浅谈企业资本运营的风险及风险的防范
金融122
朱梦佳 1212056
资本运营在给企业带来发展机遇的同时，也会给企业带来巨大的风险。发现资本运营活动中存在的风险，探讨风险防范的措施，对提高资本运营质量、增强企业的整体实力具有十分重要的意义。
有些因素所导致的不确定性是全局性的，属于宏观经济环境，而有些则是非全局性的，属于微观经济环境。所以我们把这写不确定性所诱发的风险归为宏观性风险和微观性风险两大类，这样的分类也可以为我们制定风险防范对策提供借鉴。
一、企业资本运营存在的风险
1、资本运营中的宏观性风险
（1）社会风险。社会风险是指由社会因素引起的资本经营风险。在资本运营中，不应该忽视异域文化、民族习俗等，应该在充分调查的基础上，注意对各种社会因素进行整合，避免企业的资本运营行为与其发生冲突，以保证经营活动的正常进行。
（2）政治风险。主要是企业的资本运营行为与政府的政策、指令、法律法规出现了违背或者抵触，从而引发的资本运营风险。所以说，任何资本运营活动都必须在国家政指令的规范下进行，必须受到法律法规的约束。
（3）经济风险。主要包括利率风险、购买力风险、市场风险。
（4）政策风险。整个国家的产业经济政策是动态的，随着政治、经济、社会等因素的变化，需作经常性调整。有些调整对资本运营有利，有些则不利，如随着政策的调整，已签订的合作意向可能被取消，
已立项的项目可能被搁置，已进人运营的项目可能被暂停等，这都会给资本运营的实施带来十分不利的影响。
（5）市场风险。市场经济是竞争经济，自由竞争条件下的市场
由于受经济盛衰、通货膨胀、利率高低等因素的影响而被动变化，从而产生风险。我国目前正处在市场机制建立阶段，可变因素较多，因而市场风险对资本运营的影响很大。如某一资本运营项目在立项时，其理论论证是可行的，但如果实施周期较长，期间会发生很多意想不到的影响因素，使市场行情发生重大变化，从而使得产品价格骤落，利润锐减，经济效益低下，反而使企业失去竞争优势。
2、资本运营中的微观性风险
（1）决策风险。由于资本运营决策者受主观意识的干扰和决策
水平的限制，往往对某一项目的复杂性和可变性估计不够，从而使得决策与实际有偏差而产生风险。这主要表现在两个方面:一是决策者
对产业未来发展趋势未能正确预见，在衰退产业中谋求资本集中，从而使资本价值在产业衰退中被侵蚀掉。二是决策者未能准确把握时机，过早或过迟地进行资本集中，从而不能充分发挥资本的效率。
（2）经营风险。是指企业的决策人员和管理人员在经营管理过
程中出现失误而导致企业的盈利水平发生变化、投资者预期收益不稳定的风险。
（3）违约风险。主要是指企业在财务状况不佳的时候出现违约
或破产的可能性。企业不能按时充分的支付其债务，是技术意义上的破产，最终导致法律意义上的破产，出现资不抵债的情况。
（4）商业风险。是指企业赢利变动、订单减少以致销售收入减少，从而导致赢利的风险。
（5）财务风险。财务风险是指企业融资方式导致股东的报酬发
生变化。影响到了企业股东获得盈余的多少及变动。
二、企业防范资本运营风险的有效措施
1、明确企业发展战略，巩固企业优势业务。一个企业要想在市
场竞争中获得胜利，就必须要根据市场变动格局、行业发展前景、自身的生产经营素质条件和发展潜力等进行分析，确定企业发展的战略，使得企业的资本经营方式围绕一个明确的目标进行。在此基础上，企业才应该注重对主营业务和核心业务等优势业务的巩固和发展。这样，在公司搞好生产经营的基础上，发展核心业务，才能不断扩大企业规模，从而达到成功。
2、择优选择资本运营主体，慎重考虑行业的选择。企业资本运营要涉足某一行业时，一定要量力而行、慎重考虑。对某一特定企业来说，暂时的高盈利不一定在未来就代表着高回报。需结合未来经济的发展和企业自身实力，慎重对待优势行业的前景，这样的选择才是稳妥而长远的。
3、加强制度创新，建立现代企业制度。一方面，当企业责权利
明确时，企业为了得到更多的剩余收益，将会致力于资本运营的长期实务，克服短期行为带来的风险。另一方面，产权明晰时，将会改变政府与企业在资本运营中的错位问题，企业真正成为资本运营的主体，
从而提高企业资本运营的总体协调能力，减少因资本运营各环节与市场脱节所造成的风险。
4、建立健全企业治理结构，打造科学的决策体制。根据企业理论，治理结构安排的目的，主要是为了解决企业内在的两个基本问题第一是激励问题，即在给定产出是集体努力的结果和个人贡献难以度量的情况下，如何促使企业所有参与人努力提高企业的产出第二是经营者选择和决策机制的安排问题。
5、注意防范到的风险和逆向选择，建立科学的人力资源管理制度。现阶段我国企业普遍存在的管理水平与方式落后引起的管理风险已经严重影响到企业的资本运营，同时企业管理中选任制度不完善造成的管理人员素质较低、收入分配不公、激励制度的不健全等也严重影响了企业员工的积极性，甚至造成员工欺诈的道德风险，这些都将对企业的资本运营带来严重的危害。因此，建立科学的人力资源管理制度，对降低资本运营的管理风险有十分重要的现实意义。
6、健全企业财务管理制度，加强资本运营的财务论证应从财务的角度对资本运营、资产重组方案进行充分的分析论证。11、信息风险的管理与控制在资本运作过程中，信息的作用至关重要。进行资本运作时，对信息风险的管理与控制。
7、资本运营整合风险控制。整合是决定资本运营是否成功的关键因素，但问题往往出在整合上。企业文化、员工、利益、产业、市场等的诸多差别，使整合工作举步维艰。
8、转移和分担风险。企业在资本运营中规避风险，还可以采用
转移风险或者与其它企业分担风险的方式。
9、建立健全市场体系，完善市场机制。中国改革开放加年的历
史实践证明，我国企业发展的动力，一是市场驱动，二是政策激励。因此，要从完善政策入手，创造条件，鼓励引导，为企业的资本运营创造良好的经济环境，保证其健康地发展。
10、加快经济体制改革，优化就业环境，完善社会保障体系。为了切实保障企业职工的基本生活权利，促进我国市场经济体制改革顺利进行，也是为了降低企业资本运营的系统风险，必须在企业中加快建立和完善社会保障制度。
11、社会文化环境优化文化风险一旦落到企业资本运营操作层面上。主要就是资本运营整合中的文化整合问题，这应该是资本运营企业关注的一个重要问题，是企业资本运营后期整合的一个重要方面。从企业文化的构成来看，资本运营主体为了降低和防范企业文化风险，必须在运营后的新企业中进行价值观念、制度文化和物质文化的整合价值观念的整合。
12、进一步完善资本运营的各项政策法规。市场经济是法制经济，只有在完善的、相对稳定的政策法规下进行的经济活动才能保证市场运作的正常秩序。政府必须尽快制定能适合和促进企业发展的一系列法律、法规，使企业的资本运营有法律制度作保障。
13、信息风险的管理与控制在资本运作过程中，信息的作用至关重要。进行资本运作时，对信息风险的管理与控制。
14、资本运营整合风险控制。整合是决定资本运营是否成功的关键因素，但问题往往出在整合上。企业文化、员工、利益、产业、市场等的诸多差别，使整合工作举步维艰。
15、规范政府行为，正确发挥政府在企业资本运营中的作用。政府部门一定要转变传统的思想观念，将直接的行政命令转变为间接的管理和直接的服务，将行政干预转变为政策引导，做到“放”和“管”的有效结合，其经济职能和作用应当体现在规划、引导、协调、整合和规范、服务和监督等方面。这就要要求:科学规划，制定和执行平等的宏观调控政策，搞好基础设施，培育市场体系，维护平等竞争，保护生态环境等;整合和规范政府行为，依法行政，实行政务分开，尽量简化企业在技术咨询、项目评审、风险投资等方面的相关手续，提高政府的办事效率和清政廉洁的政府形象搞好政府的服务和监督。
通过以上分析可见，资本运营能为企业创造竞争优势，但也存在这巨大的风险。在风险面前，如果望而却步，不去实施资本运营，则企业的经营和整个社会的经济发展就会停滞不前。但如果把风险抛之脑后，充满冒险精神，在资本运营中孤注一掷，也不是对待风险的真正积极的态度。因为企业之所以会冒如此巨大的风险进行资本运营，是因为企业着眼于在风险背后蕴藏的机遇。因此企业应当客观公正的权衡资本运营风险的利弊后再实施，力争在最小的风险下获得最大的收益。
目前，我国正处于经济迅速发展的阶段中，在千变万化的经济环境下，如果企业抱守残缺、一成不变，就会面临更大的风险，最终难逃被市场淘汰的命运。因此，企业必须积极的寻求资本运营的方式和途径。同时，企业在资本运营的过程中，也要小心谨慎，努力防范各种风险，使企业在如今激烈竞争的环境中，获得一席之位。
参考文献
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《保险原理与实务》第九章财产保险 (一)单项选择题 1．财产保险的保险标的是( D )。 A．财产及其现有利益 B．财产及其预期利益 C.财产及其间接利益 D．财产及其有关利益 2．财产保险的保障功能表现为( B )。 A.保险给付 B．经济补偿 C．保险赔偿 D．经济摊付 3．下列企业财产中，无需加贴保险特约条款或增加保险费的特约承保财产是( A )。 A.金银珠宝 B．铁路 C．土地 D．房屋 4．财产保险基本险对( C )风险造成的损失，保险人不负赔偿责任。 A．火灾 B。爆炸 C．暴雨 D．雷击 5．企业财产保险中，关于施救费用的赔偿计算，下述说法错误的是( B )。 A.应区分保险财产与未保险财产 B．对所有施救过程中发生的费用都进行赔偿 C．施救费用与保险财产的赔款应分别计算 D．计算保险财产赔款不需要按比例分摊时，施救费用也不按比例分摊 6．以下属于财产保险承保责任的火灾风险是( C )。 A.烘、烤、烫、烙造成焦糊变质现象 B．点火烧荒、焚毁被玷污的衣物 C．烘箱烘烤时，变压线圈着火燃烧并延及其他物品 D．电机超负荷使用只造成自身损毁 7．财产保险综合险与基本险的主要区别在于( D )不同。
2 A．保险期限 B．保险金额 C．保险标的 D．保险责任 8．财产保险综合险对( A )风险造成的损失，保险人不负赔偿责任。 A.地震 B．洪水 C．暴雨 D．雷击 9．企业财产保险中，固定资产的保险价值按( B )确定。 A.投保时的账面原值 B．出险时的重置价值 C．投保时的重置价值 D．出险时的账面余额 10．企业财产保险中，流动资产的保险价值按( D )确定。 A.投保时的账面原值 B．出险时的重置价值 C．投保时的重置价值 D．出险时的账面余额 11．企业财产保险中，流动资产的保险金额按( A )确定。 A.最近12个月任意月份的账面余额 B．最近24个月任意月份的账面余额 C．最近12个月平均的账面余额 D．最近24个月平均的账面余额 12．( D )是财产保险综合险承保的风险。 A．敌对行为 B．罢工、暴动 C．地震、地陷 D．暴风、暴雨 13．在企业财产保险中经特别约定可以承保的财产有( A )等。 A.珠宝、玉器、古玩 B．运输过程中的物资 C.森林、矿藏、土地 D．票证、文件、技术资料 14．财产保险可分为( C )、责任保险和信用保险。 A．企业财产保险 B．损失保证保险 C．财产损失保险 D．财产综合保险15．( D )是财产保险基本险所承保的风险。
第一章节 1.企业所拥有的资本一般可以分为哪几种形式?P3 企业所拥有的资本构成大致上可以分为以下七种形式。 A.货币资本，包括企业的库存资金、银行存款等货币资金； B.实物资本，包括存货和房屋、设备等固定资产； C.无形资本，包括专利权、非专利技术、商标权、版权、土地使用权、商誉等； D.金融资本，包括股票、债券、期权等投资； E.管理资本，企业的组织机构、职能规划、激励机制等管理资源； F.人力资本，企业各类雇佣劳动力； G.产权资本，其他企业产权。 2.资本的功能和特征分别是什么?P3-4 资本具有以下四方面的功能： A.联结生产要素，形成现实的生产力，推动价值的增值和积累。 B.联结流通要素，促进商品流通和货币流通，实现剩余价值和分配价值。 C.资源配置的职能。 D.激励和约束的职能。 资本的基本特征主要有以下五点： A.资本的增值性。 B.资本的竞争性。 C.资本的运动性。 D.资本的独立性和主体性。 E.资本的开放性。 3.什么叫做资本运营?资本运营的内容和特征分别是什么? 所谓资本运营，是一种通过对资本使用价值的运用（包括直接对资本的消费和利用资本的各种形态变化），在对资本作最有效使用的基础上，为实现资本赢利的最大化而开展的活动。资本运营以资本增值为目的，与资本相伴随，存在于社会经济生活的各个领域之中。 资本运营的内容广泛，根据资本的运动过程可划分资本的组织、投入、运营、产出和分配等环节。 资本运营的特征: A.资本运营是以价值形态管理为原则的企业运营理念。 B.资本运营注重资本的流通性。 C.资本运营是一种开放式的运营。 D.资本运营更是风险性运营。 4.资本运营和生产运营的区别和联系是什么?P8-9 （一）资本运营与生产运营的区别 A.运营领域不同。资本运营主要是在资本市场上运作，而企业生产运营涉及的领域主要是产品生产、原材料采购和产品销售。 B.运营对象不同。资本运营的对象是企业的资本及其运动，而生产运营的对象则是产品及其生产销售过程，运营的基础是厂房、机器设备、产品设计、工艺、专利等。 C.运营方式不同。资本运营要运用吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款和租赁等方式合理筹集资本，而生产运营主要通过调查社会需求，以销定产，以产定购，加强技术开发、研制新产品。 （二）资本运营与生产运营的联系
资本经营论文范文2篇 资本经营论文范文一：国有资本经营预算会计基础论文 1收付实现制与权责发生制 收付实现制又可以称之为现金制，将现金的收入或者是付出作为界定，对费用与收入的发生进行详细记录。如果按照收付实现制来看，在现今收支的发生期间，就将其全部计入费用与收入，而忽略了是否有实质上的发生行为，虽然说以收付实现制作为会计基础具有较为客观的计算损益结果，但其缺点就在于无法将经营结果客观、公正的表达出来。权责发生制则是将应收、应付作为界定点，对本期的收入与费用进行盈亏计算，应用权责发生制作为会计基础的优点包括以下几个方面:首先，可以较为精准的对企业收入予以核算。将权责发生制作为会计基础，其收入的实现不是以实收款项而是以发生作为评价标准，只要发生了，就被自动划归为收入。其次，可以准确、全面的将应当担负的资本费用反映出来，并实现与本期收入相匹配。再次，对各期的收益都可以有效确定，将当期利润明确的反映出来。最后，可以为决策者提供过去已经发生的现金收付内容以及未来将要发生的现金信息。虽然说权责发生制的会计记录方法较为系统、复杂，但是它能够弥补收付实现制的缺点，客观、公正的将各期费用及盈利等方面的情况反映出来，也已经成为当前被大多数私营企业公认的一项原则。从其未来发展的动态来看，将权责发生制选定为会计
基础，正在向着公营及政府企业拓展。 2收付实现制应用在国有资本经营预算中的缺点 2.1混乱了收益性与资本性的支出 就资本性支出方面来说，收付实现制在现付日即将其记录为费用核销，那么在预算报表中，其支出的使用及年限等信息就不会被体现出来，这就直接导致收益性与资本性支出的混淆，危及国有资产规模与数量信息的真实性，失去对其有效的监管，另外也为不法分子私自挪用预算经费提供了可钻漏洞。 2.2各项内容的处理方法不恰当 以收付实现制作为会计基础，其预算收入只是将当年的实现数表达出来，而对于历年的收益结余情况并没有表达;对涉及的巨大产权转让或者是收入进行分期支付的，也只是将当前实际收回的数目予以反映，而缺乏对历年情况的反映;所涉及的国有资产运营支出方面，无法将资产的减值情况或者是折旧费用等如实反映出来，缺乏科学、合理的核算。 2.3与会计信息的可比性相违背 以国有资本经营预算为基础的收付实现制，会使国资委与企业之间的会计信息发生不对称的问题，直接导致会计信息失去了可比性的原则，不易于操作及控制。同时，选择收付实现制作为会计基础，无法将收支配比的情况客观的反映出来，无法将国有企业的运营情况及资金效益等情况通过会计信息展现出来，使国有资本所有者无法实现其应行使的监管职能。另外，由于国外发达国家已经在使用权责发生制作为会计基础，如若我国还是继续使用收付实现制，将无法实现与其他国家财务报告的公平比较。
资本运营理论与实务》总复习重点 第一章资本运营概论 1、资本运营 P5 含义：是一种通过对资本使用价值的运用（包括直接对资本的消费和利用资本的种形态化），在对资本作最有效使用的基础上，为实现资本赢利的最大化而开展的活动。 2、资本运营的本质： P6 就是要通过资本交易或使用，不断变换形戊，以价值管理为中心，求得资本增 值的最大化。 3、资本运营的内容P6 1）按资本的运动状态划分： ①存量资本运营；②增量资本运营 2）按资本运营的形式划分： ①实业资本运营；（是企业资本运营最基本的方式） ②产权资本运营； ③金融资本运营； ④无形资本运营； 4、资本运营的特征 P8 1）资本运营是以价值形戊管理为原则的企业运营理念； 2）资本运营注重资本的流动性； 3）资本运营是一种开放式的运营； 4）资本运营更是风险性运营。 5、资本运营的模式 P12-15 企业的资本运营基本上可以分为：资本扩张与资本收缩两种模式。 1）资本扩张型运营模式： ①横向型资本扩张； ②纵向型资本扩张； ③混合型资本扩张； 2）收缩型资本运营模式 P14 ①资产剥离； ②公司分立； ③分拆上市； ④股份回购； 6、股份回购的原因一般有： P15 1）保持公司的控制权； 2）提高股票的市场价值，善公司形象； 3）提高股票的内在价值； 4）公司高级管理人员认股制度的实施； 5）改善公司的资本结构； 7、资本运营管理的基本原则 P17 1）资本系统整合原则； 2）资本结构最优原则； 3）资本运营机会成本最小原则； 4）资本经营的开放原则；
5)资本周转时间最短原则； 6)资本规模最优原则； 7)资本风险结构最优原则。 第二章资本运营的未来发展 1、资本运营管理风险 P23 环境的不确定性是资本运营风险的根本所在。我们把引起环境不确定性的因素所诱发的风险归纳为 两大类：宏观性风险和微观性风险 1)宏观性风险是指由全局性的不确定性所引起的资本经营效果的变动。又称“不可分散风险” 可分为： ①社会风险； ②政治风险； ③经济风险； 2)微观性风险 P24 是指由非全局性事件波动所造成的风险。又称“可分散分风险” 可分为： ① 经营风险； ②违约风险； ③商业风险； ④财务风险； 第三章资本筹集 1、资本筹集的定义 P35 是指企业从身身生产经营现状和资本需求情况出发，根据企业的经营策略和发展规划，经过科学的预 测、决策，采用适当的筹资渠道和筹资方式，从企业外部有关单位和个人，或从企业内部获取所需资金的一种行为，是企业财务管理重要内容。 筹措资本是企业内部资本运动的起点，也是企业资本运营的起点；资本筹措关系到资本运营其他各环节的正常进行。 2、资本筹集的动机 P35 1)设立性筹资动机； 2)扩张性筹资动机； 3)偿债性筹资动机； 4)混合性筹资动机； 3、资本筹集的原则 P36 1)规模适当原则；2)筹措及时原则； 3)合法性原则；4)效益性原则； 4、筹资渠道 P36-38 1)金融机构贷款筹资； 2)企业自留资金； 3)盘活企业内存量资产筹资； 4)其他企业、单位或个人资金； 5)国家财政投入筹资； 6)企业利用外资筹资。 5、影响企业选择筹资方式的因素 P41 最基本的因素是成本和风险。
第一章 1.资本具有的特点：1 增值性2 流动性 3 风险性 4 多样性（多选 2.资本的社会属性是指资本归谁所有，资本在不同的社会经济形态中所具有的特性（单选 3.（狭义）企业资本的含义是指企业的资本金，即投资者投入企业的资本，是开办企业的本钱，也就是企业在工商 行政管理部门登记的注册资本（单选 4.资本金按投资主体的不同，分为国家资本金，法人资本金，个人资本金和外商资本激金，（多选 5.（广义）企业资本的含义是指企业所有者（股东）权益，即不包括资本金（实收资本），而且还包括：1 资本公积， 2 盈余公积和 3 未分配利润（多选 6.所有者收益的资本公积是一种资本储备形式，其中主要是：1 去投资者实际缴付的出姿额度超过其资本金的差额。 2 资本汇率折算差额。3接受捐赠的实物资产。4资产评估增值（多选 7.自有资本也程权益资本，是企业资本运营的基础（单选 8.资本的形态：1 货币资本 2 实物资本 3 无形资本 4 对外投资，5 各种应收款（多选 9.对外投资指企业对外投出的 1各种股权性质和 2债权性质的投资（选择题 10.资本运营：是以资本最大限度增值为目的，对资本及其运动所进行的运筹和经营活动（名词解释 11.资本运营与生产运营的区别：1 经营对象的不同，2 经营领域的不同 3 经营方式的不同（简答 12.资本运营的目标是：1 利润最大化，2 所有者（股东）权益最大化，3 企业价值最大化（简答 13.（企业是资本的载体，无论是出资者还是经营者，其共同的目标都是追求利润最大化，以利润最大化作为目标， 其四个原因是：1 人类进行生产经营活动的目的是为了创造更多剩余产品，在商品经济条件下，剩余产品可以用利润这一指标来衡量。2 资本的自然属性和目的就是要实现价值增值，追求最大限度的利润。3 在自由竞争的资本市场中，资本总是流向利润率最高的行业，企业和产品，利润率较高的企业能够从资本市场筹集到较多的资本， 4 每个企业都最大限度地获得利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的发展和进步）（应该是 不考的） 14.企业资本运营是指对企业资本及其运动的全过程进行运筹和经营，其内容可以分为以下几个方面：1 资本筹集，2 投资决策和资本投入，3 资本运动与增值，4资本运营增值的分配（简答 15.从资本运动过程来看可以分为：1 筹资决策和资本筹集 2 投资决策和资本投入 3 资本运动过程与增值，4 资本 运营增值的分配，（多选 16.从资本运营的内容和形式来看可以分为：1 实业资本运营 2 金融资本运营 3 产权资本运营（多选 17.资本运营内容的分类：1 从资本运动过程来看 2 从资本运营的内容和形式来看 3 从资本运用的状态来看，4 从 资本运营的方式来看， 5 从资本运营活动是否跨越本国国界来看（简答 第二章 1.企业是以是营利为目的，向社会提供产品和服务的经济组织，它具有下列基本特征：1 企业直接向社会提供产品 和服务，2 企业是经济组织 3 企业是营利性的经济组织 4 企业是自主经营，独立核算，自负盈亏的经济组织（简答 2.个人业主制企业的优点：1 建立和歇业的程序简单，2 产权转让比较自由，3 经营者和所有者合一，经营灵活， 决策迅速，4 利润独享，保密性强，（多选 3.合伙制企业的缺点：1 普通合伙人对企业债务负无限清偿责任，风险太大，2 企业规模有限（多选 4.公司制企业：是根据公司法的规定依法成立，具有法人资格，以营利为目的的企业。（名词解释 5.公司制企业的缺点：1 设立程序较复杂，创办期较长，开办费用较多，2 受国家法律法规用户约束较严格，3 保 密性较差（选择题 6.公司的决策机构分为两个层次：1 股东会 2 董事会（选择题 7.股东会：由股东组成的股东会或股东代表大会，是公司的最高权力机构，行驶最高决策权和经营管理权（单选 8.董事会：董事会由股东会选出，代表全体股东的利益，是公司的常设权力机构，是公司的人格化，对外代表公司， 对内代表股东，对股东会负责，是一个有董事组成的集体决策机构（单选 9.投资银行的业务主要有几项：1 证劵承销 2 证劵交易 3 私募发行 4 企业兼并与收购 5 基金管理 6 风险投资 （多选或简答 第三章 10-15分 1.资本筹措的意义和要求：企业筹措资本，并使占有的可供运用的资本具有相对稳定性是其生存和发展的关键，首
摘要 煤是山西的主要资源，其相应的产业也是山西省的支柱产业。潞安集 团是山西五大煤炭集团之一，本文阐述了该大型煤矿企业资本运营的现状 以及存在的问题，通过对资本运营理论知识的初步学习，对潞安集团进行 研究，并提出若干完善措施。 关键词：煤矿资本运营措施 引言 煤炭产业是山西省国民经济发展的重要支柱产业。煤炭企业做好资本运营，是从战略上调整大型企业经济结构和布局的关键，也关系到实现中原崛起和全面建设小康社会的大局。潞安集团作为山西省五大煤炭集团之一，在省内拥有着举足轻重的作用，其资本运营的好坏，将对整个煤炭行业起到相当大的影响。 一、潞安集团资本运营的现状分析 （一）基本情况 潞安环能大股东潞安集团是山西五大煤炭集团之一，在全省国有企业中，潞安集团的总资产报酬率、成本费用利润率、全员劳动生产率、实现利润、净资产收益率等各项主要经济指标始终名列全省、全行业前列，一直都是省国资委考核评价的A类企业。目前，已形成潞安本部、武夏、忻州、临汾、晋中、潞安新疆六大矿区，并在国外探索整合开发美国、加拿大天然气及煤炭资源，新增煤炭储量320亿吨以上，按照亿吨级煤炭企业规模，可稳定生产200年以上，为打造“百年潞安”奠定了坚实基础。潞安在全国500强企业中排名137位，比2000年（潞安集团改制成立之时）前移了353位。 2001年7月23日，潞安环保能源股份公司挂牌。2002年，潞安环保能源股份公司股改上市大步流星奔“股海”，股份公司当年召开了首次股东大会，按8%的每股利率进行了红利分配。2003年，潞安矿业集团全面深入推进了股份公司上市工作。2008年，潞安集团在集团层面增资扩股，引进世界500强中的煤化工
广东省高等教育自学考试 资本运营与融资课程（课程代码：10424）考试大纲 目录 Ⅰ课程性质与设置目的的要求 Ⅱ课程内容与考核目标 第一章资本运营概论 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第二章资本运营的未来发展 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第三章资本筹集 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第四章资本成本 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第五章资本结构与筹资决策 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第六章资本预算方法 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第七章证券投资
一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第八章企业的兼并与收购 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第九章跨国并购——资本运营的全球化趋势 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第十章组建企业集团 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第十一章、企业的剥离、分立与出售 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 Ⅲ有关说明与实施要求 一、本课程的性质及其在专业考试计中的地位 二、本课程考试的总体要求 三、关于自学教材 四、自学方法指导 五、关于命题考试的若干要求 附录：题型举例
Ⅰ课程性质与设置目的的要求 资本运营理论与实务课程是广东省高等教育自学考试现代企业管理（独立本科段）的专业必考的专业课，是为了培养和检验自学应考者有关资本运营的基本原理、基本知识与基本技能而设置的一门专业课。 资本运营理论与实务课程是以资本运营管理为主要研究对象的课程，它具有综合性、科学性、实践性、系统性与指导性的特点，是进一步学习现代企业管理的专业课程。 设置本课程的目的要求是：使自学应考者能够较全面、系统地学习当代资本运营的基本知识、基本原理和基本技能，掌握资本运营的基本原则和方法，培养和提高自学应考者正确分析和解决资本运营中问题的能力，提高当代资本运营的效率，以适应中国特色社会主义和社会主义市场经济下现代企业管理工作的需要。 本课程重点（或难点）章为：第三章、第四章、第五章、第六章、第八章、第九章；次重点章为：第十章、第十一章；一般章为：第一章、第二章、第七章。 Ⅱ课程内容与考核目标 一、考试基本要求 要求应考者理解和掌握资本运营理论与实务的基本知识、基本原理和基本技能，能运用资本运营理论与实务的有关知识进行案例分析，具备分析问题和解决问题的基本能力。 第一章资本运营概论 一、学习目的与要求 通过本章学习，了解资本运营的基本常识；掌握并能够区分企业资本的一般形式；明确资本运营的含义、内容和特征，把握资本运营的原则所包括的内容。 二、考试内容 第一节资本的分类及特征 一、几种资本的阐述（三种） 二、资本的功能（四大功能） 三、资本的基本特征（五个基本特征） 第二节资本运营综述 一、资本运营的本质 二、资本运营所包含的内容（两种不同形式的划分） 三、资本运营的特征（四个特征） 四、资本运营与生产运营的区别与联系 第三节资本运营的目标 一、利润最大化涵义与内容 二、所有者权益（或股东权益）最大化涵义与内容 三、企业价值最大化涵义与内容 第四节资本运营的模式及原则 一、资本扩张型运营模式（三种） 二、收缩型资本运营模式（四种） 三、其它资本运营模式的内容 四、资本运营创新模式的探索（三大集团的模式探索） 五、资本运营管理的基本原则（七大原则） 三、考核知识点
资本运营论文 论文题目中国工商银行跨国并购分析学院管理学院 专业年级10级会计 姓名学号王凯109104141 指导教师张红侠 （2012年4月25日） 中国工商银行跨国并购分析
一﹑公司简介 中国工商银行，全称：中国工商银行股份有限公司(Industrial and Commercial Bank of China Limited, ICBC)，成立于1984年，是中国最大的商业银行，是中国五大银行之首，世界五百强企业之一，上市公司，拥有中国最大的客户群。作为中国资产规模最大的商业银行，经过27年的改革发展，中国工商银行已经步入质量效益和规模协调发展的轨道。2003年末资产总额约52,791亿元人民币，占中国境内银行业金融机构资产总和的近五分之一。截至2010年末，工商银行总资产134,586.22亿元左右，当前总市值14,344.70左右，居全球上市银行之首。 二﹑中国工商银行资本运营的背景及原因分析 随着全球金融市场的开放和国际化的深入，我国的金融服务业也不断地呈现出跨国界的趋势，其中一些具备实力和条件的国内商业银行，开始有实力可以向国际大银行迈进。其中，跨国并购这一行为都是实现这一目标和实现全球扩张战略的途径之一。对这些商业银行来说来说，跨国并购无疑是一条进入国际金融市场的快捷方式。 作为国有大银行之一的中国工商银行，早在成立之初，为发展国际业务，就开始与境外机构合资组建中外合资银行，进行了跨国经营的初步尝试。但随着我国对外开放的不断扩大，合资银行这种经营形式的局限性也越来越明显。为此，工商银行在对跨国经营发展战略积极推进的同时，按照有进有退、突出发展重点、优化资源配置的原则，
欢迎共阅 《资本运营理论与实务》总复习重点 第一章资本运营概论 1、资本运营P5 含义：是一种通过对资本使用价值的运用（包括直接对资本的消费和利用资本的种形态化），在对资本作最有效使用的基础上，为实现资本赢利的最大化而开展的活动。 2、资本运营的本质：P6 就是要通过资本交易或使用，不断变换形戊，以价值管理为中心，求得资本增值的最大化。 3、资本运营的内容 P6 1 2 4 1 2 3 4 5 1 ① ② ③ 2 ① ② ③ ④ 6 1 2）提高股票的市场价值，善公司形象； 3）提高股票的内在价值； 4）公司高级管理人员认股制度的实施； 5）改善公司的资本结构； 7、资本运营管理的基本原则P17 1）资本系统整合原则； 2）资本结构最优原则； 3）资本运营机会成本最小原则； 4）资本经营的开放原则； 5）资本周转时间最短原则；
6）资本规模最优原则； 7）资本风险结构最优原则。 第二章资本运营的未来发展 1、资本运营管理风险P23 环境的不确定性是资本运营风险的根本所在。 我们把引起环境不确定性的因素所诱发的风险归纳为两大类：宏观性风险和微观性风险。 1）宏观性风险 是指由全局性的不确定性所引起的资本经营效果的变动。又称“不可分散风险” 可分为： ①社会风险； ②政治风险； ③ 2） 一、 1 2 1 2 3 4 3 1 3 4 1）金融机构贷款筹资； 2）企业自留资金； 3）盘活企业内存量资产筹资； 4）其他企业、单位或个人资金； 5）国家财政投入筹资； 6）企业利用外资筹资。 5、影响企业选择筹资方式的因素P41 最基本的因素是成本和风险。 每种筹资方式的成本和风险都是不同的，还有企业的资金结构会直接影响企业的综合资金成本和财务风险水平。
《资本运营与融资》复习资料 Ｐ3 企业资本得构成形式 企业所拥有得资本构成大致上可以分为以下七种形式：货币资本、实物资本、无形资本、金融资本、管理资本、人力资本、产权资本. 资本得功能 资本具有以下四方面得功能 (1)联结生产要素，形成现实得生产力，推动价值得增值与积累. (２）联结流通要素，促进商品流通与货币流通，实现剩余价值与分配价值。 （3)资源配置得职能. （4）激励与约束得职能。 P9 企业从生产运营转向资本运营得重要意义与作用 １、有利于推进企业制度创新与管理创新得同步发展。 2、有利于公司经营集约化、多角化、集团化、国际化. 3、有利于促进我国资本市场得发育与成熟。 4、有利于培育与造就一支现代企业家队伍。 P１７ 资本运营管理得基本原则 （１)资本系统整合原则 （２)资本结构最优原则 （３）资本运营机会成本最小原则 (4）资本经营得开放原则 (5)资本周转时间最短原则 （6）资本规模最优原则 （7)资本风险结构最优原则 P24 防范资本运营风险得有效措施 （一)择优选择资本运营主体 （二）明确企业发展战略 (三）巩固企业优势业务 (四)科学论证运营方案 （五)注意防范道德风险与逆向选择 Ｐ2７ 我国企业资本运营未来发展趋势及特点 (一）资本运营向科技化、网络化方向发展 （二）服务业成为并购得重要战场，资本运营中介组织得并购重组成为热点 (三)产业资本与银行资本结合形成金融资本 (四)我国将掀起一股对外资本运营热潮 （五)人力资本成为资本运营得新宠 P28 我国企业资本运营健康发展得对策 (一)加强人力资本运营
（二)努力培育各类市场中介组织 （三）努力实现资本运营形式得多样化 (四）改革相关管理体制,为我国企业资本运营提供相对宽松得法律环境 （五)大力推进国民经济信息化 (六)完善配套政策,支持企业得资本运营工作 （七）我国企业要放眼全球,积极开展对外资本运营 P３5 资本筹集得定义 资本筹集就是指企业从自身生产经营现状与资本需求情况出发，根据企业得经营策略与发展规划，经过科学得预测、决策,采用适当得筹资渠道与筹资方式,从企业外部有关单位与个人，或从企业内部获取所需资金得一种行为,就是企业财务管理得重要内容. P3６ 资本筹集得原则 1，规模适当原则 ２筹措及时原则 ３合法性原则 4效益性原则 P４4 发行可转换债券得优势与弊端 优势: １对更广泛得投资者具有吸引力，如股本及固定收益组合投资者,以及可转换债券得投资专家与对冲基金得投资者. 2 限制下跌风险，因此对股本投资者有吸引力. 3允许公司以现市价与溢价之与发行股份，对公司有吸引力。 4 延迟发行人股本摊薄直至转换，转换方式非常灵活，可组合成为合成债券、合成股本或混合产品. 弊端： １增加公司负债直至转换 2如将可转换债券挂牌买卖，则时间较长 3 固定收益投资者可能成为主要投资者，可能会延迟转换甚至持有到期 ４如可转换债券发行规模大于现有在市场进行买卖股份得规模,则有可能出现“股票过剩”。P49 票据贴现得概念 票据贴现就是企业将未到期得应收商业承兑汇票或者就是银行承兑汇票向银行提前转让,以获取现金得行为。 票据贴现与发放贷款得异同 票据贴现与发放贷款,都就是银行得资产业务,都为客户融通资金,但二者之间却有许多差别: 1 资金流动性不同 2 利息收取时间不同 ３利息率不同 4 资金使用范围不同 ５债务债权得关系人不同 6资金规模与期限不同? P55
保险经纪人资格考试理论与实务考试试卷(doc 9页)
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E·科学性 105、按所承保的风险分类，保险的种类包括（）。 A·普通保险 B·共同保险 C·个人保险 D·单一风险保险 E·综合风险保险 106、按我国《保险法》的规定，被保险人死亡后，应将保险金作为被保险人遗产进行处置的情形包括（）。 A·没有指定受益人 B·受益人先于被保险人死亡后，指定了其他受益人 C·受益人先于被保险人死亡后，没有其他受益人 D·受益人依法丧失受益权，没有其他受益人 E·受益人放弃受益权，没有其他受益人 107、在财产保险实务中，影响财产保险合同被保险人变更的主要情况有（）。A·保险标的的所有权使发生转移 B·保险标的的地点发生变化 C·保险标的的使用权的变动 D·债务关系发生变化 E·保险期限发生变化 108、保险经营中遵循保险利益原则的意义在于（）。 A·防止赌博行为的发生 B·有利于核定保险费 C·防止道德风险的发生 D·有利于确定保险期限 E·限制赔偿额度 109、在保险经营中，保险人履行损失补偿原则的限制条件主要有（）。 A·实际损失
资本运营论文 姓名：
我国企业并购现状分析以及应对措施内容摘要：我国企业并购存在并购主体“双元化”、并购配套政策不完善、并购资金来源匮乏等外部制度不足和盲目追求规模扩张与经营多元化、受“强弱”并购模式影响深刻、财务并购弊端突出等内部操作不足。应采取提高企业并购市场化程度、建立健全企业并购的法律体系、发展培植企业并购的中介机构等宏观措施和提高横向并购的力度、注意企业并购后的整合、企业并购由财务型发展为战略型、推进企业并购“走出去”等微观措施，以改善我国企业并购的内外部环境。 关键词：企业并购，现状，措施 正文： 一、企业并购的理论基础 并购是一种重要的投资实现方式，企业并购可以获得企业所需要的产权及资产，实行一体化经营，从而达到规模经济，企业通过规模经济降低企业成本并取得规模经济，还会给企业带来制度的变迁，因而并购活动本身就具有战略意义的。 （一）企业并购的涵义 1、什么是“企业并购” 企业并购是企业合并与企业收购的合称。一般认为，企业合并是指两家或两家以上的企业，在相互自愿的基础上，依当事人所制定的契约关系，并根据法律所规定的法律程序及权利义务关系而归并为一家企业的行为;企业收购则是指一家企业通过收购其他企业的资产或股权从而取得其他企业的控制权的行为。从法律的角度，企业合并可分为新设合并和吸收合并两种情形，由于新设合并涉及的法律程序较为复杂而在实践中极少使用，一般的合并大都是吸收合并。狭义地比较，合并与收购的主要区别在于企业的收购并不需要将双方企业合并为一个法人主体，原企业仍然存续。广义上合井与收购除了在法律程序和财务处理上区别明显以外，并无根本的区别，收购也看成是广一义合并行为的一种，一般研究都习惯将合并与收购合在一起，即统称为“并购”。 2、企业并购的内涵 从企业并购的内涵来看，企业并购是一种产权交易行为，企业产权是以企业的财产所有权制度为基础而产生的一种权利关系，它源于企业出资人的财产所有权。企业产权交易就是各权利主体之间依据企业产权所做出的制度安排而进行的一种权利结构重新组合的行为，这种行为会导致企业控制权的运动。在交易过程中，一部分权利主体通过出让所拥有的控制权而获取相应的利益，另一部分权利主体则通过一定代价获取这部分控
第一章保险概述练习题(单项选择题) 1．“保险是一种财务安排”的特性表现得最为明显的险种是( )。 A．人寿保险B．财产保险 c．信用保险D．再保险． 2．从法律角度看，保险是一种( )。 A．风险转移B．财务安排 C．合同行为D．损失分摊 3．既具有储蓄和投资的作用，又具有理财特征的是( )。 A．财产保险B．人寿保险 C．信用保险D．再保险 4．保险的作用在于集散风险、( )。 丸分摊损失B．承担赔偿责任 C．控射风险D．化解风险 5．符合保险人承保条件的特定风险称为( )。 A．可保风险B．客观风险 c．特殊风险D．政治风险 6．纯粹风险引起的事故构成保险危险的( )。 ．A．结果 B.原因 C．基础 D.前提 7．可保风险应该使大量标的均有遭受损失的可能。这一条件表明大量的性质相近、价值相近的风险单位面临( )。 A．纯粹的风险B．对等的风险
c．巨额的风险D．同样的风险 8．风险不能使大多数的保险对象同时遭受损失。这一条件表明损失的发 生具有( )。 A．分散性B．规律性 C．可测性D．稳定性 9．保险通过集合多数人的保费，补偿少数人的损失，体现出保险的( )。 A．补偿性B．互助性 C．可测性D．规律性 10．在种类、品质、性能、价值等方面大体相近的风险是( )。 A．纯粹风险B．同等风险 c．同质风险D．对等风险 11．保险费率的厘定是保险产品定价的( )o A．基础B．规律 C．必须条件．．D．结果 12．保险费率厘定和保险产品定价均需考虑的因素是( )。 A．保险标的的风险状况B．保险监管的要求 c．市场供求的变化D．市场竞争对手的行为 13．保险的分摊损失与补偿功能是建立在具有一定规模的( )基础 之上的。 A．保费B．互助 C．经济损失D．保险基金 14．用以补偿或给付因自然灾害、意外事故和人体自然规律所致的经济损 失、人身损害及收入损失，并由保险公司筹集、建立起来的专项货币基金是
浅谈企业资本运营的风险及风险的防范 金融122 朱梦佳 1212056
资本运营在给企业带来发展机遇的同时，也会给企业带来巨大的风险。发现资本运营活动中存在的风险，探讨风险防范的措施，对提高资本运营质量、增强企业的整体实力具有十分重要的意义。 有些因素所导致的不确定性是全局性的，属于宏观经济环境，而有些则是非全局性的，属于微观经济环境。所以我们把这写不确定性所诱发的风险归为宏观性风险和微观性风险两大类，这样的分类也可以为我们制定风险防范对策提供借鉴。 一、企业资本运营存在的风险 1、资本运营中的宏观性风险 （1）社会风险。社会风险是指由社会因素引起的资本经营风险。在资本运营中，不应该忽视异域文化、民族习俗等，应该在充分调查的基础上，注意对各种社会因素进行整合，避免企业的资本运营行为与其发生冲突，以保证经营活动的正常进行。 （2）政治风险。主要是企业的资本运营行为与政府的政策、指令、法律法规出现了违背或者抵触，从而引发的资本运营风险。所以说，任何资本运营活动都必须在国家政指令的规范下进行，必须受到法律法规的约束。 （3）经济风险。主要包括利率风险、购买力风险、市场风险。 （4）政策风险。整个国家的产业经济政策是动态的，随着政治、经济、社会等因素的变化，需作经常性调整。有些调整对资本运营有利，有些则不利，如随着政策的调整，已签订的合作意向可能被取消，
已立项的项目可能被搁置，已进人运营的项目可能被暂停等，这都会给资本运营的实施带来十分不利的影响。 （5）市场风险。市场经济是竞争经济，自由竞争条件下的市场 由于受经济盛衰、通货膨胀、利率高低等因素的影响而被动变化，从而产生风险。我国目前正处在市场机制建立阶段，可变因素较多，因而市场风险对资本运营的影响很大。如某一资本运营项目在立项时，其理论论证是可行的，但如果实施周期较长，期间会发生很多意想不到的影响因素，使市场行情发生重大变化，从而使得产品价格骤落，利润锐减，经济效益低下，反而使企业失去竞争优势。 2、资本运营中的微观性风险 （1）决策风险。由于资本运营决策者受主观意识的干扰和决策 水平的限制，往往对某一项目的复杂性和可变性估计不够，从而使得决策与实际有偏差而产生风险。这主要表现在两个方面:一是决策者 对产业未来发展趋势未能正确预见，在衰退产业中谋求资本集中，从而使资本价值在产业衰退中被侵蚀掉。二是决策者未能准确把握时机，过早或过迟地进行资本集中，从而不能充分发挥资本的效率。 （2）经营风险。是指企业的决策人员和管理人员在经营管理过 程中出现失误而导致企业的盈利水平发生变化、投资者预期收益不稳定的风险。 （3）违约风险。主要是指企业在财务状况不佳的时候出现违约 或破产的可能性。企业不能按时充分的支付其债务，是技术意义上的破产，最终导致法律意义上的破产，出现资不抵债的情况。
Ⅰ课程性质与设置目的的要求 资本运营理论与实务课程是广东省高等教育自学考试现代企业管理（独立本科段）的专业必考的专业课，是为了培养和检验自学应考者有关资本运营的基本原理、基本知识与基本技能而设置的一门专业课。 资本运营理论与实务课程是以资本运营管理为主要研究对象的课程，它具有综合性、科学性、实践性、系统性与指导性的特点，是进一步学习现代企业管理的专业课程。 设置本课程的目的要求是：使自学应考者能够较全面、系统地学习当代资本运营的基本知识、基本原理和基本技能，掌握资本运营的基本原则和方法，培养和提高自学应考者正确分析和解决资本运营中问题的能力，提高当代资本运营的效率，以适应中国特色社会主义和社会主义市场经济下现代企业管理工作的需要。 本课程重点（或难点）章为：第三章、第四章、第五章、第六章、第八章、第九章；次重点章为：第十章、第十一章；一般章为：第一章、第二章、第七章。 Ⅱ课程内容与考核目标 一、考试基本要求 要求应考者理解和掌握资本运营理论与实务的基本知识、基本原理和基本技能，能运用资本运营理论与实务的有关知识进行案例分析，具备分析问题和解决问题的基本能力。 第一章资本运营概论 一、学习目的与要求 通过本章学习，了解资本运营的基本常识；掌握并能够区分企业资本的一般形式；明确资本运营的含义、内容和特征，把握资本运营的原则所包括的内容。 二、考试内容 第一节资本的分类及特征 一、几种资本的阐述（三种） 二、资本的功能（四大功能） 三、资本的基本特征（五个基本特征） 第二节资本运营综述 一、资本运营的本质 二、资本运营所包含的内容（两种不同形式的划分） 三、资本运营的特征（四个特征） 四、资本运营与生产运营的区别与联系 第三节资本运营的目标 一、利润最大化涵义与内容 二、所有者权益（或股东权益）最大化涵义与内容 三、企业价值最大化涵义与内容 第四节资本运营的模式及原则 一、资本扩张型运营模式（三种） 二、收缩型资本运营模式（四种） 三、其它资本运营模式的内容
资本运营论文范文2篇 资本运营论文范文一：国有资本运营公司内部审计意见 摘要：十八届三中全会对如何完善国有资产管理体制提出了明确的要求，要由过去的管资产为主向管资本为主转变。通过加强国有资产监管，改革国有资本授权经营体制，组建若干国有资本运营公司。在改革试点期，企业的诸多管理制度也同时面临着巨大的转变[1]。本文在讲解国有资本运营公司性质及治理要求的基础上，重点对国有资本运营公司内部审计进行了详细的介绍和分析，最后结合工作阐述了自己对于内部审计的几点思考。 关键词：国有资本运营公司;公司治理;内部审计 一、绪论 1.研究背景党的十八届三中全会提出“完善国有资产管理体制，以管资本为主加强国有资产监管，改革国有资本授权经营体制，组建若干国有资本投资运营公司”，为适应经济市场化改革不断深入的新形势，继续完善国有资产管理监管体制指明了方向。经过多年改革探索，经国务院国有企业改革领导小组研究决定开展国企改革“十项改革试点”，确定了国有资本运营公司试点企业，其主要职责是进行资本经营，而资产经营则由他们所投资的企业进行，这些企业要尽可能的进行公司化改造，对于自由竞争的行业主要向混合所有制的公司制企业转变。这一变化对于进一步完善国有资产管理体系有着极其重要的作用，同时也对国有资本运
营公司内部审计提出了新的课题。 2.研究意义在当前国有经济转型升级和布局优化的大背景下，如何推动实现监管国有资本，强化资本管理和资本运营，实现资本聚焦和保值增值成为了下一步国企改革的重点。完善公司治理结构，发挥国有资本运营公司的内部审计作用成为了实现国企改革目标的关键因素。基于以上问题，本文对国有资本运营公司以及公司治理及内部审计之间的关系进行了介绍，并对如何在国有资本运营公司的运作模式下发挥内部审计的作用，实现国有资产保值增值提出了自己的看法。 二、国有资本运营公司的概念 国有资本运营公司是国家授权经营国有资本的公司制企业，通过划拨现有国有企业股权组建的国有资本运营公司，即以资本营运为主、不投资实业的公司形式，营运的对象是持有的国有资本(股本)，包括国有企业的产权和公司制企业中国有股权，运作主要在资本市场，既可以在资本市场融资(发股票)，又可通过股权产权买卖来改善国有资本的分布结构和质量。公司运营强调资金的周转循环、追求资本在运动中增值，运作的形式多种多样，通过资本的运营，实现国有资本保值增值。国有资本运营公司是服务于国家战略目标的市场化专业化平台。以市场化手段服务于国家战略目标，主要目标是提升运营效率、提高国有资本回报;核心功能包括但不限于国有资本市场化运营的专业平台，依据授权对所出资企业履行出资人职责，推动国有资本布局结构调整;以财务性持股为主，提高流动性和运营效率，实现保值增值。 三、公司治理与内部审计的关系
中国海洋大学本科生课程大纲 课程属性：公共基础/通识教育/学科基础/专业知识/工作技能，课程性质：必修、选修 一、课程介绍 1.课程描述： 资本运营作为一门广泛吸收多学科知识的新兴管理学科，已经成为高校和企业关注的热点，急需总结经验，指导实践活动。《资本运营实务》课程将系统介绍资本运营的基本知识和基本原理，结合国内外资本运营的现状，重点讲授中国企业的资本运营实务。其基本内容包括研究资本运营的主体与环境、资本运营的风险与防范、资本筹措、并购、战略联盟、资产剥离、公司分立、分拆上市、股份回购、托管经营、企业重组等资本运营的最新理论和实务，以实务教学为主。目的是让学生深刻理解财务管理的先进理念和实用方法，掌握高级公司财务的内容体系和机制，熟悉各类企业、主要业务的资本管理、资本经营的特点、重点、难点和应用案例，能够灵活运用高级公司财务的方法工具解决复杂财务实践业务。 2.设计思路： 设置资本运营实务课程，在于将资本理论与改革开放中的资本活动实践连接起来。本课程引导本科高年级学生通过企业资本经营活动的一些实践案例学习财务学中的资本理论和经营技能，掌握财务活动中的资本投融资规律和资本运营战略原理。资本运营课程是我国改革开放之后新形成的大学财务专业课程，因此，将资本运营与企业制 - 1 -
度改革联系起来，是理解资本运营课程的重要思路。公司内部股权治理结构变动、企业并购与重组、企业借壳上市、资本战略联盟和资本市场财务战略等内容，将是资本运营课程的学习重点。 3. 课程与其他课程的关系： 资本运营课程是高年级课程，其理论性和实务性均比较强，重点讲资本活动实务。因此，学生在学习了公司财务、高级公司财务、财务计量经济学、数量财务和财务工程之后，再学习资本运营实务课程。学生在学习了资本运营实务课程之后，接下来，就是毕业实习和财务管理案例的学习。资本运营课程与数量财务、高级公司财务等课程密切关联，因此，资本运营课程的讲解主要基于资本市场和社会化大生产的经济制度背景。 二、课程目标 资本运营作为财务管理专业本科高年级课程，其教学目的主要是提高本科生的财务理论在资本市场上的应用能力。到课程结束时，学生应能： （1）能够识别资本、资产和产品经营的区别，掌握资本经营、资产经营和产品经营的各自性质与特征；能够识别资本运营的各种方式及其财务性质。了解企业资本运营的动机。 （2）比较娴熟地掌握企业并购目标的特征和并购程序、企业重组手续和资本财务战略决策的编制，掌握资本运营基本过程及其操作规则。 （3）深入理解和掌握企业资本运营的理论原理和财务理论依据。了解企业资本运营实务与公司财务活动的相互依存关系。 （4）了解资本运营的条件和基础。理解资本运营的目的和有关作用。掌握资本运营的财务环境、经济环境和法律环境。 三、学习要求 - 1 -