(完整版)证券投资学题库-第2章

证券投资分析真题及答案第二章【2】

二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)

1．下列各项中，表述正确的是（ ）。

A．安全边际是指证券市场价格低于其内在价值的部分

B．虚拟资本的市场价格与预期收益的多少成正比

C．尽管每个投资者掌握的信息不同，但他们计算的内在价值一致

D．证券估值是对证券收益率的评估

2．债券交易中，报价方式包括（ ）。

A．全价减净价报价

B．全价加净价报价

C．净价报价

D．全价报价

3．影响利率期限结构的因素有（ ）。

A．收益率曲线

B．长期与短期资金的供需状况

C．对流动性的偏好

D．对未来利率变动方向的预期

4．债券的利率期限结构主要包括（ ）收益率曲线。

A．反向

B．水平

C．正向

D．拱形

5．某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10%，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下，（ ）。

A．该公司的股票价值等于90元

B．股票净现值等于15元

C．该股被低估

D．该股被高估

6．影响股票投资价值的因素包括（ ）。 A．股利政策

B．每股收益

C．市场因素

D．公司净资产

7．下列表述正确的是（ ）。

A．按照现金流贴现模型，股票的内在价值等于预期现金流之和

B．现金流贴现模型中的贴现率又称为必要收益率

C．当股票净现值大于零，意味着该股票股价被低估

D．现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法决定普通股票内在价值的方法

8．A公司目前股价为4元，股息为每股0．2元，预期回报率为16%，未来5年中超常态增长率为20%，随后的增长率为10%，则（ ）。

A．该股票价值被高估

B．该股票价值被低估

C．该股票的理论价值小于5元

D．该股票的理论价值大于5元

9．股票现金流贴现模型的理论依据是（ ）。

A．货币具有时问价值

B．股票的价值是其未来收益的总和

《证券投资学》练习题（1—7章）

一、名词解释

1、证券投资:债券和股票都是有价证券，对发行公司的公司而言，都属于直接融

资的工具。购买证券、股票都称为证券投资。

2、投资三要素：收益：投资所得=资本利得或损失+期间收入；

风险：投资者面临本金损失或者报酬未能达到预期目标的可能性。

时间：完成投资行为的周期即持有期。

3、投资与投机：

投资：就是为获得可能的不确定的未来值而作出的确定现值牺牲。

投机：

4、持有期回报：衡量投资者在一定持有期内的收益，用以测定投资者财富增加

或减少（如遭受损失）的速度。

5、债券：是政府、金融机构、工商企业等各类经济主体为筹措资金直接向投资

者发行的、载明一定面额、承诺定期还本付息、并表明债权债务关系的有价证券。

本质：债权证明书。

6、国际债券：是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，

在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。

7、股票: 指股份公司发给股东作为入股凭证以获取股息收益的一种有价证券。

8、基金：证券投资基金（投资基金）作为一种投资工具通过公开发售基金份额

募集，是由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益以资产

组合方式进行证券投资活动的投资方式。

3.衍生金融产品：价值由名义规定的，衍生于所依据的资产或指数的业务或合约。

包括期权、权证、可转换公司债券 。

股价指数期货：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。

认股权证：认股权的执行一般由发行公司与持有者直接结算，并导致公司增发

新股。认股权证常常与债券捆绑销售，以增加债券的吸引力。

可转换公司债券：是一种可以在特定时间内按特定条件转换成公司普通股的特殊

债券。是一种混合型证券。 4.普通股：是一种股权证券，代表着公司股份中的所有权份额。是股份公司资本

的基本组成部分，可以转让、买卖或质押，是金融市场主要的长期信用工具。

优先股：相对于普通股而言的，主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，

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第一章 证券概述

一. 名词解释

1.证券：是有价证券的简称，具有一定票面金额.代表财产所有权或债权的一种书面证明或凭证。

2.资本证券：代表对一定资本有所有权和收益权的投资凭证。它的流动是长期的或是源源不断的。如：股票.债券等。

3.上市证券：经证券主管机构审查批准，并在证券交易所注册登记，允许上市交易的股票.债券等。

4.公募证券：向社会上广泛的不特定的投资者发行的证券。一般委托中介机构发行，可在证券交易所上市交易，信息公开。

5.私募证券：向事先确定的投资者发行的证券。持有者通常是内部职工或相关关系人。一般直接发行，流动性受到限制，可免除公示制度。

6.收益性：持有者凭借证券获取报酬。由当前收益（以股息.红利或利息所表示的收益）和资本利得（差价收益）构成。

7.风险性：投资者购买的证券不能恢复其原来投资价值的可能性。

8.流动性：变现能力。在不损失本金的前提下，可以随时转化为现金。 第 2 页 共 24 页 二.简答题

1.什么是证券？它有哪些属性？

证券的概念：是有价证券的简称，具有一定票面金额.代表财产所有权或债权的一种书面证明或凭证。

其基本属性有：

1.证券是一种财产所有权证书。

2.证券是一种商品。

3.证券是一种金融工具。

2.试述证券的基本特征。

（1）.收益性：持有者凭借证券获取报酬。由当前收益（以股息.红利或利息所表示的收益）和资本利得（差价收益）构成。

（2）.流动性：变现能力。在不损失本金的前提下，可以随时转化为现金。

（3）.风险性：投资者购买的证券不能恢复其原来投资价值的可能性。

3.试述证券在经济发展中的作用。

一.融资功能： （1）.资金来源稳定，形成长期资金；

（2）.证券融资具有较高的效率。

二.资源配置功能： （1）.打破了资产的凝固状态，使资产真正流动起来； （2）.降低了存量资产流动过程中的费用；

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202X年证券从业投资顾问章节试题：第二章

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202X年证券从业投资顾问章节试题：第二章

单选题：

1.资本资产定价理论是在马科维茨投资组合理论基础上提出的，下列不属于其假设条件的是( )。[202X年5月真题]

A.资本市场没有摩擦

B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

C.资产市场不可分割

D.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平

答案：C

【解析】资本资产定价模型的假设条件包括：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。③资本市场没有摩擦。该假设是指：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

2.下列关于β系数说法正确的是( )。[202X年4月真题]

A.β系数的值越大，其承担的系统风险越小

B.β系数是衡量证券系统风险水平的指数

C.β系数的值在0～1之间

D.β系数是证券总风险大小的度量 本文来源：网络收集整理\word可编辑

答案：B

【解析】β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大;β系数的绝对值在0～1之间，当证券的收益率与市场组合收益率负相关时，β系数为负数。