内部资金转移定价体系是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式，被称为Funds Transfer Pricing system，简称FTP。资金中心与业务经营单位全额转移资金的价格称为内部资金转移价格（以下简称FTP价格）
一、内部资金转移定价体系的作用
与原有商业银行上存下借的资金管理体系比较，FTP价格体系通过管理模式、收入核算模式、管理调节手段、风险管理手段四个方面的变化，可以达到科学评价绩效、优化资源配置、指导产品定价和集中市场风险四项功能，推动商业银行进一步规范、高效的发展
（一）FTP价格体系实现的变化
1、资金管理模式的变化。推行FTP体系后，资金管理模式将由资金的差额转移转变为资金的全额转移。在现有的上存下借资金管理模式下，分支机构的资金来源和资金运用首先在分支机构内部进行安排和匹配，只有资金余缺部分才通过上存或下借与总行发生资金往来。而推行FTP体系后，分支机构所有的营运资金都通过FTP价格与总行发生转移，每笔负债业务通过FTP价格将资金上存给总行，并从中获取FTP利息收入；每笔资产业务通过FTP价格从总行获得资金，并同时支付FTP利息费用。
2、净利息收入核算方式的变化。现行管理模式下，分支机构的净利息收入等于计息资产业务的利息收入与计息负债业务的利息支出之差，其中，与总行间的上存、下借业务以及联行往来业务都属于分支机构的资产、负债业务。推行FTP体系后，分支机构的净利息收入等于每笔业务产品利率与FTP价格间的FTP净利差之和。由于分支机构FTP净利息收支的大小取决于分支机构资产/负债的规模、期限、利率特征等多方面因素，所以，推行FTP体系后，各分支机构净利息收入的变化程度不一，由此必然会带来分支机构原有净利息收入贡献格局的变化。
3、银行经营管理中经济调节手段的变化。内部资金转移价格与上存下借利率都是商业银行经营管理活动中的经济调节杠杆。但内部资金转移价格比上存下借利率的管理调节作用更加直接、有效。因为通过内部资金转移价格，银行可以获得各类产品、业务、地区、行业、客户的价值贡献率，从而快速、有效决策，更好的支持目标客户的发展。而上存下借利率的作用点通常只是分支机构差额资金的筹资成本或资金收益，对银行的内部管理与发展不具备借鉴作用。
管理方略
商业银行内部业务转移定价探讨
同ｆｉ＝谓内部业务转移价格，就是银行内部 ，７ Ｉ从管理角度测算的，用于衡量业务在 银行内部不同行别之间转移时的成本或收 益价格。合理的内部业务转移价格决定了 业务收益在业务转入行与转出行之间的分 配．对促进商业银行内部加强联合协作起 着重要的作用。它是区别于内部资金利率 的一个概念。 商业银行建立和完善内部业务转移市 场．应从这几方面着手：首先，一级分行应 承担起市场管理者和最终仲裁者的职责。 具体包括内部业务转移经营理念的推广， 相关政策的制定及解释，各种业务转移信 息的发布；行际问问题、矛盾的协调与处 理；同时，从全行价值最大化的角度出发， 在部分相对较为复杂、参与对象较多的交 易中．由一级分行站在全行经营管理的角 度上作出最终仲裁，以利于业务的正常拓 展和风险的最大限度防范。其次，各基层行 作为市场参与者．应积极主动地参与内部 业务转移市场。再次，市场交易对象应进一 步丰富。除了存款、贷款、代理业务之外，在 条件成熟的情况下，还可以将业务信息等 作为业务转移的交易对象。 补充 一、内部业务转移价格计算的基础和 １．经济增￣ｉ＿（ＥＶＡ卜＿＿内部业务转 移价格计算的基础。之所以选择经济增加 值作为内部业务转移基准价格的计算基 础．是因为在当前商业银行建立全面财务 ●王国勇
管理体系、确立银行价值最大化经营理念 的过程中，以经济增加值（ＥＶＡ）为核心的 绩效考评体系正逐步贯彻落实到基层行． 已经并将继续成为商业银行经营管理和绩 效考核的核心指标。在这种大背景下，要使 内部业务转移价格能更好地发挥引导支行 业务行为、促进各行联合协作的作用，就必 须把内部业务转移价格的计算建立在经济 增加值基础上。而就经济增加值（ＥＶＡ）的内 涵来看．该指标完整地覆盖了收入、成本等 各项价值要素，这些价值要素包括利息收 入、资金成本、运营成本、风险成本和资本 成本。可以说，经济增加值最真实地反映了 业务的盈利状况．它的内涵决定了其天然 就是内部业务转移价格的核算基础。 ２．专项奖励费用——内部业务转移 价格计算的补充。在目前的综合经营计划 中．为鼓励各基层机构按照一级分行的战 略意图开展工作，各分行都安排了专项奖 励费用，任何一笔业务在行际问的转移，不 可避免地涉及到其对应的挂钩奖励费用的 转移。为了扩大对业务协作行的效益影响， 引导更多的分支行参与内部业务转移市场 的交易和竞争，专项奖励费用的分配也应 纳入内部业务转移价格的构成要素之中， 作为对经济增加值的有效补充。此时，内部 业务转移就应包括经济增加值及专项奖励 费用两部分。 二、内部业务转移价格的计算 １．计算的前提条件和基本原理。前提 条件：为保护各协作行的积极性．模型的前 提条件就是要使参与业务协作的各行都能 从业务协作中获得正的经济增加值。基本 原理：首先计量协作业务所能创造的ＥＶＡ， 然后依据一定的分配标准将其在业务协作 行之间进行分配，最后在季度或年度考核 时相应调整各协作行的经济增加值。不同 类型的业务，ＥＶＡ的计量过程大致相同，但 采用的分配标准可能存在差异。根据这种 分配标准的不同．下文将区分两种业务类 型加以说明，即：单笔、一次性的业务转移； 主办行、协办行之间的业务转移。同时，按 照经济增加值在行际间的划分比例，还需 要将专项和部门战略性的奖励费用在各协 作行间加以分配。 ２．单笔、一次性业务内部转移价格的 计算。对业务转出行Ａ（下用Ａ表示）来说，其 经济增加值调增项为从业务协作中获得的 内部业务转移价格．调减项为付出的营销 成本。即： 经济增加值Ａ＝内部业务转移价格一业 务营销成本Ａ 对转入行Ｂ（下用Ｂ表示）来说，其经济 增加值调增项为转入业务本身能带来的经 济增加值（计算公式较为繁杂，为表述简便 将公式放在下文）。调减项为付给Ａ行的内 部业务转移价格。即： 经济增加值Ｂ＝业务本身ＥＶＡ一内部业 务转移价格 现在，设Ｂ行获得的经济增加值为Ａ行 的Ｋ倍（Ｋ＞０），即： 经济增加值Ｂ＝Ｋ×经济增加值Ａ 现代金融２ＯＯ６年第７期
XX银行FTP定价体系实施方案
第一章 总 则
第一条 为了进一步优化资产负债结构，合理反映业务绩效水平，提高资金效率和收益，有效推动内部资金转移定价（以下简称FTP）体系的实施，根据《XX银行财务管理办法》和《XX银行资产负债管理办法》相关规定，制定本方案。
第二条 本方案适用于本行总行及所属各分支机构的本外币业务。
第三条 FTP定义与功能定位
（一）FTP定义。内部资金转移定价（Funds Transfer Pricing），简称为“FTP”，系指商业银行内部资金中心（简称司库）与分支机构、业务部门按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。这一管理模式，是随着金融市场竞争的日趋激烈和利率市场化水平的不断提高，顺应商业银行逐步实行资金由总行司库集中管理的趋势而建立的。
FTP模式下，银行所有业务经营单位每笔负债业务筹集的资金，均向司库全额有偿转出；每笔资产业务所需要的资金，均从司库全额有偿转入。业务经营单位与司库之间的转移价格，按照市场利率水平和业务特性，以一定的定价方法确定。
（二）FTP功能定位。运用FTP的主要目的，是公平、一致地确定银行所有业务的资金成本，有效计量资产与负债的利差表现。随着FTP的深入实施和外部资金市场的日益完善，FTP还将逐步发挥以下功能：通过合理计算每笔业务的资金成本，指导产品定价；剥离经营单位所承担的利率风险和流动性风险，集中风险管理；建立产品、客户等多维度赢利分析，促进资源有效配置。
第四条 FTP基本运行规则
（一）资金池(司库)管理模式。FTP模式下, 全行司库由总行计划财务条线、金融市场条线双线管理，实行“明确资金职能分工、计划财务条线加强监控”模式。金融市场部承担司库日常管理职责,司库监控指标由计划财务条线制定。同时，计划财务条线应加强司库团队的日常管理，对制定的指标进行密切跟踪，参与事前监控。司库FTP利润暂不纳入考核。
Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｖｉｅｗ Ｉ金融视线
浅谈利率市场化下的商业银行内部资金转移定价
邹毅 中国建设银行股份有限公司北京白石桥支行 １ ０００８１
摘要：４／，．２０１ ２年６月８日到７月６日，短短不到一个月的时间，央行两次降息并扩大利率浮动区间，证明其“坚定不移地
推进利率市场化改革”的步伐又向前迈进一步。内部资金转移定价模式的制定，已经成为商业银行有效管理利率
风险，适应利率市场化改革的重要课题。本文简述了商业银行资金转移定价基本理论，对我国商业银行资金转移定 价模式进行分析，同时提出了相应的制定措施。 关键词：利率市场化；内部资金转移定价
随着我国利率市场化进程的不断发展和金融体制改革的不断
深入，传统的上存下借的内部资金计价模式已经不能适应现代商
业银行的资产负债管理和业绩评价的需要，目前我国商业银行也
在逐步探索内部资金计价模式的改革。
一、内部资金转移定价的含义
内部资金转移定价（Ｆｕｎｄｓ Ｔｒａｎｓｆｅｒ Ｐｄｃｉｎｇ，ＦＴＰ）是指，商业 银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资
金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模
式。 业务经营单位每笔负债业务所筹集的资金，均以该业务的内
部资金转移价格全额转移给资金中心；每笔资产业务所需要的资
金，均以该业务的内部资金转移价格全额向资金管理部门购买。
其中，对于资产业务，内部资金转移价格代表其资金成本，需要支
付内部资金转移利息；对于负债业务，内部资金转移价格代表其资 金收益，可以从中获取内部资金转移利息收入。
我国商业银行传统的单笔业务资金定价仅仅是在单一的业务
层面或产品层面计算净收益的一种机制，它仅能计算资产负债表
中各个项目的盈利能力。而在今天复杂的银行经营环境中，既要 从整个银行的层面又要从单个业务要素的层面来看待银行的盈利
情况。采用资金转移定价，则弥补了传统单笔业务资金定价的不
足，既统筹了银行的整体盈利情况又兼顾了单个业务要素的特殊 性。
