外汇入门知识

外汇交易市场的基本认识

外汇的工具—报价

商品货币和计价货币

在每一个外汇报价中都会牵涉到两种货币。以下是一个范例：

如果一个客户想从银行用日元(JPY)买美金(USD)，这家银行可能报给客户以下报

价：

■ USD/JPY=110.00

这报价的意思是说客户必需支付银行110.00 日元以换取美金1 元。

在这个例子中，美金被称作是基准货币(base currency)或商品货币(commodity

currency)，它是一单位货币，也是被计价的货币，在报价中总是放在第一顺位表示。

在这个例子中，日元被称作是计价货币(term currency)，它是非一单位货币，也就是商品货币的价格，在报价中总是放在第二顺位表示。

报价中间的斜线(如USD/FCY)并不是指美金(USD)除以外币（FCY），也不是指每一单位外币值多少美金，它的意思是指每一块钱美金所值的外币数目。

外汇汇率报价方式—直接报价及间接报价

外汇报价有两种不同的报价方式。其中一种是美式系统或直接报价；另一种是欧式系统或间接报价。

欧式或间接报价是指每一单位美金所代表的外币数目，例如：

■ 美金/日元（USD/JPY）

■ 美金/瑞士法郎（USD/CHF）

美式或直接报价是指每一单位基准货币所代表的美金数目，例如：

■欧元/美金（EUR/USD）

■澳币/美金（AUD/USD）

要选择哪一种报价系统视每一个人的需要不同，这两种报价只是从不同的角度表达相同的关系。

买价(bid)及卖价(offer)—如何解读外汇报价

当交易双方为了交换两种货币而进行交易时会产生

一个外汇报价。其中一方要买入A 货币、卖出B 货币；另一方要卖出A 货币、买入B

货币。

买价(bid rate)是指报价方买进商品货币的价格，而卖价(offer rate)是指报价方卖出商品货币的价格。

范例：

假设银行间美元/日元汇率报价如下：

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国际金融学知识点归纳

第二章：外汇与汇率

1. 外汇（三个特征）；（重点）

外汇的定义：指以外国货币表示的在国际结算中广泛使用的信用工具和支付凭证。

外汇动态来讲：是国际汇兑或国际结算，指国际间的货币兑换及资金挪移的行为

-汇”指货币资金在地域之间的挪移

-兑”指将一具国家的货币兑换成另一具国家的货币

外汇静态来讲：指一切以外国货币表示的资产，即在国外可以得到补偿的债权

三个特征：

外币性：外汇是以外币表示的可用作对外支付的金融资产；

充分可兑换性：外汇必须具有充分的可兑换性，即作为外汇的外币资产必须是可以自由的兑换成他国货币的资产；普遍同意性：作为外汇的外币资产必须在国际经济交易中被各国普遍同意和使用

2. 汇率（标价法）；

汇率：又成汇价，是一种货币用另一种货币表示的价格，是一国货币兑换成另一国货币的比率或比价；分析：普通来讲，

外汇汇率升高，本币汇率落低一本币贬值，外币升值；

外汇汇率落低，本币汇率升高--本币升值，外币贬值；

（1）直截了当标价法（大多数国家使用,1单位外币=X单位本币）；

⑵间接标价法（英国，美国使用，1单位本币=X单位外币，在美国美元对英镑采纳直截了当标价法）；

（3）美元标价法；（银行同业之间的外汇交易使用,1单位美元=X单位其他国家货币）

3. 汇率分类；--

（1 ）固定汇率（一国货币同其他国货币的汇率基本稳定，波动限制在一定

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幅度内）

与浮动汇率（一国货币当局别规定本国货币与他国货币官方汇率，任凭市场供求决定汇率）；（2）即期汇率（是买卖双方成交后，在两个营业日内办理夕卜汇交割时所采纳的汇率）

与远期汇率（是买卖双方预先签订合约，约定在将来某日期按照协议交割所使用的汇率）

外汇牌价知多少？入门简单了解相关知识

所谓的外汇牌价指的是外汇指定银行外汇兑换挂牌价，是各银行根据人民币市场中间价和国家汇市行情，所制定的各外币和人民币间的买卖价格，它是随时变化的，即使是同一天的牌价也会不一样。

外汇牌价怎么看

第1步：搞明白前后货币报价关系

A货币/B货币，念“A货币兑B货币”写在前面的，例子中的A，当做单位1。写在后面的，例子中的B，用来报价，表示1个A值几个B。举个栗子，跟超市里买菜挺像的大白菜/元=2.33，1斤大白菜值2.33人民币再看看外EUR/USD=1.1985，1欧元值1.1985美元USD/CNY=6.5327，1美元值6.5327人民币GBP/JPY=146.33，1英镑值146.33日元。

第2步：记住货币对惯例写法

在外汇牌价上，我们经常看到英文单词，用3个英文字母表示货币的名称。美元(USD)欧元(EUR)日元(JPY)英镑(GBP)，一个标准手的国际外汇单位是10万基础货币，特别是一些不常见的货币英文，例如NZD纽元/AUD澳元/JPY日圆。国际现货黄金变动最小单位――点(PIP)。汇价一般以5位数字表示，最后的一位数字变动1，为最小汇价变动，称为1点一个标准手黄金是100盎司。

第3步：结合系统操作看汇率

数字涨跌表示前面的货币升值或贬值，交易系统上的“买”或“卖”按钮也是针对前面的货币，A、B的关系一定是相反的!买A同时一定卖B，卖A同时一定买B，比如，茅台股价788，写成茅台/人民币=788，788这个数字涨了你开心，跌了你难过。

炒股系统上点“买”或“卖”是针对斜杠/前面的“茅台，你买了茅台，就花(卖)了人民币你卖了茅台，就拿(买)了人民币。再看看外汇，USD/JPY=118，先甭管日元升值贬值点“买”，就是希望数字蹭蹭往上走点“卖”，就是祈祷数字刷刷往下跌，外汇投资涨跌都有机会赚，当然做反了就两头亏。

第4步：双边报价别搞反

交易系统上，一般有两个报价，一高一低。你卖，一定是按照低的价格卖给银行，你买，一定是按照高的价格从银行买，低卖高买，给银行点辛苦费。

第一节 认识外汇

一、什么是外汇？

外汇有两个方面的含义：

动态:为了清偿国际间债权债务关系将一种货币兑换成另一种货币的汇兑活动；

静态:一个名词，用外币表示的用于国际结算的手段和工具。

外汇不单单只有外国货币还包括一些外币支付的凭证：票据、银行存款凭证等，还有外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等。所以以外币记的凭证和证券也都属于外汇的范畴。

一种外币成为外汇有三个前提条件：

（1）自由兑换性：这种外币能自由兑换成本币

（2）可接受性：这种货币在国际流通中能被各国普遍接受和使用

（3）可偿性：简单地说货币可视为发行国政府对持有人的负债证明，我持有美元，就是我拥有对美国的债权。我就可以拿美元去换你美国的商品或者其他资产，而可偿性就是我不会因为美元的贬值或其他原因得不到偿付，就是不会赖账。

具备这三点，一种货币就可以成为在国际市场上流通的外汇了。

汇率：是指一个国家的货币与另一个国家货币之间的兑换比价。

例如：EUR/USD=1.0596表示1欧元等于1.0596美元。1.0596是汇率，也叫汇价。

汇率是24小时不停变动的。

二、外汇市场与外汇交易

外汇市场是指以外汇银行为中心，由外汇需求者、外汇供给者或卖买中间机构组成的外汇买卖的场所或交易网络，是国际金融市场的重要组成部分。

在外汇市场上，外汇买卖有两种类型：一类是本币与外币之间的买卖，另一类是不同币种的外汇之间的买卖，即用一种外币换成另一种外币。我们目前的交易就是不同币种外汇的买卖。

根据外汇交易主体的不同外汇市场分为银行间市场和客户市场。银行间市场又叫同业市场、外汇批发市场，交易量占整个外汇市场的交易量的90%以上；客户市场是外汇银行与散客交易的市场，其交易量占比不足10%，又称作“外汇零售市场”。

外汇交易大致分为4个方面：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易、外汇保证金交易。

即期外汇交易是指买卖双方以固定价格成交，并在当日或两个营业日内办理交割的外汇交易，又称现汇交易。其中简单介绍一下即期直接套汇。这是外汇投机交易的比较重要的应用。利用两个外汇市场之间的汇率差异，在某一外汇市场低价买进某种货币，而在另一市场以高价出售，以赚取汇率差额。