第九章 国际贸易和国际资本流动考点一 国际贸易理论的演变 国际贸易理论的演变理论提出人观点绝对优势理论亚当·斯密 各国应该集中生产并出口具有绝对优势的产品，而进口不具有绝对优势的产品，其结果是可以节约社会资源，提高产出水平比较优势理论 大卫·李嘉图 只要两国之间存在生产成本上的差异，即使其中－方处于完全的劣势地位，国际贸易仍会发生，而且贸易会使双方获得收益赫克歇尔－俄林理论 赫克歇尔和俄林 各国应该集中生产并出口那些能够充分利用本国充裕要素的产品，进FI 那些需要密集使用本国稀缺要素的产品规模经济贸易理论 克鲁格曼 大规模的生产可以降低单位产品的生产成本。
该理论用来解释相似资源储备国家之间和同类工业品之间的双向贸易现象 考点二 影响国际贸易的因素1．影响进出口贸易的因素2．－国对外贸易的发展水平，取决于：(1)本国的总体经济状况和经济实力；(2)产品竞争力；(3)世界市场的供求关系；(4)各国政府对进出口贸易的限制或贸易政策。
【提示】－国货币汇率下跌－本币贬值－出口增加、进口减少－旅游收入、劳务收入增加－国货币汇率上升－本币升值－出口减少、进口增加－旅游收入、劳务收入减少考点三政府对进出口贸易的干预政府对进出口贸易的干预目的为了保护国内产业免受国外竞争者的损害，维持本国的经济增长和国际收支平衡干预措施对进口贸易的干预关税壁垒征收高额进口关税非关税壁垒进口配额制对－定时期某产品的进口数量和金额直接限制自愿出口限制出口国在压力下自愿限制某产品－定时期的出口数额或金额歧视性公共采购－国政府给予国内供应商优先获得政府公共采购订单的措施，对外国供应商是－种歧视技术标准和卫生检疫标准设置技术标准、卫生标准，限制产品的进口对出口贸易的干预出口补贴直接补贴直接以现金形式弥补国内外市场的差价间接补贴出口退税、出口信贷等考点四倾销与反倾销(－)倾销倾销含义出口商以低于正常价值的价格向进口国销售产品，并因此给进口国产业造成损害的行为确定产品正常价值的标准①原产国标准；②第二三国标准；③按照同类产品在原产国的生产成本，加合理销售费、管理费、－般费用和利润确定类型掠夺性倾销在短期内以不合理的低价向国外市场销售产品，～旦竞争对手被排除，再重新提高产品销售价格的行为持续性倾销出口企业为长期占领市场，实现利润最大化目标而无限期地持续以低价向国外市场出口产品的行为隐蔽性倾销出口企业按国际市场的正常价格出售产品给进口商，但进口商则以倾销性的低价在进口国市场上抛售，其亏损部分由出口企业予以补偿偶然性倾销出口国国内存在大量剩余产品，为处理这些产品而以倾销方式向国外市场抛售影响对进口国、出口国本身以及第三国都会产生不利影响(二)反倾销1．含义：反倾销是指进口国针对价格倾销这种不公平的贸易行为而采取征收反倾销税等措施来抵消不利影响的行为。
第九章资本市场第一节资本市场概述第二节证券发行与流通市场第三节资本市场的投资分析第四节资本市场国际化本章需要识记的基本概念形态法K线法公募发行私募发行间接发行直接发行证券上市柜台交易信用交易显性成本隐性成本技术分析技术指标资本市场波浪理论发行市场流通市场证券交易所证券投资者循环周期理论证券中介机构第一节资本市场概述一、资本市场的含义定义：以期限在1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金融通交易活动的场所广义的资本市场：包括银行中长期信贷市场、证券市场狭义的资本市场：专指证券市场，指发行和流通股票、债券、基金等有价证券的市场二、资本市场的特点交易工具的期限长目的是满足投资性资金需要筹资和交易的规模大二级市场交易波动大、风险高三、资本市场的功能（一）筹资与投资平台（二）资源有效配置的场所（三）促进并购与重组（四）促进产业结构优化升级四、中国资本市场的发展改革开放30年来，中国已经形成了种类齐全、规模巨大、交易活跃的资本市场体系股票市场、债券市场深度和广度都有长足的发展第二节证券发行与流通市场一、证券发行市场◆参与主体◇证券发行人：符合发行条件并且正在从事证券发行或者准备进行证券发行机构或组织，一般包括政府、企业和金融机构◇证券投资者：以取得利息、股息或资本收益为目的而买入证券的个人和机构主要包括：个人投资者；工商企业；金融机构；证券经营机构◇证券中介机构△证券交易、承销中介通常是负担承销义务的投资银行、证券公司或信托投资公司。
证券中介机构也是证券发行市场中重要的构成主体△其他法定中介机构相关的律师事务所、会计师事务所和资产评估机构中介作用：保障证券发行的合法顺利进行有效确定证券交易条件减小证券承销风险及避免可能发生的纠纷◆证券发行方式◇发行方式的比较◇发行方式的选择公募发行与私募发行的比较直接发行与间接发行的比较◆证券发行条件发行股票和债券，都必须满足证券监管当局和有关部门规定的相关条件◇股票发行条件△首次发行条件最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元发行前股本总额不少于人民币3000万元最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%最近一期末不存在未弥补亏损△增资发行条件最近3个会计年度连续盈利最近3年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的20%△配股发行条件拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量最近3个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价◇金融债券的发行条件◇公司债券的发行条件◇企业债券的发行条件二、证券流通市场◆中介人◇证券经纪人◇证券商◇第二经纪人◆证券的上市与交易程序◇证券上市将证券在证券交易所登记注册，并有权在交易所挂牌买卖，即赋予某种证券在某个证券交易所进行交易的资格◇证券交易程序△开设股东账户及资金帐户△委托买卖△竞价成交△清算、交割与过户◆证券流通的组织方式◇证券交易所交易◇柜台交易◇无形市场无形市场（Invisible Market）：通过电脑、电话、电讯方式进行证券交易的市场，实际上是证券交易的一个电讯网络，又称之为网络市场◆证券交易成本◇显性成本△主要有手续费、税费、通讯费等。
第九章开放条件下的宏观经济均衡一、重点和难点（一）重点1．掌握开放经济条件下，经常项目余额的变动与均衡的国民收入之间的关系，产品市场的均衡和产品市场、货币市场的同时均衡。
2．分析资本的流动对汇率的影响，汇率的变动对国内经济的产出和物价水平的影响。
3．比较在固定汇率制与浮动汇率制下，财政、货币政策对国内经济影响的力度和有效性。
4．掌握蒙代尔—弗莱明模型，理解资本的完全流动性对一国经济政策的含义。
（二）难点1．对国际收支平衡表中具体项目的理解。
2．分析在其它条件不变的情况下，单个变量的变动对国民收入的影响。
3．理解进出口的弹性与J曲线的关系。
4．正确把握长期中价格的调整对产出的影响，理解这种价格调整对经济政策的含义。
二、关键概念国际收支国际收支平衡表经常项目资本项目官方储备汇率直接标价间接标价法固定汇率制浮动汇率制国际收支差额国际收支曲线 IS-LM-BP模型蒙代尔－弗来明模型 J曲线三、习题（一）单项选择题1．国际收支平衡表中属于经常账户的是（）。
A．服务B．证券投资C．资本性转移D．间接投资2．如果欧元与美元的交换比率从1.1：1变为0.9：1，则（）。
A．欧元的汇率由1.1欧元兑换1美元上升到0.9欧元兑换1美元，美元升值B．欧元的汇率由1.1欧元兑换1美元上升到0.9欧元兑换1美元，美元贬值C．欧元的汇率由0.9欧元兑换1美元下降到1.1欧元兑换1美元，美元升值D．欧元的汇率由0.9欧元兑换1美元下降到1.1欧元兑换1美元，美元贬值3．一般情况下，如果国内投资增加导致均衡的国民收入增加，此时会出现（）。
A．减少向其他国家的进口B．增加向其他国家的出口C．经常项目余额的减少D．经常项目余额的增加4．BP曲线是用于分析国际收支平衡时（）两者之间的关系。
A．国民收入与国际收支差额B．经常项目余额与资本项目余额C．国民收入与国内价格总水平D．国民收入与国内利率5．中国厂商向美国出口商品，并把所得到的100万美元收入存入美国的银行，应在中国的国际收支平衡表中作如下（）的记录。
