铁矿石期货
铁矿石：是钢铁生产企业的重要原材料，天然矿石(铁矿石)经过破碎、磨碎、磁选、浮选、重选等程序逐渐选出铁。是含有铁元素或铁化合物能够经济利用的矿物集合体。
铁矿石期货：就是以铁矿石为标的物的期货品种。利用期货合约的标准化特性，制定的商品期货合约。
背景进程：
2010年，延宕40年的长协定价机制被打破，铁矿石金融化速度逐年加快。中国钢铁工业对铁矿石进口的依赖使得铁矿石的价格一直成为业内的心头之痛。中国也一直在为改善铁矿石定价权而努力。
2012年9月，新加坡交易所(Singapore Exchange)铁矿石掉期业务单月交易量已达1770.7万吨，这一规模是2009年该市场建立之初的数十倍。海外铁矿石衍生品市场迅猛扩张，折射出矿价高位回落后巨大的市场避险需求。包括新交所在内的多家境外金融机构，正积极地在中国推广铁矿石掉期等业务，而参与其中的国内企业日益增多。
我国建立铁矿石期货市场的条件良好：中国每年进口矿石量为世界铁矿石海运贸易量一半。2011年进口的6.86亿吨铁矿石中，有一半以上为现货市场的贸易矿。中国国内从事铁矿石交易的钢铁企业及贸易商众多，这为未来期货市场交易的活跃度提供了保障。
2012年10月中旬，发改委产业协调司副巡视员李忠娟在“铁矿石期货对我国钢铁产业发展影响的研究”课题结题会议上表示，我国推进铁矿石期货出台的条件逐渐成熟。大连商品交易所工业品事业部总监陈伟随后对媒体披露，大连商品交易所的铁矿石期货已经在证监会立项。至此，铁矿石期期货离上市之路已渐行渐近。
推出国家
印度
2011年1月29日，世界第三大铁矿石供应国印度正式推出全球第一个铁矿石期货品种，即印度商品交易所(ICEX)和印度多种商品交易所(MCX)联合推出的以矿石指数TSI为结算价格的矿石期货(IOF)。
新加坡
2011 年8月，新加坡商业交易所(SMX)推出全球第二个铁矿石期货合约，以现金结算，合约基于数据提供商Metal Bulletin的铁矿石价格指数。而在今年4月12日，新加坡交易所(SGX)推出首个以中国天津港口62%品位的铁矿石价格为参照指数的期货合约，同时规定合约以现金形式支付。
成立时间
大连商品交易所透露，大商所铁矿石期货已经于2012年10月由证监会立项，目前正在加紧完善铁矿石合约规则，尽快推动铁矿石期货上市。[8]铁矿石期货合约已经于2013年10月18日在大连商品交易所上市交易，首批上市交易合约为I1403、I1404、I1405、I1406、I1407、I1408、I1409。
铁矿石期货正式上市时间
合约交易手续费为成交合约金额的万分之零点八，当日同一合约先开仓后平仓手续费分别按成交合约金额的万分之零点四收取。
大商所铁矿石期货合约交易单位设计为100吨/手，按照铁矿石平均1000元/吨的价格，合约价值在10万元左右。大商所人士指出，铁矿石期货合约规模主要参考了已上市品种的合约规模，目前，除了上海的黄金期货和铜期货等金属期货外，已上市品种合约规模一般在2万元至 16万元之间。而参考国际铁矿石衍生品市场，印度和新加坡均已推出铁矿石期货，合约交易单位都为100吨/手。
深圳前海首华国际商品交易中心是经深圳市人民政府金融发展服务办公室、深圳市交易场所监督管理联席会议批准成立。由首华财经网络集团、云南德胜钢铁集团、深圳证券交易所旗下全景网络共同发起组建。交易中心立足深圳前海自贸区，坚持以“服务实体经济、打造要素平台”为发展宗旨。我们将为您准备更多的相关金融资料供您学习参考，同时也希望能对您产生帮助，感谢您的学习。
此外，大商所还考虑了国内投资者结构，同时与交割单位相匹配。铁矿石属于低值、大宗散货，根据现货贸易习惯，大商所将其最小交割单位设置为1万吨，交易单位应该与最小交割单位相适应。
World’s first Iron Ore Futures Contract on a global platform goes live on SMX Metal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index based futures contract to position Singapore as global trading hub for iron ore Smaller contract size and optimal tick size to attract directional traders Ideal hedging tool using a respected & independent Index barometer published daily by Metal Bulletin MBIO Index futures contract to become an industry benchmark. Singapore, 10 August 2011 – Singapore Mercantile Exchange (“SMX”), the first pan-Asian multi-product commodity and currency derivatives exchange, today announced that the world’s first Iron Ore Futures Contract on a global platform, settled based on the Metal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index will be launched on the 12th August 2011. Metal Bulletin is the leading independent provider of premium information and pricing for the metals industries. Metal Bulletin’s MBIO index is a good reflection of the seaborne merchant market for sinter fines delivered to China. The futures contract will complement Singapore as a major trading centre of iron ore and will be an ideal hedging tool for smaller exporters, traders and importers. The physical market for iron ore is valued at about $ 200 billion a year, making it second only to the market for crude oil. China alone accounts for more than $ 100 billion of this market, with production at 250 million tonnes (based on equivalent grade 62% Fe) and imports of 619 million tonnes. The Metal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index utilises daily price data of actual transactions on a CFR China spot basis received by Metal Bulletin from a broad spectrum of industry participants, including leading independent Chinese steel consultancy and data provider Shanghai Steelhome’s, which has widespread contact base of steel producers and iron ore traders across China. The MBIO Index is a tonnage-weighted calculation of actual physical transactions, normalised to 62% Fe, CFR Qingdao and is published daily at mid-day London time. Mr. V Hariharan, Interim Chief Executive Officer of SMX, said: “Based on the unique contract design of smaller trading unit, optimal tick size and monthly single day expiry, the physical players of all sizes across the supply and value chain of iron ore can participate in the SMX MBIO Index futures contract for effectively covering their price and counterparty risk.” Mr. Raju Daswani, Managing Director of Metal Bulletin,said: “Metal Bulletin has no financial interest in the level or the direction of the MBIO Index, which is an open and transparent representation of the iron ore market. We are pleased to play a crucial role in offering the MBIO Index futures contract on SMX and would expect it to become the industry benchmark over a period of time.”
国际版期货铁矿石适当 性的测试题库 LG GROUP system office room 【LGA16H-LGYY-LGUA8Q8-LGA162】
2018年5月4日我国铁矿石期货国际化，期货新开户铁矿石适当性的测试题库 仅供参考！ 一、选择题 1、强行平仓的成交价格通过（B?）形成 A?会员制定 B?市场交易 C?客户报价 D?交易所制定 2、客户办理仓单业务，应当通过（B?）办理 A?客户 B?会员 C?银行 D?交易所 3、规范中国期货市场的行政法规是（C） A?《商品现货市场交易特别规定（试行）》 B?《证券法》 C?《期货交易管理条例》 D?《证券交易所管理办法》 4、期货公司应当在（C）向客户揭示期货交易风险 A?客户交易盈利时 B?客户交易亏损时 C?客户开户前 D?客户开户后 5、以下哪种情形不属于异常交易行为（B） A?大额报撤单行为 B?程序化交易 C?以自己为交易对象，多次进行自买自卖 D?频繁报撤单行为 6、因客户保证金不足被期货公司强行平仓的，相关费用和损失由（D?）承担 A?指定存管银行 B?期货公司 C?交易所 D?客户 7、期货交易具有杠杆性，是因为实行了（D?） A?涨跌停板制度 B?当日无负债结算制度 C?双向交易制度 D?保证金制度 8、大连商品交易所暂不接受（A?）作为保证金 A?股票B?人民币C?标准仓单D?美元 9、大连商品交易所目前接受的作为保证金的外汇资金币种为（B） A?其他三项都正确B?美元C?日元D?欧元 10、境外客户申请大连商品交易所交易编码，提出申请前5个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不得低于人民币（B?）万元或者等值外币。 A?100 B?10 C5 D?50 11、大连商品交易所的期货保证金分为交易保证金和（D） A?交割保证金 B?履约保证金 C?风险准备金 D?结算准备金 12、以下关于保证金的说法哪项是正确的（ D） A?交易所不可用根据市场情况调整合约交易保证金标准 B?盘中开仓的交易保证金按当日结算时交易保证金标准收取 C?交易所规定的铁矿石期货合约的最近交易保证金为合约价值的12% D?交易所实行保证金制度 13、大连商品交易所铁矿石期货目前的交易单位为（B?）吨/手 A 50 B 100 C?5 D?10 14、以标准仓单作为保证金的金额不高于标准仓单市值的（B?） A?60% B?80% C?20% D?40% 15、大连商品交易所期货合约的交割方式为（A?）
铁矿石期货 铁矿石：是钢铁生产企业的重要原材料，天然矿石(铁矿石)经过破碎、磨碎、磁选、浮选、重选等程序逐渐选出铁。是含有铁元素或铁化合物能够经济利用的矿物集合体。 铁矿石期货：就是以铁矿石为标的物的期货品种。利用期货合约的标准化特性，制定的商品期货合约。 背景进程： 2010年，延宕40年的长协定价机制被打破，铁矿石金融化速度逐年加快。中国钢铁工业对铁矿石进口的依赖使得铁矿石的价格一直成为业内的心头之痛。中国也一直在为改善铁矿石定价权而努力。 2012年9月，新加坡交易所(Singapore Exchange)铁矿石掉期业务单月交易量已达1770.7万吨，这一规模是2009年该市场建立之初的数十倍。海外铁矿石衍生品市场迅猛扩张，折射出矿价高位回落后巨大的市场避险需求。包括新交所在内的多家境外金融机构，正积极地在中国推广铁矿石掉期等业务，而参与其中的国内企业日益增多。 我国建立铁矿石期货市场的条件良好：中国每年进口矿石量为世界铁矿石海运贸易量一半。2011年进口的6.86亿吨铁矿石中，有一半以上为现货市场的贸易矿。中国国内从事铁矿石交易的钢铁企业及贸易商众多，这为未来期货市场交易的活跃度提供了保障。 2012年10月中旬，发改委产业协调司副巡视员李忠娟在“铁矿石期货对我国钢铁产业发展影响的研究”课题结题会议上表示，我国推进铁矿石期货出台的条件逐渐成熟。大连商品交易所工业品事业部总监陈伟随后对媒体披露，大连商品交易所的铁矿石期货已经在证监会立项。至此，铁矿石期期货离上市之路已渐行渐近。 推出国家 印度 2011年1月29日，世界第三大铁矿石供应国印度正式推出全球第一个铁矿石期货品种，即印度商品交易所(ICEX)和印度多种商品交易所(MCX)联合推出的以矿石指数TSI为结算价格的矿石期货(IOF)。
铁矿石期货合约主要条款汇总 一、合约细则 大连商品交易所铁矿石期货合约 （草案） 二、交割 1、个人客户铁矿石持仓和非交割单位整数倍持仓不允许交割。法人客户的铁矿石合约一般月份持仓限额为2万手，交割月前一月第十个交易日起法人客户的持仓限额分别为6000手，交割月份法人客户的持仓限额分别为2000手。（如确实需要超出，需通过所在期货公司向交易所提交套保申请） 2、根据结算细则和结算细则修正案征求意见稿，与以往品种最大的不同是，铁矿石不仅可以进行标准仓单交割，也可以进行提货单交割（针对港口交割）。据了解,铁矿石单位价值较低，相同的交割成本对铁矿石期货影响更大。为降低期货交割成本，提高市场效率，大商所
依据实际贸易流程，在仓单交割外设计了提货单交割制度。相对于传统的仓单交割，节省了入出库、短倒、逆向物流等费用，合计约20元/吨-40元/吨。 3、根据大商所铁矿石期货合约草案，为增强期货盘面价格指向性，大商所根据铁矿石现货贸易实际，将铁矿石期货的基准交割品定为铁品位为62%的粉矿，铁品位在60%以上的粉矿和精矿均可以替代交割，铁品位、二氧化硅、氧化铝、硫、磷含量等五个指标是主要升贴水指标，微量元素作为“限制性”指标。 4、确定品位在60%以上的粉矿和精矿均可进行交割，其中，60%≤品位＜62%，每降低0.1%品位，贴水1.5元/吨；62%＜品位≤65%，每升高0.1%品位，升水1.0元/吨；品位＞65%，以品位65%计价。 5、大商所对临近交割的铁矿石期货合约的保证金进行梯度收取，即：铁矿石期货合约进入交割月份前一个月的第十个交易日起，合约交易保证金提高至合约价值的10％；铁矿石期货合约进入交割月份后，合约交易保证金提高至合约价值的20％。 6、铁矿石交割地点设置在连云港、日照港、青岛港、唐山港、天津港五大港口以及唐山这一内陆产区
铁矿石期货交割程序及有关规定 一、交割基本规定 1.铁矿石期货可采用提货单交割或标准仓单交割，采用实物交割方式，交割单位为10000吨。 2.客户的实物交割须由会员办理，并以会员名义在交易所进行。 3.个人客户持仓及费交割单位整数倍持仓不允许交割。 4.最后交易日闭市后，所有未平仓合约的持有者须以交割履约。交易所按“最小配对数”的原则通过计算机对交割月份持仓合约进行交割配对。 5.增值税发票流转过程为：交割卖方客户给对应的买方客户开具增值税发票，客户开具的增值税发票由双方会员转交、领取并协助核实，交易所负责监督。 二、交割方式及流程 铁矿石交割包括期货转现货交割（以下简称期转现交割）、一次性交割和提货单交割。 1.期转现交割流程 申请日11: 30之前流程：买卖双方提出期转现申请，并提交《期转现申请表》。 申请日11: 30之前注意事项：标准仓单期转现提出申请时需交齐货款、仓单。 标准仓单期转现收取交割手续费，当日审批；非标准仓单期转现收取交易手续费，三日内审批。期转现的期限为该合约上市之日起至交割月份前月倒数第三个交易日（含当日）。 申请日收市后流程：对合格的买卖申请方的对应持仓按协议价格予以平仓。 申请日收市后注意事项：平仓记入持仓量，不记入结算价和交易量；可以在大商所网站的交割信息中查询相关的期转现信息。 批准日结算后流程：非标准仓单期转现，货款、货物的划转由交易双方自行协商解决。标准仓单期转现：交易所将80% 的货款付给卖方会员，并给买方会员直接开具《标准仓单持有凭证》；清退买卖方对应的月份合约持仓的全额交易保证金。 申请日收市后注意事项：增值税发票的规定，按《大连商品交易所结算细则》中的有关规定处理。
铁矿石期货培训材料 一、 选择题 1、强行平仓的成交价格通过（B ）形成 A、会员制定 B、市场交易 C、客户报价 D、交易所制定 2、客户办理仓单业务，应当通过（B ）办理 A、客户 B、会员 C、银行 D、交易所 3、规范中国期货市场的行政法规是（C ） A、《商品现货市场交易特别规定（试行）》 B、《证券法》 C、《期货交易管理条例》 D、《证券交易所管理办法》 4、期货公司应当在（C ）向客户揭示期货交易风险 A、客户交易盈利时 B、客户交易亏损时 C、客户开户前 D、客户开户后 5、以下哪种情形不属于异常交易行为（B ） A、大额报撤单行为 B、程序化交易 C、以自己为交易对象，多次进行自买自卖 D、频繁报撤单行为 6、因客户保证金不足被期货公司强行平仓的，相关费用和损失由（D ）承担 A、指定存管银行 B、期货公司 C、交易所
D、客户 7、期货交易具有杠杆性，是因为实行了（D ） A、涨跌停板制度 B、当日无负债结算制度 C、双向交易制度 D、保证金制度 8、大连商品交易所暂不接受（A ）作为保证金 A、股票 B、人民币 C、标准仓单 D、美元 9、大连商品交易所目前接受的作为保证金的外汇资金币种为（B ） A、其他三项都正确 B、美元 C、日元 D、欧元 10、境外客户申请大连商品交易所交易编码，提出申请前5 个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不得低于人民币（B ）万元或者等值外币。 A、100 B、10 C、5 D、50 11、大连商品交易所的期货保证金分为交易保证金和（D ） A、交割保证金 B、履约保证金 C、风险准备金 D、结算准备金 12、以下关于保证金的说法哪项是正确的？（D ）
铁矿石正套逻辑专题 一、铁矿石远月贴水原因 铁矿石期货价格自上市以来一直呈现出独立的稳定的远月贴水价差结构，其主要原因有以下几点： （1）供给仍处扩产周期：全球铁矿近几持续增产扩产，而全球钢铁产量企稳或呈下滑趋势，远期供给大于需求预期一直存在，从而市场对铁矿远期价格相对看空。可以预期，在全球需求放缓的大背景下，只要扩产周期不变，这种贴水结构将一直持续下去。 如上表可知， 2014年、2015年、2016年全球铁矿石同比增产分别为15.56%、6.39% 和1.89%，2017年同比增产预计将达到4.47%左右；由此同时全球粗钢2014年、2015年、2016年1-10月产量同比为3.13%、-2.06%和-0.5%，总体呈现下行趋势，铁矿未来一、二年供需矛盾依然存在。
（2）现货贸易形式也是贴水结构：目前铁矿石现货市场贸易一般采用指数定价方式，如普氏定价和掉期，都是反映未来一个月后的现货价格。而掉期自2009年4月新加坡交易所（SGX）推出了铁矿石掉期合约的OTC结算服务也均是呈现远月贴水结构，其原因主要还是铁矿的贸易结构决定的，因为一般钢厂或贸易商通过指数定价买美元货的同时就在掉期上锁货，如果掉期是升水结构，就存在无风险套利机会，从而决定它的贴水结构。 二、铁矿石期现回归的启动时点 期货合约的设置使得临近交割月时，期现存在回归性。对于铁矿来说，期货标的物为中高品位铁矿石，其实际可用于交割量往往相对有限（相对上亿吨的库存，真正可贸易可交割的量很小），随着交割月的临近，近月合约往往表现出的情形为：贴水结构下，近月逐渐向现货靠拢，远月仍保持较大贴水。从历史走势来看，01合约的期现回归开始于9月下旬－10月上旬（提前3个月）；05合约的期现回归开始于11月中旬（提前6个月）；09合约的期现回归开始于5月中下旬（提前3个月）。从所有的历史合约最终的交割数据走势来看，均可以实现期现回归，也即标的物合约设计是能同现货市场走势一致，不存在设计或标的物本身的缺陷。
铁矿石期货通用保值方案 华泰长城期货投资咨询部谢赵维许惠敏 1、套期保值理论介绍 1.1套期保值定义： 传统上的套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产相同或相关、数量相等或相当、方向相反、月份相同或相近的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。 这里的传统定义中有四个要点： 第一、套期保值的本质在于其“对冲性”，即锁定成本、利润和对冲风险，确保企业资产价值不因外部环境变化而发生大的变化。 第二、套期保值是期货与现货之间相互配合的风险对冲组合。 第三、早期套期保值对冲概念主要是以期货市场的盈利对冲现货市场的风险。 第四、早期的套期保值是一种以产品购销或贸易避险而进行的一种“期货交易方式”。 基本的套保操作包括两种：买入套期保值和卖出套期保值，并遵循“种类相同、数量相当、月份相近和交易相反”的四大原则（这一点将在下文中详细阐述）。但在企业实际的套保决策中，往往并不会如此机械，而是力图在既定风险的条件下获取最大的利润。 因此，美国商品期货交易委员会将现代套期保值的定义为是对实物市场进行交易的替代，在期货市场交易远期交割的合约，并且在经济上使用那个月减少商业活动中的操作和管理的风险。 1.2套期保值原理： 套期保值之所以能够规避价格风险，是基于以下基本原理： 1. 同一品种的期货价格走势与现货价格走势一致：尽管期货市场与现货市
场相对独立，但是其仍有内在联系。由于某一特定商品的期货价格和现货价格在相同经济背景下，会受到相同经济因素的影响和制约，因此一般情况下两个市场的价格变动趋势相同。如下图所示，不论是新加坡交易所（SGX）的铁矿石掉期，还是后上市的大商所铁矿石期货，走势较普氏62%指数现货均基本一致。套期保值就是利用这两个市场上的价格关系，分别在期货市场和现货市场做方向相反的买卖，取得在一个市场上出现亏损的同时，在另一个市场上盈利的结果，以达到锁定生产经营成本或收益的目的。 2. 现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近，两者趋于一致。期货交易的交割制度保证了现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。期货交易规定合约到期时，未平仓头寸必须进行实物交割。到交割时，如果期货价格和现货价格不同，例如期货价格高于现货价格，就会有套利者买入低价现货，卖出高价期货，实现无风险套利。因此，在交割制度和套利交易共同作用下，期货市场和现货价格之间存在联动性并趋于一致。 对于SGX铁矿石掉期来说，由于采用现金交割的方式，SGX近月与现货指数联动非常紧密。国内铁矿石期货由于上市时间较短，期现收敛方式仍需待几次交割后才能明确。
2018年5月4日我国铁矿石期货国际化，期货新开户铁矿石适当性的测试题库 仅供参考！ 一、选择题 1、强行平仓的成交价格通过（B ）形成 A 会员制定 B 市场交易 C 客户报价 D 交易所制定 2、客户办理仓单业务，应当通过（B ）办理 A 客户 B 会员 C 银行 D 交易所 3、规范中国期货市场的行政法规是（ C ） A 《商品现货市场交易特别规定（试行）》 B 《证券法》 C 《期货交易管理条例》 D 《证券交易所管理办法》 4、期货公司应当在（C）向客户揭示期货交易风险 A 客户交易盈利时 B 客户交易亏损时 C 客户开户前 D 客户开户后 5、以下哪种情形不属于异常交易行为（B）
A 大额报撤单行为 B 程序化交易 C 以自己为交易对象，多次进行自买自卖 D 频繁报撤单行为 6、因客户保证金不足被期货公司强行平仓的，相关费用和损失由（D ）承担 A 指定存管银行 B 期货公司 C 交易所 D 客户 7、期货交易具有杠杆性，是因为实行了（D ） A 涨跌停板制度 B 当日无负债结算制度 C 双向交易制度 D 保证金制度 8、大连商品交易所暂不接受（A ）作为保证金 A 股票 B 人民币 C 标准仓单 D 美元 9、大连商品交易所目前接受的作为保证金的外汇资金币种 为（ B ） A 其他三项都正确 B 美元 C 日元 D 欧元 10、境外客户申请大连商品交易所交易编码，提出申请前 5 个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不得低于人民币（B ）万元或者等值外币。
A 100 B 10 C5 D 50 11、大连商品交易所的期货保证金分为交易保证金和（ D ） A 交割保证金 B 履约保证金 C 风险准备金 D 结算准备金 12、以下关于保证金的说法哪项是正确的？（D） A 交易所不可用根据市场情况调整合约交易保证金标准 B 盘中开仓的交易保证金按当日结算时交易保证金标准收取 C 交易所规定的铁矿石期货合约的最近交易保证金为合约价值的12% D 交易所实行保证金制度 13、大连商品交易所铁矿石期货目前的交易单位为（B ）吨/手 A 50 B 100 C 5 D 10 14、以标准仓单作为保证金的金额不高于标准仓单市值的（B ） A 60% B 80% C 20% D 40% 15、大连商品交易所期货合约的交割方式为（A ） A 实物交割 B 实物交割与现金交割
附件4 大连商品交易所铁矿石期货业务细则 修订稿 第一章总则 第一条为规范大连商品交易所（以下简称交易所）铁矿石期货合约交易行为，根据《大连商品交易所交易规则》和《大连商品交易所铁矿石期货合约》，制定本细则。 第二条交易所、会员、境外经纪机构、客户、指定交割仓库、指定质量检验机构、指定期货保证金存管银行及期货市场其他参与者应当遵守本细则。 第三条本细则未规定的，按照交易所相关业务规则的规定执行。 第二章合约主要条款和相关参数 第四条铁矿石期货合约交割标准品质量标准、替代品的质量升贴水详见附件1《大连商品交易所铁矿石交割质量标准（F/DCE I001-2019）》。 第五条铁矿石交割品应当是经交易所认可的生产厂家生产的特定品牌的商品。可交割品牌、生产厂家以及品牌升贴水由交易所另行公布。交易所可以根据市场情况调整可交割品牌、生产厂家以及品牌升贴水，并及时公布相关信息。
第六条铁矿石期货合约采用实物交割。 第七条铁矿石指定交割仓库分为基准交割仓库和非基准交割仓库(详见附件2《大连商品交易所铁矿石指定交割仓库名录》),交易所可视情况对铁矿石指定交割仓库进行调整。 第八条铁矿石期货合约的合约月份为1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月。 第九条铁矿石期货合约的交易单位为100吨/手。 第十条铁矿石期货合约的报价单位为元（人民币）/吨。 第十一条铁矿石期货合约的最小变动价位为0.5元/吨。 第十二条铁矿石期货合约的交易指令每次最大下单数量为1000手。 第十三条铁矿石期货合约的交易保证金标准、涨跌停板幅度和持仓限额，按照《大连商品交易所风险管理办法》相关规定执行。 第十四条铁矿石期货合约的最后交易日为合约月份第10个交易日。 第十五条铁矿石期货合约的最后交割日为最后交易日后第3个交易日。 第十六条铁矿石期货合约的交易代码为I。 第三章交割与结算 第一节一般规定 第十七条铁矿石期货合约适用期货转现货（以下简称期转现）、提货单交割和一次性交割。铁矿石期货合约可以实行保税交割。
上海期货交易所的螺纹钢期货上市已有4年多了，在这4年里，螺纹钢期货逐渐活跃，与现货的相关性日益加大，这也使得过去对期货不甚了解的国内钢厂、贸易商越来越积极的运用螺纹钢期货进行套期保值，稳定企业的经营。作为目前交易量最大的大宗商品期货品种，螺纹钢期货已经成为国内投资者以及现货企业普遍关注的热点品种。正是由于螺纹钢的成功，相应产业链上的其他品种也在备受关注。随着焦炭、焦煤期货的上市，国内各大交易所也将下一个上市目标品种瞄向了钢铁产业链上对成本影响最为显著的铁矿石。而作为全球衍生品交易的龙头，芝商所(CME Group)率先于2012年5月推出了全球第一个电子交易的基于TSI 铁矿石指数结算的期货合约。 一、全球铁矿石衍生品市场发展综述 在全球大宗商品市场中，铁矿石可以说是金融化最晚的大宗商品之一。全球的第一个交易所交易的铁矿石衍生品——铁矿石掉期合约诞生于2009年，芝商所也于2010年上市了铁矿石掉期合约。掉期合约不同于我们熟知的电子交易期货合约，它是一种场外交易合约，买卖双方通过中间经纪商(IDB)人工撮合成交之后再登记到交易所进行清算。经过最近三年的蓬勃发展，铁矿石掉期已经被越来越多的投资者熟悉并积极应用与铁矿石的套期保值中，全球铁矿石掉期的年交易量超过1.2亿吨。但是，随着企业与投资者对铁矿石金融衍生品的需求不断增大，掉期这种场外交易衍生品的局限性也愈发显现。相对于电子期货交易，铁矿石掉期目前存在很多弊端，例如没有公开统一市场报价，导致价格不透明，信息不对称；场外交易通过经纪商(IDB)人工电话成交和登记，交易速度难以提升；场外交易商(IDB)佣金费用高导致交易成本较高，等等。 二、芝商所铁矿石期货合约概览 为了进一步推动铁矿石衍生品市场的发展，芝商所于2013年5月13正式推出了电子交易的铁矿石期货，引领铁矿石衍生品进入电子化时代。该合约的规格如下： 产品名称铁矿石 TSI 62% CFR 中国华北期货合约 合约代码TIO 交易场所CME Globex, CME ClearPort 合约规格500 吨 单位价格美元 / 吨 最小价格波动$0.01 每吨 上市合约月份当前年度所有剩余月份 + 未来 2 年的所有月份 最终结算价合约月份当月所发布的所有的 TSI 62% 铁矿石指数的平均价 结算方式现金结算 自推出电子交易铁矿石期货之后，芝商所铁矿石产品的的交易量逐日提升。截止目前，芝商所的铁矿石期货月均交易量约为120万吨，持仓量在220万吨左右。 三、企业如何通过芝商所铁矿石期货进行套期保值 作为全球第一大铁矿石进口国，中国每年进口铁矿石超过7亿吨。随着铁矿石定价模式从长协固定价向指数浮动价的转变，我国的钢铁企业所面临的成本波动风险日益加大。而芝
铁矿石产业链相关企业套期保值方案 、利用铁矿石期货套期保值的必要性 套期保值是指以回避现货价格为目的的期货交易行为，是把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。 自2003 年开始，铁矿石价格一路上行，直至2008 年上半年， 铁矿石价格演绎着完美的牛市行情。但随着2008 年金融危机的波及，铁矿石价格出现了深幅下挫。2009 年，在中国四 万亿投资的刺激下，铁矿石价格又再度雄起。而2011 年开始，铁矿石新产能的大量释放，而同时中国钢铁产出逐渐放缓，但国外铁矿石又具高度垄断性，因此，矿商与钢企的博弈增加，使得铁矿石不再呈现趋势性大行情，上下空间有所收窄，但震荡加剧。
随着铁矿石价格的波动，国内黑色金属矿采选业和冶炼加工业盈利水平受到明显的影响，其毛利率水平呈现出不断的变化。在2004 年初至2008 年上半年，铁矿石价格的上涨，推动了黑色金属矿采选业的毛利率达到30%以上。但08 年下半年开始，尽管铁矿石价格在09 年也再度回升至接近08 年初的高位，但新一轮铁矿石开发成本的增加，使得整体毛利率逐渐有所下滑，不过目前尚处于17%左右的相对高位。对 于黑色金属冶炼业，在08 年以前，尽管铁矿石价格上升导致成本增加，但钢铁价格也一路上涨，使得毛利率维持于 10%左右。但08 年后，钢铁产能产出过剩的压制，导致在弱 市中铁矿石价格跌幅低于钢材价格，在市场较好时铁矿石涨左右，经营已较为困难。 幅又大于钢材价格，因此黑色金属冶炼的毛利率趋弱至5% 而就铁矿石产业链上下游而言，无论价格涨跌，企业均存在 定的经营风险。铁矿石期货的推出有利于其产业链上的相关企业更好地利用期货的套期保值功能，在期货市场上建立相应的头寸来规避原料、产品价格波动的风险。 、铁矿石产业链上不同环节的风险特点和套期保值目的 铁矿石产业链中主要涉及上游铁矿石生产企业即矿企，中贸易企业以及下游钢企。由于身处产业链的不同环节，因此面对的价格敞口风险不同，套期保值的目的也随着出现了变化。
【最新整理，下载后即可编辑】 2018年5月4日我国铁矿石期货国际化，期货新开户铁矿石适当性的测试题库仅供参考！ 一、选择题 1、强行平仓的成交价格通过（B ）形成 A 会员制定 B 市场交易 C 客户报价 D 交易所制定 2、客户办理仓单业务，应当通过（B ）办理 A 客户 B 会员 C 银行 D 交易所 3、规范中国期货市场的行政法规是（ C ） A 《商品现货市场交易特别规定（试行）》 B 《证券法》 C 《期货交易管理条例》 D 《证券交易所管理办法》 4、期货公司应当在（ C）向客户揭示期货交易风险 A 客户交易盈利时 B 客户交易亏损时 C 客户开户前 D 客户开户后 5、以下哪种情形不属于异常交易行为（ B） A 大额报撤单行为 B 程序化交易 C 以自己为交易对象，多次进行自买自卖
D 频繁报撤单行为 6、因客户保证金不足被期货公司强行平仓的，相关费用和损失由（D ）承担 A 指定存管银行 B 期货公司 C 交易所 D 客户 7、期货交易具有杠杆性，是因为实行了（D ） A 涨跌停板制度 B 当日无负债结算制度 C 双向交易制度 D 保证金制度 8、大连商品交易所暂不接受（A ）作为保证金 A 股票 B 人民币 C 标准仓单 D 美元 9、大连商品交易所目前接受的作为保证金的外汇资金 币种为（ B ） A 其他三项都正确 B 美元 C 日元 D 欧元 10、境外客户申请大连商品交易所交易编码，提出申请前 5 个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不得低于人民币（B ）万元或者等值外币。 A 100 B 10 C5 D 50 11、大连商品交易所的期货保证金分为交易保证金和（ D ） A 交割保证金 B 履约保证金 C 风险准备金 D 结算准备金
浅谈铁矿石期货对钢铁行业的主要作用 2011-12-31 09:01:28 一、铁矿石期货纳入准备阶段 铁矿石作为钢铁产业重要的原材料，其交易方式更多出现在现货市场，在资本市场上还没有正式出现铁矿石这一交易品种，近期关于铁矿石期货的话题逐渐增多，铁矿石作为大宗商品最终要走向金融化。 早在2010年我国就出现了关于推出铁矿石期货的呼声，中国钢铁工业协会在2010年4月28日举行发布会，会上宣布允许钢铁生产企业出于生产需要自行与矿商谈判，并呼吁中国建立铁矿石期货交易市场，并加快发展替代钢铁的新型材料产业来应对新形势。来自兰格钢铁网的铁矿石分析师表示，铁矿石原材料价格剧烈波动，不仅对钢铁企业的稳定生产不利，对于汽车、家电、造船等中间产业的成本预算也带来了麻烦，在金融市场条件下，中国如果要对铁矿石这一重要的大宗商品加强控制力，就必须完善金融市场，建立铁矿石期货交易，培育金融人才，乃至制定自己的铁矿石价格指数。2011年2月26日，工信部总经济师周子学在“中国钢铁产业重组与发展高峰论坛”上表示，钢铁产业界和金融界应该一起研究产业资本和金融资本结合的问题，国际原材料市场上的价格话语权问题以及铁矿石市场的金融化问题特别值得进行研究。他指出，如果金融界只研究金融的问题，产业界只研究产业界的问题，二者没有结合起来是不行的；只有将二者进行融合，中国在钢铁工业的原材料市场上才能拥有话语权。 11月24日工信部产业司组织召开了《关于铁矿石期货对我国钢铁产业发展影响的研究》课题启动会，产业司副巡视员李忠娟通报了我国铁矿石供应基本情况和近期国际铁矿石市场走势以及选题的背景与目的。
她指出，国际铁矿石维持长达30年之久的年度定价模式已被指数定价、现货等定价模式取代，无论哪种定价模式，要能够准确地反映市场供求关系，能够贴近商品价值，能够公开、透明、公正，能够相对稳定，能够促进产业健康发展。她强调，课题的研究，既要研究期货的价格发现和规避风险功能，又要研究铁矿石期货对我国钢铁产业链（包括钢铁和矿山）的影响；既要从长协价、指数价等方面进行纵向分析，又要从目前的期货品种进行横向分析；要注重研究中国铁矿石市场的特点、发展趋势、期货操作难点、风险点，要尊重产业发展和市场经济规律，做到知晓利弊，早做准备，争取主动，有效防范。 12月份，在深圳举行的“第七届中国国际期货大会”上，上海期货交易所总经理杨迈军表示，在大宗商品市场上，供需关系虽然是定价的主要因素，但并非决定因素，大宗商品的定价更多还是反映在资本市场上，目前，铁矿石等重要商品在中国还没有相应的期货品种，给国内企业经营乃至国家经济安全带来巨大隐患，现阶段上期所正在为铁矿石类期货的推出做积极准备。 可以看到，铁矿石期货推出的步伐已经越来越近，作为钢铁业重要的原材料，铁矿石的金融化将成为我国钢铁产业发展的重要推动力，为我国钢企防范价格波动、提高盈利能力提供方法，使中国在全球钢铁业的话语权进一步提高，相信铁矿石期货将使我国钢铁行业产生重大的变革，推动钢铁工业良性发展。 二、铁矿石期货对钢铁行业的主要作用 作为钢铁工业的重要原材料，铁矿石价格在很大程度上影响着一国钢铁产业的发展，其价格走势是各大钢企所关注的焦点。当今全球铁矿石市场的供给70%以上来自于“三大矿山”，其对于铁矿石的垄断造成
概览 铁矿石是钢铁生产的主要原料。钢铁产品形式多样，包括钢筋、钢板和热轧钢卷，是建筑、造船及其他制造活动的主要材料。 中国是全球海运铁矿石的主要进口国，主要铁矿石生产国则包括澳大利亚和巴西。 新交所是国际铁矿石衍生产品的发源地，提供铁矿石CFR中国 (62% 铁粉) 掉期、期货和期权。由于铁矿石品种的定价频现分歧， 因此新交所铁矿石CFR中国 (58% 铁粉) 掉期和期货的推出将为参与者提供有效的对冲工具和更多交易机会。 为了满足钢铁行业的总体价格风险管理需求，新交所还提供覆盖钢铁价值链的一系列产品，例如焦煤、热轧钢卷和远期运费 协议 (FFA)。 掉期和期货 掉期和期货头寸的互换性 每份新交所铁矿石期货合约均可以和相对应的场外商品掉期合约完全互换。期货合约的合约规格在很多方面均与其相对应的掉期 合约相似，两种合约具有相同的每日和最终结算价格以及到期日。 在进行清算时，这两种合约的风险管理方法和收益是相同的。如果在期货合约及其相应掉期合约中拥有相等的相反头寸，客户将可 享受接近 100% 的保证金冲销。新交所铁矿石期货可通过与新交所当前期货合约相同的途径进行交易。 跨商品套利节省保证金 新交所铁矿石 58% 和 62% 衍生产品合约之间还可享受较高比例的保证金冲销。此外，新交所铁矿石衍生产品与大量新交所互补 大宗商品 (例如焦煤、热轧钢卷和运费衍生产品) 之间也可享受保证金冲销，进一步提高资本效益。 产品特色 管理实物铁矿石价格风险的有效对冲工具 便于在毫无实物交割风险的情况下建立头寸和平仓 通过对头寸的逐日盯市计值，更好地进行风险管理 提前提取已实现和未实现利润 只需一个清算协议，便可与不断增加的交易对手方进行交易 较低的交易对手方信用风险 即时确认的直接和实时清算 除新加坡和英国公共假日外，市场每日开放 使客户可以结合运用掉期、期货和期权策略，以实现特定的对冲目标和风险状况。