●财会经济 《经济Ｉ￣）２０１０年第９期
盈余管理视角下的新会计准贝４探析
摘要：盈余管理是企业管理者为了实现自身利益或企业价值最大
化，在会计准则允许的范围内采取多种手段人为影响会计数据，尤其是
会计盈余的行为。过度盈余管理将给企业、投资者、社会资源配置带来不
利影响。会计准则是治理盈余管理的关键因素之一 因此，文章着重从盈
余管理的视角对新会计准则进行研究，旨在为会计准则制定机构完善会
计准则提供决策依据
关键词：盈余管理新会计准则
中图分类号：Ｆ２３３ 文献标识码：Ａ
文章编号：１００４—４９１４（２０１０）０９—１７８—０２
西方财务会计理论界自２０世纪８０年代开始致力于盈余管理的研
究。从国内外的研究文献可以看出，多数学者普遍认同会计准则的局限
性为盈余管理的产生提供了空间，会计准则是盈余管理在特定时期和特
定环境下加以利用的工具。因此，高质量的会计准则对盈余管理有制约
作用。反过来，盈余管理也促使会计准则自身不断地完善。
２００６年２月１５日，财政部发布了’《企业会计准则——基本准则》、
《企业会计准则——存货》等３８项具体准则（以下简称新准则），自２００７
年１月１日起在上市公司范围内施行，鼓励其他企业执行。相对于旧会 计准则，无论在准则的数量上，还是一般的会计处理原则，新会计准则都
产生了较大程度的变化，实现了多个方面的创新。这些变化一斤面弥补
了旧准则的不足，使更多的会计事项有了计量的依据，减少ｒ企业进行
不当盈余管理的空间；另一方面，新准则坚持原则导向，在执行中需要会
计人员根据准则做出职业判断，这些自由的选择权和裁量权给上市公司
提供了更多的盈余管理机会。因此，为了确保新会计准则的顺利实施，有
必要基于盈余管理的视角对新会计准则进行解析
一、新会计准则对盈余管理行为的限制
１．存货计价方法的变化对盈余管理行为的限制。当１竽货的市场价格
处于波动时，存货采用不同的计价方法会对当期的利润造成很大的影 响。旧会计准则规定存货的计价方法可以采用先进先出法、个别计价法、
上．市公司利用新会计准则
进行盈余管理实例研究
北京仲娜 ２００６年颁布的《企业会计准则》在内容上做了以下修改： 不再将历史成本计价作为会计核算基本原则，有条件地引入 了公允价值计量基础，修订了存货期末计价方法，改变了债务 重组、非货币性交易、企业合并的会计处理方法等。新会计准 则的这些变化在某些方面对我国上市公司的盈余管理起到了 抑制作用，但同时却在其他方面扩大了盈余管理的空间。从 ２００７年度的财务报表数据来看，上市公司的盈余管理呈现出 了新的特点。 一、利用分期收款销售商品等进行盈余管理 新会计准则对有关收入的计量方法进行了修改。根据新 会计准则的规定，收入应以已收或应收的价款的公允价值进 ，行计量。所谓公允价值，是指在公平交易中熟悉情况的交易双 方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。由于存在货币的时 间价值，应收金额的名义价值与其公允价值之问存在差异。当 这种差异不大时，按照重要性原则，收入可按其名义价值计 量；但当这种差异较大时，收入必须按应收价款的公允价值计 量。该价款的公允价值与名义金额之间的差额，确认为利息收 入。对于分期收款销售商品，新会计准则规定按公允价值一次 性确认销售商品收入，其公允价值按照应收的合同或协议价 款的现值确定。一些上市公司就是利用了新会计准则的这些 改变进行盈余管理的。其中，三一重工就是一例。 ２００７年三一重工上半年净利润同比增长２２０％。但据《证 券市场周刊》披露，它最大限度地利用了新会计准则进行盈余 管理，以提升公司账面业绩。如果不是新会计准则对收入确认 方法有变，其业绩一定会逊色不少。 从三一重工２００７年一季度报告披露的数据来看，新会计 准则收入确认方法的变化大大提升了公司的业绩。三一重工 一季度归属于母公司股东的净利润（以下简称“净利润”）为 ３．６６亿元，同比增长５０８．６６％。究其原因，公司归结为三条： ①新会计准则对分期收款销售商品的收入确认时问作了改 变，增加净利润２亿元，占净利润总额的５５％左右。②公司将 短期投资列入交易性金融资产核算，实现收益增加净利润 ６ ９２２万元。③主营业务快速增长。剔除新会计准则实施带来 的收益及短期投资收益后，净利润增长为５３．８４％。 由此可见，三一重工利用新会计准则对分期收款销售商 品收入确认方法的改变进行了盈余管理。 在２００７年半年报中，三一重工对分期收款销售商品的收 入确认有了新的说法，即按收款期限的不同分类处理。具体 口・６２・财会月刊（会计）２００８．５ 为：收款期限在３年以内的，按应收的合同或协议价款确认收 入；收款期限在３年以上的，按照应收的合同或协议价款的公 允价值确认收入。应收的合同或协议价款与其公允价值之间 的差额按照应收款项的摊余成本和实际利率计算确定的金额 进行摊销，冲减财务费用。 而仅仅在其一季度季报中，三一重工还这样披露自己的 做法（与２００６年年报披露相同）：根据新会计准则有关规定， 公司对分期收款销售商品，应按应收的合同或协议价款的公 允价值一次性确认销售商品收入。是采用应收的合同或协议 价款的公允价值还是采用应收的合同或协议价款来确认收 入，对公司当期业绩的影响不容忽视。即使以一年期银行贷款 基准利率７．０２％￣／１Ｅ为实际利率折现，２年后收取的１００元现在 的公允价值也仅为８７．３１元。应该说，三一重工现行做法大大 粉饰了其经营业绩。 二、利用公允价值计量进行盈余管理 新会计准则有条件地引入了公允价值计量属性，使得企 业盈余管理的空间扩大。公允价值的变动计入当期损益，改变 了以往的收益观。 《企业会计准则第２２号——金融工具确认和计量》只将 金融资产划分为四类，而没有对企业的金融资产如何进行分 类以及分类标准加以严格界定。因此，上市公司在划分金融资 产的种类时随意性较大。同时四类金融资产的后续计量方法 也存在差异，如交易性金融资产和可供出售金融资产在后续 计量时，交易性金融资产的公允价值变动确认为公允价值变 动损益进入利润表，而可供出售金融资产的公允价值变动记 入“资本公积——其他资本公积”科目。因此，如果上市公司 对金融资产进行不正当的分类，则会直接导致当期利润的变 化，这就使得金融资产成为上市公司进行盈余管理的一个重 要工具。 《企业会计准则第３号——投资性房地产》规定：投资性 房地产处理可以采用成本模式或者公允价值模式，但以成本 模式为主导。采用公允价值模式的，不对投资性房地产计提折 旧或进行摊销，应当以资产负债表与投资性房地产的公允价 值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差 额计入当期损益。公允价值模式下投资性房地产发生的公允 价值变动确认为公允价值变动损益，进入利润表。应该说，相 比成本模式，公允价值模式更符合投资性房地产的特性，能够
关于新会计准则下上市公司盈余质量研究的综述
此文章为山东科技大学春蕾计划“新会计准则下上市公司盈余质量分析”阶段性研究成果。项目编号：2010azz048。
美国著名质量管理专家朱兰（2003）将质量定义为“质量是表征实体满足规定或隐含需要能力的特性的总和”。与普通产品的质量相似，上市公司盈余信息的质量同样存在着是否让信息使用者满意的问题，是投资者、债权人以及政府部门等信息使用者关心的问题。财政部于2006年颁布了《企业会计准则》和38项具体准则（以下简称新准则），并规定于2007年1月1日起在上市公司开始实行。时间已经过去五年，上市公司在实行了新会计准则后，其盈余质量有没有得到改善？关于这方面的研究有哪些？本文主要对新会计准则下上市公司盈余质量的研究做详细综述。这一方面的研究主要集中于以下方面：
一、对会计准则与盈余管理关系的理论探讨分析
沈烈，张西萍（2007）对会计准则与盈余管理的关系做了详细分析，指出会计准则非“因”，盈余管理非“果”；会计准则天生是盈余管理借用的工具；会计准则和盈余管理存在持久博弈关系。指出了新准则对盈余管理行为消极的方面，如资产减值准则方面，公允价值运用的限制等。但新准则也有对盈余管理行为积极的方面如公允价值运用面的拓宽，会计准则与职业判断增多等。
来华，黄娇丹（2009）分析了会计准则与盈余管理制约与利用的反复博弈过程，针对现行会计准则执行过程中存在的问题，提出
了加强盈余管理科学建设会计准则的相关建议。从博弈的角度分析两者关系，立意鲜明，分析透彻。
二、分析新准则中某一具体准则的变化与公司盈余管理的关系
此类研究通过对上市公司数据的实证检验来分析某一准则发生变化后上市公司盈余管理行为的变化。这方面的研究有代表意义的有：
叶建芳，周兰，李丹蒙，郭琳（2009）对新会计准则下上市公司金融资产的分类进行了实证研究，关注企业对交易性金融资产和可供出售金融资产的确认和计量。发现上市公司持有的金融资产比例较高时，管理层会将较大比例的金融资产确认为可供出售金融资产；在持有期间为了避免利润的下滑，管理层违背最初的持有意图，将可供出售的金融资产在短期内进行处置。本文的实证结果为相关研究提供了新的视角。
金融财含 新会计准则对上市公司盈余管理 影响的研究
王金曹雪莲 （广东技术师范学院天河学院；广东 广州 ５１０５４０） 【摘要】随着我国资本市场的日渐发展和上市公司的大量涌现，上市公司的盈余管理问题也越来越凸现。虽然新会计准则在 一定程度上抑制了某些盈余管理手段的应用空间，但也产生了新的盈余管理问题，况且会计准则的改进也不可能根除盈余管理问 题。论文就新会计准则对上市公司盈余管理的影响进行理分析，通过对新准则下上市公司盈余管理方法的分析，相应的提出了规 范盈余管理的治理对策和防范措施。 【关键词】新会计准则ｏ，上市公司；盈余管理 一、相关研究综述 １．国外文献综述。目前国外学者对盈余管理的研究成果 主要体现在盈余管理的动机、手段和经济后果上，并且将盈余 管理与审计意见、会计准则等结合起来共同研究，盈余管理研 究越来越重视人工设计的实验研究，这将成为盈余管理领域很 重要的研究方法。Ｄｅｃｈｏｗ（２０００）在《盈余管理——会计学者 职 业者与管制者观点的协调》一文中分析了会计学者与职业者、管 理者之间对盈余管理的不同理解，他指出，会计盈余的某些特 定值可能对企业具有非常重要的影响，这些特定值被称为会计 盈余的监界点，盈余临界点之间有着先后顺序的：避免亏损—— 比上期盈余增加——迎合分析师预测，公司总是满足低～级的 目标，然后逐级递进。Ｒｏｎｅｎ和Ｙａａｆｉ（２００８）在《盈余管理：理论、 实践与研究的新观点》一文中，他们认为盈余管理可能是有益 的，因为它传递了长期价值的信号；也可能是有害的，因为它掩 盖了短期或长期的价值；还可以是中性的，它揭示了短期真实 的绩效。Ｂｅａｓｌｅｙ（２００５）在《实证分析：董事会董事之间组成和财 务报表舞弊》一文中，研究公司治理结构与盈余管理的关系。 ２．国内文献综述。我国学者对于新会计准则对盈余管理 的影响也作了一定的研究，代表观点有：刘牧野（２００８）在《基于 盈余管理的博弈浅析》一文中运用博弈论分析信息不对称的盈 余管理为使企业自身利益最大化如何进行博弈的策略选择，他 认为政府的监管部门进行监管的成本越高，企业选择盈余管理 的可能性就越大；而政府的监管部门的监管水平越高，企业选 择的盈余管理的可能性就越小。易湘君（２００８）在（（△计准则与 盈余管理》一文中认为盈余管理和会计准则是“天生”的持久博 弈关系，他认为新会计准则限制了企业利用资产减值、存货的 计价方法和企业合并调节盈余。但是无形资产的入账价值、固 定资产的计提折旧、借款费用资本化等也为企业进行盈余管理 提供新的空间。邹武平、马志钰、谭鹏飞（２００９）等人认为盈余管 理是会计准则和会计制度允许的范围内，选择适当的会计政策 以寻求有利于自己的财务结果。分析表明很大一部份盈余管理 的发生与公允价值计价有关，而且很大程度上依赖于会计人员 的职业判断。张瑜（２００９）在《企业盈余质量评价指标体系研究》 一文中，他认为现行企业盈余质量评价体系有所缺陷，应当构 建一个完善的企业盈余质量评价指标体系：如企业的历史获利 能力指标、盈余的变现能力指标、未来盈余预测指标等。 综上所述，企业一般是通过会计准则的漏洞而进行盈余管 理。新会计准则虽然可以遏制旧会计准则的某些缺陷，但是却 也为盈余管理提供新的空间，除会计准则之外，政府的监管、公 司的治理结构、会计人员的职业判断等对盈余管理的影响也非 常重要。因此，论文在此基础上采用规范研究和实证研究相结 合的方法展开分析。 二、研究设计 论文以规范研究方法构建盈余管理的理论框架，通过界定 盈余管理的内涵，从盈余管理产生的动机出发着重从经济学的 角度对盈余管理进行研究；以收集到的上市公司案例和信息披 露数据为基础进行实证研究，对比新旧会计准则下上市公司进 行盈余管理的处理方法，突出在新会计准则下处理上市公司盈 余管理比旧会计准则更胜一筹，以及为新会计准则下上市公司 进行盈余管理提供优化措施。 三、上市公司利用新会计准则对上市公司盈余管理的案例 研究 Ｏ．２５ Ｏ．２ ０．１５ ０．１ ０．０５ ０ 捧资产嫂益军 图１ ２００６￣２０１ ０年ＡＢＣ公司净资产收益率 ＡＢｃ股份有限公司（以下简称ＡＢｃ公司）由ＡＢｃ集团有 限公司投资创建于１９９４年。公司的主营业务为高新实用技术 工程建设机械的研发、制造、销售及服务。主导产品有拖式混凝 土输送泵、混凝土输送泵车、混凝土搅拌站、全液压压路机、沥 青摊铺机、沥青搅拌站、推土机、平地机、塔式起重机、吊管机 等。ＡＢＣ公司于２００３年上市，其控股股东为ＡＢＣ控股有限公 司。经调查ＡＢＣ公司在２００８年以后才实行新会计准则的，则 ＡＢＣ公司的经营情况如下所示，从２００６￣２０１０年该公司的净 企业导报２０１１年第１８期
