应收折扣决策模型

第1篇一、引言财务分析是企业管理中不可或缺的一环，通过对企业财务状况的分析，可以帮助企业了解自身的经营状况，发现潜在问题，为决策提供依据。

本报告模型旨在为企业提供一个全面、系统、科学的财务分析框架，帮助企业管理者更好地理解企业的财务状况，提高企业的经营效益。

二、财务分析报告模型概述1. 报告目的本报告模型旨在通过对企业财务报表的分析，全面评价企业的财务状况、经营成果和现金流量，为企业管理者提供决策依据。

2. 报告内容（1）企业概况（2）财务报表分析（3）财务比率分析（4）经营状况分析（5）风险与对策3. 报告结构（1）封面（2）目录（3）正文（4）附件三、财务分析报告模型正文1. 企业概况（1）企业基本信息（2）企业主营业务（3）企业历史沿革2. 财务报表分析（1）资产负债表分析1）资产结构分析2）负债结构分析3）所有者权益分析（2）利润表分析1）营业收入分析2）营业成本分析3）期间费用分析4）营业利润分析5）利润总额分析6）净利润分析（3）现金流量表分析1）经营活动现金流量分析2）投资活动现金流量分析3）筹资活动现金流量分析3. 财务比率分析（1）偿债能力分析1）流动比率2）速动比率3）资产负债率（2）营运能力分析1）应收账款周转率2）存货周转率3）总资产周转率（3）盈利能力分析1）毛利率2）净利率3）净资产收益率4. 经营状况分析（1）营业收入分析（2）营业成本分析（3）期间费用分析（4）利润分析5. 风险与对策（1）市场风险（2）经营风险（3）财务风险（4）对策四、财务分析报告模型附件1. 财务报表2. 财务报表附注3. 相关政策法规五、结论本报告模型通过对企业财务状况的全面分析，为企业管理者提供了有益的决策依据。

在实际操作中，应根据企业具体情况调整分析方法和指标，以提高财务分析报告的准确性和实用性。

六、致谢感谢企业提供相关财务数据，感谢相关部门和人员对本报告模型的关注和支持。

七、附录1. 财务报表分析公式2. 财务比率分析公式3. 经营状况分析指标体系4. 风险与对策案例注：本报告模型仅供参考，具体分析内容需根据企业实际情况进行调整。

第七章营运资金管理【高频考点1】营运资金管理概述1.含义：营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。

营运资金=流动资产-流动负债2.管理原则①保证合理的资金需求②提高资金使用效率③节约资金成本④保持足够的短期偿债能力3.流动资产的投资策略流动资产投资策略的类型紧缩维持低水平的流动资产与销售收入比率；高风险、高收益。

宽松维持高水平的流动资产与销售收入比率；低风险、低收益。

4.流动资产的融资策略融资决策主要取决于管理者的风险导向，此外它还受短期、中期、长期负债的利率差异的影响。

（1）流动资产负债分类分类特点特征永久性流动资产满足企业长期最低需求的流动资产，其占有量相对稳定——淡季也需求。

长期来源流动资产波动性流动资产（临时性流动资产）指由于季节性或临时性的原因而形成的流动资产——旺季才需求。

短期来源直发性负债（经营性流动负债）直接产生于企业持续经营中的负债，如其他应付款、应付职工薪酬、应付税费等，自发性负债可供企业长期使用：可长期使用流动负债临时性负债（筹资性流动负债）为了满足临时性流动资产需要所发生的负债，临时性负债一般只能供企业短期使用——旺季举债。

短期使用（2）根据资产的期限结构与资金来源的期限结构的匹配程度差异，流动资产的融资策略可以分为：①期限匹配融资策略；②保守融资策略；③激进融资策略。

【高频考点2】现金管理一、现金的持有动机交易性需求为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额预防性需求企业需要维持一定量的现金，以应付突发事件。

企业需掌握的现金额取决于：企业愿冒现金短缺风险的程度；企业预测现金收支可靠的程度；企业临时融资的能力投机性需求企业持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会。

这种机会大都是一闪即逝的，企业若没有用于投机的现金，就会错过这一机会二、目标现金余额的确定（1）成本模型：三成本法机会成本与现金持有量正相关管理成本固定成本，没有明显的比例关系。

三个成本短缺成本与现金持有量负相关总成本=管理成本+机会成本+短缺成本，机会成本与短缺成本反方向变化，二者相等时总成本最低（2）存货模型：二成本法=机会成本+交易成本交易成本和机会成本之和最小的每次现金转换量，就是最佳现金持有量。

正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园中级会计师考试辅导《财务管理》第七章讲义10流动负债的利弊1.流动负债的经营优势1）容易获得，具有灵活性，能有效地为季节性信贷需要进行融资，创造了需要融资和获得融资之间的同步性。

2）短期借款一般比长期借款具有更少的约束性条款，维持未来借款决策的灵活性。

3）为流动资产中的临时性的、季节性的增长进行融资的主要工具。

2.流动负债的经营劣势——需要持续的重新谈判或滚动安排负债。

【例题29·单项选择题】（2011年）下列各项中，属于商业信用筹资方式的是（）。

A.发行短期融资券B.应付账款筹资C.短期借款D.融资租赁[答疑编号5688070607]『正确答案』B『答案解析』商业信用筹资方式主要包括：应付账款、应付票据、预收账款以及应计未付款。

【例题30·多项选择题】关于流动负债管理，下列说法不正确的有（）。

A.在贴现法支付利息的情况下，借款人收到款项时就要支付利息B.商业信用筹资没有资金成本C.企业使用应计未付款没有任何代价D.周转信贷协定和信用额度均具有法律效应[答疑编号5688070608]『正确答案』BD『答案解析』放弃现金折扣是存在信用成本的，选项B的说法错误；在信贷额度内，银行并不承担必须支付全部信贷数额的义务，如果企业信誉恶化，及时在信贷限额内，企业也可能得不到借款，选项D的说法错误。

本章小结一、营运资金管理概述1.营运资金的概念、特点、管理原则2.营运资金策略1）流动资产投资策略——流动资产/收入2）流动资产的融资策略——波动性流动资产VS短期来源二、现金管理1.持有现金的动机2.目标现金余额的确定——相关成本。

2、应收账款的制定
应收账款政策又称信用政策。
信用标准
信
用
政
信用条件
策
收款政策
2、应收账款的制定
信用标准
指企业对客户提供商业信用时提出的最低要求。 通常以预期的坏账损失率作为判别标准。
•信用标准严 •信用标准较宽
•总量法：分别计算两种信用政策可能 产 生的净收益，并比较加以决策；
•增量法：通过比较不同政策产生的增 量 收益来得出结论。
2、应收账款的制定
信用条件---信用期限
指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。
延长信用期限好处 在一定程度上扩大销售量，从而增加毛利 延长信用期限，会给企业带来不良后果， 使平均收账期延长， 引起坏账损失和收账费用的增加。
2、应收账款的制定
信用条件---现金折扣和折扣期限
给予现金折扣的好处 加速账款周转速度、机会成本、坏账损失、收账费
计算公式： Z * L 3 3b 2
4r
3b 2
U L3 4r
4、现金的日常控制
现金流动同步化 合理估计“浮存” 加速应收账款收现 推迟付款
浮存：指企业账薄中的现金余额
与银行 记录中的现金余额的差额。
从企业开出支票， 收票人收到支票并存入 银行，至银行将款项划 出企业账户，中间需要 一段时间。现金在这段
• 存货
期
资
产
按在生产经营循环
• 生产领域中的短期资产
中所处的流程分类
• 流通领域中的短期资产 • 生息领域中的短期资产
1、短期资产的特征与分类
现金型流动资产
短
期
资
债权型流动资产
产
物资型流动资产
库存现金、银行存款 其他货币资金