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●金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
●金融、要素、产品市场差异：金融市场参与者间关系不是单纯买卖关系,是借贷或委托代理关系,是以信用为基础的资金使用和所有权暂时分离或有条件的让渡；金融市场交易对象是特殊商品即货币资金；交易场所通常是无形的。
●金融资产：一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证,亦称金融工具或证券。
分类：基础性金融资产：债务性、权益性资产；衍生性：远期、期货、期约、互换合约。
●金融市场主体：投资者、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者—政府部门、工商企业、居民个人、存款性金融机构(商业银行、储蓄机构、信用合作社)、非存款性金融机构(保险公司、养老基金、投资银行、投资基金)、中央银行。
套期保值者：利用金融市场转嫁自己所承担风险的主体。
套利者：利用市场定价低效率赚取无风险利润的主题。
投机者：为赚取差价收入或股息、利息收入而购买各种金融工具的主题。
套期保值、投机、套利：联系：都是期货市场重要组成部分,对期货市场作用相辅相成；都必须依据对市场走势判断确定交易方向；选择买卖时机的方法及操作手法基本相同。
区别：交易目的不同：套期保值为回避现货市场价格风险,投机为赚取风险利润；套利为获取较为稳定的价差收益；承担风险不同：套期保值风险最小,套利次之,投机最大。
●金融市场类型：按标的物：货币市场,资本市场,外汇市场,黄金市场,衍生工具市场。
货币市场：以期限在一年及一年内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。
主要功能：保持金融资产流动性。
资本市场：期限在一年以上的金融资产交易的市场。
分为：银行中长期存货市场、有价证券市场。
主要指债券、股票市场。
按中介机构特征：直接、间接金融市场。
按金融资产发行流通特征：初级、二级、第三、第四市场。
按成交定价方式：公开、议价市场。
按有无固定场所：有形、无形市场。
按地域：国内、国际金融市场。
●金融市场功能：聚敛功能；配置功能：资源配置、财富再分配、风险在分配；调节功能；反映功能。
第一章金融市场概论名1、金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
名2、金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。
3、金融市场的类型按标的物划分：（1）货币市场（2）资本市场（3）外汇市场（4）黄金市场（5）衍生市场简4、金融市场的功能：（1）聚敛功能（2）配置功能（导向）（3）调节功能（4）调节功能名5、资产证券化是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。
本章其余要点整理1、（1）资本市场是金融市场的核心。
（2）金融市场是市场经济体系的核心。
三层含义：1）金融资产交易的有形和无形的场所2）反映金融资产之间的供求关系3）包含金融资产交易过程中所产生的运行机制2、金融资产：（1）基础性金融资产：债务性资产、权益性资产（2）衍生性金融资产：远期、期货、期权、互换。
3、金融5个基本要素：（1）资金供给者（2）资金需求者（3）中介机构（4）投机者（5）管理者4、金融市场的主体：（五类主体的六种参与者）（1）政府部门（2）工商企业（3）居民个人（4）存款性金融机构：商业银行、储蓄机构、信用合作社（5）非存款性金融机构：保险公司、养老基金投资银行、投资基金证券公司、消费金融公司（6）中央银行：（央行三大法宝：公开市场业务、调整准备金率、再贴现）5、资产证券化趋势的原因：（1）金融管制的放松和金融创新的发展。
（2）国际债务危机的出现。
（3）现代电讯及自动化技术的发展为资产的证券化创造了良好的条件。
6、资产证券化的主要特点：将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资。
第二章货币市场名1、货币市场（资金市场）：一年期内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的综合。
名2、同业拆借市场：指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
名3、商业票据：大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。
1.金融：即指货币资金的融通，是货币流通、信用活动以及与之相关的经济行为的总称。
金融市场：是指资金供应者和资金需者者双方通过作用工具进行交易而融通资金的市场，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
金融市场不仅仅指金融商品的交易场所，还涵盖了一切由于金融交易二产生的关系。
（P2）（金融市场：是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。
）金融市场的分类（P20）：⑴按交易的标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、保险市场等⑵按交割方式和时间划分：现货市场、衍生品市场（包括期货、期权市场）⑶按交易中介划分：直接金融市场、间接金融市场⑷按交易期限划分：货币市场、资本市场⑸按交易程序划分：发行市场、流通市场⑹按交易场地划分：有形市场、无形市场⑺按成交和定价划分：公开市场、议价市场、第三市场和第四市场⑻按交易机制划分：拍卖市场、场外交易市场⑼按金融市场作用的范围划分：地方金融市场、区域性金融市场、全国金融市场和国际金融市场2．（P33）银行在资金不足时，可向其他银行借款，称同业借款。
同业借款的主要形式是同业拆借，除此之外，还有转抵押借款和转贴现借款。
同业拆借指商业银行与其他金融机构之间相互进行的资金融通。
转贴现：是指商业银行将已经贴现但尚未到期的票据,交给其他银行或贴现机构给予贴现,以取得相应资金。
转抵押:是指银行将自己客户的当商业银行资金周抵押品再次抵押给其他银行以取得资金。
3.同业拆借市场的分类构成●按拆借期限可分为：①半天期拆借②一天期拆借③一天以上期拆借（一般是2-30天，也有3个月及3个月以上的）●按有无担保可分为：①无担保物拆借②有担保拆借；●按组织形式可分为：①有形拆借市场②无形拆借市场；●按交易性质可分为：①头寸拆借②同业借贷。
同业拆借的特点：1）时间短；2）数量大；3）利率低；4）双方都是金融机构；5）信誉高；6）能准确反映货币市场的资金供求情况。
第一章1.现代经济体系有三类市场对经济运行起着主导作用，它们分别是:要素市场、产品市场、金融市场2.金融市场不一定是有形的，可能是无形的。
3•金融市场：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
三层含义：①金融资产进行交易的一个有形和无形的场所②反映金融资产之间的供求关系③包含金融资产交易过程中所产生的运行机制4.金融资产：是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。
5.金融市场的主体：从动机看，金融市场的主体主要有投资者（投机者）、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。
6.金融市场的主体是由如下六类参与者构成：①政府部门②工商企业③居民个人④存款性金融机构a商业银行b储蓄机构（针对个人存款）c信用合作社⑤非存款性金融机构a保险公司b养老基金c投资银行d投资基金。
⑥中央银行7.非存款性金融机构：非存款性金融机构的资金来源和存款性金融机构吸收公众存款不一样，主要是通过发行证券或以契约性的方式聚集社会闲散资金。
8.中央银行的地位与职能：特殊地位：既是金融市场的行为主体，又是金融市场上的监管者。
职能：①中央银行作为银行的银行，充当最后贷款人的角色，从而成为金融市场资金的提供者。
②中央银行的公开市场操作不以盈利为目的，但会影响至IJ金融市场上资金的供求及其它经济主体的行为。
③一些国家的中央银行还接受政府委托，代理政府债券的还本付息；接受外国中央银行的委托，在金融市场买卖证券参与金融市场的活动。
9.金融市场的类型：按标的物划分为：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场和衍生市场。
按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场10.货币市场与资本市场的区别：（1）期限的差别。
（2）作用的不同。
（3）风险程度不同。
11.公开市场与议价市场的区别：公开市场指的是金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成的市场。
金融资产在至期偿付之前可以自由交易，并且只卖给出价最高的买者。
（完整版）金融市场学期末复习知识点一、名词解释1、外汇期货：是在集中形式的期货交易所内，交易双方通过公开叫价，以某种非本国货币买进或卖出另一种非本国货币，并签订一个在未来的某一日期根据协议价格交割标准数量外汇的合约。
2、头寸拆借市场:金融机构为了轧平票据交换头寸，补足存款准备金和票据清算资金或者减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场。
3、金融衍生工具:是在传统金融市场原生工具的基础上，衍生出来的金融合约。
它的价值取决于作为合约标的物的某一金融工具、指数或其他投资工具的变动状况。
4、离岸金融市场:在居民和非居民之间或非居民和非居民之间，运用各种技术手段与通讯工具按照市场机制进行的货币资金融通以及各种金融工具或金融资产交易及其机制的总和。
5、资产证券化:把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行集中及重新组合，以这些资产做抵押，发行证券，以实现相关债券的流动化，较为常见的基础资产，除了抵押贷款外，还有信用卡、应收账款。
6、证券投资基金：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投资组合的方式进行证券的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
二、简答1、利率互换的优缺点：（1）优点：①逃避管制②手续简便③控制利率波动风险④降低筹资成本⑤风险较小2、金融市场的含义及构成因素：（1）含义：金融市场是指资金融通的场所或进行金融资产交易的场所。
（2）构成因素有：①金融市场的主体，即交易者。
②金融市场的客体：是指金融市场的交易对象或交易标的物。
③金融市场的媒体：在金融市场上充当交易媒介，从事交易运作或促使交易完成的组织机构或个人。
④金融市场的价格。
3、同业拆借市场的定义+功能：（1）同业拆借市场是金融机构之间调剂资金的市场，是指具有准入资格的金融机构间为了弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。
（2）①加强金融资产的流动性，保障金融机构运营的安全性②有助于提高金融机构的盈利水平。
一、名词解释（3分+3分+4分）1．即期利率（spot rate）与远期利率(forward rate ) ：即期利率是当前确定的资金借贷从现在开始的利率；远期利率是提前确定的未来确定时刻开始的资金借贷利率。
2. 期权与期货：期权合约赋予买方在未来确定时刻以确定价格购买或者出售确定数量的特定标的资产给卖方的权利，买方在到期时既可以执行合约也可以不执行合约。
期货合约约定合约双方在未来确定时间以确定价格交易确定数量的特定标的资产，合约签订后，双方只有完成交易的义务。
3. 私募基金与公募基金：私募基金是采用非公开方式面向特定投资者发行的基金，一般投资门槛高，风险较大。
公募基金是面向不特定社会公众公开发行的基金，一般投资门槛低，风险较小。
二、选择题1、有新闻说某人藏在家中的大量现钞因为发霉而全都不能使用了，从金融视角来看，下面说法错误的是（A）A. 社会财富减少了B. 社会财富没有改变C. 其他人的财富增加了D. 此人的财富减少了2、下列关于债券的表述一定正确的是（ B ）A. 政府债券都是没有信用风险的B. 标准普尔定义的投资级债券是指信用评级在BBB以上的债券C. 债券的求偿顺序位于优先股之后D. 票息率为8%，期限为20年的债券久期也是20年3. 中国创业板市场上交易的股票每日涨跌幅限制为（B ）A. 5%B. 10%C. 15%D. 20%4、某开放式基金前端费用为3%，预计的年收益率为7%，如果投资10000元，收益率按等效复利计，那么10年后的预期赎回价值是多少？（ D ）A. 约为19661.53元B. 约为19671.53元C. 约为19088.37元D. 约为19081.37元5、关于日经225指数，正确的说法是（B ）A. 是市值权重指数B. 要进行除数修正C. 从创立至今，除数越来越大D. 以上全都正确6. 假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖出。
金融市场学复习资料一、名词解释1、金融市场：指以金融资产为交易对象形成的供求关系及其机制的总和。
2、金融资产：一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。
3、投资基金：是向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并将所获资金分散投资于多样化证券组合的金融中介机构。
4、货币市场：指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。
5、资本市场：指期限在一年以上的金融资产交易市场。
6、黄金市场：指集中进行黄金买卖的交易中心或场所。
7、外汇市场：狭义的指银行之间的外汇交易，包括同一市场各银行的交易、中央银行与外汇银行之间的交易以及各国中央银行间的外汇交易活动。
广义的指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。
8、衍生金融工具：指由原生性金融产品或基础性金融工具创造出来的新型金融工具。
9、直接金融市场：指资金需求者直接从资金所有者那里融资的市场，一般指通过发行股票或债券的方式在金融市场上筹集资金的融资市场。
10、间接金融市场：是以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。
11、初级市场：又称发行市场和一级市场，指资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的市场。
12、二级市场：又称流通市场和次级市场，指证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场。
13、包销：指金融资产的发行人与银行等金融机构协商，有银行等金融机构按照商定条件把全部证券承接下来负责对公众销售。
14、代销：是发行人自己承担全部发行风险，只将公开销售事务委托给投资银行等办理的一种方式。
15、公开市场：指金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成。
16、有形市场：指有固定交易场所的的市场，一般指证券交易所等固定的交易产地。
17、无形市场：指在证券交易所外进行金融资产交易的总称。
18、国内金融市场：指金融交易的作用仅限于一国之内的市场。
19、国际金融市场：是跨国界进行金融资产交易的市场，是进行金融资产国际交易的场所。
金融市场学复习重点第一章1、金融工具的概念: 金融市场是指以金融工具为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
金融市场定义包括的四层含义：☐——金融市场的交易对象是同质的金融商品。
☐——金融市场是金融工具进行交易的一个有形和无形的场所。
☐——金融市场反映了金融工具的供应者和需求者之间所形成的供求关系，揭示了资金从集中到传递的过程。
☐——金融市场包含了金融工具交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制，它揭示了金融资产的定价过程，说明了如何通过这些定价过程在市场的各个参与者之间合理地分配风险和收益2、金融市场的特征：期限性、流动性、风险性、收益性3．金融市场的功能：结算与支付功能、资金聚敛功能、资金聚敛功能、风险分散功能、经济调节功能、信息反映功能4．货币市场与资本市场☐货币市场：指以期限在1年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场，又称短期资金市场。
☐资本市场：指期限在一年以上的金融资产交易市场，可分为银行中长期存贷款市场和有价证券市场。
第二章QFII的含义：合格境外机构投资者第三章1、证券交易所的定义：为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。
2、证券交易所的特征：⏹（1）有固定的交易场所和交易时间；⏹（2）交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；⏹（3）通过公开竞价的方式决定交易价格；⏹（4）集中证券供求双方，具有较高成交速度和成交率⏹（5）实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理。
3、证券交易所的组织形式⏹公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建。
⏹会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。
设会员大会、理事会和监察委员会。
第四章1、同业拆借与同业拆借市场的概念同业拆借的概念⏹具有法人资格的金融机构及经法人授权的非法人金融机构、分支机构之间进行短期资金融通的行为，目的在于调剂头寸和临时性资金余缺。
金融市场学复习要点高等教育出版社金融市场学第一章金融市场概论一、金融市场的概念及主体1金融市场的概念(1)金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
(它是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所；反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，最主要的是价格机制)(2)金融资产：一切代表未来收益或者资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具。
分类：基础性金融资产(债务性资产和权益性资产)，衍生性金融资产(远期合约，期货，期权，互换合约等)(3)金融市场与要素市场和产品市场的差异：金融市场上，市场参与者之间不是单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或者委托代理关系，是以信用为基础资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；交易对象是一种特殊的商品即货币资金；交易场所通常是无形的。
2金融市场的主体(1)金融市场的主体：投机者，筹资者，套期保值者，套利者，调控和监管者。
这五类主体是由六类参与者构成：政府部门，工商企业, 居民个人，存款性金融机构，非存款性金融机构，中央银行。
(2)存款性金融机构：通过吸收各种存款而获得可利用资金，并将其贷给需要资金的各经济主体或是投资于证券等以获取收益的机构。
(商业银行，储蓄机构，信用合作社) 非存款性金融机构：通过发行证券或以契约性的方式聚集社会闲散资金，并投资获利。
(保险公司，养老基金，投资银行，投资基金) 二、金融市场的类型1按标的物划分(1)货币市场：以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。
它的功能是保持金融资产的流动性。
(2)资本市场：期限在一年以上的金融资产交易的市场。
主要包括: 银行中长期存贷款市场，有价证券市场。
货币市场与资本市场的区别：期限的差别；作用不同，货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金，资本市场融通的资金, 大多用于企业的创建，更新等等；风险程度不同，货币市场风险较小。
《金融市场学》各章复习重点
第一章金融市场概论
1、金融市场要素构成
2、金融市场形成与发展
3、金融市场功能
4、金融市场分类
第二章同业拆借市场
1、同业拆借市场形成、特点与功能
2、同业拆借市场参与者与支付工具
3、同业拆借市场运作程序
4、同业拆借利率及利息的计算
5、美国、日本、新加坡同业拆借市场
6、中国的同业拆借市场
第三章国际货币市场
1、国际货币市场的含义、构成、产生与发展
2、国际货币市场的要素构成
3、欧洲货币短期资金融通市场
第四章国际资本市场
1、国际商业银行中长期贷款的基本要素
2、国际贸易融资与出口信贷
第五章国际债券市场
1、证券及国际证券的含义
2、国际债券与国际债券市场市场的含义及类型
3、国际债券的发行市场
4、国际债券的流通市场
第六章国际股票市场
1、国际股票与的国际股票市场的含义
2、企业境外发行股票的途径及相应的上市程序
3、国际股票的流通市场
第七章国际黄金市场
1、黄金与金融资产的关系
2、黄金市场的主体、客体和类型
3、世界上主要的国际黄金交易中心
第八章世界金融市场发展的回顾与展望
1、二战后世界金融市场的空前发展
2、当今世界金融市场格局与未来展望
3、世界金融市场发展对中国的启示。
金融市场学考试内容一、名词解说1、 CD存单：是商业银行刊行的、有固定面额和约按限期，并可转让流通的存款凭证。
2、钱币市场：是短期（到期限期不到一年）债务工具交易的市场。
3、零息债券：也称为贴现证券是以低于面值的价格（贴现）购买，而后在到期日偿付面值，同息票债券不一样，贴现债券不会获取任何利息偿付，而只会支付面值。
4、 LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）：是目前国际间最重要的和最常用的市场利率基准。
它是伦敦金融市场上银行之间互相拆放英镑、欧洲美元及其余欧洲钱币资本时计息用的一种利率，是英国银专家协会（BBA）依据其选定的银行，在伦敦市场报出的银行同业拆借利率，经过取样计算成为的基准利率。
5、二级市场：是重新销售本来刊行过的证券的金融市场，所以是二手货市场。
6、回购协议：是指证券财富的卖方在卖出必定数目的证券财富的同时，与买方签订的、在未来某一特定日期依据商定价格购回所卖证券财富的协议。
7、商业票据：是由企业开具的、无担保的、限期不超出270 天（多为20-45 天）的票据。
因为是无担保的，所以只有是最大的和最拥有信用的企业才能刊行。
刊行方式象国库券相同采纳贴现方式。
8、资本市场：是长远债务（到期限期在一年或一年以上）或股权工具交易的市场。
二、填空1、初级市场：企业或政府刊行新证券如股票或债券，将其销售给初始购买者以借取资本的金融市场。
2、资本的盈利方：商业银行，非金融机构，金融机构3、富裕深度的市场（市场的深度性）：是指市场同时拥有好多不一样买方和买方的市场。
4、国库券的销售方式：拍卖，即是由市场而不是由政府来确立国库券的价格和收益。
由联邦贮备局代理财政部组织拍卖。
平时是在每周四（节假日例外）财政部都会宣告将要销售的91 天期、 182 天期短期国债的数目。
5、场外交易市场：即在不一样地点的经销商不经过交易所而是在场外进行证券交易。
三、简答1、美国州和地方政府借款的动机他们最主要的借款动机就是为长远的资本投资融资。
金融市场学复习要点1.金融市场：通常是指以市场方式买卖金融工具的场所，是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
〔包括四层含义〕2.金融市场的功能：〔1〕微观功能：①聚敛功能〔指金融市场发挥资金“蓄水池〞的作用〕；②财富功能〔为未来的商品与效劳支出需求提供储藏购置力的手段〕；③流动性功能〔通过将证券与其他金融资产转化为先进金额，提供筹资手段〕；④交易功能〔降低交易本钱〕。
〔2〕宏观功能：①分配功能：资源、财富、风险的再分配；②调节功能〔为政府的宏观经济政策提供传到途径，对国民经济活动提供自发调节〕；③反映功能〔反映上市企业的经营管理情况、开展前景和宏观经济运行〕。
3.金融市场的要素〔金融市场的参与者、交易对象、交易工具〕：〔1〕主体—交易者：1〕企业：投资主体、储蓄主体、套期保值主体；2〕政府：筹资者、储蓄者、市场调节者；3〕家庭：储蓄者、投资者、小规模资金需求者；4〕机构投资者：保险公司、信托投资公司或投资基金公司、养老金基金；5〕外国投资者：QDII、QFII；6〕商业银行：吸收存款、发放贷款、办理结算。
〔2〕客体—金融工具：1〕定义：金融工具是一种具有法律效力的书面契约。
2〕种类：①按融资关系：分为股权类和债券类。
前者以股票为代表，后者以各类债券和其他票据为代表；②按属性：分为根底金融工具和衍生金融工具。
根底金融工具可分为货币市场工具〔期限短、收益固定、风险低、流动性强，包括商业票据、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、短期政府债券、回购协议等〕和资本市场工具〔期限长、固定收益、风险高，包括公司债券、股票、政府债券、金融债券等〕；衍生金融工具是对初始交易套期保值，有杠杆作用，包括期货合约、期权合约、利率互换、货币互换、远期利率协议等。
3〕性质：期限性、流动性、风险性、收益性〔3〕媒体—金融市场经纪人或商人、金融中介机构或组织1〕经纪人：①定义：是指市场上买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号。
1.金融市场的构成要素(一)金融市场主体、是指金融市场的交易者。
作为金融市场的交易者必须是能够独立作出决策并承担利益和风险的经济主体。
个人与家庭、企业、政府、金融机构、中央银行(二)金融市场客体金融市场客体是指金融市场的交易对象（交易标的物),也就是通常所说的金融工具。
金融工具的特点：流动性、收益性和风险（三）金融市场媒体：指在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的机构和个人。
其作用在于充当资金供给者与资金需求者的媒介或金融工具交易的媒介，促进资金融通或促使完成交易。
如货币市场的媒介：商业银行、资本市场的媒介：证券公司（四）金融市场价格。
金融市场的价格通常表现为各种金融产品的价格，如货币资金的价格通过利率来反映。
外汇的价格通过汇率来反映。
2.金融市场功能有哪些结算与支付功能：这是金融市场最基本的功能。
通过提供结算和支付手段促进商品交换和国际贸易发展。
二、资金聚敛功能（资金融通功能）金融市场的资金聚敛功能，是指金融市场能够将众多分散的小额资金汇聚为能够供社会再生产使用的大资金集合。
三、资源配置功能金融市场通过将资源从低效率的部门转移到高效率的部门，从而使整个社会的经济资源能够最有效地配置在效率最高的部门或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。
四、风险分散功能。
金融市场的存在，使投资者可以通过资产组合分散化，化解、降低、抵消投资的风险五、经济调节功能（宏观调控功能）对于宏观经济具有重要的调节作用。
六、信息反映功能，金融市场历来被称为经济运行的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。
七定价功能6.简述金融市场的分类一、按交易的标的物划分以金融交易的标的物，即金融资产的形式为依据，金融市场可以划分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、保险市场等等。
二、按交割方式划分按照金融交易中交割的方式和时间为依据，金融市场可以划分为现货市场与衍生市场。
衍生市场又主要可以分为：期货市场和期权市场。
1简述金融市场的广义和狭义含义。
答：金融市场的含义有广义和狭义之分。
广义的金融市场泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动。
包括金融机构与客户之间，各金融机构之间、资金供求双方之间所有的以货币资金为交易对象的金融活动。
如存款、贷款、信托、租赁、保险、票据抵押与贴现、股票、债券买卖、黄金外汇交易等等。
狭义的金融市场则一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动、金融机构之间的同业拆借，以及黄金外汇交易等范围之内。
在一般情况下金融市场主要是指后者。
2、简述直接融资的优点和缺点。
答：直接融资的优点是：（1）资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用效率提高。
（2）筹资者的成本较低，而投资者的收益较大。
缺点：（1）直接融资的双方在资金的数量、期限、利率等方面收到的限制比间接融资多。
（2）直接融资使用的金融工具的流动性比间接融资工具的流动性要弱。
（3）对于资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资的风险大。
3、简述间接融资的优点和缺点。
答：间接融资的优点是：（1）灵活方便。
金融机构作为借贷双方的中介，可以提供数量不同的资金和有不同的融资方式。
以多样化的融资工具来满足供需双方融资选择的要求。
（2）安全性高。
在间接融资中，有一项融资活动的风险可由金融机构多样化的资产和负债机构分散承担，因而风险较直接融资低。
（3）金融中介机构一般都有相当大的规模、财力雄厚。
它们可以雇用各种专业人员对融资活动进行分析，也有能力利用现代化的工具从事金融活动，还有可能在地区、国家、世界范围内调动资金，因而提高了金融的规模经济。
缺点：（1）资金供需双方的直接联系被割断，会在一定程度上减少投资者对企业生产的关注和筹资者使用资金时所承受的压力和约束力。
（2）中介机构提供服务收取一定的费用，增加了筹资的成本。
4、简述金融市场的功能。
答：（1）便利投资和筹资；（2）合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移；（3）方便资金的灵活转移；（4）实现风险分散，降低交易成本；（5）有利于增强中央银行宏观调控的灵活性；（6）有利于加强部门之间、地区之间、国家之间的经济联系。
103f一、名词解释1、广义的金融市场：泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动，包括金融机构与客户之间，各金融机构之间，资金供求双方之间所有的以货币为交易对象的金融活动，如存款，贷款，信托，租赁，保险，票据抵押与贴现，股票和债券买卖，黄金外汇交易等。
2、狭义的金融市场：一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动，金融机构之间的同业拆借以及黄金外汇交易等范围之内。
3、金融市场：资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易，黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。
4、初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。
5、二级市场：已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场。
6、金融工具：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。
7、股票：一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
8、普通股票：股份公司发行的一种基本股票，是最标准的股票。
9、优先股票：股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先权的股票。
10、债券：一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。
11、国库券：政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。
12、抵押公司债：发行债券的公司以不动产或动产为抵押品而发行的债券。
13、信用公司债：发行债券的公司不以任何资产做抵押或担保，全凭公司的信用发行的债券。
14、转换公司债：这种债券规定债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。
15、附新股认购权公司债：这种债券赋予持券人购买公司新发股票的权利。
16、重整公司债：经过改组整顿的公司，为了减轻债务负担而发行的一种利率较低的债券。
17、偿债基金公司债：这种债券规定发行公司要在债券到期之前，定期按发行总额提取一定比例的赢利作为偿还基金，交由接受委托的信托公司或金融机构保管，逐步积累以保证债券到期一次偿还。
1简述金融市场的广义和狭义含义。
答：金融市场的含义有广义和狭义之分。
广义的金融市场泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动。
包括金融机构与客户之间，各金融机构之间、资金供求双方之间所有的以货币资金为交易对象的金融活动。
如存款、贷款、信托、租赁、保险、票据抵押与贴现、股票、债券买卖、黄金外汇交易等等。
狭义的金融市场则一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动、金融机构之间的同业拆借，以及黄金外汇交易等范围之内。
在一般情况下金融市场主要是指后者。
2、简述直接融资的优点和缺点。
答：直接融资的优点是：（1）资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用效率提高。
（2）筹资者的成本较低，而投资者的收益较大。
缺点：（1）直接融资的双方在资金的数量、期限、利率等方面收到的限制比间接融资多。
（2）直接融资使用的金融工具的流动性比间接融资工具的流动性要弱。
（3）对于资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资的风险大。
3、简述间接融资的优点和缺点。
答：间接融资的优点是：（1）灵活方便。
金融机构作为借贷双方的中介，可以提供数量不同的资金和有不同的融资方式。
以多样化的融资工具来满足供需双方融资选择的要求。
（2）安全性高。
在间接融资中，有一项融资活动的风险可由金融机构多样化的资产和负债机构分散承担，因而风险较直接融资低。
（3）金融中介机构一般都有相当大的规模、财力雄厚。
它们可以雇用各种专业人员对融资活动进行分析，也有能力利用现代化的工具从事金融活动，还有可能在地区、国家、世界范围内调动资金，因而提高了金融的规模经济。
缺点：（1）资金供需双方的直接联系被割断，会在一定程度上减少投资者对企业生产的关注和筹资者使用资金时所承受的压力和约束力。
（2）中介机构提供服务收取一定的费用，增加了筹资的成本。
4、简述金融市场的功能。
答：（1）便利投资和筹资；（2）合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移；（3）方便资金的灵活转移；（4）实现风险分散，降低交易成本；（5）有利于增强中央银行宏观调控的灵活性；（6）有利于加强部门之间、地区之间、国家之间的经济联系。
1.金融市场是以金融工具为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。
它分为三层含义:一、它是金融工具的交易场所；二、它反映了金融工具的供求关系；三、它产生了金融工具的交易机制。
2.金融市场的功能分为：集散功能、调节功能、反映功能。
3.金融市场分为：货币市场、外汇市场、资本市场、黄金市场。
4.货币市场分为：拆借市场、回购市场、票据市场、存单市场、国债市场、基金市场。
5.资本市场分为：原生工具市场、衍生工具市场。
6.金融市场的主体分为：个人、企业（工商企业、金融企业）、政府（央行、其它政府部门）7.存单分为：本国商行于本国发行的存单（如国内存单）、境外商行于境外发行的存单（如欧洲美元存单）、外国商行于本国发行的存单（如扬基存单）、非商行发行的储蓄存单8.国债收益率：9.动态外汇是货币兑换折算的过程。
10.广义的静态外汇是用外币表示的资产。
11.狭义的静态外汇是用外币表示的国际支付结算手段。
12.直接标价法是以单位数量的外国货币表示若干数量的本国货币的汇率标价法，又称应付标价法。
13.间接标价法是以单位数量的本国货币表示若干数量的外国货币的汇率标价法，又称应收标价法。
14.如果两种货币的即期汇率的单位货币相同，那么这两种货币的比价方法是反向交叉相除。
（先右后左，自下而上）15.如果两种货币的即期汇率的计价货币相同，那么这两种货币的比价方法是正向交叉相除。
（先右后左，自上而下）16.如果一种货币的即期汇率的单位货币与另一种货币的即期汇率的计价货币相同，那么这两种货币饿比价方法是同边相乘。
17.升水是远期汇率高于即期汇率的差额。
18.贴水是远期汇率低于即期汇率的差额。
19.直接标价法下，远期汇率=即期汇率＋升水，或远期汇率=即期汇率－贴水。
20.间接标价法下，远期汇率=即期汇率－升水，或远期汇率=即期汇率＋贴水。
21.外汇市场的主体分为：客户、商行、中介、央行。
22.普通股优先股的比较：普通股具有有表决权、有分红权、认购优先、余产受偿。
金融市场学第一章1金融市场的概念 ：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和 金融市场与产品市场的区别：1、在金融市场上，市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系而是一种借贷关系 或委托代理关系，是以信用基础的资金使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；2、交 易对象是一种特殊的商品及货币资金， 货币资金可以进行借贷及有条件的让渡，是因为当其转化为资本时能够得到增值； 3、交易场所通常是无形的，通过电子及计算机网络等进行交易的方式越来越普遍。
2、 金融市场的分类（大标题）货币市场，资本市场，黄金市场，外汇市场，衍生工具市场3、 资产证券化：是指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的 应收账款等，通过商业银行或投资银行予以集中或重新组合， 以这些资产来作抵押来发行证券，实现相关债权的流动化。
金融工程化的概念：是指将工程思维引入金融领域， 综合采用各种工程技术方法设计、开发新型的金融产品，创造性地解决金融问题。
第二章1货币市场的种类货币市场共同基金市场以及七种市场的概念1） 同业拆借市场：金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
2） 回购市场：指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
3） 商业票据市场：商业票据是大公司为筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短 期无担保承诺凭证。
4） 银行承兑汇票市场： 是商业汇票的一种。
是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的， 保证在指定远期无条件支付确定的 金额给收款人或持票人的票据5） 大额可转让定期存单市场：狭义指国库券，是一国中央政府为弥补财政赤字而发行 的期限在一年以下的短期国债。
广义还包括地方政府债券6） 短期政府债券市场：是指政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一 年以内的债务凭证。
7） 货币市场共同基金市场： 2、 区分正回购和逆回购：正回购：从卖方角度来说，有证券没资金，先卖后买的交易；逆回购：从买方角度来说，有资金没证券，先买后卖的交易。
懂得不同的经济状况如何使用3、 计算商业的发行价格：发行价格 =面额/ [1+实际利率* （距离到期日天数/ 360）] p344、 计算银行承兑汇票的贴现 ：P385、区别贴现转贴现和再贴现贴现机构给予贴现，以取得资金融通 再贴现：指商业银行或者其他金融机构将贴现所获得的未到期汇票向中央银行再次贴现的票 据转让行为。
贴现贴现是指远期汇票经承兑后， 汇票持有 扣除自贴现日到汇票到期日的贴现息后将票款付 转贴现：指商业银行在资金临时不足时 给出让 ,将已经贴现!尚未到期前在贴现市场上转让，3的行为。
'但仍未到期的票据，交给其他商业银行或 受让人6、大额可转让定期存单和定期存款的区别大额可转让定期存单与传统的定期存款的不同之处： （1）不记名，可自由转让⑵金额固定，面额大。
CDS 的利率略高于同等期限的定期存款利率，与当时的货币市场利 率基本一致。
（3）利率可活期或固定7、 短期政府债券的市场特征：风险性小；流动性强；收益免税；面额较小，方便投资。
8、 计算国库券的收益率 p46第三章1、 优先股 是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票， 这种优先性表现在分得固定股息并 且在普通股之前收取股息。
普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同， 它代表着最终的剩余索取权。
包销：是指承销商以低于发行定价的价格把公司发行股票全部买进， 再转让卖给投资者， 这样承销商就承担了在销售过程中股票价格下跌的全部风险。
承销：即“尽力销售”是指承销商许诺尽可能多地销售股票，但不保证能够完成预定的销售额，任何没有出售的股票可退还给发行公司，与包销相比较承销商不承担风险。
2、 做市商制度：在典型的做市商制度下， 证券交易的买卖价格均由做市商给出， 买卖双方并不直接成交，而向做市商买进卖出证券竞价交易制度：在此制度下，买卖双方直接进行交易或委托通过各自的经纪商送到交易中心， 由交易中心进行撮合成交集合竞价制度： 在该制度下，交易中心对规定的时段内收到的交易委托并不进行—撮合 成交，而是集中起来再该时段内结束时进行。
3、掌握并理解 证券交易委托的种类：市价委托 ：和限价委托 市价委托：指投资者对委托券商成交的股票价格没有限制条件， 只要求立即按当前的市价成交就可以。
一定能成交，适用于连续竞价期间。
国内不认可。
限价委托：按规定价格或比限定价格更有利的价格买卖证券。
即是一种以不低于某一特定价格卖出，或不高于某一特定价格买入的交易指令。
不一定成交4、派徐指数和拉斯拜耳指数派许指数是指以报告期成交股数（或发行量）为权数的指数称为派许指数。
J ∑P1Q1 P~ ∑PO91 ∑ QiPi qΣ 拉斯拜耳指数：以基期成交股数（或发行量）为权数的指数称为拉斯拜尔指数，拉斯拜尔指数偏5、债券概念和股票的区别债券与股票的比较：1. 股票一般是永久性的，而债券是有期限的；2. 股东从公司税后利润中分享股利，债券持有者则从公司税前 禾U 润中得到固定利息收入;3 •在求偿等级上，股东的排列次序在债权人之后，当公司由于经营不善等原因破产时， 债权人有优先取得公司财产的权力，其次是优先股股东，最后才是普通股股东；4 •限制性条款股东可以通过投票来行使剩余控制权，而债权人一般没有投票权；5 •权益资本是一种风险资本，不涉及抵押担保问题，而债务资本可要求以某一或某些特 定资产作为保证偿还的抵押；重基期成交股数I = KPlgo（或发行量）。
2；.；心二‘ =∑2gι f⅛ q Σ q<}P()6•在选择权方面，股票主要表现为可转换优先股和可赎回优先股，而债券则更为普遍。
第四章1汇率标价法2、计算套算汇率3、掌握远期外汇的报价4、掌握套汇交易的计算5、汇率决定理论和影响因素的分析第五章1会用收入资本化法计算债券的价值2、掌握债券的定价原理和债券的属性定理一：债券的价格与债券的收益率成反比例关系。
定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。
定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。
定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。
定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。
1到期时间（期限）长短到期时间和价格波动成正比若债券的内在到期收益率不变，则随着债券到期日的临近，债券的市场价格将逐渐趋向于债券的票面价值。
2、债券的息票率息票率越低，债券价格随预期收益率波动的幅度越大。
3、债券的可赎回条款较高的息票率和较高的承诺到期收益率4、税收待遇享受免税待遇的债券的内在价值一般略高于没有免税待遇的债券5、市场的流通性债券的流动性与债券的内在价值呈正比例关系。
6、违约风险违约风险越高，投资收益率也应该越高7、可转换性可转换债券息票率和承诺的到期收益率通常较低。
8•可延期性息票率和到期收益率较低3、掌握久期和凸度的概念久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。
反比和债久期和债券的到期收益率成券的剩余年限成正比，和票面利率成反比。
凸度：是指债券价格变动率与收益率变动关系曲线的曲度。
1掌握零增长和固定增长模型的计算2、理解影响市盈率的因素：市盈率的决定因素主要有：第一层，市盈率的大小取决于派息比率、贴现率和股息增长率。
第二层，市盈率的大小取决于派息比率、无风险收益率、市场组合收益率、贝它系数、股东权益收益率。
第三层，市盈率的大小取决于派息比率、无风险收益率、市场组合收益率、杠杆比率、影响贝塔系数的其他因素、资产收益率。
第三层，市盈率的大小取决于派息比率、无风险收益率、市场组合收益率、杠杆比率、影响贝塔系数的其他因素、税后净利润、总资产周转比率。
3、通胀对贴现和市盈率的影响：股息贴现模型：股票的内在价值不受通货膨胀的影响通货膨胀率上升时，市盈率将会大幅度的下降通货膨胀率与股票的实际投资回报率负相关第七、八章1远期、期货的概念和区别金融远期合约是指双方约定在未来某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
金融期货合约使指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。
区别：（1）标准化程度不同远期合约遵循“契约自由”的原则，合约中的相关条件如标的物的质量、数量、交割地点和交割月份都是根据双方的需要确定的。
远期合约具有灵活性的优点，但合约的流动性较差。
期货合约则是标准化的，期货交易所为各种标得物的期货合约制定了标准化的数量、质量、交割地点、交割时间、交割方式、合约规模等条款，灵活性虽然稍差，但期货合约具有极强的流动性，并因此吸引了众多的投资者（2）交易场所不同远期交易没有固定场所，是一个效率较低下的分散市场，银行从当重要角色。
期货合约则在交易所内进行，期货市场是一个有组织、有秩序、统一的市场。
（3）违约风险不同远期合约的履行以签约双方的信誉为担保，违约风险较高。
期货合约的履行则由交易所或清算公司担保，违约的风险几乎等于零。
（4）价格确定方式不同远期合约的交易价格是由交易双方直接谈判并私下确定的，因而远期交易市场定价效率低；期货交易的价格则是在交易所中由很多买者和买者通过其经纪人在场内公开竞价确定的，期货市场的定价效率很高。
（5）履约方式不同绝大多数远期合约只能通过到期实物交割来履行；而多数期货合约都是通过平仓来了结的。
（6）合约双方关系不同远期合约必须对对方的信誉和实力等方面作充分了解；而期货合约则不用。
（7）结算方式不同期货合约签约后只有到期才进行交割清算；期货交易则是每天结算利2、远期和期货的收益分析远期期货合约的损空头亏揭空头地拉损益=（远期市场价格-交割价格）*交易数量3、金融互换的概念：金融互换是指两个或两个以上当事人按照商定的条件，在约定的时间内，交换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项的合约4、期权概念与期货的区别：期权是交易双方订立合约，并规定由买方向卖方支付一定数量的权利金（也称期权费）后，既赋予了买方在规定的时间内按双方约定的价格购买或出售一定数量的某种金融资产的权利•期货使指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。
区别：1）权利和义务的对称性不同---期货相对称，期权买方有履约与否的选择权，卖方承担履约义务2）风险和收益不同----期货，买卖双方都是无限的。
