北邮2014财务管理作业四

《财务管理》第一次作业1.利率10%，第三年末需用5000元，第五年末需用3000元，第六年末需用8000元。

现在应存入银行多少钱才能满足各年末的提款需要？2.某人准备在第五年底需要10000元，年利率10%，试计算：（1）每年计息一次现在应存入多少钱？（2）每半年计息一次现在应存入多少钱？3.某人计划从银行借款10000元，年息率12%，每半年计息一次。

这笔借款四年内分期等额摊还，每半年还款一次。

首次还款从今天起的6个月后。

问：（1）贷款的实际年利率是多少？（2）计算每半年应付的偿还额。

（3）计算第二个半年所付的本金和利息。

4.某商店新开辟一个服装店，为此要增加商品存货，商店现在借入银行短期贷款一笔，用于购货支出，计划第一年末偿还30000元，第四年末偿还15000元，即可将贷款还清。

由于新商店的销售势头很好，商店经理准备将债务本息在第二年末一次付清，若年利率为4%，问此时的偿还额为多少？财务管理第二次作业5.某企业试制B产品，已成功，拟正式投产进入市场。

预测可能会出现“好”、“中”、“差”三种情况，其概率一可能获得的收益率如下：概率收益率好0.3 20%中0.5 12%差0.2 －10%要求：计算期望收益率及其标准差。

6.信达公司对其上市的普通股在不同的增长情况下的价值估算如下表。

该公司上一期已发放的股息D0＝1.0元，股东要求收益率KS＝15%。

状态股息增长率股价估算值（元）（1）g＝0固定股息 6.67 （2）g＝10%稳定增长股息 22.00（3）前五年股息增长率g1-5=10%，以后按g6-∞＝5%稳定增长10.00（4）g＝5%稳定增长股息10.00 问：上述股价的估算是否正确？若有错误请指出，并给出正确的估算值。

3.A project produces the following cash flows:YEAR Cash FLOW143221373797If the discount rate is 15 percent,what is the project’s PV.4.You win a lottery with a prize of ￥1.5 million.Unfortunately the prize is paid in 10 annual installments.The first payment is next year.How much is the prize really worth? The discount rate is 8 percent.5.You have the opportunity to invest in a public project (no default primium) at 25 percent interest.The inflation rate is 21 percent.What is the real rate of interest?6.A game of chance offers the following odds and payoffs.Each play of thegame costs ￥100,so the net profit per play is the payoff less ￥100.PROBABILITY PAYOFF NET PROFIT0.10 ￥500 ￥4000.50 100 00.40 0 -100 What are the expected cash payoff and expected rate of return?Calculate the variance and standard deviation of this rate of return.7.Suppose that you are offered the chance to play the following game.You start by investing ￥100.then two coins are flipped.For each head that comes up you get back your starting balancd plus 20 percent,and for each tail that comes up you get back your starting balancd less 10percent.Clearly there are four equally likely outcomes:■Head + head: You gain 40 percent■Head + tail: You gain 10 percent■Tail + head: You gain 10 percent■Tail + tail: You loss 20 percentThere is a chance of 1 in 4,or 0.25,that you will make 40 percent;a chance of 2 in 4,or 0.50,that you will make 10 percent;and a chance of 1 in 4,or 0.25,that you will loss 20 percent.Calculate variance and standard deviation of rate of return.1.联合公司拟发行新股，公司现已宣布：股东每持有七股股票可用40元的价格购买一股新股，配股登记日前该公司股票的市价为72元。

财务管理形考册-----财务管理作业4参考答案因本人水平有限，时间仓促，如有未做对的，敬请批评指正。

第一题：最佳现金持有量=SQRT（2*16*0.04/0.9%）=11.93变现次数=16/11.93=1.34次第二题：每次最佳生产量=SQRT（2*4000*800/10）=800元年度总成本TC=SQRT（800*2*4000*10）=8000元第三题：2*（1+10%）*（P/F，15%，1）+2*（1+10%）^2*(P/F,15%,2)+2(1+10%)^3*(P/F,15%,3) +2*(1+10%)^4*(P/F,15%,3)/(15%-5%)=2.2*0.87+2.42*0.756+2.662*0.658+29.282*0.658=24.76元第四题：债券的内在价值=1000*8%*（P/A，10%，5）+1000*（P/F，10%，5）=80*3.791+1000*0.621=303.28+621=924.28因924.28<市价（1080）所以不值得投资第五题：（1）股票的预期收益率=8%+2*（15%-8%）=22%（2）该股票的内在价值=（1+10%）/（22%-10%）=1.1/12%=9.17第六题：(1)年末流动资产/年末流动负债=3所以：流动负债年末余额为：270/3=90（2）年末速动比率=年末速动资产/年末流动负债=1.5所以年末速动资产为：1.5*90=135年末存货=年末流动资产-年末速动资产=270-135=135存货年平均余额= （145+135）/2=140（3）存货周转率=主营业务成本/140=4所以主营业务成本=140*4=560（4）应收账款平均余额=（125+135 ）/2=130应收账款周转期= 360*130/960=48.75天第七题，自己做啦。

财务管理形考任务四标准答案在资本预算决策中，如果一项投资的净现值为负数，则（）。

选择一项：A.应该接受该投资B.应该拒绝该投资C.需要进一步分析其他因素D.无法确定正确答案是：应该拒绝该投资1.目前，公司制是商业社会中最常见、组织形式最规范、管理关系最复杂的企业组织形式。

2.如果每年年底存款5,000元，求第5年末的价值，应该使用年金终值系数进行计算。

3.固定资产投资的“初始现金流量”概念不包括营业现金净流量。

4.与普通股股东相比，优先股股东具有优先分配股利的权利。

5.假设某公司发行了利率为8％，5年期的债券，发行费率为2％，所得税为25％，则该债券的资本成本为6.12％。

6.定额股利政策的“定额”指的是公司每年股利发放额固定。

7.如果某客户在第12天付款，购入价值为10,000元的原材料，则该客户实际支付的货款是9,800元。

8.加强负债管理，降低资产负债率是难以提高净资产收益率的途径之一。

9.企业持有现金放弃的再投资收益与现金的持有量成正比例关系。

10.在资本预算决策中，如果一项投资的净现值为负数，则应该拒绝该投资。

企业在制定或选择信用标准时，不应该考虑预计可以获得的利润这一因素。

财务活动包括投资活动、融资活动、日常财务活动和利润分配活动，是围绕公司战略与业务运营而展开的。

资本资产定价模型影响某资产必要报酬率的因素包括无风险资产报酬率、风险报酬率、该资产的风险系数和市场平均报酬率。

确定一个投资方案可行的必要条件是净现值大于0和现值指数大于1.公司融资的目的在于满足生产经营和可持续发展的需要。

影响企业加权平均资本成本大小的因素主要有资本结构、个别资本成本的高低和所得税税率（当存在债务融资时）。

常见的股利政策类型包括定额股利政策、定率股利政策、阶梯式股利政策和剩余股利政策。

企业财务管理的组织模式可以分为合一模式、分离模式、多层次、多部门模式和集团财务资源集中配置与财务公司模式。

银行借款融资的优点包括融资迅速、易于公司保守财务秘密、成本低和借款弹性较大。

2014最新中央电大财务管理形成性考核册答案1-4(全)作业11.某人现在存入银行1000元，若存款年利率为5% ，且复利计息，3年后他可以从银行取回多少钱？1000×(1+5%)3=1157.63元。

三年后他可以取回1157.63元。

2.某人希望在4年后有8000元支付学费，假设存款年利率为3% ，则现在此人需存入银行的本金是多少？设存入银行的本金为xx（1+3%）4 =8000x=8000/1.1255=7107.95元。

每年存入银行的本金是7108元。

3.某人在3年里，每年年末存入银行3000元，若存款年利率为4%，则第3年年末可以得到多少本利和？3000×［(1+4%)3 -1］/4%=3000×3.1216=9364.8元4.某人希望在4年后有8000元支付学费，于是从现在起每年年末存入银行一笔款项，假设存款年利率为3% ，他每年年末应存入的金额是多少？设每年存入的款项为x公式：P=x（1-（1+i）n-n)/i)x=（8000×3%）/ (1+3%)4-1x=1912.35元每年末存入1912.35元5．某人存钱的计划如下：第1年年末，存2000元，第2年年末存2500元，第3年年末存3000元，如果年利率为4% ，那么他在第3年年末可以得到的本利和是多少？第一年息：2000×(1+4%) = 2080元。

第二年息：（2500+2080）×(1+4%) = 4763.2元。

第三年息：（4763.2+3000）×(1+4%) = 8073.73元。

答：第3年年末得到的本利和是8073.73元。

6．某人现在想存一笔钱进银行，希望在第一年年末可以取出1300元，第2年年末可以取出1500元，第3年年末可以取出1800元，第4年年末可以取出2000元，如果年利率为5%，那么他现在应存多少钱在银行。

现值PV=1300/(1+5%)+1500/(1+5%)2+1800/(1+5%)3+2000/(1+5%)4=5798.95元那他现在应存5799元在银行。

【精编推荐】北邮财务管理知识分析阶段作业经济批量是使企业一定时期内某项存货的相关总成本达到最小的订货批量，这一批量是企业该项存货的（）。

A.最大存货量B.最小存货量C.平均存货量D.保险存货量知识点: 第四次作业学生答案: [A;] 标准答案: A;得分: [10] 试题分值: 10.0提示:2.3.(错误)存货ABC管理法中，A类物资的属性是（）。

A.金额大、数量多B.金额小、数量少C.金额大、数量少D.金额小、数量多知识点: 第四次作业学生答案: [B;] 标准答案: C;得分: [0] 试题分值: 10.0提示:4.(错误)现金折扣成本是一项（）。

A.筹资费用B.销售成本C.收账成本D.管理成本知识点: 第四次作业学生答案: [B;] 标准答案: A;得分: [0] 试题分值: 10.0提示:5.(错误)按（）对成本进行分类是管理会计短期经营管理的基础，对于成本预测、决策和分析，特别是对于控制和寻找降低成本途径具有重要作用。

A.成本的经济用途B.成本习性C.成本决策相关性D.成本可控性知识点: 第四次作业学生答案: [C;] 标准答案: B;得分: [0] 试题分值: 10.0提示:6.利用成本分析模型确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是（）。

A.管理成本B.机会成本C.短缺成本D.转换成本知识点: 第四次作业学生答案: [D;] 标准答案: D;得分: [10] 试题分值: 10.0提示:7.8.(错误)某企业每月现金需要量为250000元，现金及有价证券的每次转换金额为50000元，每次转换成本400元，则其每月的现金转换成本为（）元。

A.2000B.12500C.4000D.5000知识点: 第四次作业学生答案: [C;] 标准答案: A;得分: [0] 试题分值: 10.0提示:9.(错误)某公司年赊销额为120万元，变动成本率70％，资金成本率10％。

现对已过期的应收账款制定了一种收账方案，采用此方案收账费用为2.5万元，平均收款期为2个月，坏账损失率为2％。

新版财务管理作业4
一、计算题
1.某服装厂工人的工资发放政策：每月固定工资为600元，每加工一件衣服支付10元/件，
本月某工厂某工人加工200件衣服。

要求计算：该服装厂应支付其多少工资。

2.某小型企业的财务部门测定，该企业每年发生的固定成本为20万元，营销和生产部门
测算其生产的A产品（公司单一产品）单位销售价格为200元，单位变动成本为100元。

根据市场预测，A产品未来年度销售量为3000件。

要求测算：该企业未来年度的预期利润是多少。

3.某公司在2015年年初为产品G确定的目标利润为80万元，已知：A产品市场价格为25
元，单位变动成本为10元，其分担的固定成本为30万元。

要求：根据上述测定为实现目标利润所需要完成的销售量计划，销售额计划。

4.A 公司2014年的信用条件是30天内付款无现金折扣。

预计2015年的销售利润率与2014年相同，仍保持30%。

现为了扩大销售，公司财务部门制定了两个方案。

方案一：信用条件为“3/10,N/30”，预计销售收入将增加4万元。

所增加的销售额中，坏账损失率为3%,客户获得现金折扣的比率为60%；
方案二：信用条件为“2/20,N/30”，预计销售收入将增加5万元。

所增加的销售额中，坏账损失率为4%,客户获得现金折扣的比率为70%；
要求：如果应收账款的机会成本为10%，确定上述哪个方案较优。

二、案例分析题。

《财务管理》平时作业（4）一、单项选择题（每小题 1 分，共 15 分）1. 利润总额等于（ A）。

A ．营业利润+投资净收益+补贴收入+营业外收支净额B ．营业利润+补贴收入C ．营业利润D ．营业利润+营业外收支净额2. 某企业单位变动成本 5 元，单价 8 元，固定成本 2 000 元销售量 600 件，欲实现利润 400 元，可采取措施（ D ）。

4. 关于股票股利，下列说法正确的是（ B ）。

A ．股票股利会导致股东财富的增加B ．股票股利会引起所有者权益各项目的结构发生变化C ．股票股利会导致公司资产的流出D ．股票股利会引起负债的增加5. 某公司原发行普通股 300 000 股，拟发放 15％的股票股利，已知原每股盈余为 3.68 元，若盈余总额不变，发放股票股利后的每股盈余将为（ C ）元。

A ．0.4B ．1.1C ．3.2D ．4.3 6. 公司董事会将有权领取股利的股东资格登记截至日期称为（ B ）。

A. 股利宣告日B ．除权日C ．除息日D ．股利支付日 7. 影响股利政策的法律因素不包括 （ B）。

A. 资本保全约束B ．控制权约束C ．资本积累约束D ．超额累计利润约束8．认为要想获得减税效应，应采用低股利支付率，这种观点是指（ C ）。

A ．股利无关论B ．“一鸟在手”论C ．差别税收理论D ．差别收入理论9．有关财务分析的论述，错误的是（ A ）。

A ．能发现问题且能提供解决问题的现成答案 B ．能做出评价但不能改善企业的财务状况A ．提高销售量 100 件 C ．降低单位变动成本 400 元B ．降低固定成本 400 元 D ．提高售价 1 元 3．提取法定盈余公积金的比例是（ B ）。

A ．5％ B ．10％C ．15％D ．20％C．以财务报表和其他资料为依据和起点D．其前提是正确理解财务报表10.流动资产与流动负债的比率和负债占总权益的比重分别属于（A ）。

《财务管理学》形成性考核册作业1参考答案一、填空题1、企业筹集的资金按权益性质不同分为股权资本和负债资金。

2、股权资本的筹集方式分为两类吸收直接投资和股票筹资。

3、优先股相对于普通股具有优先分配股息和优先分配公司剩余财产两项优先权。

4、融资租赁按其业务特点可分为直接租赁、售后回租、杠杆租赁。

5、资本成本包括筹资费用和使用费用两部分。

6、在一般情况下，资本成本通常用相对数表示。

7、由于企业债务利息在税前支付，因此企业所实际负担的利息为利息×（1-所得税率）。

8、综合资本成本又称加权平均资本成本。

9、资本结构调整的认识水平有存量调整、增量调整、减量调整。

10、企业财务活动包括筹资活动、投资活动、日常资金营运活动、分配活动。

二、单项选择题1、企业的下列财务事项中所有者最为关心的是（C）A现金管理B纳税多少C利润分配D信用管理2、企业财务管理目标的最优表达是（C）A利润最大化B每股利润最大化C企业价值最大化D资本利润率最大化3、按照我国法律规定，股票不得（B）A溢价发行B折价发行C市价发行D平价发行4、只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必（A）A大于1B与利润成反比C与风险成正比D与固定成本成反比5、下列筹资方式中，一般而言资本成本最低的是（C ）。

A.发行股票B.发行债券C.长期借款D.留存收益6、筹资风险，是指由于负债筹资而引起的（C）A企业业绩下降B资本结构失调C到期不能偿债D企业发展恶性循环7、放弃现金折扣的成本大小与（D）A折扣率的大小呈反向变化B信用期的长短呈同方向变化C折扣期的长短呈同方向变化D折扣率的大小、信用期的长短呈同方向变化8、最佳资本结构是指企业在一定时期内（D）A价值最大化的资本结构B加权平均资本成本最低的资本结构C财务杠杆作用最大的资本结构D加权平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构三、多项选择题1、企业的筹资渠道包括（ABCDE）A国家资金B银行信贷资金C居民个人资金D企业自留资金E其他企业资金2、影响债券发行价格的因素有（ABCD）A债券面额B市场利率C票面利率D债券期限 E 汇率3、长期资金的筹集方式有（BCD）A预收账款B吸收直接投资C发行股票D发行长期债券E应付票据4、资本结构调整的原因有（ABCD）A成本过高B风险过大C弹性不足D约束过严E股价过低5、发行债券筹集资金与发行股本筹集资金相比具有的优点是（ABCD）A资本成本低B具有财务杠杆作用C不会稀释股东的控制权D利于调整资本结构E财务风险小6、下列各项中，属于长期借款合同一般性保护条款的有（AE）A限制现金股利的支付水平B限制为其他单位或个人提供担保C限制租赁固定资产的规模D限制高级管理人员的工资和奖金支出E流动性要求7、总杠杆系数反映了（BCE）A息税前利润变动率与销售额变动率之比B每股收益变动率与销售额变动率之比C经营杠杆与财务杠杆的共同作用D息税前利润变动对每股收益造成的影响E销售量对息税前利润造成的影响作业二一、选择题1.下列项目中，作为资本成本的有（ABCD）。

《财务管理》四次作业参考答案作业一参考答案：1. S ＝P （1+i ）n ＝5000×（1+10％）1＝5500元。

一年后的今天将得到5500元钱。

2. P A ＝A ×i i n-+-)1(1＝1000×%10%)101(110-+-＝1000×6.145＝6145元。

现在应该存入6145元钱。

3. 购买：P A ＝160,000元；租用：适用公式：P A ＝A ×i i n-+-)1(1方法一、P A ＝2000+2000×%6%)61(19-+-＝2000+2000×6.802＝15604元。

方法二、P A ＝2000×%6%)61(110-+-×（1+6％）1＝2000×7.360×1.06 ＝15603.2万元。

因为购买P A >租用P A ，所以选择租用方案，即每年年初付租金2000元。

4. P A ＝20,000元，S ＝20,000×2.5＝50,000元， 将已知数带入格式S= P A (1+i)n， 50,000＝20,000×（1+i)5==›（1+i)5=2.5 查复利终值系数表，当i=20%,（1+ i)5＝2.488， 当i=25%,（1+ i)5=3.052, 采用插入法计算：i --%25%20%25＝5.2052.3488.2052.3--==›i ＝20.11％。

该公司在选择这一方案时，所要求的投资报酬率必须达到20.11％。

作业二参考答案：1.①债券资金成本＝筹资总额－筹资费用使用费用×100％＝％）－（％）－（％511125*********⨯⨯×100％＝6.9％②普通股成本＝－筹资费率）普通股筹资总额（第一年预计股利1×100％+预计年增长率＝）－（%515.278.1×100％+7%=13.89% ③优先股成本＝－筹资费率）优先股筹资总额（优先股年股息1×100％＝％）－（％1211759150⨯×100％＝8.77％ 2. 普通股成本＝－筹资费率）普通股筹资总额（第一年预计股利1×100％+预计年增长率＝）－（%41100060004.0⨯×100％+5%=11.94%3. 债券资金成本＝筹资总额－筹资费用使用费用×100％＝％）－（％）－（％412500*********⨯⨯×100％＝6.7％4.设负债资本为x 万元，自有资本为（120－x ）万元，则%401%24-×120x 120－+12％×120x＝35％经计算，x ＝21.43万元（负债资本）， 则自有资本为：120－21.43＝98.57万元。

项目一认识财务管理一、单选题1.D2.C3.A4.B5.C6.C7.D8.D9.A 10.A11.A12.D13.D14.D15.B16.D17.D18.B19.D20.B二、多选题1.AE2.BCE3.CE4.ACD5.ACD6.AC7.ABC8.ABD9.CD 10.AB 11.ABCD 12.ABCD 13.ABCDE 14.ABCD 15.ABCDE 16.ABCDE 17.ABD 18.ABDE19.ABCDE 20.ABCE 21.ABCDE22.ABCD三、判断题1. ×2.×3. √4. ×5. ×6. ×四、计算题1.已知即付年金，求即付年金终值。

利用的公式是：即付年金终值=年金×[(F/A，i，n+1)-1]=3000×[(F/A，i，7)-1]或者：即付年金终值=普通年金终值(1+i)=[3000×(F/A，5%，6)](1+5%)2.对王女士来说，如果一次支付，则相当于付现值50万元;而若分次支付，则相当于一个3年的即付年金，王女士可以把这个即付年金折算为3年后的终值，再与50万元的3年终值进行比较，以发现哪个方案更有利。

如果分次支付，则其3年终值为：F=20×(F/A,5%,3)×(1+5%)=20×3.1525×1.05=66.2025(万元)如果一次支付，则其3年的终值为：50×(F/P,5%,3)=50×1.1576=57.88(万元)相比之下，一次支付效果更好。

如果比较现值：一次支付现值为50万元分次支付的现值=20×(P/A，5%，3)×(1+5%)=57.1872(万元)结论：一次性支付较好。

3.本题已知普通年金终值求年金。

普通年金=普通年金终值/普通年金终值系数=100000/6.1051=16379.75(元)4本题中30000元为3年期的复利现值，而50000元为三年期的复利终值。

项目一认识财务管理一、单选题1.D2.C3.A4.B5.C6.C7.D8.D9.A 10.A11.A12.D13.D14.D15.B16.D17.D18.B19.D20.B二、多选题1.AE2.BCE3.CE4.ACD5.ACD6.AC7.ABC8.ABD9.CD 10.AB 11.ABCD 12.ABCD 13.ABCDE 14.ABCD 15.ABCDE 16.ABCDE 17.ABD 18.ABDE19.ABCDE 20.ABCE 21.ABCDE22.ABCD三、判断题1. ×2.×3. √4. ×5. ×6. ×四、计算题1.已知即付年金，求即付年金终值。

利用的公式是：即付年金终值=年金×[(F/A，i，n+1)-1]=3000×[(F/A，i，7)-1]或者：即付年金终值=普通年金终值(1+i)=[3000×(F/A，5%，6)](1+5%)2.对王女士来说，如果一次支付，则相当于付现值50万元;而若分次支付，则相当于一个3年的即付年金，王女士可以把这个即付年金折算为3年后的终值，再与50万元的3年终值进行比较，以发现哪个方案更有利。

如果分次支付，则其3年终值为：F=20×(F/A,5%,3)×(1+5%)=20×3.1525×1.05=66.2025(万元)如果一次支付，则其3年的终值为：50×(F/P,5%,3)=50×1.1576=57.88(万元)相比之下，一次支付效果更好。

如果比较现值：一次支付现值为50万元分次支付的现值=20×(P/A，5%，3)×(1+5%)=57.1872(万元)结论：一次性支付较好。

3.本题已知普通年金终值求年金。

普通年金=普通年金终值/普通年金终值系数=100000/6.1051=16379.75(元)4本题中30000元为3年期的复利现值，而50000元为三年期的复利终值。

《财务管理》各章复习题第一篇财务管理基础第一章企业财务管理总论第二章企业财务管理环境第三章价值估量与风险管理一、概念题1.资金的时间价值？2.何谓财务管理？3.何谓财务风险？二、单选题1.现代财务管理的最优目标是（）A.产值最大化B.利润最大化C.每股盈余最大化D.企业价值最大化2.务关系的一项经济管理工作。

财务管理是人们利用价值形式对企业的（）进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财A.劳动过程B.使用价值运动C.物质运动D.资金运动3.为在第5年年末获得本利和10000元，求每年年末应存款多少时应用（）A.年金现值系数B.年金终值系数C.复利现值系数D.复利终值系数4.某种股票的标准离差率为0.4，风险报酬系数为0.3，假设无风险报酬率为8%，这该股票的期望投资报酬率为（）A.40%B.12%C.20%D.8%三、判断题1.“2.购买国债虽然违约风险小，也几乎没有破产风险，但仍然面临利息率风险和购买力风险（）3.在不考虑通货膨胀的情况下，投资报酬率包括无风险收益率和风险报酬率（）4.企业同所有者之间的财务关系，体现着监督与被监督的关系（）四、简答题1.简述财务管理的目标？2.简述财务管理环境的主要内容？3.简述财务风险管理的主要策略？4.何谓年金？简述年金的主要分类？五、计算题1.某公司准备购买一台设备，设备价款为120000元，使用期限为6年，预计该设备每年可为企业带来40000元的收益。

假设年利率为10%，请计算分析该设备是否应该购买。

2.某企业租用一台设备，在10年中没年年初要支付租金5000元，年利率为8%，则总租金的现值为多少？第二篇资本预算与长期投资决策第四章资本预算及决策方法第五章资本预算项目决策第六章证券投资决策一、概念题1.资本预算？2.资金成本？3.项目投资？4.股票？二、单选题1.企业投资20万元购入一台设备，预计投产后每年获利润4万元，固定资产折旧2万元，则投资回收期为（）年A.6.7B.10C.3.33D.52.净现值与现值指数相比，其缺点是（）A.考虑了资金的时间价值B.考虑了投资风险价值C.不便于投资额相同的方案比较D.不便于投资额不同的方案比较3.下列投资决策评价指标中，其数值越小越好的指标是（）A.净现值率B.投资回收期C.内涵报酬率D.投资利润率4.对证券持有人而言，证券发行人无法按期支付债券利息或偿还本金的风险是（）A.流动性风险B.系统风险C.违约风险D.购买风险三、判断题1.投资决策中，资本成本率可用来作为贴现率的指标（）2.在项目投资决策中，净现金流量是指经营期内每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标（）3.如果一投资项目NPV=0，则说明该投资项目的IRR等于设定的折现率（）4.股票投资与债券投资相比，风险较低（）四、简答题1.简述资本预算决策的基本方法？2.简述项目现金流量估算的方法？3.简述资本资产定价模型的含义？五、计算题1.甲企业拟购置一台设备，购入价20万元，预计可使用5年，净残值为8000元。

《财务管理学》模拟试卷四一、【单项选择题】(本大题共5小题，每小题2分，共10分)。

1、在实务中，人们习惯用（ B ）数字表示货币时间价值。

[A]绝对数[B]相对数[C]平均数[D]指数2、贴现率越大，利润指数（ C ）。

[A]大[B]不变[C]越小[D]不确定3、在一定范围内，成本总额随着产量的增加而增加的成本是（ B ）。

[A]制造成本[B]变动成本[C]固定成本[D]混合成本4、按照固定股利支付率政策，假定公司固定股利支付率为25%，税后净利润为1000万元，今年年末股利分配时，发放股利（ C ）万元。

[A]375 [B]360[C]250[D]05、下列各项指标中，与贴现率的大小无关的是（ C ）。

[A]净现值[B]利润指数[C]内部报酬率[D]动态投资回收期二、【判断题】(本大题共5小题，每小题2分，共10分)正确的填T，错误的填F。

6、资产负债比率反映长期债权人的债权安全程度，是企业以其资产提供的物质保障程度。

（T）7、企业计提折旧从销售收入中转化来的新增的货币资金，它可以增加企业的资金总量。

（F）8、由于项目投资的投入、回收及收益的形成均以现金流量的形式来表现，因此，在整个项目计算期的各个阶段上，都可能发生现金流量。

（T）9、如果一个方案的获利指数大于一,表明其报酬率没有达到预定的贴现率。

（F）10、债券价格确定的基本公式是指在复利方式下，通过计算债券各期利息的现值及债券到期收回收入的现值来确定债券价格的估价方式。

（T）三、【填空题】（本大题共10小题，每小题2分，共20分）。

11、（结构百分比分析法）是指通过计算某一项目的各构成部分在项目中所占比重，揭示项目内部整体结构的分析方法。

12、（现金流量比率）包括短期债务现金流量比率和全部债务现金流量比率。

13、（成本费用利润率）是指企业利润总额与成本费用总额的比率。

14、（个人股）为社会个人或本公司职工以个人合法财产投入公司形成的股份。

绝密★考试结束前全国2014年10月高等教育自学考试财务管理学试题课程代码：00067请考生按规定用笔将所有试题的答案填、涂在答题卡上。

选择题部分注意事项：1．答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。

2．每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。

如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。

不能答在试题卷上一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。

错选、多选或未选均无分。

1.某项目的期望收益率为 10%，标准离差为 4%，风险价值系数为 10%，则该项目的风险收益率是( B )% % % %2.若干期以后发生的每期期末等额系列收付款项称为( B )A.永续年金B.递延年金C.后付年金D.先付年金3.下列各项中，计算债券发行价格时不需考虑的因素是( D )A.票面利率B.市场利率C.债券期限D.发行日期4.资金市场按触资期限长短可以分为( D )A.证券市场与借贷市场B.一级市场与二级市场C.货币市场与借贷市场D.货币市场与资本市场5.某企业上年度资金实际占用量为 5100 万元，其中不合理的部分为 100 万元，预计本年度销售将增加 20%，资本周转速度将加快瑞，则本年度资本需要最是( A )万元万元万元万元6.与发行债券筹资相比，股票筹资的特点是( B )A.财务风险较大B.资本成本较高C.偿还压力较大D.筹资数额有限7.企业进行资本结构决策的基本依据是( B )A.权益资本成本B.综合资本成本C.债务资本成本D.个别资本成本8.下列不属于无形资产的是( A )A.电子书B.特许权C.商标权D.专利权9.下列属于固定资产加速折旧方法的是( C )A.年金法B.工作且法C.年数总和法D.年限平均法10.下列项目中，不属于应收账款成本的是( C )A.管理成本B.机会成本C.转换成本D.坏账成本11.下列项目中，可用来衡量企业信用标准的是( D )A.信用期限B.折扣期限C.现金折扣率D.预期的坏账损失率12.与债券投资相比，下列属于股票投资特点的是( A )A.投资风险较大B.有到期日C.收益稳定性较强D.无权参与被投资企业经营管理13.某项目原始投资额的现值为280万元，净现值为70万元，则该项目的获利指数是( C )14.下列债券中，信誉最高的是( A )A.国库券B.金融债券C.企业短期债券D.企业长期债券15.下列金融衍生工具中，属于选择权合约的是( C )A.货币期货B.利率期货C.股票期权D.远期利率协议16.下列企业并购行为中,属于横向并购的是( A )A.奶粉企业并购咖啡企业B.炼油企业并购钢铁企业C.服装企业并购纺织企业D.煤炭企业并购发电企业17.信用条件“1/10，n/30”的含义是( C )A.信用期限为30天，现金折扣为10%B.信用期限为10天，现金折扣为10%，信用期限为30天C.如果在10天内付款.可享受1%的现金折扣，但付款期最长不能超过30天D.如果在20天内付款.可享受1%的现金折扣，否则应在30天内按全额付款18.确定股东能否领取股利的日期界限是( D )A.除息日B.股利发放日C.股利宜布日D.股权登记日19.下列关于资产负债率指标的表述，正确的是( C )A.资产负债率越低，企业资产的流动性越弱B.资产负债率越高，企业短期偿债能力越强C.资产负债率越高，企业长期偿债能力越弱D.资产负债率越高，企业立即偿还到期债务的能力越强20.杜邦分析体系的核心指标是( D )A.销售净利率B.总资产净利率C.总资产周转率D.净资产收益率二、多项选择题（本大题共 10 小题.每小题 2 分，共 20 分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸” 的相应代码涂黑。