金融学复习要点
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1概念
存款保险制度
（chap5.p135）
定义：存款保险制度是一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险
机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经
营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保
护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。
逆向选择风险
定义：信息不对称所造成市场资源配置扭曲的现象。经常存在于二手市场、保险市场。虽然“逆向选择”
的含义与信息不对称和机会主义行为有关，却超出了这两者所能够涵盖的范围之外，“逆向选择”是制度
安排不合理所造成市场资源配置效率扭曲的现象，而不是任何一个市场参与方的事前选择。
回购协议
（chap4.p31）
定义：证券在出售时卖方向买方承诺在未来某个时间将证券买回的协议，实质是一种质押贷款
基础货币
（chap7.p11）
定义：中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金（R）和公众持有的通货（C）。基础货币具
有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，是整个商业银行体系借以创造存款货币的基础，是整个商业银
行体系的存款得以倍数扩张的源泉。
费雪效应（chap3.p23）
定义:指出通货膨胀率预期与利率之间关系的关系，当通货膨胀率预期上升时，利率也将上升。费雪效应表
达公式：实际利率=名义利率-通货膨胀率
知识点一
货币（中国货币层次划分及控制要点）
货币制度（演化的四个阶段，本位货币，格雷欣法则，复本位制）
信息不对称问题（道德风险、逆向选择，涉及商业银行、保险公司及存款保险制度）
巴塞尔协议（资本充足率要求）
知识点二
商业银行
资产负债管理，业务类型
货币市场（工具、功能）
股票市场
知识点三
中央银行及货币政策操作
中央银行职能
货币政策四大终极目标
货币政策操作的三大传统工具及评价
选择性政策工具
中央银行的独立性
知识点四
货币供给
货币乘数（M1）
商业银行信用创造（存款结构的影响）
货币供给的内生性与外生性
货币需求
凯恩斯流动性偏好理论
弗里德曼的货币需求函数
思考题
1、 简述特里芬难题的内容以及解决措施。
内容：布雷顿森林体系的内容中的“双挂钩”的规定使美元处于一种进退两难的状况中：为了保证美元与黄
金之间的固定比价和可自由兑换，美国应控制美元向境外输出；而美元替代黄金成为国际储备货币的地位
又使得其他国家需要大量的美元，这又要求美元大量向境外输出。显然，这两者之间是完全矛盾的。
措施：
○1实现外汇储备多元化及外汇储备币种多元化，增强外汇储备的稳定性，减少外汇储备的减值损失。
○2有步骤地开放资本市场和资本账户，运用好货币对冲操作手段，防止因美元汇率变化而单方面受损。
○3维持货币政策独立性，强调国内货币政策自主性。
○4加强区域货币合作，减少投机性资本冲击，减少汇率升级对贸易部门的负面影响。
2、 比较公开市场业务和法定存款准备金政策的特点。
法定存款准备金
优点：○1作用速度快而有力○2作用呈中性，即改变法定存款准备金比率对所有的银行和金融机构都产
生相同的影响○3特定条件下可以起到其他货币政策工具无法替代的作用○4强化了中央银行的资金实力和监
管其他金融机构的能力，可以为其他货币政策工具的顺利进行创造有利条件。
缺点：○1作用效果过于猛烈，法定存款准备金率的微小变动就会造成法定准备金的较大波动，对经济
造成强烈影响○2准备金比率的频繁变动会给银行带来许多的不确定性，增加了银行资金流动性管理的难度
○3受到中央银行维持银行体系目的的制约——降低法定存款准备比率容易，提高法定存款准备金比率难
公开市场业务
优点：○1利用公开市场业务可以进行货币政策的微调○2公开市场业务具有灵活性。中央银行可以用它
进行经常的、连续的、日常的货币政策操作，迅速调转方向的操作都是完全可行的○3利用公开市场业务，
中央银行具有主动性
缺点：○1公开市场业务的开展需要有一个发达的金融市场，特别是发达的国债市场○2公开市场业务需
要通过政府债券市场的作用，将政策效力传递到全国的商业银行。如果没有形成一个同政府债券市场相连
的、全国统一的同业拆借市场，公开市场业务的政策效力就会受到影响。
3、 为什么货币供给是内生性与外生性的统一？
货币内生性、外生性争论的根本点在于中央银行的行为能否控制货币供给。这是从货币的供给结构和供给
机制分析我国货币供给的性质，其中包括对基础货币和货币乘数的分析，最后得出货币供给具有内生性和
外生性的双重特点，并且日益呈现表现出更多的内生性特征的结论。
4、 简要分析通货膨胀的经济增长效应。
○1政府将向中央银行的借款用于增加实际投资，同时采取措施保证私人部门的投资不因政府投资而相应减
少，那么这种膨胀性的财政和货币政策就会由于增加实际投资而促进经济增长。
○2通货膨胀是一种有利于富裕阶层的收入再分配，富裕阶层的边际储蓄率较高，因此，通货膨胀会通过提
高储蓄率促进经济增长。
○3通货膨胀出现后公众预期的调整有一个过程。在这个时滞中，物价上涨了，名义工资依然未发生变化，
企业利润率则会相应提高。这会刺激私人投资的积极性，从而促进经济增长。
5、 结合各国实际，分析中央银行的独立性问题。
定义：独立性是指中央银行在法律授权范围内制定和执行货币政策的自主程度。集中反映为：中央银
行和政府的关系。
中央银行与政府的关系：
独立性较大的模式：中央银行直接对国会负责，获国会立法授权后独立制定货币政策，政府不得干预，
如美、德；
独立性稍次的模式：名义上隶属于政府，实际上保持一定的独立性。如英格兰银行，目前英格兰银行
向第一种模式转化；
独立性较小的模式：○1中央银行接受政府指令，货币政策制定和实施要政府批准，政府有权停止、推
迟中央银行的决议的执行。如意大利。○2中央银行隶属于政府，与财政部并列，如中国。
6、 分析人民银行下调利率对我国经济的影响。
○1银行经营存贷差缩小，对当期利润有一定的负面影响，但是长远来看促进银行改善机制和增强竞争能力
○2使人们更倾向于消费而不是储蓄，有效拉动内需，增加消费
○3我国的一些寿险中也具有储蓄的功能，所以在制定利率的时候一般情况下会根据当时的银行利率来确定，
一旦银行利率发生变化就会影响寿险利率，如果经营不善，就会阻碍寿险的前进发展
○4有助于企业特别是国有企业改善自身的财务状况
○5利率下调有利于提高企业的预期投资收益率
○6通过降息有效地维持适度通货膨胀或有助于抗击通缩预期，保持了经济的稳定发展。
○7存在贬值预期，汇率下降，刺激出口，经济增长加速。
7、各章书习题
