资本项目外汇管理政策

按照这三个主题给大家介绍一下相关的情况。 第一，外汇管理改革的主要思路，谈到外汇管理改革，我想先不提我们下一步的外汇管理。所以，我们先回头看一下，从1994年以来外汇管理改革的一些重大的称得上改革的改革。一次是，1994年1月1号开始的外汇管理体制改革。一次是，1996年12月1号，对外宣布人民币实现经常项目可自由兑换。第三次，2005年7月25号宣布，对人民币汇率形成机制进行改革。我认为这些是称得上外汇管理改革的三大事件。 从外汇管理改革的内容上看，1994年1月1号的改革是算的得上实质性或者根本性的改革，它的改革内容主要有两块，一块是实现了汇率并轨，开始实行以市场供求为基础的单一的有管理的浮动汇率制度。在1994年之前，中国是实行双轨制的汇率制度。所谓的双轨制的汇率，是外汇调剂市场的汇率和官方汇率并轨的双重汇率制度，而且这两个汇率水平是不一样的，外汇调节市场的汇率，在1993年年底的时候是1美元兑8.7块人民币，官方汇率是1美元兑7.8块人民币。刚好是调一个个，当然汇率的水平是不一样的，汇率的形成机制也是不一样的。外汇调节市场的汇率是根据调节市场的外汇的供给和需求的关系决定的，最高的时候是在1993年年终的时候，1美元兑人民币是12块多，这是外汇调节市场的汇率。后来中央银行到外汇调节市场进行干预，干预完之后，把汇率稳定到1美元兑8.7块左右。 官方汇率根据进出口的情况，根据对外交易的情况，由官方参考外汇调节市场的汇率，确定的一个以进出口贸易为官定的汇率。1994年1月1号开始，对汇率进行了并轨，开始实行单一的有管理的互动汇率制度。这是汇率形成机制发生的一个根本性的变化，这是1994年1月1号改革的第一项主要的内容。第二项内容，是取消了外汇的流程、上缴制度。实行以银行的接售汇制度，并且建立了银行间外汇市场，这就是1994年1月1号外汇管理体制改革的两项主要内容，在1993年之前，要求所有的进出口企业外汇收入全部上交给国家，国家按照一定的比例，分配给出口企业一定的外汇流程额度，企业只有拥有外汇流程额度的前提下，才能够购买和使用外汇。这个额度我们当时称为粮票的性质，只有粮票的情况下，你才可以购买相关的粮食用品。加入企业没有外汇额度，即使有再多的人民币也是不行的。 同时实行银行的借售汇制度，要求企业把收入卖给银行，同时需要外汇的时候，持相关的证明材料经过银行正式的审核以后，可以用人民币购买外汇的银行的借售汇的制度，在银行借售汇制度基础上，因为银行在办理客户的企业汇合过程中，会形成多投和空投，这个时候就必须有一个银行间的外汇市场，给银行提供买卖外汇的场所，来评估它的空投或者多投。在这种情况下就形成了外汇的供求关系，继而就形成了人民币汇率的中间价。所以我们现在人民币汇率的中间价或者基础价格水平是在银行间外汇市场形成的。所以1994年1月1号外汇管理体制改革，这个改革是一个重大的改革。 第二个，1996年12月1号宣布实现人民币经常项目可自由兑换，它的主要内容简单的说就是，从1996年12月1号以后，对进出口货物贸易项下和服务贸易项下的对外支付和转移，不再实行汇兑限制。也就是说，对进出口企业或者其他的机构来说，我只要有进出口的真实的商业单据和有效的凭证，又可以购买外汇并且对外支付。外汇管理局不能实行任何行政上的限制。 第三个，2005年的7月25号对汇率的形成机制进行了改革，这是汇率的形成机制并不是汇率制度。汇率形成的机制怎么改呢？最新的提法是以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调整的有管理的浮动汇率制度。大家可以把这个提法和1994年1月1号的提法进行相比，发现有一句话的发生了变化，1994年是以市场供求为基础的，单一的有管理的浮动汇率制度。但是2005年7月25号是不一样的。前面一句话是一样的，中间一句话发生了变化，是以市场供求为基础的参考一篮子货币，进行调整的有管理的货币汇率制度。大概2005年7月25号之前的汇率水平的调整，除了以银行间的供求关系为基础之外，它主要是盯住每一个单一的货币进行调整。但是从2005年的7月25号之前是不一样，他是一篮子货币，这个篮子货币的选择主要取决于中国的进出口贸易、中国进出口外资、债权债务的货币情况来决定篮子里面的货币群众。 09年6月29号，人民币的货币汇率制度进行了重大的改革，实际上正确的做法应该是，因为08年发生的金融危急，人民币的汇率水平又回到了非常规的状态，这个非常规的状态是一个什么状态？为了应付危急，为了保持或者促进进出口贸易的发展，避免人民币汇率出现大幅度的升值情况下，保持汇率基本稳定的一个非常规的措施。这个非常规的措施最后的结果就是避免人民币的大幅度的升值，回归到2005年7月25号之前的水平，基本上保持汇率基本稳定。2009年6月29号的改革就是，我回归到2005年7月25号的汇率形成机制，所以提法没有任何的变化，大家有兴趣可以回去看一下，2009年6月29号汇率改革的提法和2005年7月25号的表述是完全的一样的。并不是一个改革，我们认为是一个从非常规状态回归到常规的状态，汇率的浮动空间，汇率的形成机制，汇率的生成机制没有发生任何的变化，跟2005年7月25号的表述是完全的一样的，我说从1994年到2009年期间，能称得上外汇管理改革的就是这三大重要的改革，这三个改革主要是围绕以下几个方面来进行的，它的特点主要体现在以下的几个方面。 第一个方面，适应中国从计划经济转变多社会主义市场经济建设的需求，逐步取消行政性的手段，逐步发挥市场机制对外汇资源的配制作用，逐步取消计划管理手段，逐步的发挥市场机制作用。 第二个方面，逐步取消汇兑的行政性的限制，适当的放松管理，促进贸易和投资便利化。 第三个方面，以建立社会主义市场经济体制为前提条件或基础，建立起适应社会主义市场经济的外汇管理法规体系。 它主要是围绕这三个方面的概念进行的。这是1994年到2009年这个时段的改革有这么几个方面的改革，从去年的10月份开始，外汇管理局又提出了一个新的提法，要进一步解决思想，转变管理理念推进外汇管理改革，其中还有一句话叫做“贯彻落实科学发展观，全心全意为人民服务”这个人民是什么？就是在座的各位，包括银行、包括机构、包括一些对外经济往来中的个人。所以从管理理念上提出一个新的提法，为什么在这个时候提出一个新的提法呢？有以下两个方面的原因，第一个方面就是，从改革开放以来，我国对外经济开发都明显的加大，对外贸易和对外投资取得的跨越性的发展。由于整个对外经济金融形势发生了变化之后，就要求你的外汇管理部门应该以更加开放和全球的视野来重新审视外汇管理，采取一些更为有效的政策措施，来促进对外开放，促进贸易和投资便利化。 我们可以简单的看几个数字，到了2009年末，我国出口和进口的贸易分别超过了1.2万亿美元和1万亿美元，大家从这个数字上就知道已经非常大了。累计批准设立外商投资企业68万多家，累计实际使用外资9454亿美元，境内有7000多家企业在境外设立了1.1万多家的境外投资企业。从这几个数字大家可以看出来，改革开放以来我国的对外经贸和对外直接投资确实发生了实质性、跨越性的发展。这在以前是不能想象的事情，大规模的跨接贸易投资和各种活动，就导致了跨接外汇投资急剧增长。我们做了一下统计，目前参加国际收支统计申报的企业和银行有80万家，国际收支交易规模超过了4.5万亿美元，较1980年增长了81倍。企业约80万家，还有大量的个人，所以实际的数字已经远远的超过了这个数字。大家可以看出来这个变化是非常惊人的，由于对外的经济贸易环境发生了变化，要求你改革的思路也应该发生相应的变化，以更加开发和全球的视野来重新审视现行的外汇管理体制，看适应不适应这种情况、这种环境。 我国已经从外汇短缺转变为外汇比较充裕的国家，外汇短缺实际所形成的外汇管理理念和外汇管理框架，它的制度基础已经不赋存在了，新的外资收支形式客观上要求改进宽进严出的外汇管理理念，对跨界资金实行均衡管理。我们在1993年甚至在2001年之前，可以说外汇是相对短缺的，在1994年1月1号外汇管理体制改革之前，也就是1993年的12月31号，国家的外汇储备是211.9亿美元。但是我们到了2009年年末的时候，外汇储备增加到2.3万亿美元，到了2010年的6月末增加到2.45万亿美元。大家看一下，从211.9亿美到今年6月末的2.45万亿美元，是一个什么样的变化？2.45万亿美元，我的印象中，在2001年的时候，当外汇储备超过了2000亿美元的时候，1993年年底211.9亿美，到了1994年年末的时候是516亿美元，到了2001年的时候超过了2000亿美元。那个时候就有学者提出来了，说中国的外资储备太多了。因为根据维持进出口商业的水平来说，确实2000亿美元的外资储备趋势是太多了，但是现在到了2.4万亿美元的时候，没有专家说太多了。 确实这个时候的概念和那个时候的概念是完全的不同的，但是从我们外汇管理法律框架来看，有很多的政策法规是1994年到2001年之间，这个时间形成的法律体制和法律框架，那个时候的管理思路和我们现在的整个外资收支形势是完全的不一样的，那个时候可能在对境外资本流动的时候管的比较的严格。因为外资储备少，欢迎境外的钱进来，但是我们现在是外资储备充裕的时候，这个时候应该怎么办？就提出了一个问题和挑战，你还是像以前那样对境外资本流入持欢迎的态度？不加选择的欢迎吗？还是对外汇的流出实行比较严格的控制吗？这个时候在管理理念上应该说是发生了一个比较大的变化。我们从2004年就开始提出来了，要宽进严出，宽是对资本流入宽，“严”是对资本流出实行严格的管理。这是当初外汇短缺时期形成的外汇管理制度，后来提出一个均衡管理，均衡管理的基本意思是，在拓宽资本流出渠道，引导资金合理流出的前提下，对境外的一些的短期的投机性的资本要加强管理。 从这个表示上大家可以看出，外汇管理局的管理理念，也是随着形势的发展不断进行变化和调整。这样就提出了一个均衡管理的概念，这个均衡管理实际上并不是完全的平衡管理，是兼顾的管理。在引导资金流出的情况下，对于境外的一些短期的投机性的资本进行严格的管理。 有这样指导原因简单的说一下。 第一，要坚持服务社会，服务机构、企业和人格的市场主体。就是我说的全心全意为人民服务，这是外汇管理局，我在外汇管理局干了将近20年，这是一个最贴切大家的提法，这又是人性化的提法。中国发挥市场机制，在调节跨界资金流动性的基础作用，对境外贸易投资便利化创造有利的、公平、公正的外汇管理环境。从这一面看的话，确实是理念上发生了一个比较大的变化。对于我们现在的管理思路也在慢慢的转变，我不知道你们现在对我们外汇管理局的印象是一个什么样的印象，但是我自己从1993年进局到现在为止，我回头想想，外汇管理局这几年的服务态度还确实不错，自我表扬一次。门槛不算很高，也不算太难看，当然和某些大部门比起来的话，确实是不行的。而且整个服务态度和服务理念也确实有所增强，也不是说特别的好，肯定也有问题，因为各个地方不同，尤其是基层的问题可能比