保险企业涉足基金管理业可能出现的相关问题

财 税金融 资 问题 初 探
张晓 宇 （ 江汉大学商学院
摘要： 中小企业是我国经济体 制 中不可或缺 的一部 分， 对国 民经济发展 目前人寿保险产 品向投保人提供保险单质押 贷款 的业务 ，这种 起到重要作用。近几年来中小企 业对 Ｇ ＤＰ的贡献率都在 ５ ％以上 ， ０ 这说 明 服 务 只 针 对 购 买 了保 险产 品 的投 保 人 ，投 保 人 以其 保 单 项 下 积 累 的 中小 企业 为社 会 创 造 的 价 值 并 不低 于 国有 大 型 企 业 。 而 中 小 企 业 红 火 的表 现金价值作为质 押 ， 然 向保险公司进行贷款。这类贷款的限制非常多 ： 象背后存在 隐忧 ， 融资问题便 是长久 以来困扰 中小企业的大难题 ，０ ８年席 ２０ 贷 款 者 只 能 是投 保 人 和 被 保 险 人 该 贷款 最 高不 能超 过 保单 的现 金 卷 全 球 的金 融危 机 波及 我 国 ， 多 中小 企 业 资金 周 转 不 灵 ， 产 经 营 陷 入 困 很 生 价值 ； 款 时 间很 短 ， 常 在 六 个 月 之 内。 合 以上 情 况 ， 单 质 押 贷 贷 通 综 保 境 。究 其 深 层 次原 因还 是 中小 企 业 资 金 来 源 匮 乏 ， 观 环 境 一 旦 发 生 微 小 的 宏 款还 不是 真 正 符 合 保 险 公 司 资金 运 用 含 义 的 贷 款 。很 难 想 象 中 小 企 变化 ， 部 分 企 业 资金 链 断裂 ， 受 灭 顶 之 灾。 一 遭 业 经 营者 为 了获 取 从 保 险 公 司 的贷 款 而 先 为 自 己购 买一 份 高 额 人 寿 关 键 词 ： 险投 资 中小 企 业 融 资 保
保 险 ， 为积 累 现 金 价 值 和 维 持 保 单 效 力 ， 断 交 纳 保 险 费 ， 并 不 这只 会 给 经 营 者 造 成 更 大 的财 务 压 力。 如何 解决 中小 企 业 融 资 问题 ， 现 有融 资 渠 道 之 外 另辟 蹊 径 ， 在 尽 笔 者 认 为 ， 险 公 司 可 以 尝试 进 行 针 对 中小 企 业 的 小额 贷 款 ， 保 这 量 降 低 融 资成 本 和 融 资 风 险 ， 及政 府 在 其 中 应 扮演 何 种 角 色 ， 到 以 做 样不仅解决 了中小企业 的资金来源 ，也能为保 险公司增加收益。那 资 金 需 求 方和 资 金 供 给 方 的双 赢 是 本 文 要探 讨 的 问题 。 么 ， 竟 如 何 设 计 这 种 贷 款 制度 ， 现今 的监 管体 系 中会 遇 到何 等 问 究 在 １现 有 融 资 途 径 无 法满 足 中小 企 业资 金 需 求 题 ， 文 将 予 以讨 论 。 下 中小 企 业 目前 可 以选 择 的 融 资 渠道 相 对 较 少 ，而且 融 资 门槛 较 ３ 我 国保 险公 司 贷 款 可 行 性 探讨 高而 无 法 获 得 所 需 资金 ，虽 然政 府 的政 策 导 向 是 鼓励 商 业 银 行 和 其 ３１经营风险 任何投资都会遭遇 风险 ， 险公司进行贷款也不 ． 保 他 存 款性 金 融 机 构 如 小 额 贷 款 公 司等 向 中 小 企 业 提 供 资 金 支 持 ， 但 例外。中小企业 的规模较小 ， 受宏观经济环境影 响很大 ， 许多企业缺 是由于 中小企 业 自身缺陷导致其 贷款风险大 ， 贷款成本高。如 ： 有些 乏有效 的担保 ，保险公司对中小企业放贷要 冒着无法收回贷款的风 中小企业贷款数额小 ，商业银行 为此类贷款要付 出和大额贷款相同 如何 解决这一 问题 ， 为保 险公司是否能 向中小企业进行贷款的 成 的固定成 本， 两相 比较 ， 商业银行更愿意选择向大型企业提供高额 贷 险 ， 关键。 笔者认 为防范信贷风险 ， 减少投资损失 ， 以通过两种途径。 可 一 款； 有的中小企业在成 立初期 ， 财务制度不健全 ， 目不完善 ， 账 银行根 是保险公司加强对中小企业 的核查 ， 对无法提供担保 的中小企业 ， 保 本不敢发放贷款。 商业银行要求企业提供抵押担 保， 一部分中小企业 来 保 根 本 无法 提供 ， 也 是 阻碍 中小 企 业 从 银 行获 得 贷 款 的原 因 。 这 中小 企 险 公 司 可 以通 过 对 企 业 经 营 状 况 的 了 解 ， 决定 是 否 放 款 。 险公 司 必 要 时 可 以 主动 了解 该 企 业 生 产 和 销售 、 资金 回收 、 员 工评 价 等 情 业的市场淘汰率远远高于大型企业，银行如果向中小企业发放贷款 通过这些来考察该企 业是 否有发展前景。对那些拥有新技术、 新 所承担 的风险和其所获得的收益不相称 ，许多商业银行就此放弃 了 况 ， 产 品 ， 展 前 景 良好 的 中 小企 业 而 言 ， 险公 司 可 以 利用 对 该 企 业 的 发 保 中小企业。从上述 分析来看 ， 目前的融资渠道不畅通 ， 极大地影响 了 决定 是否在无担保 的前提下对其 贷款 。 中小 企 业 的 资 金获 得 机 会 。 了对 现 有 融 资 方式 进 一 步 挖 掘 潜 力 ， 除 扫 判断结果 ， 除此之外 ， 政府应该做好扶植 中小企业 的工作。 毕竟保 险公司是 清障碍之外 ， 寻找新的融资渠道 ， 开辟资金新源头才是解决之道。放 商业 企 业 ， 为保 证 资金 安 全 可 能 不 愿 贷 款 给 某 些企 业 ， 府 可 以制 定 政 宽视野 ， 我们 会发现除银行 、 证券市场 之外 ， 作为现代三 大金 融机构 政 策通过减免税款等方式补助保 险公司可能失去的利润 ，效果要好 之一 的 保 险公 司也 可 以成 为 中小 企 业 的 资 金支 持 者 。 于 直 接 给 予 中 小企 业 补 助 。 同时 ， 于 对 自身 利 益 的考 量 ， 险 公 司 基 保 ２ 保 险资 金 的 保 值 增值 是 保 险 公 司 经 营 目标 会格外关注企 业的经 营管理情况 ，会对企 业可 能发生的风险事故 要 ２１ 保 险 资金 保 值 增 值 的 作 用 保 险 公 司 基 本 职 能 是 对 保 险 资 ． 尽可能的消除风 险。 金保值增值。在人身保险公司中 ， 能格外重要。人身保 险公司对 求做到事先防范， 该职 ３２监管制度 贷款业务传统上是一项银行业务 ， 险公司涉足 ＿ 保 保险资金增值的需求要远远高于财产保 险公司。人身保 险的范畴包 贷款领域 ， 意味着保险公司的经 营范围从销售保险产品、 提供保 险服 括人寿保险、 健康保险和意外伤害保险 ，０ ８年 ， ２０ 人身保险 的保 险费 务扩展到了银行业务 ， 这和 目前我 国的金融监管体 系并 不相容。 国 我 收入占全部保费收入 的比例 ７ ％ ，其中的人寿 保险更是一枝 独秀 ， ６ 的金融体 系实行 的是分业经营、 分业监管的制度 ， 银行、 证券、 保险三 远远 领 先 于 其他 险种 。 人寿保险是人身保险公司的主要产品 ，其特点包括 ：保险期限 大 支柱 各行 其 是 ，各 有 各 的 经 营 范 围 ，对 它们 的监 管 也相 应 由银 监 证监会和保监会来承担。一旦保险公司开展贷款业务 ， 这对 目前 长； 保险风险稳定 ； 人寿保险采 用“ 均衡 费率 ” 营， 经 即保险期间内， 前 会、 的监 管体 系来 说 是 个难 题 ， 因此 ， 何 克 服 监 管 方 面 的 障 碍 ， 这 项 如 使 期收取的保 险费要高于保险人 为风险事故支付 的保险金 ，这笔多出 新业 务 健 康 有 序 的 开展 ， 同样值 得 我们 思 考 。 的资 金 即寿 险责 任 准 备 金 。 取 寿 险责 任 准 备 金 的原 因在 于 “ 身保 提 人 ４ 结 论 险合 同 是长 期 合 同 ，只 有 以有 效 保 险 单 的全 部 净 值 为 基 础 提取 未 到 保 险 公 司 可 以 尝试 向 中小 企 业 发 放 贷 款 ，这 不仅 可 以解 决 中 小 期 责任 准 备 金 ， 能充 分 保 证 寿 险 公司 履 行 合 同 给付 义务 ” 它 不是 才 。 企 业 的资 金 问 题 ， 时 也 是 保 险 公 司经 营 的 内在 需 求 。 何 有 效 降低 同 如 保 险 公 司 的利 润 ，而 是 在 保 险 期 间 后期 弥 补 按 均 衡 费 率 而导 致 的保 中小 企 业 的 贷 款 风 险 ， 防止 以安 全 性 为 主 要原 则 的保 险 资 金 的 损 失 费 收 入 不足 ， 险公 司 有 义 务 对其 保 值 增 值 。 险 责 任 准 备 金 的使 用 寿 寿 是 该 项 制 度 能 否成 功 的 关键 ，保 险 公 司 不仅 要 深 入 了解 中小 企 业 的 期 限较 长 ， 以充 分 利 用 责任 准 备金 进 行 各 种投 资。 可 政 尽 ２２ 现行 保 险公 司 投 资 渠道 根据 上 文 分析 可知 ， 险 公 司 有 充 经 营状 况 ， 府 也 应通 过 对保 险企 业 的补 助 政 策 ， 量 弥 补 保 险 公司 ＿ 保 的损失。 金融监管体 系是实施该 方案 的另一障碍 ， 怎样调 整现行监管 分的资金来源进行投资 ， 也有对保险投资收益 的迫切需求 ， 寻找合适 体 制 ， 保 险 公 司 对 中 小企 业 的贷 款 纳 入 监 管体 系 中 ， 将 实行 有效 的监 的投 资 渠道 ， 保证 资金 安 全 的前 提 下 获取 投 资 收 益 ， 保 险 公 司 经 在 是 是 营管 理 的 主 要 目标 。 现有 保 险 公 司 的投 资渠 道 都 存 在 不足 。 行 存 款 管 ， 下 一 步 要讨 论 的 问题 。 银 参考文献 ： 安全性高但收益低 ； 证券投资基金和股 票风险大 ； 债券 收益较低 ； 不

融资担保业开展中面临问题思考开展壮大融资担保机构，为企业融资提供资信担保，对于缓解当前我国中小企业融资压力、促进社会充分就业、推动商业银行提高资金运用效率、合理分解信贷风险等，都具有十分重要意义。

那么，近年来如雨后春笋般开展起来融资担保机构是否能够及时得到各有关方面政策扶持与有效管理，中小企业融资难问题能否在可以展望将来得有效缓解呢对此，笔者认为，目前不能过于乐观。

我们应当从我国国情出发，以部级联席会议为平台，积极稳妥地化解融资担保业开展中面临诸多矛盾。

一、当前我国融资担保业开展中面临问题1、中小企业普遍融资欲望与担保机构承保能力相对缺乏问题。

当前，企业贷款难和商业银行难贷款这一对矛盾越来越突出。

各家商业银行为了维护信贷资产效益性、流动性和平安性，相继建立健全了严格贷前调查、贷时审查、贷后跟踪检查内控制度，并且实行严格贷款责任终身追究制度。

我国众多广阔中小企业以家族式企业居多，法人治理构造不尽完善，缺乏一套标准财务账本，加上缺少有效可资担保自有资产，往往在向商业银行申请贷款时遭到回绝。

顺应企业融资需要提供担保现实需要，近年来，各地相继成立了一大批以提供信用担保为目专门机构。

目前大概分为三类：一是由政府财政全资信用担保机构；二是由地方政府财政控股或参股信用担保机构，财政和投资方风险共担；三是由企业或民间组织发起成立信用担保机构，风险完全自负。

但是，在庞大中小企业融资需求面前，我国融资担保机构由于兴起时间较晚，在展业方面也往往力不从心。

首先，最突出问题就是自有资本小，承保能力缺乏。

与西方兴旺担保体系相比，我国融资担保业起步较较晚，多数担保机构成立于 2000年以后，自有资本较小。

据对河南洛阳、信阳、驻马店、漯河、鹤壁等五市调查，截至2021年底，五市共有担保机构89家，合计注册资本26.5亿元，以五地市总人口计算，人均担保基金不到100元，按1：5比例提供担保，总计承保能力缺乏140亿元。

其中，多数机构注册资本缺乏1000万元，只有个别机构注册资本超过1亿元。

养老金融的现状、问题及建议作者：陈华王晓来源：《党政论坛》 2017年第10期养老金融是包含养老金金融、养老服务金融、养老产业金融的一个综合概念体系。

发展养老金融事关我国养老安全、民生福祉，是解决养老问题、应对老龄化挑战的一大突破口，也是深化供给侧改革、跨越“中等收入陷阱”、全面建成小康社会的必经之路。

一、我国养老金融的发展现状1.银行业创新养老金融服务作为我国金融机构的主要代表，银行业在2016年上半年总资产高达212.7万亿元，占金融业总资产近九成。

银行业积极响应国家号召，创新金融服务，以老龄人口为主要服务人群扩展金融业务，通过开发新型理财产品、设立养老金融支行、便利老龄人口业务结算等措施完善养老金融服务。

银行业传统业务受困于利率市场化的环境压力，活力不足，养老金融服务也成了商业银行自身转型升级与结构调整的重要手段，金融支持养老产业成为银行业发展的新蓝海。

2.保险业成为养老金融重要机构投资者养老保险同商业保险类似，都是基于基本的保险学法则设立运行，保险业在金融体系中天然享有同养老金融的“近亲”优势，目前企业年金的投资管理人角色多由保险业承担，截至2016年6月底，国寿养老等九家保险业金融机构拥有的企业年金资产高达5190亿元，占企业年金的50%以上。

保险业未来将主要发展方向投向第三支柱个人税延养老金，借鉴国外发展经验，推进养老金融创新。

3.证券、基金业积极参与养老金融紧随政府对养老金融的大力号召，证券和基金业也开始推出大量服务养老的创新产品，并逐渐成为金融服务养老的主体。

2015年，依据《机关事业单位职业年金办法》，我国放开职业年金的市场化大门，允许个人账户下的累积职业年金参与金融市场，由金融机构运营以获取较高收益。

同年8月，人社部同财政部公布《基本养老保险基金管理办法》，部分放开养老保险金投资方式，允许基金资产净值30%以内的基本养老保险基金投资股票、基金等权益类资产。

随着一系列政策的出台和证券、基金业的发展，我国养老金收益率稳步上升，积累规模也在逐渐扩大，资本市场对于养老金融支持力度加大，将撬动更多的社会力量参与到我国养老产业中来。

张桂 荣 ，孙浩进 ，林洪涛。
（． １ 农垦北安社会保险事业管理局。黑龙江 北安 １４９； ． ６ ５ ２ 黑龙江省社会科学院，黑龙江 哈尔滨 ０
３ 东北农业大学 ，黑龙江 ． 哈尔滨 １０３ ） ５００
１ ０８ ５ １； ０
文摘编 号：１０ —９３ （０６ １ ０５ Ａ ０５ １Ｘ ２０ ）０ —０８ 一Ｃ
作物 ，６９ ％的经济作物和 １ ．８ ％的养殖业参加了农 人员给予一定的物质补助 ，并为他们的工作提供便 利条件 ；应该加强高素质专业后备人才的培养 ，教 业保险。
二 、解决以上几个问题 的对策
育部门应要求开设有保险专业的各大高校补充农业
（ 一）给予农业保险发展 强有 力的政策扶持。 保险的相关课程。高校也应与保险公司联合办培训 借鉴国外的农业保险做法 ，对经营农业保险的保险 班 ，抓好农业保险从业人员的教育培训工作 。
（ 二）农业保险缺少法律 的支持和保障。在我
国，《 中华人民共和国保险法》 中没有针对农业保
险的专 门条款 ，也没有专 门的农业保 险法律、法
规 。农业保险的组织制度、业务经营方式和会计核
１８ 年形成一定规模 ，１９ 年达到我 国农业保险 ９４ ９２
发展史上的最大规模 。然后则迅速萎缩。随着农业
一
、
当前我国农业保险存在的几个 问题
得风险过于集 中在经营主体 自身 ， 以分散。 难
（ 四）农业保险方 面的专 门人 才十分 匮乏。农
（ 一）农业保险缺乏政策的大力支持。横向来
看 ，世界上农业保险发展较好的国家，其政府对农 业保险无利可赚导致了许多保险人才不愿从事农业
业都给予多方面政策支持 ，发生重大灾害时政府给 保险工作 ，原有 的农业保 险人员转到其他 部 门工