浅议民营中小企业融资难及其对策
从20世纪90年代中后期开始，我国民营中小企业迅速发展起来，在优化国民经济结构、增加就业机会等方面发挥了积极的作用。据资料显示，目前在全国工商注册登记的民营中小企业己经超过1000万家，占全国税收收入贡献比例为44％，占全国工业总产值的比例为60%。民营中小企业已逐步成为支撑我国国民经济发展的重要力量。但是，初步统计资料显示，全国2014年上半年7.5万家中小企业倒闭，倒闭主因为融资方面存在的问题。据调查显示，我国36．01％的中小企业认为自己没有稳定的融资渠道。融资困境已成为困扰民营中小企业发展的重大瓶颈，也严重阻碍了国民经济的健康发展。有关政府部门为了解决民营中小企业融资难的问题，也制定了一些具体政策措施，如组建民营股份制银行和地方商业银行等，但是并未从根本上解决民营中小企业融资难题。
一、我国民营中小企业融资难的现状
我国民营中小企业在融资渠道的选择上，更多的依赖内源融资。在外源融资中，又更加依赖债务融资，在债务融资中又主要依赖银行贷款。但是无论是内源融资还是外源融资都存在一系列问题。具体来说，目前我国民营中小企业融资困境主要表现为：
（一）内源融资困境
内源融资是民营中小企业的主要资金来源。这是由于民营中小企业一般资产规模小、存续时间短，相关制度规定不健全，难以得到外
部投资者和银行的信任，外源融资所要求的融资成本也比较高，所以只能依靠业主的出资和企业内部的积累来发展。这种格局客观上使得民营企业明确了产权，降低了融资风险，有利于形成自我约束的机制。但是过度依赖内源融资有明显弊端：
第一，内源融资提供的资金不能有效解决资金困难问题，不能满足企业长远发展需要。内源融资的前提是民营中小企业有较强的自我积累能力，这样才能满足企业自身发展的资金需求，但是目前我国民营中小企业发展不成熟，规模小、实力弱，自我积累能力不强。同时，我国民营中小企业自我积累意识差。目前我国民营中小企业缺乏长远发展意识，对内源融资没有形成正确的认识，存在着将利润分光的现象。这无异于杀鸡取卵、涸泽而渔的短期行为，忽视了企业长远经营发展对资金的持续需求。
第二，过分依赖内源融资导致企业治理机制不完善。我国民营中小企业大多数是家族企业，而在其融资结构中又过分依赖内源融资，又进一步强化了这种家族式的治理模式。然而，没有外源融资，不利于引入先进的管理经验和提高管理水平，不利于建立利益相关方的相互制约机制，不利于加强对企业经营管理行为的有效监督，从而也不利于建立起完善的企业法人治理机制，不能实现企业的良性均衡发展。
（二）间接融资困境
民营中小企业的外源融资包括间接融资和直接融资，间接融资指从银行等金融机构借款，直接融资指发行股票和债券。在外源融资这
两种方式中又以间接融资为主。这是因为与在公开市场上发行的股票、债券和其他证券相比较，金融机构贷款不需要太多的限制。但金融机构为民营中小企业一般只提供期限较短的流动资金以及固定资
产更新资金，很少提供长期信贷。具体来说，间接融资困境主要表现为：
第一，金融机构对民营中小企业贷款的条件苛刻。金融机构在向民营中小企业贷款时最常见的贷款条件就是要求民营中小企业提供
贷款担保，包括要求提供贷款抵押、质押和保证人，但民营中小企业由于规模小，成立时间短，资金实力薄弱，一般缺乏符合银行机构要求的抵押物和质押物，也很难找到合适的担保人，使得大量规模较小、自身实力较弱、处于创业开拓阶段的民营中小企业往往难以满足银行贷款的条件，难以取得银行信贷资金。
第二，借款手续繁琐，成本较高。首先，一些基层银行授权有限，办事程序复杂繁琐。企业借款需经过申请、评级、授信等一系列程序进行资格审查，大多数情况下还要求提供担保，还要增加验资、评估手续，所以借款花费时间长，即使钱到手，可能已错过商机。其次，民营中小企业融资成本较高。银行为了降低贷款风险，会向民营中小企业要求一个比较高的借款利率，同时，在整个贷款过程中民营中小企业需要支付资产评估费、抵押登记费、公证费、担保费等费用。
第三，银行对民营中小企业的了解和服务不到位。民营中小企业与国有企业相比处于不平等竞争的地位。目前我国的银行主要为大型国有企业提供借款资金，对民营中小企业的信贷支持力度小。这是因
为，目前我国有实力的商业银行大多为国有银行，所有制的相同内在的要求国有银行的资金首先要用来满足国有企业的发展需要，这导致了我国银行在提供借款时看所有制而不看效益。而民营中小企业没有政府政策的扶持，最终的贷款风险由银行来承担，所以银行不愿为其提供贷款。
（三）直接融资困境
20世纪90年代以来，我国的直接融资体制也在逐步建立。通过公开发行股票和债券方式融资能使民营中小企业迅速筹集到巨额资金，并为之提供持续的融资渠道，有利于其长远发展壮大。但是，我国民营中小企业直接融资却面临许多问题。
第一，证券市场准入门槛高。相关的法律法规对企业在证券市场上公开发行股票、债券和其他证券规定了严格的限制条件，如对企业资产规模、股本数量、盈利能力等的较苛刻的要求，而处于发展初期的民营中小企业很难达到这些要求。如《公司法》规定，股票上市公司股本总额不得少于500万元。而民营中小企业由于受各种因素的制约，经营规模偏小，远远达不到上市发行股票的条件。
第二，发行股票和债券的相关成本较高而且相对固定。相关成本包括信息披露、财务审计、评估和承销费用等成本，一般民营中小企业难以承受。而且，民营中小企业信息披露制度不完善，信息透明度低，其所发行的股票的市场价格容易被低估。
（四）依赖非正规融资渠道
非正规融资渠道目前主要包括职工集资(向员工借钱)、民间借
贷、拖欠货款、“关系"贷款和相互担保等。由于民间融资可以为许多城乡居民手中的闲散资金提供一条获利途径，所以很多居民个人纷纷将手中的资金投入到这一市场。而这些资金的融资要求少，借贷手续简单，所以尽管监管部门严格限制各种民间融资活动，民间非正规融资一直非常活跃。
但是，民间非正规融资渠道基本处于一种无序状态，利息高也缺乏统一监管，对于资金紧缺的民营中小企业融资无疑是雪上加霜，最终导致很多民营中小企业逐步陷入了资金流转的恶性循环之中，最终不得不面临破产倒闭的困境。
二、民营中小企业融资困境的原因分析
造成我国民营中小企业融资困境的因素是多方面的，既有政府政策服务方面的问题，也有金融体制、担保体系、资本市场等融资环境方面的原因，另外民营中小企业自身也存在诸多的问题。
（一）民营中小企业自身因素
第一，管理基础薄弱，公司治理水平差。民营中小企业大多是家族企业，采用家族式管理方式，所有权与经营权多未分离，缺乏有效的内部监督和制约机制，不具备现代企业制度所要求的法人治理结构，任人唯亲，很难留得住高水平的管理人才，因缺乏高水平的管理层和决策层。而且在家族式管理中，企业主的亲属拥有很大权力，容易导致职责分工不明确，削弱内部控制制度的作用，无法提高经济效益。例如，家族成员担任会计工作时，还可能兼任出纳以及登记总账、明细账的工作，而这是会计制度所不允许的，导致会计资料缺乏真实
性和完整性。这些都导致银行害怕因企业管理不善导致资金流失而不予贷款。
第二，财务制度不健全，信息披露不充分。当前我国大多数民营中小企业财务制度不健全，报表账簿不完善，财务会计信息缺乏真实性和完整性，投资者很难获得投资必须的真实可靠信息，其权益难以得到有效保障，难以获得投资者的信任和支持。比如，如果不能进行充分的信息披露，会增加了银行审查、监管难度，导致银行难以准确判断和把握企业真实的组织结构、法人素质、经营状况等信息，会增加银行的信贷风险，难以赢得银行的信任和支持，因而银行拒绝贷款。据调查，我国50％以上的民营中小企业财务管理不规范，许多企业缺乏足够的经财务审计部门认可的财务报表和良好的连续经营记录。
第三，缺乏融资规划和融资信息。很多民营中小企业不重视发展和融资规划，不能给投资者提供一份好的资金使用计划，难以赢得投资者的青睐。同时，融资知识和信息匮乏，在贷款时，往往只是考虑自身的需求，而不关心国家的现行的金融调控及信贷政策，容易造成企业所申请的贷款项目与国家扶植的方向相违背，使企业贷款融资受限。
第四，规模小，实力弱，抗风险能力差。民营中小企业资金实力薄弱，导致其生产设备的落后陈旧，而且缺乏必要的研究人员，创新能力不足，这些导致生产效率低下、产品缺乏市场竞争力，经济效益不佳，不能给资金持有者以强烈的融资信心。尤其是缺乏足够的抵押资产，不能够满足银行贷款条件和要求。
第五，信用意识差，信用程度低。目前，由于我国还没有建立起全社会统一的企业和个人诚信系统，而且民营中小企业的管理者素质不高，没有正确认识企业信誉的社会价值，使得民营中小企业普遍存在诚信缺失现象，例如：假冒伪劣产品屡禁不止；企业间贷款相互拖欠、互相担保；虚假出资、抽逃资金；恶意偷、欠税等信用问题。这些现象损坏了民营中小企业在投资者心中的形象，导致其信用评级普遍较低，难以获得投资者的资金支持。
（二）缺乏政府政策和制度的扶持
目前我国还缺乏扶持民营中小企业融资的政策体系和制度。由于政府政策的扶持，大多数社会资源纷纷流向国有大企业，尤其是银行的大部份贷款资金主要流向国有企业和大企业，而民营中小企业很难从银行贷到款。虽然国家也颁布了向民营中小企业倾斜的信贷政策等，但是其作用有限，效果甚微，民营中小企业融资的政策和制度体系尚不完善。
第一，政府尚未颁布扶持民营中小企业融资的配套法律法规。现行的融资法律法规大部分都是针对大型企业所制定的，并不适应于民营中小企业，导致其融资缺乏法律的有效保障和引导。比如《公司法》规定的苛刻的上市发行股票和债券的条件只有大型企业才能满足，民营中小企业很少有达到发行股票和债券要求的。
第二，政府支持力度不够。政府对民营中小企业的低息贷款、无息贷款和财政补贴的扶持力度不足，远不能满足其融资需求，而且民营中小企业不仅缺乏税收优惠政策的扶持，而且大多是小规模纳税
人，不能使用增值税专用发票抵扣进项税，并且存在着双重征税的问题，导致其承担着较大的税收负担。
（三）金融机构管理体制的约束
金融机构管理体制对民营中小企业融资的约束和制约主要表现
在金融机构设置、银行管理制度障碍等方面。
第一，缺乏专门为民营中小企业服务的金融机构。现行的金融体系只是与以大企业为主的国有经济相匹配，占绝对优势的是为国有大中型企业服务的国有商业银行，专门为民营中小企业服务的金融机构很少。同时，一些原先定位于为民营中小企业服务的城市信用合作社也纷纷合并成为大企业提供信贷的合作银行和地方商业银行，致使民营中小企业信贷融资愈发困难。
第二，银行管理制度的障碍。商业银行为了保证能正常收回贷款，减少坏账和不良资产，提出了“规模论”、“成分论”的经营理念，强调贷款资金的安全性、流动性和盈利性，强化风险意识和成本核算，对大型企业的信贷融资给予重点扶持，但却强化了对民营中小企业的信贷歧视，进一步降低了对民营中小企业的信贷支持。同时，银行现行的信贷管理办法大多针对国有大型企业制定，缺少适应民营中小企业的信贷管理办法，导致民营中小企业向银行借款时，无办法可依、无程序可循、基层部门无权、审批复杂的现象。
第三，贷款成本高、效率低等问题。现行的商业银行体制下，基层银行缺少放贷权利，要想对民营中小企业放贷必须经过层层审批，而且要对其提供的抵押物进行评估、确认、登记，放贷效率低下，难
以及时满足企业对资金的需求，造成民营中小企业从国有商业银行贷款成本高、效率低等问题。
（四）社会担保体系的局限性
信用担保体系建设在我国仍处于起步阶段，缺乏必要的有效的社会担保机构为民营中小企业贷款或发行债券提供有效担保。
首先，担保机构数量少，规模小，实力弱。这导致了担保机构担保资金规模偏小，风险准备金不足，抵御风险能力不强，限制了民营中小企业担保机构的担保能力，不能为民营中小企业的融资提供充分有效的担保。
其次，担保机构缺乏高素质专业人才，内部管理混乱。近年来担保机构的迅速扩张使得本来就缺乏的担保人才更加短缺。而且我国目前尚未建立担保从业资格准入制度和失信惩戒制度，造成了现有从业人员能力和素质偏低，不仅不熟悉担保业务，而且不能对担保机构的运作进行有效管理。而且目前很多担保机构缺乏规范的担保制度，“行政指令担保”、“人情担保”和“拍脑袋担保"现象普遍。
第三，担保机构的资金来源单一。以各级地方政府财政资金和资产划入为主，缺乏后续资金注入及补偿机制，使其承保能力弱，发展困难。而且多数担保机构都是由地方政府独家投资和直接运作，担保机构受主管部门影响较大，缺乏独立运作，政府干预过多。
第四，担保品种单一，担保期限短。目前我国多数担保机构为民营中小企业提供的担保品种基本上局限于流动资金，且担保期限为3个月到半年，最长不超过一年，很少有设备、技术改造之类的长期贷
（五）信息披露机制不健全
由于没有民营中小企业评级制度和个人征信制度评价系统，以及披露民营中小企业财务信息的制度安排，也没有形成完善的民营中小企业资料搜寻体系，民营中小企业的信息披露基本上是内部化的、不透明的，银行等金融机构获取民营中小企业相关信息的成本较高，甚至很难通过一般的渠道获得其财务状况、经营成果、现金流量等方面的信息，造成了民营中小企业与银行等金融机构之间的信息不对称。信息不对称导致优质民营中小企业的市场价值被低估，使得银行对民营中小企业在信贷问题上进行差别对待，金融机构为了避免逆向选择与道德风险，往往不愿向民营中小企业提供贷款。
（六）资本市场不完善
目前我国资本市场的A股、B股、H股均为大企业上市融资渠道，民营中小企业受自身规模和成本因素制约，不可能到沪深两大主板市场融资。同时，低门槛的中小企业创业板市场又不够成熟，门槛还是较高，导致大量需要资金的中小企业无法利用资本市场渠道筹集资金。所以目前亟须建立和完善适合民营中小企业融资的多层次、不同风险度的资本市场。
三、对策建议
我国民营中小企业面临的特殊内外部环境因素，导致其融资难的困境，己越来越不适应其发展的要求，亟须进行相应的改革与创新。要解决民营中小企业融资难的困境，必须对症下药，采取全面系统的
（一）提高民营中小企业自身的素质
第一，完善公司治理，提高管理水平
（1）建立现代企业制度。民营中小企业应改变家族式的管理模式，实行两权分离，逐步建立产权明晰的现代企业制度，不断完善和改进自己的运作机制，不断进行管理制度的创新，提高管理的透明度，促进规范运作，建立和完善法人治理结构，形成合理有效的内部约束和激励机制。
（2）提高人员素质。我国民营中小企业要大胆借鉴外界有效的管理模式，提高领导层和管理者素质，并加强职工队伍建设，改善企业现有的人力资本状况。
（3）完善内部控制制度。要加强货币资金、采购与付款、销售与收款、存货和固定资产等的内部控制，保障资产的安全和完整，这样不仅能够提高企业的经济效益，增强内部资金的积累能力，而且也能够提高金融机构等投资者对企业的信用评分，使企业更容易获得银行贷款等资金。
（4）完善财务制度。要加强财务管理工作的深度和广度，不仅要做好财务数据的记录和处理工作，提供真实可靠的财务信息，有效保护投资者利益，获得投资者的信赖和支持，还要完善财务处理流程，加强财务监督，在企业中推行“事前计划、事中控制、事后分析”的财务管理模式。同时要丰富财务人员和领导的融资知识和信息，关注国家的现行的金融调控及信贷政策，重视融资规划，赢得投资者的青
第二，加强企业信用管理
良好的信用关系是企业能够顺利及时融资的保证，所以，民营中小企业必须加强信用管理，提高信用水平。
（1）民营中小企业要树立信用观念，提高信用意识。成功企业都注重信用建设。“真诚到永远"的海尔、“以爱立信，以信致远”的爱立信等都以信用为名片诚招天下客，从而赢得市场份额，实现了企业的成功。民营中小企业必须大力推行诚信经营，加强产品或服务的质量管理，除了履行及时偿还到期债务、足额缴纳税款这些必须义务和责任外，还要注重企业行为的社会影响，如解决就业、环境保护、节约资源等方面的社会贡献。这样才能赢得投资者的青睐和信任，筹集到经营所需要的资金，实现企业的持续发展。
（2）建立信用管理制度。一是建立信用公开机制，民营中小企业应该实行信用公开机制，全力保证其信息披露的真实、准确、完整、及时。二是设立专门的信用管理机构，配备专职信用管理人员，制定科学的信用策略，按时发布信息，以提高企业信用等级，达到从信用体制上根本性的提高企业融资能力。
（3）建立有效的信用褒扬和惩罚机制。一是政府有关部门应该设立和出台企业信用评价规则和奖励政策，增加企业守信的收益。在官方网站、新闻媒体上公开守信企业名单，从而使企业的守信行为被消费者、供应商、银行、合作伙伴等利益相关者所认知，获得他们对企业融资的支持。二是健全失信惩戒机制。我国失信者的违约成本太
低，这是造成民营中小企业失信现象普遍的一个重要原因，所以要建立健全失信惩戒机制，包括加强新闻媒体对失信行为进行披露和曝光的力度；通过建立企业经济档案制度和个人信用体系，对失信企业实行“黑名单"曝光制度，有关信息要在网上公布，使社会公众能及时查询。
（4）建立多层次、多渠道的信用担保体系。建立以政府为主体，商业性担保体系和互助型担保体系为补充的多层次、多渠道的民营中小企业信用担保体系，扩大担保企业覆盖面，提高民营中小企业的信用担保水平，为实现民营中小企业顺利融资提供有力担保。
（二）加大政府政策和制度的扶持
首先，政府要颁布扶持民营中小企业融资的相关法律法规，制定更加具体细致的适合民营中小企业融资的法律法规，通过立法消除所有制歧视，坚持市场效率原则，为其融资提供有效的法律保障。
其次，制定财税优惠政策，促进民营中小企业融资。我国政府应该为民营中小企业提供财税支持，包括财政补贴、贴息贷款、优惠贷款、税收优惠等几种形式。其中，最重要的是税收优惠政策，因为这对企业的影响也更为深远。
第三，设立完善的民营中小企业专项基金体系。我国今后应该加快设立民营中小企业专项基金的步伐，逐步形成一个完善的风险投资基金、企业互助基金和信贷担保基金共同发展的民营中小企业专项基金体系，为其融资提供有利条件。
(三)完善金融机构管理体制
第一，转变金融机构经营观念。商业银行应采取有力措施，消除对民营中小企业融资的歧视，树立以市场为导向、以效益为目标的经营观念和贷款营销意识，变重视企业规模为重视企业经营效益，提倡公平信贷，积极主动争取优质民营中小企业基本客户群，努力开发出符合民营中小企业需要的金融品种。
第二，完善信贷管理制度。首先，调整信贷政策。银行要对民营中小企业的信贷应实施“效益优先，重点突出”的营销策略，重点扶持符合国家产业政策的、信誉好、发展潜力大、风险小的民营中小企业的融资。同时要改革现行信贷审批制度，减少贷款审批环节和手续，缩短贷款审批时间，提高办事效率。其次，设立专门的信贷营销机构、信贷评审机构，加强审贷分离，建立符合民营中小企业特点的信用等级评定办法。第三，提高金融机构人员素质。应根据目前我国银行业的自身特点，培养金融、产业跨专业人才，要稳定信贷人员队伍，提高其对贷款风险的识别能力。要对信贷人员实行严格考核，强制淘汰不合格信贷人员。
第三，发展为民营中小企业服务的金融机构。民营中小金融机构是一般以民间资本为主、专门服务于民营中小企业融资的。因为它资金少、规模小，经营机制灵活，经营成本低，所以无力为大企业提供服务，也不存在所有制歧视的问题，并能有效地降低为民营中小企业融资过程中的交易成本。同时，中小金融机构一般是地方性金融机构，对地方民营中小企业经营状况和经营者信誉状况的了解程度较高，拥有信息优势，有利于解决信息不对称问题。
为了更好地为民营中小企业提供融资服务，就要促进中小金融机构的健康发展，这首先需要国家给予大力的扶持，包括实行国民待遇政策，并且对其产权予以保护。同时，中小金融机构需要不断提高自身素质，要准确进行市场定位，确定目标市场，创新金融产品，为地方民营中小企业提供更为丰富、更为灵活多样的金融产品和服务。
第四，丰富金融工具，拓宽融资渠道。借鉴美国等发达国家的经验，开发适合民营中小企业融资的新型金融工具，拓宽融资渠道。一是完善提供直接融资服务的“二板市场”，“二板市场”有利于民营中小企业完善内部治理结构和规范经营，建立起现代企业制度，并能促进我国资本市场的健康发展。二是进行金融创新，开发多种融资工具，这些融资工具包括：租赁融资，用少量资金取得所需的先进技术设备：以实物为抵押取得临时性贷款的典当融资方式；采用自然人担保贷款、无形资产担保贷款：拓展境外融资渠道，包括国际贷款融资、海外创业板上市融资、发行国际融资债券、BOT等方式进行融资，使企业从多个渠道获得资金。
（四）建立健全融资担保体系
民营中小企业融资困难的重要原因之一就是无法提供有效的担
保物和担保人。因此，建立健全融资担保体系对解决其融资困境尤为重要。
首先，发展民营中小企业融资担保机构。一方面政府出资设立民营中小企业融资担保机构，对符合政府产业政策导向的各类企业，如高新技术、环境保护、提供就业机会的民营中小企业进行信用担保，
使其能够顺利地获得银行的贷款。另一方面，大力发展各种民营信用担保机构，包括信用调查公司、信用评价公司、信用担保公司、信用咨询公司等，通过在金融市场上调查、收集、分析有关信用信息，专门为借贷双方提供信用信息服务。
其次，完善与民营中小企业担保体系有关的政策法规。政府要制定一系列宏观调控机制和政策法规，规范和引导民营中小企业信用担保事业的发展，引导资本向民营中小企业流动，为民营中小企业的融资提供担保及援助。
第三，加强担保机构内部管理。包括建立规范的担保制度、担保从业资格准入制度和失信惩戒制度；培养和聘用高素质专业人才；丰富担保品种，为民营中小企业提供设备、技术改造之类的长期贷款担保；建立风险准备金制度，根据业务量的一定比例提取准备金以冲抵坏账损失等。
（五）完善资本市场
目前亟须建立和完善我国的资本市场，建立起适合民营中小企业融资的股票市场、债券市场和二板市场共同发展的多层次、不同风险度的资本市场，这是开通民营中小企业融资渠道的必要条件。
第一，完善股票市场。我国民营中小企业直接上市融资需要股票市场的规范发展和制度创新。首先，要修订有关法律法规，清除不利于民营中小企业上市融资的政策，促进我国股票市场在规范中发展，以畅通民营中小企业的直接融资；其次，政府要淡化对国有上市公司的保护，同时，消除对国有企业和民营企业融资的不公平对待及不平
等成本，促进民营中小企业进入股票市场；要重新确定上市融资重视企业规模的准入标准，把企业素质、发展潜力作为公司能否上市的第一标准，为有发展潜力的民营中小企业提供融资便利；建立健全上市公司退出机制，完善民营中小企业社会服务体系，优化其融资、发展的社会环境。
第二，发展债券市场。首先，在债券市场上实行“一视同仁”的公平对待，尽快建立全国统一、面向所有类型企业的债券市场，不仅要消除所有制歧视，还要降低债券发行的门槛，为有良好发展潜力的民营中小企业进入债券市场融资提供便利；其次，改革现有债券监管模式，推行民营中小企业债券发行核准制，简化批准程序，放宽民营中小企业发行债券的限制条件，确保公正、公平、公开；要推动企业债券利率市场化改革，根据不同企业的资信状况，确定适当的利率，使民营中小企业能用其可以承受的利率获得发展所需资金；还要丰富债券的期限品种，调整债券融资工具结构。比如积极推进信贷资产证券化等。
第三，发展二板市场。二板市场的最大特点是准入门槛低，有利于为民营中小企业融资提供专门服务。首先，要注意对二板市场的规范和强化监管，包括明确和规范以下规则：股票上市交易和信息披露的标准和规则、股票托管清算系统、市场中介机构的市场准入和退出规则、交易规则以及信息披露等；其次，完善创业板，进一步降低入市的门槛，可以将未来独立的二板市场定位为中小企业板；要修订相关的法规条例，使企业债券发行注册制、核准制更为完善合理，允许
各类民营中小企业作为发行主体，为民营中小企业的二板市场融资开辟通路。
（六）规范民间金融
民间金融是整体金融体系的重要组成部分，是解决民营中小企业融资难问题的有效方式。但是民间融资缺乏统一监管，运作不规范，不能有效发挥其应有的融资作用，必须对其加以规范和引导。
首先，加强法律约束。国家要针对民间融资的特点，制定法律法规，规范融资行为，加强对民间借贷的疏导管理。一是从法律上承认民间金融组织的合法地位。二是对民间金融的用途、期限、利率等方面作出指导性的规定。三是规定民间金融组织利益纠纷的法律解决途径，如严厉惩治“利滚利”、“预扣利"的高利贷活动。
其次，提供政策支持。要在放松政府对民间金融的管制、明确民间金融合法地位的条件下，对民间金融行为加以政策引导和规范，如规定借贷双方合法的利率范围、签订借款合同、提供担保措施等。
第三，建立民间金融监管体系。建立全方位的专门监管机构，对民间金融的运作进行管理、监督，形成政府、人民银行、银监局、工商局等部门齐抓共管的民间融资监管体系。
浅谈我国中小企业融资困难的现状 及对策 【摘要】中小企业在促进市场竞争、增进市场活力、推进技术创新、特别是在提供就业机会等方面具有不可替代的作用，在我国中小企业已经成为经济发展和社会稳定的重要支柱。但由于银行高度商业化以及中小企业自身的缺陷，解决中小企业融资难的问题已迫在眉睫。我国中小企业不仅会遇到由经济运行本身所带来问题，而且还会遇到经济体制制约因素和缺乏基本金融原则所带来的不利影响。本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，以解决我国中小企业融资问题，加快我国中小企业的发展，促进我国国民经济的发展。
改革开放以来，我国中小企业发展迅速，从最初的拾遗补缺型角色，成长为国民经济的生力军。然而，相对于中小企业的庞大数量及对经济发展的作用而言，其融资环境一直不太理想，融资难已成为制约广大中小企业生存和发展的重要因素。如何解决其融资难的问题，对于促进中小企业的健康成长以及确保国民经济的稳定发展，意义极为重要。 中小企业是一个相对的概念，一般来说，数量指标是利用企业的资本金额、销售额、雇用人数等指标中的一个或几个作为划分大、中、小企业的标准；质的指标主要是指从遵循经营学的角度，能反映企业经营本质特征的指标。例如，企业是否具有独立性以及所有权和经营权是否一体等。中小企业都具备两个标准：不对外筹集资金；经营规模较小。 所谓融资，从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。从广义上讲，融资就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。如果不了解金融知识，不学习金融知识，作为搞经济的领导干部是不称职的，作为企业的领导人也是不称职的。 一、中小企业融资难的现状及问题 一般来说，中小企业的融资渠道主要有以下几条：一是内源融资，包括业主自有资金、向亲友借贷的资金、风险投资以及企业开设后积累的资金等来源；二是外源融资，它又可分为间接融资和直接融资两种形式，间接融资是指以银行、信用社等金融机构为中介的融资，包括各种短期贷款、中长期贷款等，直接融资是指以股票和债券形式公开向社会募集资金以及通过向租赁公司办理融资租赁的方式融通资金。 以下从不同融资渠道的角度，对我国中小企业融资难的状况进行分析。 中小企业由于自有资金不足，自我积累有限，风险投资缺乏，导致内源融资
中小企业融资难的主要原因和解决对策调查 ——科学发展观指导实践纪实 （县中小企业局许俊奎） 开展学习实践科学发展观是当前和今后一个时期的首要政治任务，深入学习实践科学发展观，是在深刻变化的国际环境中推动我国发展的迫切需要，是落实实现全面建设小康社会奋斗目标新要求的迫切需要，是以改革创新精神全面推进党的建设新的伟大工程的迫切需要。结合本单位实际，近期笔者就我县中小企业融资难问题进行了实际调研，为了更好地实践科学发展观，参照相关经验，提出了解决对策。 中小企业融资难严重地制约了中小企业的良性发展，也成为各方关注和讨论的热点问题。本文通过对中小企业融资难的主要原因进行分析，以图对解决该问题的对策进行探讨。 一、中小企业融资难的原因分析： 概括地说，中小企业和金融部门以及社会各方之间严重的信息不对称，加之中小企业存在的很大的投机性是导致中小企业融资难的主要成因。下面分别从企业自身、银行部门、社会方面阐述： 企业自身： 1、多数中小企业管理混乱和有效资产抵押不足使得银行慎贷和惜贷。 由于大多数中小企业先天规模小、资金少、技术水平相对低、人才缺乏，在产品开发、融资贷款、市场开拓等方面缺乏优势；再有，一些中小企业因公司管理制度不健全，尤其是财务制度混乱，使得金融部门难以获得企业真实的生产经营和资金运用状况信息。再次，目前对于中小企业贷款担保资产的范围有严格限制，一些初创的高科技企业往往有效资产抵押不足，不符合金融部门资产担保要求，从而造成银行惜贷、慎贷。 2、内外部原因导致中小企业发生以外信用风险。 由于企业贸易纠纷、客户经营不善、无力偿还贷款等外部原因以及客户管理信息系统不全、企业内部控制制度不健全，销售作业和财务作业脱节、应收账款的会计信息和信用期分析系统不健全或没有建立，缺乏和客户良好的沟通，信息渠道不流畅等内部原因导致中小企业对金融部门发生意外信用风险。金融部门因此轻易不敢放贷。 3、“公司面纱”蓄意恶意套取银行资金造成故意信用风险。 少数信用恶劣的企业利用《公司法》、《破产法》合法的“公司面纱”，以假合同、票据以及预付定金、延期付款等方式有意转移侵吞资产、长期
中小企业融资现状问题与对策(doc 11页)
中小企业融资现状问题及对策 王曦 改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。现在，我国中小企业占全部企业数的99%，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。 在世界一些发达国家和地区，中小企业在其国民经济中的比重都相当高，如美国、英国、日本的国民经济中中小企业的比重都超过90%.它们在发展中都或多或少的也遇到了融资方面的困难。但是，其政府为其提供了各种各样的支持，帮助其消除这些障碍，使中小企业融资问题得到解决。我们也完全有理由相信，通过具体的研究、分析，在政策上进行调整和中小企业自身的完善，同样会使中小企业的融资问题得到很好解决的，从而推动国民经济的快速、稳定的发展。 一、中小企业融资现状 （一）融资状况有所改善
1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。 （二）融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。 （三）地区差异明显 在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，产品升级和技术更新快，这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外，由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立，这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规在中小企业融资中发挥了重要作
中小企业融资难的原因分析及解决途径 吴越 （南京理工大学经济管理学院，江苏，南京，210000） [摘要]我国中小企业数量占据现有企业总量的99%以上，关注中小企业发展是保增长、保民生、保稳定的关键环节，中小企业在促进经济增长、扩大就业、推动技术创新和调整优化经济结构等领域发挥越来越重要的作用，是经济发展和社会稳定的重要支柱。当前我国中小企业发展的现实环境虽不断改善，但并不宽松，而中小企业融资难是众所周知的难题，也是全社会高度关注的热点问题，更是制约整个社会经济快速发展的一道难题。本文通过描述我国中小企业融资现状，从宏观经济环境、中小企业本身、金融体系三个方面来分析造成中小企业融资难的原因，根据问题症结从政策、金融体系、融资渠道创新等角度提出解决途径，最后提出创新解决模型方案. [关键词]中小企业融资难解决途径创新模型
[作者简介]吴越（1989年—），安徽巢湖人，现为南京理工大学经济管理学院2007级金 融专业本科生。研究方向：金融理论与实践 在我国企业中，99%以上是中小企业，近年来我国各级政府采取强有力的措施，鼓励、支持、引导多种所有制经济健康快速发展，中小企业得到了迅速的发展。根据国家工业和信息化部中小企业司统计，截至2009年9月底，全国工商登记企业1030万户(不含3130万个体工商户)，按现行中小企业划分标准，中小企业达1023.1万户，创造了国内生产总值的60%左右，缴税额为国家税收总额的50%左右，提供了近80%的城镇就业岗位，是扩大社会就业的主要载体，是推动技术创新的生力军。 但是，随着国际金融危机对我国经济负面影响的逐步加深，这两年我国中小企业陷入了艰难的境地。特别是那些市场主要在国外、没有自主知识产权、没有自主品牌、劳动密集型的加工贸易企业，遭受的打击更为严重。近年来，不少中小企业停产、半停产，大量农民工失业返乡，使国民经济下行压力增大。围绕着中小企业发展尤其是中小企业融资难的问题再次成为人们关注的热点。 一、我国中小企业面临着的融资难现状 中小企业融资难问题世所共知，银监会发布的《中国银行业监督管理委员会2008年报》显示，2008年末，中小企业人民币贷款余额10.3万亿元，占企业贷款总额的53.06%。截止09年底，主要金融机构及农村合作金融机构、城市信用社和外资银行中小企业人民币贷款（含票据贴现）累计新增3.4万亿元，占新增贷款总量的35%。年末余额同比增长30.1%，比年初高16.6个百分点。其中,小企业贷款同比增长41.4%，比年初高34.2个百分点。 虽然政府在加大财政、信贷支持力度，创新中小企业金融服务，拓宽中小企业融资渠道，构建多层次中小企业信用担保体系等方面努力开展工作，取得了一些进展，中小企业融资难问题已得到了一定缓解，但比较中小企业占比与融资 量占比可知，相对于中小企业的发展需求而言，事实上多数中小企业融资难的问题仍未得到根本性的解决。 2009年6月11日，UPS发布最新的2009年《UPS亚洲商业监察》（Asia Business Monitor, ABM)调研报告。此报告系为UPS在2009年1月8日至2009年2月27日期间，通过独立市场研究机构TNS调查公司采访1,200位中小企业决策者所得出。其中对中国大陆中小企业的调查显示，78%的受访企业认为获得资金与运营资本是阻碍企业发展的一大因素。另有93%的中国大陆中小企业认为，政府最需要关注如何使中小企业更容易获得融资。81%的中小企业认为“流动资金不能满足需求”，60.5%的则认为“没有中长期贷款”，在停产的中小企业中47%是因为资金短缺。 另据调查，我国中小企业长期以来自我融资比例高达91.5％，大多通过企业之间募集、向供应商赊账、三角债拖欠等方式来缓解融资难题，银行贷款率只有4％。而来自广州中小企业信息网的统计，截至2009年6月底，广东省仅有
浅谈农村信用社如何解决中小企业融资难 摘要：近年来，国务院、人民银行、银监会为了解决中小企业融资难的困境，出台了一系列支持中小企业发展的好政策，各大商业银行尤其是“立足农村、服务中小企业”的农村信用社为了贯彻国家支持中小企业的政策措施，也相应采取了对策，中小企业的经营环境可以说有了一个大的改观，也取得了一定成效。尽管如此，现阶段，我国中小企业融资难依旧是一个难以全面解决的课题，为此，笔者拟从分析中小企业融资难的现状入手，就如何采取措施解决这些问题提出自己的一些建议。 关键词：中小企业融资。 1 中小企业融资难的现状。 1.1 中小企业贷款难众所周知，中小企业融资渠道相对狭窄，贷款几乎是中小企业融资的唯一方式，企业对贷款的依赖程度非常强。而受多种因素限制，中小企业贷款难问题在县域融资中表现得十分突出，主要表现在两个方面：一是资金缺口大；二是商业银行对中小企业信贷管理的要求高于对大型企业，特别是对不发达地区的信贷管理的条件更高。 1.2 中小企业担保难目前，全国建有中小企业信用担保体系的地方很少，同时担保中心往往设在大中城市，县以下很少开设，从而使企业寻求担保难上加难。再加上中小企业自身存量小，经营规模一般较低，企业办理一笔财产保险担保，需要办理财产评估、登记、保险、公证等复杂手续，涉及到许多职能部门。而纷繁复杂的手续，致使企业疲于奔波，这些无疑都成为阻挡中小企业融资的障碍。 1.3 中小企业抵押难中小企业大都经营规模比较小，资信普遍不高。特别是经营效益低，技术水平落后，发展速度缓慢，而银行限于规避风险和提高经营效益的要求，即使看到某中小企业资质较好，有保证，但由于其资产存量小，又拿不出有效的资产担保，也就无法提供信贷支持；而且抵押登记和评估费用一般较高，企业通过抵押实际获得的贷款数额相对也就非常少。中小企业的各项指标
目录 一、引言 二、我国中小企业融资难问题大观 1、中小企业融资难问题的表现 （1）融资渠道窄 （2）融资成本高 2、中小企业融资难问题对企业的不利影响 三、中小企业融资难的原因 1、自身原因 （1）管理经验不善 （2）企业的信用度不高 2、外部原因 （1）银行运行体制的制约 （2）政府经济增长偏好的制约 四、应对中小企业融资难问题的对策 1、应对自身原因的对策 （1）经营正规化，强化资金管理 （2）加强企业信用度的升级
2、应对外部原因的对策 （1）深化金融体制改革，消除金融抑制 （2）加强金融创新，拓宽信贷渠道 5.结论 参考文献 浅谈中小企业融资难问题及解决对策 专业：班级：姓名：ｘｘｘ 指导老师：xxx 摘要：现在经济不断地发展，相应的金融体系也变得越来越发达，中小企业的地位变得越来越重，但是中小企业由于规模的局限性，在一定的时候也是有一定的弊端，最常出现的就是中小企业融资难问题，在中小企业发展的过程中，资金问题是首要问题，解决的好就能促进中小企业的良性循环，处理的不好，短时间会造成中小企业的营运资金出现断裂情况，长时间就会给中小企业造成灭顶之灾。所以要在融资难问题上进行深入的研究，了解中小企业现在面临的融资难问题，出现这些融资难问题的变现、原因，同时也要积极的探索解决对策来应对融资难的问题。 关键字：中小企业融资银行政府资本市场 Abstract：Now the continuous economic development and corresponding financial system has become more and more developed, the status of small and medium-sized enterprises become increasingly heavy, but small and
中小企业融资现状分析 中小企业融资现状分析 论文格式论文范文毕业论文 我国中小企业作为国民经济发展的一支重要力量，处于较为突出的位置。在金融危机带来的重要影响下，我国的中小企业也受到了极大的挑战。一方面，一批中小企业因自身缺乏自主创新能力和核心信息技术，无法应对突如其来的风险，最终一点点没落下去甚至消亡。而另一批中小企业凭借着自身的知识产权和突出的管理能力，转危为安，化危险为力量，不断发展壮大。在此情况下，我国中小企业要实现自身的健康发展，必须以良好的外界条件为支撑，积累原始资本，抓住机遇，充分利用与政府和银行的关系，不断创新发展，从而很好地解决中小企业融资困难的问题。 二、国内外研究现状分析及评价 国外研究现状 由于中小企业融资问题受到国内外研究学者的广泛重视，所以关于此方面的研究十分深入。国外学者们从不同的理论视角进行了大量的专题研究，并形成了相关理论。国外对于中小企业融资方面的研究主要形成以下有关理论： 1.信贷供给理论BaitensPerger认为，在贷款合同中应该不仅有利率规定，还应包制定非价格条件，来推动信贷发展;Stights和Weiss通过建立信贷市场信息不对称的理论模型，促进信贷供给关系。 关系型借贷理论中小企业的信贷信息不公开透明，导致西方国家的融资渠道更多地通过关系信贷的方式进行。以下的研究分析均是基
于关系型信贷理论。Geenbaum和Thakor认为，银行可以作为监督企业的一个重要途径。Nakamura强调，银行在信贷关系的信息生产方面是存在突出地位的。Bergerh和Udell则认为，关系型信贷方式是通过信息的传递和交流，来最低限度地降低银行与企业的信息不对称程度，提高企业的信贷可得性和信用值，增强银行的放贷意愿。 3.银行结构理论Banergee等通过提出长期互动和共同监督两种假说，将中小金融机构定位为中小企业的可信长期合作伙伴，相较于组织结构复杂的大型银行来说，中小银行更容易解决信息不对称问题，更利于获取客户的软信息和发放关系型贷款。且相对而言，中小银行的贷款利率较低，更加吸引中小企业进行贷款。 国内研究现状 相较于国外的研究成果，我国的发展较为缓慢且落后。但是自改革开放以来，经济的高速发展也带动了中小企业的发展，而中小企业的融资问题也成为了国内学者研究的一个重点，得到广泛的关注。其研究主要集中在以下两个方面： 1.对于中小企业融资困境的原因分析北京大学中国经济研究中心主任林毅夫认为中小企业经营管理过程中的透明度低，信息不对称是导致融资难的根本原因;贾淑军则认为是信用能力，低中小企业家的声誉边际价值较低导致的融资能力不高;王智洁、陈莹则提出我国中小企业融资难的问题是由自身原因和外部原因两方面导致的，其中外部原因包括金融环境、金融法律法规及商业银行经营原则。而巴曙松重点归纳了中小企业自身因素的主要原因： 一是因中小企业负债率高、经济效益低的特点，一般银行不愿意进行受理;二是中小企业没有坚实的担保做后盾;三是中小企业的制度
中小企业融资难的成因和对策 论文导读：中小企业在新时期中，发生了一些变化，从传统的釆掘、一般加工制造.建筑、运输.商贸服务业等行业，发展到包括基础设施.公用事业、高新技术.和现代服务业等行业，从分散经营向工业园区和产业集聚区集中，从以国内市场为主发展为面向国内外市场。因此，尽快解决融资难问题，已迫在眉睫。关键词：中小企业, 融资难，成因，对策我国中小企业不断发展壮大，在繁荣经济、增加就业、推动创新、改善民生等方而，发挥着越来越重要的作用，己成为我国国民经济和社会发展的重要力量。据统计，目前，全国工商登记企业约2030万户, 占全国企业总户数的99%以上。目前，中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，缴税额为国家税收总额的50%左右，出口总值约占全国总额的60%,还提供了近80%的城镇就业岗位［lb可见，中小企业不仅是推动全国社会经济发展的重要动力, 更是实现充分就业的重大企业高效运作，优化产业结构，实现国民经济良性循环，推动整个社会经济运行质量等问题起着举足轻重的作用。 中小企业在新时期中，发生了一些变化，从传统的采掘.一般加工制造、建筑.运输、商贸服务业等行业，发展到包括基础设施.公用事业.高新技术、和现代服务业等行业，从分散经营向工业园区和产业集聚区集中，从以国 内市场为主发展为面向国内外市场。中小企业由于规模较少，或处于创业 阶段和成长阶段，急需有效融资进行发展成长，然而，由于企业自身，银行，政策、体制，观念等多方而原因, 中小企业在经营发展中普遍存在着融资困难的问题，资金短缺已经直接成为制约中小企业发展的“瓶颈"。因此，尽快解决融资难问题，己迫在睫。 一、中小企业融资困难原因 （一）从中小企业自身情况分析 1?中小企业的信息不透明。 银行的信贷安全是建立在对企业的信息分析基础上的，中小企业财务制度 不健全，一些企业的信用观念淡薄，与此同时，许多中小企业出于偷漏税 款和应付上级部门检查等原因，往往存在两木账、三木账的现象，会计信 息严重失真，导致金融机构对企业风险承受能力无法辨清，在目前信用贷 款较少的情况下，中小企业显然不具备信用贷款的基础。 2?中小企业财产抵押难抵押贷款是以企业自身的财产做担保。中小企业普 遍存在底子薄.资金少，厂房设备不足以作为贷款抵押物，而寻求担保又遭遇重重困难。 中小企业的可抵押物少，抵押物的折扣率高。没有能力满足抵押要求是很 多中小企业不能得到贷款的主要原因。
毕业论文声明 本人郑重声明： 1．此毕业论文是本人在指导教师指导下独立进行研究取得的成果。除了特别加以标注地方外，本文不包含他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果。对本文研究做出重要贡献的个人与集体均已在文中作了明确标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 2．本人完全了解学校、学院有关保留、使用学位论文的规定，同意学校与学院保留并向国家有关部门或机构送交此论文的复印件和电子版，允许此文被查阅和借阅。本人授权大学学院可以将此文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本文。 3．若在大学学院毕业论文审查小组复审中，发现本文有抄袭，一切后果均由本人承担，与毕业论文指导老师无关。 4.本人所呈交的毕业论文，是在指导老师的指导下独立进行研究所取得的成果。论文中凡引用他人已经发布或未发表的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。论文中已经注明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究成果做出重要贡献的个人和集体，均已在论文中已明确的方式标明。 学位论文作者（签名）： 年月
关于毕业论文使用授权的声明 本人在指导老师的指导下所完成的论文及相关的资料（包括图纸、实验记录、原始数据、实物照片、图片、录音带、设计手稿等），知识产权归属华北电力大学。本人完全了解大学有关保存，使用毕业论文的规定。同意学校保存或向国家有关部门或机构送交论文的纸质版或电子版，允许论文被查阅或借阅。本人授权大学可以将本毕业论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用任何复制手段保存或编汇本毕业论文。如果发表相关成果，一定征得指导教师同意，且第一署名单位为大学。本人毕业后使用毕业论文或与该论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为大学。本人完全了解大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存或汇编本学位论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或者部分的阅览服务；学校有权按有关规定向国家有关部门或者机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入学校有关数据 库和收录到《中国学位论文全文数据库》进行信息服务。在不以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 论文作者签名：日期： 指导教师签名：日期：
浅析如何解决中小企业融资难问题
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浅析如何解决中小企业融资难问题 摘要 随着社会经济的快速发展，我国的中小企业也在加快发展，而且在提供就业、税收奉献、技术创新、地区经济共同发展以及新农村建设中占据十分重要的地位。但是目前还是许多中小企业难以获得银行贷款，融资困境阻碍着我国中小企业的进一步发展。所以笔者认为开展对我国中小企业融资现状的分析是很有实际意义的，本课题选择了金蝶软件公司作为案例，先分析中小企业融资的现状，接着论述造成我国中小企业融资现状问题的内外部原因，最后针对现状问题和原因提出建议来解决中小企业融资现状的问题，主要从企业内部，政府、金融机构等方面进行改进。本次研究的主要目的就是通过现状及原因分析提出现实可行的对策，希望供其他企业、政府及金融机构参考借鉴，以便促进我国中小企业的发展，缓解融资困难问题。下面是武汉映辉教育网的小编收集整理的中小企业融资难的问题的论文范文，欢迎阅览查看。 关键词：中小企业；融资现状；现状问题；内外原因；对策建议 Abstract Along with the rapid development of social economy, our country small and medium-sized enterprise also in accelerating the development and in providing employment, tax dedication, technological innovation, regional economic common development and new rural construction occupies a very important position. But there is still many SMEs were hard to obtain bank loans, financing difficulties hindering the further development of small and medium-sized enterprises of our country. So the author thinks that the development of our country small and medium-sized enterprise financing present situation analysis is very practical significance. This paper chose Kingdee software company as a case, the first analysis of the current status of the financing of small and medium-sized enterprises, then discusses the cause of internal and external reasons of our country small and medium-sized enterprise financing present situation problems. Finally, the needle The existing problems and reasons of recommendations to solve the problem of small and medium-sized enterprise financing present situation, mainly from within the enterprise, government, financial institutions and other aspects was improved. The main purpose of this research is
浅论中小企业财务管理现状分析及对策探讨 【论文摘要】财务管理是企业管理中最重要的组成部分，企业的良好运营离不开良好的财务管理。在日益激烈的市场竞争中，中小企业涉及领域广泛，产品丰富，经营机制灵活，投资少、见效快，其对环境的应变能力较强，展现出了较强的生命力，我国的中小企业已超过1000万家，占我国企业总数的90%，提供了75%的城镇就业机会，实现工业总产值占全国的60%，对我国经济的发展有着不可替代的作用。然而，对于如何加强企业财务管理这个问题，有相当一部分中小企业并未足够重视，从而使企业财务管理的作用没有得到充分发挥。本文分析了我国中小企业在财务管理方面存在的问题及其成因，并提出了相应的对策措施。【论文关键词】中小企业；财务管理；现状成因；对策 一、中小企业财务管理存在的问题 1.融资贷款困难，资金严重不足 目前我国中小企业的资金来源绝大多数是是合伙投资，注册资本较少，资本实力有限，其中的资金很多是业主家庭自己积累的财富，这导致企业的资金规模太小。而现实中的很多中小企业长期处于成长发展期，对于资金的需求量非常大，因此资金的短缺必然会严重影响其发展。而处在这一阶段的中小企业技术水平落后，经营业绩不太稳定，在财务制度上存在不健全的因素，比如说信息披露制度达不到公开透明，因此融资困难。另外由于企业规模不大，可抵押资产不多，因此使得资金担保方面的难度加大。同时，在我国，缺乏专门为中小企业服务的金融机构，而普遍的金融机构对于中小型企业的贷款并没有优惠政策，这也在很大程度上加大了中小企业贷款的难度。 2.财务管理目标不明确 追求利润最大化是企业财务管理的最终目标。但许多将利润最大化看作唯一的目标，其经营活动绝大多数属于短期行为，追求短期利润，希望尽快的回收投资，而对于长远利润的追求缺乏规划，对于企业的长期发展也缺乏完善的战略目标。中小企业的管理能力相对缺乏，过度负债的经营是这些企业的通病，在这种情况下，企业的经营成本就会更大，财务压力也随之加剧，在这种支付能力日渐脆弱的情况下，企业往往形成恶性循环，加大投资，而这种投资必然很盲目，投资方向出现较大失误，造成很多企业最后走向了破产。 3.财务分析不科学 企业的发展离不开科学的财务分析，企业的经营结果必须进行有效分析，才能找出问题所在，对症下药，使得企业能够向更好的方向发展。而中小企业的财务报表缺乏真实性和准确性，因为其初衷一般都是为了应付税检，其财务分析的方法也并不科学，常常流于形式，因此无法财务分析的科学作用。 4.财务控制力差，抗风险能力差 许多中小企业对于成本费用控制不力，在生产经营过程中缺乏对原材料、半成品、固定资产的管理，成本浪费非常严重。另外在原材料料采购等方面缺少预算控制，增加消耗。而人员利用率低所导致的人力资源浪费，也导致了人力成本的大大增加。生产成本的提高不利于企业产品的定价，长此以往，导致市场份额的减小，市场占有率下降，在经济不景气的市场条件下难以赢得促销的主动权，而成本过高的诸多连锁反应必然导致企业经营陷入困境，渐渐将企业推向了破产的边缘。 5.企业管理人员思想观念落后，财务人员业务水平低下 中小企业中绝大多数是私营性质，因此企业管理者的能力和管理素质较低，管理思想落后。财务管理企业管理中最重要的组成部分，企业的良好运营离不开良好的财务管理。但很多中小企业管理者由于缺乏科学的财务观念，并没有使财务管理发挥其相应的作用的地位。可以说，许多中小企业的投资者就是其经营者，集权现象严重，采用的管理模式是所有权与经营权的高度统一，这种不科学的管理模式势必造成财务管理混乱，给企业的发展带来负面影响。
现阶段中小企业融资的问题及对策研究? 摘要：随着我国市场经济的深化和经济体制改革的深入，中小是我国国民的重要组成部分,在经济社会中具有大企业无法替代的特殊的战略地位。小企业作为活跃市场的基本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用。中小企业的发展需要强有力的金融支持，但由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国中小企业普遍存在的融资难的问题，融资难造成中小企业融资方式单一，融资渠道狭隘，融资结构存在许多缺陷。融资难严重制约了我国中小企业的发展速度。目前的全球经济危机对我国中小企业的生存和发展产生了很大的影响，不少中小企业因为缺乏资金，面临着即将倒闭的困境，而且从更长远的角度来看，融资难问题已经成为阻碍中小企业发展的主要原因。想要解决中小企业生存和发展上的障碍，能够想尽办法解决中小企业融资问题，无疑是一条有效的途径。在当前经济发展的情况下，采取什么样的办法解决中小企业的融资问题是值得我们去探讨的。 本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，来解决我国中小企业融资问题，加快我国中小企业的，促进我国国民的发展。 关键词：中小企业，融资，现状，对策 1 研究背景 1. 研究背景和理论意义 资本是企业生存和发展的关键性问题,企业要生存和发展就得拥有一定数量的资金。然而, 许多中小企业恰恰缺少经营、发展所必需的资金。这样, 这些中小企业就往往面临着无法回避的融资问题, 融资问题就成为了这些企业经营发展战略的核心问题。企业融资应当有利于实现企业顺利健康成长和企业价值最大化的实现,融资过程中既要注意防止资金筹集过多, 造成资金闲置, 增加成本与风险；又要注意企业融资制度必须在宏观融资体制的框架下做出选择。而目前, 我国融资大环境长期以国有企业, 特别是国有大型企业为主体，同时又缺乏专门服务于中小企业的金融机构, 这是中小企业间接融资困难的一个反映。而另一方面中小企业融资规模较小,资信度低等情况也在很大程度上限制了中小企业从银行或资本市场的筹资。
浅议中小企业融资难的现状、原因及对策 学号：10902040101 姓名：程铭 [摘要]：中小企业融资难是困扰中小企业发展的主要问题，而中小企业在经济和社会发展中又起着重要作用，所以解决其融资难的问题亦成为当务之急，本文首先阐述了中小企业融资的现状，其次对我国中小企业融资难的状况进行客观分析，最后对解决中小企业融资难的问题提出笔者自己的一点浅见。 [关键词]：中小企业融资难原因现状分析对策研究 一、中小企业融资难的现状 我国中小企业在国民经济中占有十分重要的地位，它在保证国民经济持续健康发展、推动技术创新、增加就业机会和维护社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用。到2006年底，我国中小企业占全国企业总数的90%以上，其创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%左右，其出口占总额的62.3%，吸纳就业人数占城镇就业岗位的80%。但是，中小企业发展过程中的各种矛盾也不断暴露，其核心问题是资金紧张、融资困难，这影响和制约了中小企业的进一步发展。（一）如何界定中小企业融资难。 要讨论中小企业融资的问题，首先明确中小企业的概念范围，只有在清晰的概念定义柜架下才能更好的探讨中小企业融资难问题。中小企业不是一个绝对的概念，而是一个相对大企业而言的概念。中小企业是一个合成词，是中型企业和小型企业的合称。中小企业融资难、并非所有的中小企业都存在融资难问题。在全国各地，大型企业寥寥无几，因此，中型企业只要有市场、有效益、守信用，商业银业都是抢着支持的；小型企业只要产品有销路，还贷有保证，商业银行也是积极支持的。所以社会上所说的融资难，实际上是指那些企业效益低而筹资难，产品销路差、信用差而借贷难，当然也存在成长性企业风险大而贷款难。因此，成长性企业的融资难问题要千方百计解决，但产品无市场、信用差的企业则不宜乱支持，还是由市场优胜劣汰为妙。研究中小企业融资难，应当且须区分哪些企业融资难是正常的，哪些企业融资难是不正常的。 （二）中小企业融资的来源及特点。 中小企业资金来源不外乎自筹、直接融资、间接融资、政府扶持等4种途径。由于企业类型和所处的发展阶段不同，所需的融资方式也不尽相同，对融资的需求具有不同的规律性。在创办阶段，需要产权（自有）资金、或称股金、一般来自个人投资者和风险资金；也需要商业银行以举债方式筹借少量资金。在投入经营阶段，主要从商业银行及其他渠道获得流动资金贷款；有时仍要从个人投资者、风险资金和小企业投资企业等方面增加资金。在增长发展阶段,主要从商业银行及各种小企业投资公司、社区开发公司获得债务资金；也会从前述渠道筹措产权资金。在步入成熟阶段，主要以大公司参股、雇员认股、股票公开上市等以及从投资公司、商业银行筹集发展所需产权资金。但实际情况是中小企业的发展资金主要是源于间接融资——银行借贷。2003年在全省中小企业所有借入资金总发生额中，来自银行的贷款占90%，融资难、渠道单一、风险大。另银行贷款产品中，中小企业信贷品种运用单一，技改项目贷款和中长期流动资金贷款审批无法
天津大学网络教育学院 专科毕业论文 题目：中小企业融资难的现状及对策分析 完成期限：2012年2月27 日至2012年4月29日 学习中心东莞年级2010级 专业会计指导教师 姓名庄忠华学号 101032333007
摘要 中小企业在加快经济发展 ,在提高经济增长效率、提高解决就业等方面发挥着重要的作用。但是 ,在中小企业发展的过程中却遭遇了几大难题:用地难、融资难----本文就中小企业在发展中融资难的原因,现状及解决的对策做一小探,试图提出中小企业融资难的对策分析。 关键词：中小企业;融资难;对策分析
中小企业融资难，已是不争的事实。在世界经济的发展中 ,普遍存在着中小企业融资难等问题。世界各国对解决中小企业融资难采取了各种不同的对策。在解决中小企业融资难的过程中,各国政府都不遗余力的采取了财政政策与其他经济政策相结合的方法。造成中小企业融资难的原因是多方面的，在不同国家、地区有不同的表现形式及原因；即使是在同一个国家、地区，在不同的历史环境下表现都是不同的。由于中小企业在发展中面临融资难的问题具有普遍性，为了探讨化解我国中小企业融资难的对策，我们先对国际上中小企业在发展中遇到的融资难问题的原因，特点及各国政府为化解中小企业融资难而采取的政策措施作简单的回顾，从中得到启发，借鉴成功的经验。 一、国外中小企业融资综述 （一）、国外中小企业融资的基本特点和融资难的原因分析 西方国家在解决中小企业融资难问题上是各有侧重的：美国是一个具有创新传统的国家，因此比较重视高科技型中小企业的融资问题。意大利比较注重制造业型中小企业的发展和融资问题，这与其着力解决南部相对落后地区经济的发展，增加该地区经济活力和“造血”功能有直接的关系。法国比较重视就业问题，因此政府扶持中小企业的重点主要放在了就业潜力比较大的服务业型中小企业上。瑞士和西班牙（包括法国）则在解决社区型中小企业（包括街道手工工业）上具有特色。 不同发展阶段的中小企业对融资有不同要求，从企业创办一直到企业因种种原因而退出，都有对融资的不同的要求。 从中小企业的特点来看，中小企业易受经营环境的影响，变数大、风险大，难以吸引投资者的注意。中小企业资产少，负债能力有限。 从金融业的特殊性来看，金融业实行的谨慎原则，不利于风险性较高的中小企业的融资。谨慎原则对国民经济的健康发展非常重要，但在客观上也给风险性较高的中小企业的融资带来极为不利的影响，往往会使一些中小企业丧失极好的发展机会。金融企业融资手续繁琐、耗时耗精力，影响了中小企业的融资积极性。金融部门为安全起见，在为中小企业提供金融服务时，必须有一套完整的融资手续，这就难以满足中小企业融资简单快捷的要求。 （二）、国外中小企业融资的主要渠道和融资方式 中小企业的资金的来源主要有以下几种途径：一是自筹，二是直接融资，三是间接融资，四是政府扶持资金等。 1、从自筹资金方面看，它包括的范围非常广泛，主要有业主（或合伙人、股东）自有资金；向亲戚朋友借用的资金；个人投资资金，即“安琪儿”资金；风险投资资金；中小企业间的互助机构的贷款等等。 2、从直接融资方面看，指以债券和股票的形式公开向社会筹集资金的渠道。这种筹资方式只有公司制中小企业才有权使用，一般公司制中小企业的债券和股票只能以柜台交易方
★★★文档资源★★★ 摘要中小企业的发展需要资金强有力的支持。我国中小企业融资状况有所改善，但“融资难”日益成为其进一步发展的巨大障碍。从完善我国中小企业融资的法律法规、国有商业银行改革、建立专门的中小企业信贷机构、金融创新、“二板市场”及场外交易等方面提出了相应的应对策略。 关键词中小企业信贷融资信用担保 无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而，由于目前我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等问题，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。 1 中小企业融资现状 1．1 中小企业融资状况有所改善 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。 1．2 中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道 随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。1．3 地区差异明显 在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，产品升级和技术更新快，这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外，由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立，这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。 在中西部地区，中小企业数量及质量均与沿海有较大差异，当地银行由于资产质量和收益方