XX基金
投后管理部工作指引
投后管理部制
2016年11月16日
目录
第一章：概述 (4)
1、现有模式 (5)
2、创新模式 (6)
第二章：架构职责 (8)
1、组织架构 (8)
2、部门职责 (8)
第三章：工作内容 (12)
1、工作流程 (12)
2、投后条款 (12)
3、投前跟踪 (12)
4、对接进驻 (13)
5、投后治理 (13)
6、日常监管 (14)
（1）定期走访 (14)
（2）财务信息收集与分析 (15)
（3）突发或重大事项处理 (15)
（4）竞争分析及运行评估 (16)
7、决策管理 (17)
8、增值服务 (17)
9、档案管理 (18)
10、分级管理 (18)
11、汇报制度 (18)
12、投资退出 (19)
第四章：一般性条款（持续更新中） (21)
1、投后管理核心条款 (21)
2、财务汇报制度 (25)
第一章：概述
长期以来，VC/PE经过多年的耕耘，建立了完善的资金募集及投资流程，形成了各自的风格和特点。在募投管退四大流程中，募集、投资已经非常成熟，退出在策略上已经融合与投资交易结构设计之内。相对的，在投后管理方面，一直没有受到足够的重视。如果VC/PE不为所企业做投后管理的话，一方面是对自己和投资人不负责任，有可能钱投进去却打了水漂；另一方面是对企业不负责任，多数企业并不仅仅需要VC/PE单纯做股东，更多的是需要VC/PE能够为企业提供专业服务来帮助企业实现可持续发展并有效增值，而这恰恰是VC/PE企业实力的体现，也是VC/PE投资价值所在——无论是提高企业管理水平、实施稳健的财务策略，还是帮助企业提供增值服务，最终不仅实现的是企业的利益，更会在股东和投资人利益上实现最大化。所以投后管理的精耕细作将成为机构软实力的一种展现。除资金规模增长与业务领域的拓宽外，VC/PE机构开始日渐重视自身软实力的培养，投后管理已日渐成为机构核心竞争力之一。
随着VC/PE市场竞争的白热化，项目获取时越来越比拼VC/PE的品牌、资金实力、成功案例、资源，其核心在于带给项目公司的增值服务能力。不少业内有识之士提出未来VC/PE竞争的重点将在于投后管理业务。在项目获取端，基于价值提升理念的投后管理及服务，更容易打造创投企业的管理特色，进而增强投资环节的项目获得能力；在项目退出端，不断提升企价值的投后管理业务，使得企业上市成为
水到渠成顺理成章之事，并且通过对上市中介机构的遴选和协调，选择最匹配的机构、最合适的退出方式及最恰当的退出时机，会形成为资本赢利性和安全性进行双重保驾护航的效果。
1、现有模式
目前，活跃于中国市场中的VC/PE投资机构在负责项目投后管理的人员配置大致可分为两类：投资团队负责制以及投后团队负责制。（1）“投资团队”负责制
投资团队负责制是指投资项目负责人除负责项目的开发、筛选、调查和投资外，也负责投资完成后对被投企业的管理工作。这一类投后管理的模式主要适用于投资项目总量比较少的机构。目前由投资团队负责的增值服务模式是我国增值服务的主要操作方式。根据清科研究中心调研，活跃于中国境内的VC/PE机构有近七成为投资团队负责的增值服务模式。这一策略的优势在于项目负责人从项目初期开始接触企业，对企业情况更为了解，能够为企业做出更有针对性的咨询和建议。劣势则在于，投资经理需要将精力分散到众多流程中，无法集中精力进行项目甄选。
（2）“投后团队”负责
投资规模与增值服务投入度息息相关。投资规模越大，投资风险就越大，投资机构就越需要精心构建增值服务体系，分配更多的资源。投资规模大的项目，VC/PE机构甚至有可能专门组建服务团队，进一
步完善服务体系，严密监控风险企业的发展动态，加大力度提供更好的增值服务。随着机构投资项目的增多，项目经理项目管理难度加大，近几年也有部分机构将投后管理这一职责独立出来，由专门人员负责，而投资团队更专注于项目开发。
专业化的投后管理团队的建立，是VC/PE发展到一定阶段，拥有足够的投资个数，在专业化分工上的客观需要。规模化运作的基金中，在基金出资人关系管理、被投项目增值服务、项目退出路径选择与设计及相关中介机构协调等层面的事务越来越多，凭借个人力量已经难以周详兼顾，建立专职的投后管理团队进行专业化操作成为作为现实的需要。
专职投后管理团队负责增值服务的优势在于投资项目负责人可以
逐步淡出企业的后期培育工作，将更多的精力投入到潜力项目的挖掘开发中去，劣势则在于项目在投后环节更换负责人，加大了被投企业与投资机构的磨合成本。
2、创新模式
基于分析目前投后管理主要的两种类型的优势和劣势，我们采取投前全过程跟踪+专业投后管理的团队模式。投后管理团队参与、跟踪投资项目的尽调、投资及交易方案的设计，使投后管理人员对项目的整体情况有更深的了解，可以快速的进入投后管理工作，能够为企业做出更有针对性的咨询和建议，减少与企业的磨合成本和试错成本。
投后管理工作包括：投前调研跟踪、参与投资谈判、监督跟踪投资协议条款的执行、完善治理结构、业务流程梳理与完善、日常监管跟踪（主要包括：与被投企业保持联系、了解企业经营管理情况、定期编写投后管理报告等管理文件）、重大事项管理（重大事项管理包括对所出资企业股东会、董事会、监事会议案进行审议、表决等有关事项）、增值服务（为被投企业提供相关的行业最新政策、法律市场等方面相关的研究、人才输送与培养、整合国内外的市场和资源为企业做大做强提供一系列所需的咨询与服务）、退出机制规划与执行。
为最大化提高公司投资项目收益、有效规避防范风险，加强对所投资项目的管理和服务，特制定本暂行办法，后期可根据实际需要进行修改完善
第二章：组织架构
1、组织架构
2、部门职责
行政人事部：主要负责本部门的日常档案分类管理、为被投企业、学校的相关人才的进行分类寻找与储备，建立人才储备资源池。负责被投企业日常管理档案的分类相关工作、被投企业日常对接等工作事宜、负责投后管理人员培训、与外部对接等工作。
增值服务部：为被投企业提供相关行业的法律，政策，市场等方面的研究；探索总结出不同类型企业遇到的一些问题以及相关的解决
方案；整合国内外相关的资源为企业做大做强提供一切可提供的资源与服务。具体如下：
（1）完善企业治理结构，设立股东会、董事会、监事会等决策机构，建立日常决策机制，使得各负其责、协调运转、建立有效制衡的公司治理结构。
（2）投后管理正式进驻后，协同相关的管理咨询专家对企业进行深度调研、诊断，并提出相关的解决方案并落地执行，对整个组织架构和工作运转流程进行调整、优化。
（3）对所投资的企业按照不同的分类（例如：幼儿教育、K12教育、中高职、大学教育、培训机构等不同类型）提前与投后管理中心的行政人事部门进行对接，储备不同类型企业的关键岗位进行人才储备，并形成人才资源储备资源池。
（4）整合国内外的相关行业（教育）资源，为被投资企业做大做强提供一切可提供的必要资源。目前主要整合的资源有：与中星集团、中际育才达成深度合作，与顶尖教育咨询机构帕特侬合作为XX 集团规划全球教育投资战略、与美国顶尖私立学校AltSchool建立合作渠道、与英国剑桥大学丘吉尔学院穆勒中心和上海交大海外教育学院建立合作、与重庆文投集团达成合作……
（5）对所投资的不同企业按照不同的管理类型进行总结研究、进行标准化、为所投企业进行管理输出，提高企业的管理效率，减少走弯路的试错成本。
（6）对于所投资的企业，相互之间有合作空间的进行内部整合，甚至合并，提高市场占有率、利润率和行业壁垒等，做大做强所投资的企业。
（7）对所投资企业进行分类，按不同类型进行政策、法律、法规以及行业发展趋势的研究，为所投资企业发展提供必要支持。
（8）协助所投资企业制定市场开拓、招生策略等服务，提升学校的市场占有率，降低市场开拓成本（例如：每一个学生的平均招生费用）；协助所投资企业制定可行的品牌推广策略，提升所投资企业品牌知名度、增加企业的无形资产。
（9）价值输出:主要是指从商业模式以及投资逻辑两个方面对被重点投资的企业给予分析反馈，亮点精华沉淀总结，糟粕错误反馈总结，给予项目投资负责人一定程度的价值补给。
具体形式包括：结合具体投资案例针对某一领域的分析研究、失败案例的总结汇报、投资退出的建议研究等。不同方面的研究，汇总成干货报告，一方面对投资逻辑予以检验，另一方面在 VC/PE 机构内部实现价值共享，反哺投前。
定期的知识沉淀一方面有利于投资人对当前的投资经验固化吸
纳，另一方面也促成企业的内部学习体系，从而产生知识价值，提升企业整体从业投资人的水平。
技术支持部：为所投企业提办公信息化系统的建设以及相关的维护管理工作；为所投资的企业提供工程管理等相关的服务和其他技术支持服务。
审计法务部：对所投企业进行日常的财务状况进行监管、分析并提出行管的解决办法；为投后管理工作提供相关的法律服务。
投资退出部：为所投资企业设计好相关的退出机制并实施。
业务管理中心：对所投资的企业进行日常的监督管理。
第三章：工作内容
1、工作流程
投后管理工作的流程图
2、投后条款
本指引的核心条款，应当在投资协议中明确体现以保证投后管理的顺利对接、推进。（本文第四章为投后管理的一般性条款，具体也可以根据项目来设计条款）
3、投前跟踪
投资部确定进行深度调研的项目投资部要有专门的人员与投后
管理部的专门人员进行对接，投后管理部确定相关的项目经理参与、
跟踪项目的行业深度调研、法务调研、财务调研、投资讨论会、投资决策会、投资方案设计等工作，对项目投前进行全程跟踪直到项目投资协议的最终签订。
4、对接进驻
签订正式投资协议并且已经完成划款工作，组织召开项目方和投资方投后管理对接会，参加人员为投后管理小组成员、项目方企业的高级管理人员，对接会上主要有以下三项内容：
（1）投后管理部相关人员与项目方核心高管进行友好交流会晤；（2）阐述项目的投资理念和对投后管理的基本要求；
（3）明确项目方行政部门负责人（如董秘或者人事负责人）、财务部门负责人（如财务总监）等人员作为日常对接人，建立日常对接的长效机制。
5、投后治理
投后管理相关人员正式进驻学校的工作流程如下：
（1）完善学校治理结构，建立股东会、董事会、监事会，按照投资协议派驻董事、监事、财务管理、人事等相关人员，建立财务和人事等重要职能部门的定期汇报制度；完善学校管理规范，梳理整个业务流程，建立规范合理的管理制度和组织架构。（2）建立所投企业的重大事项汇报、协商制度。
6、日常监管
投后管理人员应定期了解公司的运营状况，获取公司财务报表、经营数据、三会决议等文件，了解公司资产、负债、业务、财务状况、运营、经营成果、客户关系、员工关系发展情况，对出现重大不利变化情况时，应向公司进行汇报，并与项目公司协商解决。投后管理人员应了解的事项包括但不限于以下内容：
月度、季度、半年度、年度的财务报表；
重大合同；
业务经营信息；
重大的投资活动和融资活动；
公司经营范围的变更；
重要管理人员的任免；
其它可能对公司生产经营、业绩、资产等产生重大影响的事宜。（1）定期走访
a、投后管理项目负责人每个月走访项目一次，并向投后管理小组书
面汇报项目生产经营计划执行情况以及书面形式访谈纪要。投后管理项目负责人应拜访项目方研发、生产、销售、财务等负责人，直接掌握获取第一手生经营以及市场变化等信息；
b、财务内控部前期每个月走访项目一次，后期可每季度走访项目一
次，核实项目提供的财务数据、生产经营情况，为季度、年度报告提供真实可靠的依据。
（2）财务信息收集与分析
a、投后管理相关人员应定期收集项目月度、季度、年度财务报表并
抄送投后管理小组各成员，收集时间分别为月度结束后的7天内、季度结束后的15天内、年度结束后的30天内完成收集。
b、投后管理部的财务内控人员对收集的财报进行分析，根据实际情
况编写项目季度财务分析报告，提出改进建议；同时确认投资资金和投资收益是否按投资计划正常运转，如财务状况发生重大恶化，应及时组织召开投后管理小组会，商议对策，并向投后管理委员会作书面汇报。
（3）突发或重大事项处理
如被投资企业生产经营发生重大突发事项或投资协议履行发生
重大违约，投后管理人员应立即提议并组织召开投后管理小组会，形成投后管理小组处理对策决议后向投后管理委员会报告，提出妥善处理对策，经投后管理委员会审核同意后执行。
如发生以下情况，视为重大突发事项和重大违约：
（1）项目方不能按照合同履行或投资资金未按合同约定使用的；（2）项目单项投资亏损超过500万元(含500万元)或虽不足500万元但投资亏损额达到账面投资额20％以上的；
（3）未能按照合同完成预定利润目标的60%以上的；
（4）对投资额、资金来源及构成进行重大调整，致使企业负债过高，超出企业经济承受能力的，导致银行到期资金不能归还的；
（5）参、控股股权比例发生重大变化，导致控制权转移的；
（6）项目方严重违约，出现损害投资人利益的。
（7）对外进行抵押、担保、诉讼等重大影响生产经营的事项。投后管理小组针对突发事件进行个案查核，全面研究，全面分析，总结经验教训，制定应对策略。
（4）竞争分析及运行评估
投后管理部牵头召开项目投后管理讨论会，召开时间为每月月初第一个星期，重点讨论项目资分析报告〔包括企业、学校竞争分析报告、项目总体运行状况评估报告（含项目每月、每季度财务分析)〕，并出具相关报告呈交公司投后管理委员会。
（1）每月每季度组织的投后管理小组讨论会上提供项目竞争分析报告，重点分析对投资项目进行国家政策变化、行业趋势变化、竞争格局变化研究，重点分析市场、技术变化和竞争对手变化对企业产生的重大影响，达成投后管理小组共识后再反馈给项目方。
（2）投后管理小组在每季度组织的投后管理小组讨论会上还必须提供项目总体运行评估报告，对项目运行实际结果与年度经营计划进行对比分析，找出偏离原因，并提出调整公司投资战略的建议方案经投后管理小组讨论后形成决议上报投后管理委员会审核批复。
项目总体运行评估基本指标应包括：
a、对项目可行性研究论证、决策、实施和运营情况进行全面回顾；
b、对项目财务和经济效益、技术和能力、项目管理等方面进行分析
评价；
c、对项目存在问题提出改进意见和责任追究建议；
7、决策管理
(1)公司派出董事、监事代表公司出席项目方董事会、股东会或监事会，听取审查企业的经营报告并行使权力参与企业的决策管理，具
体由投后管理部的财务内控部负责安排，要求被投资企业提前通知
会议时间地点并提交相关会议资料。
(2) 相关资料由投后管理部的财务内控部牵头对会议资料进行讨论，所有涉及要行使表决权的议案，都要经过投后管理委员会审查决定；重大事项要提交投后管理委员会决定，出席会议必须按照会议精神
履行投票决定权。
(3)派出董事、监事不能参加的，可指定投后管理部人员列席参加，代表本公司立场表达意见并提出建议。
(4)所有与会人员应及时将相关会议情况向投后管理小组组长报告，所有会议资料应留存财务内控部入库归档备查。
8、增值服务
（1）投后管理人员应及时了解被投资企业和学校对增值服务的需求，
并及时提交给公司。需公司领导出面跟项目方高管沟通提供增值服务，投后管理部应做好各种对接和准备工作。
（2）投后管理部应当积极参与推动企业改制上市准备工作，每年须针对已投资项目的具体情况向企业提出有针对性的管理建议，作为
对所负责投资企业提供增值服务的重要内容。
（3）建立双方相互沟通的长效机制，以项目方核心高管定期来公司与公司相关投后管理人员会谈或不定期电话沟通等形式进行。
9、档案管理
投后管理所形成的所有文档均抄报或提交投后管部的财务内控部，财务内控部对每一个项目建立独立档案并妥善保管，便于公司或部门随时查阅、跟踪管理和评估。
10、分级管理
为节省人力实现有限资源的最优配置，将项目分为重点关注对象和一般关注对象。特殊情况下，项目发生严重突发事项或重大违约程度，可召开投后管理小组会议讨论将项目列入重点关注对象，重点关注对象投后管理小组采取个案个议的模式讨论确定；一般关注对象采取本章5-9的相关规定。
11、汇报制度
投后管理部门前期可按每月、后期可按每季度（年度）编制的相关报告呈送公司投后管理委员会，报告内容应包括项目投资总体情况、
项目退出总体情况和项目财务分析情况等内容。
12、投资退出
（1）投资退出设计与实施
①投资退出设计
根据企业发展态势、市场环境变化和投资公司自身的投资策略、机会，选择适当时机、选择以下四种投资退出方式中最有利的方式设计投资退出方案。
a.IPO；
b.企业回购；
c.收购、合并收购；
d.破产清算。
②投资退出实施
a.已约定退出方式之投资退出实施
-对于在投资前已约定并通过投后管理委员会会审批的退出方式（投资合同中已有明确条款）之退出实施，可由被投
资企业和学校按约定方式实施投资退出，或按约定的其他
条款保障投资收益。
b.未约定退出方式之投资退出实施
-由投后管理人员根据对所投企业的动态跟踪管理，向投后管理委员会会提出有关投资退出的时机、方式的建议，并
会同评估事务所、会计师事务所、律师事务所等单位，做
出退出时的投资估值。
-投后管理委员会会可根据投后管理人员所提供的有关退出的时机、方式、投资估值的建议，会同相关部门，制定具体的退出方案。
-对经过投后管理委员会会审议通过后的退出方案，如须报合伙人大会进行投资退出决策审议，投后管理委员会会对投资退出方案负责，合伙人大会具有决策权。
投资项目管理规章制度 第一章总则 第一条为规范政府投资项目的管理，优化投资结构，提高投资效益，建立决策科学、运作规范、监管严格的政府投资管理体制，根据国务院《关于投资体制改革的决定》（国发[]20号）和有关法律法规，结合本市实际，制定本制度。 第二条本制度适用于本市固定资产投资50万元以上（含50万元）的政府投资项目的管理。国务院、省政府及其有关部门对使用中央和省财政性资金的政府投资项目管理另有规定的，从其规定。 本制度所称政府投资项目是指全额或部分使用下列政府及政府性资金进行的固定资产投资项目： （一）本级财政安排的建设资金； （二）使用国家和省投资补助及上级部门专项补助的建设资金； （三）国际金融组织和外国政府的贷款、赠款； （四）政府融资用于建设的资金； （五）其他政府性资金。 第三条政府投资资金主要用于以下领域的建设： （一）城市公共设施；
（二）保护和改善生态环境设施； （三）本级政权基础设施； （四）教育、科技、文化、体育、卫生等社会事业和农业、水利、林业、交通等基础设施； （五）重大产业结构调整优化项目。 第四条政府投资项目管理遵循以下原则： （一）坚持科学决策、民主决策，重大项目要征求公众意见和专家意见； （二）坚持量入为出，保证市财政资金正常运转和平衡； （三）坚持以基础性和公益性项目为主，除重大产业结构调整优化项目外，一般不参与竞争性项目的投入； （四）坚持项目建设管理程序，严格项目审批手续； （五）坚持项目法人责任制、招标投标制、合同管理制、项目监理制，确保工程质量和施工安全。 第五条市发展改革委是政府投资项目的综合管理部门（以下简称市投资主管部门），负责政府投资项目的项目库建设、规划和计划编制、项目审批、招投标方案核准、投资计划下达和实施监督、项目稽察等综合管理。建设、规划、国土、环保、文化、教育、体育、卫生、农业、林业、水利、交通、科技以及综合招投标、国有资产、财政、审计、监察等有关职能部门，按各自职
基金 投后管理部工作指引 投后管理部制 2016年11月16日
目录 第一章：概述 长期以来，经过多年的耕耘，建立了完善的资金募集及投资流程，形成了各自的风格和特点。在募投管退四大流程中，募集、投资已经非常成熟，退出在策略上已经融合与投资交易结构设计之内。相对的，在投后管理方面，一直没有受到足够的重视。如果不为所企业做投后管理的话，一方面是对自己和投资人不负责任，有可能钱投进去却打
了水漂；另一方面是对企业不负责任，多数企业并不仅仅单纯做，更多的是需要能够为企业提供来帮助实现并有效增值，而这恰恰是的体现，也是投资价值所在——无论是提高水平、实施稳健的，还是帮助企业提供增值服务，最终不仅实现的是企业的，更会在股东和投资人利益上实现最大化。所以投后管理的精耕细作将成为机构软实力的一种展现。除资金规模增长与业务领域的拓宽外，机构开始日渐重视自身软实力的培养，投后管理已日渐成为机构之一。 随着市场竞争的白热化，项目获取时越来越比拼的品牌、资金实力、成功案例、资源，其核心在于带给项目公司的增值服务能力。不少业内有识之士提出未来竞争的重点将在于投后管理业务。在项目获取端，基于价值提升理念的投后管理及服务，更容易打造创投企业的管理特色，进而增强投资环节的项目获得能力；在项目退出端，不断提升企价值的投后管理业务，使得企业上市成为水到渠成顺理成章之事，并且通过对上市中介机构的遴选和协调，选择最匹配的机构、最合适的退出方式及最恰当的退出时机，会形成为资本赢利性和安全性进行双重保驾护航的效果。 1、现有模式 目前，活跃于中国市场中的投资机构在负责项目投后管理的人员配置大致可分为两类：投资团队负责制以及投后团队负责制。（1）“投资团队”负责制
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对的，在投后管理方面，一直没有受到足够的重视。如果VC/PE不为所企业做投后管理的话，一方面是对自己和投资人不负责任，有可能钱投进去却打了水漂；另一方面是对企业不负责任，多数企业并不仅仅需要VC/PE单纯做股东，更多的是需要VC/PE能够为企业提供专业服务来帮助企业实现可持续发展并有效增值，而这恰恰是VC/PE企业实力的体现，也是VC/PE投资价值所在——无论是提高企业管理水平、实施稳健的财务策略，还是帮助企业提供增值服务，最终不仅实现的是企业的利益，更会在股东和投资人利益上实现最大化。所以投后管理的精耕细作将成为机构软实力的一种展现。除资金规模增长与业务领域的拓宽外，VC/PE机构开始日渐重视自身软实力的培养，投后管理已日渐成为机构核心竞争力之一。 随着VC/PE市场竞争的白热化，项目获取时越来越比拼VC/PE的品牌、资金实力、成功案例、资源，其核心在于带给项目公司的增值服务能力。不少业内有识之士提出未来VC/PE竞争的重点将在于投后管理业务。在项目获取端，基于价值提升理念的投后管理及服务，更容易打造创投企业的管理特色，进而增强投资环节的项目获得能力；在项目退出端，不断提升企价值的投后管理业务，使得企业上市成为水到渠成顺理成章之事，并且通过对上市中介机构的遴选和协调，选择最匹配的机构、最合适的退出方式及最恰当的退出时机，会形成为资本赢利性和安全性进行双重保驾护航的效果。 1、现有模式 目前，活跃于中国市场中的VC/PE投资机构在负责项目投后管理的人员配置大致可分为两类：投资团队负责制以及投后团队负责制。
关于印发《广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会监管企业投资管理工作指引》 的通知 各监管企业： 为做好监管企业投资管理工作，现将我委制定的《广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会监管企业投资管理工作指引》印发给你们，请遵照执行。 广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会 二○一○年一月十二日 广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会 监管企业投资管理工作指引 为规范监管企业及其重要子企业（以下简称企业）投资行为，指导企业投资管理工作，根据《中华人民共和国企业国有资产法》和《广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会监管企业投资管理暂行办法》（桂国资发〔2007〕8号，以下简称《暂行办法》）的规定，制定本指引。 第一条对企业重大投资活动进行监管是国资监管机构依法行使国有资产股东权利的重要内容，是法律赋予的权利和责任。 第二条企业要建立投资管理制度，并报广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称自治区国资委）备案。企业投资管理制度主要包括下列内容： （一）企业投资管理机构的名称、管理构架、职责及相应的权限； （二）投资活动所遵循的原则、决策程序和相应的定量管理指标； （三）项目可行性研究和论证工作的管理； （四）项目组织实施中的招投标管理、工程建设监督管理体系与实施过程的管理； （五）产权收购和股权投资项目实施与过程的管理； （六）项目后评价工作体系建设与实施的管理； （七）投资风险管理； （八）责任追究制度。 第三条企业投资行为的基本准则： （一）符合国家发展规划和产业政策； （二）符合自治区产业布局和结构调整方向；
（三）符合企业发展战略与规划； （四）突出主业，有利于企业发展和提高竞争力； （五）非主业投资应当符合企业改革调整方向，不影响主业发展； （六）符合企业投资决策程序和管理制度； （七）投资规模应与企业资产经营规模、资产负债水平和实际筹资能力相适应； （八）预期投资收益应不低于国内同行业同期平均水平； （九）制定相关风险防范措施，具有完备的风险预警监控能力。 第四条自治区国资委对企业下列投资行为进行重点监督管理： （一）投资额大于企业净资产10%的投资； （二）非主业投资； （三）企业及其全资、控股子公司的所有境外投资； （四）资产负债率超过70%的企业的对外投资； （五）利用闲置资金委托理财和在二级市场进行股票、基金、债券等高风险投资以及从事包括期货、期权、远期、掉期交易及其组合产品等在内的金融衍生业务； （六）上市公司结构调整行为； （七）企业并购重组项目； （八）与企业经营管理人员有关联的投资。 第五条自治区国资委对企业投资事前管理主要通过年度投资计划报备、投资项目备案和投资项目核准三种方式进行。 第六条年度投资计划报备。企业必须认真做好年度投资计划，并于每年2月底前将当年投资计划报送自治区国资委。 （一）企业上报的年度投资计划项目的范围是经董事会（未设董事会的由总经理办公会）审议通过的项目； （二）企业年度投资计划的项目应包括企业及全资子公司、控股子公司的项目； （三）企业年度投资计划中属《暂行办法》第三章第二、第三节列举的项目，在项目实施前应分别报自治区国资委核准或备案； （四）要严格执行投资计划，控制计划外投资，并加强对权属企业的年度投资计划管理。 第七条投资项目备案。属《暂行办法》第三章第三节列举的项目，企业必须在项目实施前报自治区国资委备案。 第八条投资项目核准。属《暂行办法》第三章第二节列举的项目，企业必须在项目实施前报自治区国资委核准。 第九条投资项目核准和备案的程序及需提供的相关材料按《暂行办法》第四章的规定执行。
项目投资决策管理制度1 1.目的 为规范xx地产项目投资的日常工作，建立一套规范化的管理体制，提高项目投资决 策的工作质量及效率，特制定本管理制度。 2.适用范围 本制度适用于xx地产房地产项目立项投资决策。 3.术语和定义 无 4.职责 4.1.xx地产 1.投资发展部：项目投资的主要发起和运作部门，负责房地产项目的信息收集、 地块筛选。 2.项目发展工作小组：由集团财务管理部、法务内控部、战略技术部、xxCapital 和xx地产投资发展部、市场营销部、资金运营部、工程管理部、规划设计部、下属公司委派的人员共同组成，组长由投资发展部第一负责人担任或委派，负
责领导具体工作。项目发展工作小组负责项目建议书编写、可行性研究报告编 写和项目立项相关手续的办理。 3.xx地产投资预审委员会：由xx地产董事会任命。xx地产投资预审委员会的组 成如下：xx地产董事长、xx地产总经理、投资发展部负责人。必要时，可以 邀请地产其他人员参加，同时可以邀请外部专家参加。投资预审委员会对房地 产投资项目做预评审。 4.2.xx集团 1.xx集团董事局：负责xx地产公司战略规划、年度土地储备计划和预算的审批， 项目立项审批。 2.xx集团相关部门：含财务管理部、法务内控部、战略技术部、xxCapital。参与 投资决策各阶段，并提供专业意见和支持。 3.xx集团投资决策委员会：由集团财务管理部、法务内控部、战略技术部、 xxCAPITAL人员、xx地产董事长、xx地产总经理、xx地产
投资发展部负责人 组成。负责项目立项初审。 5.工作程序 1.根据xx集团董事局审批后的xx地产年度土地储备计划和项目投资预算，编制 项目信息收集计划； 2.xx地产投资发展部负责地块信息收集； 3.xx地产投资发展部在主管领导的指导下负责筛选重点地块； 4.成立项目发展工作小组。 5.项目发展工作小组负责编制项目建议书； 6.项目建议书报xx集团相关部门，相关部门审查并提出专业意见； 7.项目发展工作小组提请xx地产投资预审委员会进行项目预评审； 8.项目发展工作小组开展项目立项相关工作； 9.项目发展工作小组负责编制可行性研究报告； 10.xx地产投资预审委员会对可行性研究报告进行预评审并补充专业意见；
项目后期管理办法 第一章总则 第一条本办法所称后期管理是指项目成立后，投资团队、投资经理根据投资合同的约定，对项目进行持续跟踪管理，风控部门实施监督、检查和评价的全部过程。 第二章项目后期管理的主要内容 第二条投资经理应加强对所投项目后期的持续性风险管理，监测项目运行及资金使用方的偿还能力、现金流量，维护我司所投资金的安全完整。管理要点如下： 1、资金使用方是否按照合同的约定用途使用资金； 2、资金投向的项目是否正常运行； 3、资金使用方的法律地位是否发生变化； 4、资金使用方的财务状况是否发生变化； 5、资金的偿还情况； 6、抵押或质押品可获得情况和质量、价值等情况，以及担保方相关信息等情况； 7、资金使用方或担保人的信用状况是否出现变化，如出现其他违约或逾期不还的债务等。 第三条投资经理采用非现场和现场检查相结合的手段，及时对第一还款来源及第二还款来源的变化情况进行客观分析，对潜在风险及时做出风险预警判断。其主要方法包括但不限于以下几个方面： 1、投资经理应于每月15日前要求项目方（包括项目公司或信用风险承担主体）提供上月度的财务报表，每年3月底前提供经会计事务所审计后的年度财务报表，
对项目方所提交的财务报表进行分析，以便及时了解项目方的资金状况； 2、投资经理每季度至少1次现场考察或电话咨询，并做好调查工作的相关记录，对项目进度是否正常做出判断；对出现异常情况的要求项目方做出专项说明； 3、投资经理可根据项目管理的需要，或应投资者的要求，向项目方就项目进展、抵押物等情况进行函证（附件1），要求项目方对以上情况进行说明，提供相关资料，并由项目方盖章确认； 4、投资经理应于项目到期前2个月向项目方发出《有关项目到期偿付准备工作的函》，要求项目方提前做好资金偿还安排。 第四条投资经理在后期尽职管理中的职责： 1、根据风险信号的采集情况和项目的具体情况，投资经理原则上应当每季度撰写后期管理报告，包括《项目回访记录》（附件2）、《后期管理报告》（附件3），并以文字、电子版的形式分别存档。风控部认为必要时，将对风险管理报告的撰写、存档情况进行检查； 2、在项目到期前1个月，各投资团队应就资金使用人能否按合同约定还本付息的情况向风控部提交书面报告。预计可能无法按合同约定还本付息的，投资经理应当在报告中同时提出应对措施； 3、发生重大事项时投资经理应编制重大事项报告： （1）在项目（工程）进度、资金使用情况、项目公司股权结构、财务状况、管理人员等方面发生重大变动，或暴露出变动迹象时，投资经理应及时向风控部、风控部进行反馈； （2）发生重大事项后，应在3日内对项目风险做出全面分析，撰写《项目风险分析报告》。项目风险分析报告应全面分析风险可能产生的根源、波及的范围，
投融资管理制度
成都康福家健康管理公司 投融资管理制度 第一章总则 第一条为了规范成都康福家健康管理有限公司（以下简称：管理公司）项目投资运作和投融资行为，保证投资资金的安全和有效增值，实现投资决策的科学化和经营管理的规范化、制度化，使本公司在竞争激烈的市场经济条件下，稳健发展，赢取良好的社会效益和经济效益，并依照《中华人民共和国公司法》等国家有关政策法规，结合管理公司章程及具体情况制定本制度。第二条本公司及下属各单位在进行各项目投资时，均须遵守本制度。第三条本公司及下属各单位的重大投资项目由总经理办公会和董事会审议决定，由总经理和各项目经理负责组织实施。 第四条本制度中的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如增加实收资本；债务性是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。短期债务性融资，是指负债期限不超过一年（含一年）的债务性融资。长期债务性融资，是指负债期限超过一年（不含一年）的债务性融资。 第五条本制度适用于成都康福家健康管理有限公司及其下属控股
子公司的一切融资行为。 第二章项目的初选与分析第六条各投资项目的选择应以本公司的战略方针和长远规划为依据，综合考虑产业的主导方向及产业间的结构平衡，以实现投资组合的最优化。第七条各投资项目的选择均应经过充分调查研究，并提供准确、详细资料及分析，以确保资料内容的可靠性、真实性和有效性。项目分析内容包括：１.市场状况分析；２.投资回报率；３.投资风险（政治风险、汇率风险、市场风险、经营风险、购买力风险）；４.投资流动性；５、投资占用时间；６.投资管理难度；７.税收优惠条件；８.对实际资产和经营控制的能力；９.投资的预期成本；10.投资项目的筹资能力；11.投资的外部环境及社会法律约束。 第八条各投资项目依所掌握的有关资料并进行初步实地考察和调查研究后，由项目投资单位提出项目建议，并编制可行性报告及实施方案，按审批程序及权限报送管理公司分管领导审核。分管领导对投资单位报送的报告经调研后认为可行的，应尽快给予审批或按程序提交有关会议审定。对暂时不考虑的项目，最迟五天内给予明确答复，并将有关资料编入备选项目存档。 第三章项目的审批与立项 第九条投资项目的审批权限：100万元以下的项目，由公司主管
XXXXX公司 股权投资投后管理办法 二零XX年XX月
目录 第一章总则 (4) 第一条目的 (4) 第二条适用范围 (4) 第三条释义 (4) 第四条投后管理的目标 (4) 第五条投后管理实施原则 (5) 第二章职责分工 (6) 第六条投后管理中心 (6) 第七条股权投资业务部门 (6) 第八条风险管理中心和法律合规中心 (6) 第九条其他相关部门 (7) 第三章投后项目的交接 (7) 第十条对接项目信息 (7) 第十一条项目交接 (7) 第四章投后日常管理 (8) 第十二条日常管理的形式 (8) 第十三条投资协议的监督和执行 (8) 第十四条项目决策性管理 (9) 第十五条项目跟踪检查 (9) 第十六条参与分红 (10) 第十七条投后管理记录 (11) 第五章投后定期报告 (11) 第十八条工作周报 (11) 第十九条工作月报 (11) 第二十条（半）年度报告 (11) 第二十一条参会报告 (12) 第六章项目风险管理 (12) 第二十二条重大风险报告 (12) 第二十三条风险事件的处理 (13)
第七章后续投资的管理 (13) 第二十四条后续投资的管理 (13) 第八章增值服务 (14) 第二十五条后续融资增值服务 (14) 第二十六条经营管理增值服务 (14) 第二十七条业务拓展增值服务 (14) 第二十八条财务顾问增值服务 (14) 第二十九条智力支持增值服务 (14) 第三十条危机公关支持服务 (15) 第九章项目退出 (15) 第三十一条退出提示 (15) 第三十二条退出决策 (15) 第三十三条退出实施 (15) 第三十四条投资总结 (16) 第十章投后业务档案管理 (16) 第三十五条相关法律文件 (16) 第三十六条重要函件管理 (16) 第三十七条项目退出文件 (16) 第十一章附则 (17) 第三十八条解释修订 (17) 第三十九条未尽事宜 (17) 第四十条生效执行 (17) 第四十一条附件 (17)
深圳市达晨创业投资有限公司 项目投资管理制度 （2007年颁布，2009年10月第三次修订） 第一章总则 第一条为了保证公司投资决策的规范化、科学化、制度化、流程化，提高决策效率，优化投资程序，加强风险管控，保障公司管理资产的保值与增值，根据电广传媒《创业投资决策管理办法》(修订)，结合本公司实际情况，特制定本《项目投资管理制度》。 第二条《项目投资管理制度》是公司创投流程、管理的基本操作规范及指导制度。 第二章组织设置及职能 第三条董事会 董事会是公司内部投资决策的最高权利机构，负责对拟投资的项目进行公司内部的最终决策。 第四条投资决策委员会 投资决策委员会（以下简称“投委会”）是公司投资管理、决策的常设领导机构，由董事会指定成员担任。投委会负责对本制度进行修订及解释，并对项目的立项、决策进行评审，对制度的执行情况予以监督及考核，实施奖罚。 第五条部门职责 创投部门是项目流程管理的主要责任人。主要职责是对外进行项目的收集、筛选、沟通、谈判、签约及后续跟踪、服务等工作，对内按公司管理规定提供项目的相关资料。 风控部是项目流程管理的主要责任人和投委会的日常事务管理机构，直接对投委会负责。主要职责是代表投委会对投资流程监督、把关，项目的风险监控调查及投资相关事宜的管理。 财务部等相关业务部门主要职责是按照投资管理流程规定，履行相应职责及相关配合工作。 第三章投资流程 第六条创业投资项目遵循以下投资管理流程
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第四章具体投资流程及管理规定 第七条项目信息收集、筛选 创投部门投资经理负责项目信息的收集，内容包括项目方提供的《商业计划书》、项目的行业状况及未来发展趋势、主营业务、所有者资料、近两个会计年度的财务报表等。 投资经理依照自身经验，对项目进行初步分析筛选，有继续跟进价值的项目报部门立项讨论。 投资经理从项目开始接触到最终投资需全程记录《尽职调查底稿》（附件一）。 第八条部门立项 创投部门负责人是本部门项目立项的责任人。 投资经理根据项目信息收集、项目初步尽调及和企业方初步沟通结果，向部门提出立项申请。 部门负责人组织部门成员开会对项目立项进行讨论，按照一人一票的原则，达到或超过2/3人数同意，部门立项通过，投资经理方可进行进一步的尽职调查。同意人数未达到2/3的项目，部门立项不通过，部门投资总监可要求投资经理对项目重新调查或放弃项目。 部门投资总监拥有一票否决权，有权决定放弃项目或暂缓立项。 部门立项须形成会议纪要。参会成员必须在会议纪要上明示其意见（即同意或不同意）并签字确认。 第九条进一步尽职调查 部门立项通过后，项目进入进一步尽职调查阶段。 投资经理是进一步尽职调查的责任人，对项目做进一步的调研和考查。 在进一步尽职调查中，投资经理须注意按照公司行业划分的指导意见，与项目所属行业的投资总监充分合作，对项目进行调查。 尽职调查不合格的项目经部门投资总监批准后终止。 尽职调查符合公司要求，投资经理根据调查情况撰写《尽职调查报告》（附件二）。 第十条投委会立项初审
投资业务投后管理办法 为规范业务操作，加强投资业务管理，有效控制风险，根据公司《投资业务管理基本制度》及其他有关制度，特制定本办法。 第一节定义 投后管理，是指对投资业务融资客户及影响业务风险控制的有关因素进行持续监控和分析，以便及时发现预警信号，并积极采取应对措施的管理过程。包括投后检查、风险预警和处置。 第二节投后检查 （一）特点： 、既包括对客户情况的检查，又包括对融资用途事项的进展和抵质押担保情况的检查。其中，对客户的检查既包括对客户执行《投资合同》情况的检查，也包括对客户资信、经营财务、管理、重大事项等情况的检查。 、投后检查的目的在于及时发现风险隐患并采取补救措施。 、投后检查主要关注客户是否能够及时还本付息以及影响客户还款能力的主要因素。 （二）检查类别 、首次检查
在投资款发放后的 天内应进行第一次检查，重点检查投资业务的实施情况。检查方式可为实地检查、电话询问等方式。首次检查要形成《投资业务首次检查报告》（见附件 ），由风控部门负责人签字后存档。 、全面检查 对投资业务，不论期限长短，从发生第一笔业务开始，每季前往客户的经营场所实地检查一次，同时对抵质押物存续情况进行检查。对于发现风险隐患较大的投资业务，还须按月进行跟踪检查。检查后要形成《投资业务检查报告》（撰写要求参照附件 ），报告由风控部门负责人签字后存档。 、重点检查 一旦发现融资方出现新的可能或实际已经影响债务偿还的重大情况时，最迟在发现上述情况的两个工作日内，必须对客户进行实地或跟踪检查，并形成报告。 （三）检查的主要方法 投后检查需要获取有效信息，并根据这些信息综合判断客户是否能正常支付投资款本息或履约，从而采取相应措施防范和降低风险。投后检查的主要方式包括： 、信息获取 ⑴客户提供的信息：从客户提供的财务会计报表汇集、整理出客户信息。 ⑵实地检查获取信息：对于公司类客户，前往客户的主要生产经营场所实地检查。在现场，通过与主要负责人、财务主管等进行接触，查阅客户的会计帐薄、记帐凭证、
投后管理办法 第一条投资后日常管理 1、负责单位 股权基金部、计划财务部。 2、工作内容 每月检查项目公司经营情况，按季度编制经营及财务分析报告，适时提出退出建议。 第二条投资后管理负责人 1、由股权基金部总经理委派具体项目经理，负责所投企业的投后管理业务。 2、项目经理在具体的投后管理中，可根据具体工作需要，申请获得咨询公司、会计师事务所、律师事务所的支持。 第三条投资后管理内容 1、监督管理 ①风险管理 ②执行投资合同中约定的基金公司权利； ③出席项目公司董事会议。 2、管理咨询 --- 增值服务 ①协助企业招聘和解雇关键管理人员； ②对企业的日常运作管理提供咨询与建议； ③对企业的发展战略提供咨询与建议，并协助其完成； ④协助企业与关键的原料供应商或产品顾客建立并维持稳定的关系； ⑤对市场营销策略提出建议； ⑥对企业的财务管理提供建议； ⑦为企业提供融资方案与建议。 3、投资退出设计与实施 ①投资退出设计 根据企业发展态势、市场环境变化和投资公司自身的投资策略、机会，选择适当时
机、选择以下四种投资退出方式中最有利的方式设计投资退出方案。 a.IPO； b.企业回购； c.收购、合并收购； d.破产清算。 ②投资退出实施 a.已约定退出方式之投资退出实施 -对于在投资前已约定并通过投资决策委员会审批的退出方式（投资合同中已有明确条款）之退出实施，可由投资公司按约定方式实施投资退出，或按约 定的其他条款保障基金权益。 b.未约定退出方式之投资退出实施 -由项目经理根据对所投企业的动态跟踪管理，向总经理办公会提出有关投资退出的时机、方式的建议，并会同投资管理部、综合财务部及咨询公司、会 计师事务所等单位，做出退出时的投资估值。 -总经理办公会须根据投资代表所提供的有关退出的时机、方式、投资估值的建议，会同投资管理部、风险控制部等部门，制订具体的退出方案。 -总经理根据拟订的退出方案，负责与投资退出关联方进行协商、谈判，并将达成一致意见的退出方案再次上报总经理办公会审议。 -对经过总经理办公会审议通过后的退出方案，须上报投资决策委员会进行投资退出决策审议，投资决策委员会对投资退出方案负责并具有决策权。 -对经过投资决策委员会审议通过的退出方案，由基金管理公司总经理负责组织实施。 第四条分阶段投资项目或企业的投资管理 1、对于分阶段投资项目或企业，股权基金部、计划财务部在各个投资阶段履行投资承诺前，做出相应的评估并提供是否履行投资承诺的意见。 ①项目经理根据对所投企业的动态跟踪管理，向股权基金部、计划财务部汇报所投企业的投后运行情况，做出相应的评估并提供是否履行投资承诺的意见。 ②股权基金部根据项目经理所作汇报，对所投企业做出在管理团队、市场、技术、生产、采购、财务及获利能力等方面的分析，并比照投资前环境做出评估报告，提供是
贵州省文化产业投资管理有限公司 投后管理制度 第一章总则 第一条为保障公司投资收益及有效规避防范风险，加强对所投资项目的管理和服务，特制定本制度。 第二条本制度所称投资项目，是指签订正式投资协议已经完成划款工作正式进入投后管理期的项目。 第三条本制度管理负责人，是指财务内控部负责人（包括下属内控人员和财务人员）、业务部投资总监（包括下属投资经理和助理）和本公司派出的董监事等人员， 组成投后管理小组，由财务内控部负责人担任组长，负责牵头组织投后管理 工作，其他人员为组员，共同进行投后管理。 第四条本制度的第二章至第四章为核心条款，应当在投资协议中明确体现以保证投后管理的顺利推进和对接开展。 第二章对接协调会 第五条投资完成，投资总监负责组织召开项目方和投资方投后管理对接会，参加人员为公司的投后管理小组成员、项目方公司的高级管理人员，对接会上主要 有以下三项内容： （1）投后管理小组组长与项目方核心高管进行友好交流会晤； （2）阐述项目的投资理念和对投后管理的基本要求； （3）明确项目方行政部门负责人（如董秘）、财务部门负责人（如财 务总监）等人员作为日常对接人，建立日常对接的长效机制。 第三章日常性管理 第七条投后管理小组定期由组长牵头召开项目投后管理讨论会，召开时间为每季度结束后20日内，重点讨论项目季度投资分析报告〔包括项目竞争分析报告、项 目总体运行状况评估报告（含项目季度财务分析)〕，并出具相关报告呈交公司 风险控制委员会。 第八条财务信息收集与分析 （1）业务部人员应定期收集项目月度、季度、年度财务报表并抄送投后管理
小组各成员，收集时间分别为月度结束后的10天内、季度结束后的15天内、 年度结束后的30天内完成收集。 （2）财务内控人员对收集的财报进行分析，根据实际情况编写项目季度财务分析报告，提出改进建议；同时确认投资资金和投资收益是否按投资计 划正常运转，如财务状况发生重大恶化，应及时组织召开投后管理小组会， 商议对策，并向公司风险控制委员会作书面汇报。 第六条定期走访 （1）投资总监每两月走访项目一次，并向投后管理小组书面汇报项目生产经营计划执行情况以及书面形式访谈纪要。投资总监应拜访项目方研发、生产、 销售、财务等负责人，直接掌握获取第一手生产经营以及市场变化等信息； 对于中早期项目应当积极参加企业的重要工作会议、产品推介或订货会等。 （2）财务内控部每季度走访项目一次，核实项目提供的财务数据、生产经营情况，为季度、年度报告提供真实可靠的依据。 第八条突发或重大事项处理：如被投资企业生产经营发生重大突发事项或投资协议履行发生重大违约，投资总监应立即提议并组织召开投后管理小组会，形 成投后管理小组处理对策决议后向风险控制委员会报告，经风险控制委员会审 核同意后执行。 如发生以下情况，视为重大突发事项和重大违约： 1、项目方不能按照合同履行或投资资金未按合同约定使用的； 2、项目单项投资亏损超过500万元(含500万元)或虽不足500万元但投资亏 损额达到账面投资额20％以上的； 3、未能按照合同完成预定利润目标的60%以上的； 4、对投资额、资金来源及构成进行重大调整，致使企业负债过高，超出企业 经济承受能力的，导致银行到期资金不能归还的； 5、参、控股股权比例发生重大变化，导致控制权转移的； 6、项目方严重违约，出现损害投资人利益的。 7、对外进行抵押、担保、诉讼等重大影响生产经营的事项。 投后管理小组针对突发事件进行个案查核，全面研究，全面分析，总结经验教 训，制定应对策略。 第九条项目竞争分析及项目总体运行状况评估
投资管理有限公司 投后管理制度 第一章总则 第一条为最大化提高公司投资收益有效规避防范风险，加强对所投资项目的管理和服务，特制定本暂行办法。 第二条本办法所称投资项目，是指签订正式投资协议已经完成划款工作正式进入投后管 理期的项目。 第三条本办法所面向的对象，是指项目经理（包括下属项目经理助理和研究员），分管 合伙人、投后管理部和本公司派出的董监事等人员。 第四条本办法的核心条款，应当在投资协议中明确体现以保证投后管理的顺利推进和对接开展。 第二章对接协调会 第五条投资完成，项目经理负责组织召开项目方和投资方投后管理对接会，参加人员为公司的分管合伙人和对方公司的高级管理人员，对接会上主要有以下三项内容：第一， 本公司合伙人与项目方核心高管进行友好交流会晤；第二，阐述投资理念和对投后管理 的基本要求；第三，明确项目方行政部门负责人、财务部门负责人等人员作为日常对接人，建立日常对接的长效机制。 第三章日常性管理 第六条财务信息收集投后管理部定期收集汇总项目季度财务报告和年度财务报告，季度 报告应在季度结束后的 15 天内完成收集，年度报告应在年度结束后的 30 天内完成收集，报告以纸质版（需加盖公章）+电子版进行汇总。投后管理部对财报进行简单分析，根据实际情况编写分析报告，提出改进建议；同时确认投资资金和投资收益按投资计划 运转，确保“三个平衡”，即资产与负债的平衡、企业现金流的平衡、投入与产出的平衡，降低债务风险。如财务状况发生重大变异，应及时向分管合伙人汇报并商讨提出处理对策。 第七条定期走访 项目经理每季度走访项目一次，并向公司书面汇报项目生产经营计划执行情况以及书面形式访谈纪要。项目经理应拜访项目方研发、生产、销售、财务等负责人，直接掌握获取第一手生产经营以及市场等信息；对于中早期项目应当积极参加企业的重要工作会议、产 品推介或订货会等。
公司金融产品投后管理规 定 Prepared on 22 November 2020
金融产品投后管理办法 一、目的 该办法旨在规范公司金融产品投后管理方法与决策流程，建立科学、合理、有效的持续监督与退出机制，从而确保公司资产的保值增值。 二、原则 1、以公司资产配置计划为基础。 2、秉持投资组合两大信条——逆向选择与长期行为。 3、主张通过持续监督与勤奋研究能够基本判断当前金融产品对市场的适应性以及中长期金融市场趋势，但无法准确判断市场短期波动。 4、公司采取被动的方式管理较为广泛的金融产品，同时辅以积极的跟踪与研究，避免频繁买卖以防追涨杀跌和增添不必要的认购成本。 三、适用范围 该办法适用于公司已投但未收回的所有短期金融产品，着重管理以公允价值变动计量、具有固定开放赎回期的产品，如阳光私募基金、券商资管、基金专户等。 四、实施条例 1、总则 公司将在每年年初（1月30日之前）制定一个科学、合理的资产配置总体方案，年中（7月10日之前）根据市场的具体变化进行预期调整（每类风险等级金融产品调整比例维持在+10%），具体参见《公司资产配置实施准则》。 持续关注市场各类金融产品动态信息，每月（月初8号之前）对已投资金融产品实施业绩归因分析。对预期偏离公司初期筛选初衷的金融产品实施动态赎回机制。 建立各类优秀投顾动态跟踪筛选池（每类至少有3家），要求各个投顾投资风格有所差异，并尽可能有所互补。从而能够随时根据市场风格转换启动金融产品申购赎回机制，或者组合投资成FOF有效分散风险。
2、细则 A.业绩跟踪与分析 ?日流动性型（股票、公募债基） 每日关注股票与债券市场走势，对与公司有关的影响上市公司的重大事件上报资产管理组。定期阅读相关更新研报，挖掘可能影响标的资产后续波动的有利与不利因素。 ?定期开放赎回型（阳光私募、基金专户、券商资管等） 编制月度投资报告，参考同类金融产品业绩波动情况，进行业绩归因，若产品业绩波动过大或者与市场同类产品业绩差异较大，则在自身研究的基础上通过与投资管理人或外部专业机构沟通等形式解释原因，并出具具体解决方案上报海悦投资委员会进行内部表决。 ?被动投资退出型（信托、专项资管、定增、长期股权投资等）阅读项目投资管理报告，尽可能挖掘预期影响项目退出的重要因素，与投资管理人进行沟通。若项目出现重大不利事件，应第一时间与投资管理人商讨解决方法，将预期亏损最小化。 B.主动投资赎回机制 金融产品主动投资赎回总结为两类因素：公司内部因素和外部因素。内部因素可分为公司资金紧急性需求和资产配置动态性调整，外部因素可分为投资管理公司运营层面和投资管理层面两类问题。具体如如下图所示： ?
股权投资业务流程指引 1、项目搜集 创业投资公司的项目主要有三个来源：（1）依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，投资对象为准三板企业、准二板上市企业、准主板上市企业。它的特点是贴近资本市场，退出渠道畅通，资金回收周期短，回报较为丰厚；（2）与国内外创业投资公司结为策略联盟，互通信息，联合投资；（3）派出专门人员跟踪和研究国内新技术以及资本市场的新热点，通过项目洽谈、寄送资料、报刊资料、电话查询、项目库推荐、访问企业或网上搜索等方式寻找项目信息，作好项目储备。 2、项目初审 项目投资经理在接到商业计划书或项目介绍的七个工作日内，对项目进行初步调查，提出可否投资的初审意见，编写《投资价值初步分析报告》并填制《项目概况表》。项目经过初选后分类、编号、入库。 3、签署保密协议 如有需要，在要求提供完整的商业计划书之前，项目投资经理应与企业签署保密协议。若企业一开始提供的就是完整的商业计划书，则在接受对方的商业计划书之后就可与之签署保密协议。 4、立项申请与立项 项目初审后认为需要对企业做进一步调查研究的，由研究员编写《项目前期调研报告》，并由项目投资经理填写《立项审批表》，一同报公司项目考评会批准立项。经批准的项目可以进行尽职调查工作。 5、尽职调查 立项批准后，组织尽职调查团队到项目企业进行尽职调查，并填写完成企业《尽职调查报告》。尽职调查认为可以投资的企业与项目，项目组编写完整的《投资建议书》。尽职调查一般应在二十个工作日内完成。 6、投资决策委员会审查 董事会下设投资决策委员会，由该委员会代董事会行使投资决策权。投资决策委员会采用会议及信函两种工作方式，投资项目应取得投资决策委员会简单多数通过，当投资决策委员会中对所提交讨论的投资项目赞成与反对票各占1/2
四川铁投城乡投资建设集团有限责任公司投资项目后评价管理办法（试行） 第一章总则 第一条为进一步加强四川铁投城乡投资建设集团有限责任公司（以下简称“集团公司”）投资项目的管理，建立和完善投资项目后评价制度，不断调整和优化集团公司投资方向，根据省国资委《关于印发<四川省属国有企业固定资产投资项目后评价工作指导意见>的通知》和《四川省铁路产业投资集团有限责任公司投资项目后评价管理办法》等相关法律、法规精神，结合集团公司工作实际，制定本办法。 第二条本办法适用于集团公司本部、以股权投资方式独资或与他人合资设立的经营实体，包括分公司、控股子公司、参股公司和直属项目部，其中：分公司是指集团公司全资设立，由集团公司直接管理、财务独立核算的非法人经营实体；控股子公司是指集团公司直接投资或与其控股子公司合并投资占股东权益超过50%的企业法人；参股公司是指集团公司直接投资或与其控股子公司合并投资占股东权益不足50%的企业法人；项目部是指为完成项目管理目标而建立的管理组织，实施或参与项目管理工作，且有明确的职责、权限和相互关系的人员及设施的集合。（以下统称“投资单
位”）。 第三条本办法所称项目后评价是项目投资完成后，在一定的期限内，对照项目可行性研究报告及审批文件的主要内容，通过对项目的前期准备、实施过程、运营情况及其影响效果等方面进行对比分析，找出差距及原因，总结经验，提出切实可行的改进措施和建议，以提高投资的决策水平、管理水平，不断完善和改进项目投资决策管理，为项目规划编制、投资计划编制及项目建设管理等工作提供借鉴，达到提高投资效益的目的。 第四条本办法所指投资行为包括： （一）权益性投资。包括但不限于投资单位以资本金投入方式参与的长期股权投资，可分为新设公司类、兼并收购类、合资合作类、增资扩股类及BT、BOT项目类投资等；集团公司二级以下子公司原则上不进行权益性投资； （二）固定资产投资。包括但不限于基本建设投资和更新改造投资，主要指房屋、建筑物以及办公自动化和局域网建设等； （三）金融投资：包括投资商业银行、非银行金融机构、金融衍生品、产业基金、证券投资、期货投资、外汇交易以及对外委托理财等； （四）其他投资。 第二章项目后评价原则
股权投资业务尽职调查 工作指引 Document number：PBGCG-0857-BTDO-0089-PTT1998
******投资管理有限公司 股权投资业务尽职调查工作指引 （2016年4月制定） 第一章总则 第一条根据中国证券业协会颁布的《证券公司直接投资业务规范》、****资本投资有限公司制定的《直接投资业务基本管理制度》的相关规定，为了规范和指导******投资管理有限公司及******投资基金（有限合伙）（以下简称“管理公司”、“****基金”）开展股权投资业务的尽职调查工作，提高尽职调查工作质量，制定本指引。 第二条尽职调查是指投资业务人员遵循勤勉尽责、诚实信用的原则，通过实地考察、访谈、查阅资料等方法，对目标被投资企业进行调查，以有充分理由确信目标被投资企业符合管理公司及****基金的投资标准的过程。 第三条本指引是对投资业务人员尽职调查工作的一般要求。投资业务人员应按照本指引的要求，认真履行尽职调查义务。除对本指引已列示的内容进行调查外，投资业务人员还应对目标被投资企业进行多方面的考察，对于涉及到足以影响投资决策委员会决策的其他重大事项应进行详尽调查。 第二章基本要求 第四条项目小组应严格按照本指引的相关规定，勤勉尽责完成目标被投资企业的尽职调查工作，并根据尽职调查情况，详实撰写尽职调查工作报告，充分披露目标被投资企业各项风险。如出现无
法完全根据本指引的规定完成尽职调查的情况，项目小组应在尽职调查报告中说明理由。 第五条项目小组负责人应对目标被投资企业的尽职调查工作全面负责，对项目成员合理分工，逐项完成尽职调查相关内容。 第六条项目小组应编制项目工作底稿；工作底稿应真实、准确、完整地反映所实施的尽职调查工作。 第七条项目尽职调查过程中，项目小组应根据公司所属行业及公司特点，对相关风险进行重点调查。如果需要可根据具体情况聘请注册会计师、律师等外部专业人士协助完成尽调工作。项目小组应对注册会计师、律师等外部专业人士的意见进行合理质疑。项目小组在引用该等专业人士的意见时，应对所引用的意见负责。 第一节公司持续经营能力调查 第八条调查公司主营业务及经营模式。 （一）通过访谈公司管理层、查阅经审计的财务报告、访谈公司聘请的会计师、分析公司财务报表等方法，评价公司主营业务发展状况。 （二）通过公司管理层访谈，结合公司行业属性和公司规模等情况，了解公司的经营模式（包括但不限于盈利模式、采购生产销售模式、市场竞争地位等），分析判断公司经营的主要风险及对未来的影响；对已经或即将发生经营模式转变的，应予以重点核查。 第九条调查公司的业务发展目标。 （一）通过查阅相关文件，了解公司过去几年的业务发展状况。
投资管理制度
贵州中财福鑫投资控股有限公司创投部
目录 第一章总则 (3) 第二章投资管理制度的目标和原则 (3) 第三章投资决策机构 (4) 第四章投资范围和投资限制 (6) 第五章投资业务流程 (7) 第六章投资业务档案管理 (10) 第七章附则 (10) 附件一：工作流程图......................................................... . (11) 附件二：业务档案参考 (1) 2 附件三：项目阶段性工作报
告 (23)
第一章总则 第一条为加强公司治理，规范公司的投资行为，提高投资决策的科学性，防范投资风险，促进公司及投资业务持续、稳定、健康发展，根据《中华人民共和国公司法》及公司相关决议，制定本制度。 第二条本制度所称投资，是指运用公司自有资产或管理的资产对外进行的股权投资以及其他类型的投资行为。 第三条投资管理制度体系是指公司为了防范和化解风险，保护资产的安全与完整，保证经营活动合法合规和有效开展，在充分考虑外部环境的基础上，通过制定和实施一系列组织机制、管理办法、操作程序与控制措施而形成的系统。投资管理制度体系包括本制度、公司章程、股东会决议、董事会决议中有关投资管理的内容及公司关于投资管理的规章制度。 第四条本制度适用于公司参与投资管理业务相关的部门和人员。 第五条公司投资管理业务采用集中领导、科学决策、分级管理、及时反馈的投资管理模式。
第二章投资管理制度的目标和原则 第六条投资管理制度的总体目标： （一）保证公司运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格； （二）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和公司资产的安全完整，实现公司的持续、稳定和健康发展。 第七条公司投资管理应遵循的原则： （一）健全性原则。投资管理须覆盖公司投资相关的各部门和各级岗位，并渗透到投资业务的全过程，涵盖决策、执行、监督、反馈等各个经营环节； （二）有效性原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理适用的投资决策流程，并适时调整和不断完善，维护投资决策的有效执行； （三）成本效益原则。公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的投资管理成本实现最大的投资产出。