第五章 外汇与汇率

（二）单位货币和计价货币即期汇率是即期外汇交易的汇率。 如：GBP/USD=1.8100英镑为单位货币 美元为计价货币USD/GBP=1/1.8100=0.5525美元为单位货币

第五章外汇市场与外汇交易一、名词解释即期交易远期交易掉期交易择期交易期货交易期权交易美式期权欧式期权二、单项选择。请将正确答案的字母编号填入括号内。1、外汇市场的主体是（）。A．外汇银行B．外汇经纪人C．中央银行D．客户2、外汇市场的实际操纵者是（）。A．外汇银行B．外汇经纪人C．中央银行D．客户3、起息日是指（）。A．合同签订日B．交易达成日C．交割日D．

率差异，同时在两个外汇市场上一边买进另一边卖出该种 货币。[案例： P136]（2）间接套汇——指利用三个外汇市场之间出现的货币汇率差异，同时在这些市场贱买贵卖有关货币，赚取汇差利

习题1．纽约外汇市场英镑与美元的汇率是1英镑=1.9345美元，美元年利息率为5%，而英镑年利率是8%，问在其他条件不变的情况下，英镑与美元的远期汇率会发生什么变化？为什么？六个月英镑/美元远期汇率是多少？升贴水数字及年率是多少？英镑贴水根据利率平价理论,利率高的货币远期贴水英镑贴水数值=1.9345×(8%-5%)×6/12=0.0290六个月英镑/美元远

第五章外汇市场和外汇业务外汇投机者用于外汇投机交易以获得汇差收益预期汇率下跌,做空头;预期汇率上涨,做多头. 例如,某外汇投机者预期英镑第五章外汇市场和外汇业务远期合约的报价可采用

习题1．纽约外汇市场英镑与美元的汇率是1英镑=1.9345美元，美元年利息率为5%，而英镑年利率是8%，问在其他条件不变的情况下，英镑与美元的远期汇率会发生什么变化？为什么？六个月英镑/美元远期汇率是多少？升贴水数字及年率是多少？2．纽约外汇市场美元与英镑的汇率是1英镑=1.4567-1.4577美元，伦敦外汇市场美元与英镑的汇率是1英镑=1.4789-1.

（二）以外汇交易的组织形式划分1、有形市场 有固定的交易场所。2、无形市场2020/10/134通过电话、电报、电传、计算机网络等通讯设施来达成 外汇交易。五、世界主要的外汇市场

六、外汇市场的清算系统纽约“银行间清算系统”CHIPS七、世界主要的外汇市场1、欧洲外汇市场 伦敦、法兰克福、苏黎世、巴黎、布鲁塞尔、6阿姆斯特丹等2、北美洲外汇市场纽约、芝加哥、

第五章外汇市场与外汇交易二、单项选择。请将正确答案的字母编号填入括号内。1、外汇市场的主体是（A ）。A．外汇银行B．外汇经纪人C．中央银行D．客户2、外汇市场的实际操纵者是（C ）。A．外汇银行B．外汇经纪人C．中央银行D．客户3、起息日是指（C ）。A．合同签订日B．交易达成日C．交割日D．交易谈妥后第一个工作日4、同时报出买价和卖价，这种做法被称为（C

——即期交易的单位以百万美元计 ——报价者（Price Maker）与取价者（Price Hitter） ——多数报价的中心货币是美元，如1$=1.7DM 除英镑、澳元、爱尔兰镑、

• 例如美元与人民币之间的汇率为1：8.28，对美元 来说，这就是间接标价法。• 与直接标价法相反，在间接标价法下，汇率越高， 就表示单位本币所能换回的外国货币就越多；反 之，汇率

（二）期权报价❖ 期权交易报价主要有两种方式： ❖ 一是点数报价法。 ❖ 二是百分比报价法。（三）期权交易与期权合同❖ 外汇期权交易可以在场内进行也可以在场外 进行（over th