World’s first Iron Ore Futures Contract on a global platform goes live on SMX Metal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index based futures contract to position Singapore as global trading hub for iron ore Smaller contract size and optimal tick size to attract directional traders Ideal hedging tool using a respected & independent Index barometer published daily by Metal Bulletin MBIO Index futures contract to become an industry benchmark. Singapore, 10 August 2011 – Singapore Mercantile Exchange (“SMX”), the first pan-Asian multi-product commodity and currency derivatives exchange, today announced that the world’s first Iron Ore Futures Contract on a global platform, settled based on the Metal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index will be launched on the 12th August 2011. Metal Bulletin is the leading independent provider of premium information and pricing for the metals industries. Metal Bulletin’s MBIO index is a good reflection of the seaborne merchant market for sinter fines delivered to China. The futures contract will complement Singapore as a major trading centre of iron ore and will be an ideal hedging tool for smaller exporters, traders and importers. The physical market for iron ore is valued at about $ 200 billion a year, making it second only to the market for crude oil. China alone accounts for more than $ 100 billion of this market, with production at 250 million tonnes (based on equivalent grade 62% Fe) and imports of 619 million tonnes. The Metal Bulletin Iron Ore (MBIO) Index utilises daily price data of actual transactions on a CFR China spot basis received by Metal Bulletin from a broad spectrum of industry participants, including leading independent Chinese steel consultancy and data provider Shanghai Steelhome’s, which has widespread contact base of steel producers and iron ore traders across China. The MBIO Index is a tonnage-weighted calculation of actual physical transactions, normalised to 62% Fe, CFR Qingdao and is published daily at mid-day London time. Mr. V Hariharan, Interim Chief Executive Officer of SMX, said: “Based on the unique contract design of smaller trading unit, optimal tick size and monthly single day expiry, the physical players of all sizes across the supply and value chain of iron ore can participate in the SMX MBIO Index futures contract for effectively covering their price and counterparty risk.” Mr. Raju Daswani, Managing Director of Metal Bulletin,said: “Metal Bulletin has no financial interest in the level or the direction of the MBIO Index, which is an open and transparent representation of the iron ore market. We are pleased to play a crucial role in offering the MBIO Index futures contract on SMX and would expect it to become the industry benchmark over a period of time.”
[定稿]国内三大期货交易所及期货品种简介 一、国内期货交易所 目前，经过国家审批确认的期货交易所为 1、上海期货交易所 上海期货交易所于1998年由上海金属交易所、上海商品交易所和上海 粮油交易所三所合并而成，其主要上市交易品种有铜、铝和天然胶。 2、郑州商品交易所 郑州商品交易所于1993年成立，是我国第一个从事以粮油交易为主， 逐步开展其它商品期货交易的场所，她的前身是中国郑州粮食批发市 场，主要上市交易品种有小麦、优质强筋小麦。 3、大连商品交易所 大连商品交易所于1993年11月成立，主要上市交易品种有大豆、豆 粕。 二、国内期货品种 一、大豆(大连) 大豆是重要的粮油兼用作物，含丰富的蛋白质、脂肪，在我国大豆大部分供食用，工业上的用途也很广泛。 我国是大豆的故乡，分布广泛，遍及各地。世界上主要生产国为美国、巴西、阿根廷、中国。美国约占48,。近年来，世界大豆贸易增长很快，价格波动剧烈。大豆属于国际性商品，有很大的差价利润可图。 影响大豆价格的主要因素: (1)市场供求变化。尤其是美国、巴西等国的生产情况。 (2)大豆库存量及供给动向。
(3)天气情况。 (4)国家粮油政策的影响。 (5)玉米、小麦等期货价格的影响;这几种物品有一定的替代性。 大连商品交易所大豆期货标准合约 交易品种黄大豆报价单位元(人民币)每日价格上一交易日 /吨最大波动结算价的? 限制 3, 交易单位 10吨/手最小变动价1元/吨 位 交易代码 S 交易手续费 4元/手合约交割1、3、5、7、 月份 9、11 交割方式集中交交易保证金合约价值的 割 5, 交易时间每周一至周五上午9:00,11:30 下午1:30,3:00 最后交易合约月份的第十个交易日 日 最后交割最后交易日后第七日(遇法定节假日顺延) 日 交割等级见附件交割地点大连交易所指定定点仓 库 二、豆粕(大连) 豆粕是大豆经过提取都有后得到的一种副产品，按提取方法不同可分一浸豆粕和二浸豆粕。 豆粕主要用于饲料、糕点食品、健康食品、化妆品和抗菌素原料等。85,用作饲料，豆粕富含蛋白质，豆粕主要产于美国、巴西、阿根廷、中国、印度、巴拉圭。它的生产基本上和大豆保持同等增长。主要消费国为美国、欧盟、中国、东亚
商品期货品种简介 中国（各品种期货合约见交易所网站） 上海交易所（SHFE）（品种交易代码） 铜Cu铝Al锌Zn黄金Au螺纹钢Rb线材Wr燃料油Fu天然橡胶Ru 中金所（CFFE）（品种交易代码） 沪深300指数期货IF 大连商品交易所（DCE）（品种交易代码） 玉米C黄大豆1号A黄大豆2号B豆粕M豆油Y棕榈油P线性低密度聚乙烯L聚氯乙烯V 郑州商品交易所（CZCE）（品种交易代码） 菜籽油Ro硬白小麦WT优质强筋小麦WS一号棉花CF白糖SR精对苯二甲酸（PTA）TA早籼稻ER绿豆 英国 英国伦敦金属交易所（LME）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值） LME铜208000美元/手； LME铝57600美元/手7/2手；LME铅92746美元/手2手； LME锌54537美元/手4手；LME锡125500美元/手5/3手； LME镍131100美元/手8/5手；LME铝合金； LME线性低密度聚乙烯30937.5美元/手7手；LME聚丙烯33660美元/手7手； 伦敦洲际交易所（ICE）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值）ICE布伦特原油84920美元/手5/2手； 伦敦国际金融期货期权交易所(Euronext.Liffe) Euronext.Liffe5号白砂糖； 美国 （主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME （金属）纽约商品交易所（COMEX） 铜价值） COMEX铜95250美元/手2手； COMEX黄金135300美元/手14/9手；COMEX白银137160美元/手3/2手；
纽约商品交易所（NYBOT）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值） NYBOT11号原糖30609.6美元/手7手；NYBOT棉花55895美元/手4手； NYBOT可可28040美元/手15/2手；NYBOT咖啡78956.25美元/手5/2手； NYBOT14号原糖42280美元/手5手；NYBOT小额咖啡； 纽约商业交易所（NYMEX）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值） NYMEX铂金83195美元/手5/2手；NYMEX钯金70115美元/手3手； NYMEX原油82150美元/手5/2手；NYMEX henry hub天然气40400美元/手5手；NYMEX取暖油97020美元/手2手； 芝加哥期货交易所（CBOT）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值） CBOT大豆60700美元/手7/2手；CBOT豆粉33080美元/张6张； CBOT豆油30000美元/张7张；CBOT小麦34512.5美元/张6张； CBOT玉米27100美元/手15/2手；CBOT稻米28480美元/手7手； CBOT黄金；CBOT白银；CBOT乙醇； 日本 东京工业品交易所（TOCOM）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值） TOCOM黄金43871.41美元/手5手；TOCOM白银53451.42美元/手4手；TOCOM铂金27157.35美元/手15/2手；TOCOM钯金11378.51美元/手18手；TOCOM橡胶22348.64美元/手9手；TOCOM高铝； TOCOM原油；TOCOM汽油；TOCOM煤油； 日本中部商品交易所（C-COM）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值） C-COM废钢6584美元/手30手 日本谷物交易所（TGE） TGE大豆TGE玉米TGE非转基因大豆
铁矿石期货 铁矿石：是钢铁生产企业的重要原材料，天然矿石(铁矿石)经过破碎、磨碎、磁选、浮选、重选等程序逐渐选出铁。是含有铁元素或铁化合物能够经济利用的矿物集合体。 铁矿石期货：就是以铁矿石为标的物的期货品种。利用期货合约的标准化特性，制定的商品期货合约。 背景进程： 2010年，延宕40年的长协定价机制被打破，铁矿石金融化速度逐年加快。中国钢铁工业对铁矿石进口的依赖使得铁矿石的价格一直成为业内的心头之痛。中国也一直在为改善铁矿石定价权而努力。 2012年9月，新加坡交易所(Singapore Exchange)铁矿石掉期业务单月交易量已达1770.7万吨，这一规模是2009年该市场建立之初的数十倍。海外铁矿石衍生品市场迅猛扩张，折射出矿价高位回落后巨大的市场避险需求。包括新交所在内的多家境外金融机构，正积极地在中国推广铁矿石掉期等业务，而参与其中的国内企业日益增多。 我国建立铁矿石期货市场的条件良好：中国每年进口矿石量为世界铁矿石海运贸易量一半。2011年进口的6.86亿吨铁矿石中，有一半以上为现货市场的贸易矿。中国国内从事铁矿石交易的钢铁企业及贸易商众多，这为未来期货市场交易的活跃度提供了保障。 2012年10月中旬，发改委产业协调司副巡视员李忠娟在“铁矿石期货对我国钢铁产业发展影响的研究”课题结题会议上表示，我国推进铁矿石期货出台的条件逐渐成熟。大连商品交易所工业品事业部总监陈伟随后对媒体披露，大连商品交易所的铁矿石期货已经在证监会立项。至此，铁矿石期期货离上市之路已渐行渐近。 推出国家 印度 2011年1月29日，世界第三大铁矿石供应国印度正式推出全球第一个铁矿石期货品种，即印度商品交易所(ICEX)和印度多种商品交易所(MCX)联合推出的以矿石指数TSI为结算价格的矿石期货(IOF)。
期货品种介绍用投资的眼光分析 期货品种介绍用投资的眼光分析 本人所写基本知识不同于一般研究人员所写研究报告、本人侧重于各个品种的投机属性以求给投资者在选择品种时提供参考，系本人多年观察思考而得。 上期货所基本品种:铜(Cu)、铝(Al)、锌(Zn)、螺纹钢(Rb)/燃料油(Fu)、黄金(Au)、橡胶(ru)。 这些品种中，铜、铝、锌是有色金属，三者基本呈现出同涨同跌的状况，因为他们的基本属性用途都有相似性，我们可以将其称之为有色三兄弟。但是他们之间也有区别，那就是铜和锌目前来看成交量大，铝相对来说成交量小，价格波动幅度也小。因此作为投机交易者的广大中小散户应该避开铝，主要关注铜锌以获取更高的收益。如果选择这三个品种来进行操作的话还要遵循一个原则就是:在多头市场选择最强的做，在空头市场中选择最弱的做。这三种金属的国际定价中心在伦敦，伦敦金属期货交易所的铜铝锌期货是国际有色金属的主要合约，具有国际定价权。其价格变动对国内有色金属期货的影响很大，是广大投资者需要关注的品种。 黄金属于贵金属。其价格主要受国际经济政治因素影响。单从品种属性来说，可能人们对黄金有偏爱。但是作为一个投资者，我们应该以投资的眼光冷静的分析，不难发现黄金其实不是一个好的投机品种，为什么这样说呢?首先其价格连续性太差、每天几乎都有跳空缺口，这样是不利于操作的，特别是短线交易者。其次、相对于其它品种而言其价格波动幅度更小，一波行情下来铜、锌的价格可以翻几倍、但是黄金最多涨50%，这样投资者投资它就将获得更少的收益。所以本人认为其投机价值不大，更大的价值在于心理安慰。
螺纹钢是基本金属。螺纹钢是一个交易量非常活跃的品种，趋势性好，受外盘影响小，主要是受国内经济状况影响。通过螺纹钢的连续图表可以看出螺纹钢的趋势性非常好，很少有震荡要么上涨要么下跌，这样的品种是很适合投资者操作的。 橡胶属于能源化工产品。橡胶是上期所的明星品种，成交量大、短线波动活跃、长线趋势性好。所以是一个长短交易都很适合的品种。是需要重点关注的一个品种。 燃料油是比较差的一个品种，建议投资不要操作，因为其成交量小，波动杂乱无章，所以这样的品种可以避开，要做到有所为，有所不为。 大连商品交易所的主要品种有:大豆(a)、豆粕(m)、豆油(y)、棕榈油(p)、、玉米(c)、PVC 塑料(l) 郑州商品交易所的主要品种有:白糖(sr)、棉花(cf)、菜籽油、PTA、强麦(ws)、籼稻(ro). 大商所和郑商所的品种有很大的相关性，所以就一起做一个介绍。 大豆、豆粕、豆油。我们可以称之为豆类三兄弟，他们三个都是跟豆子相关的品种，因此存在着同涨同跌的性质，但是他们之间又有区别，由于大豆和豆粕基本上是作为初级产品的形式进行消费，而豆油通常是以精加工的形式进行消费，因此豆油的工业属性更强。所以三个品种中通常是豆油的涨跌幅度最大，趋势性也是最好。所以在投资者在这三个品种中选择一个进行操作的话，建议以豆油为主，其它两个品种为辅。全球的农产品定价中心是芝加哥期货交易所(CBOT)，所以对于他们的价格变化和趋势变化我们要经常关注。 棕榈油、豆油、菜籽油属于油脂类品种，油脂类品种由于工业品性质更强，因此其波动幅度通常是更大的，趋势性也更好，成交量也比较大，因此是一个长短皆宜的品种。
铜期货品种介绍 铜是人类最早发现的古老金属之一，早在三千多年前人类就开始使用铜。金属铜，元 素符号Cu，原子量63.54，比重8.92,熔点1083oC。纯铜呈浅玫瑰色或淡红色,表面形成氧 化铜膜后,外观呈紫铜色。铜具有许多可贵的物理化学特性。 ●热导率和电导率都很高，仅次于银，大大高于其他金属。该特性使铜成为电子电气工业中举足轻重的材料。 ●化学稳定性强，具耐腐蚀性。可用于制造接触腐蚀性戒指的各种容器，因此广泛应用于能源及石化工业、轻工业中。 ●抗张强度大，易熔接，可塑性、延展性。纯铜可拉成很细的铜丝，制成很薄的铜箔。能与锌、锡、铅、锰、钴、镍、铝、铁等金属形成合金。用于机械冶金工业中的各种传动件和 固定件。 ●结构上刚柔并济，且具多彩的外观。用于建筑和装饰。 供给与需求 一、国际市场 铜资源主要分布：从国家分布看，世界铜资源主要集中在智利、美国、赞比亚、独联体和秘鲁等国。智利是世界上铜资源最丰富的国家，探明储量达1.5亿吨，约占世界总储量的1/4；美国探明储量9100 万吨，居第二；赞比亚居第三。 铜的产量：铜的产量在20 世纪50 年代至70 年代得到急速发展，1950 年全世界精铜产量只有315 万吨，到1974 年达770 万吨。但两次石油危机导致了铜消费的萎缩从而使铜产量大幅下降。90年代铜产量再次迅速增加，其中以智利最为突出。智利于1999年超过美国成为全球最大的精铜生产国，宣告了美国在铜生产方面遥遥领先的时代的结束。 铜的消费：铜消费相对集中在发达国家和地区。西欧是世界上铜消费量最大的地区， 中国从2002年起超过美国成为第二大市场并且是最大的铜消费国。2000年后，发展中国国家铜消费的增长率远高于发达国家。西欧、美国铜消费量占全球铜消费量的比例呈递减趋势，而以中国为代表的亚洲(除日本以外)国家和地区的铜消费量则成为铜消费的主要增长点。 铜的进出口： 铜精矿主要出口国：智利、美国、印尼、葡萄牙、加拿大、澳大利亚等。 铜精矿主要进口国：日本、中国、德国、韩国、印度等。 精铜主要出口国：智利、俄罗斯、日本、哈萨克斯坦、赞比亚、秘鲁、澳大利亚、加拿大等。 精铜主要进口地区：中国、美国、日本、欧共体、韩国、台湾等。 二、国内市场 铜资源主要分布：我国探明的铜资源储量为6752.17万吨，储量主要分布在江西、云南、湖北、西藏、甘肃、安徽、山西、黑龙江8 省。2000 年以来，我国自产铜精矿含铜量徘徊 在56-60万吨。
铁矿石期货合约主要条款汇总 一、合约细则 大连商品交易所铁矿石期货合约 （草案） 二、交割 1、个人客户铁矿石持仓和非交割单位整数倍持仓不允许交割。法人客户的铁矿石合约一般月份持仓限额为2万手，交割月前一月第十个交易日起法人客户的持仓限额分别为6000手，交割月份法人客户的持仓限额分别为2000手。（如确实需要超出，需通过所在期货公司向交易所提交套保申请） 2、根据结算细则和结算细则修正案征求意见稿，与以往品种最大的不同是，铁矿石不仅可以进行标准仓单交割，也可以进行提货单交割（针对港口交割）。据了解,铁矿石单位价值较低，相同的交割成本对铁矿石期货影响更大。为降低期货交割成本，提高市场效率，大商所
依据实际贸易流程，在仓单交割外设计了提货单交割制度。相对于传统的仓单交割，节省了入出库、短倒、逆向物流等费用，合计约20元/吨-40元/吨。 3、根据大商所铁矿石期货合约草案，为增强期货盘面价格指向性，大商所根据铁矿石现货贸易实际，将铁矿石期货的基准交割品定为铁品位为62%的粉矿，铁品位在60%以上的粉矿和精矿均可以替代交割，铁品位、二氧化硅、氧化铝、硫、磷含量等五个指标是主要升贴水指标，微量元素作为“限制性”指标。 4、确定品位在60%以上的粉矿和精矿均可进行交割，其中，60%≤品位＜62%，每降低0.1%品位，贴水1.5元/吨；62%＜品位≤65%，每升高0.1%品位，升水1.0元/吨；品位＞65%，以品位65%计价。 5、大商所对临近交割的铁矿石期货合约的保证金进行梯度收取，即：铁矿石期货合约进入交割月份前一个月的第十个交易日起，合约交易保证金提高至合约价值的10％；铁矿石期货合约进入交割月份后，合约交易保证金提高至合约价值的20％。 6、铁矿石交割地点设置在连云港、日照港、青岛港、唐山港、天津港五大港口以及唐山这一内陆产区
铁矿石期货交割程序及有关规定 一、交割基本规定 1.铁矿石期货可采用提货单交割或标准仓单交割，采用实物交割方式，交割单位为10000吨。 2.客户的实物交割须由会员办理，并以会员名义在交易所进行。 3.个人客户持仓及费交割单位整数倍持仓不允许交割。 4.最后交易日闭市后，所有未平仓合约的持有者须以交割履约。交易所按“最小配对数”的原则通过计算机对交割月份持仓合约进行交割配对。 5.增值税发票流转过程为：交割卖方客户给对应的买方客户开具增值税发票，客户开具的增值税发票由双方会员转交、领取并协助核实，交易所负责监督。 二、交割方式及流程 铁矿石交割包括期货转现货交割（以下简称期转现交割）、一次性交割和提货单交割。 1.期转现交割流程 申请日11: 30之前流程：买卖双方提出期转现申请，并提交《期转现申请表》。 申请日11: 30之前注意事项：标准仓单期转现提出申请时需交齐货款、仓单。 标准仓单期转现收取交割手续费，当日审批；非标准仓单期转现收取交易手续费，三日内审批。期转现的期限为该合约上市之日起至交割月份前月倒数第三个交易日（含当日）。 申请日收市后流程：对合格的买卖申请方的对应持仓按协议价格予以平仓。 申请日收市后注意事项：平仓记入持仓量，不记入结算价和交易量；可以在大商所网站的交割信息中查询相关的期转现信息。 批准日结算后流程：非标准仓单期转现，货款、货物的划转由交易双方自行协商解决。标准仓单期转现：交易所将80% 的货款付给卖方会员，并给买方会员直接开具《标准仓单持有凭证》；清退买卖方对应的月份合约持仓的全额交易保证金。 申请日收市后注意事项：增值税发票的规定，按《大连商品交易所结算细则》中的有关规定处理。
.- 国内三大期货交易所及期货品种简介 一、国内期货交易所 1、上海期货交易所 上海期货交易所于1998年由上海金属交易所、上海商品交易所和上海粮油交易所三所合并而成，其主要上市交易品种有铜、铝和天然胶。 2、郑州商品交易所 郑州商品交易所于1993年成立，是我国第一个从事以粮油交易为主，逐步开展其它商品期货交易的场所，她的前身是中国郑州粮食批发市场，主要上市交易品种有小麦、优质强筋小麦。 3、大连商品交易所 大连商品交易所于1993年11月成立，主要上市交易品种有大豆、豆粕。 二、国内期货品种 一、大豆（大连） 大豆是重要的粮油兼用作物，含丰富的蛋白质、脂肪，在我国大豆大部分供食用，工业上的用途也很广泛。 我国是大豆的故乡，分布广泛，遍及各地。世界上主要生产国为美国、巴西、阿根廷、中国。美国约占48％。近年来，世界大豆贸易增长很快，价格波动剧烈。大豆属于国际性商品，有很大的差价利润可图。 .- 影响大豆价格的主要因素： （1）市场供求变化。尤其是美国、巴西等国的生产情况。 （2）大豆库存量及供给动向。 （3）天气情况。 （4）国家粮油政策的影响。
（5）玉米、小麦等期货价格的影响；这几种物品有一定的替代性。 大连商品交易所大豆期货标准合约 二、豆粕（大连） .- 豆粕是大豆经过提取都有后得到的一种副产品，按提取方法不同可分一浸豆粕和二浸豆粕。 豆粕主要用于饲料、糕点食品、健康食品、化妆品和抗菌素原料等。85％用作饲料，豆粕富含蛋白质，豆粕主要产于美国、巴西、阿根廷、中国、印度、巴拉圭。它的生产基本上和大豆保持同等增长。主要消费国为美国、欧盟、中国、东亚国家。我国豆粕市场的特点是北方生产，南方消费，东北三省是我国主要豆粕生产地。
2019最新期货品种大全，超实用~ 作者：美尔雅期货小美 我们已经了解了期货的一些基本知识，期货合约的各个要素概念，现在你可能就缺一份最完整详细的品种大全介绍了，小美我已经为大家整理好啦，纯干货，赶紧来看一下~ 目前我国上市交易期货品种共61个，上海期货交易所上市交易的品种15个，上海国际能源交易中心上市交易的品种2个，大连商品交易所上市交易的品种18个，郑州商品交易所上市交易的品种20个，中国金融期货交易所上市交易的品种6个。 另我国目前上市交易的商品期权品种共6个，分别为铜期权、天然橡胶期权、豆粕期权、玉米期权、白糖期权和棉花期权。 各交易所品种基本要素见下图（截止2019年9月9日）：
注： ●品种的代码：每个品种都有自己的代码，你可以理解给每个品种搭配了一个英文名字。 不同的品种有不同的代码，大家在交易时候要注意，不要输错了代码，不然“差之毫厘谬以千里”。 ●合约单位：每手的合约数量，大家通常在交易系统中看到的报价可以理解为品种的单价，有的是吨，有的是克，有的是张，根据具体品种的性质都有自己的特点，合约单位就是一手的数量啦。 ●最小变动价位：大家可以理解为品种的价格是每跳动一次所变动的单位，在报价的时候呢，一定要以这个变动单位的倍数报进去，要不然就会委托错误哦。 ●交易月份：在平时和朋友的沟通中，经常会接到朋友的疑惑为什么有的品种有十几个合约可以交易，而有的品种只有几个合约可以交易。其实交易所在上
市品种的时候也有规定每个品种的交易周期~~~ 各品种交易时间说明 1、商品期货（包括上期所、大商所、郑商所品种）的日盘交易时间 集合竞价：8:55-9:00 连续交易：09:00-10:1510:30-11:3013:30-15:00 有的品种是有夜盘交易的，具体夜盘交易时间见上述表格，有的品种则没有夜盘交易。 需要注意，有夜盘交易的品种，集合竞价时间为交易日晚上20:55-21:00（法定节假日（不包含双休日）前第一个工作日的连续交易（夜盘）不再交易）。 2、金融期货（中金所品种）的交易时间 集合竞价：9:25-9:30； 连续交易：09:30-11:3013:00-15:00 没有夜盘交易。 再来强调下最后交易日及时间 ▼ 期货和股票不一样的是每个合约都有它的最后交易日，不可以一直持仓下去哦，对于不同的交易所也不一样： 上海期货交易所品种最后交易日一般都是交割月份的15日（燃料油除外），而大连和郑州商品交易所一般都是交割月份的第10个交易日（鸡蛋1703后的合约，动力煤除外）。最后交易日交易时间大多都是到最后交易日的下午三点收市，少数的品种是在最后交易日的上午十一点半。 另外还需注意： 1、大连商品交易所、郑州商品交易所：自然人客户不得进入交割月当月，进入交割月前，自然人客户应当将交割月份的相应持仓予以平仓。 2、上海期货交易所：自然人客户可以持有交割月当月头寸，但必须按照交易所关于不同品种持有手数的规定对持仓进行相应的调整；且自然人客户所持有
铁矿石期货培训材料 一、 选择题 1、强行平仓的成交价格通过（B ）形成 A、会员制定 B、市场交易 C、客户报价 D、交易所制定 2、客户办理仓单业务，应当通过（B ）办理 A、客户 B、会员 C、银行 D、交易所 3、规范中国期货市场的行政法规是（C ） A、《商品现货市场交易特别规定（试行）》 B、《证券法》 C、《期货交易管理条例》 D、《证券交易所管理办法》 4、期货公司应当在（C ）向客户揭示期货交易风险 A、客户交易盈利时 B、客户交易亏损时 C、客户开户前 D、客户开户后 5、以下哪种情形不属于异常交易行为（B ） A、大额报撤单行为 B、程序化交易 C、以自己为交易对象，多次进行自买自卖 D、频繁报撤单行为 6、因客户保证金不足被期货公司强行平仓的，相关费用和损失由（D ）承担 A、指定存管银行 B、期货公司 C、交易所
D、客户 7、期货交易具有杠杆性，是因为实行了（D ） A、涨跌停板制度 B、当日无负债结算制度 C、双向交易制度 D、保证金制度 8、大连商品交易所暂不接受（A ）作为保证金 A、股票 B、人民币 C、标准仓单 D、美元 9、大连商品交易所目前接受的作为保证金的外汇资金币种为（B ） A、其他三项都正确 B、美元 C、日元 D、欧元 10、境外客户申请大连商品交易所交易编码，提出申请前5 个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不得低于人民币（B ）万元或者等值外币。 A、100 B、10 C、5 D、50 11、大连商品交易所的期货保证金分为交易保证金和（D ） A、交割保证金 B、履约保证金 C、风险准备金 D、结算准备金 12、以下关于保证金的说法哪项是正确的？（D ）
铁矿石正套逻辑专题 一、铁矿石远月贴水原因 铁矿石期货价格自上市以来一直呈现出独立的稳定的远月贴水价差结构，其主要原因有以下几点： （1）供给仍处扩产周期：全球铁矿近几持续增产扩产，而全球钢铁产量企稳或呈下滑趋势，远期供给大于需求预期一直存在，从而市场对铁矿远期价格相对看空。可以预期，在全球需求放缓的大背景下，只要扩产周期不变，这种贴水结构将一直持续下去。 如上表可知， 2014年、2015年、2016年全球铁矿石同比增产分别为15.56%、6.39% 和1.89%，2017年同比增产预计将达到4.47%左右；由此同时全球粗钢2014年、2015年、2016年1-10月产量同比为3.13%、-2.06%和-0.5%，总体呈现下行趋势，铁矿未来一、二年供需矛盾依然存在。
（2）现货贸易形式也是贴水结构：目前铁矿石现货市场贸易一般采用指数定价方式，如普氏定价和掉期，都是反映未来一个月后的现货价格。而掉期自2009年4月新加坡交易所（SGX）推出了铁矿石掉期合约的OTC结算服务也均是呈现远月贴水结构，其原因主要还是铁矿的贸易结构决定的，因为一般钢厂或贸易商通过指数定价买美元货的同时就在掉期上锁货，如果掉期是升水结构，就存在无风险套利机会，从而决定它的贴水结构。 二、铁矿石期现回归的启动时点 期货合约的设置使得临近交割月时，期现存在回归性。对于铁矿来说，期货标的物为中高品位铁矿石，其实际可用于交割量往往相对有限（相对上亿吨的库存，真正可贸易可交割的量很小），随着交割月的临近，近月合约往往表现出的情形为：贴水结构下，近月逐渐向现货靠拢，远月仍保持较大贴水。从历史走势来看，01合约的期现回归开始于9月下旬－10月上旬（提前3个月）；05合约的期现回归开始于11月中旬（提前6个月）；09合约的期现回归开始于5月中下旬（提前3个月）。从所有的历史合约最终的交割数据走势来看，均可以实现期现回归，也即标的物合约设计是能同现货市场走势一致，不存在设计或标的物本身的缺陷。
2018年5月4日我国铁矿石期货国际化，期货新开户铁矿石适当性的测试题库 仅供参考！ 一、选择题 1、强行平仓的成交价格通过（B ）形成 A 会员制定 B 市场交易 C 客户报价 D 交易所制定 2、客户办理仓单业务，应当通过（B ）办理 A 客户 B 会员 C 银行 D 交易所 3、规范中国期货市场的行政法规是（ C ） A 《商品现货市场交易特别规定（试行）》 B 《证券法》 C 《期货交易管理条例》 D 《证券交易所管理办法》 4、期货公司应当在（C）向客户揭示期货交易风险 A 客户交易盈利时 B 客户交易亏损时 C 客户开户前 D 客户开户后 5、以下哪种情形不属于异常交易行为（B）
A 大额报撤单行为 B 程序化交易 C 以自己为交易对象，多次进行自买自卖 D 频繁报撤单行为 6、因客户保证金不足被期货公司强行平仓的，相关费用和损失由（D ）承担 A 指定存管银行 B 期货公司 C 交易所 D 客户 7、期货交易具有杠杆性，是因为实行了（D ） A 涨跌停板制度 B 当日无负债结算制度 C 双向交易制度 D 保证金制度 8、大连商品交易所暂不接受（A ）作为保证金 A 股票 B 人民币 C 标准仓单 D 美元 9、大连商品交易所目前接受的作为保证金的外汇资金币种 为（ B ） A 其他三项都正确 B 美元 C 日元 D 欧元 10、境外客户申请大连商品交易所交易编码，提出申请前 5 个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不得低于人民币（B ）万元或者等值外币。
A 100 B 10 C5 D 50 11、大连商品交易所的期货保证金分为交易保证金和（ D ） A 交割保证金 B 履约保证金 C 风险准备金 D 结算准备金 12、以下关于保证金的说法哪项是正确的？（D） A 交易所不可用根据市场情况调整合约交易保证金标准 B 盘中开仓的交易保证金按当日结算时交易保证金标准收取 C 交易所规定的铁矿石期货合约的最近交易保证金为合约价值的12% D 交易所实行保证金制度 13、大连商品交易所铁矿石期货目前的交易单位为（B ）吨/手 A 50 B 100 C 5 D 10 14、以标准仓单作为保证金的金额不高于标准仓单市值的（B ） A 60% B 80% C 20% D 40% 15、大连商品交易所期货合约的交割方式为（A ） A 实物交割 B 实物交割与现金交割
铁矿石期货通用保值方案 华泰长城期货投资咨询部谢赵维许惠敏 1、套期保值理论介绍 1.1套期保值定义： 传统上的套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产相同或相关、数量相等或相当、方向相反、月份相同或相近的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。 这里的传统定义中有四个要点： 第一、套期保值的本质在于其“对冲性”，即锁定成本、利润和对冲风险，确保企业资产价值不因外部环境变化而发生大的变化。 第二、套期保值是期货与现货之间相互配合的风险对冲组合。 第三、早期套期保值对冲概念主要是以期货市场的盈利对冲现货市场的风险。 第四、早期的套期保值是一种以产品购销或贸易避险而进行的一种“期货交易方式”。 基本的套保操作包括两种：买入套期保值和卖出套期保值，并遵循“种类相同、数量相当、月份相近和交易相反”的四大原则（这一点将在下文中详细阐述）。但在企业实际的套保决策中，往往并不会如此机械，而是力图在既定风险的条件下获取最大的利润。 因此，美国商品期货交易委员会将现代套期保值的定义为是对实物市场进行交易的替代，在期货市场交易远期交割的合约，并且在经济上使用那个月减少商业活动中的操作和管理的风险。 1.2套期保值原理： 套期保值之所以能够规避价格风险，是基于以下基本原理： 1. 同一品种的期货价格走势与现货价格走势一致：尽管期货市场与现货市
场相对独立，但是其仍有内在联系。由于某一特定商品的期货价格和现货价格在相同经济背景下，会受到相同经济因素的影响和制约，因此一般情况下两个市场的价格变动趋势相同。如下图所示，不论是新加坡交易所（SGX）的铁矿石掉期，还是后上市的大商所铁矿石期货，走势较普氏62%指数现货均基本一致。套期保值就是利用这两个市场上的价格关系，分别在期货市场和现货市场做方向相反的买卖，取得在一个市场上出现亏损的同时，在另一个市场上盈利的结果，以达到锁定生产经营成本或收益的目的。 2. 现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近，两者趋于一致。期货交易的交割制度保证了现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。期货交易规定合约到期时，未平仓头寸必须进行实物交割。到交割时，如果期货价格和现货价格不同，例如期货价格高于现货价格，就会有套利者买入低价现货，卖出高价期货，实现无风险套利。因此，在交割制度和套利交易共同作用下，期货市场和现货价格之间存在联动性并趋于一致。 对于SGX铁矿石掉期来说，由于采用现金交割的方式，SGX近月与现货指数联动非常紧密。国内铁矿石期货由于上市时间较短，期现收敛方式仍需待几次交割后才能明确。
中国期货品种介绍期货品种介绍 期货品种介绍 1、大连商品交易所黄大豆 交易品种黄大豆1号最后交易日合约月份第十个交易日 交易单位10吨/手最后交割日最后交易日后七日(遇法定节假日顺延) 报价单位元/吨交割等级具体内容见附表 最小变动价位1元/吨交割地点大连商品交易所指定交割仓库 涨跌停板幅度上一交易日结算价的3%交易保证金合约价值的5%合约交割月份1,3,5,7,9,11交易手续费4元/手 交易时间每周一至周五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00交割方式集中交割 交易代码A上市交易所大连商品交易所 2、豆粕期货合约 交易品种豆粕最后交易日合约月份第十个交易日 交易单位10吨/手最后交割日最后交易日后第4个交易日，遇法定节假日顺延 报价单位元/吨交割等级标准品符合《大连商品交易所豆粕交割质量标准(F/DCED001-2002)》中规定的标准品 最小变动价位1元/吨交割地点大连商品交易所指定交割仓库 涨跌停板幅度上一交易日结算价的3%交易保证金合约价值的7%合约交割月份1,3,5,7,9,11交易手续费3元/手
交易时间每周一至周五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00交割方式集中交割 交易代码M上市交易所大连商品交易所 3、郑州小麦期货合约 交易品种小麦最后交易日合约交割月份的倒数第七个交易日 交易单位10吨/手最后交割日合约交割月份的第一交易日至最后交易日 报价单位元/吨交割等级标准品：二等硬冬白小麦符合GB1351-1999 替代品：一、三等硬冬白小麦符合GB1351-1999 最小变动价位1元/吨交割地点交易所指定交割仓库 涨跌停板幅度不超过上一交易日结算价±3%交易保证金合约价值的5% 合约交割月份1,3,5,7,9,11交易手续费2元/手(含风险准备金) 交易时间每周一至五上午9:00--11:30下午1:30--3:00交割方式实物交割 交易代码WT上市交易所郑州商品交易所 4、郑州强筋小麦期货合约 交易品种优质强筋小麦最后交易日合约交割月份的倒数第七个交易日 交易单位10吨/手最后交割日合约交割月份的第一交易日至最后交易日 报价单位元/吨交割等级二等优质强筋小麦 最小变动价位1元/吨交割地点交易所指定交割仓库
附件4 大连商品交易所铁矿石期货业务细则 修订稿 第一章总则 第一条为规范大连商品交易所（以下简称交易所）铁矿石期货合约交易行为，根据《大连商品交易所交易规则》和《大连商品交易所铁矿石期货合约》，制定本细则。 第二条交易所、会员、境外经纪机构、客户、指定交割仓库、指定质量检验机构、指定期货保证金存管银行及期货市场其他参与者应当遵守本细则。 第三条本细则未规定的，按照交易所相关业务规则的规定执行。 第二章合约主要条款和相关参数 第四条铁矿石期货合约交割标准品质量标准、替代品的质量升贴水详见附件1《大连商品交易所铁矿石交割质量标准（F/DCE I001-2019）》。 第五条铁矿石交割品应当是经交易所认可的生产厂家生产的特定品牌的商品。可交割品牌、生产厂家以及品牌升贴水由交易所另行公布。交易所可以根据市场情况调整可交割品牌、生产厂家以及品牌升贴水，并及时公布相关信息。
第六条铁矿石期货合约采用实物交割。 第七条铁矿石指定交割仓库分为基准交割仓库和非基准交割仓库(详见附件2《大连商品交易所铁矿石指定交割仓库名录》),交易所可视情况对铁矿石指定交割仓库进行调整。 第八条铁矿石期货合约的合约月份为1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月。 第九条铁矿石期货合约的交易单位为100吨/手。 第十条铁矿石期货合约的报价单位为元（人民币）/吨。 第十一条铁矿石期货合约的最小变动价位为0.5元/吨。 第十二条铁矿石期货合约的交易指令每次最大下单数量为1000手。 第十三条铁矿石期货合约的交易保证金标准、涨跌停板幅度和持仓限额，按照《大连商品交易所风险管理办法》相关规定执行。 第十四条铁矿石期货合约的最后交易日为合约月份第10个交易日。 第十五条铁矿石期货合约的最后交割日为最后交易日后第3个交易日。 第十六条铁矿石期货合约的交易代码为I。 第三章交割与结算 第一节一般规定 第十七条铁矿石期货合约适用期货转现货（以下简称期转现）、提货单交割和一次性交割。铁矿石期货合约可以实行保税交割。
上海期货交易所的螺纹钢期货上市已有4年多了，在这4年里，螺纹钢期货逐渐活跃，与现货的相关性日益加大，这也使得过去对期货不甚了解的国内钢厂、贸易商越来越积极的运用螺纹钢期货进行套期保值，稳定企业的经营。作为目前交易量最大的大宗商品期货品种，螺纹钢期货已经成为国内投资者以及现货企业普遍关注的热点品种。正是由于螺纹钢的成功，相应产业链上的其他品种也在备受关注。随着焦炭、焦煤期货的上市，国内各大交易所也将下一个上市目标品种瞄向了钢铁产业链上对成本影响最为显著的铁矿石。而作为全球衍生品交易的龙头，芝商所(CME Group)率先于2012年5月推出了全球第一个电子交易的基于TSI 铁矿石指数结算的期货合约。 一、全球铁矿石衍生品市场发展综述 在全球大宗商品市场中，铁矿石可以说是金融化最晚的大宗商品之一。全球的第一个交易所交易的铁矿石衍生品——铁矿石掉期合约诞生于2009年，芝商所也于2010年上市了铁矿石掉期合约。掉期合约不同于我们熟知的电子交易期货合约，它是一种场外交易合约，买卖双方通过中间经纪商(IDB)人工撮合成交之后再登记到交易所进行清算。经过最近三年的蓬勃发展，铁矿石掉期已经被越来越多的投资者熟悉并积极应用与铁矿石的套期保值中，全球铁矿石掉期的年交易量超过1.2亿吨。但是，随着企业与投资者对铁矿石金融衍生品的需求不断增大，掉期这种场外交易衍生品的局限性也愈发显现。相对于电子期货交易，铁矿石掉期目前存在很多弊端，例如没有公开统一市场报价，导致价格不透明，信息不对称；场外交易通过经纪商(IDB)人工电话成交和登记，交易速度难以提升；场外交易商(IDB)佣金费用高导致交易成本较高，等等。 二、芝商所铁矿石期货合约概览 为了进一步推动铁矿石衍生品市场的发展，芝商所于2013年5月13正式推出了电子交易的铁矿石期货，引领铁矿石衍生品进入电子化时代。该合约的规格如下： 产品名称铁矿石 TSI 62% CFR 中国华北期货合约 合约代码TIO 交易场所CME Globex, CME ClearPort 合约规格500 吨 单位价格美元 / 吨 最小价格波动$0.01 每吨 上市合约月份当前年度所有剩余月份 + 未来 2 年的所有月份 最终结算价合约月份当月所发布的所有的 TSI 62% 铁矿石指数的平均价 结算方式现金结算 自推出电子交易铁矿石期货之后，芝商所铁矿石产品的的交易量逐日提升。截止目前，芝商所的铁矿石期货月均交易量约为120万吨，持仓量在220万吨左右。 三、企业如何通过芝商所铁矿石期货进行套期保值 作为全球第一大铁矿石进口国，中国每年进口铁矿石超过7亿吨。随着铁矿石定价模式从长协固定价向指数浮动价的转变，我国的钢铁企业所面临的成本波动风险日益加大。而芝