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财务管理公式大全

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……………………………………………………………精品资料推荐………………………………………………… 1 07财务管理公式（按章节进行划分）

财务管理公式大全 第二章： 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 两项资产收益率的协方差＝两资产收益率的相关系数×第一项资产标准差×第二项资产的标准差 某资产的贝他系数＝该资产与市场组合的协方差/市场组合的方差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数 ×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率

第三章：P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n ＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1

股票计算： 22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价 持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限 24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法） 25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金 ……………………………………………………………精品资料推荐………………………………………………… 2 26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率） 债券计算： 27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值 28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值 29、零利率＝面值的复利现值 30、本期收益率＝年利息/买入价 31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价 持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年） 32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方） 33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值 与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法

第四章： 34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息 35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他 36、原始投资＝建设投资+流动资产投资 37、项目总投资＝原始投资+资本化利息 项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息 38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数 39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额 ＝本年流动资金需用数－上年流动资金需用数 40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用 ＝不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销 单纯固定资产投资计算： 41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值 42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量-新增的所得税 完整工业投资计算： 43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资 44、运营期税后净现金流量＝息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资 更新改造投资计算： 45、建设期净现金流量＝-（新固投资-旧固变现） 46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税 47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税 48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值） 建设期为0，使用公式45、47、48 建设期不为0，使用公式45、46、48 静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI

49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量 50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期 51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量 52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资 动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR 53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加 ……………………………………………………………精品资料推荐………………………………………………… 3 54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值 55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n的复利现值 或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值 54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解 55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计| 56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计 或＝1+净现值率 57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量 NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动

第五章： 58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数 59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费 60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费 61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）――（年末－年初）/年初 62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数 63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数） 64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数 65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数 66、转换价格＝债券面值/转换比率

第六章： 现金管理： 67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率） 68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方） 69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方） 持有利率在下，相关利率在上 70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本 71、持有机会成本＝Q/2×利率 72、有价证券交易次数＝需要量/Q 73、有价证券交易间隔期＝360/次数 74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用 应收账款管理： 75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数 76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入 77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率 存货管理： 78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方） 79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方） 80、平均占用资金W＝进货单价×Q/2 81、最佳进货批次N＝进货量/Q 82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本 ……………………………………………………………精品资料推荐………………………………………………… 4 83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本 84、允许缺货的经济进货批量 ＝√2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方） 85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×〔（储存/（储存+缺货） 允许缺货：经济量Q×缺货在下；平均量储存在上 86、再订货点＝每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）×在途时间 87、订货提前期＝预期交货期内原材料使用量/原材料使用率） 88、保险储备量＝1/2×（最大耗用×最长提前期-正常量×正常提前期） 89、保险储备下的再订货点＝再订货点+保险储备量 第七章： 90、对外筹资需要量＝〔（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入〕×收入增加值-自留资金 91、资金习性函数y＝a+bx 92、高低点法： b＝（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/（最高收入-最低收入） 93、回归直线法：结合P179页例题中的表格和数字来记忆 a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2] b＝（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一样 ＝（∑y-na）/∑x 普通股筹资： 94、规定股利筹资成本＝每年股利/筹资金额（1-筹资费率） 95、固定增长率筹资成本＝〔第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）〕+增长率 96、资本资产定价模型K＝无风险收益率+β（组合收益率+无风险收益率） 97、无风险+风险溢价法K＝无风险收益率+风险溢价 留存收益筹资：无筹资费率 98、股利固定筹资成本＝每年股利/筹资金额 99、固定增长率筹资成本＝（第一年股利/筹资金额）+增长率 负债筹资：有低税效应 100、长期借款筹资成本＝年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率） 101、融资租赁：后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式 102、补偿性余额实际利率＝名义利率/（1-补偿性余额比例） 103、贴现贷款实际利率＝利息/（贷款金额－利息） 104、加息贷款实际利率＝贷款额×利息率/贷款额÷2 105、现金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）×360/（信用期-折扣期） 信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数

第八章： 综合资金成本的公式参考第七章

106、筹资总额分界点＝某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重 杠杆公式： 107、边际贡献M＝销售收入px－变动成本bx ＝单位边际贡献m×产销量x 108、息税前利润EBIT＝边际贡献M-固定成本a 固定成本和变动成本中不应包括利息费用 109、经营杠杆＝M/EBIT＝M/（M－a）

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财务管理学公式大全

财务管理学公式大全

财务管理学公式大全引言财务管理学是一门研究如何有效管理和运用资金的学科。

作为企业经营决策的基础，财务管理学有着丰富的理论和实践经验。

在财务管理学中，有一系列公式被广泛应用于财务分析、决策评价和风险管理等方面。

本文将介绍一些财务管理学中常用的重要公式，并对这些公式的意义和应用进行解析。

一、财务分析公式1. 盈利能力指标毛利率（Gross Profit Margin）毛利率用于评估企业的盈利能力，是企业销售收入减去直接成本后的剩余利润占销售收入的比例。

其计算公式为：毛利率 = (销售收入 - 直接成本) / 销售收入净利率（Net Profit Margin）净利率是指企业净利润占销售收入的比例，用于评估企业盈利的真实水平。

其计算公式为：净利率 = 净利润 / 销售收入2. 资本结构指标资产负债率（Debt Ratio）资产负债率用于评估企业的债务偿还能力，是企业总负债占总资产的比例。

其计算公式为：资产负债率 = 总负债 / 总资产杠杆比率（Leverage Ratio）杠杆比率用于评估企业债务对股东权益的影响程度，是企业总负债占股东权益的比例。

其计算公式为：杠杆比率 = 总负债 / 股东权益3. 偿债能力指标流动比率（Current Ratio）流动比率用于评估企业短期偿债能力，是企业流动资产占流动负债的比例。

其计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债速动比率（Quick Ratio）速动比率也称为酸性测试比率，用于评估企业在不变化资产的情况下偿付流动负债的能力。

其计算公式为：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债二、决策评价公式1. 现值相关公式现值（Present Value）现值是指未来现金流量的现值，用于评估项目的投资价值。

其计算公式为：现值 = 现金流量 / (1 + 折现率)^时间内部收益率（Internal Rate of Return）内部收益率是指使项目净现值等于零的折现率，用于评估项目的投资回报率。

2021年中级财务管理考试必记公式大全(全册完整版)

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2021年中级财务管理考试必记公式大全(全册完整版)2021年中级财务管理考试必记公式大全（全册完整版）一、复利现值和终值复利终值公式：F=P×(1+i)^n，即F=P(F/P,i,n)。

其中，(1+i)^n称为复利终值系数，用符号(F/P,i,n)表示。

复利现值公式：P=F×1/(1+i)^n，即P=F(P/F,i,n)。

其中1/(1+i)^n称为复利现值系数，用符号(P/F,i,n)表示。

结论：1.复利终值和复利现值互为逆运算。

2.复利终值系数(1+i)^n和复利现值系数1/(1+i)^n互为倒数。

二、年金有关的公式：1.普通年金（自第一期期末开始）项目公式系数符号最终公式年偿债基金 F=A(F/A,i,n) A=F/(F/A,i,n) i (1+i)^n-1 n (1+i)^-1(1+i)^-1i (1+i)^n-1 (1+i)^n-1 F=A=(F/A,i,n)年金终值 F=A(n)与普通年金终值互为逆运算普通年金现值 P=A(1-(1+i)^-n)/i P=A(P/A,i,n) i 1-(1+i)^-n i=P/(P/A,i,n)年资本回收额 A=P/(P/A,i,n) A=P(i/(1-(1+i)^-n)) 与普通年金现值互为倒数2.预付年金（自第一期期初开始）1) 预付年金终值具体有两种方法：方法一：预付年金终值=普通年金终值×(1+i)，即F=A(F/A,i,n)×(1+i)方法二：F=A[(F/A,i,n+1)-1](期数+1，系数-1)2) 预付年金现值两种方法：方法一：预付年金现值=普通年金现值×(1+i)，即P=A(P/A,i,n)×(1+i)方法二：P=A[(P/A,i,n-1)+1](期数-1，系数+1)3.递延年金（间隔若干期，假设题目说从第三年年初开始连续发生5年，由于可以从第二年年末开始发生，那么递延期=2）1) 递延年金终值递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：F=A(F/A,i,n)。

财务管理公式版

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财务管理公式版Revised on July 13, 2021 at 16:25 pm一、资金的时间价值1、复利终值：F=P ·1+in 或：P ·F/P;i;n2、复利现值：P=F ·1+i-n 或：F ·P/F;i;n3、普通年金终值：F=A ·F/A;i;n4、年偿债基金：A=F ·A/F;i;n5、普通年金现值：P= A ·P/A;i;n6、年资本回收额：A=P ·A/P;i;n7、预付年金的终值： F= A ·F/A;i;n+1-18、预付年金的现值：P= A ·P/A;i;n-1+19、递延年金现值：1P= AP/A;i;n* P/F;i;m2P= AP/A;i;m+n- P/A;i;m3P= AF/A;i;n* P/F;i;m+n10、永续年金现值： P= IA 11、永续年金折现率： i=A/P12、插值法 i=i 1+121B B B B --*i 2-i 1 12、名义利率与实际利率的换算1一年多次计息时 i=1+r/m m -1 式中：i 为实际利率；r 为名义利率；m 为年复利次数2通货膨胀情况下 i=通货膨胀率1名义利率1++-1 二、资产的收益率1、单期资产的收益=利息股息收益率+资本利得收益率=税后股息+现在的市价-过去的价格2、期望投资报酬率=资金时间价值或无风险报酬率+风险报酬率3、期望值：∑==n i i i P X E 1 X i ：结果;P i ：概率4、方差：∑=•-=n i i i p E X 122)(σ5、标准离差均方差：σ=∑=•-ni i i P E X 12)( 6、标准离差率：V=Eσ×100%7、两项证券组合的收益率方差 σp 2=w 12σ12+ w 22σ22+2w 1w 2p 1;2σ1σ 28、单项资产系统风险系数 βi =P i;m *σ1/σm σ1为该项资产的标准差;σm 为该市场组合收益率的标准差;三个指标乘积为协方差9、证券资产组合的系统风险系数βp =∑βi *Wi W i ：单项资产在组合中所占比重;βi ：单项资产系数三、资本资产定价模型1、必要收益率=无风险收益率+风险收益率 R=R f +β* Rm-R fRm ：市场组合收益率;R f ：无风险收益率通常以短期国债利率来替代; Rm-R f 称为市场风险溢酬2、证券资产组合的必要收益率 R=R f +βp * Rm-R f四、资金需要量预测1、因素分析法 资金需要量=基期资金平均占用额-不合理资金占用额*1±预测期销售增减率*1-预测期资金周转速度增长率2、销售百分比法 对外筹资需要量 = 1S A ·△S - 1S B ·△S - P ·E ·2S A ：随销售变化的敏感性资产; A ：随销售变化的敏感性负债;S 1为基期销售额;S 2为预测期销售额;△S 为销售变动额;P ：销售净得率;E ：利润留存率3、资金习性预测法①高低点法：b =最低销售收入最高销售收入最低收入期资金占用最高收入期资金占用量-- b 单位变动成本 a= 最高收入期资金占用量-b ×最高销售收入 a 固定成本总额 或= 最低收入期资金占用量-b ×最低销售收入②回归直线法：a =∑∑∑∑∑∑--222)(i i i i i i i x x n y x x y x b =∑∑∑∑∑--22)(i i i i i i x x n yx y x n或 = ∑∑-ii x na y 五、资本成本1、资本成本率K b1一般模式 资本成本率=筹资费用率）1筹资总额（年资金占用费- 2贴现模式 资本成本率=所采用的贴现率筹资净额现值=未来资本清偿额现金流量现值2、银行借款资本成本率=()()%100手续费率1所得税税率1年利率⨯--⨯ 3、债券资本成本率= ()()%100债券筹资费率1债券筹资总额所得税税率1年利息⨯-⨯-⨯ 4、普通股资本成本率①股利增长模型法②资本资产定价模型：K s = R f + βR m - R f5、留存收益成本=%100普通股金额每年固定股利⨯ 或=股利年增长率第一年预期股利+⨯%100普通股金额6、优先股资本成本率=()%1001⨯-⨯优先股筹资费率发行优先股总额优先股每年的股利 7、平均资本成本率K w =比重*各自的资本成本率六、经营杠杆、财务杠杆、总杠杆系数1、息税前利润EBIT=S-V-F=M-F S ：销售额;V ：变动成本;F ：固定成本;M ：边际贡献S-V2、经营杠杆系数DOL=息税前利润边际贡献 =1+息税前利润固定成本 1经营杠杆反映了资产报酬的波动性;其系数越高;表明息税前利润受产销量变动的影响程度越大;经营风险越大2在息税前利润为正的前提下;经营杠杆系数最低为1;不会为负数3只要有固定性经营成本存在;经营杠杆系数总是大于1３、财务杠杠系数DFL=利润总额息税前利润 =1+利息息税前利润利息- 1财务杠杆系数越高;普通股收益的波动程度越大;财务风险越大2在企业有正的税后利润的前提下;财务杠杆系数最低为1;不会为负数 3只要有固定性资本成本的存在;财务杠杆系数总是大于1４、总杠杆系数DTL=经营杠杆系数*财务杠杆系数=利润总额边际贡献 七、资本结构1、每股收益分析法1普通股盈余 TE=--•-)1()(T I EBIT D ＝息税前利润-债务资金利息1-所得税率-优先股股利2每股盈余 EPS=N DT I EBIT --•-)1()(＝普通股股数普通股盈余 3每股收益无差别点2、平均资本成本比较法3、公司价值分析法 V=S+B 公司价值=权益资本价值+债务资金价值 S=s K T I EBIT )1()(-•- K s = R f + βR m - R f 八、投资管理1、营业现金净流量NCF =收入-付现成本=利润+非付现成本=收入-付现成本*1-所得税率+非付现成本*所得税率注：此项考虑所得税2、净现值NPV=未来现金净流量现值-原始投资额现值注：1净现值为正;方案可行;说明方案的实际报酬率高于所要求的报酬率;反之则不可行..2适用性强;基本能满足年限相同的互斥投资方案的决策2不适宜独立投资方案的比较决策3有时也不能对寿命期不同的互斥投资方案进行直接决策;比如某项目尽管净现值小;但寿命期短;另一项目尽管净现值大;但它是较长的寿命期内取得的..两项目由于寿命期不同;因而净现值是不可比的..要对两个寿命期不同的投资方案进行比较;需要将各方案均转化为相等寿命期年金净流量3、年金净流量ANCF=年金现值系数现金净流量总现值=年金终值系数现金净流量总终值4、现值指数PVI=原始投资额现值未来现金净流量现值 注：现值指数≥1;方案可行;说明方案实施后投资报酬率高于或等于预期报酬率;反之则不行5、内含报酬率IRR 求I 贴现利率未来每年现金净流量*年金现值系数=原始投资额现值6、回收期PP1静态回收期=每年现金净流量原始投资额 2动态回收期 求nP/A;i;n=每年现金净流量原始投资额现值 7、固定资产更新决策1寿命期相同 用现金流出总现值比较2寿命期不同年金成本=年金现值系数残值收入原始投资额-+残值收入*贴现率+年金现值系数（年营运成本现值）∑ 8、证券投资债券估价基本模型V b =∑=+n t t R t I 1)1(+)1(R n M+=面值*票面利率*普通年金现值系数+面值*复值现值系数V b :债券价值;I ：利息;M ：债券面值;R ：贴现率所期望的最低报酬率9、股票投资1股票估价基本模型 V S =∑∞=1t )1(R D s tt+ 2 优先股是一种永续年金;没有到期日;其价值计算V S =R Ds3固定增长模式下估价 V S=g R D S -14零增长模式下估价 V S =R Ds5阶段性增长模式下估价6股票的内部收益率求贴现率RNPV=∑=n t 1)1(R D t t ++)1(R P N t+-P 0=0T ：第几年;P 0：股票购入价;P t ：股票卖出价九、营运资金管理1、存货模型1一定时期内出售有价证券总交易成本=T/C*F T ：现金需求量;C ：现金持有量;F ：交易成本2一定时期内出售有价证券总机会成本=C/2*K K ：机会成本率3最佳现金持有量C *=K F T /)*2（2、随机模型1回归模型R=⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛i b 4*3231δ+L b ：转换成本;δ：每日现金流量变动的标准差;i:机会成本2最高控制线H=3R-2L3、现金收支的日常管理经营周期=存货周转期+应收账款周转期现金周转期=经营周期-应付账款周转期存货周转期=存货平均余额/每日销货成本应收账款周转期=应收账款平均余额/每日销货收入应付账款周转期=应付账款平均余额/每日购货成本4、应收账款的成本应收账款平均余额=日销售额*平均收现期应收账款占用资金=应收账款平均余额*变动成本率应收账款占用资金的应计利息即机会成本=应收账款占用资金*资本成本 =全年变动成本/360*平均收现期*资本成本 应收账款的坏账成本=赊销额*预计坏账损失率5、存货管理1订货成本=F 1+QD K 2取得成本TC a = 订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本=F 1+QD K+DU F 1：订货固定成本;D ：年需要量;Q ：每次进货量;K ：每次订货变动成本;DU ：购置成本3储存成本TC C =储存固定成本+储存变动成本= F 2+K C2Q F 2：储存固定成本;K C ：储存单位变动成本4缺货成本TC S5储备存货总成本TC=取得成本+储存成本+缺货成本= F 1+Q D K+DU+ F 2+K C 2Q + TC S6经济订货批量8存货陆续供应再订货点存货陆续供应使用总成本TCQ=9保险储备再订货点=预计交货期内的需求+保险储备6、短期借款1信贷承诺费=信贷额度-实际使用额度*承诺率2补偿性余额实际利率=补偿性余额保留率1利率- 3短期借款成本1收款法下实际利率=名义利率2贴现法下实际利率=利率1利率- 3加息法下实际利率=利率*27、放弃现金折扣的信用成本率=折扣期付款期（信用期）360*%折扣1%折扣-- 十、成本管理边际贡献率=销售收入边际贡献总额=单价单位边际贡献 边际贡献总额=销售收入-变动成本=销售量*单位边际贡献率=销售收入*边际贡献率单位边际贡献=单价-单位变动成本=单价*边际贡献率变动成本率=单价单位变动成本销售收入变动成本总额= 边际贡献率=1-变动成本率1、保本销售量=单位边际贡献固定成本单位变动成本单价固定成本=-2、保本销售额=保本销售量*单价=边际贡献率固定成本 注：1.保本点又称盈亏临界点2.降低保点途径：降低固定成本总额;降低单位变动成本;提高销售单价3、保本作业率=正常经营销售额保本点销售额正常经营销售量保本点销售量= 4、安全边际量=实际或预计销售量-保本点销售量安全边际额=实际或预计销售额-保本点销售额安全边际率=实际或预计销售额安全边际额实际或预计销售量安全边际量= 保本销售量+安全边际量=正常销售量保本作业率+安全边际率=1利润=边际贡献-固定成本=销售量*单位边际贡献-固定成本=销售收入*边际贡献率-固定成本=安全边际额*边际贡献率销售利润率=安全边际率*边际贡献率5、多种产品量本利分析1加权平均法加权平均边际贡献率=∑∑-各种销售销售额某种产品变动成本）（某种产品销售额 综合保本点销售额=加权平均边际贡献率固定成本总额 第一步：各产品销售比重=某产品销售收入/收入总和第二步：各产品边际贡献率=边际贡献/销售收入第三步：综合边际贡献率=∑边际贡献率*销售比重第四步：综合保本销售额=固定成本总额/综合边际贡献率第五步：各产品保本额=综合保本销售额*销售比重 保本量=保本额/单价 2联合单位法联合保本量=联合单位变动成本联合单价固定成本总额- 某产品保本量=联合保本量*一个联合单位中包含的该产品的数量第一步：销量比 A:B=3:2第二步：联合单价=A 单价*3+B 单位*2第三步：联合单位变动成本= A 单位变动成本*3+B 单位变动成本*2第四步：联合保本量=固定成本总额/联合单价-联合变动成本第五步：A 产品保本销量=联合保本量*3B 产品保本销量=联合保本量*23分算法第一步：产品销售比重=某产品销售收入/收入总和第二步：求固定成本分配率=固定成本总额/边际贡献总额第三步：求各产品分配的固定成本=各产品的边际贡献*固定成本分配率 第四步：求各产品的保本量=固定成本/单位边际贡献 保本额=保本量*单价 4顺序法第一种方法：按各产品边际贡献率由高到低排序;依次用各种产品的边际贡献补偿固定成本总额;直至全部由产品的边际贡献补偿完炎止第一种：按各产品边际贡献率由低到高排序;依次用各种产品的边际贡献补偿固定成本总额;直至全部由产品的边际贡献补偿完炎止6、目标利润分析考虑所得税税后利润=息税前利润-利息*1-所得税税率目标利润销售量=单位边际贡献利息所得税率1税后利润固定成本+-+ 目标利润销售额=目标利润销售量*单价敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比7、标准成本控制与分析单位产品的标准成本=直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成本=∑价格标准）*（用量标准 直接材料标准成本=∑材料价格标准）*准（单位产品材料用量标 标准工资率=标准工资总额/标准总工时直接人工标准成本=工时用量标准*工资率标准标准制造费用分配率=标准制造费用总额/标准总工时制造费用标准成本=工时用量标准*制造费用分配率标准1总差异=实际产量下实际成本-实际产量下标准成本=实际用量*实际价格-实际产量下标准用量*标准价格=实际用量-实际产量下标准用量*标准价格+实际用量*实际价格-标准价格 =用量差异+价格差异用量差异=实际用量-实际产量下标准用量*标准价格价格差异=实际用量*实际价格-标准价格十一、销售预测分析1、定性分析：营销员判断法、专家判断法、产品寿命周期分析法2、定量分析1趋势预测分析法1算术平均法Y=nX i ∑ Y ：预测值;X i ：第i 期的实际销量;n ：期数 2加权平均法Y=X W i ni i ∑=1 W i ：第i 期的权数3移动平均法4指数平滑法Y n+1=aX n +1-aY n a ：平滑指数;X n ：实际销量;Y n ：预测销量 2因果预测分析法 3、产品定价方法1全部成本费用加成定价法1成本利润率定价1.成本利润率=预测利润总额/预测成本总额单位产品价格=适用税率1成本利润率）1（单位成本-++ 2.销售利润率定价销售利润率=预测利润总额/预测销售总额单位产品价格=适用税率销售利润率1单位成本-- 2保本点定价法 单位产品价格=适用税率1单位完全成本适用税率1单位变动成本固定成本-=-+ 3目标利润法 单位产品价格=适用税率1单位完全成本单位目标利润适用税率）1（*产品销量完全成本总额目标利润总额-+=-+ 4变动成本定价法单位产品价格=适用税率1成本利润率）1（*单位变动成本-+ 2以市场需求为基础的定价方法 1需求价格弹性系数定价法E=P Q P Q 00//∆∆E:某种产品的需求价格弹性系数;ΔQ ：需求变动量;Q 0：基期需求量;ΔP ：价格变动量;P 0：基本单位价格十二、财务分析与评价营运资金=流动资产-流动负债流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负俩 速动资产：变现能力快;比如货币资金、交易性金融资产和各种应收款现金比率=货币资金+交易性金融资产/流动负债资产负债率=负债总额/资产总额产权比率=负债总额/所有者权益权益乘数=总资产/股东权益利息保障位数=息税前利润/全部利息费用=净利润+利润表中的利息费用+所得税/全部利息费用应收账款周转次数=2/期末应收账款）（期初应收账款销售收入净额应收账款平均余额销售收入净额+= 应收账款周转天数=应收账款周转次数计算期天数=销售收入净额应收账款平均余额*计算期天数 应收账款周转率越高;周转天数越短表明就收账款管理效率高存货周转次数=存货平均余额销售成本 存货周转天数=销售成本存货平均余额*计算期天数存货周转次数计算期天数= 存货周转速度越快;占用水平越低;流动性越强;转换为现金或应收账款的速度就越快;会增强企业的短期偿债能力流动资产周转率=流动资产平均余额销售收入净额 流动资产周转天数=销售收入净额流动资产平均余额*计算期天数流动资产周转次数计算期天数= 流动资产周转次数越多;表明以相同的流动资产完成的周转额越多;流动资产利用效果越好;流动资产周转天数越少;表明流动资产在生产销售阶段占用的时间越短;可相对节约流动资产;增强企业盈利能力固定资产周转率=固定资产平均净值销售收入净额 固定资产周转率高;说明企业固定资产投资得当;结构合理;利用效率高 总资产周转率=平均资产总额销售收入净额 销售毛利率=销售收入销售毛利 销售净利率=销售收入净利润 总资产净利率=平均总资产净利润=销售净利率*总资产周转率净资产收益率=平均所有者权益净利润=资产净利率*权益乘数 权益乘数=平均净资产平均总资产 销售收入增长率=上年销售收入上年销售收入本年销售收入- 总资产增长率=年初资产总额年初资产总额年末资产总额- 营业利润增长率=上年营业利润上年营业利润本年营业利润- 资本积累率=年初所有者权益年初所有者权益年末所有者权益- 销售现金比率=销售收入经营活动现金流量净额 每股营业现金净流量=普通股股数经营活动现金流量净额 全部资产现金回收率=平均总资产经营活动现金流量净额 净收益营运指数=经营所得现金经营活动现金流量净额 基本每股收益=平均数发行在外的普通股加权的净利润归属于公司普通股股东 发行在外的普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+每股股利=股数期末发行在外的普通股现金股利总额每股股利股利发放率=每股收益每股市价市盈率=每股收益期末净资产每股净资产=期末发行在外的普通股股数每股市价市净率=每股净资产。

财务管理_公式汇总

财务管理_公式汇总

财务管理公式汇总第二章FV n ：终值 PV 0：现值 i ：利息率 n ：期数 A ：年金数额1、单利终值：FV n =PV 0(1+i ×n) （1+i ×n ）指单利终值系数2、单利现值：PV 0=FV n /(1+i ×n)3、复利终值：FV n =PV 0×(1+i )n （1+i ）n 指复利终值系数 也可表示为FVIF i,n4、复利现值：PV 0=FV n /(1+i)n PVIF i,n 指复利现值系数5、普通年金终值：FVA n =A ×FVIFA i,n FVIFA i,n 指普通年金终值系数6、普通年金现值：PVA0=A×PVIFA i,n7、先付年金终值：V n =A ×FVIFA i,n ×（1+i ）= A ×FVIFA i,n+1-A8、先付年金现值：V0= A ×PVIFA i,n ×（1+i ）= A ×PVIFA i,n-1+A= A ×（PVIFA i,n-1+1）9、后付年金终值：FVAn=A*FVIFAi,n年金终指系数计算公式： FVIFAi,n=in i 1)1(-+ 10、后付年金现值：PVAn=A*PVIFAi,n年金现值系数计算公式：PVIFAi,n=ni i n i )1(1)1(+-+ 11、递延年金终值：与后付年金相同12、递延年金现值：V0=A×PVIFAi,n×PVIFi,n= A×（PVIFAi,m+n —PVIFAi,m ）13、永续年金无终值，现值公式为：V0=A×i114、名义利率与实际利率的换算i=(1+r/m)m －1r 为名义利率，m 为年复利次数15、期望投资报酬率=资金时间价值(无风险报酬率)+风险报酬率 K =∑=ni 1KiPi Xi 为年收益，Pi 为相应的概率16、（重要）∑=-=n 1i P 2)k (Ki σi 标准离差 17、标准离差率：V=%100*K ∂∂为标准离差；K 为期望报酬率18、风险报酬率：R R =b×V(b 为风险报酬系数；V 为标准离差率)19、投资总报酬率：K=R F +R R =R F + b×V(R F 为无风险报酬率)第三章1、债权发行价格=∑=n i 1n1t 1市场利率）（面值市场利率）（年利息+++ n 为债权期限，t 为计息期数2、实际利率实际利率=%100*1补偿性余额比例名义利率-第四章长期借款<长期债权<优先股<留存收益<普通股1、个别资本成本D 为资本占用费、P 为筹资总额、F 为资本筹集费用额、f 为筹资费用率K=100%*)1(f P D -2、长期借款资本成本I L 为长期借款年利息额、L 为长期借款筹资总额、f L 为长期借款手续费用（手续费）、T 为所得税、i 为长期借款利率一次还本、分期付息： K L =)1()1()1()1(fL T i fL L T IL --=--筹资费用很少忽略不计时：K L =i×（1-T ）3、长期债权资本成本S 为债权面值、R b 债权票面利率、B 为债权筹资额（发行价格）、I b 为债权每年利息额、f b 为债权筹资费率 I b =S*R b ，K b =)1()1()1(*)1(**fb B T Ib fb B T Rb S --=--4、优先股资本成本D 为优先股每年股利、P 为优先股发行价格、f p 为优先股筹资费率K p =)1(fp P D - 5、普通股资本成本（1）股利折价模型Pc 为普通股筹资总额、fc 为普通股筹资费率、Dt 为普通股第t 年的股利、Kc 为普通股资本成本P 0=P c (1-f c )=∑=1t tKc Dt )1(+ 第一种情况：采取固定股利政策，按照如下公式计算；Dc 为普通股每年股利额； Kc=)1(fc Pc Dc -=PcDc 第二种情况：采用固定增长率股利政策时，按如下公式计算；D 1为普通股第1年的股利额，g 为每年股利增长额； Kc=g fc Pc D +-)1(1 如： D 1=D 0（1+g ），公式为Kc=g fc Pc g D +-+)1()1(0 （2）资本资产定价模型RF 为无风险报酬率、β为某种股票的贝塔系数、RM 为证券市场的平均报酬率Kc=R F +β(R M -R F )（3）普通股资本成本=债权资本成本+普通股额外风险报酬率6、留存收益资本成本D1为预期年股利额、Pc 为普通股筹资额、g 为普通股股利年增长率Kr=g PcD +17、综合资本成本公式可拆解为如下：综合资本成本=K L *W L +Kb*Wb+Kp*Wp+Kc*Wc+Kr*Wr可以理解为：综合资本成本=（长期借款/长期资本）*长期借款个别资本成本+。