律风险；4.操作性风险；5.经营风险；6.政策性风险。
2.2.3对个人理财业务如何发展所进行的探讨
张剑宇在2004年所著的《商业银行个人理财业务策略》一文中提到，在制定个人理财计划时要对客户所处的不同生命周期的理财需求进行区分，对其理财偏好进行辨别，在为客户尽可能实现财富积累与增值的同时，注意规避风险，并制定健全的风险防范机制。
其他文献，例如谢怀筑所著的《个人理财》则是对个人财务规划进行了系统描述。这些书籍对我国进行高端理财业务人员的培养提供了重大促进意义。
3 我国商业银行个人理财业务的发展现状及特点
3.1我国商业银行个人理财业务的发展现状
长期以来储蓄、代收代付等操作方便的业务一直是银行主要进行的金融服务，但随着财富的增长，该类业务已无法满足人们的需求，遂自20世纪90年代中后期，我国真正意义上的个人理财业务应运而生。招商银行理财产品“金葵花”于2002年问世，某种程度上标志我国商业银行个人理财业务达到了一个新的高度。之后在2005年，人民币结构性理财产品首次在国内出现，该产品是以人民币为本金进行投资，对海外成熟的金融市场加以利用，来获取金融产品的收益。至2005年前，我国商业银行个人理财产品规模是以每年10%-20%的速度进行增长的。截止2005年，规模达到2000亿。之后我国商业银行理财产品的销售规模增长趋势更为迅猛。2007年工商银行“理财业务收入154.53亿元，增加122.39亿元，增长380%。……2007年销售各类理财产品12,339亿元，增长181.7%”。 尤其是2011年，该年是我国理财业务爆发增长年，一度使我国理财产品销售规模达至169000亿。相较于从2008年从4000亿突破到37000亿元的速度也不遑多让。总体而言，未来金融理财业务将成为商业银行的重要发展方向。
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图2 2005—2008年我国商业银行理财产品销售规模 单位：亿元
资料来源：中国银行业从业人员资格认证考试辅导教材《个人理财》
由此可以看出，国内各大商业银行已经开始意识到对于个人理财产品开发的重要性和必要性，但是伴随着“低垂之果”在近些年的不断采摘，面对日益激烈的同行业竞争，我国商业银行理财业务的发展前景也是相对不那么明朗，虽然各大商业银行相较于以前已经更加乐于和善于与顾客沟通，并重视了感情的维系，但是由于起步晚，产品质量不过硬等因素，相较于一些国外的银行，在竞争方面仍不容乐观。但现金国内商业银行理财产品的市场依然信心向荣，具体表现在：
3.1.1人民币持续升值，加重外汇理财产品市场占有比例
2005年7月21日起，人民币升值汇
率不再盯住单一美元货币。随之人民币开始升值，同期对美元升值率超过18%。这有利于国人进行外汇投资理财,使得外汇理财产品的市场更加活跃，产品种类也日趋丰富。2007年，持续升温股的市和黄金市场，使一系列股票以及与黄金相关的各类外汇理财产品也被各大商业银行相继推出。
3.1.2信贷资产类理财产品颇受欢迎，市场追逐中短期产品
其原因主要一方面是不断被披露的境内外金融衍生品市场和证券市场的一些高风险理财产品出现状况，导致该类产品近期处于相对萎靡的状态。该类产品的萎靡间接又使优于定期存款利率的稳健型理财产品逐步成为市场的主流。同时在近期该类产品，其投资方向还具有政策背景，类似公共基础建设等。有这一层“背书”，进一步加大了其受欢迎的程度，因此该类理财产品在近期广受好评。
3.1.3人民币理财产品更受市场追捧
虽然外汇理财产品在近期有上涨趋势，该类产品也是商业银行近些年大力推动的结构性理财产品，该类产品的发展方向也是增加其收益的同时，尽可能的降低其风险。
虽然现阶段，商业银行个人理财产品的发展进行的如火如荼，但同样的，在其发展过程中也滋生了不少问题。接下来主要以从供需的角度来阐述下我国商业银行个人理财产品的现状。首先从个人投资者的角度来看，随着居民可支配收入的增加，人们对理财的需求加剧，根据一项调查，大致约70%的居民希望有好的靠谱的理财顾问指点他们对自己进行一个理财上面的规划。 相对的对于金融机构而言，个人理财业务对于他们是是一个可以增加盈利，同时分散和降低运营风险的项目，且该市场可挖掘和发展的空间较大。当然这对于国民经济的健康稳定发展也大有助益。该业务的发展能将社会储蓄往投资方面进行发展，从而对经济的发展具备促进作用。
综上所述，虽然近些年商业银行个人理财产品这一块已经有了巨大的进步，使得各大金融机构和商业银行会更加的重视，在上面投入更多的精力和物力。
3.2我国商业银行个人理财业务的发展特点
受限于经济水平和金融观念，国内商业银行在推出各项极具代表性金融服务的时候往往呈现出一种时间顺序，大致可以分为3个阶段，在各个阶段商业银行个人理财业务的发展特点也呈现出各种不同。
3.2.1大众银行服务阶段：1996年至2004年
我国商业银行理财业务的开端在90年代中期，随着1996年中信事业银行广州分行在国内最先挂牌成立“私人理财中心”后，各家银行也开始纷纷推出各自的个人理财业务品牌。在这一时期，我国商业银行个人理财业务的特征可以具体表现为：
对于国内