1简述金融市场的广义和狭义含义。答：金融市场的含义有广义和狭义之分。广义的金融市场泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动。包括金融机构与客户之间，各金融机构之间、资金供求双方之间所有的以货币资金为交易对象的金融活动。如存款、贷款、信托、租赁、保险、票据抵押与贴现、股票、债券买卖、黄金外汇交易等等。狭义的金融市场则一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动、金融机构之间的同业拆借，以及黄金外汇交易等范围之内。在一般情况下金融市场主要是指后者。
2、简述直接融资的优点和缺点。答：直接融资的优点是：（1）资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用效率提高。（2）筹资者的成本较低，而投资者的收益较大。缺点：（1）直接融资的双方在资金的数量、期限、利率等方面收到的限制比间接融资多。（2）直接融资使用的金融工具的流动性比间接融资工具的流动性要弱。（3）对于资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资的风险大。
3、简述间接融资的优点和缺点。答：间接融资的优点是：（1）灵活方便。金融机构作为借贷双方的中介，可以提供数量不同的资金和有不同的融资方式。以多样化的融资工具来满足供需双方融资选择的要求。（2）安全性高。在间接融资中，有一项融资活动的风险可由金融机构多样化的资产和负债机构分散承担，因而风险较直接融资低。（3）金融中介机构一般都有相当大的规模、财力雄厚。它们可以雇用各种专业人员对融资活动进行分析，也有能力利用现代化的工具从事金融活动，还有可能在地区、国家、世界范围内调动资金，因而提高了金融的规模经济。缺点：（1）资金供需双方的直接联系被割断，会在一定程度上减少投资者对企业生产的关注和筹资者使用资金时所承受的压力和约束力。（2）中介机构提供服务收取一定的费用，增加了筹资的成本。
4、简述金融市场的功能。答：（1）便利投资和筹资；（2）合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移；（3）方便资金的灵活转移；（4）实现风险分散，降低交易成本；（5）有利于增强中央银行宏观调控的灵活性；（6）有利于加强部门之间、地区之间、国家之间的经济联系。
5、简述金融市场应具备的基本要素。答：任何市场的成立都必须具备金融市场的参与者、金融市场交易工具、金融市场中介和金融市场价格这四个基本要素。（1）金融市场的参与者。所谓金融市场的参与者，即金融市场的交易者。这些交易者或是资金的供给者，或是资金的需求者，或是以双重身份出现。某一时期的资金短缺者，下一时期可能变成资金盈余者，反之亦然，这样角色转移经常发生。金融市场的参与者既可以是自然人，也可以是法人，一般包括企业、政府、金融机构、机构投资者和家庭。（2）金融市场交易工具。从本质上说，金融市场的交易对象就是货币资金，但由于货币资金之间不能进行交易，需要借助金融工具来进行交易，因此，金融工具成为金融市场上进行交易的载体。金融工具最初又称为信用工具，它是证明债权债务关系应据以进行货币资金交易的合法凭证。（3）金融市场中介。金融市场中介是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构和个人。金融市场中介又可分为两类：一类是金融市场交易者的受托人，如货币、证券、外汇的经纪人，证券的承销商等；另一类则是以提供服务为主的中介机构，主要是投资咨询公司、投资与保险代理机构、证券交易所、信用评估公司、会计事务所、提供金融法律服务业务为主的律师事务所等。（4）金融市场价格。金融市场的价格通常表现为各种利率和金融工具的交易价格。由于金融市场的交易价格与交易者的实际收益密切相关，自然倍受投资者的关注。
6、简述金融市场发展的新特点。答：金融市场发展的新特点可以归纳为四个方面，即电子化、自由化、虚拟化和全球化。
7、简述金融市场的分类。答：金融市场的分类如下：（1）按照交易工具的不同期限，可以把金融市场分为货币市场和资本市场；（2）按不同的交易标的物，可以把分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场；（3）按交割期限，可以分为现货市场和期货市场；（4）按金融市场的功能，可以分为初级市场和二级市场；（5）按照地域可以分为国内金融市场和国际金融市场。
8、简述金融市场的种类结构。答：金融市场的种类结构简要介绍如下：（1）货币市场和资本市场。从金融市场的客观实践来看，货
币市场同资本市场的共同协调发展，有
利于短期资金的相互变化，使得金融市
场具有较大的弹性，从而有助于提高金
融市场的效率。（2）债券市场和股票市
场。筹资者在金融市场上筹集资金有两
种基本的方法：一是发行债务工具，如
债券或商业票据等。这是一种契约协定，
借款者承诺按期向此项债务工具的持有
者支付利息，并在到期日归还本金。二
是发行股票，但股票只有股份公司才能
发行。这两种获取资金的方法分别形成
了债券市场和股票市场。（3）初级市场
和二级市场。作为金融市场的两个组成
部分，初级市场和二级市场不可分割、
相互依存、相互制约。初级市场是整个
金融市场的基础环节，有了金融工具的
发行，才会有二级市场的流通买卖，初
级市场的发展制约着二级市场的发展和
方向。二级市场一方面为金融工具持有
者提供交易变现的机会，另一方面也使
得筹资者更积极地从事初级市场的发行
活动，推动初级市场的发展。一个规范、
稳妥、高效的金融市场，必然是规范的
二级市场和有序的初级市场的统一。（4）
场内市场和场外市场。场内市场和场外
市场是金融市场不同组织方式，二者的
协调发展具有重要的意义。场内市场是
集中交易制度的载体，其上市证券的高
标准和低风险性，始终发挥着市场运行
的核心和主导作用。场外市场是满足大
量非上市证券流通需求和分散交易的场
所，以新技术为支撑的现代场外市场建
立在电子网络技术基础之上，有效地解
决了传统场外市场信息不畅的问题，提
高了价格传输和交易执行的效率，极大
地降低市场运行的成本。9、简述市场参
与者对金融市场的意义。答：对于金融
市场而言，市场参与者具有决定意义。
一般而言，市场参与者的多寡决定了金
融市场的规模的大小。金融市场是否发
达，除了决定于社会生产力放入发展水
平外，最重要的因素就是该市场是否拥
有足够的市场参与者。同时，金融市场
参与者是造就金融市场上丰富金融工具
的必要条件。众多金融市场交易者势必
造成相互之间的激烈竞争，导致金融市
场业务多样化，从而造就更多的金融工
具和更新的金融交易方式。除此之外，
金融市场参与者的数量及交易的活动程
度多金融市场的深度、广度和弹性也有
影响。金融市场的深度、广度和弹性是
发达的金融市场必须具备的特点；深度
是指金融商品的开价同最后成交价之间
的差额维持在很小范围内；广度是指交
易者的内部组成复杂多样，从而使交易
活动不致“一边倒”，“系统性风险”比
较小，弹性则是指证券价格变动后能迅
速复原。一个金融市场是否具备深度、
广度和弹性，虽然还要取决于金融市场
的组织程度，但一般来说，足够多的金
融市场参与者及其相互间的竞争，是使
市场具备这三个特征的先决条件。10、
简述金融市场中介的两种主要类型。答：
金融市场中介是指那些在金融市场上充
当交易媒介，从事交易或促使交易完成
的组织、机构和个人。金融市场中介又
可分为两类：一类是金融市场交易者的
受托人，如货币、证券、外汇的经纪人，
证券的承销商等；另一类则是以提供服
务为主的中介机构，主要是投资咨询公
司、投资与保险代理机构、证券交易所、
信用评估公司、会计事务所、提供金融
法律服务业务为主的律师事务所等。两
类金融市场中介在开业条件、权利与义
务、活动范围、客观作用、外部管理等
方面有诸多不同。1、简述金融市场的
投资者主要包括那些。答：投资者是金
融市场的资金供应者。金融市场上的投
资者主要包括：（1）个人投资者。个人
是金融市场上主要的资金供应者。个人
在获得货币收入之后，除了消费支出和
保留必要的货币作为预备之外，都有尽
量使手中的货币通过各种投资达到保值
增值的要求，二金融市场的理想的投资
场所。（2）机构投资者。机构投资者是
指在金融市场从事证券投资的法人机
构，主要有保险公司、养老基金和投资
基金、证券公司、银行等。①保险公司。
保险公司包括人寿保险公司、财产保险
公司、灾害保险公司、信贷保险公司、
存款保险公司等。②养老基金。养老基
金通过允许个人存入并投资一部分当前
收入，来保障个人和家庭在其退休后的
经济来源。③投资基金。投资基金是向
公众出售其股份或受益凭证募集资金，
并将所获资金分散投资于多样化证券组
合的金融中介机构。2、简述证券投资咨
询机构在金融市场上具有的积极作用。
答：（1）咨询人员运用自身的专业知识
和丰富经验，通过对证券市场各相关因
素的系统分析和研究，形成报告公布给
投资者，从而有利于提高证券市场的透
明度。（2）咨询机构可以为市场上的发
行人、投资人出谋划策，帮助他们选择
筹资、投资的最佳方案，从而有利于减
少投资者的盲目性，提高资金运作效率。
（3）咨询机构结合宏观经济因素，运用
大量的事实数据上市公司经营情况进行
分析研究，引导投资者理性投资，从而
有利于证券市场稳定发展。（4）咨询机
构通过对上市公司的深入研究，并在有
关媒体发表分析报告文章，对规范上市
公司经营运作也起到一定的监督和促进
作用。3、简述股票有哪些特点。答：股
票是一种有价证券，它是股份有限公司
发行的用以证明投资者的股东身份各权
益，并据以获得股息和红利的凭证。股
票具有证券的基本属性，如收益性、流
动性等，同时，作为一种投资入股并享
有股东权益的凭证，股票又有自己的特
殊性。主要表现在以下几个方面：（1）
股票是一种所有权凭证，是代表投入股
份资本的证书。拥有股票，就拥有了对
股份公司相应的资本所有权，成为公司
的所有者之一，比持有其他证券的权利
要大得多。（2）股票是没有偿还期限的
永久性证券。股份公司发行股票筹集的
资金是作为公司的资本金使用的，它是
公司存在的必要条件，也是公司经营的
基础。（3）股票的收益具有较大的不确
定性。股票的收益与其他证券的收益一
样，主要来自于两个方面：一是股份公
司那里直接或的投资利益。二是从流通
市场上获取价差收益。但股票的收益与
其他证券的收益相比，又有一个明显特
点，即收益大小极不确定。债券的收益
一般是发行时即已确定，而股票的股利
收益要视股份公司的盈利状况而定。当
公司经营良好、盈利增加时，股利收入
就会增多，但当公司经营不善，盈利减
少或亏损时，股利收入就会下降，甚至
为零。4、简述股票分类。答：股票的种
类有很多，股份公司可以根据筹资的不
同目的发行不同类型的股票，认购者也
可以根据自己的爱好选择适合自己的股
票。按不同的标准划分，目前各国的股
票种类主要有：（1）按股东权益的差异，
划分为普通股票和特殊股票两大类。普
通股票是股份公司发行的一种基本股
票。特殊股票是相对于普通股票而言的。
与普通股票相比，特殊股票在持有人权
利和义务上附加了一下特别的规定条
件。优先股是指股份公司发行的在公司
收益和剩余资产分配方面比普通股东具
有优先的股票。（2）按股票票面上是否
标明金额，划分为有面额股票和无面额
股票两类。有面额股票是在股票票面上
标明每股金额和股数的股票。无面额股
票在股票票面上不记载金额，而只在票
面上标明每股占公司资本总额的比例。
（3）按股票票面上是否记载股东姓名，
划分为记名股票和无记名股票两类。记
名股票，即在股票和股东名册上记录股
东姓名的股票。无记名股票，即无需在
股东名册上记载股东姓名的股票。（4）
按公众对公司股票的评价，划分为蓝筹
股票、周期性股票、成长性股票、防守
性股票、投机性股票等。（5）按投资主
体分类，我国有国家股、法人股和公众
股。国家股指有权代表国家投资的部门
或机构以国有资产向股份公司投资形成
的股份。法人股又称为企业股，是企业
法人以其依法可支配的资产性股份公司
投资形成的股份或具有法人资格的事业
单位和社会团体以国家允许经营的资产
向股份公司投资形成的股份。公众股指
由个人投资后持有的股份。（6）按发行
认购对象和计价货币及流通地域分类，
我国有A股、B股、H股、N股、S股
等数种。A股是以人民币计价的股票，
包括票面价格、市场交易价格和股息红
利的发放等，只限于在中国大陆发行、
上市、交易的股票。B股，亦称人民币
特种股票，是以人民币标明股票面值，
专供中国香港、澳门、台湾和外国投资
者认购和交易的股票，它和人民币普通
股票相对应，具有相同的权利和义务。5、
简述债券的基本要素。答：债券作为一
种借款凭证和有价证券，必须具备一下
五个基本要素：（1）面值。债券面值包
括票面金额和币种。票面金额是确定利
息、付息和还本的依据。（2）债务人和
债权人。债券作为借款凭证，要确定债
权债务关系。债务人按法律程序发行债
券，取得所筹集资金在一定时期的使用
权，同时承担着举债的风险和按期还本
付息的责任。而债权人具有按约定期限
转让资金使用权的义务和要求如期偿还
本金及利息权利。（3）价格。债券作为
可买卖的有价证券，必须具有价格。（4）
还本期限。债券票面尚需注明其发行日
期和偿还期限。（5）债券利率。它是债
券年利息额与债券票面金额的比率。6、
简述债券的分类。答：按照不同的分类
方法，证券可以作多种分类：按发行主
体不同，可分为政府债券、公司债券、
金融债券；按发行方式不同，可分为公
募债券和私募证券；按券面是否记名。
可分为记名债券和无记名债券；按偿还
期限不同，可分为1年以内的短期债券、
1—5年的中期证券、5年以上的长期债
券；按有无抵押或担保，可分为抵押证
券、担保债券、信用债券；按受益方式
不同，可分为固定利率债券、浮动利率
债券、贴现债券、转换公司债券、附新
股认购权债券等；按发行地区不同，可
分为国内债券和国际债券；按不同币种
分类，可分为本币债券和外币债券。在
上述分类中，最常见、最重要的分类是
按发行主体分类，即把债券分为政府债
券、企业债券、金融债券。值得注意的
是，同一种债券，根据不同的分类方法
和观察角度，可以同时兼容多种叫法。7、
简述票据的概念及其特征。答：票据是
指出票人自己承诺或委托付款人，在指
定日期或见票时，无条件支付一定金额
并可流通转让的有价证券。票据是国际
通用的结算和信用工具，由于它能够体
现债权债务关系并且有一定的流动性，
因而成为货币市场中的重要交易工具。
票据的主要特征如下：（1）以无条件支
付一定金额为交易规则。（2）无因证券。
无因证券是指持票人行使票据权利时，
可以不向债务人负证明责任，这里“因”
是指产生票据权利义务关系的原因。票
据一经开立，便具有独立的权利义务关
系，并于票据产生或转让的原因相分离。
（3）要式证券。票据必须根据法定方式
开立才有效。票据上必须记载的内容包
括票据签发、转让、承兑、付款、追索
等行为的程序和方式。各国票据法一般
对此做出了详细的规定必须严格遵守。
8、简述一种外币资产要成为外汇，需要
具备哪些条件。答：一种外币资产要成
为外汇，需要具备三个条件：（1）自由
兑换性，即这种外币资产能自由兑换成
其他形式的或以其他货币表示的资产。
（2）普遍接受性，即这种外币资产在国
际经济往来中被各国普遍地接受和使
用。（3）可偿性，即这种外币资产是可
以保证得到偿付的。9、简述衍生金融工
具的特点。答：衍生金融工具的特点有：
（1）衍生性。衍生金融工具以金融相关
资产为基础，因而金融相关资产的价格
支配着衍生金融工具价格的变化。它起
源于原生衍生金融工具或基础性金融工
具，是传统金融相关资产现货发展到一
定阶段后的产物。这些原生金融工具包
括货币、外汇、存单、债券、股票。基
础性金融工具主要包括四种形式：利率
或债券价格、外汇汇率、股票价格或股
票指数、商品期货价格。（2）杠杆性。
衍生金额工具通过预测股价、利率、汇
率等金融现货在一定时期内的市场行情
走势，以支付少量保证金签订远期合约
或互换交易合约。达成衍生金融工具合
约不需要缴纳合同的全部金额，如金融
期货交易一般只需百分之几的的保证
金。利用少量资金据可以进行几十倍金
额的衍生金融工具交易，就好像用一根
长长的杠杆能省力地撬动一块巨石，这
种杠杆交易的基本前提是参与交易的各
方讲求信用。（3）高风险性。所谓风险，
是指投资者投资于衍生金融工具所面临
的未来结果的不确定性。衍生金融工具
有很强的灵活性和风险性。（4）虚拟性。
投资者预测这些金融工具未来的变化，
支付少量的保证金或权利金签订远期性
的合约，合约到期后，交易双方一般不
进行实物交割，而是根据合约规定的权
利和义务进行清算。11、简述发行金融
债券与吸收存款的区别。答：发行金融
债券与吸收存款都是金融机构的筹资方
式，都可以增加金融机构的负债，扩大
信贷资金来源，但二者又有所不同。其
一，发行金融债券是为了解决特定用途
的资金需要。一般吸收存款的目的是扩
大信贷资金总量，无明确的使用目的。
而金融债券发行一开始就有十分明确的
使用目的。其二，筹资主动性强。存款
的存入或支取其额度取决于存款者的意
愿，金融机构不能掌握主动权；发行金
融债券是金融机构的主动负债，发行多
少、发行条件都由金融机构自主决定，
这就使发行者增强了筹资的主动性和灵
活性。其三，资金稳定性高。金融债券
一般有明确的期限规定，不能提前支取。
而银行定期存款当然也有期限规定，但
在未到期之前可凭证件提前支取，所以
存款稳定性较差。最后，筹资成本高。
金融债券的利率一般都要高于同期存款
利率，以吸引投资者认购，这就会增加
金融机构的筹资成本，继而也会加重借
款人的利息负担。11、简述债券和股票
的区别。答：债券于股票都是有价证券，
