P2P网贷行业跑路平台分析报告

P2P网贷行业跑路平台分析报告

一、行业基本概况

(一)行业整体规模

安心研究院数据统计，2014年1-10月份，全国P2P 1-10月份网贷成交额为2,168.04亿元，贷款余额800亿元。预计今年成交总量将突破2400亿元。

截止2014年9月30日，纳入统计的平台共1227家。其中，本季度每月平均新增平台64家，行业新进入者有增无减，依然保持较快增长。

(二)问题平台现状

1、问题平台数量

截止2014年，问题平台累计共254家。

2、问题平台地域分布

从地区上分布上来看，广东、浙江、江苏地区因平台基数大，倒闭平台数量也较多。其中广东累计出现问题平台42家，浙江30家，江苏21家，三家总计占到全部的51.18%。

二、跑路平台特征 P2P网贷行业目前面临无准入门槛、无行业标准、无监管机构的“三无”状态，可以肯定未来的监管部门归属银监会。以下为银监会相关领导提出的监管思路：

(一)行业监管思路

1、刘张君：行业四边界

2014年4月，处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君，首次公开表示“一是要明确这个平台的中介性质;二是要明确平台本身不得提供担保;三是不得将归集资金搞资金池;四是不得非法吸收公众资金。”

2、王岩岫：十大监管原则

2014年9月，中国银监会创新监管部主任王岩岫作主题演讲时提出P2P行业监管的十大原则：

P2P的发展要坚持业务本质，即项目要一一对应，平台不得建资金池

落实实名制原则，投资人与融资人都要实名登记，资金流向要清楚

P2P要清晰业务边界，要明确P2P不是信用中介，而是信息中介，为双方的小额借贷提供信息服务的机构，区别于其他法定金融业务 P2P要有行业门槛，对从业机构应该有一定的注册资本，高管人员的专业背景和从业年限、组织架构也应该有一定的要求，同时对它的风险控制、IT设备、资金托管等方面也应该有一定的资质要求

贷款人和投资人的资金要进行第三方托管，不能以存管代替托管

P2P自身不担保，引入的担保机构要有资质，不能承担过多担保倍数

要有明确的收费机制，走可持续发展道路，不要盲目追求高利率融资项目

应充分进行信息披露，既要披露自身和运营信息，也要进行风险提示

要加强行业自律组织的建设、推动行业标准化和信息共享，打击伪P2P

坚持小额化、普惠金融、支持个人和小微企业

从两资监管部门的公开表态，我们可以看到“平台的中介性质”、“不设资金池”、“风控能力”等是重中之重。

(二)跑路平台类型

平台跑路大致可分为纯诈骗和因不同目的融资而发生经营等问题不善通过对跑路、倒闭平台进行总结归纳，大概有以下几类： 1、诈骗

平台老板买个P2P网贷系统模版，利用虚假信息和虚假标的架起一个平台吸金，时机成熟或骗局被拆穿才跑路。欺诈平台披着P2P网贷的外衣，目的只有一个，那就是在互联网上圈钱。

2、恶意自融

平台老板自身有很多实业，但难以在传统融资渠道融到资金，便开办网贷平台进行融资为自己经营使用。这类平台融到资金后，因背后企业或投资项目运营不善而引起资金断裂，平台只能倒闭跑路。这类企业一般是资质不好的企业，后续运营情况堪忧，而且很有可能没有合格或足值的抵押物，甚至已经资不抵债。

3、庞氏骗局

个别P2P网络借贷平台经营者，发布虚假的高利借款标募集资金，并采用在前期借新贷还旧贷的庞氏骗局模式，短期内募集大量资金后用于自己生产经营，有的经营者因项目逾期垫付压力大，满足不了投资者资金提现时，直到资金链断裂，倒闭跑路。

4、经营不善

P2P网贷最重要的是做好项目端的风险控制。如果平台安全管理与风险控制做不到位，大浪淘沙下有不少被遗弃的。总之，风险控制作为平台所要把握的网贷核心，它函盖了贷前、贷中、贷后管理，这也是传统金融机构需要审慎处理的重点。

由于网贷行业依托于互联网开展业务，那互联网的重中之重——安全及互联网思维，也是运营者应该着重要处理好的。部分平台因缺乏技术实力，突然遭遇黑客袭击，引发投资人的恐慌情绪，导致投资人集中进行资金提现。由于发标期限错配，平台自有资金应付不了集中提现，只能停止经营。

总之，出事平台当前主要表现为，一是自融，二是欺诈，三是运营不善。

三、跑路平台使用的招数及案例分析

(一)跑路平台惯用的招数

1、以高利率直接套住一些投机者

以屌丝为主的网贷投资群体，由于投机心态较重，高利率往往成为一些诈骗平台屡试不爽的手段。部分投资人面对高额的奖励就容易忽视其中的风险。

2、麻痹大意，防范意识逐步弱化

一般问题平台是以高息、高奖励等为诱饵，对投资者欲擒故纵。一旦投资者在平台小额试投后得到应有的奖励及利息，就会掉以轻心，容易麻痹大意，进而一步步加大投资额度，甚至向周边的亲朋好友推荐所投资的平台。

除了注册奖励、首次投资奖励，一些平台还设有投资额阶梯式奖励，以诱导投资者逐步加大投资额度。

不成熟的投资心态：看到平台宣传的首次注册、首次投资奖励就跃跃欲试，小额试投后，成功返回本息，就觉得本台安全了。这样的心理忽略了平台“拆东墙补西墙”，“广撒网”的做法。

有些投资者明知平台有较大风险，明知平台可能在玩“击鼓传花”借新还旧的游戏，但仍抱着自己不会成为最后一个接棒人的投机心理，总觉得“击鼓传花”的大红花不会落在自己手上。“恒金贷”平台上线仅半天就消失，这警示我们，如果遇到诈骗平台，成为最后接棒人是随时的事情。

3、包装成无风险产品

部分平台以理财、100%本息保障等字眼对产品进行宣传，容易误导投资者认为P2P网贷产品就是普通的理财产品，而没有认识到其中的风险性。

不成熟的投资心态：面对平台的宣传，部分投资者很容易轻信，比如说100%本息保障。平台这么说，投资者就信了，甚至有投资者将在平台进行的投资当作是“储蓄”来看待了。但是深一层想想，平台本息保障依靠的是什么，如果平台资金实力有限、运营不善，甚至是诈骗平台，那还何来本息保障呢?

4、虚构实力雄厚的背景

为了博得投资者的信任，部分平台可能宣称是某准上市公司下属子公司，甚至直接盗用有实力公司的资料进行宣传。甚至以莫须有的一些所谓合作机构来夸大或虚假宣传。如“光大富尊”平台正是盗用了光大证券子公司的资料进行虚假宣传。

不成熟的投资心态：部分投资人看到平台的宣传资料后没有进行任何的求证工作，就直接相信了平台的宣传，以至于损失惨重。

(二)案例

1、“万利创投”

万利创投是一家深圳的跑路平台，其于2013年5月30日注册。但是从2013年10月9日起“万利创投”便不再进行还款，130位投资人成为受害者。

“万利创投”作为中间人撮合将投资人资金借给其他企业，并由深圳市万浩担保有限公司和深圳市斯亚特电子科技有限公司对借款合同进行100%本息担保。担保。“万利创投”在运营过程中，抽逃注册资金1000万，并用虚假借款人名义，假造借款合同，非法集资诈骗投资人资金6000多万元，至今还有1000多万不明去向和用途，另外还有800多万元借给其他借款人。事发后投资人根本找不到原法人汤琪，万浩担保有限公司和斯亚特电子科技有限公司也违约不进行担保，涉嫌金额特别重大集资诈骗。

在本案中原法人将1030万挪用到斯亚特公司，而斯亚特公司已经拖欠多家银行的很多款项，在2013年的9月份，已经被起诉了，而且法院有生效的判决已经在执行。

启示：

一是对于平台宣传的担保之类的说法，存在很大的质疑，担保公司真正是否有合作实力，业务的规范性等方面是值得商榷的。平台能否实现可持续经营，要考量很多方面，团队建设、风控措施以及平台运营等方面。

二是对平台的更改公司注册信息等行为投资人一定要引以关注，弄清楚背后的原因。最后维权的过程中反应要快，并采取合理手段。

2、“网赢天下”

“网赢天下”由深圳市网赢天下电子商务有限公司运营，成立于2013年3月28日。公司注册资金2000万元，是一家准上市企业创办的网络借贷平台。网赢天下在其公司介绍中如是写道。

网赢天下平台上线运营四个月后就悄然宣布停止运营，截止2013年8月8日累计交易额高达7.9亿元，实际未还款约1.5亿-2亿元，涉及至少1300名投资人。在早期平台出现逾期和提现困难后，平台三次连发总金额为1200万元，年化利率最高约为65%，期限为20天的标的，致使资金越发紧张，直至断裂。

经多方证明，平台实际控制人钟某为华润通的大股东，巨额资金主要用于华润通的周转。投资者到平台办公地点进行维权时，网赢天下不仅未能提出有效的解决方案，还拒绝披露资金的去向以及借款人的信息。

11月初，投资者与华润通大股东钟文钦实现“债权转股权”，除此投资人还增加了2000万元用于盘活华润通的资产，帮助其经营。11月，钟某涉嫌非法集资被警方批捕，目前投资人维权工作尚未完结。

网赢天下除了让当时很多“打新者”失望，更让很多投资者觉得如“鸡肋”一般，最终投资人还是同意了债转股的自救方式。

启示：

一是不能光看平台的背景和注册资本：据报道，网赢天下的人员构成中，并没有完善的风控和信贷部门，仅十几个客服、三四个IT技术人员以及几个财务人员。试问这样组成的团队，怎么能在短短的四个月内做到7.9亿元的成交额呢?

二是平台背后有实业的须防止自融，尤其是已经有大额负债甚至逾期现象的。 三是大额天标须提防。一般平台在成立初期资金出现问题都可以通过借新还旧来解决，这也是打新一族敢于打新的一个重要原因。但是随着发标金额越大及给投资者过高的回报，平台的资金还是会越来越紧张。

3、“众贷网”

2014年3月初，众贷网上线运营，但不到一个月的时间，负责人卢儒化发布一则破产公告，宣布倒闭。众贷网的倒闭并不是出事P2P平台的首例，但却是少有的经营不善倒闭，与其他诈骗平台不一样。

据报道，在众贷网宣告破产后，投资人也陆续收到了投资本金。

卢儒化在众贷网倒闭公告里表示：“由于我们整个管理团队经验的缺失，造成了公司运营风险的发生，在开展业务的时候没有把控好风险这一关，如今给各位造成了无法挽回的损失。”而据他自己介绍，造成这个损失的，是一个第三次抵押的房地产贷款项目造成的。

启示：

一是风险控制是平台运营的重中之重。P2P网贷运营者需考虑到传统金融的核心，同时也要重视互联网的经营思维。

二是在选择投资平台时，不能只看注册资本，还要关注平台的风险控制能力。只要不出现大比例的坏账，一般1%-5%的坏账率平台