论民营中小企业融资问题
【摘要】我国民营企业发展迅猛，已经成为推动我国经济持续、稳定增长的重要动力。在其发展过程中，资金短缺问题严重制约着民营企业的持续发展。同时，民营企业由于自身和银行方面的原因，又面临融资困难的问题。为促进民营企业的健康发展，商业银行应加大信贷投入，民营企业要不断进行自身的完善与发展，政府应充分发挥自身职能，以改善民营企业融资机制。
【关键词】民营中小企业；融资难题；原因；策略
在企业的经营管理工作中，财务管理具有更大的综合性，涉及企业的各个方面，直接反映一个企业生产经营管理水平的高低和经济效益的大小，而且是企业领导人决策的重要依据，是企业管理的重要部分。在企业的财务活动中，资金始终是一项值得高度重视的、高流动性的资产，因此资金管理是企业财务管理的核心内容。如何加强资金管理，提高资金使用效益是每个企业所面临的重要课题。因而企业要在市场经济中站稳脚跟，只有抓住资金管理这个中心，深入研究聚财、生财和用财之道，采取行之有效的管理和控制措施，疏通资金流转环节，提高企业经济效益。
一、中小企业及融资的概念
1.中小企业。中小企业作为当代经济生活中最为活跃的力量，对任何国家而言，其作用和地位都不可忽视。在我国中小企业对国民经济的贡献率不断上升，特别是在扩大就业、满足居民多样化和个性化需求，实现社会化协作，培育企业家进行技术创新等方面发
中小民营企业融资题目研究 关于《中小民营企业融资题目研究》，是我们特意为大家整理的，希望对大家有所帮助。 摘要中小民营融资难主要是现行融资体制不公道、政府职能不到位以及企业自身原因所造成的，应从推进体制改革、培育信用环境、进步风险识别能力、加强政府协调以及进步中小民营企业整体素质进手，来解决融资难。 关键词中小民营企业融资信贷配给创业资本 20世纪90年代以来，我国民营作为主义市场经济的重要组成部分，在国民经济中占据着重要地位，在增加财政收进、扩大就业，进步经济运行效率等方面发挥着重要作用。而中小型民营企业作为民营经济的主要表现形式，其融资难状况在总体上并未
得到改变，快速的中小民营企业融资困难，已成为制约中小民营企业发展，抑制其活力的瓶颈。再者企业融资是企业理财的重要决策之一，我国的中小民营企业要想在新世纪激烈的竞争环境中更有作为，就必须解决好融资题目。 1 中小民营企业融资难成因 中小民营企业对市场经济的巨大贡献与其获得的金融支持极不对称。中小民营企业融资难、贷款难已成为现实经济生活中的一种普遍现象。笔者以为，主要由以下原因造成： 1.1 金融机构方面存在的题目 1.1.1 金融机构向中小民营企业放贷的经营本钱较高 金融机构向民营中小企业放贷所涉及的经营本钱大大高于大型企业。由于金融机构贷款的发放程序、经办环节等大致相同，而每户中小民营企业均匀获得的贷款大大低于大企业，因而中小民营企业每笔贷款的经营本钱对金融机构来说相对较高。据世界银行1978年在菲律宾的调查，大额贷款的运作用度为贷款总额的0.3%~0.5%，而向民营中小企业的贷款尽管金额较少，运作用度却高达2.6%~2.7%。 1.1.2 金融机构“亲大远小”倾向突出，所有制偏见仍很严重 金融机构的信贷投向主要是面对大城市、大企业、大项目，由于对其放贷风险相对较小，安全可靠，利润也丰厚；而中小民营企业因其经营规模小，资信状况差等原因，难以像大企业那样与金融机构建立传统联系。由于金融机构向中小民营企业放贷获
我国民营企业融资现状 分析及对策
我国民营企业融资现状分析及对策 摘要 我国民营企业融资现状分析及对策 摘要 民营企业是我国非公有制经济的重要组成部分。改革开放三十几年来，随着社会主义经济体系的逐步完善建立，民营企业摆脱传统体制的束缚，正以新的目标，新的组织，新的结构，新的动力步入全球分工体系，成为推动我国经济转型的不可忽视的动力。然而，长期以来，民营企业的发展受到了诸多因素的影响，尤其是民营企业所面临的融资问题已成为制约其发展的瓶颈。与此同时，纵观国内外市场，民营企业融资难的同时也制约着国民经济的进一步发展，影响到我国金融市场的长远稳健运行。 本文将首先描述民营企业融资的几种模式，阐述民营企业融资的现状及原因，民营企业融资难主要表现在在融资渠道狭窄，银行融资系统不够完善等方面。当然造成民营企业融资难这一现状，既有企业自身因素，也受到当前政策经济环境和政府的影响。本文将站在企业管理者的角度，论述在当前融资环境下，企业如何增强自身素质，扩展适合自己的融资渠道。 关键词：民营企业，融资渠道，融资现状，融资对策 An Analysis of Privately-run Business’ Financing Status Quo and Strategies Author：Ren Shuang Tutor：Hu Juan Abstract Privately-run business is an important part of the non- public sectors of the economy in our country. Since the opening up and reform, with t he socialist market economy system being perfected, privately- run business has broken through the constraint of traditional structure and entered into the international division system with new goals, new organization, new structure and new motivation. It turns into the driving force which can not be neglected in China’s economic restructuring. However, the development of privately- run business has been affected by numerous factors, especially the difficulty in fund-raising which has become its bottleneck. At the same time, the difficulty in fund-
关于我国民营企业融资难问题的思考 摘要：融资难是困扰民营企业尤其是中小型民营企业发展的主要问题，而民营企业在经济和社会发展中又起着重要作用，解决民营企业融资难的问题成为当务之急。本文从企业、银行、国家三方面对影响民营企业融资的原因进行客观分析，并对解决民营企业融资难的问题提出自己的一点浅见。 关键词：民营企业融资对策 一、民营企业融资的现状 目前，我国民营企业的数量超过800万家，以中小企业为主，占全国企业总数的99%，对GDP的贡献率已达63%，对工业增加值的贡献已达74%，而在全部信贷资产中，非国有经济使用比率不到30%。众所周知，如果一个经济体不能持续地把资金配置到回报率最高的产业部门和企业，那么经济的增长就会受阻。 中国的民营企业得不到有效的金融支持，跟中国目前的融资体系不完善有关。一般来说，我国企业主要通过银行贷款、资本市场募集资金以及非正规融资渠道等进行间接融资或直接融资。在间接融资方面，由于小型贷款每笔贷款的单位资金交易成本、审核成本比大额贷款的成本高，而民营企业融资的特点就是单笔金额要求少但是融资速度要求快，这与银行的贷款成本控制取向是不一致的。同时部分银行对民营企业信贷管理的要求高于对大型国企，特别是对不发达地区的信贷管理的条件更高，能符合这些条件、具有合格资信等级的民营企业为数很少。其次，在中国还缺乏完善的个人和企业信用体系，银行为了减少风险，贷款通常要求有担保或者抵押，但是，民营企业通常缺乏合适的担保和抵押。目前民营企业获得的银行贷款期限一般不超过一年，只能用于填补流动资金的缺口。在直接融资方面，由于国内资本市场准入的门槛高，上市成本以及上市以后信息公布的成本，对资金需求量相对小的民营企业来说都是太高，因此，对绝大多数民营企业来说，无法到资本市场直接融资。多数民营企业难以筹措发展所需的资金，不得不从非正式的金融市场寻找融资渠道。这些渠道有民间借贷市场、私募股本、企业互保加债转股等。我国民营企业通过非正规渠道吸纳的资金通常占其所有资金的10%。民间融资虽具有方便快捷的特点，但是，其利率远高于国家银行贷款利率，这无行中加大了民营企业的成本，降低其市场竞争力。 通过调查发现，我国民营企业的资金主要来源于继承家业以及劳动的积累，其份额为62.5%,通过银行贷款等融资手段筹措的资金不足2 0 %。因而，民营企业的融资越来越难。 二、民营企业融资难的原因分析 民营企业之所以不容易融到资金，从企业自身原因方面看有以下几个原因：一是财务报表反映失真，相当一部分民营企业没有按规定建立帐目，即使有也是比较混乱，漏洞甚多，经不起检查，因此金融机构不愿贷款给它们，它们也难以通过直接融资方式融资；二是担保条件限制，不少民营企业由于抵押物不足，无法从金融机构那里借到钱；三是信用评价不足，有些民营企业信息不明，信用记录不清楚；四是家庭管理，集中管理。家族企业在企业规模小的时候尚可，一旦企业上来规模，其决策上的家长制、用人上的唯亲性，都是现代企业制度的大敌。正是上述主观原因使民营企业融资困难，它们往往只能依靠自我积累、慢慢滚雪球，或者通过非正规渠道融资。
浅议民营中小企业融资难及其对策 从20世纪90年代中后期开始，我国民营中小企业迅速发展起来，在优化国民经济结构、增加就业机会等方面发挥了积极的作用。据资料显示，目前在全国工商注册登记的民营中小企业己经超过1000万家，占全国税收收入贡献比例为44％，占全国工业总产值的比例为60%。民营中小企业已逐步成为支撑我国国民经济发展的重要力量。但是，初步统计资料显示，全国2014年上半年7.5万家中小企业倒闭，倒闭主因为融资方面存在的问题。据调查显示，我国36．01％的中小企业认为自己没有稳定的融资渠道。融资困境已成为困扰民营中小企业发展的重大瓶颈，也严重阻碍了国民经济的健康发展。有关政府部门为了解决民营中小企业融资难的问题，也制定了一些具体政策措施，如组建民营股份制银行和地方商业银行等，但是并未从根本上解决民营中小企业融资难题。 一、我国民营中小企业融资难的现状 我国民营中小企业在融资渠道的选择上，更多的依赖内源融资。在外源融资中，又更加依赖债务融资，在债务融资中又主要依赖银行贷款。但是无论是内源融资还是外源融资都存在一系列问题。具体来说，目前我国民营中小企业融资困境主要表现为： （一）内源融资困境 内源融资是民营中小企业的主要资金来源。这是由于民营中小企业一般资产规模小、存续时间短，相关制度规定不健全，难以得到外
部投资者和银行的信任，外源融资所要求的融资成本也比较高，所以只能依靠业主的出资和企业内部的积累来发展。这种格局客观上使得民营企业明确了产权，降低了融资风险，有利于形成自我约束的机制。但是过度依赖内源融资有明显弊端： 第一，内源融资提供的资金不能有效解决资金困难问题，不能满足企业长远发展需要。内源融资的前提是民营中小企业有较强的自我积累能力，这样才能满足企业自身发展的资金需求，但是目前我国民营中小企业发展不成熟，规模小、实力弱，自我积累能力不强。同时，我国民营中小企业自我积累意识差。目前我国民营中小企业缺乏长远发展意识，对内源融资没有形成正确的认识，存在着将利润分光的现象。这无异于杀鸡取卵、涸泽而渔的短期行为，忽视了企业长远经营发展对资金的持续需求。 第二，过分依赖内源融资导致企业治理机制不完善。我国民营中小企业大多数是家族企业，而在其融资结构中又过分依赖内源融资，又进一步强化了这种家族式的治理模式。然而，没有外源融资，不利于引入先进的管理经验和提高管理水平，不利于建立利益相关方的相互制约机制，不利于加强对企业经营管理行为的有效监督，从而也不利于建立起完善的企业法人治理机制，不能实现企业的良性均衡发展。 （二）间接融资困境 民营中小企业的外源融资包括间接融资和直接融资，间接融资指从银行等金融机构借款，直接融资指发行股票和债券。在外源融资这
民营企业融资现状及对策分析 2012年08月06日14:04 来源：《当代经济》2012年第1期上作者：温建民字号 打印纠错分享推荐浏览量 108 近年来，民营企业对国民经济的贡献不断上升，民营经济已经成为我国经济发展中的重要组成部分。但是，随着企业规模的不断壮大，民营企业的发展遇到了新的挑战。民企面临最重要的问题就是融资问题，融资现状不容乐观，使得民企普遍缺乏发展资金，错失很多发展机会，甚至导致相当数量民企的失败。本文分析了民营企业的融资现状，并提出针对性的改进措施。 一、民营企业融资的内涵 资金在本质上代表实物资源的即期或远期的使用权利。资金对包括中小民营企业在内的所有企业的发展都具有重要意义。为了取得资金，企业必须进行融资活动。融资活动是企业内部资金需求不断形成和被满足的过程。民营企业融资是指民营企业组织吸收内外部闲散资金，使之转化为投资的过程。从全社会的角度看，企业融资实际上是一种资源配置机制。 二、目前民营企业融资现状及问题 1、直接融资渠道堵塞 在目前中国资本市场体系中，直接融资渠道尚不健全，企业进入股票主板市场一直受到所有制形式的限制。在沪、深两个交易所股票发行上市过程中，部分效益不佳的国有企业能得到包装上市的优先权，而资信程度较高、业绩显着的民营企业却难以获得上市融资的机会。另外，适应中小民营企业融资需要的小资本市场还不健全，在这种情况下，即使是十分成功的民营企业要想利用资本市场融资都非常困难。另一方面，虽然二板市场为成长型的中小民营企业带来上市的机遇，但是创业板高成长性的市场定位，使它不可能为众多的劳动密集型民营企业提供融资服务。同时，管理当局为控制风险，对拟上市企业的资格审查非常严格，加上上市需要支付高昂的法律、会计、审计等中介服务费用，都将使二板市场的融资成本高于银行借款成本，甚至高于主板市场的融资成本，也使很多民营企业无法从二板市场上融资。 2、银行贷款不能满足企业需求 民营企业属于非国有企业，与国有银行在所有制上存在差异，造成银行、企业之间存在一定距离。很多银行对民营企业贷款不够重视，采取歧视性政策，长期把民营企业排除在贷款对象之外，导致国家的扶持政策未能得到落实。近年来，虽然国家政策对民营企业尤其是民营中小型企业有所兼顾，但民营企业仍感觉贷款困难。用简单的数据来说明我国民营企业的融资现状，对工业增加值贡献率不到30%的国有部门占用了70%以上的银行信贷，相反，民营经济对国民生产总值新增部分的贡献已达60%，但只获得30%的金融支持。另外，民营经济贷款规模较小，而且流动资金期限较短（贷款期限通常在1年以内），这样的贷款规模和期限无法满足企业扩大再生产、高新技术研发等长期资金周转的需要；同时，银行担心长期贷款带来的风险，几乎还没有一家银行向民营企业真正开放长期贷款。因此，民营企业从银行获得长期资金支持基本不可能。为了自身的发展，民营企业不得不采取短期贷款、多次周转的办法融资，从而增加了企业的融资成本，给企业发展带来一定的负面影响。 3、非正式金融部门仍是民营企业解决创业和运作资金的重要渠道
中小民营企业融资的问题及对策 【摘要】小企业是改革开放后出现的新的企业群体,对我国国民经济和社会发展做出积极贡献。但是,融资难的问题一直制约着中小企业的发展,尤其全球金融危机爆发以来,融资问题更是成了中小企业生存发展的瓶颈。本文深入分析了企业融资方式，以及所面临的困境，也说明了目前民营企业直接融资、间接融资存在的具体问题，并结合我国实际情况提出了解决问题的对策。 【关键字】中小企业融资困难的表现问题对策 21世纪是中小企业的世纪，中小企业提供了社会广泛的就业岗位和经济增长的动力，它们是社会财富的主要提供者，各国的国民生产总值40%以上是由中小企业创造的。同时，中小企业又是社会经济群体的弱者，与大企业相比，它们还有不少的困难。例如，中小企业的融资问题就显得格外突出，它严重制约了我国中小民营企业的发展。据报道,2009年4月底,一大批中小企业倒闭。这些倒闭的企业中绝大多数是因为融资不到位，融资困难，造成流动资金匮乏而不得不面临破产。中小企业融资难，从事间接融资的商业银行和进行直接融资的资本市场都更倾向于向国营企业提供资金，大部分民营企业的正规融资环境比较恶劣。以下几种融资困难的表现 （一）直接融资环境还不成熟 目前，我国直接融资虽然有了一定的发展，但总的说来，还不适应市场经济发展的需要，直接融资指的是资金融通活动，债务资金的最终需求者和最终供给者直接见面，或者使资金暂时让渡给资金的最终需求者。直接融资有内源性直接债务融资与外源性直接债务融资两种，值得指出的是，内源性债务融资基本上都是在非正式金融安排下发生的，也即人们常讲的“民间集资”。对于这种融资，人们长期以来喜欢将它和“高利贷”，“非法集资”等联系在一起。由这种观点引发的政策，就是对这类融资采取歧视政策：融资活动不但不受法律保护，还常被扣上“扰乱金融秩序”，“乱办金融”的帽子予以打击。直接融资一般是无组织且分散的，其规模小，而且缺乏连续性，资金来源渠道相对狭窄，盲目性较大 （二）间接融资环境不能满足民营企业快速发展的需要 我国的间接融资制度效率不高，它与经济发展的要求不适应，间接融资是指银行等金融机构为媒介的一种融资形式，从事间接融资的商业银行和进行直接融资的资本市场都更倾向于向 根据表格我们可以看出，中小企业在取得银行贷款方面处于不利地位，银行拒绝向那些中小企业提供资金，中小企业取得银行帮助难，银行贷款在企业总资金和外源性资金中仅占很小的部分。 以下表反映了银行对企业贷款申请的拒绝情况，
关于民营企业融资难的调查与思考 关于民营企业融资难的调查与思考 近年来，县域民营企业发展迅猛，已成为经济增长新的亮点。但 在发展过程中，也还存在一些问题，特别是融资难的问题。最近，笔者就这方面进行了专题调研，作出了一些思考。 一、民营企业融资的现状 随着民营经济的不断发展，各级政府相继推出了放宽民营企业 投资的一系列政策和措施，这为民营企业发展提供了广阔的融资空间。以xx为例：一是银行信贷支持力度不断加大。据调查，20xx年全县民营企业贷款余额为6.14亿元，占全部贷款余额的15.3。20家规模民营企业贷款余额为2.6亿元，占银行资金的50。同时，一些优势 民营企业信贷需求基本得到满足，如金浩植物油、天龙米业、科力电机等已成为各商业银行信贷营销的重点。二是民间资本充分涌流。由于发展民营经济各项政策的落实和招商引资力度的加大，推动了各种民间资本充分涌流，或用于注册新企业，或用于扩大现有规模，或用于其他创业投资。去年，全县民间投资30.68亿元，新增个体户1536户，私营企业283家，民营企业完成总产值88.2亿元，实现增加值29.87亿元，对全县gdp的贡献率由20xx年的10.2上升到54.6；上交税收8120万元，占全县财政收入比率由20xx年的15.2上升到
40.56。三是融资渠道不断拓宽。20xx年以来，县财政拿出500万元，建立健全了县中小企业信用担保机构，并以企业化的运作方式，按担保金额扩大5-10倍的规模为中小企业贷款担保，较好地解决了企业在发展过程中可抵押资产相对较少、或难以找到担保单位的难题。同时，科力电机、鑫利公司两家民营企业进入上市准备期，上市融资渠道进一步拓宽。 但在调研中也看到，资金紧缺仍然是制约发展的主要原因。目前，80的企业资金紧张，90的企业认为银行门槛高、贷款难、融资难。一是银行贷款成本高、手续繁、周期长。大的贷款项目需省、市行审批，时间短则数月，长则年余。审计、评估、保险等中介手续繁琐，费用居高。二是大部分民营企业苦于贷款无门。就xx而言，全县民营企业多属于中小型企业，其中一部分企业处于成长初期，虽具发展潜力但缺乏担保抵押，银行拒绝贷款。三是资金供需矛盾十分突出。全县规模企业虽都与银行发生了信贷关系，但90的企业反映所需贷款与银行信贷支持度存在差距，资金供需矛盾仍然突出。在这种情况下，民营企业的资金一方面靠多年的原始资本积累，另一方面以1-2的高息筹集社会闲散资金，影响了自身的发展壮大。 二、制约民营企业融资的三大障碍
我国中小民营企业融资现状及对策 改革开放20多年来，我国民营企业得到了快速的发展，并对我国的经济发展、人民生活水平的提高以及社会的安定团结起到了积极的推动作用。但是，随着我国民营企业的发展，各种各样的问题也不断突现，特别是中小民营企业的融资问题，已成为制约我国中小民营企业发展的瓶颈。 一、我国中小民营企业的融资现状 一般来说，我国企业主要通过银行贷款、资本市场募集资金以及非正规融资渠道进行融资。但是在上述融资渠道中，我国中小民营企业都遇到了种种障碍。 1. 中小民营企业在各大商业银行贷款困难 对大多数民营企业来说，从各大商业银行获得贷款极其困难，据统计，2002年上半年从各家商业银行发放的短期贷款中，民营企业只占21%。中小民营企业获得贷款的比率更低，造成这种现象的主要原因有三个方面： （1）政府部门对民营企业的偏见。中国是社会主义国家，几十年的计划经济、公有制经济在人们心中根深蒂固。因此，政府部门受传统思想影响，对民营企业这种私有化的所有制经济保持了一定的戒备心理，使得国家的宏观经济政策以及相关法律一直以国有大中型企业为中心，中小民营企业得不到国家政策上的支持以及法律上的保障，这种偏见影响各大商业银行向中小民营企业投放贷款。 （2）民营企业实力弱小。相对于国有大中型企业来说，民营企业
的规模普遍较小，技术力量薄弱，资金有限，而且产权不明晰，各大商业银行认为，为民营企业贷款风险很大。因此，对民营企业的贷款审核异常严格。对于规模较大的民营企业，由于自身负债率较高，用于抵押的资产较少，要想获得银行贷款是比较困难的。 （3）民营企业信用缺乏。民营企业自身的信用问题，也影响到他们从各大商业银行获得贷款。民营企业家以及高层管理者，还没有充分认识到信用的重要性，甚至视信用为儿戏，导致了民营企业与银行之间的信用危机。银行向中小民营企业贷款，需花大量的人力和财力去考察其商业信用，这无疑影响了银行的贷款积极性。 2．中小民营企业在资本市场融资受限 通过股票市场募集资金是企业融资的另一重要手段。我国目前的股票市场是优先服务于国有大中型企业的。据统计，我国上市公司中有70%是国有企业或者是国有控股企业，市值达到了90%以上，除去外资企业，我国民营企业上市的数量远远低于30%，市值不及10%。 中小民营企业在资本市场融资受限的主要原因在于：股票市场对企业进入的要求很高，而我国中小民营企业由于规模小，资金少，达不到上市的要求，因而难以通过股票市场融资。虽然我国于2004年5月27日在深圳推出了为中小企业服务的“二板市场”，但是，真正能在“二板市场”募集资金的只是那些极具活力的高科技企业。因此，对于大多数中小民营企业而言，通过“二板市场”融资仍然是可望不可及。 3．中小民营企业的非正规融资渠道不畅
题目：民营企业发展中存在的问题与对策研究 专业：市场营销 学生姓名：林景坤准考证号：711060018005 日期：2014年5月9日 改革开放为我国民营企业的发展提供了广阔空间，在国家政策的支持及民营企业自身的努力下，民营企业呈现出繁荣的景象，为国民经济的持续、快速、健康发展作出了巨大贡献。可以说，是市场经济造就了民营经济的辉煌，民营经济推进了市场经济的发展。但民营企业在成长过程中仍面临许多问题。本文通过对民营企业发展前景及作用的探讨，分析了影响民营企业发展的症结，提出了促进民营企业发展的对策和建议。 [关键词]民营企业；现状；问题；对策 一、我国民营企业有广阔发展空间 改革开放以来，民营经济的发展经过了四个阶段，即1978—1989年开始被认可阶段，1989—1991年的清理整顿阶段，1992年的重新发展阶段和1997年至今的迅速发展阶段。 民营经济在规模不断扩大的同时，创造出良好的经济效益。我国民营企业充分发挥机制灵活、决策快捷的长处，完成了初级阶段的原始资本积累，步入了“第二次创业”阶段。全国民营企业产值占整个GDP 的比重已达到65％以上，占经济增量的70％至80％，成为经济发展的最大动力来源。 从数量看，2007年全国登记的个体工商户为2741.5万户，私营企业551.3万家，分别比1992年增长0.8倍和39.1倍。在规模以上工业中，非公企业数量达30.3万个，占全部规模以上工业企业数的90％。其中，私营企业数达到17.7万个，占总数的52.6％；外商及港澳台投资企业数达到6.7万个，占总数的20％。从产值看，2007年规模以上非公企业工业总产值所占比重为68％。其中，私营企业
小微企业融资难问题分析及对策研究 小微企业融资难问题分析及对策研究 改革开放30多年来，我国小微企业迅速发展，在经济社会发展中起到了越来越重要的作用，小微企业的发展促进了就业、丰富了商品供给、促进了国内外贸易的平衡。据统计，201X年末我国中小企业占比超过了99%，对GDP贡献率超过了50%，并提供了80%的城镇就业岗位。 但是，这些遍布在各行各业、数量庞大、融资种类不同、需求不同的小微企业，长期以来面临着融资难的问题。受国际金融危机冲击，近年来国内经济形势下行压力较大，小微企业融资难问题尤为突出，甚至有的企业陷入了因资金连断裂面临破产倒闭的困境。什么原因导致小微企业融资难?为缓解这一社会问题，需要我们做些什么?值得我们深入思考。 一、小微企业融资难已发展成为引起多方关注的社会问题 1.国家已启动相关措施缓解小微企业融资难。 近年来，国务院、各部委相继出台了一系列有关文件，采取有力措施助力企业融资发展。在监管部门的推动下，小微企业贷款增速回升。截止201X年末，主要金融机构及小型农村金融机构、外资银行人民币小微企业贷款余额1 5.46万亿元，同比增长1 5.5%，增速比上年末高 1.3个百分点，小微企业贷款余额占企业贷款余额的30.4%，占比比上年末高1个百分点。全年小微企业贷款增加
13万亿元，增量占企业贷款增量的4 1.9%，比上年占比水平低 1.6个百分点。 小微企业贷款需求仍然得不到满足。 虽然中央和有关部门高度重视，金融机构也加大了扶持力度，但随着经济的发展和贷款需求的不断增加，小微企业甚至规模相对较大的小型企业通过资本市场或从商业银行贷款的难度仍然很大，且获得贷款实际承担的利率水平也明显更高。以浙江为例，通过银行和农信社等传统金融机构融到资的只占21%，而49%的小企业主通过亲友和民间借贷融资，通过小额贷款公司和典当行融资的占7%和1%。而这些企业中63%的企业贷款利率高于基准利率，远高于大型、中型企业，且需支付较多的额外费用。长江三角洲地区，不少小微企业融资成本在15%到25%之间。贷款难、贷款贵问题成为制约小微企业发展的瓶颈。较高的融资成本大于了企业的利润率，导致了企业生存危机，甚至温州出现老板跑路的现象。 二、小微企业融资难的社会根源 1. 小微企业经营特点和银行机构以做大做强为目标的经营战略不匹配。虽然近年来股票市场有了一定的发展，债券市场开始推进，但目前我国的融资结构仍然是以银行间借融资为主，而中国银行从经济成分和股权机构上看以国有主。绝大多数小微企业是民营企业，国有银行在对小微企业信用风险认定上格外谨慎。一方面。近些年银行业在发展过程中把做大做强作为首要战略目标，一些中型银行、小银行也由此动向，甚至整合起来组建地方城市商业银行，但他们并没有坚持在区域内做精做强，而是仍然优先选择和大中企业对接，导致
我国民营企业融资现状及对策分析[方案] 我国民营企业融资现状及对策分析 ========================================第1页 ======================================== 我国民营企业融资现状及对策分析 ========================================第2页 ======================================== I 随着我国经济改革的不断深入，民营企业在社会主义市场经济中的地位愈益重要。近年来，我国民营企业获得较快发展，总体规模不断扩大，经营领域不断 拓宽，企业管理水平稳步提高，对我国经济发展和社会稳定发挥着重要作用。但 从总体上看，民营企业的发展仍面临许多问题，其中最主要问题就是融资难的问 题，而融资是企业生产经营活动的必要条件。融资难的问题一直制约 着民营企业 的发展，现已成为民营企业发展的最大瓶颈。本文主要是围绕民营企业融资难的 原因展开探讨，然后分析了我国民营企业的融资特点，进而又分析了我国民营企 业融资的现状以及融资难对民营企业自身和政府所造成的影响，同时，对融资难
的原因进行了探讨:主要有民营企业自身存在的融资障碍，国有银行体制改革的 滞后，金融机构发展状况不理想和直接融资制度不健全等。最后结合民营企业自 身的特点、政府政策、金融环境及我国民营企业所处的现实环境，提出了解决融 资问题的对策，并对进一步拓展我国民营企业融资渠道进行了探讨。 :民营企业; 融资现状; 原因分析; 融资对策 ========================================第3页 ======================================== II Abstract As China's economic reform continues to deepen, private enterprises have become more important in socialist market economy. In recent years, China's private enterprises access to faster development; the overall scale is continually expanding; operating areas is also continuously expanding and enterprise management level
民营企业融资难的六个原因 民营企业融资难的六个原因：一、担保融资能力不足 当企业出现资金困难时，超过70%的企业选择通过商业银行和信用社贷款来解决资金问题。抵押贷款是银行贷款的主要形式，但大多数的民营企业都存在个体经营，私营经营模式的规模小，负债大，固定资产不多等情况，而且信誉普遍不高，这就使银行在给民营企业贷款时产生了很多顾虑。 二、担保成本高 从一些问卷调查和实地访谈中发现，目前担保机构融资担保能力不足，企业普遍反映担保费用和融资成本较高，多数要提供抵押物甚至反担保措施，实际操作难度大。在民营企业取得贷款的成本中不仅要支付银行的利息，还要支付各种抵押登记，办证，评估资产所花的费用，还有按银行要求参加的财产保险费用以及风险保证金的利息等。 三、贷款时间效率低 民营企业的资金需求多为临时性资金需要，时效性比较强，对其来说，时间就是生命，但是现在的金融机构为了加强风险控制，强化了贷款的审批程序，程序繁杂，往往是贷款批准后已经错失了商机。 四、民营企业信用观念薄弱，信息不透明 我国部分民营企业信用观念淡薄，诚信意识差，违约率、损
失率相对其他企业客户要高的多，严重影响了民营企业的整体信用形象。不少企业将贷款资金作为自有资金使用，银行一旦给这样的企业发放贷款就很难到期收回，导致发生在民营企业的不良贷款率高于大型企业。目前，银行中的不良贷款有相当数量就来自于民营企业。再有，很多民营企业财务管理制度薄弱，财务报表透明度较差，银行和其他金融机构很难通过一般途径了解企业的经营状况，使其在贷款过程中无法向贷款机构证明其还款能力。因此，民营企业常常得不到银行贷款的支持。 五、民营企业直接融资能力差 民营企业不像上市公司那样可以上市发行股票直接融资。民营企业要想直接融资很大一部分要靠私人关系，但这种资源是有限的，而像大的财团在看不到未来的回报时很少会把资金借给你小小的企业，而且现在民间资本市场发展还不成熟，人们更愿意把钱投入可预见的收益行为中，这就使民营企业的直接融资行为也不尽人意。 六、国际金融危机的影响 近来，由于受国际金融危机不断加深和世界经济形势急剧变化的影响，民营企业面临需求下降、成本上升的双重压力，市场不确定性因素和风险明显增加，资金严重短缺，生产经营面临较大困难，民营企业融资难的问题更加凸显。金融危机的加剧使一些国外投资公司纷纷撤资，使民营企业的融资环境更加恶化。 解决民营企业融资难的方法：一、打开动产担保融资之门 在应收账款、存货和设备之类的企业动产融资过程中，经常
资金是经济发展的一个决定性因素，是企业的血液，资金的数量、结构等状况直接制约着各类企业的运行和能否可持续发展。中小企业规模较小，难以获得银行和其他金融机构的支持是世界各国中小企业发展过程中普遍面临的问题。因此，西方经济学家在对该问题的研究颇多，本文仅列举其中几种比较有代表性的观点: 中小企业融资的理论概述 1、企业融资基本理论 (1)“麦克米伦缺口”理论 20世纪30年代初，英国议员麦克米伦 (Macmi1lan)在向英国国会提供关于中小企业问题的调查报告中提出了著名的“麦克米伦缺口” (Macmi11anGaP)。报告认为，中小企业在发展过程中存在着资金缺口，对资本和债务的需求高于金融体系愿意提供的数额。 Macmi1lan发现，在英国金融制度中，中小企业与金融市场之间横亘着一条难以逾越的鸿沟.当企业需要的外源性资本的规模低于25万英镑(约合400万英镑现值)时，很难在资本市场上融到资。这是关于融资缺口方面最早的论述，后来Bolton和Wilson的报告以及Mason和Harison等人对非正式风险投资的研究表明，中小企业筹集一定数额以下的资本时都面临着资本缺口的问题。 （2）不对称信息理论 1977年罗斯(Ross)在《贝尔经济学学刊》上发表了题为“财务结构的确定:激励信号方法”的论文，提出了公司资本结构的信号理论;1984年梅耶斯(Myers)和迈基鲁夫(Majluf)在《财务经济学刊》上发表了题为“企业有信息而投资者没有信息时的投资和融资决策”的论文，提出了资本结构的排序假说。这两篇论文构建了不对称信息理论。 2、中小企业融资理论 (l)Myers和 MyersMajlaf的融资顺序偏好理论 该理论认为中小企业并不是按照传统的以最优资本结构为目标的方式进行融资，由于担心控制权的稀释和丧失，企业更倾向于对企业干预程度最小的融资方式，即中小企业融资次序是先内源后外源，外源中则是先债权后股权。啄食顺序融资理论还认为银行融资具有低成本优势，银行信贷融资应是中小企业融资的主要来源。（线文） (2) Banerjeel的长期互动假说 Banerjeel(1994)提出了长期互动假说，认为中小金融机构一般是地区性的，与地方中小企业长期合作，互相了解，减少了信息不对称问题，愿意为之提供服务，相比之下，大型金融机构缺乏此优势，出于规避信贷风险考虑，他们更偏向于向大型企业提供贷款，不愿意为信息不对称的中小企业提供贷款。因此，该假说认为，中小金融机构的建立有助于解决融资难问题。Phillp.Strallan and Jamesp.Weston(1998)也阐述了几乎相同的主张:在为中小企业提供小额信贷方面，中小型金融机构具有明显的比较优势。西方发达市场经济国家都十分重视中小金
民营企业融资问题的探讨 发表时间：2010-09-30T11:52:40.090Z 来源：《魅力中国》2010年9月第1期作者：郭松林[导读] 民营经济是我国经济组成中的重要成员，在国民经济发展中成为一支不可忽视的力量 ◎郭松林（河南省烟草公司平顶山分公司，河南平顶山 467000）摘要：民营经济是我国经济组成中的重要成员，在国民经济发展中成为一支不可忽视的力量。然而，由于体制性障碍和企业自身的原因，我国私营企业直接和间接融资都比较困难。为此，需要进一步深化金融体制改革，发展私营金融机构，建立和完善中小企业金融服务体系，走规范化、制度化的道路。本文从民营企业本身、政府政策以及社会环境三方面入手，探讨了融资现状原因以及对策。关键词：民营企业；融资现状；融资对策 中图分类号：F045.6 F83 文献标识码：A 文章编号：1673-0992（2010）09A-0080-01 一、民营企业融资现状 目前，我国大部分民营企业规模较小，民营企业创业者大都没有足够多的可用资本用作企业发展，投入资金相当有限；同时，民营企业发展主要依靠自有资本的积累，资金基础相对薄弱，单靠自身资本积累来发展民营企业，容易错过发展良机。企业的制约表现在：首先，法律地位不稳固，税收负担制度过重，较大程度的降低了自我内部积累水平。民营企业税负过重，降低了自我内部积累水平。其次，商业银行和民生银行对民企贷款金额小、期限短，向银行贷款困难重重。从贷款总额度上讲，远远还不能满足企业的发展要求，不能满足长期资金周转的需要。 二、民营企业融资难原因分析 我国民营企业融资难原因是多层次多方面的。具体而言，主要有以下几个方面：（一）企业自身原因 1.大部分民营企业易受经营环境的影响。变数大，风险大，无法准确预测，难以吸收投资者注意，民营企业的生命周期短，使得众多投资者风险过大而不愿意投资。同时，民企的资产相对的较少，负债能力有限，不能吸引太多的投资者投资。 2.很多民营企业缺乏信誉。在市场经济环境下，企业信誉是非常重要的。然而从国外到国内，国际国内大型企业及企业集团都面临危机，更何况普通的民营企业。谈到给中国企业诚信打分的问题的话，著名的经济学家张维迎认为，民营经济的分数是不及格的5分以下，连6分都达不到。 3.大部分民营企业管理基础薄弱，产权高度集中，家族式管理，导致内部决策缺乏灵活，机制僵化。（二）社会金融环境方面 1.国家银行信贷管理体制的制约。目前，企业获取资金的主渠道仍然是银行机构。现行的金融体系中，国有商业银行对广大民企的贷款请求，往往不予支持，基层的银行贷款权限受到严格的限制，同时贷款审批程序烦琐。同时，国家严格限制中小金融机构和民间金融活动，使民企借贷非常困难。 2.金融中介机构缺乏。我国融资市场目前是过剩与缺乏并存：一方面金融机构和投资公司还有大量资金没有投入；另一方面，民营企业却告贷无门。许多民营企业由于没有足够的自有资本进行抵押贷款，只能依赖担保性贷款；专门为民营企业提供的担保服务的担保机构不多，即使有的地区建立了这种机构，也因注册资金和担保金来源不足，担保基金不能规避自身风险等方面的问题而难以有效运作。（三）政府方面 政府的法律、法规、政策对中小企业的融资缺乏法力，各种政策法规没有得到有效的执行。 1.政府管理不规范，宏观调控乏力。许多有利于民企融资的政策未得到有效执行。政府在对民营经济管理中，往往出现相互交叉，缺乏协调的现象，增加了个体私营企业的负担，又使他们无所适从。 2.民营企业的市场环境有待公平。有些扶持、鼓励个体私营经济发展的政策措施不到位，或者在落实上打了折扣。与国有集体和外商投资企业相比，民营经济在许多方面还处于不利地位，缺乏公平竞争的市场环境，如市场准入方面，许多行业和部门仍然不允许个体私营经济进入，拥有进出口经营权的私营企业是凤毛麟角，也不能设分支机构等。 三、民营企业融资对策探讨 经过20多年的发展，一批民营企业已经完成了原始积累过程，面临二次创业。一些企业在管理模式上和经营理念上也逐渐走向规范。但由此带来的问题是如果不能有效拓展民营企业合法融资渠道，可能将影响其现有的增长速度。最重要的是通过多方的努力，引入竞争机制，营造一个共同受益的赢利格局，具体有以下几个方面：（一）各民营企业下大力气，重建企业信誉。 第一、不断深化企业改革，明晰产权，完善企业内部法人治理机构，转换企业经营机制，不断提高企业的经济效率，这是重建企业信誉的基础。第二、健全企业财务机制，理清会计账目，方便外界审计，使投资者能随时了解财务信息，增强对企业的信任。第三、加强企业内部信用管理，健全企业信用评价体系。企业首先要有一套规范的信用风险管理制度，同时，要建立企业信用评价体系，企业信用评价体系主要包括基本信用信息理念、综合信用报告及调查报告三部分。（二）加快银行体制改革，增加商业银行的服务意识。我国商业银行在民企中普遍存在“惜贷”行为，根源在于银行体制尚未改革到位。因此，应加快银行管理体制改革的步伐，使之真正树立竞争和服务意识，从而对民企的“惜贷”转为“争贷”。同时鼓励成立民营企业银行，有针对性的服务于这一群体。民营企业对消除融资门槛的渴求，曾经是民生银行诞生的原因之一。从根本上消除这一门槛，增加对民营企业的融资窗口，同时鼓励民营资本的有机结合。（三）加大金融中介机构建设，建立健全的担保体系。现行金融机构受利益驱使，偏爱大型企业。因此，要建立面对广大民企的金融中介机构，使之决策程序简单，服务成本降低，与服务对象紧密相连，专门从事对民企的融资活动，从而有利于不断积累为中小企业服务的经验，提高中小企业融资质量；建立健全的担保体系，担保体系是民企与银行联系的重要媒介。建立信用担保、商业担保和互助担保相结合的担保体系可以满足多数企业的需要。（四）政府要加强法规和政策力度，优化融资环境。
民营企业融资的现状分析 史瑞瑶李赟慧 山西财经大学 摘要：解决民营中小企业融资难问题，已现实地摆在我们面前。因此，要缓解我国民营企业融资难问题，既要提高经营管理水平又要吸取更多投资者的投资。本文围绕提高经营管理水平、培养融资决策能力以及提高企业财务管理水平等几个方面进行探讨，用案例分析了我国民营企业融资的方法和过程，并提出改正完善措施。 关键词：民营企业融资 一、民营企业及其融资概述 （一）民营企业的概述 在世界上的很多国家民营企业就是他们经济活动的主体，故难找出各国准则或者研究学者描述民营企业的概念。现在各学术研究者对其仍有争议。多数学者认为它是与官营或者国营经济向对应的经济。在我国社会主义市场经济的条件下，民营企业是指小规模的除过国营企业以外的包括集体或者个体或联营企业等的企业综述。 （二）融资的基本概念 融资是指为了扩大经营或者支付货款而致使资金链断裂不能再进行正常运营而需要加大企业资金量而进行集资的方式。我国对融资的定义是两种：一是资金的融通；二是储蓄向投资转化。前者相对微观一些，面后者相对宏观。因为本文章是从微观公司的角度出发，所以融资的定义取前者资金的融通。 二、融资现状分析 (一)自有资金 它是一个公司内部资金的基本来源，同时又为企业从外部借的资金提供了资金支持，自有资金是企业的所有者创办企业时投入的资金，及在经营期间追加或者自身的积累。 (二)借款融资 这些企业的资金来源一般是非银行的金融机构，民间金融机构，或者是小的商业银行。这种融资手段一般需要用自己的资产做担保。对于大多数公司，这种方式是它们融资的主要来源，因为贷款具有较大的灵活性：(1)应收账款贴现融资。是担保信贷的最通行的形式。企业用应收到的金额作为担保金额，银行就对其进行相应的金额贷款。但是因为应收账款存在坏账，企业不会借到全部的款额。（2）贸易信贷。由于贸易信贷快捷灵活，交易双方约定，卖方对买房不采用货到付款，而是在一定偿还期对其无息融资。实际上是分期付款。（3)融资租赁。根据分期付款买货信贷的协议和租入大型的机器设备或者固定资产，实质上是融资租入的，偿还了所有资金后企业拥有其所有权。此类贷款有现值和终值的利润偿还。 (三)上市融资 资本市场的扩大，又为企业融资带来了另一个手段，就是利用上市公司发行股票来获得资金链，但是同时上市标准高，对企业有难度，申请上市所必须支付的法律、会计、审计等
下面围绕我的主题，从第一方面进行阐述。中小企业融资自身的修炼。中小企业融资难是老大难的问题，我认为最根本的原因是企业不会融资，他们不懂得银行，也不知道自己在资金市场的身价，这就有如一个大姑娘待嫁，想找个大款，得看她有没有这个才艺，有没有这个能力。 一个企业在资金市场你要考虑自身的情况，如果不懂得自己，你很难在银行分得资金的羹。融资企业首先要考虑自己有什么。有一句话，有什么不能有病，没什么不能没钱。作为融资企业你不能有七个方面的问题。 一是你这个企业不能有不良记录，就是欠银行贷款本息记录没有，现在银行有信用体制了，如果有欠本息的行为，贷款卡就记录下来，有这个记录你就列入了黑名单，你这个企业就永远不可能在银行获得融资。二是你这个企业老板也不能有不良记录，不能在房贷有欠款行为，不能在法院有诉讼行为，有这个行为那么赶快换法人。三是企业的财务混乱。这可能大家不理解，陈总监说了，很多民营老板不能跟企业员工分享他的未来，造成企业混乱的原因，就是很多民营企业的老板，用俗话说就是特别小气，不舍得花钱雇高水平的财务。最近我接了一个客户，他准备做贷款，是个宾馆，老板是山西人，拥有数亿资产，但是财务就是他的亲戚，他的女儿是财务经理，会计都是农村老乡。我让他列一个提供贷款的清单，但是他们不明白清单是什么，财务也搞的一塌糊涂，逻辑关系混乱。 最近大兴有个银行给我推荐了一家企业，老板是木材商人，他聘了一个财务，花了三千元认为聘了高水平的财务总监，年纪跟我差不多，西服领带，以为水平比较高，我们去了后拿了报表一看，做假帐都不会搞平衡关系。未分配利润，怎么分应该有公积金记啊，他把这抹了，第二年就没有了。由此造成这家企业根本拿不到钱。 四是企业不能有的硬伤是资产负债率不能超过70%，很多民营企业做假帐，做的水平比较低，怎么做呢？报表左边记应收款，右边记应付款。五是亏损企业，很多企业为了逃税，表面看老实，一份报表，给银行也是一份亏损报表，对银行来说亏损是硬伤，根本不可能给你贷款。第六个硬伤是企业没有资产。很多企业，包括北京开发区的企业都没有资产。很多民营老板胆子很大，成也于此，败也于此。胆子怎么大呢？他租一块地，租50年，然后再这盖房子，可能投几千万盖房子，但是资产没有办法入帐，没有产权证，这种企业在北京非常多。对于担保公司，不认，对于银行来说这属于无资产企业，不认。第七是没有一定的经营。我在中小企业协会搞大巡诊时，我收了100多张名片，后来很多老板给我打电话，首先我问营业收入，说一年几万，我说这就不好往下谈了，你说一年收入几万，给你贷多少钱合适啊？有多少还款能力啊。 以上七个硬伤都不能有，这是第一个问题。第二企业想贷款还要看看信贷政策，不是银行对所有企业都可以给予贷款，有几项银行不支持的，属于硬伤性的行业：比如娱乐业，搞歌舞厅、桑拿的，别以这个名义申请贷款。还有搞餐厅的银行业不支持。还有咨询业、中介服务业，投资管理公司不能申请贷款。 中国有一句古话，打仗要知己知彼，银行也是企业，包括外面很多银行都宣传自己怎么支持中小企业发展，宣传归宣传，银行有自己的盈利目标，首先要研