外汇与汇率

四、外汇交易的方式
1、即期外汇交易（Spot Transaction ) 又称现汇交易、现货交易、现期交易， 是指外汇 买卖成交后在两个营业日内办理有关货币交割的 外汇业务 2、远期外汇交易（Forward Transaction ） 又称期汇交易，是指买卖双方在成交时先就交易 的货币种类、汇率、数量以及交割期限等达成协 议，并以合约的形式将其确定下来，然后在规定 的交割日再由双方履行合约，结清有关货币金额 的收付。 远期外汇交易又分为择期交易(forward option transaction)和掉期交易(swap transaction)



（4）根据汇率性质，如名义汇率、实际汇率和有效汇率 （汇率指数） 名义汇率也称市场汇率，是由外汇市场上两种货币供求关 系所决定，反映的两国货币市场的供给变化情况。 实际汇率是用两国价格水平对名义汇率进行调整后的汇率， 即eP*/P(其中，e为直接标价法的名义汇率，P*为商品外 币价格，P为商品本币价格)。实际汇率反映了以同种货币 表示的两国商品的相对价格水平，从而反映了本国商品与 另一国的国际竞争力水平。 有效汇率：有效汇率区分为名义有效汇率和实际有效汇率。 一国的名义有效汇率等于其货币与所有贸易伙伴国货币双 边名义汇率的加权平均数，如果剔除通货膨胀对各国货币 购买力的影响，就可以得到实际有效汇率。 其用于衡量 一国商品综合竞争力状况。
4、套利交易
套利交易是指投资者利用不同国家利率的差
异，套取利差的一种外汇交易方式。 根据套利风险偏好不同，又可分为抵补套利 和非抵补套利。 英国一年期利率5%，美国10%，两国即期（年 初）汇率为GBP1=USD2，银行报价1年期汇率 为GBP1=USD2.05。英国投资商拥有1000英磅 对两市场投资年末收益：

•官方汇率 ❖一国货币当局确定和公布的汇率；
•市场汇率 ❖根据外汇市场供求关系决定的汇率；
•黑市汇率 ❖官方不允许存在的地下黑市的汇率；
4.按汇率制度的不同
•固定汇率(Fixed Rate)
•固定汇率制度下的汇率。汇率基本不变，波动幅度局限在一定范围 之内，包括可调整的钉住汇率制 ；
•浮动汇率(Floating Rate)
• 2、汇率的三种表示方式： – 文字表述； – 货币代码符号表述； – 货币符号表述；
• 3、外汇牌价
常见自由兑换货币名称符号代码表
中国工商银行人民币即期外汇牌价
•日期： 2006年3月24日 星期四 单位：人民币/100外币
3.2.2 汇率的标价方法
• 汇率的表示方法包括直接标价法、间接标 价法和美元标价法三种。
• 4. 我国的汇率制度经历 了怎样的变化？变化背后 的原因是什么？
• 5.人民币是国际货币么？ 人民币国际化的利弊？人
3.1 外汇
•3.1.
1 •3.1.
2 •3.1.
3 •3.1.
4
•外汇的概念 •外汇的特征 •外汇的种类 •外汇的作用
3.1.1、外汇的概念
•1、外汇（Foreign Exchange）是国际汇兑的简称，有动态和静态之分 。
• 各种标价法下数量变化的货币叫做标价货币（ Quoted Currency）。
• 在直接标价法下，基准货币为外币，标价货币为 本币；
• 在间接标价法下，基准货币为本币，标价货币为 外币；
• 在美元标价法下，基准货币可能是美元，也可能 是其他各国货币。
3.2.3、汇率的种类
• 1.基本汇率与套算汇率 • 2.买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞价 • 3、官方汇率与市场汇率 • 4.按汇率制度的不同 • 6.即期汇率与远期汇率 • 9.单一汇率与复汇率

第1章外汇与汇率判断1、外汇与外国货币不是同一个概念。

外汇的范畴要小于外国货币。

2、一国货币如果采用直接标价法，那么，汇率的上升就意味着本币的升值。

3、一国货币如果采用间接标价法，那么，远期汇率大即期汇率，就意味着该货币远期贴水。

4、客户从银行手中买入或者向银行卖出外汇的价格是不一样的，前者为买入价，后者为卖出价，买入价和卖出价之间的价差是银行的经营费用和利润。

问答及计算1、某银行询问美元对新加坡元的汇价，身为交易员的你答复道“1.6403/1.6410”，请问，如果该银行想把美元卖给你，汇率是多少？2、某银行询问美元兑港元汇价，身为交易员的你答复道：“1美元=7.8000/10港元”，请问：（1）该银行要向你买进美元，汇价是多少？7.8010（2）如你要买进美元，应按什么汇率计算？7.8000（3）如你要买进港元，又是什么汇率？7.80103、如果你是ABC银行交易员，客户向你询问澳元兑美元汇价，你答复道：“0.7685/90”。

请问：（1）如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？0.7685（2）如果客户要买进澳元，汇率又是多少？0.76904、如果你向中国银行询问欧元兑美元的报价，回答是“1.2940/60”。

请问：（1）中国银行已什么汇率向你买进美元，卖出欧元？1.2960（2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？1.2940（3）如果你要买进欧元，汇率又是多少？1.2960（4）如果你是银行，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价，你答复道：“1.4100/10“。

请问（5）如果客户要把瑞士法郎卖给你，汇率是多少？1.4110（6）你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎？1.4100（7）如果客户要卖出美元，汇率又是多少？1.4100（8）5、如果你代表银行，向客户报出美元兑港币汇率为7.8057/67，客户要以港币向你买进100万美元。

请问：（1）你应给客户什么汇价？7.8067 （2）如果客户以你的上述报价，向你购买了100万美元，随后，你打电话给一经济公司想买回美元平仓。

第一节外汇与汇率一、外汇概述外汇(Foreign Exchange)，即国际汇兑，是国际经济活动得以进行的基本手段，是国际金融最基本的概念之一。

我们可以从动态(Dynamic)和静态(Static)两个不同的角度理解外汇的含义。

动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程。

从这个意义上说，外汇同于国际结算。

静态的外汇，是指国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。

静态的外汇概念是从动态的汇兑行为中衍生出来并广为运用的，它又有广义与狭义之分。

各国外汇管理法令所称的外汇就是广义的外汇。

如我国1996年1月29日颁布、并于同年4月1日开始实施的《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，它们是：⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；⑷特别提款权、欧洲货币单位资产。

⑸其他外汇资产。

而狭义的外汇，也就是我们通常所说的外汇，它是指外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。

但是，不是所有的外国货币都能成为外汇的。

一种外币成为外汇有三个前提条件：第一、自由兑换性，即这种外币能自由地兑换成本币；第二、可接受性，即这种外币在国际经济交往中被各国普遍地接受和使用；第三、可偿性、即这种外币资产是能得到补偿的债权；这三个前提条件暨外汇的三大特征，只有满足这三个条件或符合这三个特征的外币及其所表示的资产才是外汇。

照此推理, 以外币表示的有价证券由于不能直接用于国际间的支付，故不属于外汇；同样，外国钞票也不能算作外汇。

外钞只有携带回发行国、并贷记在银行账户上后，才能称作外汇。

在这个意义上，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据，才构成外汇。

具体来看，外汇主要指以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。