2011年诺贝尔经济学奖获得者的理论贡献及其启示

2011年诺贝尔经济学奖获得者
的理论贡献及其启示
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学院:土木工程

专业:道路桥梁
课时:周六5-6节
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2011年诺贝尔经济学奖获得者的思想
及观点

美国经济学家托马斯斯萨金特与克里斯托弗西姆斯凭借他们在
“宏观经济因果关系的实证研究”方面的贡献，共同获得2011年度诺
贝尔经济学奖。
萨金特现为斯坦福大学胡佛研究所资深研究员。萨金特于1968
年获哈佛大学哲学博士学位，目前任教于纽约大学。萨金特对现代经
济学和金融学的大部分领域都有深入了解，其学术专长是动态宏观经
济学和计量经济学。 萨金特的著作主要有《理性预期与经济计量实
践》、《理性预期与通货膨胀》、《动态宏观经济理论》等，其中《动态
宏观经济理论》已成为欧美经济学研究生培养的典范教材。 西姆斯，
哈佛大学经济学博士，自1968起先后任教于哈佛大学和明尼苏达大
学，1990年以后一直在普林斯顿大学担任经济学教授。西姆斯创立
了向量自回归方法（VAR模型），并应用于分析经济如何受到经济政
策的临时性改变和其他因素的影响。两位获奖者获奖的主要理由是在
解决有关经济政策与各种宏观经济变量之间因果关系的问题上研究
出了方法，这些方法已成为宏观经济研究领域的基本工具。
两位获奖者的主要学术思想及观点概述。
在宏观经济研究和政策实践中，研究者和决策主体往往面临经济
政策与各种宏观经济变量（如国内生产总值、通货膨胀、就业和投资
等）之间因果关系所产生的问题，例如，提高利率或减税将如何影响
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GDP和通货膨胀水平，政府改变预算平衡目标或央行改变通货膨胀
目标对实体经济的影响等，而萨金特和西姆斯就分析解答上述问题给
出了研究框架和基本方法。
（一）萨金特的主要学术思想
作为理性预期学派的领袖人物，萨金特最主要的贡献是在宏观经
济模型中预期的作用以及动态经济分析方面的研究成果，同时，他在
时间序列分析方面有开创性的研究，对古典失业和经济大萧条问题也
有深入的研究。
1.结构宏观计量经济学方法的应用
萨金特展示了如何用结构宏观计量经济学方法来分析的持久影响
和长期调整，他将这种方法应用于研究政府与经济主体因经济动态同
时调整预期情形下的宏观经济关联：政府如何随经济走势变化调整自
身预期和经济政策，经济主体如何根据经济政策来调整自己对宏观经
济的预期并调整行动，进而逐渐影响政策的效果。例如，萨金特研究
了二战后的各国经济状况，当时许多国家最初都倾向于推行高通胀扩
张政策，但最终它们对经济政策做出系统性调整，进而推动了通胀率
的下降。
2.理性预期理论与计量方法的创新
理性预期理论的核心思想可以理解为，经济主体的行为是理性即
趋利避害的，在有效市场及真实周期内做出的决策都是合理的，任何
经济政策的实施效果都会因经济主体的理性应对而削弱甚至抵消。该
理论可以用于对经济政策的反思，而萨金特进一步应用该理论对计量
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分析的建模方法进行了创新。萨金特的主要贡献在于改变了旧有的识
别方法，他研究结构宏观计量，以理性预期为基础，构建动态随机一
般均衡模型，进而调整基于预期因素的宏观经济关系。
（二）西姆斯的主要学术思想
西姆斯的学术贡献主要集中于对时间序列计量经济学和应用宏观
经济学领域的研究 ，反映出对宏观政策效果的关注。他在1972年
创立了向量自回归方法（VAR模型），这一研究方法以向量自回归为
基础，将所有的内生变量并列处理，来分析经济如何受经济政策以及
其他经济因素短期变化的影响，考量不同政策的实施效果。该方法对
研究经济领域中许多重要问题都有很大作用，可以用于分析经济变量
如何受政策因素或其他一些突发因素的影响。例如，1980年，西姆
斯和其他研究者运用这种方法检验央行加息所产生的影响。他们发
现，加息后，通胀率通常需要一至两年才下降，但经济增长率会在较
短时间内降低，并需要大约两年才能恢复到先前增长水平。
二十世纪七八十年代以来，西姆斯开创的研究方法已经在全世界
范围内被研究人员和政策制定者广泛采用，成为宏观经济分析的基本
工具。西姆斯提出的时间序列中“西姆斯检验”与“格兰杰检验”一样成
为时间序列因果关系检验的基本方法。诺贝尔经济学奖在几年时间内
再次授予时间序列分析分支，表明了该领域的研究价值已受到高度关
注和肯定。
两位学者的经济理论对我国经济发展和政策实践的启示如下：
从上述总结可以看出，萨金特和西姆斯的研究交集在于“政策因素
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对经济的影响”，他们都采用政策分析的方法来分析经济政策的变化
对宏观经济波动的影响。多个国家都已在利用他们的研究成果分析宏
观经济并制定相应政策和发展预期。同样，我们也可以借鉴其理论成
果，分析当前中国经济发展面临的环境和形势，从中得到完善我国市
场经济体制和宏观调控政策的一些启示。
（一）微观层面充分考虑和正确引导经济主体的理性预期
由于微观经济主体的理性预期对经济政策效果有着重要影响，政
府在制定和实施经济政策时，必须充分考虑微观经济主体的理性预
期，引导经济主体的预期及其按照预期追逐自身利益最大化的行为与
政策目标保持一致的方向。随着市场经济体制的完善，政府应不断提
高公信力和行政效率，创造更好的条件，增强经济主体的理性预期能
力，引导经济主体全面把握市场信息做出理性选择，避免预期不足引
发的系统性误差，为增强我国宏观经济政策效果提供有力保障。例如，
在实体市场上物价上涨压力较大、商品供应偏紧的形势下，政府要提
高市场监测预警水平，及时发布权威信息，发挥商品储备的保障供应
作用，从而稳定通胀预期，抑制投机行为，防范市场价格剧烈波动。
（二）宏观层面统筹兼顾经济政策的短期灵活性和长期稳定性
根据萨金特和西姆斯的研究成果，经济政策与经济发展之间存在
互动影响，政府要根据经济发展情况制定调控政策和预期目标，同时，
又要根据经济形势的变化和政策实施效果来调整政策内容。当前，世
界经济在艰难复苏的过程中出现了很多不稳定因素，全球资金流动性
过剩等给未来世界经济发展带来很多不确定性；中国国内也面临着环
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境资源约束增强、通胀预期压力加大、传统比较优势逐步削弱等问题。
在新的国际国内形势下，一些长期积累的深层次矛盾加大了我国政府
宏观调控决策的复杂性。一方面，政府要根据经济形势的短期变化相
机抉择，合理确定阶段性预期目标，增强针对性和灵活性，加强投资、
贸易等各项政策的协调配合。另一方面，政策目标必须注意长期性和
稳定性，把短期调控政策和长期发展政策有机结合起来，管理通胀预
期的关系，实现经济增长速度和结构质量效益相统一。
（三）加强国家间经济政策协调，争取有利的国际环境
在经济全球化的进程中，经济与政策的因果关系已经突破了国界
限制，更加显著地体现在国家之间的相互影响上。国际金融危机在一
定程度上正是由于部分国家政策失误而波及全球造成的，美国长期低
利的次贷危机和西方国家高福利政策以及过度扩张政策，都为危机的
爆发埋下了隐患。因此，在分析我国国内经济运行时，不仅要考虑本
国政策的影响，也要考虑他国政策溢出效应的影响；在制定经济政策
时，要考虑国内情况，以及国际影响以及他国政策反应又会对本国政
策实施效果的影响。
进入后金融危机时代，各国经济现实条件和新的起点差别很大，
各国均从自身利益最大化的角度采取措施，国际间经济政策的协调难
度加大，政策冲突会对他国乃至世界经济造成难以估量的负面影响。
因此，我国政府应积极参与多边和区域机制协调与对话，加强与主要
经济体的宏观经济政策协调。积极参与国际规则和标准的修订制定，
在国际经济、金融组织上发挥更大作用。
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