黄金期现套利的盈利模式和收益测算
上海期货交易所黄金期货与上海黄金交易所黄金现货（主要是黄金延期合约）之间，以及上海期货交易所黄金跨期合约之间、黄金现货与现货延期合约之间（含中立仓申报），存在着套利机会，同时针对各合约也可以产生流动性的收益，微量的趋势投资敞口收益也在投资范围之内，现将在一定规模下（如一个亿）的盈利模式与收益测算提供如下。
一、黄金期现套利的的盈利模式
1、黄金期货现货套利的定价原理
在一定的市场环境下，如相对稳定的美元利率和人民币利率，以及黄金租赁市场背景，通过跟踪近远期人民币的汇率，基本可以找到黄金期货的远期合理定价中轴，从而得出黄金期现（包括黄金TD）的合理价差中轴，期现价差围绕中轴合理波动，并且会受限在一定的边际值，价差的波动幅度与波动频率是黄金期货现货套利的主要原理。
如在目前的环境下，如果没有人民币升值预期，黄金期货远期应该呈现升水结构，升水率年化略低于人民币贷款利率，正常在6%左右，但由于人民币预期升值的影响，黄金期货远期的进口成本被压低，导致远期价格下压，升值预期年率5-6，所以黄金期货正常价格应该微翘到拉平，远期价格与现货价格的价差波动由于更多的预期及市场因素影响，价差波动率在半年期3%（上下各1.5%），对于价差偏离时捕捉在回归时候平仓，即是黄金期现套利的主要模式。
当然我们对于延期交收合约的延期收益也会进行合理统计测算，要想获得精确的测算是存在难度的，所以规模仍然应该控制，当然正是由于这种不确定性，所以收益也存在可能被放大。以目前的保守测算，我们估计延期费年化在2.4%以上空头收（月度空头收的概率0.2%），所以我们通常采取的交易策略是买远期期货抛延期合约，然后再在期货不同的合约之间腾挪（期货合约手续费低有助于这种腾挪），提升套利效率。
如果人民币升值加快，期货的加买点可以放得更低，如果人民币升值放慢，期货的加买点应该抬高；如果美元利率上升，远期黄金的进口成本也会提升，所以期货的买点也需要提升；反之则放低，人民币利率上升，期货的买点对应提高，人民币利率下降则可以放低；如果期货价格过高，达到半年3%左右或者以上，接近延期交收年率7.3%的极限边际值，买延期抛期货是可行的，如果升值环境存在则可更为积极。其他情况均可依次类推。
2、黄金延期交收合约的延期费利益统计和推导
自2004年黄金延期合约上市以来，由于延期价格基本与现货价格持平，而黄金库存的存在，使得库存的转期更有操作价值，因此历年的统计均为空方收多为主，折成年率在3-5%之间，人民币升值有预期没有预期均如此，目前情况下，汇丰银行、渣打银行、加拿大枫业银行等国际重量级银行加入上海黄金交易所，尤其是租赁窗口的存在可能使得国内可以借用国际库存，因此，在没有过多的黄金实物终端需求的情况下，不断累积的中国黄金库存会使得延期费空收的概率更大，当然可能的还金需求以及消费旺季，过多的投机性卖空会使延期费方向阶段性掌握在多头手中，需要注意阶段性的风险。
3、黄金期现套利交易模型的建立
目前情况下，假定黄金期货的交易手续费为45元/手，开平手续费0.09元/克，黄金TD的手续费定价6%，200元/克基价计算，开平仓费率0.24元/克，两边套利开平仓
费用0.33元。以现在时间6月为基准时间，0812月期货合约及0901期货合约大致为半年的周期，我们在期价低于现价1元左右开始建多仓后抛TD，在期价高于现价1元附近平仓或者减仓将是主要的操作模式。过低的期价给与黄金租赁有很好的机会，过高的期价给与跨内外市场针对人民币升值的套利力量出现，我们的投资模型游离在这两种力量之间。
4、黄金期现套利盈利率的测算
以一个亿的总投资规模测算，金价以200元/克（即2亿元/吨测），1吨的双向头寸需要25%左右的保证金，即5000万左右的资金，我们假定其他资金主要用于中立仓申报、跨期组合投资以及备用资金，基本处于可控的安全状态。
我们计划100万元/月的预期回报率，即每月平均1元/克的价差收益还是能靠近的，当然规模可能需要限制在更低的水平，如日常从1吨降至500公斤左右，若此则基本可以获得50万的价差波动收益，延期费部分以0.2%的月度概率计算，有可能继续能获得20万左右的收益，保守估计此项投资月度回报在0.7%左右。
5、黄金期现套利的风险评估与管理对策
期价低于1元时候买进，在半年期的环境有可能出现低于4元左右的情况（如强烈的人民币升值环境，500公斤逐步扩至1吨的浮动亏损在200万左右，应该在可控范围内。年率-4%的价格倒挂起码预期人民币升值在10%以上，可以基本监测得住也往往处于极限值的位置。
在远期价格明显出现偏离压力的情况下，适度加码在近期合约有助于减缓可能的时间价值杠杆，如3个月期左右的合约往往有接近3元的低挂，只要延期费方向不转为极限多头收，市场的模型将相当稳健。
同时适度的波动率返动（我们习惯称拉手风琴）的操作就将启动，即不增加长线头寸，又有利于降低整体的浮亏，是被动防守型的策略。当然，更多的外围租赁业务的展开是有必要的，可以实现各种多赢得利益结合体。
二、黄金期货跨期套利的盈利模式
跨期套利是在不同的期货合约之间组合投资的模式，即基于前述相同的价格模型，只是相对于延期合约，近期合约的价格更为确定与精确，主要有买近抛远或者抛近买远两种模式。
1、黄金期货跨期套利模型
以目前的利率汇率环境，以及黄金交易所规则，按年度正负7.3%的展期边际测算，月度的边际为正负0.6%，如果不考虑交易成本（多空同），价格收益空间在正负1.2元之间为极限，但正常的连续月差0.3%为合理边际，即月度0.6元，半年度3.6元，我们看到跨期越长，时间杠杆越大。事实上0.2%左右的月度价差已经可以适度的捕捉，所以一般情况下0.5元以上的月差有一定移仓价值，但考虑到0.2元左右的四次交易成本，我们通常在间隔月0.8元以上行动，而累计月则逐步移在1-2元之间，在中轴本身趋平的情况下也可以控在0.8元左右，获取期限价差波动机会收益，在1-2元价格出现时展开跨期新增头寸策略，在远期的间隔月我们会更加积极。
目前六月交割在即，虽然价格差一度异常偏离，包括5月30日之前一度差之2元，但我们看到最近这几天的回归，价格偏离1元左右基本为双方退场的极限，也就是意味着价格差在一元以上只输时间不输空间。
2、黄金期货跨期套利收益率测算
该项投资以迁仓收益为主，新开跨期仓为辅，头寸规模控在200手以内100手左右。极限占用资金1000万，日常占用500万左右，以保守100手的头寸计算，月度收益1.5元/手是正常的，月度的回报在15万左右，即0.15%。
3、黄金期货跨期套利的风险评估与管理对策
跨期套利控制一定的规模是有必要的，尤其是近期合约，考虑到交割的不确定风险更应控制规模，但100手左右的量基本风险相对很小，因而可以考虑相当的灵活性。同时我们对交易成本也会充分重视，上海期货交易所6月期以上的手续费为15元一手，以远期2.5元/手计算，四向开平仓成本仅为0.1元。所以可以考虑远期更多的做市商机会（下流动性部分讨论），这也是跨期套利的意义之一。
与其他商品尽可能买近抛远的跨期套利不同，由于黄金高库存以及延期合约的借用退出机制，抛近买远的风险要比普通商品低很多，我们会更多地关注黄金期货的交割环节，组织更多的有交割能力的多空力量，以确保某些纯投资项目的安全。
三、黄金延期合约的中立仓申报
按照上述交易计划，我们平时的资金占用一般控制在6000万以内，另外4000万的资金可以考虑参与中立仓的申报，如果能够获得，即可以得到0.02%的日收益，作为收益补充，对于这块的投资我们抱着随遇而安的心态进行，基本无风险。
1、黄金延期合约中立仓申报收益来源
在空头收的前提下，如果能申请中立仓，参与15：30分以后的接货（同时形成反向中立仓空头，反向中立仓有0.02%的收益。
2、黄金延期合约中立仓统计（略）
3、黄金延期合约中立仓收益测算
以3000万资金的动用规模计算，每日收益为0.6万元，我们假定每月获得5天的收益，此项收益为3万元/月，即0.03%月度回报。
4、黄金延期合约中立仓风险评估与管理对策
基本无风险，故略。
四、黄金期货流动性收益的盈利模式
由于黄金期货准固定收益率的特性，偏少流动性的合约是可以做出相对精确的定价的，我们可以为市场提供相应的流动性来获得收益。此项业务动用的资金极少，而且经常以平今仓的模式了解头寸（期货平今仓免收手续费），因此有着更高的短线操作价值。
1、黄金期货流动性提供的价值
由于存在前述所叙述的期现予跨期套利的机会，依据套利为依托，通过流动性提供的过程简单进行了解，不仅降低了很大的手续费交易成本，有效降低了风险，也获得了更多差异化盈利的途径。
2、黄金期货流动性提供的方式
在非活跃月份挂出单向或者双向有利的头寸，等待别人成交，并且激活或者提供流动性的过程，资金优势和专业优势是能够提供相应流动性的前提。
3、黄金期货流动性提供的收益测算
每日假定获得30手的流动性量，每手收益0.3元，预期每日收益0.9万元，20个工作日/月计算，月度收益18万元，月度收益率0.18%。
4、黄金期货流动性提供的风险评估与管理对策
此项业务的总体风险不大，往往可以与期现套利、跨期套利作为退出机制，操作人员的专业技能是主要的瓶颈，要注意平时单比量不能过大，如限制在5手以内，以避免误操作或者被动积单量过大。当然与微量的趋势投资结合也可以获得很好的效果，但必须严格控制在规模之内。
五、微量的趋势投资的敞口收益
1、趋势投资的操作原理
趋势投资是指单边买入或者卖出黄金，以在时间变化后出现有利时机平仓获利的过程，要求操作者预期价格波动正确，同时也需要承担相应的风险。由于期现套利与跨期套利某种意义上存在金额的不对等，一定量的敞口头寸有利于建立更安全的模型。当然一定量的主动性敞口也是可行的，在风险可控的情况下，通过投资者的专业运作也可获得超额收益。
2、微量趋势投资的操作方式
通常不另外占用资金，通过套利投资的微量不对齐即可实现敞口投资，平仓是即可直接对冲平仓多余敞口，也可以用套利的方式进行加仓总量平衡。
3、微量趋势投资的收益测算
申请300万以内的资金额度，更多地防范金额不对称的需要。但一般情况的头寸量控制在60公斤以内，保证金规模为120万以内。
我们对美元黄金价格持整体继续看涨的判断，但人民币的升值削弱了国内金价上涨的力度，在一定阶段人民币升值趋势降低之后，国内金价的投资买多价值也将上升。由于更加强烈的波动预期，我们整体的策略是低买高卖型的投资，如200元以内持有20手，190以内增持到30手，170增持到40手，210减持到10手，230减持到零，220以内重新增持10手，200以内重新增持至20手，具体如何操作要凭阶段性的专业判断做出决策。
预期此项收益年率在50万左右。
4、微量趋势投资的风险与管理对策
以总量控制为原则，极限风险控制为约定，进行阶段性的趋势投资，如果价位点过去，则此项投资可以取消，亏损极限定在100万止损。
5、微量趋势投资的其他收益点
主要有与其他投资的结合，包括套利、流动性收益等。
六、资金安排与盈利量化测算
1、在相对安全的原则下获得预期收益率
从上述几项交易业务我们大致测算了收益的预期，其中期现套利0.7%+跨期套利
0.15%+流动性收益0.18%+中立仓申报0.03%+微量趋势投资收益0.04%=综合收益
1.1%，年回报率13.2%左右。
是否能够获得更多的收益取决于以下几个方面：延期费率是否更加有利，市场的投机冲量是否足够大，价差的波动幅度以及波动是否足够高，对风险率放大的过程也有可能导致收益的提高，但希望都是在交易风险的可控范围。
2、资金的分配计划和调节
500公斤到1吨的期现套利资金占用3000-6000万，但价格上升资金占用会放大；跨期套利占用500-1000万之间，头寸量控制在100-200公斤之间；流动性交易量控制在日30-50手以内，基本不占资金；敞口投资控制在10-60公斤以内，基本不占资金，其他资金用于中立仓申报和随时备用，大约3000-4000万。
3、操作方式的统筹和融通
前面所述5种主要操作模式不会简单割裂，具体操作时基本融合进行，灵活运作，但量的上限控制一般在所述的范围之内，其他具体收益表现要看具体的市场状况以及接受程度，但过多的参与者介入会降低相应的收益，所以总量应该相应的控制，交易技术也不可公开传播。
4、操作的综合风险监测
根据上述综合分析，风险的监测重点从以下几个方面考量。延期费的交收方向是否如预期、交易规模是否如计划限制、尤其是敞口量是否足够小、是否到期限仓被动平、波动率是否足够高、流动性是否太偏低、价格波动尤其是剧烈上升导致资金偏紧、国内外汇率利率是否变化有利、其他政策因素是否影响交易模型。
同时，重点进行权益的追踪，权益追踪建议用收盘价而非结算价，以避免时间误差，同时操作起步阶段更应当稳健起步为主，在一定收益积累后可略偏积极，以对账户的操作目标负责。
七、交易风险与风险管理对策
稳健的收益目标，稳健的操作行为，稳健的风控措施，是本项目的运作宗旨。虽然市场有更多的偏差因素，对于风险的极限考量通常在预期计划之内。同时我们相信，合理的利润目标，加上专业的操作技术，就能实现可控的风险管理。
1、黄金套利的竞争
雷同性的交易资金过多会影响交易的收益，当然整体的规模与投机冲量将同步考虑，差异化的理性纠偏力量是重要的联盟。
2、如何应对延期费的不确定性
此变量只能从统计及库存利益的逻辑来推导，人民币升值过度的情况下可能存在一定的实效，但5-6%的预期应当影响不大，空收原理总体有效，当然需要更多实证，所以适度控制规模是第一法宝。
3、如何应对流动性的风险
期现组合交易已活跃月份为主，跨期与流动性盘适度限制更小规模，若无法解决账户的交割问题，近期月头寸更需要控制，同时做好其他保护头寸的平衡安排。
4、如何实现退出机制和限制性风险
与上述流动性风险同，更多考虑外围的置换力量，最好能力申请最后交割的可能性。
5、如何跟踪环境其他重要参数并且应对
利用波动率替代阵地战是在环境参与重大不确定的情况下的首要策略，头寸规模适度收缩也是对策。
几种不同市场黄金与白银的套利方案 跨市套利原理 ????由于存在地域和时空的差异,同一种商品在不同国家的期货或现货市场上往往存在合理的价格差异。一般来说,它们彼此的比价或价差稳定在一个固定的区域,即使有时会出现短暂的异常,但在市场经济规律的调节下,这种异常最终也会恢复到正常水平。这就为全球跨市套利提供了可能性和机会。 ????跨市套利是指,在某个交易所买入(卖出)某一商品价格,同时在另一个交易所卖出(或买入)同种商品,以期在有利时机分别在两个交易所对冲而获利。 ????受到现行政策法规的制约,人们通常是用实物进口成本来衡量套利机会。当某一国际化程度较高的商品在不同国家的市场价差超过其进出口费用时,就存在进行跨国际市场的套利机会。进出口费用一般包括关税、增值税、报关检疫检费用、信用证开证费、运输费用、港杂费等。例如,在国内期货市场中,当美国大豆进口成本价格远低于连豆期货价格时,可认为套利机会出现,即可进行买入CBOT大豆合约,同时卖出大连大豆合约的跨市套利操作。????跨市套利有三个前提:第一,期货交割标的物的品质相同或相近;第二,期货品种在两个期货市场的价格走势具有很强的相关性;第三,进出口政策宽松,商品可以在两国自由流通。????从贸易流向和套利方向一致性的角度出发,跨市套利一般可以划分为正向套利和反向套利两种:如果贸易方向和套利方向一致则称为正向跨市套利,反之称为反向跨市套利。例如,国内铜以进口为主,在LME做多头寸的同时,在上海期货交易所做空头寸,这样的开仓交易称之为正向套利。相应的平仓方式有实物交割平仓和对冲平仓两种。一般来说,正向套利是较常采用的一种跨市套利,而反向套利则因具有一定的风险而常不建议被采用。 ????总的来说,跨市套利交易风险相对较小,利润也相对稳定,因而是适合于具有一定资金规模的机构投资者和追求稳健收益的投资者的一种期货投资方式。 套利产品解说：在黄金白银的套利产品中，很多人把同一产品单独进行套利，如黄金T+D 与黄金期货白银T+D与白银现货之间进行套利，相反我们今天要将的是黄金与白银之间的套利，相对以上两种在资金运用上和操作上要方便的多，由于国内与国际存在多种平台与不同价格，所以我们今天就将三个市场黄金与白银之间的套利关系，一是，上海黄金交易所的黄金T+D，二是天津贵金属的现货延期三是国际市场的现货黄金。 而白银不管是上涨或是下跌速度均超过黄金，所以原理是利用之间的快慢关系，要点是短期1-3天可操作一次长期最多是一个月时间可操作一次。
数据分析平台测试方案 模板 -CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN
葛洲坝电厂数据交换&分析平台 测试方案书 宜昌鸿宇连邦软件有限责任公司 软件开发部
目录 一、项目背景........................................................................................... 错误!未定义书签。 二、测试方案........................................................................................... 错误!未定义书签。 方案总体描述................................................................................... 错误!未定义书签。 客户协助........................................................................................... 错误!未定义书签。 硬件设备....................................................................... 错误!未定义书签。 模拟数据....................................................................... 错误!未定义书签。 测试数据构成................................................................................... 错误!未定义书签。 数据来源....................................................................... 错误!未定义书签。 测试指标....................................................................... 错误!未定义书签。 数据抽取........................................................................................... 错误!未定义书签。 抽取拓扑....................................................................... 错误!未定义书签。 抽取过程描述............................................................... 错误!未定义书签。 测试指标....................................................................... 错误!未定义书签。 数据清洗........................................................................................... 错误!未定义书签。 清洗过程描述............................................................... 错误!未定义书签。 测试指标....................................................................... 错误!未定义书签。 数据整合........................................................................................... 错误!未定义书签。 整合过程描述............................................................... 错误!未定义书签。 整合拓扑路线............................................................... 错误!未定义书签。 测试指标....................................................................... 错误!未定义书签。 数据驾驶他....................................................................................... 错误!未定义书签。 数据呈现方式............................................................... 错误!未定义书签。 报表呈现方式............................................................... 错误!未定义书签。 图形呈现方式............................................................... 错误!未定义书签。 测试指标....................................................................... 错误!未定义书签。 三、进度安排........................................................................................... 错误!未定义书签。 四、人员安排........................................................................................... 错误!未定义书签。 一、项目背景
数学快速计算法 二位数乘法速算总汇 1、两位数的十位相同的,而个位的两数则是相补的(相加等于10)女口:78 X 72= 37 X 33= 56 X 54= 43 X 47 = 28 X 22 46 X 44 (1) 分别取两个数的第一位,而后一个的要加上一以后,相乘。 (2) 两个数的尾数相乘,(不满十,十位添作0) 78X 72=5616 37 X 33=1221 56 X 54= 3024 43 X 47= 2021 (7+1) X 7=56 (3+1) X 3=12 (5+1) X 5=30 (4+1) X 4=20 8X 2=16 7 X 3=21 6 X 4=24 3 X 7=21 口决:头加1,头乘头,尾乘尾 2、两个数的个位相同,十位的两数则是相补的 如:36 X 76= 43 X 63= 53 X 53= 28 X 88= 79 X 39 (1) 将两个数的首位相乘再加上未位数 (2) 两个数的尾数相乘(不满十,十位添作0) 36X 76=2736 43 X 63=2709 3X 7+6=27 4 X 6+3=27 6X 6=36 3 X 3=9 口决:头乘头加尾,尾乘尾 3、两位数的十位差1,个位的两数则是相补的。 如:48 X 52 12 X 28 39 X 11 48 X 32 96 X 84 75 X 65
即用较大的因数的十位数的平方,减去它的个位数的平方。
48 X 52=2496 12 X 28 = 336 39 X 11= 819 48 X 32=1536 2500-4=2496 400-64=336 900-81=819 1600-64=1536 口决:大数头平方 —尾平方 4、一个乘数十位加个位是 9,另一个乘数十位和个位是顺数 X 78 = 81 X 23 = 27 X 89 = 5 23 2 如:12 X 13= 13 X 15= 14 X 15= 16 X 18= 17 X 19= 19 X 18= (1) 尾数相乘 ,写在个位上 (满十进位 ) (2) 被乘数加上乘数的尾数 12X 13=156 13 X 15= 195 14 X 15=210 16 X 18= 288 2X 3=6 3 X 5=154X 5=20 6 X 8=48 12+3=15 13+5=18 14+5=19 16+8=24 口决:尾数相乘 ,被乘数加上乘数的尾数 （满十进位 ） 6、任何二位数数乘于 11 如 :36 X 45 = 72 X 67 = 45 1 、解 : 3+1=4 4 X 4 = 1的6补5 数是 4X 5=20所以 36 X 45= 1620 2、解: 7+1=8 8 X 6 = 4的8补7 数是 8X 3=24所以 72 X 67 = 4824 3、解: 4+1=5 5 X 7=3的5补8 数是 5X 2=10所以 45 X 78 = 3510 5、10-20 的两位数乘法
黄金期货套利如何操作 2011-3-10 18:49:53 上海期货交易所和上海黄金交易所分别是国内进行黄金期货和现货交易的主要场所，黄金期货和现货之间的价差为进行期现套利交易提供了可能 在实际操作中，投资者进行黄金期现套利时，首要解决的是如何选择参与套利的合约，其次是判断价差是否有套利机会。 何谓黄金期现套利 黄金期现套利是指当黄金期货市场的某期货合约与黄金现货市场的某现货合约在价格上出现价差时，投资者可以利用两个市场上黄金期货与现货价格的差距，在买入价格较低合约的同时卖出同等数量的价格较高合约。随着价差进一步缩小，投资者认为可以获利平仓时，卖出同等数量的原先价格较低合约和买入同等数量的原先价格较高合约分别平仓。 现货交易5种方式 在上海黄金交易所，黄金现货交易方式有5种，即全额交易、Au(T+5)交易、延期交收Au(T+D)交易、3个月以内中短期现货Au(T+X，X≦90)合约交易和延期交收交易Au(T+N)。其中，后4种交易方式比较类似，最后一种方式的交易成本最低。Au(T+N)改变了Au(T+D)交易按日收取0.2‰递延补偿费的做法，Au(T+N)则是在每月的最后一个交易日一笔支付1%递延费即可，同时超期费为0。改良后的Au(T+N)按照延期费发生日又可分作Au(T+N1)交易和Au(T+N2)交易，其中N1指单数月最后一个交易日支付延期费，N2指双数月最后一个交易日支付递延费。 笔者认为，选择进行套利的现货交易方式时要考虑一下3点因素：1.具有对冲平仓机制，即可以通过买空卖空开立反向交易合约来对冲平仓掉手中已有的交易合约，这样操作起来会更方便；2.成交之后至清算交割之前的时间期限应能够尽可能长，且没有过多限制，这为进行长期套利提供了条件；3.合约流动性较强，其表现为交易活跃，成交量大。综合以上因素，考察以上5种现货交易方式，虽然Au(T+N)交易也具有Au(T+D)交易的许多优点，但Au(T+N)交易的成交量相对较小，致使流动性风险较高。因此，本文采用延期交收Au(T+D)作为黄金期现套利的现货交易方式。 寻找套利机会 一般而言，寻找套利机会要把握两个步骤：判断价差是否存在和存在的价差是否能够获利。 观察期现价差
同济大学2009—2010学年《国家学生体质健康标准》测试数据汇总与分析报告 同济大学体育部 2010．6
目录 1、《标准》测试人数情况汇总 (3) 2、《标准》测试总分平均分情况汇总 (3) 2.1各年级男、女生《标准》测试总分平均分情况汇总 (3) 2.2各学院学生《标准》测试总分平均分情况汇总 (4) 2.3各体育专项课学生《标准》测试总分平均分情况汇总 (5) 3、《标准》测试达标率情况汇总 (6) 3.1各年级男、女生《标准》测试达标率情况汇总 (6) 3.2各学院学生《标准》测试达标率情况汇总 (7) 3.3各体育专项课学生《标准》测试达标率情况汇总 (9) 4、学生身体形态、机能、身体素质现状 (11) 4.1身体形态现状 (11) 4.2身体机能现状 (12) 4.3身体素质现状 (14) 5、结论 (15) 6、建议 (16)
2009—2010学年同济大学学生体质健康 《标准》测试数据汇总报告 1、2009—2010学年同济大学学生体质健康《标准》测试人数情况汇总 2009—2010学年同济大学学生体质健康《标准》测试工作共测试学生13461人，其中男生8414人，女生5047人。一年级测试人数为4224人，二年级测试人数为2258人，三年级测试人数为3852人，四、五年级测试人数为3127人。测试人数整体上呈正常情况，二年级人数偏少是由于有部分学院二年级时搬至嘉定校区《标准》测试在三年级时再测的原因，四、五年级测试的学生人数少于三年级。（祥见表1.1、图1.1） 图1.1 测试学生样本量情况 一年级 二年级 三年级 四、五年 2、2009—2010学年同济大学学生体质健康《标准》测试总分平均分情况汇总2.1各年级男、女生《标准》测试总分平均分情况汇总 各年级学生体质健康《标准》测试总分情况详见表2.1。全体男生《标准》测试总分平均值为65.54分，全体女生《标准》测试总分平均值为69.30分。一、二、三、四五年级男生《标准》测试总分平均值分别为：64.89、64.60、68.55、63.14分；各年级女生《标准》测试总分平均值分别为：68.43、69.47、71.38、67.90分。从整体分数上来看三年级男、女
【周根项教授一分钟速算】 周根项一分钟速算标准版，每套统一售价为298元，有发票！·一分钟速算口诀！快速阅读基本小技巧，不可多得的。 “两位数乘9”的例子（两位数特指个位比十位多1的两位数）： 34×9=？算法为我们有10个手指，从左往右1根手指就代表一个数，依次为1到10，两位数的个位是多少，就弯哪根手指头，弯下的代表0，弯下的手指前面有几个，百位数就是几，弯下的手指后面有几个，个位就是几。这个答案是306。 速算7例 1、位数与9相乘，用双手十指来表示。 打开双手，掌心向自己从左到右，每个指头依次代表1——10；比如：1×9，将代表1的大拇指弯曲，乘几读几：9。再如：8×9，将代表8的手指弯曲，左侧剩7，右侧剩2，则积是72。 2、个位数比十位数大1的两位数×9，可以用双手速算。 比如：45×9，此时只看这个两位数的个位数，将代表个位数5的手指弯曲，左侧剩4，右侧剩5，此时弯曲的手指代表0，那么，45×9 =405 3.、个位数与十位数相同的两位数×9，双手速算法。 比如：66×9，方法与上例相同，将代表个位数6的手指弯曲，只是此时弯曲的手指要读作9。左侧剩5，右侧剩4。弯曲的手指读作9，那么，66×9 = 594 4、十位数相同，个位数相加等于10的两位数×9的速算法。 例如：64×66，将一个十位数加1与另一个十位数相乘，（6+1）×6 = 42，再将两个个位数相乘，4×6的积24，连在两个十位数相乘的积的后面。就是64×66 = 4224 5、个位数相同，十位数相加等于10的两位数×9的速算法。 例如：43×63，将十位数相乘，加上个位数：4×6+3 = 27（×10），再将个位数相乘的积3×3 = 9写在后面，就是43×63 = 2709。口诀：十位数相乘加个位，个位数相乘写后面。 6、任意两位数乘两位数的万能法： ⑴首先个位数上下相乘，有进位的则进位。⑵个位数和十位数交叉相乘、积相加，有进位的加进 位。⑶十位数上下相乘，有进位的加进位。 例如：34×52 = 1768 再例如：26×68 = 1768 7、求数字位置颠倒两位数的差：例如：86×68。先用被减数的十位数、减无它的个位数，8—6 = 2，再 ×9（2×9 = 18），结果就是要求的差。即：86—68 =（8—6）×9 = 2×9 =18。 周根项速算大师乘法口诀 1、两位数相乘，在十位数相同、个位数相加等于10的情况下： 它的“积”= 上（十位数自己加1，再乘于自己）所得的“积”后面在写上两个个位数相乘的“积”。 如62×68= 4216 ：十位数相乘的积= 6×（6+1）= 42（前积） 个位数相乘的积= 2×8 = 16（后积）
专业现货黄金,伦敦金等贵金属交易平台 香港金银业贸易场AA 类145号注册行员 领峰贵金属直播间-现货黄金白银实盘贵金属直播室互动交流平台https://www.doczj.com/doc/438562926.html,/v/chatroom 打造贵金属在线实盘直播，汇集名家观点，共同探讨市场行情，把握做单先机。 黄金套利如何操作 黄金套利如何操作？上期所公布的黄金期货合约显示，黄金期货交易基本单位为1千克，交割品级为金含量不小于99.95%的国产金锭，交割单位为每一仓单标准重量(纯重)3000克，交割应当以每一仓单的整数倍交割。依据此规则，若上海期金和黄金(T+D)出现较大价差(理论无风险套利价差在下面计算)，可以进行正向套利或反向套利： 当上海期金价格大幅高于黄金(T+D)价格时，可以进行正向套利。在金交所购进黄金(T+D)，同时卖空上期所黄金期货主力合约，如果价差如预期缩小，平仓获利;如价差没有如预期缩小，可以到期进行交割，在买入上海黄金交易所买入黄金现货，再拿到期货市场交割，锁定利润。 当上海期金价格大幅低于黄金(T+D)价格时，可以进行反向套利。由于上海期金价格相对低估，我们可以在期货市场上买入期货合约，同时在上海黄金交易所卖出黄金(T+D)合约，但是选择延期交割。如果后市价差如期缩小，平仓获利;如果价差没有如期缩小，那么我们可以选择进行到期交割，在期货市场上交割买入黄金，然后到上海黄金交易所卖出平仓。 更多黄金知识，关注领峰官网：https://www.doczj.com/doc/438562926.html, 更多黄金白银贵金属投资交易知识，关注领峰官网：hzuizuip://https://www.doczj.com/doc/438562926.html, 【领峰直播间精彩直击，名师坐镇深度解析】领峰贵金属直播间为您提供每日财经透析，交易策略及专家解答。邀您在全情互动的过程中尽享投资乐趣！ 详情访问领峰贵金属直播室：https://www.doczj.com/doc/438562926.html,/v/chazuiroom
论文 设计一个记录测试数据的 表格 姓名：XXXXXX 专业：XXXXXXX 班级：XXXXXX 学号：XXXX
摘要 测试是为了发展程序中的错误而执行的程序的过程，好的测试方案是极可能发现迄今为止尚未发现的错误的测试方案。无论怎样强调软件测试的重要性和他对软件可靠性的影响都不过分，而测试之后的记录也是尤为重要的，他方便设计者以及用户分析及考核软件的各项性能是否达到指标，在生产和生活中能否安全稳定的使用，他是软件设计当中必不可少的一部分。 关键字：测试；记录数据；设计；表格
表二 一．基本介绍 在开发大型软件系统的漫长过程中，面对着极其错综复杂的问题，认得主观认识不可能完全符合客观现实，与工程密切相关的各类人员之间的通信和配合也不可能完美无缺。如果在软件投入生产性运行之前，并没有发现并纠正软件中的大部分差错，那在生产过程中暴露出来，往往会造成很恶劣的后果。测试的目的就是在软件投入生产性运行之前，尽可能多的发现软件中的错误。目前原件测试仍然是保证软件质量的关键步骤，它是对软件规格说明、设计和编码的最后复审。 而在每次软件测试中，记录数据也是相当重要的。当测试出现问题时，它便于软件设计人员分析、修改，最后达到要求，完成设计。 二．分析设计表格 首先从测试步骤开始分析的。大型软件系统的测试过程基本上由模块测试，子系统测试，系统测试，验收测试，平行运行几个步骤组成，从而设计了表一，如图所示，在此表中可以查询在测试的各个过程中，是否出现问题，然后再进行下一步的查询。 1. 测试的第一步——模块测试。 模块测试也称为单元测试，在单元测试期间着重从模块接口，局部数据结构，重要的执行通路，出错出路通路，边界条件，从而设计了表二，如图所示。表二与表一大致相同，主要是查询在测试过程中，是否出现错误，然后，再进行下一步查询。 1.1 模块接口测试 在单元测试中，首先应该对通过模块接都的数据流进行测试，如果数据不能正确地进出，所有其他测试都是不切实际的。 在对模块接口进行测试是主要检查下述几个方面：参数的数目、次序、属性或单位系统
房地产开发项目的成本和利润测算模板（一）(2007-04-02 13:16:24) 请问：房地产开发企业在楼盘未开发前，如果测算楼盘的成本和利润？ 北京一个模板，你参考一下房地产项目的投资成本详细目录 一.征地补偿费 (一).土地出让金 1.计算法:土地出让金基准价*容积率修正系数* 年限修正系数*用地面积 2.上交部门: 市财政局 3.依据: (1)京政发[1993]34号文. (2)京政发[1994]43号文. 4.说明: (1) 各区类地价取值详见附件; (2) 城近郊区土地出让金的60%返还区财政; (3) 远郊区县地区土地出让金全部由区县留用; (4) 市属各局,总公司所属企业和在市计划单列的企业集团,在已取得的划拨土地使用权的土地上或低价征用的土地上进 行开发,利用,经营,应补交土地出让金, 其中的60%返还企业, 由留用企业专项用于开发项目的基础设施建设. (5) 在使用《基准地价表》时,由于地区分类是按照区县划分,不同区县的同类地区差别很大, 而且围环境至关重要,所
以把同类同种用途地类的地价区间等分为十级.在实际操作中,首先判断土地的区类,然后评定地价的级别,最后选定 基准地价,使地价测算更为合理,规. 同时考虑到说明(2),(3),(4), 在测算地价时加入" 操作系数"概念,以准确 测算必须交纳的土地出让金比例. 附件: (1) 1-10 类地区土地出让金标准价; (2) 土地出让金修正系数表 (二).征地及拆迁补偿费: 详见附资料一:土地征用及拆迁补偿费开支围. 说明:(1)测算时亦可依据《基准地价表》,计取"土地开发及其它费用"的数据. 二.前期工程费:(取值在40-120元/平米) 1.临时水,电,路,场地平整费 依据:1992年建安工程定额; 标准:按实际发生工程量计算; 说明:施工现场千差万别,通常按建筑面积5-15元/平米,或建安工程费的1%. 2.规划,测量,勘察,设计费: 依据:原建委(79)建发设字第315号文, 计委计字(1984)596号文,建设部(1991)第150,316,425号文;物价
房地产项目开发成本快速测算分析技巧现在做新项目的投资测算，一般都需要各部门的配合完成，一般来说设计部提供强排指标、成本部提供各项成本、营销部提供售价和回款节奏、运营部提供关键节点，大家按照测算模板的要求录入数据，投资部负责土地款和支付节奏并进行统稿，财务部进行最终的审查才算最终成稿。 但是实际上，有些时候投资只需做一个简单测算进行初步研判，不需要太精准，若次次都劳烦各部门同事，第一时间上可能来不及，第二有时候没必要兴师动众，所以拓展狗自己掌握一些其他部门的基本技能还是很有必要的。 第一部分简单说下房地产成本的组成 1、土地费用。土地费用包括城镇土地出让金，土地征用费或拆迁安置补偿费。房地产开发企业取得土地方式有三种：协议出让，招标出让，拍卖出让。目前基本以后两种方式为主。随着国家对土地宏观管理政策趋紧，通过拍卖方式获得开发用地成为大多数开发商
获取开发用地的有效方式。目前在我国城镇商品房住宅价格构成中，土地费用约占20%，并有进一步上升的趋势。 2、前期工程费前期工程费主要指房屋开发的前期规划，设计费，可行性研究费，地质勘查费以及“三通一平”等土地开发费用。他在整个成本构成中所占比例相对较低，一般不会超过6%。 3、建筑安装工程费。建筑安装工程废纸房屋建造过程中所发生的建筑工程，设备及安装工程费用等，又被称为房屋建筑安装造价。他在整个成本构成中所占比例相对较大。从我国目前情况看，约占整个成本的40%左右。 4、市政公共设施费用市政公共设施费用包含基础设施和公共配套设施建设费两部分。基础设施建设费主要指道路，自来水，污水，电力，电信，绿化等的建设费用。公配套设施建设费用指在建设用地内建设的为居民提供配套服务的各种非营利性的公用设施（如学校，幼儿园，医院，派出所等）和各种营利性的配套设施（如粮店，菜市场等商业网点）等所发生的费用。他同时还包括一些诸如煤气调压站，变电室，自行车棚等室外工程。在房地产开发成本构成中，该项目所占比例较大，我国一般在20%~30%左右。 5、管理费用。管理费用主要是房地产开发企业为组织和管理房地产开发经营活动所发生的各种费用，它包括管理人员工资，差旅费，办公费，保险费，职工教育费，养老保险费等。在整个成本构成所占比例很小，一般不会超过2%。
解构疯狂黄金融资模式：套利与租赁 铁矿石、铜、大豆、棕榈油和黄金(1285.40, 0.80, 0.06%)都已经被包含在了可以进行融资的商品范围内。与其他商品不同，黄金价值更高，黄金的金融属性早已远远超过其商品属性。 目前最流行的黄金融资模式，一种是利用人民币汇差在内地和香港之间进行黄金套利，另一种则是国内规模不断做大的黄金租赁。 模式一：汇差融资 世界黄金协会(WGC)最新报告认为，在中国，将黄金纯粹用于金融操作是需求的一种形式，也是影子银行的一小部分，这部分黄金在2013年年底总量可能达到了1000吨，规模约430亿美元。 黄金融资交易涉及了现货黄金的进口和黄金半加工品的出口，这也是外汇进入中国的方式之一。 香港目前是全球最大的离岸人民币交易中心，也是内地贸易商进行黄金套利的主要窗口，由于香港离岸人民币汇率与内地在岸人民币汇率走势并不完全一致，离岸市场人民币升值幅度更明显，而套利的主要途径则是在于利用离岸与在岸人民币即期汇差。 据《第一财经日报》此前报道，国内黄金贸易融资交易涉及以下四个步骤：首先在岸黄金厂家把信用证支付给离岸子公司，并从保税区仓库或中国香港进口黄金到内地；然后，离岸子公司以收到的信用证作为抵押，从离岸银行借入美元；第三，在岸黄金厂家收到离岸子公司的美元款项，并把黄金半加工品出口。 在整个2013年黄金下跌周期中，香港离岸人民币(CNH)和在岸人民币(CNY)兑美元的汇差最大时达到500个基点，贸易商正是利用这一点进行黄金贸易套利。此外与其他商品不同，黄金的运输成本也更低。 一位不愿意透露姓名的贸易商给记者举例粗略地说明了这一过程：“首先可以在内地银行借取100万美元，以6.15的内地汇率获取615万元人民币，从香港进口黄金并用人民币支付，615万元人民币流到香港成为离岸人民币；此后，利用香港子公司按6.10的离岸汇率换成美元，得到100.8196万美元。最后，其再将原先进口来的黄金半加工品出口至香港或保税区并用美元结算，得到100.8196万美元，归还银行借款后获利8196美元。” 香港统计署数据显示，2013年全年香港出口到内地黄金总量为近149.5万公斤，其中86%为转口，仅14%为直接出口。 高盛集团此前估计，2010年以来，通过商品贸易融资活动流入中国的热钱约810亿~1600亿美元，占了中国外汇短期借款的约31%。在这些交易中，黄金、铜和铁矿石是三种主要的融资商品。
黄金套利交易分析 自从贵金属期货开盘夜盘市场以来，为贵金属套利交易提供了一个低费用、流动性强的市场，结合原先的上海黄金交易所的贵金属T+D业务，可以进行跨市套利的可行性研究。目前我们白银跨市套利交易方案已经完成，月收益率较平稳的在2%左右（欢迎有兴趣讨论研究的投资者私信作者联系）。但是由于白银T+D的交易量限制，超过100万的资金就需要面对一定的冲击成本，为了解决资金容量的问题，我们增加了黄金跨市套利作为补充，本文便是由此而进行黄金短期跨市套利交易的可行性分析。 一、成本分析。 我们所开的上海黄金交易所T+D业务的费率是万3.5，双边万7；期货的黄金费率是20元/手，如果平今仓则只收单边；按照250元/g的交易报价来计算，平今仓交易成本为250*1000克*万7+20=195。由于黄金的价格浮动较大，每变化10元/g，则会带来0.07个点的成本变化，为了计算方便，我们暂且把手续费成本定为0.2个点。关于隔夜费，合约的2%，按照250元/g也就是一手单需要50元，折合到报价上就是0.05个点，我们对于黄金的隔夜费补偿方向有自己的判断方法，但也只能说较高的概率提前判断补偿方向，无法100%的保证，因此通常来说，我们都把隔夜费也会计算在成本里，仅就日内来说，我们至少要套0.2个点才能获利。 二、黄金期货和黄金T+D的价差趋势。 我们从以往的统计数据来看，黄金价差不像白银价差那样具有非常明显的趋势。白银的价差会随着期货交割月的临近而逐步缩小，这个趋势非常明显，从以往的价差统计来看，通常白银期货从成为主力合约开始，价差会逐步的从120+逐步跌至0，甚至出现负值，而黄金的价差趋势则呈现震荡，有可能从3元跌至0元，也可能从0元涨至2元。究其原因来说，我们认为除了季节性需求因素外，隔夜费补偿是影响原因之一。 上海黄金交易所白银交割申报，通常来说都是交金多，收金少，导致了白银T+D隔夜费补偿长期多付空，也就是“买多TD”的一方要支付隔夜费，而如果做空期货，做多TD，固然长期价差缩小的趋势可以带来的利润，但是由于TD一侧长期支付隔夜费，这正好抵充了套利所带来的套利利润，由此达到均衡。而黄金的隔夜费补偿却没有一个长期的支付方向，基本上没有规律，或者受季节性影响较大，如此一来价差走势也不具有一个长期趋势，况且黄金递延费比较高，长期持仓带来的不确定性很高，因此交易策略仍需要以短期为主。企额：司刘溜，吴#溜吧*久留。关于白银跨市套利交易策略，可以下载作者的相关文章，欢迎交流
葛洲坝电厂数据交换&分析平台 测试方案书 宜昌鸿宇连邦软件有限责任公司 软件开发部
目录 一、项目背景............................................. 错误!未定义书签。 二、测试方案............................................. 错误!未定义书签。 方案总体描述......................................... 错误!未定义书签。 客户协助............................................. 错误!未定义书签。 硬件设备................................... 错误!未定义书签。 模拟数据................................... 错误!未定义书签。 测试数据构成......................................... 错误!未定义书签。 数据来源................................... 错误!未定义书签。 测试指标................................... 错误!未定义书签。 数据抽取............................................. 错误!未定义书签。 抽取拓扑................................... 错误!未定义书签。 抽取过程描述............................... 错误!未定义书签。 测试指标................................... 错误!未定义书签。 数据清洗............................................. 错误!未定义书签。 清洗过程描述............................... 错误!未定义书签。 测试指标................................... 错误!未定义书签。 数据整合............................................. 错误!未定义书签。 整合过程描述............................... 错误!未定义书签。 整合拓扑路线............................... 错误!未定义书签。 测试指标................................... 错误!未定义书签。 数据驾驶他........................................... 错误!未定义书签。 数据呈现方式............................... 错误!未定义书签。 报表呈现方式............................... 错误!未定义书签。 图形呈现方式............................... 错误!未定义书签。 测试指标................................... 错误!未定义书签。 三、进度安排............................................. 错误!未定义书签。 四、人员安排............................................. 错误!未定义书签。 一、项目背景
房地产成本组成和快速测算方法 房地产企业新项目投资测算，一般需各部门配合完成。设计部提供强排指标、成本部提供各项成本、营销部提供售价和回款节奏、运营部提供关键节点，各部门按测算模板要求录入数据，投资部负责土地款和支付节奏并统稿，财务部最终审查。实际工作中有时投资只需一个简单测算初步研判，不需太精准，若每次都由各部门参与，时间上可能来不及，有时也没必要，所以房地产企业财务人员掌握一些其他部门基本技能是很有必要的。 一、房地产成本组成。
二、各科目标准成本和计费基数。 （一）土地价款。 1.1有票地价款（招拍挂）：按取地文件执行。 1.2有票土地相关税费（契税、印花税等）：整体税费可按4.05%计算； 1.3无票土地款或溢价等：注意填写位置，否则影响税费计算； 1.4拍卖服务费，一般 0.1%; 1.5指标费,各地收费标准不一，成都主城区30 万/亩。 （二）开发前期准备费（合计 200-250 元/㎡）。 2.1勘察丈量费：含项目勘察测绘、工程放线等项目初始勘测丈量费； 单方标准：3 元/平米，山地项目 6 元/平米； 计费基数：报规面积（地上+地下) 2.2规划设计费：含项目总体规划设计费、规划概念设计费、方案设计费、施工图设计费、市政配套设计（景观、小市政）、 审图及专业设计顾问等费（不含样板间设计费）； 单 方 标准： 高层/ 低 层 20-60 山地项目 100 元/平米； 计费基数：报规面积（地上+地下)。 2.3报批报建费：包含常规报建费，如城市建设配套费、根据实际情再缴纳费用、可返回费用及特殊收费等，各区域成本差异较大； 单方标准：地区差异较大，北京东部约 200 元/平方米，北京北部可达 350 元/平米； 计费基数：报规面积（地上+地下)。 2.4三通一平费：包含临水、临电、临路和场地平整费
黄金套期保值案例 【篇一：黄金套期保值案例】 三、企业套期保值案例分析 2007和2008年之交，国际金价一路飙升，并在2008年3月17日 达到1033/盎司的历史高位，金融危机深化后，黄金自历史高点回落，并在2008年10月24日跌破700美元/盎司，剧烈的价格波动使金 矿企业面临黄金价格下滑，但黄金的适时推出给了企业进行套期保 值及无风险套利的利器。以紫金矿业为例来介绍企业在期现套利的 操作： 黄金期货上市首日价格高达230.99元/克，依据上述基差理论价格，806合约应该高于现货金价约5元，结果价差达到20多元，因此， 紫金矿业果断地在期货市场抛空，同时在黄金交易所现货市场买入，进行无风险套利。事实上，产金企业也可以不使用对冲，而是进行 套期保值。据了解，1月9日，紫金矿业尝试性地卖出了130手合约，此后的三个交易日，紫金持有的空单数量大幅增加至1513手， 且都是6月15号到期的，同时，在现货市场买入相等现货进行严格 的无风险套利，事实表明，套利的结果给紫金矿业带来了丰厚的利润。和套期保值相比，无风险套利手续简单、风险相对较小，但成 本偏高。同样进行操作的还有紫金矿业、山东黄金、招金集团等金商。据报道，若以黄金期货806合约1月14日的结算价219.28元/ 克计算，短短4天，三大金商自营席位持有的空头合约价值就达到 了5.48亿元，三大金商总持黄金期货806合约空单2498手。 为方便计算，我们假定紫金矿业期货空头头寸1513手，均价在230 元/克，现货多头1.513吨头寸，均价为205元/克，6月11日平仓 了结头寸，期现平仓价格均为195元/克。金交所交易手续费为0.12 元/克，运保费0.07元/克，出库费0.002元/克，期交所交易手续费 单边每手按照60元/克计算，仓储机会成本为1.8元/千克/天，每月 30天，仓储期限158天。我们分别比较两种操作方式的效果：方案
2017-2018学年度莘县翰林学校 数学试卷 满分120分；考试时间：100分钟 一、单选题36分 1．某体校要从四名射击选手中选拔一名参加省体育运动会，选拔赛中每名选手连续射靶10次，他们各自的平均成绩x及其方差S2如下表所示： 如果要选出一名成绩高且发挥稳定的选手参赛，则应选择的选手是（） A. 甲 B. 乙 C. 丙 D. 丁 2．某单位若干名职工参加普法知识竞赛，将成绩制成如图所示的扇形统计图和条形统计图，根据图中提供的信息，这些职工成绩的中位数和众数分别是（） A. 94分，96分 B. 96分，96分 C. 96分，98分 D. 96分，94分 3．某校有25名同学参加某比赛，预赛成绩各不相同，取前13名参加决赛，其中一名同学已经知道自己的成绩，能否进入决赛，只需要再知道这25名同学成绩的( ) A. 最高分 B. 平均数 C. 中位数 D. 方差 4．下列说确的是( ) A. 中位数就是一组数据中最中间的一个数 B. 8，9，9，10，10，11这组数据的众数是10 C. 如果x1，x2，x3的方差是1，那么2x1，2x2，2x3的方差是4 D. 为了了解生产的一批节能灯的使用寿命，应选择全面调查 5．已知一组数据a，b，c的平均数为5，方差为4，那么数据a﹣2，b﹣2，c﹣2的平均数和方差分别是（） A. 3，2 B. 3，4 C. 5，2 D. 5，4 6．为了帮助本市一名患“白血病”的高中生，某班15名同学积极捐款，他们捐款数额如下表： 关于这15名同学所捐款的数额，下列说确的是（） A. 众数是100 B. 平均数是30 C. 极差是20 D. 中位数是20 7．九（2）班体育委员用划记法统计本班40名同学投掷实心球的成绩，结果如图所示：则这40名同学投掷实心球的成绩的众数和中位数分别是（ ）
我国期货市场套利形式及案例研究 与单纯的投机相比，套利交易具有风险可控、收益稳定、操作方式可复制的特点。近几年来，随着我国期货市场新品种的逐步推出、品种结构的不断完善及相关配套措施的陆续跟进，套利交易的活跃程度明显提高，受到了机构、个人及企业客户等各类型投资者的青睐，逐渐成为分担市场风险、稳定市场运行的重要力量。 在表现形式上，套利交易可以分为不同交割地点、不同交割时间和不同交割商品三种模式。与此相对应，形成了跨市套利、跨期套利和跨商品套利三种最基本的套利类型。目前市场上对于这三种类型套利方式的介绍比比皆是，但大多缺乏系统性和生动性。本文在深入阐述三种套利方式的基本思路及主要参与群体的基础上，辅以经调研而来的套利实际操作案例，以期能对套利这种交易方式有更深刻的理解。 一、跨市场套利 1、基本思路 跨市套利是在不同市场之间进行的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或者更多市场进行交易时，由于区域间的地理差别等因素，各商品合约间存在一定的固有价差关系。但由于两个市场的供求影响因素、市场环境及交易规则等方面不完全一致，价格的传导存在滞后甚至失真的情况，因此固有价差水平会出现偏离。跨市套利正是利用市场失衡时机，在某个市场买入（或卖出）某一交割月份某种商品合约的同时，在另一个市场卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。这种套利可以在现货市场与期货市场上进行，也可以在异地交易所之间进行，其中也包括国内交易所与国外交易所之间。目前国内比较盛行的跨市套利主要有：LME金属（铜、铝、锌）期货与上期所金属期货跨市套利、上海黄金交易所黄金（T+D）与上期所黄金期货跨市套利、CBOT大豆期货与大商所大豆期货跨市套利等等。 由于涉及到两个或多个市场，跨市场套利一般对于资金的要求比较高。市场上从事跨市场套利的交易方主要为生产商、消费商、贸易商及一些实力雄厚的民间大资金。在价差合适的时候这些企业或机构可以利用自身在采购分销渠道及资金面上的优势，通过跨市套利来降低生产成本或获取价差变动收益。值得注意的是，随着市场深度和广度的增加，大量跨市套利资金的活跃对国内外商品价格的影响力也在增强。 2、某进出口贸易公司跨市套利案例分析 上海某公司是一家主要从事有色金属及矿产品进出口及加工的企业，年进出口总额高达8000万美元以上。经过多年的发展，公司与国内外众多金属行业的工厂、矿山等建立了良 好的业务关系，在进出口流程方面更是驾轻就熟。鉴于金属跨市场套利机会每年都会出现，在日常经营中，该企业充分利用自身在信息及贸易渠道上的优势，在国内外金属价差合适时，通过跨市场套利来获取低风险稳定收益。 2009年二月中旬，受国储收储及国家即将出台有色金属产业振兴规划等利好消息影响，沪铜走势明显强于伦铜，由此导致两市比价持续走高（见图1）。