榆神煤炭液化项目位于陕西省榆林能源基地，拟规划建设红旗、牛佳、金枝、金界和余中5个煤炭液化厂，产油规模达5000吨油田，对口建设的5个特大型煤矿，总规模达1.5亿吨；规划建设的金界电厂和牛佳电厂，以满足榆神煤炭液化基地的供电要求，对口建设1000吨规模的良井煤矿，供电厂用煤。该项目建设的计划投资达到30998398万元。一期工程为红旗液化厂，产油规模达250万吨，对口建设的红旗煤矿产量达800万吨，一期投资达9486366万元。该项目的发起人为国家独资公司神华集团有限责任公司，公司的注册资本为25.8亿元。神华集团拥有经营煤炭的特许权，项目建设时正准备在香港与纽约两地上市，所以，神华集团可以通过国内外发行股票、债券，向国家政策性银行筹措资金等多种途径进行融资。本项目的一期工程融资方案有两种，见下表：
通过资金成本比较法融资方案1的资金成本为11.23%，小于方案2的11.57%，因此应选择方案1作为一期工程的融资结构。
在本项目中，为了抵御项目风险，主要采取担保的方式，保证项目的顺利建设、运营。本项目的信用担保结构由保险公司的直接担保与商业合同的方式组成，对不同阶段的不同风险的担保见下表：
行债券的方式实现融资。在可实现相同数额的融资条件下，主要以资金成本作为确定资金结构的主要依据。同时，为了控制项目融资的各种风险，需要分阶段对工程的建设、项目的运营及项目产品的销售进行担保。
[思考]
1、确定工程项目融资资金结构时应该考虑哪些因素？
2、工程项目资金来源有哪些？
三峡工程项目融资案例分析 摘要： 三峡工程全称为长江三峡水利枢纽工程。整个工程包括一座混凝重力式大坝，泄水闸，一座堤后式水电站，一座永久性通航船闸和一架升船机。三峡工程建筑由大坝、水电站厂房和通航建筑物三大部分组成。大坝坝顶总长3035米，坝高185米，水电站左岸设14台，右岸12台，共装机26台，前排容量为70万千瓦的小轮发电机组，总装机容量为1820万千瓦时，年发电量847亿千瓦时。通航建筑物位于左岸，永久通航建筑物为双线五包连续级船闸及早线一级垂直升船机。 三峡工程分三期，总工期18年。一期5年（1992一1997年），主要工程除准备工程外，主要进行一期围堰填筑，导流明渠开挖。修筑混凝土纵向围堰，以及修建左岸临时船闸（120米高），并开始修建左岸永久船闸、升爬机及左岸部分石坝段的施工。二期工程6年（1998-2003年），工程主要任务是修筑二期围堰，左岸大坝的电站设施建设及机组安装，同时继续进行并完成永久特级船闸，升船机的施工。三期工程6年（2003一2009年），本期进行的右岸大坝和电站的施工，并继续完成全部机组安装。届时，三峡水库将是一座长远600公里，最宽处达2000米，面积达10000平方公里，水面平静的峡谷型水库。 一、基本情况： 三峡工程是中国跨世纪的一项巨大工程，到2009年三峡工程全部建成时，所需的动态资金共计2034亿元人民币，由于三峡工程耗资巨大，我国政府采取对未来资金流动进行预测的方法，对资金需求实行动态管理，三峡工程静态投资按1993年5月国内价格水平总额为900。9亿元。考虑到物价上涨、贷款利息等因素，到2005年工程的动态投资为1468亿元。资金来源主要有三项：一是三峡工程资金，二是葛洲坝电厂利润，三是三峡电厂从2003年开始发电的利润。这三项是国家对三峡工程的动态投入，可解决工程的大部分资金。 到2005年底，三峡电站装机10台，当年发电收入加上三峡资金和葛洲坝电厂利润，可满足工程移民资金需要并出现盈余。从2006年开始，三峡工程有能力逐步偿还银行贷款。到2009年三峡工程全部建成，共需要动态投资2039亿元。 二、项目投资结构： 三峡工程建设中按照市场经济发展规律逐步形成了一套投资管理
一、单选题（共10 道试题，共40 分。） V 1. 在项目财务分析中，动态指标与静态指标的重要区别在于是否考虑资金的时间价值。 A. 对 B. 错 满分：4 分 2. 欧洲债券是( )债券市场的主要资金形式。 A. 短期 B. 中短期 C. 长期 D. 中长期 满分：4 分 3. 贷款人对项目借款人的追索形式和程度是区分融资属于项目融资还是公司融资的重要 标志。 A. 对 B. 错 满分：4 分 4. 项目完工担保属于（）。 A. 信用担保 B. 物权担保 C. 或有担保 D. 意向性担保 满分：4 分 5. ____是反映项目各年所面临的风险程度及偿债能力的指标。
A. 资产负债率 B. 流动比率 C. 速动比率 D. 借款偿还期 满分：4 分 6. BOT模式中三个字面的含义分别是( )。 A. 建设、拥有、移交 B. 建设、拥有、运营 C. 移交、运营、建设 D. 建设、经营、转让 满分：4 分 7. 关于项目融资阶段的说法中正确的是（）。 A. 项目可行性研究属于投资决策阶段 B. 项目商务合同谈判属于融资决策阶段 C. 选择融资方式属于融资谈判阶段 D. 签署项目融资文件属于融资谈判阶段 满分：4 分 8. 世界上绝大多数的利率掉期交易的定价都是以( )同业银行拆放利率为基准利率。 A. 纽约 B. 伦敦 C. 巴黎 D. 东京 满分：4 分 9. ____是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。 A. 资产负债率 B. 流动比率
C. 速动比率 D. 借款偿还期 满分：4 分 10. （）是项目融资整体结构组成中的核心部分，是对项目融资各要素的综合。 A. 项目融资模式 B. 项目投资结构 C. 项目资金结构 D. 项目信用担保结构 满分：4 分 二、多选题（共15 道试题，共60 分。） V 1. 下列关于资金成本的理解正确的是（）。 A. 项目的股本资金成本是相对意义上的成本概念 B. 项目的债务资金成本是绝对意义上的成本 C. 股本资金成本是机会成本，只需要考虑投资者获取该股本时的实际成本 D. 采用固定利率是降低债务资金利息成本的有效手段 满分：4 分 2. 关于担保说法正确的是( )。 A. 连带责任保证的债务人在借款主合同规定的债务履行期届满没有履行债务的，债权人可以要求 债务人履行债务 B. 企业法人的分支机构、职能部门不得为保证人 C. 可能提供第三方保证的担保人主要有：项目的发起人、股东、与项目实施有利害关系的第三方、 商业性的担保人 D. 保险公司的担保可以是直接的对贷款的保险 E. 不允许多家企业之间循环担保 满分：4 分 3. 项目融资中债务资金利率的选择方式有（）。 A. 基准利率
项目融资方案 一、项目交易结构 （一）项目基本要素 项目名称 项目投资对象 融资规模 项目所在地 项目基本信息 项目进展情况 项目投资情况 资金用途 资金使用期限 资金使用成本 还款来源 风险控制措施 （二）交易结构 1、交易架构： 2、本金及收益收取方式：
二、融资企业基本情况（一）公司基本情况 历史沿革： 企业名称： 法定代表人： 地址： 公司类型： 经营范围： 注册资本： 房地产开发资质等级： 股东结构 （二）公司财务情况 三年或二年一期的三大表三、项目情况 （一）项目所在区域 建设地点 土地编号 交通情况 项目周边概述 平面图 （二）项目规划及建设情况详细规划及建设情况 目前出售的套数、楼层、面积
规划效果图 实际照片 （三）项目证照情况 土地使用证号 土地使用人 座落 国有土地使用证 使用权类型 使用权面积（平方米） 登记时间 建设用地规划许可证编号 用地单位 用地项目名称 用地位置 用地面积（平方米） 领取时间 建设工程规划许可证编号 建设单位 建设项目名称 建设位置 建设规模（平方米） 领取时间 建筑工程施工许可证建设单位 工程名称 编号 开工日期 竣工日期 建设规模（平方米）建筑工程施工许可证建设单位 工程名称 编号 开工日期 竣工日期 建设规模（平方米）建筑工程施工许可证建设单位 工程名称 编号 开工日期 竣工日期 建设规模（平方米）
（四）项目施工情况 施工单位 监理单位 （五）项目周边情况 市政配套 教育配套 生活配套 金融服务 商务服务 餐饮配套 医疗配套 （六）项目存在的瑕疵四、项目投资融资用途详细说明 列表 五、偿债保证分析（一）项目还款来源分析销售预测表 （二）抵押物分析 市场价值
工程项目管理案例分析 澳大利亚悉尼港海底隧道工程 澳大利亚悉尼港海底隧道工程是典型的BOT项目融资模式，首先理解BOT融资模式的意义：BOT项目融资(即Build—Operate—Transfer建设～经营～移交)是项目融资的诸多方式中的一种，在我国又被称作”特许权投融资方式。一般有东道国政府或地方政府通过特许权协议，将项目授予项目发起人为此专设的项目公司(Project company)，由项目公司负责基础设施(或基础产业)项目的投融资、建造、经营和维护；在规定的特许期内，项目公司拥有投资建造设施的所有权(但不是完整意义上的所有权)，允许向设施的使用者收取适当的费用，并以此回收项目投融资、建造、经营和维护的成本费用，偿还贷款；特许期满后，项目公司将设施无偿移交给东道国政府。 悉尼港海底隧道工程的项目背景 针对悉尼港湾大桥车流量逐年增多并己超过大桥设计能力的现状，澳大利亚新南维尔州政府在1979年就向社会公开发出邀请，就解决悉尼港湾的交通问题请私人企业提出建议，最初提出的建议(主要是修建悉尼港湾第二大桥)由于种种原因均未被政府所接受。1986年，澳大利亚最大的私人建设公司Gransfield和日本的大型建设公司之一Kumagai Gumi Co Ltd(熊谷组)联合向州政府提出了建设海底隧道作为悉尼港湾第二通道的建议。州政府在经全面研究后，认为这个建议是可以接受的，于是摇权这两个公司用自有资金对该项目的筹
资方式，建设和经营隧道进行全面的可行性研究。主要包括：技术可行性研究，环境影响研究，资金筹措方案。其中就资金筹措方面聘请了澳大利亚WESTPAL银行为财务咨询单位，对筹资方式进行了咨询并提出了初步方案。 该项目的可行性研究报告历时18个月投入400万澳元并在1987年被州政府批准，这两家私人公司为保证该项目的实施正式成立悉尼港隧道有限公司与州政府签订了特许权合同。该项目在经济上是可行的，最终要达到以下目标：政府的财政预算内不承担提供资金的义务，隧道收费要保持在最低水平上，政府承受的风险限制在最低限度上，政府能影响项目的设计、建设和经营，以保证项目的财政能力；长期性的解决悉尼港大桥的的交通问题，政府仅承担项目实际收入与设计收入之间的差额风险，保证项目有足够的收入归还贷款。 资金筹措方面 该项目总投资7.56亿澳元。最后确认的资金安排方案是：政府无息贷款2.23亿澳元（占29%）；这部分资金来源于隧道建设期间悉尼大桥的纯收入，澳大利亚最大的私人建筑公司GRANSFIELD与日本的大型建设公司熊谷组的共同项目贷款为4000万澳币元（各2000万，共占5%）和共同项目资本金分700万澳币元（各350万，共占1%）、；西太平洋银行和德意志银行认购债券2.66亿澳元（占35%）；Cheunug Kong Infrastructure 出资1.1亿（占15%）；DB Capital Partners 出资6600万（占9%）；Bilfinger Beeger 出资4400万
15秋东财《工程项目融资》在线作业一满分答案 一、单选题（共10 道试题，共40 分。） 1. 英国Clifford Chance法律公司所著《项目融资》书中将项目融资文件分为____大类。 A. 三 B. 四 C. 五 D. 六 正确答案 ：C 2. 从狭义角度讲，为建设一个新项目而进行的融资活动称为项目融资。 A. 对 B. 错 正确答案 ：B 3. 项目在整个建设期内各年净现金流入量现值等于净现金流出量现值的折现率称为（）。 A. 基准收益率 B. 财务内部收益率 C. 贴现率 D. 投资收益率 正确答案 ：B 4. 传统的融资方式属于完全追索，项目融资属于有限追索或者无追索形式。 A. 对 B. 错 正确答案 ：A 5. ____是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。 A. 资产负债率 B. 流动比率 C. 速动比率 D. 借款偿还期 正确答案 ：B 6. 在债务序列中，____主要是指由全部项目资产作为抵押的债务或者是得到相应强有力信用保证的债务。 A. 低级债务 B. 从属性债务 C. 高级债务 D. 主要债务 正确答案 ：C 7. 某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12％。则该项目盈亏平衡点的产量为( )。 A. 14839件／年
B. 18110件／年 C. 19388件／年 D. 22050件／年 正确答案 ：C 8. 项目融资与传统融资方式比（）。 A. 筹资功能较弱 B. 主要用于解决小型项目的筹资问题 C. 融资方式单一 D. 能减轻政府的财政负担 正确答案 ：D 9. ____是以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场发行高档债券等金融产品来筹集资金的一种项目证券融资方式。 A. BOT融资模式 B. 生产支付融资模式 C. ABS融资模式 D. 杠杆租赁融资模式 正确答案 ：C 10. 速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。 A. 对 B. 错 正确答案 ：A 二、多选题（共15 道试题，共60 分。） 1. 主要的欧洲期票的种类可以包括（）。 A. 欧洲期票贷款 B. 欧洲商业票据 C. 可循环承购贷款 D. 综合期票贷款 E. 多期权贷款 正确答案 ：ACDE 2. 物权担保的形式包括有____。 A. 不动产物权担保 B. 动产物权担保 C. 浮动设押 D. 意向性担保 正确答案 ：ABC 3. 合理的债务资金结构需要( )。 A. 考虑债务期限 B. 考虑债券保证方式
工程项目融资方式特点 1.融资主体的排他性。 项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融资。融资主体的排他性决定了债权人关注的是项目未来现金流量中可用于还款的有多少，其融资额度、成本结构等都与项目未来现金流量和资产价值密切相关。 2.追索权的有限性。 传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性;而项目融资方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定外，不能追索项目自身以外的任何形式的资产，也就是说项目融资完全依赖项目未来的经济强度。 3.项目风险的分散性。 因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。 4.项目信用的多样性。 将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。如要求项目“产品”的购买者签订长期购买合同(协议)，原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。 5.项目融资程序的复杂性。 项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节，需要的法律性文件也多，其融资程序比传统融
资复杂。且前期费用占融资总额的比例与项目规模成反比，其融资利息也高于公司贷款。 项目融资虽比传统融资方式复杂，但可以达到传统融资方式实现不了的目标。 一是有限追索的条款保证了项目投资者在项目失败时，不至于危机投资方其他的财产; 二是在国家和政府建设项目中，对于“看好”的大型建设项目，政府可以通过灵活多样的融资方式来处理债务可能对政府预算的负面影响; 三是对于跨国公司进行海外合资投资项目，特别是对没有经营控制权的企业或投资于风险较大的国家或地区，可以有效地将公司其他业务与项目风险实施分离，从而限制项目风险或国家风险。 可见，项目融资作为新的融资方式，对于大型建设项目，特别是基础设施和能源、交通运输等资金密集型的项目具有更大的吸引力和运作空间。 为了顺利完成工程项目的投资建设，通常要把每一个工程项目划分成若干个工作阶段，以便更好地进行管理。每一个阶段都以一个或数个可交付成果作为其完成的标志。可交付成果就是某工程项目模型种有形的、可以核对的工作成果。可交付成果及其对应的各阶段组成了一个逻辑序列，最终形成了工程项目成果。 每一个阶段通常都包括一件事先定义好的工作成果，用来确定希望达到的控制水平。这些工作成果的大部分都同主要阶段的可交付成果相联系，而该主要阶段一般也使用该可交付成果的名称命名，作为项目进展的里程碑。 通常，工程项目建设周期可划分为四个阶段：工程项目策划和决策阶段，工程项目准备阶段，工程项目实施阶段，工程项目竣工验收和总结评价阶段。大多数工程项目建设周期有共同的人力和费用投入模式，开始时慢，后来快，而当工程项目接近结束时又迅速减缓。
工程项目融资案例分析及对工程项目融资经验教训的认识三峡工程项目融资案例分析 专业：工程管理092班学号：7013209062 姓名：周建东指导老师：叶青 摘要：在全球一体化加速的今天,项目融资的方式也正变得更加的多样化,采用单一方式融资的项目日渐稀少,多渠道融资的优势则日 趋明显。对于像三峡工程这样的巨型工程,如何选择恰当的融资模式更是显得尤为重要。有着政府全力支持的工程,在国家投资的融资取得了成功,原因何在?本文将结合本学期学到的融资知识对三峡工程 的融资方式及其经验教训进行分析。 关键词：三峡工程，项目融资，融资渠道，风险。 一、项目基本情况 三峡工程是中国跨世纪的一项巨大工程，到xx年三峡工程全部建成时，所需的动态资金共计2034亿元人民币，由于三峡工程耗资巨大，我国政府采取对未来资金流动进行预测的方法，对资金需求实行动态管理，三峡工程静态投资按1993年5月国内价格水平总额为900。9亿元。考虑到物价上涨、贷款利息等因素，到xx年工程的动态投资为1468亿元。资金主要有三项：一是三峡工程资金，二是葛洲坝电厂利润，三是三峡电厂从 xx年开始发电的利润。这三项是国家对三峡工程的动态投入，可解决工程的大部分资金。 到xx年底，三峡电站装机10台，当年发电收入加上三峡资金和葛洲坝电厂利润，可满足工程移民资金需要并出现盈余。从xx年开
始，三峡工程有能力逐步偿还银行贷款。到xx年三峡工程全部建成，共需要动态投资2039亿元。 二、项目投资结构 三峡工程建设中按照市场经济发展规律逐步形成了一套投资管理方法，进而发展为三峡工程的投资管理模式。三峡工程总投资包括枢纽建筑物总费用、建设征地和移民安置费用、独立费用、基本预备费、价差预备费和建设期贷款利息等六大部分。 根据三峡工程开发总公司提供的资料显示，三峡工程的造价可以归总为以下三个部 分： 1）国家批准的1993年5月的价格，900。9亿元人民币，其中枢纽工程500。9亿元，水库淹没补偿（移民费）400亿元。 2）建设期物价增长因素 3）贷款利息，包括已与开发银行签约300亿贷款每年需付的利息以及其他贷款利息，预计为384亿元。 三、项目资金的主要渠道 三峡工程筹资由以下几个部分组成： 1）国家出台的三峡建设基金，即在全国销售电力中每度店增提电价的专用资金，1996年起部分地区每度电增加7厘钱。该资金随着全国电量的增长而增长，预计建设期17年共可获得1000 亿元。 2）已经划归三峡总公司的葛洲坝电厂，在原上网电价每度4。2分的基础上再涨4分钱。17年内可以获得100亿元。
三峡工程项目融资案例分析 专业：工程管理092班学号：7013209062 姓名：周建东指导老师：叶青 摘要：在全球一体化加速的今天,项目融资的方式也正变得更加的多样化,采用单一方式融资的项目日渐稀少,多渠道融资的优势则日趋明显。对于像三峡工程这样的巨型工程,如何选择恰当的融资模式更是显得尤为重要。有着政府全力支持的工程,在国家投资的融资取得了成功,原因何在?本文将结合本学期学到的融资知识对三峡工程的融资方式及其经验教训进行分析。 关键词：三峡工程，项目融资，融资渠道，风险。 一、项目基本情况 三峡工程是中国跨世纪的一项巨大工程，到2009年三峡工程全部建成时，所需的动态资金共计2034亿元人民币，由于三峡工程耗资巨大，我国政府采取对未来资金流动进行预测的方法，对资金需求实行动态管理，三峡工程静态投资按1993年5月国内价格水平总额为900。9亿元。考虑到物价上涨、贷款利息等因素，到2005年工程的动态投资为1468亿元。资金来源主要有三项：一是三峡工程资金，二是葛洲坝电厂利润，三是三峡电厂从2003年开始发电的利润。这三项是国家对三峡工程的动态投入，可解决工程的大部分资金。 到2005年底，三峡电站装机10台，当年发电收入加上三峡资金和葛洲坝电厂利润，可满足工程移民资金需要并出现盈余。从2006年开始，三峡工程有能力逐步偿还银行贷款。到2009年三峡工程全部建成，共需要动态投资2039亿元。 二、项目投资结构 三峡工程建设中按照市场经济发展规律逐步形成了一套投资管理方法，进而发展为三峡工程的投资管理模式。三峡工程总投资包括枢纽建筑物总费用、建设征地和移民安置费用、独立费用、基本预备费、价差预备费和建设期贷款利息等六大部分。 根据三峡工程开发总公司提供的资料显示，三峡工程的造价可以归总为以下三个部
项目投融资管理方案 一、项目背景 某某建设发展有限公司，*****建设项目，工程实施范围为市政、绿化、亮化、景观、管理用房、工程范围内所涉及全部管、杆、线等保护等工程的融资、建设以及前期相关费用融资。. 为了确保该项目能够高质量的如期完成建设任务，对于项目的投融资管理将是整个项目建设的重要环节。为此，特制定本方案，用于指导项目资金的筹措及管理，从而确保该项目建设资金的需求。 二、工程项目建设费用估算及静态投资计划 1、工程建设费用投标报价总价，即：投标报价是包括招标文件所确定的招标范围内相应图纸的全部内容，以及为完成上述内容所必须的人工费、施工机械使用费、制作安装费、材料费、运杂费、缺陷修复费、保险费，临时设施、现场安全文明、环境保护、围挡、维护、成品保护、交叉配合费、施工照明、施工排水、通风、施工恶劣环境增加费、管理费、利润、税金、个人所得税以及合同明示或暗示的风险、责任和义务等为完成本工程项目所涉及到的融资费用的全部费用。 2、本工程建设期资金为:*****万元。 三、项目融资方式及能力分析 1、自有资金费为 1）、现有的资金 ********************有限公司是经国家批准的具有一级施工总承包资质的企业，公司注册地在*************，注册资本为******万元人民币。 截止2012年12月31日，********************有限公司资产总计****万元人民币，负债合计*****万元人民币，所有者权益(净资产)*****万元，资产负债率*****。
(2)集团公司其他项目的预期盈利能力 ********************有限公司连续三年经营业绩 单位：万元人民币 2、银行贷款融资 (1)本公司的银行资信 ********************有限公司凭借自身雄厚的资金实力和长期与国内金融机构的良好合作关系，在多年经营中树立了良好的信誉。********************有限公司在近年来均被中国人民银行**分行评定为信用等级AAA级。 (2)本项目具有较好的融资吸引力 公司财务状况优良，有较强的融资能力，完全保证本项目的建设资金需求。 3、商业负债融资 我公司在项目中标后，仍可利用良好的商业信誉，充分利用金融产品，如对主要材料供应方使用商业承兑、对主要设备供应方商业承兑，实现融资途径。 根据上述********************有限公司的财务状况和投融资能力，足以保障某某建设发展有限公司，*****建设项目所需的全部资金的及时、足额投入，可保证该项目建设工期和建设质量按要求和规定顺利完成。 我公司中标后，将按照招标文件的要求，及时、足额投入建设资金，组建项目公司，负责该项目的建设与经营。为保证项目建设顺利完成，项目公司将依据项目建设的施工进度安排和本工程的
一、单项选择题(只有一个正确答案) 【1】利息预提税是主权国家对外国资金的一种管理方式，其税率通常为贷款利息的（）。A: 5％－20％ B: 10％－20％ C: 10％－30％ D: 5％－10％ 答案: C 【2】我国经国家批准的第一个BOT试点项目是（）。 A: 深圳沙角B电厂项目 B: 广西来宾B电厂项目 C: 重庆地铁项目 D: 北京京通高速公路项目 答案: B 【3】关于项目融资阶段的说法中正确的是（）。 A: 选择融资方式属于融资谈判阶段 B: 项目商务合同谈判属于融资决策阶段 C: 项目可行性研究属于投资决策阶段 D: 签署项目融资文件属于融资谈判阶段 答案: C 【4】在项目的试生产期，贷款银团的经理人主要职责是（）。 A: 管理全部或一部分项目的现金流量，以确保按期偿还债务 B: 参与部分项目的生产经营决策 C: 确认项目是否达到融资文件规定的有关标准 D: 根据资金运算和施工建设进程表安排贷款 答案: C 【5】已知流动资产总额为800万元，流动比率为2:1，速动比率为1:1，则速动资产总额为（）。 A: 400万元 B: 800万元 C: 1600万元 D: 200万元 答案: A 【6】在债务序列中，（）主要是指由全部项目资产作为抵押的债务或者是得到相应强有力信用保证的债务。 A: 低级债务 B: 高级债务 C: 从属性债务 D: 主要债务 答案: B 【7】（）被称为结构性融资模式。 A: BOT模式 B: 杠杆租赁融资模式 C: ABS融资模式 D: 产品支付模式
【8】下列属于TOT项目融资方式的是（）。 A: 以一条高速公路20年的经营权为抵押发行债券筹集资金建设该条高速公路 B: 将一条已修建好的公路的经营权拍卖筹集资金建设其他基础设施 C: 私人部门修建基础设施向公共部门收费补偿其投资 D: 修建一条公路，并将这条公路50年的经营权交给投资者 答案: B 【9】（）是指借款人必须以本身的资产作抵押，如果违约时以该项目不足以还本付息，贷款方有权把借款方的其他资产也作为抵押品收走或者拍卖，直到贷款本金及利息偿清为止。A: 完全追索 B: 无追索 C: 全部追索 D: 有限追索 答案: A 【10】某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12％。则该项目盈亏平衡点的产量为（）。 A: 22050件／年 B: 19388件／年 C: 18110件／年 D: 14839件／年 答案: B 【11】任命项目融资顾问属于（）。 A: 融资执行阶段 B: 融资决策阶段 C: 融资谈判阶段 D: 融资结构设计阶段 答案: B 【12】ABS融资模式的含义是（）。 A: 资产支持债券 B: 抵押支付证券 C: 抵押过手证券 D: 资产支持证券化 答案: D 【13】通常情况下累计债务覆盖率的取值范围为（）。 A: 1.5～2.0 B: 1.0～1.5 C: 0～0.5 D: 0.5～1.0 答案: A 【14】在BOT项目融资中出现的以政府特许权形式提供的担保属于（）。 A: 或有担保 B: 间接担保 C: 意向性担保 D: 直接担保
工程项目融资的定义 通过一定渠道，采用一定的方式，向公司的投资者及债权人筹集资金，组织资金的供应，保证正常经营的需要。 1.按所融资金的性质分类 (1)权益资金 (2)负债资金 2.按是否通过金融机构分类 (1)直接融资 (2)间接融资 3.按所融资金的期限 (1)长期资金 (2)短期资金 因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。 4.项目信用的多样性 将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。如要求项目“产品”的购买者签订长期购买合同(协议)，原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。 5.项目融资程序的复杂性 项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节，需要的法律性文件也多，其融资程序比传统融
资复杂。且前期费用占融资总额的比例与项目规模成反比，其融资利息也高于公司贷款。 项目融资虽比传统融资方式复杂，但可以达到传统融资方式实现不了的目标。 一是有限追索的条款保证了项目投资者在项目失败时，不至于危机投资方其他的财产; 二是在国家和政府建设项目中，对于“看好”的大型建设项目，政府可以通过灵活多样的融资方式来处理债务可能对政府预算的负面影响; 三是对于跨国公司进行海外合资投资项目，特别是对没有经营控制权的企业或投资于风险较大的国家或地区，可以有效地将公司其他业务与项目风险实施分离，从而限制项目风险或国家风险。 可见，项目融资作为新的融资方式，对于大型建设项目，特别是基础设施和能源、交通运输等资金密集型的项目具有更大的吸引力和运作空间。 融资顾问将代表投资者同银行等金融机构接洽，提供项目资料及融资可行性研究报告。贷款银行经过现场考察、尽职调查及多轮谈判后，将与投资者共同起草融资的有关文件。同时，投资者还需要按照银行的要求签署有关销售协议、担保协议等文件。整个过程需要经过多次的反复谈判和协商，既要在最大限度上保护投资者的利益，又能为贷款银行所接受。 在融资执行阶段 由于融资银行承担了项目的风险，因此会加大对项目执行过程的监管力度。通常贷款银行会监督项目的进展，并根据融资文件的规定，参与部分项目的决策程序，管理和控制项目的贷款资金投入和现金流量。通过银行的参与，在某种程度上也会帮助项目投资者加强对项目风险的控制和管理，从而使参与各方实现风险共担，利益共享。
融资计划书 题目：恒大地产集团有限公司融资计划书 专业：工程管理 班级： 131班 姓名：王成杰 学号： 7 时间： 2015/2016（1）
目录 一、公司介绍 二、项目分析 三、市场分析 四、团队管理 1、人员构成 2、组织结构 3、企业文化 4、管理规范性
五、财务计划 六、融资方案的设计 1、融资方式 2、融资的期限和价格 3、风险分析 4、抵押和保证 七、摘要 恒大地产集团有限公司项目融资计划书 一、公司介绍 恒大地产集团是中国十强房地产企业，是中国领先的现代化大型房地产综合开发企业。拥有中国一级资质的房地产开发企业、中国甲级资质的建筑设计规划研究院、中国甲级资质的工程监理公司、中国一级资质的建筑施工公司、中国一级资质的物业管理公司。现已发展为中国最具影响力的房地产企业之一。 恒大地产集团坚持以诚信为基础，以创新为动力，着力实施精品战略，塑造国际品牌。目前在北京、广州、天津、上海、沈阳、武汉、昆明、成都、重庆、南京等主要城市拥有金碧花园、金碧华府、恒大华府、恒大金碧天下等“恒大·金碧”系列项目50多个，开发建筑面积达1000多万平方米，土地储备建筑面积超过4000多万平方米，先后获得“中国名盘”、“中国房地产成功开发典范”等30多项国家级殊荣。 恒大地产集团立足创新发展，以全球化视野，国际化资本运作，逐步形成了具有恒大特色的世界一流经营管理模式，“恒大模式”享誉全国。恒大还拥有一支年轻化、高学历、高
素质的员工队伍，全部为大学本科以上学历，中、高级职称人员占90%以上。 恒大地产集团董事局主席许家印兼任中国企业联合会副会长、中国房地产业协会副会长、广州市房地产业协会会长、广东省慈善总会名誉会长。先后荣获“全国劳动模范”、“优秀中国特色社会主义事业建设者”、“中国房地产十大风云人物”、“推动中国城市化进程十大杰出贡献人物”、“中国十大慈善家”等诸多殊荣。 在全球经济一体化的背景下，恒大地产集团全面实施国际化产业战略，成功引入美林、德意志银行、淡马锡等多家全球顶级战略投资者，全方位构筑国际产业集群，打造全球化地产航母。 恒大在广东、北京、上海、天津、重庆、山东、安徽、山西、河南、辽宁、辽宁、江西、湖北、江苏、黑龙江、吉林、广西、甘肃、陕西、四川、海南、内蒙古、福建等地设立20多家分公司（地区公司），在全国170多个主要城市拥有大型项目400多个。 拥有中国特级资质的建筑工程公司、甲级资质的建筑设计研究院和工程监理公司、一级资质的房地产开发公司和物业管理公司。 二、项目分析 （一）项目基本情况 大连恒大绿洲，位于大连市中山区劳动东路与京珠高速交汇处，比邻武广专线大连站。生态环境较好，毗邻体育文化休闲公园、大连市跳水中心、等百万体育配套。项目将建设79-140㎡住宅以及31栋高层住宅，并有会所、商业街、幼儿园、公寓式酒店等配套。 恒大绿洲中国房地产企业十强恒大地产入主大连的全新力作。项目位于大连市雨花区劳动东路与京珠高速交汇处，比邻武广专线大连站。大连恒大城，61万平米国际高尚社区，依托“中南地区区域性的铁路客运中心和具有商务功能的交通枢纽型城市副中心”——武广新城，雄踞铁路、公路、地铁、城市轨道四大交通枢纽，坐享体育文化休闲公园、大连市跳水中心、辽宁省网球中心等百万体育配套。79-140m2精装尊邸，五星级豪华会所、风情商业街、贵族幼儿园、公寓式酒店等国际级至尊配套，全球顶尖物业顾问戴德梁行驻场服务，赋予业主无上的尊崇与荣耀。世界级皇家园林，国际级航母配套，满屋名牌，9A精装，大连恒大绿洲将以国际一流品质，铸就武广新城首席名流居所。 恒大地产集团是中国房地产十强企业，先后获得30多项国家级殊荣。恒大地产集团全资下属企业大连天玺置业有限公司在雨花区投资打造大连恒大绿洲项目，该项目位于雨花区劳动东路与京珠高速交汇处，拟建成集商业、住宅于一体的高品质社区，已被列为该区“两帮两促”重点工程。该项目首期开发面积达35万平方米，投资约14亿元，拟在2010年元旦开盘。
.. 商--住混合小区项目投资与融资案例分析 项目的开发概况 1项目基本情况 (1)项目名称: 商—住混合小区 (2) 项目委托单位名称: 连云港市某有限公司。 (3) 项目委托单位基本情况，连云港市某开发有限公司，成立于2008年，企业类型为私营有限责任公司，公司注册资金2000万元，具有国家二级房地产开发资质。 公司组织形式为股份制，经营范围为房地产开发、商品房销售代理、建设工程施工、贷款担保和建筑材料销售等。 2.1建设规模 占地总面积：约100亩。总建筑面积：98700平方米。 2.2项目的实施进度 2.3.3工程施工阶段计划 根据本项目开发期限约3年。该工程计划总工期为36个月。其中：工程施工准备期10个月,从工程开工至完工使用施工工期为24个月。工程竣工验收、决算期2个月。本工程总工期主要为项目开发建设和设备安装的施工工期控制。 本工程施工安排在2010年1月开始实施，其中土建项目的实际施工期为24个月。前1个月施工准备。 为确保建筑工程全面完工，除要求土建承包单位必需按总进度要求完成外，更需要项目发包单位按期拨付投资，方可保证在规定时间内完成本工程项目的施工任务。 2.3.4工程竣工验收及决算阶段计划 本工程于2009年3月开始至2012年2月陆续完成，应及时组织竣工验收，并于2012年3月底完成所有工程的竣工决算工作,具体见表2。 表2 项目施工工期横道图 序号项目名 称 2009年 2010年2011年2012 年
3月6 月 12 月 1 月 3 月 6 月 9 月 1 2 月 3 月 6 月 9 月 12 月 1 月 3 月 1 的施工准 备 1.1 研究规 划设计 1.2 三通一 平 1.3 设备订 货 1.4 招标、 签约 2 施工与 安装 2.1 土建施 工 2.2 设备安 装 3 验收、 结算 3.1 竣工验 收 3.2 竣工结 算备案 2.4项目建设条件 2.4.1 自然条件 (1)地理位置、地形基本情况 连云港市地处中国沿海中部的黄海之滨，江苏省东北部，东与日本、韩国、
一、单选题（共 V 1. A. B. C. D. 满分： 2. A. B. C. D. 满分： 3. 模型中，若将风险校正贴现率、风险校正系数、资本市场的平均投资收 A. Ri B. Rf C. Rm D. B 满分： 4. ）是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的 A. BOT B. PPP
C. TOT D. MOP 满分：4 分 5. 某建设项目的年设计年产能力为6500件，年固定成本为200万元，每件产品的售价为1000元，单位变动成本为600元，则该项目建成后的盈亏平衡点和生产负荷率分别为 （）。 A. 4200件，79.62% B. 4300件，76.92% C. 4500件，79.62% D. 5000件，76.92% 满分：4 分 6. 传统的融资方式属于完全追索。即贷款人可以在某个特定的阶段或者规定的范围 内对项目的借款人追索。 A. 对 B. 错 满分：4 分 7. 在项目的试生产期，贷款银团的经理人主要职责有（）。 A. 根据资金运算和施工建设进程表安排贷款 B. 确认项目是否达到融资文件规定的有关标准 C. 管理全部或一部分项目的现金流量，以确保按期偿还债务 D. 参与部分项目的生产经营决策 满分：4 分 8. 公司融资是以已经存在的公司本身的( )对外进行融资，取得资金用于投资与经营。 A. 资产 B. 收益 C. 权益 D. 资信
满分： 9. A. B. C. D. 满分： 10. A. B. C. D. 满分： 二、多选题（共 15 道试题，共 60 分。） V 1. 项目的融资风险分析主要包括( )。 A. 出资能力、出资吸引力 B. 再融资能力 C. 融资预算的松紧程度 D. 利率及汇率风险 E. 融资成本 满分：4 分 2. 关于杠杆租赁融资模式的说法错误的是（）。 A. 项目公司不拥有对项目的控制权 B. 可以实现百分百的融资
(单选题) 1: 与传统融资方式比，项目融资能更有效地解决大型基础设施建设项目的资金问题。 A: 对 B: 错 正确答案: (单选题) 2: 区分项目融资与传统的公司融资的最主要标准是二者会计处理不同。 A: 对 B: 错 正确答案: (单选题) 3: 流动比率是反映项目各年所面临的风险程度及偿债能力的指标。 A: 对 B: 错 正确答案: (单选题) 4: 关于项目融资阶段的说法中正确的是（）。 A: 项目可行性研究属于投资决策阶段 B: 项目商务合同谈判属于融资决策阶段 C: 选择融资方式属于融资谈判阶段 D: 签署项目融资文件属于融资谈判阶段 正确答案: (单选题) 5: 投资费用超支准备金一般占到项目总投资的（）。 A: 5～10％ B: 10～30％ C: 30～50％ D: 50～80％ 正确答案: (单选题) 6: 利息预提税率通常为贷款利息的____。 A: 5～20％ B: 10～30％ C: 20～50％ D: 30～50％ 正确答案: (单选题) 7: 在生产型工业项目中，“设施使用协议”又称为（）。 A: 委托加工协议 B: 租赁融资协议 C: 提货付款协议 D: 合同加工协议 正确答案: (单选题) 8: 下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后、现金流量大小影响的评价指标是（）。 A: 投资回收期 B: 投资利润率 C: 净现值率
D: 内部收益率 正确答案: (单选题) 9: BOT项目包括的具体形式中，BOO形式的含义是____。 A: 建设、拥有、移交 B: 建设、拥有、运营 C: 移交、运营、建设 D: 租赁、拥有、运营 正确答案: (单选题) 10: NPV（净现值）为零表明该项目在计算期内所获得的收益额（）。 A: 低于基准收益水平 B: 高于基准收益水平 C: 等于基准收益水平 D: 等于零 正确答案: (多选题) 1: 完工风险的主要表现形式有____。 A: 项目竣工延期 B: 技术风险 C: 项目建设成本超支 D: 能源和原材料供应风险 正确答案: (多选题) 2: 在项目融资中，掉期的主要形式有（）。 A: 利率掉期 B: 汇率掉期 C: 商品掉期 D: 货币掉期 正确答案: (多选题) 3: 项目融资中的最经常使用的风险评价指标主要有____。 A: 项目债务覆盖率 B: 项目财务覆盖率 C: 资源收益覆盖率 D: 项目债务承受比率 正确答案: (多选题) 4: 一种资产如果具有（）特征，进行证券化的可能性将得到提高。 A: 本金到期一次偿还 B: 金融资产的债务人有修改合同条款的权利 C: 在未来产生可预测的稳定的现金流 D: 金融资产的债务人有广泛的地域分布 正确答案: (多选题) 5: 关于财产抵押与质押说法错误的是( )。 A: 质押是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占有，将该抵押物财产作为债权的担保B: 可以抵押的财产有：抵押人所有和依法有权处分的国有的土地使用权，抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒地的土地使用权以及公路收费权等
湖北恩施莲花城项目 融 资 方 案 恩施莲花城生态旅游开发有限公司二〇二〇年三月二十一日
目录 一、项目名称 (2) 二、项目主体 (2) 三、投资规模、期限及还款进度 (2) 四、项目基本情况 (3) 五、项目投资估算 (5) 六、项目销售收入及税费 (6) 七、项目财务分析 (6)
一、项目名称 “恩施莲花城”建设项目 二、项目主体 恩施莲花城生态旅游开发有限公司 三、投资规模、期限及还款进度 本项目拟分三期投资： 一期投资总额为10000万元，资金来源为业主自筹9000万元，拟从银行贷款1000万元，项目土地抵押贷款，贷款期限为3年，自2014年5月至2017年5月，年利率暂按7.00%确定，预计贷款资金一次性到账，利息按季度支付，2017年5月本利还清。 由于自有资金准备不足，拟用项目股权质押，融资2000万元，使用期限为3年，自2014年5月至2017年5月，年利率预计为15%。
四、项目基本情况 恩施市是恩施土家族苗族自治州的州政府所在地，全州政治、经济、文化中心和交通枢纽，湖北省九大历史文化名城之一，享有“世界硒都”、“仙居恩施”的美誉，是中国优秀旅游城市，国家园林城市，现正倾力打造全国休闲养生第一市。恩施市莲花城项目位于湖北恩施市三岔乡莲花池，项目规划用地175000平米，建筑面积65000平米。项目包括独栋别墅、退台别墅、联排别墅、洋墅、商业广场等。项目规划用地性质为商业金融及居住用地，容积率≤4.5。 目前项目一期已完成施工设计并已获得规划批准（已取得土地证，建设用地规划许可证、施工许可证），地面建筑物已有一万余平米，并已具备预售许可条件。二期征地已开始，总拆迁户7户，一期已完成其中四户安置补偿。
中国保健服务企业诚信联盟市场运营项目融资计划书 二零一四年十月
目录 第一部分项目介绍 1.1项目简介 1.2项目背景 1.3项目商业模式 第二部分项目运营中心介绍 2.1公司简介 2.2公司团队 2.3组织架构 2.4公司发展战略 第三部分项目分析 3.1竞争分析 3.2项目优势 第四部分融资说明 4.1 融资金额 4.2 融资方式 4.3 资金用途 4.4 投资回报 第五部分投资方的介入和退出 5.1 投资方在公司经营管理中的地位和作用 5.2 资本退出
第一部分项目介绍 一、项目简介： 发起成立“中国保健服务业诚信联盟”(以下简称“诚信联盟”)，并独家授权北京生熳橄榄企业管理有限公司作为联盟运营中心，负责联盟的所有商业运营。 二、项目背景： 1、诚信联盟发起缘由： 保健服务作为健康服务业领域的重要组成部分，从90年代发展至今20多年，已经由原来的个体经济发展为今天投资上千万的诸多连锁品牌企业，目前全国保健服务业已拥有涵盖调理保健、美容美体保健、专项技术保健、康体保健等四大类型的保健服务企业140万家，从业人员2000多万，年服务对象达70多亿人次，行业创造产值约6000亿，约占GDP的2.3%，预计到2020年，我国保健服务业年平均增长率有望保持在20%以上（中共中央党校、中国保健协会编辑《中国保健服务蓝皮书》数据）。然而快速发展的过程中存在着企业之间无序竞争，服务环境及卫生设施不规范；行业鱼目混珠、缺乏公信力，在技术、服务与管理等方面，缺乏规范、科学标准的质量管理体系等问题。这些都严重影响和制约了行业的健康发展，造成市场失去公平竞争的氛围，也使消费者的合法消费权益缺乏保障。 为加强行业自律和诚信建设，切实保障民众身心健康和生命安全，维护保健服务企业的社会形象，促进保健服务产业稳步健康发展，提升健康产业在广大消费者心目中的信誉度，全国保健服务标准化技术委员会提议成立《中国保健服务企业诚信联盟》。 2、诚信联盟发起背景： 2014年9月，由国家中医药管理局领导牵头、全国保健服务标准化技术委员会组织、中国国家认证认可监督管理委员会作为监管单位、联合全国范围内经过“全国保健服务标准化技术委员会达标认证中心”达