金融工程学5.3

金融中的数学方法课程编号：02832420 授课对象：本科生学分：3 任课教师：李辰旭课程类型：必修开课学期：2014秋先修课程：高等数学（A类或B类）、概率论办公电话：62767295电子邮箱：cxli@, cxli@辅导、答疑时间：一、Program Learning Goals and ObjectivesLearning Goal 1: Graduates will possess a solid understanding of business and management and will be able to translate this knowledge into practice.1.1O bjective 1 Our students will have a good command of fundamental theories andknowledge.1.2O bjective 2 Our students will have a good command of analytical methods anddecision-making tools.1.3O bjective 3 Our students will be able to apply theories and methodologies in keybusiness functions.Learning Goal 2: Our students will be able to think critically.2.1O bjective 1 Our students will be able to identify and summarize problems2.2O bjective 2 Our students will be able to collect data and analyze problems in a criticalmanner2.3O bjective 3 Our students will be able to put forward effective solutions to businessproblemsLearning Goal 3:Our students will have a sense of social responsibility.3.1O bjective 1 Our students will be aware of the importance of ethics.3.2 Objective 2 Our students will be able to provide solutions that take account ofcontrasting ethical standpoints.Learning Goal 4: Our students will be effective communicators.4.1O bjective 1 Our students will be proficient in oral and written communication.4.2O bjective 2 Our students will possess good interpersonal skills.4.3O bjective 3 Our students will be able to adapt to diverse learning environments. Learning Goal 5: Our students will have global perspectives.5.1O bjective 1 Our students will be aware of social and cultural differences.5.2O bjective 2 Our students will be aware of the impact of globalization on businessoperations, opportunities, and challenges.5.3O bjective 3 Our students will be proficient in English.二、课程概述课程将介绍金融学（特别是在金融衍生品定价及其风险管理领域）中的重要量化工具：例如，随机过程，随机微积分和偏微分方程，以及Monte Carlo模拟等模型的数值实现方法。

金融工程习题(单选题)1.利用标的资产多头与看涨期权空头的组合，在期末我们可以得到与（）相同的盈亏。

A．看涨期权多头加一定数量的债券资产B看涨期权空头加一定数量的债券资产C．看跌期权空头加一定数量的债券资产 D 看跌期权空头加一定数量的债券资产2. 利用标的资产空头与看跌期权空头的组合，在期末我们可以得到与（）相同的盈亏。

A．看涨期权多头加一定数量的债券资产B看涨期权空头加一定数量的债券资产C．看跌期权空头加一定数量的债券资产 D 看跌期权空头加一定数量的债券资产3. 利用标的资产多头与看跌期权多头的组合，在期末我们可以得到与（）相同的盈亏。

A．看涨期权多头加一定数量的债券资产B看涨期权空头加一定数量的债券资产C．看跌期权空头加一定数量的债券资产 D 看跌期权空头加一定数量的债券资产4. 利用看涨期权多头与看跌期权空头的组合，在期末我们可以得到与（）相同的盈亏。

A．看涨期权多头加一定数量的债券资产 B. 看跌期权空头加一定数量的债券资产C．标的资产多头加一定数量的债券资产D标的资产空头加一定数量的债券资产5.以下哪个因素只会影响到期权的时间价值，不影响期权的内在价值（）A．无风险利率 B.波动率 C.执行价格D标的资产价格6.以下哪个因素只会影响到期权的内在价值，不影响期权的时间价值（）A．执行价格 B.波动率 C.剩余期限D标的股票的红利发放7.关于股票价格服从几何布朗运动的假设，以下说法不正确的有（）A.下一期的股票价格变化与上一期的价格变化不相关B.股票价格的对数收益率服从正态分布C.股票收益率的标准差与所考察的时间长度（T-t）不相关D.股票的平均收益率是时间长度（T-t）的线性函数8.下列哪些不是B-S模型的基本假设（）A.证券价格遵循几何布朗运动B.在衍生证券的有效期内，标的资产没有现金收益C.允许卖空标的资产D.市场不存在套利机会9.关于B-S模型，以下说法不正确的是（）A. B-S微分方程的推导运用了静态组合复制的原理B. B-S微分方程的推导运用了动态组合复制的原理C. B-S微分方程的推导运用了无套利均衡原理D. 运用B-S微分方程和风险中性定价方法可以得到相同的求解结果10.以下哪种情况下，市场存在套利机会（）A.两个相同成本的资产组合，期末的损益相同B.两个相同成本的资产组合，在期末所有状态下，第一个组合的收益都大于第二个组合C.存在一个成本等于0的资产组合，在期末所有状态下，其收益都是非负的D.存在一个成本大于0的资产组合，在期末所有状态下，其收益都是非负的11.关于无套利均衡原理，以下说法不正确的是（）A.无套利均衡原理是金融衍生工具定价的基本原理B.无套利均衡原理用市场不存在套利机会来描述市场均衡状态C.风险中性假设是无套利均衡原理成立的前提条件D.标的资产和衍生证券都没有卖空限制是无套利均衡原理成立的前提条件12.关于套利交易，以下说法正确的是（）A.套利交易承担较大的市场风险B.套利交易一般需要一笔初始投资C.套利交易是衍生品市场中的一个重要交易策略D.套利交易会降低市场的有效性13.期货合约的标准化是指除（），期货合约的所有条款都是预先定好的。

遵循全面系统、综合考察、科学 计算、经常化的原则。
常用的方法是因果关系分析法、 敏感度分析法等。
风险管理策略
控制策略：避免风险和损失控制。 财务策略：风险自留和风险转移。 前沿难题：如何建立有效的风险
识别和控制机制？
五、创新理论
金融创新与金融工程 金融创新是指按照一定方向改变金 融资产的收益、风险、期限和流动性四 大特性组合的过程。 负债业务创新、资产业务创新和 中间业务创新。
前沿难题：信用定价问题
常言道：借债还钱，天经地义；好借 好还，再借不难。我国信用传统是人情大 于王法；重私人信用，轻机构信用。
信用难题：制度性失信问题。 十六届三中全会：政府、企事业单位 和个人都要把诚实守信作为基本行为准则。
四、风险理论
金融风险及风险管理问题
金融风险理论是现代金融企业管 理与政府金融监管科学的基础理论。 系统掌握这一理论对于学好现代金融 科学具有极其重要的价值。
前沿难题：如何把握虚拟与实体的关系?
二、货币理论
货币供求与货币政策 货币：一般等价物；财富的象征 货币实质：反映某种信用关系。 货币职能：价值尺度、流通手段、贮藏
手段、支付手段、世界货币 货币形式：实物、金属、代用、信用。
货币理论
货币流通规律：流通中的货币数量 与商品价格总额成正比，与货币流通速 度成反比。三个因素：商品总量、商品 平均价格、货币流通速度。
典型案例介绍
1998年8月，具有23亿美元资本的美国 对冲基金——长期资本管理公司，因操作债 券失利陷入破产，美联储协调欧美15家银行 37亿美元进行拯救。
——1997年诺贝尔经济学奖获得者（默 顿、斯科尔斯）
典型案例介绍
2003年11月30日，中国航油（新加坡）股份有限 公司，因石油衍生品交易出现5.5亿美元巨额亏损， 向新加坡高等法院申请破产保护。2003年从事油品 套期保值业务，2004年进行投机交易。

（金融工程）培养方案专业代码：020104X 学科二级类：经济学类授予学位：经济学学士一、有关说明（一）业务培养目标本专业坚持“宽口径、厚基础”的原则，培养具备良好的政治素质和职业道德、知识结构合理、富有创新精神和实践能力的高素质、复合型、国际化的金融专门人才。

（二）基本规格和要求本专业主要系统学习经济学、金融学等方面的理论知识，并受到相关的业务技能训练，具有在金融产品设计、开发与应用、风险管理等领域从事实际操作和管理工作的基本能力。

毕业生应获得以下几方面的知识和能力：第一，掌握经济学和金融学等方面的基本理论知识；第二，具备扎实的数理基础和实证分析能力，掌握金融工程相关领域的基本理论与基本技能，熟悉各种现代金融产品的特性、功能，具有较强的实际工作能力；第三，比较熟练掌握现代信息技术、现代系统工程技术等科技手段，熟悉国家经济、金融、税务、会计法规和政策；第四，了解证券、银行和公司财务等方面的基本业务，掌握基本技能，同时了解本学科的前沿和动态；第五，具有一定的分析问题和解决问题的能力。

（三）主干学科经济学（四）主要课程西方经济学、会计学、统计学、货币银行学、计量经济学、金融数学、商业银行经营与管理、证券投资学、金融衍生工具、金融工程学、金融风险管理、数值计算与金融仿真等。

（五）主要实践环节军训、认识实习、专业实习、学年论文、社会调查、毕业实习、毕业论文等，共计31周。

（六）专业特色本专业突出应用型和复合型人才的培养特色，强调交叉学科的思维培养。

要求学生不仅具有扎实的经济学、金融学基础，同时具备多学科知识背景，能够综合运用数学、统计学、运筹学、计算机知识分析和解决实际金融问题。

其特色主要表现在：第一，本专业应用性强、就业面较广，具有很强的学科综合性和知识复合性；第二，本专业主要为金融机构、投资咨询机构、企事业单位和相关监管部门培养高素质的专门人才；第三，本专业要求具备合理的知识结构。

本专业不仅要求数学、计量经济学基础扎实，具有较强的金融分析能力，掌握基本的数学建模技巧和进行金融工程研究的技能，而且要求较强的计算机应用能力，以及获取信息和处理信息的能力。