浅析金融工具创新对企业财务管理的影响
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经济研究ＩＥＣＯＮＯＭＩＣ ＲＥＳＥＡＲＣＨ
浅析金融工具创新对企业财务管理的影响
赵纯 南开大学 ［摘要］随着经济全球化的快速发展，企业财务管理改革已成为必然趋 势。金融工具的创新逐渐成为了企业经营管理需要重点考虑的因素。因此， 企业应当投入更多的精力对金融工具进行科学合理的革新 金融工具不仅 能够优化企业的财务管理模式、提高工作效率，而且还能够在很大程度上 帮助企业规避财务风险，为企业的财产安全提供有力保障。 ［关键词】金融工具；财务管理；企业经营 金融工具作为企业财务管理的新途径，一方面为企业带来了更多 的财务效益，另一方面也提高了企业的整体财务工作水平。金融工具的 创新，既包含了对支付方式以及结算工具的创新，也包含了对货币以及 其他金融衍生工具的创新，不断革新金融工具不仅能够帮助企业更好 的运营，而且能够为企业带来更多的机遇，在企业进行投资和融资等其 他金融工作中有着十分重要的意义。 一，金融工具创新的含义 金融工具的创新是金融业在全新的金融运行模式中，突破传统的 经营方法所创造出的新型金融工具。 金融创新为企业追求更高的经济效益提供了强有力的支持，很多 企业会将自身涉及到的各类金融要素进行重新组合，从而创造出一种全 新的金融管理模式，其中包括对金融工具、支付结算方式以及金融监管 模式等方面的创新。金融创新虽然能够帮助企业提高经济效益，但在某 种程度上也迫使企业面临了更多的金融风险，传统的金融监管措施在 新型的金融监管模式下完全作废，加大了企业在金融监管方面的难度。 为避免上述问题出现，企业需要投入大量精力创新金融工具。 金融工具的创新是现阶段经济发展的主流和关键，自上世界七十年 代国际金融市场出现金融工具改革至今，金融工具开始逐渐从货币、债 券和基金等单一的金融模式，转变成了多领域、多方面、多形式和整体 化的金融板块。 二 企业金融工具创新的具体思想 （一）规避风险与增强保险 帮助企业规避金融风险是金融工具创新的重要目的之一，企业能 够通过对金融工具的创新，创造出全新的金融产品和经济运行模式，最 终达到规避金融风险以及顺利通过海外市场的监管和打开国外市场的 目的。与此同时，金融工具的创新能够评估一定的金融风险以及提供相 应的解决措施，为企业的经济运行增强了保险的作用，最大限度的帮助 企业提高经济收益。金融工具的创新为企业提供了规避风险和增强保 险的双重作用，在企业平稳发展的道路匕有着不可替代的地位。 （二）金融工具创新的比较优势 比较优势是一个生产者与其他生产者相比，用更低的成本生产同 种商品，换言之，即一个生产者拥有比其他生产者更高的生产水平和更 低的商品价格。其中掉期互换最能体现金融工具创新中的比较优势，企 业通过金融工具的比较优势，能够在很大程度上解决原有的信息延迟 等问题，例如企业可以设立特定的规则和前提，创建一种全新的信号显 示模式，优化信息分布体系，这样不仅可以提高企业金融信息的传递速 度，还能帮助企业提升整体的金融运作水 三、金融工具创新在企业财务管理中的应用 （一）融资行为 发放债券和股票是目前企业融资最普遍的两种形式，对债券合同 以及债务权益等形式的融资进行创新衍生而来的金融工具，不仅能够帮 助企业调整内部资本结构，而且能够在一定程度上解决企业在短时间 难以融资的问题，创新金融工具对企业的融资以及提高企业内部资本结 构有着十分重要的作用。 （一）投资行为 在金融投资的环节中，企业可以结合先进的金融衍生工具，通过充 分应用金融创新，对不同的投资产品和投资组合进行再设计，在投资开 始前评估最大收益以及可能面临的投资风险。回购协议有着风险相对较 低和流动性强的特点，是近几年很好的金融工具创新的代表，企业可以 充分利用回购协议，最大限度的提高资金的使用效率，避免资金流动的 停滞。如果企业涉及到实物投资，则可以通过对期货以及其他金融产品 形成套期保值，这样既能将实物投资的库存风险降到最低，又能提高企 业在实物投资中资金的利用率。 （二）风险管理 在市场竞争如此激烈的形势下，每个企业都面临着一定的金融危 机和信贷风险，虽然我国金融市场的环境在不断完善，但信用风险始终 没有降低，甚至开始逐步扩散到国际金融市场。因此，金融工具的创新 管理对降低企业的信用风险和市场风险有着至关重要的作用，企业可以 利用商品和外汇期货、远期汇率等方式，降低因市场价格波动而产生的 市场风险。同时，也可以通过创建新的信用工具，对应收款进行保险和 转移风险，最终达到降低企业金融信用风险的目的。 四 利用金融工具创新优化企业财务管理 （一）优化企业的融资管理 企业融资的方式多种多样，不同融资方式有不同的风险和弊端。 随着国际金融市场的不断发展和金融工具的创新，使企业的融资渠道 越来越丰富，企业可以结合自身的实际发展情况，选择风险最低收益最 大的融资形式。以往较大规模的企业会通过长期的发展，积累一定的资 金，在银行中存入赚取利息，这种方式不仅降低了企业资金的利用率和 周转率，而且还在一定程度上较少了企业的收益，在很多发达国家的企 业已经开始逐渐建立自身企业的金融机构，比如创办银行等，形成了具 有一定规模的财团，这种内部融资的新模式，既能快速融资，又能提高 企业的资金的流动性并且获得更高的利润。除此之外，企业还可以通过 认股权的融资方式对股票期权进行有效的管理，这样的融资管理模式 不仅能够吸引更多的投资者，而且能提高企业的整体收益并且降低生产 成本。 （二）优化企业的财务风险管理 企业应该以金融工具的创新为着眼点，并且通过全面掌握现有的 金融工具，降低企业在经济发展中可能面临的各类风险。目前，债券和 股票等金融工具是企业最常用的融资手段，据美国经济学家ｌｕｃａｓ近几 年的一份调查数据可得，企业为降低外汇风险，广泛应用的是远期合约 外汇，与企业商品期货及期权有关的风险被称作商品价格风险；与企业 场外交易期权有关的风险称作权益风险。因此，金融产品的创新主要体 现在金融工具的创新和控制风险管理两大方面，目前有很多新型的金 融工具，在金融市场的迅速发展和各类金融衍生工具的产生中应运而 生，这要求企业财务管理者需要随时掌握最新的，有关金融工具创新的 新鲜动态，选择适合本企业发展的金融工具，为企业的良性发展助力。 （三）适当创新金融工具 虽然金融工具的创新需要与时俱进，但金融工具的革新势必会导 致企业面临更大的风险和挑战，因此，在企业对金融工具进行创新时， 需要全面分析自身的经验管理模式以及经济运行情况，结合具体实际， 适当的创新金融工具，反复衡量新的金融工具可能给企业带来的风险 和收益，将企业面临的风险降到最低，达到优化企业内部财务系统并且 提高企业整体运作效率的目的。 （四）加强资金的流动性管理 企业应当不断加强对资金的管理力度，提高企业资金的流动性和 利用率，具体可以通过发放债券、股票、投资及贷款和金融中介等多种 模式对企业资金进行合理分配，达到企业内部资金流动转移的目的。将 企业的资金进行合理配置，不仅能优化企业整体的金融体系，而且能够 ＞．＞］ 转第５１页 笛与偿有
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对象、项目的确定，并进行费用明细账的设置。账户设置、复式记账、会 计凭证等为会计核算的主要方法，其中复式记账是经济业务处理的根 本方法，只有合理使用会计核算方法，才能确保会计信息的真实性、准 确性。 四、结束语 综上所述，资金管理制度、成本管理制度等为检察机关财务管理重 要组成部分，为确定经济业务开支范围、开支标准等内容，要求财务会 计人员必须对国家相关财务管理制度加以贯彻执行，并进行财务管理 各类规章制度的建立与健全，合理编制财务计划，对会计核算管理水平 不断提升，是财务计划执行情况分析与充分反映的保障，是财务纪律检 查、监督的重要手段。 参考文献 【１】张萍．浅谈如何完善新形势下检察机关财务制度之我见［Ｊ】．法制与社 会，２ｏ１５（２４） 【２】王远程．检察机关在实施西部大开发战略实现“十 ’计划目标中应 当有所作为［Ｊ］．人大研究，２００１（Ｚ１） ［５］叶耀丹．统一业务应用系统与检察机关工作理念和方式转变研 究一一以邻水县人民检察院案件管理工作为视角［Ｊ］．法制博览（中旬刊）． 【４］汤春娇．省级直管下的财务保障机制应坚持的几个原则［Ｊ］．现代经济 信息，２０１４（１５） ［５］谢俊翔．检察机关案件管理绩效评估模型及指标体系设置研究一一 基于公诉部门的实证分析［Ｊ】．云南社会主义学院学报． ［６】张艺，姚家杰．浅谈基层检察机关经费保障的一些问题［Ｊ］．广西大学 学报（哲学社会科学版），２ｏｏ８（ｓ２）
＜＜上接４９页 促使企业加快转型步伐，同时帮助企业在可控范围内，对各种基金及其 他金融产品的储备达到最佳状态。 （五）充分利用政策支持 目前，我国对企业的经济发展提供了很多优惠的政策支持，企业应 当抓住机遇，在创新金融工具的同时，充分应用企业资本和金融资本相 互融合渗透的方针政策。企业的经营和市场竞争以及进一步发展，离不 开各大银行的信贷等资金支持，因此，我们需要将企业的发展与银行的 发展有机的结合起来，只有这样才能最大限度的降低金融风险。 五 结束语 综上所述，我国正面临着不断创新金融工具，以及将金融工具的创 新与企业的财务管理相结合的全新课题，只有与时俱进的对金融工具进 行革新，才能帮助我国企业在国际金融市场上占领一席之地，更好的把 握经济全球化带来的良好机遇。 参考文献 …唐小颖．金融工具及衍生金融工具在企业的运用及启示［Ｊ】．现代商 业，２０１４（１８） ［２】张信才．试论企业运用衍生金融工具面临内控风险的管理［Ｊ】．现代商 业，２ｏ１５０） ［５】俞荣海．浅议衍生金融工具在财务管理中的应用［Ｊ］．新会计，２ｏ１５０） ＜＜上接４８页 （四）设计和实施控制测试与交易的实质性测试 除存货与仓储循环之外，其他所有循环对期末现金余额都有影响， 注册会计师可以在对其他交易循环的测试中对现金交易进行审计。 （五）设计和实施分析程序 分析程序在期末现金余额审计中主要用在将银行存款余额调节表 上的期末余额、在途存款、尚未清偿的支票和其他调解项目与以前年度 的调节表进行核对方面，以及将现金的期末余额与以前月份的余额进行 核对方面，这些分析程序的目的是发现现金的错报。通常情况下，在测 试现金余额的合理性方面，分析程序则不太适用。 （六）设计现金余额的细节测试 现金账户审计中与余额相关的最重要的目标就是存在、完整性以 及准确性，为此要进行相关的测试。此外，注册会计师还要实施与四项 列报与披露相关的目标的测试。在实务中，采用哪些审计程序取决于审 计人员在审计的其他部分中已经识别的现金的重要性和风险。但是对获 取银行的函证，获取截止日的银行对账单以及测试银行存款余额调节需 要额外加以关注。 注册会计师通常从客户的每家开户银行直接获取函证，如果银行 没有对函证要求作出回复，注册会计师会寄发第二次请求或要求客户与 银行进行沟通以要求他们完成函件并向注册会计师返回函证。银行函 证在审计中非常重要，银行通常在函证信中确认贷款信息和银行存款 余额。注册会计师收到银行函证后，由银行确认过的银行账户的余额应 当被追查至银行存款余额调节表中列示的金额。 获取截止日银行对账单的目的是验证客户年末银行存款余额调节 表中的调解项目。如果没有收到从银行直接寄发的对账单，注册会计师 会验证期后期间的银行对账单。验证的目的在于测试客户的员工是否漏 掉、加入或改变了与对账单相关的凭证，这显然是为了测试是否存在有 意的错报。 编制银行存款余额调节表是一项非常重要的针对现金的内部控 制。注册会计师测试银行存款余额调节的同时也确定了客户是否认真 编制了银行存款余额调节表，并验证了客户记录的银行存款余额是否 与除去在途存款、已签发尚未兑付的支票和其他调整事项的实际银行存 款余额相同。在测试银行存款余额调节时，注册会计师使用截止日银行 对账单中的信息以验证调解事项的适当性。 四、定额薪酬银行账户的审计 相比普通现金账户的测试，针对薪酬银行账户余额的测试要简单 容易得多，通常只需测试尚未兑付的支票。在测试薪酬银行账户余额 时，注册会计师必须获取银行存款余额调节表、银行函证以及截止日的 银行对账单，除了对尚未兑付的支票的测试通常被限定在合理性上以 外，其他测试程序与普通账户一样。 五、备用现金的审计 备用现金的审计重点是测试针对备用现金交易的控制，而不是其账 户的期末余额，即便备用现金账户的金额很小，但是如果该账户频繁发 生补足也可能存在大量不恰当交易的可能性。如果控制风险评估为低水 平，当年补足付款的次数也很少，注册会计师通常会因为并不重要就不 再进行针对备用现金的测试。当注册会计师决定测试备用现金时，清点 备用现金余额和对一项或两项补足交易执行更详细的测试是两项最常 用的程序。
